A銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品案例.doc

A銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品案例2案例正文在A銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的實(shí)際應(yīng)用中，銀行為X企業(yè)設(shè)計(jì)的供應(yīng)鏈產(chǎn)品取得了較好的效果，為企業(yè)解決了實(shí)際的融資問題，在此對該案例描述如下：21 A銀行簡介A銀行是經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)成立的全國性股份制商業(yè)銀行，上交所上市公司，在全國主要省份省會及規(guī)模城市設(shè)立了近40家分行，300余網(wǎng)點(diǎn)，架構(gòu)起全國性商業(yè)銀行的經(jīng)營服務(wù)格局，主要經(jīng)營范圍包括吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款：辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；同業(yè)拆借；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保：代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)。外匯存款：外匯貸款；外匯匯款：外幣兌換；國際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；結(jié)匯、售匯：經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。A銀行目前在全國股份制商業(yè)銀行中，整體資產(chǎn)規(guī)模相對處于中下游，資金成本較高，在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)上無法與大型股份制商業(yè)銀行進(jìn)行直接競爭，面對較為不利的市場競爭環(huán)境，A銀行管理層主動調(diào)整經(jīng)營策略和發(fā)展目標(biāo)，在公司業(yè)務(wù)方面主推供應(yīng)鏈金融，同時(shí)擴(kuò)大小微企業(yè)業(yè)務(wù)的份額占比，確定了以供應(yīng)鏈金融為核心業(yè)務(wù)的公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式，實(shí)行特色化金融，逐漸擴(kuò)大在中小企業(yè)市場的競爭優(yōu)勢。為進(jìn)一步支持供應(yīng)鏈融資和中小企業(yè)業(yè)務(wù)，A銀行借鑒了國內(nèi)其他股份制商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈融資的經(jīng)驗(yàn)，以供應(yīng)鏈核心企業(yè)為切入點(diǎn)，聯(lián)合核心企業(yè)及第三方中介機(jī)構(gòu)，為供應(yīng)鏈配套企業(yè)進(jìn)行融資，為整個(gè)供應(yīng)鏈注入資金，保持供應(yīng)鏈的整體穩(wěn)定性和市場競爭力。截止2012年底，A銀行已經(jīng)與200余家大型核心企業(yè)建立了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式，成功的支持3000余家上下游配套企業(yè)獲得供應(yīng)鏈融資。隨著A銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，A銀行意識到，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提出了全新的要求，傳統(tǒng)的操作模式下，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)已經(jīng)無法有效的整合供應(yīng)鏈中的物流、資金流和信息流，無法適應(yīng)電子商務(wù)時(shí)代的供應(yīng)鏈管理要求。在這種情況下，A銀行投入巨大的人力和財(cái)力，研發(fā)并上線了國內(nèi)先進(jìn)的保理系統(tǒng)，進(jìn)而又開發(fā)并整合了原有的網(wǎng)銀系統(tǒng)，推出了全新的供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)，建立了物流、資金流和信息流無縫連接的在線整合系統(tǒng)，讓供應(yīng)鏈融資基本實(shí)現(xiàn)了全程電子化和信息化，該系統(tǒng)有效的整合了核心企業(yè)、配套企業(yè)和A銀行的信息資源，突破了傳統(tǒng)意義上的銀企直連系統(tǒng)的瓶頸，真正幫助銀行實(shí)現(xiàn)了在線提供增值金融服務(wù)的目標(biāo)，進(jìn)而幫助A銀行獲得了更大的供應(yīng)鏈融資的市場份額。22 X企業(yè)簡介x企業(yè)于2004年12月注冊成立于沈陽，經(jīng)過多年的發(fā)展，已形成集移動服務(wù)業(yè)務(wù)代理、終端營銷、渠道拓展等經(jīng)營內(nèi)容為核心的具有較佳行業(yè)資信的通訊業(yè)內(nèi)大型連鎖企業(yè)。公司以移動通訊產(chǎn)品的銷售及售后服務(wù)為主要經(jīng)營項(xiàng)目，是諾基亞，蘋果，HTC等手機(jī)廠商的指定售后服務(wù)中心，并與國內(nèi)外眾多手機(jī)制造商及其一級代理商建立了長期的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。公司成立之初立足于代理大品牌熱銷手機(jī)銷售模式，是多家進(jìn)口手機(jī)廠家的直供商，是諾基亞、HTC、I Phone手機(jī)和I Pad等熱銷產(chǎn)品的廠家直供授權(quán)經(jīng)銷商，成立了諾基亞全球第六家體驗(yàn)式客戶服務(wù)中心、蘋果手機(jī)授權(quán)客戶服務(wù)中心、及HTC手機(jī)客戶服務(wù)中心。該公司早在2006年就不惜花費(fèi)巨資引進(jìn)了先進(jìn)的財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)一體化ERP平臺管理軟件，實(shí)現(xiàn)各分公司、各連鎖店微機(jī)聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行庫存管理，建立了現(xiàn)代化企業(yè)資源管理系統(tǒng)，并借機(jī)將原公司的行政和財(cái)務(wù)管理體系進(jìn)行了進(jìn)一步地梳理與強(qiáng)化升級，在消費(fèi)者和同行業(yè)間均取得了較好的聲譽(yù)，樹立了高價(jià)值、高影響力的企業(yè)形象，贏得了高水準(zhǔn)、高專業(yè)度的行業(yè)口碑。公司立足于大型商業(yè)體系的業(yè)務(wù)發(fā)展方向和優(yōu)質(zhì)資源整合模式，分別與大商、中興、興隆、商業(yè)城、家樂福、東軟、百腦匯等大型商業(yè)連鎖企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，目前在遼寧省內(nèi)的沈陽、大連、營口、鐵嶺、撫順等地的上述商場超市內(nèi)已建有60家營業(yè)店面。該公司利用自身的這種營銷渠道優(yōu)勢，與遼寧移動公司開展了多年的業(yè)務(wù)合作，目前已成為遼寧移動公司的省級零售平臺公司之一。公司與通訊運(yùn)營商的業(yè)務(wù)合作較早，人脈渠道資源較為豐富。早在2008年2月，該公司就與中國移動沈陽分公司合作并成功設(shè)立移動“心”機(jī)客服中心，全面開展有針對性的客源性服務(wù)業(yè)務(wù)。2007年該公司開始與中國聯(lián)通公司合作，開展手機(jī)資費(fèi)捆綁業(yè)務(wù)，并于2008年成為遼寧地區(qū)中國聯(lián)通公司W(wǎng)CDMA代理商，2011年成為遼寧地區(qū)中國聯(lián)通公司指定的聯(lián)通3G產(chǎn)品經(jīng)銷商和代理商。2012年下半年，該公司與中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司簽署省級營銷服務(wù)商合作協(xié)議，正式被指定為中國移動“定制終端省級營銷服務(wù)商省級大型連鎖渠道”，即“中國移動合約機(jī)省級零售連鎖平臺公司”之一。