財務管理復習題及答案.doc

第一章緒論第一節(jié) 財務透視：從歷史到現(xiàn)實一、判斷題 1.以籌資為重心的管理階段，人們以資本成本最小化為目標。（ ）2.以資本運作為重心的管理階段，人們追求的是資本收益的最大化。（ ）3.以投資為重心的管理階段，財務管理被視為企業(yè)管理的中心。（ ）4.以內(nèi)部控制為重心的管理階段，人們將資本運作視為財務管理的中心。（ ）5、在以籌資為重心的管理階段，財務管理對內(nèi)部控制和資本運用問題涉及較少。（ ）二、單項選擇題1在以下哪個財務管理的發(fā)展階段，人們強調(diào)財務管理決策程序的科學化。（ C ） A、以籌資為重心的管理階段 B、以資本運作為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段 D、以內(nèi)部控制為重心的管理階段2以下哪個財務管理發(fā)展階段，人們建立了系統(tǒng)的風險投資理論和方法 。（ C ）A、以籌資為重心的管理階段 B、以資本運作為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段 D、以內(nèi)部控制為重心的管理階段3在以下哪個財務管理的發(fā)展階段，計算模型的運用變得越來越普遍。（ B ）A、以籌資為重心的管理階段 B、以資本運作為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段 D、以內(nèi)部控制為重心的管理階段4關于通貨膨脹的財務問題是在哪個財務管理的發(fā)展階段出現(xiàn)的。（ D ）A、以籌資為重心的管理階段 B、以資本運作為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段 D、以內(nèi)部控制為重心的管理階段三、多項選擇題1. 財務管理的發(fā)展主要經(jīng)歷了（ ABCD ）1、A、以籌資為重心的管理階段 B、以內(nèi)部控制為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段 D、以資本運作為重心的綜合管理階段四、關鍵名詞五、簡答題1.試簡述財務管理朝著綜合性管理方向發(fā)展的主要表現(xiàn)。答：主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）財務管理別看為是企業(yè)管理的中心，資本運作被看為財務管理的中心。財務管理是通過價值管理這個紐帶，將企業(yè)管理的各項工作有機的結合起來，綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的情況。（2）財務管理要廣泛關注以資本運作為重心的資本籌集，資本運用和資本收益分配，追求資本收益的最大化。（3）財務管理的視野不斷拓展，新的財務管理領域不斷出現(xiàn)。（4）計量模型在財務管理中的運用變得越來越普遍（5） 電子計算機的應用促進了財務管理手段的重大改革，大大提高了財務管理的效率。第二節(jié) 財務基本要素：資本一、 判斷題1.在資本的三個基本特征中，稀缺性是資本的內(nèi)在屬性，而增值性是資本的外在屬性。（ ）2.資本的增值性在于資本在運動中能夠帶來比原有價值更大的價值，它也是資本的最基本的特征。（ ）3.債務資本是企業(yè)從債權人那里取得的資本，反映了企業(yè)與債權人之間的債務債權關系。（ ）4.權益資本是企業(yè)從所有者那里取得的資本，反映了企業(yè)與企業(yè)所有者之間的投資與受資關系。（ ）5.在所有權中，最本質(zhì)的是占有權和收益權。( )6.處分權是所有者決定財產(chǎn)法律命運的權利。（ ）7.使用權是權利主體對財產(chǎn)實際控制的權利。（ ）8.企業(yè)法人財產(chǎn)權對應于債權人的債權和所有者的產(chǎn)權。（ ）9.企業(yè)的法人財產(chǎn)權就是對企業(yè)資本的所有權。（ ）10.企業(yè)具有三重財務身份，即債務人財務、所有者財務和經(jīng)營者財務。（ ）11.資本會在生產(chǎn)經(jīng)營中隨著物質(zhì)消耗而消耗掉。（ ）12.資本在運動中不斷增值是資本最基本的特征，也是企業(yè)配置和利用資本的目的。（ ）13.資本的對應物是企業(yè)的各項資產(chǎn)。（ ）14.債權人和所有者不僅擁有資本所有權，而且擁有法人財產(chǎn)權。（ ）二、 單項選擇題1.財務的基本要素是（ C ）A、籌資 B、投資 C、資本 D、現(xiàn)金流量2.資本的內(nèi)在屬性是（ C ）A、稀缺性 B、增值性 C、控制性 D、消耗性3.