23 x企業(yè)經(jīng)營模式介紹西方發(fā)達(dá)國家的市場經(jīng)驗(yàn)表明，合約手機(jī)的銷售，即話費(fèi)與手機(jī)銷售捆綁業(yè)務(wù)(俗稱“買手機(jī)、贈話費(fèi)”或“存話費(fèi)，贈手機(jī)”的業(yè)務(wù)模式)形態(tài)將會在未來逐步取代目前只單獨(dú)銷售手機(jī)的零售方式，歐美國家中90以上的手機(jī)銷售都是通過合約機(jī)的銷售模式。因?yàn)閷﹄娦胚\(yùn)營商來說，合約機(jī)銷售后手機(jī)資費(fèi)的業(yè)務(wù)量及利潤情況更加穩(wěn)定、并有保障，隨著人們消費(fèi)觀念的日益更新，以資費(fèi)捆綁為條件的手機(jī)銷售方式未來將在通信業(yè)務(wù)終端消費(fèi)市場中將逐漸普及，未來十年合約機(jī)銷售的發(fā)展前景相當(dāng)可觀。正是看到了合約機(jī)銷售的廣闊前景，公司目前的主營業(yè)務(wù)正從直供機(jī)銷售(即裸機(jī)銷售)逐步向移動定制合約機(jī)銷售轉(zhuǎn)移。通過參與遼寧移動開展的“買手機(jī)、贈話費(fèi)”(亦有“存話費(fèi)，送手機(jī)”)的活動，該公司的銷售收入已取得明顯的增長，公司預(yù)期通過與中國移動遼寧公司的合約機(jī)銷售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)未來跳躍式的發(fā)展。(1)“買手機(jī)、贈話費(fèi)”模式該模式下企業(yè)與遼寧移動有兩種結(jié)算方式，如下：全額墊款模式以一款市場銷售價(jià)格為2699元的智能手機(jī)為例，該模式下，經(jīng)銷商需向遼寧移動指定的手機(jī)廠商購買指定的定制機(jī)款式，該手機(jī)采購價(jià)格為2300元，將該手機(jī)以2699元的價(jià)格銷售給消費(fèi)者，手機(jī)采購與銷售的價(jià)格差399元為經(jīng)銷商的運(yùn)費(fèi)與批發(fā)零售價(jià)差利潤。與此同時(shí)，經(jīng)銷商要向遼寧移動繳存與手機(jī)售價(jià)等值的2699元用于墊付移動贈送給消費(fèi)者的話費(fèi)，該話費(fèi)將由遼寧移動在合同規(guī)定期限內(nèi)(一般為1224個(gè)月)返還到消費(fèi)者的手機(jī)卡中。以上述2699元智能手機(jī)綁定的合同期限為24個(gè)月為例，中國移動將2699元的贈送話費(fèi)分為合約機(jī)入網(wǎng)開機(jī)時(shí)的普通預(yù)存款(即開機(jī)話費(fèi))和24個(gè)月返還給消費(fèi)者的特殊預(yù)存款(即每月話費(fèi)返還)，59元的普通預(yù)存款在手機(jī)購買當(dāng)日即打入消費(fèi)者手機(jī)中，而特殊預(yù)存款110元將于手機(jī)購買后次月平均每月返還到該消費(fèi)者手機(jī)上。同時(shí)，移動公司會與消費(fèi)者簽訂一個(gè)每月最低消費(fèi)額，通常情況下該最低消費(fèi)額一定大于每月的話費(fèi)返還額，如針對上述2699元智能手機(jī)案例，中國移動會規(guī)定在合同期限24個(gè)月內(nèi)消費(fèi)者每月的最低消費(fèi)額為188元，因此消費(fèi)者最低消費(fèi)額188元與每月返還額110元之間的差額78元即為遼寧移動針對該消費(fèi)者話費(fèi)業(yè)務(wù)的每月收入。實(shí)際上，消費(fèi)者除了購買手機(jī)時(shí)一次性支付的2699元之外，理論上每月還需向中國移動支付合同約定的話費(fèi)最低消費(fèi)額188元，只不過中國移動每月會贈送110元話費(fèi)到消費(fèi)者手機(jī)卡中，因此消費(fèi)者每月只需支付最低消費(fèi)額與每月返還額之間的差額78元。事實(shí)上，遼寧移動提供給該消費(fèi)者每月通話的通訊成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于78元，因此78元中的絕大部分最終將成為遼寧移動的業(yè)務(wù)利潤。為了回報(bào)手機(jī)經(jīng)銷商為中國移動拓展市場客戶和墊付預(yù)存話費(fèi)，遼寧移動每返還完消費(fèi)者一次話費(fèi)，就將在隔月時(shí)將“移動業(yè)務(wù)推廣獎勵(lì)酬金”(即上次返還給銷費(fèi)者的話費(fèi)加上20的利潤)支付給經(jīng)銷商。由此可見，這種營銷模式是一種三贏(消費(fèi)者、經(jīng)銷商、遼寧移動)的銷售方式：消費(fèi)者在支付2699元后得到了一款價(jià)值2699元的手機(jī)以及移動公司贈送的2699元話費(fèi)；經(jīng)銷商能獲得399元的手機(jī)批發(fā)零售價(jià)格差以及2699元預(yù)繳話費(fèi)30的利潤；而遼寧移動則鎖定了消費(fèi)者24個(gè)月的穩(wěn)定手機(jī)話費(fèi)消費(fèi)188元，每月最低消費(fèi)額與話費(fèi)返還額之間的消費(fèi)差即是遼寧移動賺取的利潤。這種全額墊付模式需要經(jīng)銷商一次性繳存2699元話費(fèi)，因此對經(jīng)銷商的資金占用較大。全額墊款、分月轉(zhuǎn)存模式該模式僅限于遼寧移動公司的八大省級零售平臺公司參與。中國移動遼寧分公司省級零售平臺公司的評選條件為：公司要擁有至少兩家以上的直供經(jīng)銷商授權(quán)；自有20家以上的門店；門店需覆蓋省內(nèi)9個(gè)地市。中國移動遼寧分公司省級零售平臺公司的評選期限為2年。在該模式下，經(jīng)銷商不必一次性將墊付的話費(fèi)全額打給中國移動，而是將贈送的話費(fèi)按月返還額分次打給中國移動。與第1種模式相比，該模式有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢：一是資金占用少。經(jīng)銷商售出手機(jī)后，向遼寧移動繳存的2699元話費(fèi)并不是一次性全額繳存，而是在合約機(jī)銷售當(dāng)日繳存59元普通預(yù)存款，并于次月繳存的第一次返還的話費(fèi)110元，以后月月繳存返還話費(fèi)110元，直至合同期限結(jié)束。例如上述贈送2699元話費(fèi)、分24個(gè)月返還的手機(jī)，如在全額墊款模式下，經(jīng)銷商售出手機(jī)后，要向遼寧移動一次性繳存2699元的話費(fèi)，而在“全額墊款、分月轉(zhuǎn)存”模式下，經(jīng)銷商除銷售當(dāng)日需向遼寧移動繳存59元外，每月均需向遼寧移動繳存110元話費(fèi)即可，直至24個(gè)月后此業(yè)務(wù)結(jié)束。可見，第二種模式對經(jīng)銷商的資金占用較少。二是資金風(fēng)險(xiǎn)低。全額墊款模式下，一旦消費(fèi)者發(fā)生“機(jī)卡分離”等違約情況，則經(jīng)銷商往往由于預(yù)存了全部話費(fèi)而要面臨話費(fèi)損失的風(fēng)險(xiǎn)，而在第二種模式下，由于經(jīng)銷商只是繳存當(dāng)月返還額，因此，一旦消費(fèi)者違約，經(jīng)銷商可立即停止繳存話費(fèi)，從而規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。f2)“存話費(fèi)，送手機(jī)”模式仍以款市場銷售價(jià)格為2699元的智能手機(jī)為例，該手機(jī)采購價(jià)格為2300元。該模式下，消費(fèi)者通過遼寧移動省級銷售平臺公司的營業(yè)廳一次性存給遼寧移動2699元的24個(gè)月手機(jī)話費(fèi)套餐，該話費(fèi)套餐包括開機(jī)話費(fèi)59元和每月話費(fèi)llO元，合同期限24個(gè)月，合同期內(nèi)消費(fèi)者每月話費(fèi)最低消費(fèi)188元。移動公司針對購買上述話費(fèi)套餐的消費(fèi)者贈送與話費(fèi)等值的2699元手機(jī)一部。以上述存2699元話費(fèi)套餐為例，在該種活動模式下，經(jīng)銷商需要為遼寧移動墊資2300元采購贈送用的手機(jī)，交易達(dá)成后，移動公司為了更好的扶持省級零售平臺公司，確保話費(fèi)銷售額的快速增長，移動公司將給予經(jīng)銷商定制終端補(bǔ)貼款作為回報(bào)。該終端補(bǔ)貼款項(xiàng)額度大致為消費(fèi)者在合約期內(nèi)話費(fèi)消費(fèi)總額的50(第一年可再上浮10達(dá)到60)。以2699元智能手機(jī)為例，每銷售出一部手機(jī)，經(jīng)銷商最多能得到遼寧移動2700元的終端補(bǔ)貼。(計(jì)算方法為：消費(fèi)者每月最低消費(fèi)額188元乘以合同期限24個(gè)月，則合約期內(nèi)消費(fèi)總額為4512元；再乘以60，約等于2700元)。對于消費(fèi)者來說，無論在“買手機(jī)，贈話費(fèi)”還是“存話費(fèi)，送手機(jī)”，消費(fèi)者的先期一次性支出都是2699元，從而獲得價(jià)值2699元的手機(jī)一部和分24個(gè)月返還的總價(jià)值2699元的話費(fèi)套餐，同時(shí)與遼寧移動簽訂合同約定24個(gè)月內(nèi)每月最低消費(fèi)188元。在兩種活動模式下，消費(fèi)者得到的服務(wù)和消費(fèi)感受無任何差異。但對于經(jīng)銷商來說，在“買手機(jī)，贈話費(fèi)”的活動模式下，經(jīng)銷商只能在移動指定的手機(jī)廠商采購遼寧移動指定的部分品牌和機(jī)型，但在“存話費(fèi)，送手機(jī)”模式下，經(jīng)銷商可以根據(jù)市場情況自主選擇更多的品牌機(jī)型開展活動，如可選擇蘋果、三星等更多熱銷機(jī)型作為存話費(fèi)贈品。因此，該模式下，經(jīng)銷商推介的產(chǎn)品品種更多，經(jīng)營也更加靈活，采購價(jià)格也更加富有彈性。如果經(jīng)銷商從手機(jī)廠商的采購價(jià)格能夠下浮到2200元，省級平臺經(jīng)銷商每贈送出去一臺2699元的智能手機(jī)，除了能獲得遼寧移動的終端補(bǔ)貼款(2700元)與手機(jī)成本(2300元)之間400元利潤之外，還能獲得額外100元的手機(jī)批零差利潤。24 A銀行為企業(yè)設(shè)計(jì)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品情況介紹241應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品簡介應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是一種相對比較成熟的應(yīng)收賬款融資方式，指的是銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)建立授信關(guān)系，要求企業(yè)提供應(yīng)收賬款作為質(zhì)押品，形成第一還款來源的補(bǔ)充，在授信合同規(guī)定的期限及其他相關(guān)條件的要求下，可以根據(jù)企業(yè)需求提取自身授信額度，獲得信貸資金的一種融資方式。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式的研究始于21世紀(jì)初，但在國內(nèi)，很長一段時(shí)間沒有形成規(guī)范的操作模式，主要原因就在于，傳統(tǒng)的銀行授信操作方式并沒有將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押品這一方案進(jìn)行正式的評估與承認(rèn)，也沒有相關(guān)的法律法規(guī)或行業(yè)規(guī)定可以支持應(yīng)收賬款質(zhì)押作為第二還款來源，直到2007年，2007年10月1日開始實(shí)施的中華人民共和國物權(quán)法以法律形式規(guī)定了應(yīng)收賬款可以設(shè)立質(zhì)權(quán)，這就從法律意義上擴(kuò)大了企業(yè)可以擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)范圍，隨后，2007年9月30日，為配合物權(quán)法的實(shí)施，中國人民銀行也配套出臺了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法，并搭建了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)平臺，于2007年10月8日正式上線運(yùn)行，在實(shí)際操作上規(guī)范了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的具體流程，為應(yīng)收賬款質(zhì)押融資順利實(shí)施提供了保障，使應(yīng)收賬款質(zhì)押融資正式成為緩解企業(yè)貸款難的一項(xiàng)新舉措。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品的出現(xiàn)對于銀行和企業(yè)均有較為重大的意義：一是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品操作過程中，明確了應(yīng)收賬款可以作為企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，實(shí)際上就突破了原有的局限于固定資產(chǎn)抵押的融資模式，拓寬了企業(yè)的融資渠道?？紤]到供應(yīng)鏈生態(tài)環(huán)境中配套企業(yè)的規(guī)模一般不大，總資產(chǎn)中大約75以上都是存貨或者應(yīng)收賬款等動產(chǎn)，固定資產(chǎn)規(guī)模滿足不了企業(yè)的融資需求，因此應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品的出現(xiàn)實(shí)際上創(chuàng)造了一種新的擔(dān)保方式，允許企業(yè)以應(yīng)收賬款出質(zhì)，擴(kuò)大了企業(yè)動產(chǎn)擔(dān)保的范圍，同時(shí)通過應(yīng)收賬款將供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的信用融入風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施中，以核心企業(yè)作為應(yīng)收賬款債務(wù)人的形式，占用核心企業(yè)的信用來彌補(bǔ)配套企業(yè)自身信用的不足，對于改善配套企業(yè)的融資狀況具有深遠(yuǎn)的意義。二是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品可以有效的降低供應(yīng)鏈中的配套企業(yè)的融資成本。在常規(guī)的銀行融資模式下，配套企業(yè)在自身固定資產(chǎn)規(guī)模不足以滿足企業(yè)發(fā)展的融資需求時(shí)，往往需要借助外部的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，以順利從銀行獲得融資，從目前市場上擔(dān)保融資的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)來看，企業(yè)需要額外支付23的擔(dān)保費(fèi)用，在加上銀行收取的貸款利息，往往總體融資成本超過10，極大的剝削了企業(yè)的利潤。而在使用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品時(shí)，企業(yè)可以完全拋開外部擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以自身動產(chǎn)質(zhì)押的形式從銀行獲得融資，雖然需要支付一定比例的手續(xù)費(fèi)用，但總體融資成本比照引入外部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的融資模式要遠(yuǎn)遠(yuǎn)降低，有效的支持了企業(yè)的良性發(fā)展。三是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資作為一種創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，能夠極大的提高銀行的市場競爭力，并從一定程度上降低了銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)。通過應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，銀行實(shí)際上是引入了供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用，及使其作為應(yīng)收賬款債務(wù)人存在，銀行對其保留一定程度的追索權(quán)，以彌補(bǔ)配套企業(yè)自身的信用不足。同時(shí)可以有效的切入核心企業(yè)，鞏固了與核心企業(yè)合作的穩(wěn)定程度，將整個(gè)供應(yīng)鏈的企業(yè)進(jìn)行了有機(jī)串聯(lián)，從整體上補(bǔ)充了供應(yīng)鏈的資金流，促進(jìn)了供應(yīng)鏈的整體發(fā)展。對于銀行而言，相當(dāng)于開發(fā)了新的金融產(chǎn)品，有利于銀行拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加授信業(yè)務(wù)的品種，提高了自身的服務(wù)水平。