資本的外在屬性（ A ）A、稀缺性 B、增值性 C、控制性 D、消耗性4.資本的對應物（ D ）A、債務資本 B、權益資本 C、實收資本 D、資產(chǎn)5.資產(chǎn)所有權，即企業(yè)的法人財產(chǎn)權屬于（ C ）A、所有者 B、債權人 C、企業(yè)法人 D、經(jīng)營者三、 多項選擇題1.資本具有以下哪些特征（ ABC ）A、稀缺性 B、增值性 C、控制性 D、排他性2.現(xiàn)代企業(yè)的資本來源于哪些方面（ AB ）A、債務資本 B、權益資本 C、債權資本 D、財務資本3.所有權通常指的是所有者對自己的財產(chǎn)享有的（ ABCD ）權利。A、占有 B、使用 C、收益 D、處分4.以下項目中屬于產(chǎn)權的范疇的有（ ACD ）A、代理人的選舉權 B、企業(yè)破產(chǎn)時優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)的權利 C、盈利分配權 D、剩余財產(chǎn)求索權四、關鍵名詞1資本：是指能夠在運動中不斷增值的價值，這種價值表現(xiàn)為企業(yè)為進行生產(chǎn)經(jīng)營活動所墊支的貨幣。2債務資本：是企業(yè)從債權人那里取得的資本，反映了企業(yè)與債權人之間的債權債務關系。3權益資本：是企業(yè)從所有者那里取得的資本，反映了企業(yè)與企業(yè)所有者之間的投資與受資關系。五、簡答題1.請簡述資本的概念極其特征。答：資本就是指能夠在運動中不斷增殖的價值，這種價值表現(xiàn)在為企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動所墊支的貨幣。它具有以下幾個特點：（1）稀缺性。資本的稀缺性在于它不可能充分供給。（2）增值性。資本在運動中能夠帶來比原有價值更大的價值，這就是資本的增值性。（3）控制性。資本的增值性是具有排他性的，一旦某個主題擁有資本，就可以用它來創(chuàng)造使用價值和價值，而其他的主體則不可以利用?？刂菩允秦攧召Y本的屬性，它限定了資本的空間范圍。2.請簡述資本的構成答：資本來源與兩個方面，一是債務資本，二是權益資本。債務資本是企業(yè)從債權人那里取得的資本，反映了企業(yè)與債權人之間的債務債權關系。權益資本是企業(yè)從所有者那里取得的資本，反映了企業(yè)與企業(yè)所有者之間的投資與受資關系。3.試述資本所有權與資產(chǎn)所有權。答：資產(chǎn)所有權資產(chǎn)：資本對應物（體現(xiàn)法人財產(chǎn)權）債務資本（體現(xiàn)債權）資本所有權權益資本（體現(xiàn)廣義產(chǎn)權）出資額（體現(xiàn)狹義產(chǎn)權）留存收益等從資本運用角度考察從資本取得角度考察4.為什么說資本金是企業(yè)運行的中心？首先，資本金是制約企業(yè)運行和發(fā)展的一個關鍵因素，資本金的投入量應當滿足企業(yè)最基本的資本需要。其次，資本金的性質(zhì)和結構決定了企業(yè)的組織制度。獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、有限責任公司、股份有限公司的組織制度都是依據(jù)資本金的來源、性質(zhì)、結構以及各個投資者的權益責任關系來界定的，資本金內(nèi)部關系決定了企業(yè)組織制度。最后，資本金還是維護市場運行秩序的財產(chǎn)機制。在市場經(jīng)濟下，對債務關系的處理，對不正當競爭的處罰，最終都會落實到資本金及其增值上，所謂破產(chǎn)，破的是資本金性質(zhì)的財產(chǎn)。第三節(jié) 財務管理：對資本的運作一、 判斷題1.在行政配置方式下，資本配置的過程一般是：資本市場企業(yè)。（ ）2.初始配置是指企業(yè)建立時對資本所進行的配置，它是經(jīng)過多次交易完成的。（ ）3.在我國計劃經(jīng)濟體制下，資本的取得、運用采用的行政配置方式，而對于收益分配則基本上采取的市場配置方式。（ ）4.資本的再配置是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中對資本所進行的重新組合，它需要依靠市場配置方式來實現(xiàn)。（ ）5.從代理理論的觀點看，責任和權利的匹配是委托代理關系的核心。（ ）6.“解聘”是解決所有者與債權人的利益沖突的一種途徑。（ ）7.財務管理目標就是追求企業(yè)利潤最大化。（ ）二、 單項選擇題1.