242 A銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品介紹針對X企業(yè)的經(jīng)營模式，考慮到企業(yè)目前沒有足夠的不動產(chǎn)進(jìn)行抵押，也沒有擔(dān)保能力較強(qiáng)的大型企業(yè)提供擔(dān)保，而且企業(yè)對財(cái)務(wù)成本的承受能力一般，無法承擔(dān)外部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保費(fèi)用，因此x企業(yè)的主要結(jié)算銀行A銀行為企業(yè)設(shè)計(jì)了基于應(yīng)收賬款質(zhì)押的產(chǎn)品模式。為解決企業(yè)銷售增長帶來的預(yù)繳話費(fèi)壓力和手機(jī)采購壓力，A銀行給予企業(yè)3000萬敞口綜合授信額度，其中2000萬元流貸授信額度用來支持企業(yè)與遼寧移動公司的“買手機(jī)，送話費(fèi)”的話費(fèi)預(yù)繳業(yè)務(wù)，另外1000萬元貿(mào)易融資授信額度用來支持企業(yè)在“存話費(fèi)，送手機(jī)”活動模式下對移動合約機(jī)的采購。(1)在“買手機(jī)，贈話費(fèi)”活動模式下，銀行流動資金貸款將用來支持話費(fèi)預(yù)繳業(yè)務(wù)的資金缺口。在“買手機(jī)，贈話費(fèi)”活動模式下，x企業(yè)的流動資金缺口主要體現(xiàn)在向中國移動遼寧公司及其下屬各子公司支付預(yù)存話費(fèi)，在這種情況下，A銀行考慮到最直接的解決企業(yè)資金需求的方式就是發(fā)放短期流動資金貸款，因此，在進(jìn)行方案設(shè)計(jì)時(shí)，A銀行方案審批的關(guān)注點(diǎn)在于如何確定貸款的期限，如何把握貸款的流向及如何保證貸款還款來源的穩(wěn)定性，同時(shí)還要求在整個(gè)操作流程中不違反相關(guān)部門對于短期流動資金貸款的相關(guān)要求，避免出現(xiàn)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。對于支持話費(fèi)預(yù)繳業(yè)務(wù)的2000萬元流貸授信額度，銀行對該公司的貸款申請采取一次審批、分次提款的方法。由于企業(yè)采取的是第二種銷售方式，即“全額墊款、分月轉(zhuǎn)存”模式，因此，銀行授信將只用于該公司為消費(fèi)者預(yù)繳當(dāng)月支付的話費(fèi)，而這些話費(fèi)，遼寧移動都將在3個(gè)月之后加點(diǎn)20的利潤返還給借款人，即使加上一定的寬限期，則借款人都將在46個(gè)月內(nèi)收到話費(fèi)返還款用來償還銀行貸款。因此，銀行雖然審批的為一年期限的貸款，但實(shí)際上企業(yè)每筆貸款的使用周期都為46個(gè)月。銀行支持其話費(fèi)預(yù)繳業(yè)務(wù)的短期流動資金貸款將發(fā)放至企業(yè)在銀行開立的流動資金貸款托管賬戶中，根據(jù)企業(yè)與遼寧移動公司簽訂的代銷商合作營銷協(xié)議，銀行的貸款資金目前只能支付給遼寧移動公司及其下屬各分公司作為話費(fèi)預(yù)存款。遼寧移動承諾回報(bào)企業(yè)的“移動業(yè)務(wù)推廣獎金”將打入該公司在銀行開立的專用監(jiān)管賬戶中，該專用監(jiān)管賬戶已在貿(mào)易合同中被指定為移動公司向企業(yè)支付獎勵(lì)酬金的結(jié)算賬戶。由于該獎勵(lì)酬金為人工計(jì)算轉(zhuǎn)帳，因此，遼寧移動公司的每次回款并不能與銀行發(fā)放的貸款一一對應(yīng)，在這種情況下，銀行制定的企業(yè)還款方案為：無論每次遼寧移動公司回款金額為多少，用該回款金額除以12，就是這筆回款對應(yīng)的貸款本金，在企業(yè)償還了該對應(yīng)貸款本金的本息和之后，剩余利潤部分(即預(yù)存話費(fèi)120中的20部分)才可以轉(zhuǎn)入企業(yè)在銀行的一般結(jié)算賬戶中。(2)在“存話費(fèi)，送手機(jī)”的活動模式下，銀行將應(yīng)企業(yè)要求，開立50保證金的票據(jù)來支持合約手機(jī)采購所需的資金缺口。在“存話費(fèi)，送手機(jī)”的活動模式下，X企業(yè)可以相對自有的選擇采購多種款式的手機(jī)進(jìn)行活動贈送，因此在議價(jià)能力和地位上相比第一種模式有更大的空間。經(jīng)過X企業(yè)的選擇與權(quán)衡，最后建立起采購合約機(jī)關(guān)系的手機(jī)生產(chǎn)廠家都能夠接受以銀行承兌匯票作為結(jié)算方式進(jìn)行交易，X企業(yè)因此可以將實(shí)際的付款期限延后至多六個(gè)月，從而可以大幅度緩解x企業(yè)的資金流動緊張性，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。針對在該模式下企業(yè)的結(jié)算方式，A銀行將授信業(yè)務(wù)的品種確定為銀行承兌匯票，在進(jìn)行方案設(shè)計(jì)時(shí)，審批的重點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要如下：一是如何鎖定銀行承兌匯票的收款人，避免出現(xiàn)授信資金被挪用，或者通過背書、回轉(zhuǎn)等方式進(jìn)行變相挪用；二是如何確定銀行承兌匯票的期限，使采購量與授信資金使用量進(jìn)行匹配，避免出現(xiàn)支付銀行承兌匯票金額過度，造成為手機(jī)生產(chǎn)廠家變相融資的風(fēng)險(xiǎn)：三是如何鎖定還款來源，由于銀行承兌匯票的特殊性，決定了即使票據(jù)到期企業(yè)無法償還的情況下，銀行也必須進(jìn)行墊款償付，因此還款來源的確定性對最終風(fēng)險(xiǎn)的緩釋來說至關(guān)重要。用于支持企業(yè)合約機(jī)采購的1000萬元貿(mào)易融資授信額度，銀行計(jì)劃依照真實(shí)貿(mào)易背景為該公司開立50保證金的銀行承兌匯票的方式來支付移動定制合約機(jī)的采購。采用票據(jù)方式授信，可以確保銀行授信投放于移動指定的合約手機(jī)采購上，而非挪于其他用途；對于合約機(jī)銷售后的終端補(bǔ)貼成本，也將由遼寧移動公司直接匯至企業(yè)在銀行開立的結(jié)算賬戶中，確保銀行授信資金能夠順利收回。銀行設(shè)定放款前提條件如下：(1)要求將企業(yè)對中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司(及下屬各分公司)的全部應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，并在人民銀行應(yīng)收賬款登記系統(tǒng)中進(jìn)行登記。(2)在銀行授信期間內(nèi)，企業(yè)與中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司之間的結(jié)算賬號必須設(shè)置在X銀行，不得遷移至其他銀行(3)以郵件形式對中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司告知，未經(jīng)銀行同意，該公司不得改變在銀行的結(jié)算賬號，并取得郵件確認(rèn)回執(zhí)。目前A銀行認(rèn)定上述授信產(chǎn)品方案具有合理性，具體如下：(1)對于支持預(yù)繳話費(fèi)業(yè)務(wù)的2000萬元流貸：由于企業(yè)屬于“全額墊款、分月轉(zhuǎn)存”模式，因此，一旦銀行授信審批通過，銀行用于支持其預(yù)繳話費(fèi)業(yè)務(wù)的貸款額度將用于該公司為消費(fèi)者支付當(dāng)月的話費(fèi)，而這些話費(fèi)，遼寧移動都將在3個(gè)月之后返還給企業(yè)，即使加上一定的寬限期，則企業(yè)都將在4-6個(gè)月內(nèi)收到話費(fèi)返還款用來償還銀行貸款。因此，銀行雖然審批的為一年期限的貸款，但實(shí)際上借款人每筆貸款的業(yè)務(wù)使用周期都為4-6個(gè)月，授信期限合理。同時(shí)，受貸款使用周期限制，企業(yè)特申請可循環(huán)使用的授信額度，不設(shè)單筆貸款到期日，并允許每筆話費(fèi)回款后提前還款。企業(yè)每次在銀行貸款發(fā)放后，將貸款用于向遼寧移動各地市分公司預(yù)存客戶話費(fèi)，24個(gè)月后，遼寧移動再將該筆話費(fèi)與該公司的傭金利潤一起返還到該公司在銀行的專用監(jiān)管賬戶，企業(yè)在收到返還款項(xiàng)的當(dāng)日或次日對此筆貸款進(jìn)行提前還款，一次性償還貸款本息。貸款結(jié)清后，再由銀行將貸款重新發(fā)放給企業(yè)進(jìn)行下一輪“買手機(jī)，送話費(fèi)”的預(yù)存話費(fèi)業(yè)務(wù)。