以資本利潤率最大化作為財務管理目標，存在的缺陷是（ D ）A、不能反映資本的水平 B、不能用于不同資本規(guī)模的比較C、不能用于同一企業(yè)的不同期間比較 D、沒有考慮風險因素和時間價值2.獨資和合伙企業(yè)的所有者用于承擔企業(yè)財務風險的財產(chǎn)是（ C ）A、注冊資本 B、法定資本 C、個人全部財產(chǎn) D、實際投入資本3.作為企業(yè)財務管理目標，每股利潤最大化較之利潤最大化的優(yōu)點在于（ B ）A、考慮了資金的時間價值因素 B、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本的關系C、考慮了風險因素 D、能夠避免企業(yè)的短期行為4.通常被認為較為合理的財務管理目標為（ D ）A、利潤最大化 B、每股利潤最大化 C、產(chǎn)量最大化 D、企業(yè)價值最大化5.財務管理目標，按教材的觀點是（ B ）A、利潤最大化 B、資本收益最大化 C、每股利潤最大化 D、企業(yè)價值最大化三、 多項選擇題1.行政配置方式存在著的弊端有（ ABC ）A、它割斷了企業(yè)與市場的關系 B、對企業(yè)的積極性有抑制作用C、資本的配置往往是一次性的 D、以資本收益最大化為目標2.市場配置方式具有的優(yōu)點有（ ABCD ）A、它能夠反映市場供求關系 B、以資本收益最大化為目標C、資本配置是經(jīng)過多次交易完成的 D、它是一種高效率的配置方式3.資本利用效率衡量尺度有（ ABC ）A、資本的周轉速度 B、資本的保值程度C、資本投資的效益 D、資本的利用程度4.權人與所有者的矛盾表現(xiàn)在未經(jīng)債權人同意，所有者要求經(jīng)營者（ AB ）A、投資于比債權人預期風險要高的項目 B、發(fā)行新債券而使舊債券價值下降C、改變資產(chǎn)與負債及所有者權益的對應結構 D、擴大賒銷比重 5.企業(yè)財務活動包括（ ABCD ）A、籌資活動 B、投資活動 C、資金營運活動 D、分配活動四、關鍵名詞1.財務管理：是以資本收益最大化為目標，對企業(yè)資本進行配置和利用的一種資本運作活動。2.資本投資：是指企業(yè)以盈利為目的的資本性支出，即企業(yè)預先投入一定數(shù)額的資本，以便獲得預期經(jīng)濟收益的財務行為。3.資本營運：企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會發(fā)生一系列經(jīng)常性的資本收付，如采購材料或商品、支付工資和其他營業(yè)費用、銷售產(chǎn)品或商品、短期借款等等，這些因企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營而引起的財務活動構成了企業(yè)的資本營運活動。4.資本配置：是指將企業(yè)資本在不同來源之間進行組合，在不同用途之間進行分配。五、簡答題1.請簡述經(jīng)營者與所有者的利益沖突和協(xié)調(diào)答：所有者在獲得利益的同時，一般要放棄一些利益。這種被放棄的利益就叫做經(jīng)營者的享受成本。他們之間的矛盾在于經(jīng)營者希望在提高資本收益的同時能得到更多的享受成本，而所有者希望以較小的享受成本分享更多的資本收益。解決這個矛盾的途徑有三個：（1）解聘。這是對經(jīng)營者的一種行政約束。（2）接受。這是對經(jīng)營者的一種市場約束。（3）激勵。一種是股票選擇權，另一種是績效股，看業(yè)績的大小給經(jīng)營者一定數(shù)量的股票作為報酬。2.請簡述所有者與債權人的利益沖突和協(xié)調(diào)答：經(jīng)營者投資與比債權人預計風險要高的項目，這會增大嘗債的風險性，這對債權人來說風險與收益是不對稱的，從而降低原有的負債價值，同樣使債權人遭受損失。協(xié)調(diào)這個沖突的途徑是：（1）限制性條款（2）收回借款或不再借款。3.為什么說資本收益最大化是財務管理的目標？答：資本收益最大是財務管理的目標，這是由企業(yè)目標和財務管理的特點所決定的。首先，現(xiàn)代企業(yè)是一個以盈利為目的的經(jīng)濟組織，盈利是企業(yè)運行的出發(fā)點和歸宿點。財務管理作為一種資本運作活動，必須把資本收益作為其追求的目標，只有這樣，才有助于企業(yè)盈利目標的實現(xiàn)。其次，資本收益最大反映了企業(yè)多元利益主體的共同愿望。企業(yè)的財務利益關系是債權人、所有者、經(jīng)營者和勞動者之間的利益關系，在市場經(jīng)濟下，資本收益最大是這種利益關系的結合點，是企業(yè)財務運作的軸心。資本收益最大意味著債權人的權益得到了保證，資本收益最大化是企業(yè)價值最大化的基礎，而企業(yè)價值最大化符合所有者的根本利益；資本收益最大化意味著企業(yè)的經(jīng)營者和勞動者的收入能夠得到穩(wěn)定的增長。最后，財務管理是一種資本投入與收益活動，以最少的投入獲得更多的收益，是評價資本配置和利用效率的重要依據(jù)。4.簡述資本籌集的要求。答：總的要求是：研究籌集的影響因素，講求籌資的綜合效益。具體要求是：合理確定資本需要量，控制資本投放的時間；正確選擇籌資渠道和籌資方式，努力降低資本成本；分析籌資對企業(yè)控制權的影響，保持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性；合理安排資本結構，適度運用負債經(jīng)營。第四節(jié) 管理工具：計劃、控制、分析一、判斷題1.財務計劃是以財務預測和財務決策為基礎的。（ ）2.財務決策是在財務預測的基礎上進行的。（ ）3.財務計劃是財務預測的前提。（ ）4.財務計劃的執(zhí)行依靠財務控制。（ ）5.在企業(yè)實踐中，財務計劃通常是以財務預算的形式表現(xiàn)出來的。（ ）二、單項選擇題1財務管理的基本環(huán)節(jié)是指（ C ）A、籌資、投資與用資 B、資產(chǎn)、負債與所有者權益C、籌資活動、投資活動、資金營運活動和分配活動D、預測、決策、計劃、控制與分析2從各種備選方案中選擇最佳方案的過程是（ B ）A、財務預測 B、財務決策 C、財務控制 D、財務分析三、多項選擇題1進行財務分析的內(nèi)容主要有（ ABCD ）A、償債能力分析 B、營運能力分析 C、盈利能力分析 D、綜合能力分析2財務分析結果的使用者主要有（ ABC ）A、投資者 B、債權人 C、管理者 D、債務人3.屬于財務管理工具的是（ CD ）A、財務預測 B、財務決策 C、財務計劃 D、財務控制4.財務控制按控制的依據(jù)不同分為（ AB ）A、預算控制 B、制度控制 C、收支控制 D、現(xiàn)金控制四、關鍵名詞1.財務預測：是指利用企業(yè)過去的財務活動資料，結合市場變動情況，對企業(yè)未來財務活動的發(fā)展趨勢作出科學的預計和測量，以便把握末來，明確方向。2.財務決策：是指財務人員在財務目標的總要求下，通過運用專門的方法，從各種備選方案中選擇最佳方案的過程。3.財務控制：就是依據(jù)財務計劃目標，按照一定的程序和方式，發(fā)現(xiàn)實際偏差與糾正偏差，確保企業(yè)及其內(nèi)部機構和人員全面實現(xiàn)財務計劃目標的過程。4.財務分析：是以企業(yè)會計報表信息為主要依據(jù)，運用專門的分析方法，對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果進行解釋和評價，以便于投資者、債權人、管理者以及其他信息使用者作出正確的經(jīng)濟決策。五、簡答題1.試簡述財務預測的程序答：（1）明確預測目標（2）搜集整理資料（3）建立預測模型（4）論證預測結果2.試簡述財務決策的程序答：（1）確定決策（2）目標提出實施方案（3）評價選擇方案第五節(jié) 公司治理與財務經(jīng)理的職責一、 判斷題1.財務經(jīng)理的職責是組織財務活動，處理財務關系。（ ）2.企業(yè)與投資者之間的財務關系，是一種投資與受資的關系。（ ）3.企業(yè)與債權人之間的財務關系，是一種債權與債務的關系。（ ）4.企業(yè)與債務人之間的財務關系，是一種債權與債務的關系。（ ）5.企業(yè)與稅務機關之間的財務關系，是一種征稅和納稅的關系。（ ）6.歸口管理是企業(yè)縱向的財務管理體系，主要是企業(yè)各職能部門按其業(yè)務分工，分管有關財務指標。（ ）二、單項選擇題三、多項選擇題1.以下屬于財務經(jīng)理職責范圍的財務活動有（ ABCD ）A、籌集資本 B、資本運用 C、股利分配 D、信用和收款2.以下屬于會計經(jīng)理職責范圍的活動有（ ABC ）A、外部報告 B、內(nèi)部報告 C、稅務管理 D、銀行和保管3.財務經(jīng)理的職責（ AB ）A、組織財務活動 B、處理財務關系 C、對外報告 D、對內(nèi)報告四、關鍵名詞五、簡答題1.試簡述財務經(jīng)理的職責答：財務經(jīng)理的職責是：組織財務活動，處理財務關系組織財務活動包括：籌集資本，資本運用，股利分配，銀行和保管，信用和收款，保險。處理財務關系包括處理企業(yè)與投資者，受資者之間的財務關系。以及企業(yè)與債權人，債務人，往來客戶之間的財務關系，企業(yè)與稅務機關之間的財務關系，企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系和企業(yè)與職工之間的財務關系。 