(2)對于支持合約機(jī)采購的1000萬元貿(mào)易融資額度：因?yàn)殡娮赢a(chǎn)品的更新?lián)Q代速度很快，銷售速度也很快，手機(jī)行業(yè)銷售回款周期一般不會超過3個(gè)月。實(shí)際上，手機(jī)廠商會給經(jīng)銷商一般為60天的價(jià)保期也說明絕大部分機(jī)型的手機(jī)在60天內(nèi)都可以在不降價(jià)的情況下銷售出去。合約機(jī)的銷售回款在3個(gè)月之內(nèi)足以能夠回籠資金補(bǔ)足票據(jù)的保證金，因此，開立3個(gè)月以下、最多不超過6個(gè)月的票據(jù)期限較為合理。針對上述授信產(chǎn)品，A銀行設(shè)定了如下貸后管理措施：(1)監(jiān)督話費(fèi)回款賬戶，無論每次中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司回款金額為多少，用該回款金額除以13，收回對應(yīng)的貸款本金，在企業(yè)償還了該對應(yīng)貸款本金的本息和之后，剩余利潤部分(即預(yù)存話費(fèi)130中的30部分)才可以轉(zhuǎn)入企業(yè)在銀行的一般結(jié)算賬戶中。(2)監(jiān)督手機(jī)終端補(bǔ)貼回款賬戶，確保有效覆蓋銀票敞口，該賬戶金額大于銀行票據(jù)敞口剩余部分企業(yè)方可自行使用。同時(shí)密切關(guān)注手機(jī)銷售和庫存情況，如有大范圍滯銷和降價(jià)情況，及時(shí)預(yù)警并采取必要措施。(3)該模式的成功完全取決于支行經(jīng)辦人員對監(jiān)管帳戶資金的進(jìn)、出12的監(jiān)管，要求支行監(jiān)管人員貸后每月定期與借款人對賬，重點(diǎn)把握中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司支付狀況及其與企業(yè)銷售的匹配程度。經(jīng)辦部門務(wù)必強(qiáng)化貸后檢查力度，嚴(yán)格防范操作風(fēng)險(xiǎn)。f4)如發(fā)現(xiàn)企業(yè)未經(jīng)銀行同意擅自變更與中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司的結(jié)算回款賬戶，要立即停止授信，并收回己經(jīng)發(fā)放的全部貸款，同時(shí)征收己發(fā)放金額百分之一罰息。(5)企業(yè)對中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司有較大的依賴性。密切關(guān)注遼寧移動與省級營銷服務(wù)商合作政策的變化情況，如合作政策發(fā)生變化應(yīng)立即停止授信，待評估其影響后再決定是否繼續(xù)授信。(6)密切關(guān)注中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司(及下屬各分公司)各協(xié)議的期限順延情況，如若發(fā)生變化，立即停止授信。 25 A銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品應(yīng)用過程中出現(xiàn)的問題概述在A銀行為X企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)的過程中，雖然有效的解決了X企業(yè)的融資困境，A銀行的授信資金也沒有出現(xiàn)最終風(fēng)險(xiǎn)，但是在實(shí)際的運(yùn)作過程中，還是暴露了一定的問題，進(jìn)而揭示了一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要如下：251放款前風(fēng)險(xiǎn)控制問題(1)質(zhì)押的應(yīng)收賬款的描述不夠細(xì)致，一旦出現(xiàn)X企業(yè)違約的情況，憑借現(xiàn)有的質(zhì)押合同可能會出現(xiàn)無法明確質(zhì)押物屬性的情況，進(jìn)而影響A銀行主張質(zhì)押權(quán)的申請。(2)A銀行對融資比例沒有做明確的規(guī)定，在實(shí)際操作中，只是遵循了融資金額不高于質(zhì)押的應(yīng)收賬款金額的原則，一旦X企業(yè)出現(xiàn)違約，在催收與保全過程中產(chǎn)生的費(fèi)用將出現(xiàn)懸空的情況。(3)A銀行對X企業(yè)核定的授信額度相對較為模糊，在使用了供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的情況下，對授信額度的確定卻在很大程度上依賴與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式下的流動資金需求測算模式，進(jìn)而造成了最終核定的授信額度要多余企業(yè)的實(shí)際融資需求。252操作過程問題(1)A銀行對X企業(yè)使用授信額度的頻率與額度沒有詳細(xì)的跟蹤與核準(zhǔn)，在實(shí)際操作中，出現(xiàn)過X企業(yè)提取的授信資金與自身經(jīng)營資金缺口不匹配的情況，容易造成信貸資金挪用的風(fēng)險(xiǎn)。(2)監(jiān)管賬戶的回款資金監(jiān)管不夠細(xì)致，導(dǎo)致X企業(yè)兩種經(jīng)營模式下的應(yīng)收賬款回款混在一個(gè)賬戶中無法區(qū)分，同時(shí)部分應(yīng)收賬款提前或滯后回款的情況無法分辨，導(dǎo)致還款時(shí)無法做到專款專用。(3)由于應(yīng)收賬款債務(wù)方中移動公司相對強(qiáng)勢，部分應(yīng)收賬款的回款賬號確認(rèn)工作沒有完全得到中移動公司的配合，導(dǎo)致在應(yīng)收賬款回款時(shí)，部分應(yīng)收賬款沒有及時(shí)回到X企業(yè)在A銀行開立的回款賬戶中，容易造成授信資金還款來源懸空的風(fēng)險(xiǎn)。3 A銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品案例問題分析32案例主要問題分析321放款前風(fēng)險(xiǎn)控制問題分析商業(yè)銀行基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款的融資業(yè)務(wù)主要是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)存在于以下幾個(gè)方面：一是配套企業(yè)的資質(zhì)，一般情況下，在供應(yīng)鏈中存在多個(gè)配套企業(yè)，商業(yè)銀行需要選擇與核心企業(yè)合作關(guān)系較長，合作情況較為穩(wěn)定的配套企業(yè)開展應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)，評估配套企業(yè)的經(jīng)營能力，銷售能力和市場競爭情況，重點(diǎn)考察其履約能力。二是貿(mào)易背景的真實(shí)性，這是業(yè)務(wù)模式能夠操作的基本前提，商業(yè)銀行需要同時(shí)與核心企業(yè)及配套企業(yè)進(jìn)行核對，根據(jù)貿(mào)易合同明確融資金額與期限。三是應(yīng)收賬款性質(zhì)，用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否為配套企業(yè)的主營業(yè)務(wù)項(xiàng)下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款的到期日是否早于授信資金的到期日，是否存在其他能夠抵消債權(quán)的操作模式。四是配套企業(yè)的經(jīng)營能力，即配套企業(yè)的經(jīng)營是否具有持續(xù)性，連續(xù)運(yùn)營能力是否有保證，在同業(yè)中的市場份額情況，發(fā)展趨勢是否能夠保持穩(wěn)定或上升態(tài)勢，甚至配套企業(yè)實(shí)際控制人的信用情況等等。由于基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款的融資業(yè)務(wù)是以應(yīng)收賬款作為第一還款來源償還貸款，應(yīng)收賬款具有連續(xù)發(fā)生、回收期短、周轉(zhuǎn)快等特征，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)配套企業(yè)會計(jì)周期內(nèi)連續(xù)穩(wěn)定的應(yīng)收賬款確認(rèn)融資的額度及融資頻率，在授信額度有效期內(nèi)，配套企業(yè)可以循環(huán)的提取及償還銀行的授信資金，而商業(yè)銀行必須監(jiān)控資金的用途，保證授信資金用于配套企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，不能出現(xiàn)挪用情況。