第六節(jié) 財務經(jīng)理與相關領域一、判斷題1近些年來我國金融市場利率波動與通貨膨脹有關，后者起伏不定，利率也隨之而起落。（ ）2在風險相同，收益相同并且時間分布相同的情況下，利潤大小就決定了方案對企業(yè)價值的貢獻。（ ）3從長期來看，虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉是不可能維持的。從短期看，對于虧損額小于折舊額的企業(yè)，不從外部補充現(xiàn)金將很快破產(chǎn)。（ ）4一般而言，因受到期風險的影響，短期利率會高于長期利率，但有時也會出現(xiàn)相反的情況。（ ）二、單項選擇題1. 現(xiàn)金短期循環(huán)中的資產(chǎn)是（B ）A現(xiàn)金 B. 流動資產(chǎn) C. 固定資產(chǎn) D. 長期資產(chǎn)2. 企業(yè)終止不能生存的內(nèi)在原因是（A ）A長期虧損 B 不能償還到期債務C決策者決策失誤 D 開發(fā)新產(chǎn)品失敗三、多項選擇題四、關鍵名詞五、簡答題1. 試簡述財務管理與會計的區(qū)別答案：（1）會計是一個經(jīng)濟信息系統(tǒng)，財務管理是一種資本運作活動。會計由會計信息生成和會計信息加工利用兩個子系統(tǒng)構成。會計信息生成主要由財務會計完成，而會計信息的加工利用主要由管理會計完成。（2）會計體現(xiàn)的是一種規(guī)范，財務管理更多的是一種理念，一種思想。財務會計的程序和方法具有比較嚴格的約束和規(guī)范，而財務人員在財務政策上有較大的選擇余地。（3）會計為財務管理提供信息，并參與財務管理。會計提供的財務信息是財務管理所需的一個重要組成部分，財務管理離不開會計的信息。第二章 財務管理與環(huán)境第一節(jié) 財務管理環(huán)境概述一、 判斷題1.由于財務管理環(huán)境決定著企業(yè)的財務管理，因此企業(yè)財務管理與其環(huán)境是相互制約的。（ ）2.產(chǎn)業(yè)政策屬于財務管理的宏觀環(huán)境。 （ ）二、單項選擇題三、多項選擇題1.財務管理的宏觀環(huán)境主要包括（ ABC ）A、政治因素 B、經(jīng)濟因素 C、法律因素 D、企業(yè)組織形式2.財務管理的微觀環(huán)境主要包括（ ACD ）A、企業(yè)素質(zhì) B、金融市場 C、管理者水平 D、生產(chǎn)狀況四、關鍵名詞1.財務管理環(huán)境：是指企業(yè)財務活動賴以存在和發(fā)展的各種因素的集合。2.宏觀環(huán)境：是指影響企業(yè)財務活動的各種宏觀因素，如政治因素、經(jīng)濟因素、法律因素、金融市場等等。3.微觀環(huán)境：是指影響企業(yè)財務活動的各種微觀因素，如企業(yè)組織形式、生產(chǎn)狀況，產(chǎn)品銷售市場狀況、資本供應情況、企業(yè)素質(zhì)、管理者水平等等。五、簡答題1什么是財務管理環(huán)境？構成財務管理的宏觀與微觀環(huán)境各有哪些因素？答案：財務管理的環(huán)境是指企業(yè)財務活動賴以存在和發(fā)展的各種因素的集合。宏觀環(huán)境是由市場經(jīng)濟下的市場體系以及市場經(jīng)濟所要求的政治、經(jīng)濟、法律等制度構成。市場經(jīng)濟下的市場體系，包括金融市場、商品市場、生產(chǎn)市場、勞動力市場、技術市場等。微觀環(huán)境是指影響企業(yè)財務活動的各種微觀因素，如企業(yè)組織形式、生產(chǎn)狀況、產(chǎn)品銷售市場狀況、資本供應情況、企業(yè)素質(zhì)、管理者水平等等。2正確認識財務管理與環(huán)境的關系有何重要意義？答案：正確認識財務管理與環(huán)境的關系具有重要意義。適者生存，優(yōu)勝劣汰是商品經(jīng)濟競爭中的鐵的規(guī)律。這一規(guī)律要求企業(yè)財務管理必須主動面對紛繁復雜的環(huán)境，研究財務管理環(huán)境變化的規(guī)律性，通過制定和選擇富有彈性的財務管理戰(zhàn)略和政策，來抓住環(huán)境因素的突變可能出現(xiàn)的各種有利機會，抵御環(huán)境變化可能對財務活動造成的不利影響。同時，還要求財務管理，要尊重客觀環(huán)境的存在，發(fā)揮主觀能動性，扎扎實實作好財務管理工作，要用科學的方法改變環(huán)境。第二節(jié) 經(jīng)濟環(huán)境一、 判斷題1.在計劃經(jīng)濟體制下，財務管理活動的內(nèi)容比較豐富，方法也復雜多樣。（ ）2.