在本文第二章案例描述中，A銀行針對x企業(yè)的融資需要，設(shè)計(jì)出了基于應(yīng)收賬款質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，并在風(fēng)險(xiǎn)控制方面做出了如下設(shè)計(jì)： (1)要求將企業(yè)對中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司(及下屬各分公司)的全部應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，并在人民銀行應(yīng)收賬款登記系統(tǒng)中進(jìn)行登記。(2)在銀行授信期間內(nèi)，企業(yè)與中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司之間的結(jié)算賬號必須設(shè)置在x銀行，不得遷移至其他銀行(3)以郵件形式對中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司告知，未經(jīng)銀行同意，該公司不得改變在銀行的結(jié)算賬號，并取得郵件確認(rèn)回執(zhí)。上述風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)具有一定風(fēng)險(xiǎn)控制能力，但是根據(jù)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的特征，在實(shí)際操作中會出現(xiàn)如下問題：(1)沒有明確被質(zhì)押的應(yīng)收賬款的具體屬性。在上述放款前提中，只是要求企業(yè)將與中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司(及下屬各分公司)的全部應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，并在人民銀行應(yīng)收賬款登記系統(tǒng)中進(jìn)行登記，并沒有明確應(yīng)收賬款的屬性。根據(jù)人民銀行發(fā)布的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法第十條：登記內(nèi)容包括質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人的基本信息、應(yīng)收賬款的描述、登記期限。質(zhì)權(quán)人應(yīng)將本辦法第八條規(guī)定的協(xié)議作為登記附件提交登記公示系統(tǒng)。因此，在放款前提條件中，應(yīng)明確應(yīng)收賬款描述，尤其是應(yīng)收賬款質(zhì)押登記期限。(2)沒有確定融資比例：本次產(chǎn)品設(shè)計(jì)，唯一還款來源是企業(yè)與中移動的應(yīng)收賬款，但是在實(shí)際操作中，質(zhì)押的應(yīng)收賬款實(shí)際上是未來的應(yīng)收賬款，即只能從雙方簽訂的貿(mào)易合同中確認(rèn)，為保證貿(mào)易合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款足以覆蓋銀行發(fā)放的授信資金，應(yīng)該預(yù)留一個(gè)余量，即不進(jìn)行全額質(zhì)押。(31沒有對貿(mào)易合同的真實(shí)性及有效性進(jìn)行審核：在基于應(yīng)收賬款質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，整個(gè)應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品的大前提是貿(mào)易背景的真實(shí)性，因此在風(fēng)險(xiǎn)控制中應(yīng)重點(diǎn)考察貿(mào)易合同的真實(shí)性，主要明確簽訂時(shí)間、合同金額、回款方式及履約時(shí)間計(jì)劃等，重點(diǎn)根據(jù)以下原則判斷：判斷供需雙方合作關(guān)系良好、穩(wěn)定，雙方的商品交易(勞務(wù)或服務(wù)等)以及據(jù)此產(chǎn)生的供應(yīng)鏈融資需求應(yīng)合乎常理和經(jīng)濟(jì)合理性；嚴(yán)禁非正常關(guān)聯(lián)交易、虛構(gòu)貿(mào)易背景，防止通過關(guān)聯(lián)交易等方式為核心客戶融資。(4)授信額度的確認(rèn)缺乏一定科學(xué)性：考慮到企業(yè)作為中國移動的核心經(jīng)銷商之一，銷售收入受中國移動制約較大，因此該企業(yè)的授信額度不能夠根據(jù)銀行內(nèi)部常規(guī)測算方法進(jìn)行判斷，而是需要通過查詢企業(yè)與中移動簽訂的合同及意向合同進(jìn)行判斷。322操作過程問題分析基于應(yīng)收賬款質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品一般來說具有如下操作風(fēng)險(xiǎn)：一是財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐風(fēng)險(xiǎn)。主要來自貸款申請人的財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐有幾方面，首先是扭人曲或者偽造交易信息，改善企業(yè)自身的財(cái)務(wù)報(bào)表信息，提高企業(yè)的收入額和利潤額，將虛假的、有條件的或者有限制的銷售均界定為銷售，退貨或者折扣等條件下的都不入賬，并且不充分披露其銷售可能是關(guān)聯(lián)交易。二是應(yīng)收賬款質(zhì)量欺詐風(fēng)險(xiǎn)。即將還未做實(shí)體交割的交易的發(fā)票或者單據(jù)作為抵押品，或者將過期的不合格的應(yīng)收賬款作為合格的賬款來獲得更多的授信額度等。此外配套企業(yè)還可能故意隱瞞從核心企業(yè)那里回收的應(yīng)收賬款資金并未入賬，還有欺詐的應(yīng)收賬款行為也將影響業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榧偃缙髽I(yè)的應(yīng)收賬款發(fā)票造假，或者是關(guān)聯(lián)企業(yè)的，一旦企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，關(guān)聯(lián)企業(yè)也將無力償還資金，銀行將會有嚴(yán)重?fù)p失。三是交易產(chǎn)品價(jià)格虛假風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款的債權(quán)和債務(wù)企業(yè)兩者聯(lián)合共同虛假報(bào)告交易產(chǎn)品的價(jià)格，向商業(yè)銀行報(bào)告的價(jià)格可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)際交易價(jià)格，或著謊報(bào)交易數(shù)量等，為了獲得更高的授信額度。而且批量或者折扣銷售時(shí)產(chǎn)生的價(jià)格并不如實(shí)上報(bào)，最后可能導(dǎo)致實(shí)際應(yīng)收賬款的數(shù)額小于銀行貸出的資金數(shù)額，造成差額損失。四是賬戶管理風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行未能及時(shí)有效的監(jiān)管回款賬戶，在賬期到期時(shí)，配套企業(yè)還未還款，而銀行又沒有發(fā)現(xiàn)的情況下的損失就要由銀行自己承擔(dān)?；蛘吖ぷ魅藛T審查程序出錯(cuò)等風(fēng)險(xiǎn)。在本文描述的案例中，A銀行主要采用了下述方法減少操作風(fēng)險(xiǎn)：(1)監(jiān)督話費(fèi)回款賬戶，無論每次中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司回款金額為多少，用該回款金額除以13，收回對應(yīng)的貸款本金，在企業(yè)償還了該對應(yīng)貸款本金的本息和之后，剩余利潤部分(即預(yù)存話費(fèi)130中的30部分)才可以轉(zhuǎn)入企業(yè)在銀行的一般結(jié)算賬戶中。(2)監(jiān)督手機(jī)終端補(bǔ)貼回款賬戶，確保有效覆蓋銀票敞口，該賬戶金額大于銀行票據(jù)敞口剩余部分企業(yè)方可自行使用。