處于不完全競爭市場的企業(yè)，銷售價格可完全由市場決定。（ ）3.處于完全壟斷市場的企業(yè)，銷售一般都不存在問題。（ ）二、多項選擇題1.經(jīng)濟環(huán)境一般包括（ ABCD ）A、經(jīng)濟體制 B、經(jīng)濟周期 C、通貨膨脹 D、經(jīng)濟政策和市場的發(fā)達程度2.企業(yè)所處的市場環(huán)境通常包括以下（ ABCD ）A、完全壟斷市場 B、完全競爭市場 C、不完全競爭市場 D、寡頭壟斷市場三、簡答題1在通貨膨脹的初期和持續(xù)期，財務人員應如何采取有效措施防范通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響？答案：在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業(yè)進行投資可以避免風險，實現(xiàn)資本保值；與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失；取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定；在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè)債權；調(diào)整財務政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。第三節(jié) 法律環(huán)境一、 判斷題1.在計劃經(jīng)濟體制下，財務管理活動的內(nèi)容比較豐富，方法也復雜多樣。（ ）2.處于不完全競爭市場的企業(yè)，銷售價格可完全由市場決定。（ ）3.處于完全壟斷市場的企業(yè)，銷售一般都不存在問題。（ ）4.企業(yè)財務通則在財務法規(guī)、制度體系中起著主導作用，反映國家對各類企業(yè)財務活動最一般的要求。（ ）5.行業(yè)財務制度是財務通則的原則規(guī)定與各行業(yè)財務活動特點相結合的產(chǎn)物，它在財務法規(guī)制度體系中起著補充作用。（ ）二、多項選擇題1.經(jīng)濟環(huán)境一般包括（ ABCD ）A、經(jīng)濟體制 B、經(jīng)濟周期 C、通貨膨脹 D、經(jīng)濟政策和市場的發(fā)達程度2.企業(yè)所處的市場環(huán)境通常包括以下（ CD ）A、完全壟斷市場 B、完全競爭市場 C、不完全競爭市場 D、寡頭壟斷市場3.承擔有限責任的有（ ABCD ）A、獨資企業(yè) B、合伙企業(yè) C、股份有限公司 D、有限責任公司4.以下稅種屬于流轉稅的有（ AC ）A、增值稅 B、印花稅 C、消費稅 D、關稅5.稅收會對以下哪些項目產(chǎn)生影響（ ABCD ）A、企業(yè)融資決策 B、企業(yè)投資決策 C、企業(yè)現(xiàn)金流量 D、企業(yè)利潤分配三、簡答題1.有限責任公司和股份有限公司的特點有何不同？答案：有限責任公司的特點是：公司資本不分為等額份額；公司向股東簽發(fā)出資證明書而不發(fā)行股票；公司股份的轉讓有嚴格的限制；股東人數(shù)受到限制；股東以其出資額比例，享受權利，承擔義務。股份有限公司的特點是：公司資本平均分為金額相等的份額；經(jīng)批準后，其股票可以向社會公開發(fā)行，股票可以交易或轉讓；股東人數(shù)沒有上限限制；股東按其持有的股份享受權利、承擔義務；股份公司要定期公布經(jīng)注冊會計師審查驗證的財務報告。2.稅收對財務管理的影響有何具體表現(xiàn)？答案：稅收對財務管理的影響具體表現(xiàn)為：（1）影響企業(yè)融資決策；（2）影響企業(yè)投資決策；（3）影響企業(yè)現(xiàn)金流量；（4）影響企業(yè)利潤；（5）影響企業(yè)利潤分配。第四節(jié) 金融環(huán)境一、判斷題1.長期資本市場又稱為資本市場，是指融資期限在一年以上的資本市場，如股票市場、同業(yè)拆借市場和債券市場。（ ）2.發(fā)行市場又稱為一級市場，它主要處理現(xiàn)有信用工具所有權轉移和變現(xiàn)的交易。（ ）3.短期資本市場其主要功能是調(diào)節(jié)短期資本融通。（ ）4.長期資本市場上的交易活動由發(fā)行市場和流通市場構成的。（ ）5.長期資本市場上的交易組織形式有證券交易所和柜臺交易兩種。（ ）6.金融工具是金融市場的交易對象。（ ）二、單項選擇題三、多項選擇題1金融市場的構成要素主要包括（ ABCD ）A、參與者 B、金融工具 C、組織形式和管理方式 D、內(nèi)在機制2長期資本市場的主要特點有（ BCD ）A、融資期限至少在3個月以上 B、融資目的是解決長期投資性資本C、資本借貸量大 D、收益較高但風險也較大。3長期資本市場上的交易方式一般包括（ABCD）A、現(xiàn)貨交易 B、期貨交易 C、期權交易 D、信用交易4金融市場對財務管理的影響有（ ABCD ）A、為企業(yè)籌資和投資提供場所 B、促進企業(yè)資本靈活轉換C、引導資本流向和流量，提高資本效率 D、為企業(yè)樹立財務形象四、關鍵名詞1.短期資本市場：是指融資期限在一年之內(nèi)的資本交易的總稱。其主要功能是調(diào)節(jié)短期資本融通。2.長期資本市場：是指融資期限在一年以上的資本交易的總和，在西方國家稱為資本市場，其主要功能是引導長期資本投資。五、簡答題1.我國的金融機構有哪些？答案： 我國的金融機構有銀行和非銀行（保險，信托，租賃，財務公司，證券）2.按照融資對象的不同，我國的金融市場金融市場可分為哪幾種？答案：按照融資對象不同，我國金融市場可分為外匯市場，資金市場和黃金市場3.利息率有哪些部分組成？答案：利息率由風險報酬率、純利率和通貨膨脹率構成。4.利息率的分類有哪些？答案：利息率的分類有：（1）基準利率和套算利率（2）固定利率和浮動利率（3）市場利率和法定利率5.金融市場對財務管理的作用有哪些？答案：金融市場的作用有：（1）企業(yè)投資和籌資的場所（2）企業(yè)通過金融市場使長短期資金互相轉化（3）為企業(yè)理財提供有意義的信息6.試敘述金融市場的特點答案：金融市場的特點有：（1）流動性（2）收益性（3）風險性7.我國主要的金融機構包括哪些部分？答案：我國主要的金融市場包括：（1）中國人民銀行（2）政策性銀行（3）商業(yè)銀行（4）非銀行金融機構（保險公司，信托投資公司，證券機構，財務公司，金融租賃公司）第三章 價值、收益與風險第一節(jié) 時間價值一、判斷題1表示資金時間價值的利息率中包含著風險和通貨膨脹因素。（ ）2復利現(xiàn)值與終值成正比，與貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)期數(shù)成反比。（ ）3資金時間價值揭示了不同期間資金之間的換算關系。（ ）4年償債基金額和年金終值互為逆運算，年投資回收額和年金現(xiàn)值互為逆運算。（ ）5在一年內(nèi)計息幾次時，實際利率要高于名義利率。 （ ）6凡一定時期內(nèi)每期都有收款或付款的現(xiàn)金流量，均屬于年金問題。（ ）7在利率同為10的情況下，第10年末的1元復利終值系數(shù)等于第11年初的1元復利終值系數(shù)。 （ ）8一項期限為5年、年利率為8的借款，若半年復利一次，其年實際利率會高出名義利率0.21。 （ ）9.只要是貨幣都有時間價值（ ）10.當每年的復利次數(shù)超過1次時，其實際利率就會高于名義利率。（ ） 11.普通年金是指收付在期初的年金。（ ）12.遞延年金的終值與普通年金終值的計算方法相同。（ ）二、單項選擇題1每年年末將1000元存入銀行，利息率為8%，計算5年后的終值應（ A ）來計算。 A、年金終值系數(shù) B、年金現(xiàn)值系數(shù) C、償債基金系數(shù) D、資本回收系數(shù)2在給定年利率且要求一年內(nèi)復利m次（m1）情況下，則名義利率和實際利率的關系為，（ A ）。 A、前者小于后者 B、前者大于后者 C、前者等于后者 D、不確定3資金時間價值的真正來源是（ B ）。 A、推遲消費的結果 B、勞動者創(chuàng)造的剩余價值 C、資金自身的增值 D、時間創(chuàng)造的價值4甲方案在三年中每年年初付款100元，乙方案在三年中每年年末付款100元，若年利率為10%，則二者之間在第三年末時的終值之差為（ D ） A、31.3元 B、131.3元 C、133.1元 D、33.1元5在下列各項年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（ C ） A、普通年金 B、即付年金 C、永續(xù)年金 D、先付年金6以下不屬于年金收付方式的有（ C ）。 A、等額分期付款 B、發(fā)放養(yǎng)老金 C、用支票支付購入的設備款 D、每年的銷售收入水平相同7.一定時期內(nèi)每期期末等額收付的年金是（ A ）A、 普通年金 B、 預付年金C、 遞延年金 D、永續(xù)年金8.某公司向銀行借款100萬元，借款期限2年，借款利率6%，每半年付息1次，該筆借款的實際利率為（ A ）A、 6.09% B、6%C、 6.21% D、5.8%9.下列說法不正確的是（ B ）A、復利終值是復利現(xiàn)值的倒數(shù)。