同時(shí)密切關(guān)注手機(jī)銷售和庫存情況，如有大范圍滯銷和降價(jià)情況，及時(shí)預(yù)警并采取必要措施。(3)該模式的成功完全取決于支行經(jīng)辦人員對監(jiān)管帳戶資金的進(jìn)、出口的監(jiān)管，要求支行監(jiān)管人員貸后每月定期與借款人對賬，重點(diǎn)把握中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司支付狀況及其與企業(yè)銷售的匹配程度。經(jīng)辦部門務(wù)必強(qiáng)化貸后檢查力度，嚴(yán)格防范操作風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，僅有上述控制措施無法避免以下操作風(fēng)險(xiǎn)：(1)授信額度的使用金額與頻率問題：考慮到銀行貸款資金的還款來源主要是中國移動的回款，而該回款是分次分批回到企業(yè)在銀行開立的監(jiān)管賬戶的，因此在提款時(shí)正常情況下應(yīng)根據(jù)企業(yè)合同執(zhí)行情況與回款情況逐步釋放授信額度，而不是允許企業(yè)一次將提款額度全部提足，進(jìn)而出現(xiàn)貸款資金挪用的操作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)貸款的發(fā)放期限也沒有與貿(mào)易合同及銷售回款的期限進(jìn)行匹配，容易出現(xiàn)短債長用的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)監(jiān)管賬戶的混用風(fēng)險(xiǎn)：在實(shí)際操作中，由于企業(yè)銷售合約機(jī)是通過兩種方式，即“買手機(jī)、贈話費(fèi)”模式及“存話費(fèi)、送手機(jī)”模式，在移動公司的回款中，上述兩種模式的銷售回款是分別返還的，而在上述案例的實(shí)際操作中，企業(yè)只開立了一個(gè)監(jiān)管賬戶，僅通過回款實(shí)際上無法確認(rèn)匯到企業(yè)賬戶的是哪種模式的返款，進(jìn)而也就無法通過回款區(qū)分應(yīng)償還哪筆授信資金。(3)“存話費(fèi)、送手機(jī)”模式下，A銀行為企業(yè)設(shè)計(jì)的方案中，授信產(chǎn)品只能使用銀行承兌匯票，但是卻沒有明確銀行承兌匯票收款人，因此會產(chǎn)生一定的操作風(fēng)險(xiǎn)，如果該銀行承兌匯票收款人為A企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)或上游非合約手機(jī)供應(yīng)商，則貸款資金直接出現(xiàn)挪用，也無法保證授信資金可以幫助A企業(yè)增強(qiáng)履約能力。(4)“存話費(fèi)、送手機(jī)”模式下，A銀行沒有對還款進(jìn)行相關(guān)的要求，只是籠統(tǒng)的約定“監(jiān)督手機(jī)終端補(bǔ)貼回款賬戶，確保有效覆蓋銀票敝口，該賬戶金額大于銀行票據(jù)敞口剩余部分企業(yè)方可自行使用?！保虼嗽趯?shí)際操作中，容易出現(xiàn)以下情況：A銀行將打入監(jiān)管賬戶的資金直接補(bǔ)足到期日最早的銀行承兌匯票中，如到期日較晚的銀行承兌匯票到期時(shí)還款資金補(bǔ)足，無法根據(jù)貿(mào)易合同匹配銷售回款，也就無法根據(jù)貿(mào)易合同追索中國移動公司的相關(guān)責(zé)任。(5)銷售回款賬號確認(rèn)的操作風(fēng)險(xiǎn)：在上述案例的實(shí)際操作過程中，銷售回款賬號的確認(rèn)是通過中國移動公司電子郵件回復(fù)確認(rèn)的，即以郵件形式對中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司告知，未經(jīng)銀行同意，該公司不得改變在銀行的結(jié)算賬號，并取得郵件確認(rèn)回執(zhí)。而目前在法律意義上，郵件回執(zhí)無法作為充分的證據(jù)來支撐銀行對應(yīng)收賬款債務(wù)方的追索，因此存在應(yīng)收賬款回款懸空的操作風(fēng)險(xiǎn)。4供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品改進(jìn)措施及建議41產(chǎn)品改進(jìn)措施411風(fēng)險(xiǎn)控制改進(jìn)措施針對本文第3章指出的案例中可能存在的放款前風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)的相關(guān)問題，主要提出以下改進(jìn)措施以減少貸前風(fēng)險(xiǎn)：(1)關(guān)于沒有明確被質(zhì)押的應(yīng)收賬款的具體屬性的問題。在上述案例放款前提中，只是要求企業(yè)將與中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司(及下屬各分公司)的全部應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，并在人民銀行應(yīng)收賬款登記系統(tǒng)中進(jìn)行登記，并沒有明確應(yīng)收賬款的屬性。針對上述問題，在實(shí)際操作中，銀行應(yīng)根據(jù)企業(yè)與中國移動公司簽訂的貿(mào)易合同，確切描述出該合同項(xiàng)下的應(yīng)收賬款屬性，包括金額、期限、產(chǎn)品類別等，最重要的是，在登記過程中，必須明確質(zhì)押的應(yīng)收賬款是該合同項(xiàng)下已經(jīng)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款和未來可能產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，并在企業(yè)與銀行簽訂的應(yīng)收賬款質(zhì)押合同中明確，如對應(yīng)的貿(mào)易合同簽訂了補(bǔ)充協(xié)議，產(chǎn)生的應(yīng)收賬款也一并質(zhì)押給銀行，用于償還銀行授信資金。(2)沒有確定融資比例的問題。本次產(chǎn)品設(shè)計(jì)，唯一還款來源是企業(yè)與中移動的應(yīng)收賬款，并且在確定應(yīng)收賬款屬性的時(shí)候，明確了被質(zhì)押的部分應(yīng)收賬款是未來產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，帶有一定的不確定性，因此在確定融資額度的時(shí)候，應(yīng)該適當(dāng)?shù)慕档鸵幌碌盅郝剩盅郝实拇_定標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)與中國移動公司的合作穩(wěn)定性和以往的履約記錄，經(jīng)查詢企業(yè)的回款賬戶流水，中國移動公司的履約能力極強(qiáng)，考慮到本次授信企業(yè)的融資成本在lO左右，在適當(dāng)?shù)牧粢欢ǖ膶捪抻嗟兀瑢⒈敬萎a(chǎn)品的應(yīng)收賬款質(zhì)押率設(shè)定為851：L較合理。(3)沒有對貿(mào)易合同的真實(shí)性及有效性進(jìn)行審核問題?？紤]到在實(shí)際操作中，所有產(chǎn)品設(shè)計(jì)均是基于貿(mào)易合同的真實(shí)性的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，因此需要在放款前對貿(mào)易合同的真實(shí)性進(jìn)行審核，由于企業(yè)在放款前提供的貿(mào)易合同均為復(fù)印件，在實(shí)際審核時(shí)，需要根據(jù)合同的簽訂時(shí)間、產(chǎn)品金額、履約期限、支付方式等進(jìn)行表面合規(guī)性審查，判斷供需雙方的商品交易(勞務(wù)或服務(wù)等)以及據(jù)此產(chǎn)生的供應(yīng)鏈融資需求應(yīng)合乎常理和經(jīng)濟(jì)合理性，嚴(yán)禁非正常關(guān)聯(lián)交易、虛構(gòu)貿(mào)易背景，防止通過關(guān)聯(lián)交易等方式為核心客戶融資。由于該審核環(huán)節(jié)能夠左右整個(gè)授信資金的安全，因此銀行應(yīng)該要求企業(yè)在放款前向經(jīng)辦人員提交真實(shí)貿(mào)易合同復(fù)印件，又經(jīng)辦人員進(jìn)行初審，在經(jīng)辦人員認(rèn)定無問題后，提交風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行復(fù)審，確認(rèn)該貿(mào)易合同是否符合銀行設(shè)計(jì)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，并給出明確的審核意見。(4)授信額度的確認(rèn)缺乏一定科學(xué)性的問題。常規(guī)企業(yè)授信時(shí)，銀行測算授信額度一般是通過企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，主要是通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、存貨、預(yù)收賬款等科目變動情況進(jìn)行測算。但是對于本文案例中的企業(yè)，本身企業(yè)規(guī)模屬于中小型企業(yè)，財(cái)務(wù)報(bào)表比較簡單，甚至部分財(cái)務(wù)管理都無法做到完全規(guī)范，根據(jù)常規(guī)的測算額度方法誤差比較大，而且本次授信完全是基于企業(yè)自身的經(jīng)營回款，即實(shí)際上只能確定第一還款來源，如果企業(yè)授信額度過小，將無法滿足企業(yè)實(shí)際經(jīng)營需要，如果企業(yè)授信額度過大，有可能出現(xiàn)貸款資金挪用。因此在確定本案例中企業(yè)的授信額度時(shí)，需要根據(jù)企業(yè)預(yù)期與中國移動在授信期限內(nèi)的合同量確定授信額度。在授信期限內(nèi)，企業(yè)已決定把戰(zhàn)略中心向合約機(jī)銷售轉(zhuǎn)移，全面向遼寧移動的業(yè)務(wù)傾斜；而遼寧移動公司為了擴(kuò)大市場份額，提升品牌價(jià)值，也要求企業(yè)在內(nèi)的八大省級零售平臺公司在本年加速拓展省內(nèi)市場，提升中國移動的客戶保有量。遼寧移動本年的客戶拓展計(jì)劃為計(jì)劃新增500萬移動合約機(jī)用戶，其中任務(wù)計(jì)劃的30將由省級經(jīng)銷商完成，分解到企業(yè)，預(yù)計(jì)該公司授信期限內(nèi)年將售出15萬部合約機(jī)，按每部合約機(jī)平均價(jià)格2000元計(jì)算，企業(yè)2013年的合約機(jī)銷售收入將達(dá)到3億元以上，平均每月銷售收入約為2500萬元(其中含每月話費(fèi)銷售500萬元)。按話費(fèi)預(yù)存款平均4個(gè)月回款、合約機(jī)采購平均2個(gè)月回款的保守估計(jì)，企業(yè)授信期限內(nèi)的話費(fèi)業(yè)務(wù)資金缺口大約將是3000萬元、手機(jī)采購的資金每兩個(gè)月(一個(gè)經(jīng)營周期)需要大約5000萬元。除了企業(yè)自籌資金外，為緩解銷售增長帶來的預(yù)繳話費(fèi)壓力和手機(jī)采購壓力，將企業(yè)授信額度確定為3000萬元，采用分次提款，允許提前還款的方式能夠匹配企業(yè)的日常經(jīng)營。412操作過程改進(jìn)措施針對本文第3章指出的案例中可能存在的操作風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問題，主要提出以下改進(jìn)措施以減少操作過程的風(fēng)險(xiǎn)：(1)關(guān)于授信額度的使用與頻率問題。在查詢企業(yè)銀行結(jié)算賬戶流水之后，可以看出，企業(yè)每次在銀行貸款發(fā)放后，將貸款用于向遼寧移動各地市分公司預(yù)存客戶話費(fèi)，2-4個(gè)月后，遼寧移動再將該筆話費(fèi)與該公司的傭金利潤一起返還到該公司在銀行的專用監(jiān)管賬戶。因此一般來說，企業(yè)對銀行貸款的實(shí)際使用期限僅為4-6個(gè)月(假定企業(yè)給中國移動的回款寬限期為2個(gè)月，實(shí)際上中國移動的回款最多僅會出現(xiàn)推遲一個(gè)月的情況)，因此在企業(yè)使用授信產(chǎn)品為短期流動資金貸款的情況下，應(yīng)該明確規(guī)定企業(yè)單筆短期流動資金貸款使用期限不得超過6個(gè)月，如企業(yè)回款在貸款到期日之前進(jìn)入企業(yè)在銀行開立的監(jiān)管賬戶，則允許企業(yè)提前歸還銀行貸款。至于企業(yè)單次提款的額度確定方面，要求企業(yè)在每次申請發(fā)放短期流動資金貸款時(shí)，出具與中國移動簽訂的貿(mào)易合同，由銀行審定該貿(mào)易合同的金額和履約期限，只能夠針對該筆合同的金額和履約期限進(jìn)行貸款發(fā)放，并根據(jù)回款期限確定貸款期限。(21關(guān)于監(jiān)管賬戶的混用風(fēng)險(xiǎn)問題。在實(shí)際操作中，由于企業(yè)銷售合約機(jī)是通過兩種方式，即“買手機(jī)、贈話費(fèi)”模式及“存話費(fèi)、送手機(jī)”模式，在移動公司的回款中，上述兩種模式的銷售回款是分別返還的，因此在實(shí)際操作中，銀行應(yīng)要求企業(yè)開立兩個(gè)監(jiān)管賬戶，分別對應(yīng)兩種業(yè)務(wù)模式的銷售回款，以分別對應(yīng)兩種模式下銀行為企業(yè)設(shè)計(jì)的授信產(chǎn)品。在實(shí)際操作中，不允許企業(yè)跨用兩個(gè)監(jiān)管賬戶的資金償還不同模式下的授信資金，一旦出現(xiàn)該種情況，銀行應(yīng)主動與中國移動公司進(jìn)行聯(lián)系，查詢是否某種業(yè)務(wù)模式的合作出現(xiàn)問題，并及時(shí)調(diào)整授信方案，必要情況下可采取相關(guān)措施提前收回授信資金。(3)關(guān)于實(shí)際操作中可能出現(xiàn)的貸款資金挪用風(fēng)險(xiǎn)問題。在實(shí)際操作中，企業(yè)兩種業(yè)務(wù)模式下提取授信資金都有可能出現(xiàn)貸款資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。對于第一種“買手機(jī)、贈話費(fèi)”操作模式，銀行主要為企業(yè)發(fā)放短期流動資金貸款，并在企業(yè)受到移動公司的回款之后利用回款償還銀行資金，但是，由于移動公司的回款實(shí)際上是企業(yè)支付給移動公司款項(xiàng)的13倍(移動公司給予企業(yè)30的利潤獎勵(lì))，因此企業(yè)向銀行申請將回款金額除以13，剩余部分申請自主使用，但是這種情況下，監(jiān)管賬戶內(nèi)只是留存了對應(yīng)貸款本金的回款金額，即余額只足以支付貸款本金，貸款利息出現(xiàn)懸空情況，而企業(yè)自主使用的回款，銀行無法控制其用途。因此，針對這種情況，銀行應(yīng)該在保證回款總額足以支付企業(yè)貸款本金和利息的情況下，方允許企業(yè)將剩余部分的回款進(jìn)行自主使用。對于第二種“存話費(fèi)、贈手機(jī)”操作模式，銀行主要為企業(yè)開立銀行承兌匯票，該模式下存在兩種授信資金諾挪用風(fēng)險(xiǎn)。一是在銀行承兌匯票開立時(shí)，企業(yè)有可能將該承兌匯票支付給其他手機(jī)供應(yīng)商，用于采購非移動合約機(jī)，解決其他采購渠道流動資金短缺問題；二是企業(yè)在還款時(shí)，有可能將A合同項(xiàng)下的回款用于規(guī)劃B合同項(xiàng)下開立的銀行承兌匯票，出現(xiàn)“拆東墻、補(bǔ)西墻”的情況。針對上述情況，銀行應(yīng)該向中國移動公司查詢合約機(jī)的品牌與供應(yīng)商情況，并與企業(yè)核實(shí)，三方求證后，制定一個(gè)供應(yīng)商名單，對該模式下開立的銀行承兌匯票的收票人實(shí)行名單制管理，嚴(yán)禁將銀行承兌匯票支付給名單外的供應(yīng)商，一旦企業(yè)要求增加新供應(yīng)商，銀行必須及時(shí)與中移動公司進(jìn)行查證與核實(shí)。在中移動公司將回款打入企業(yè)開立的監(jiān)管賬戶后，銀行監(jiān)管人員應(yīng)該根據(jù)回款金額與時(shí)間查詢該筆回款對應(yīng)哪個(gè)貿(mào)易合同，然后將該筆回款用于補(bǔ)足該貿(mào)易合同項(xiàng)下開立的銀行承兌匯票的敞口部分。如中國移動公司單次回款金額較大，則允許企業(yè)補(bǔ)足到期日較早的銀行承兌匯票的敞口部分，以釋放授信額度，進(jìn)行循環(huán)使用。(4)關(guān)于銷售回款賬戶確認(rèn)的操作風(fēng)險(xiǎn)問題。在上述案例的實(shí)際操作中，銷售回款賬號的確認(rèn)是通過中國移動公司電子郵件回復(fù)確認(rèn)的。即以郵件形式對中國移動通信集團(tuán)遼寧有限公司告知，未經(jīng)銀行同意，該公司不得改變在銀行的結(jié)算賬號，并取得郵件確認(rèn)回執(zhí)?？紤]到該回執(zhí)的法律意義比較模糊，因此針對回款賬號確認(rèn)的問題，銀行應(yīng)要求企業(yè)提供由中國移動公司出具的書面確認(rèn)函，考慮到在整個(gè)供應(yīng)鏈中，企業(yè)對于中國移動公司來說處于絕對弱勢地位，話語權(quán)相對較弱，有可能無法要求中國移動公司出具書面確認(rèn)函