B、年金終值系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。C、償債基金系數(shù)是年金終值系數(shù)的倒數(shù)。D、資本回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。10.一項投資的利率為10%，期限7年，其投資回收系數(shù)為（ C ）A、0.513 B、4.868C、0.21 D、1.61三、多項選擇題1.遞延年金具有下列特點（ AC ）A、第一期沒有收支額 B、其終值大小與遞延期長短有關C、其現(xiàn)值大小與遞延期長短有關 D、計算現(xiàn)值的方法與普通年金相同2.在（ AC ）情況下，實際利率等于名義利率。A、單利 B、復利C、每年復利計息次數(shù)為一次 D、每年復利計息次數(shù)大于一次3.永續(xù)年金的特點（ ABCD ）A、沒有終值 B、沒有到期日C、每期等額收付 D、現(xiàn)值等于年金除以貼現(xiàn)率2.遞延年金具有的特點（ AD ）A、終值的計算與普年金相同 B、現(xiàn)值的計算與普通年金相同C、終值的大小與遞延期長短有關 D、現(xiàn)值的大小與遞延期長短有關四、關鍵名詞1.時間價值：是指貨幣（即資本）在周轉使用中隨著時間的推移而發(fā)生的最低增值。2.復利：每期利息收入在下期轉化為本金，產(chǎn)生新的利息收入。3.名義利率：每年計息次數(shù)超過一次以上時的年利率。4.實際利率：每年只計息一次時的年利率。5.年金：年金是一種系列收付款項的形式，年金的系列收支中，每次收付的金額相等、收付的間隔期相等。6.普通年金：一定時期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項。7.預付年金：各期收付均在期初發(fā)生的年金。8.遞延年金：第一次收付在第一期以后才開始發(fā)生的年金。9.永續(xù)年金：無限期的等額收付業(yè)務。五、簡答題1貨幣時間價值具有一些什么特性？答：（1）資本的價值來源于資本的未來報酬，時間價值是一種資本增值。 （2）時間價值是一種投資的未來報酬，貨幣只有作為資本進行投資后才能產(chǎn)生時間價值。（3）時間價值是無風險和無通貨膨脹下的社會平均報酬水平。（4）時間價值的價值增量與時間長短成正比，一個投資項目所經(jīng)歷的時間越長，其時間價值越大。2年金收付形式有哪幾種？答：有普通年金、預付年金、遞延年金和永續(xù)年金。3貨幣時間價值在財務管理中有何意義？答：（1）時間價值揭示了不同時點上資本價值數(shù)額之間的換算關系。（2）時間價值是投資決策的基本依據(jù)，一個投資項目的投資報酬率水平等于或超過時間價值水平，該項目才具有投資意義。六、計算題1 某企業(yè)有一筆5年后到期的借款，金額500萬元，為此設立償債基金。如果年利率為12%，問從現(xiàn)在起每年年末應存入銀行多少元，才能到期用本利和還清借款？ 答案： 從現(xiàn)在起每年年末應存入銀行787054.53元。2 某企業(yè)向銀行借入一筆款項，銀行貸款利率為8%，每年復利一次。銀行規(guī)定前5年不用還本付息，但從第6年第10年每年年末償還本息50000元，求這筆借款的現(xiàn)值。答案： 這筆借款的現(xiàn)值為135871.58元。3 某公司需要一臺設備，買價為1600元，使用壽命為10年。如果租用，則每年初需付租金200元。除此之外買與租的其他情況完全相同。假設利率為6%，問買和租何者為優(yōu)。答案： 因為租金的現(xiàn)值為1560.34，小于設備的買價為1600元，所以租用方案優(yōu)于購買方案。4.以1000元存入銀行，年利率12%，1年復利1次，10年的復利終值是多少？答案：F=1000*（F/P，12%,10）=1000*3.1058=3105.8（元）5.以1000元存入銀行，年利率12%，3個月復利1次，10年的復利終值是多少？答案：F=1000*（F/P，3%,40）=1000*3.2620=3262（元）6.年利率12%,1年復利1次，10年后的1000元，其復利現(xiàn)值是多少？答案：P=1000*（P/F，12%,10）=1000*0.322=322（元）7.年利率為8%，每半年復利1次，10年后的1000元，其復利現(xiàn)值為多少？答案：P=1000*（P/F，4%,20）=1000*0.4564=456.4（元）8.年利率12%，每半年復利1次，其實際利率是多少？答案：I=(1+r/m)m-1=(1+12%/2)2-1=(1+6%)2-1=12.36%9.要使復利終值經(jīng)過10年為本金的2倍，每季復利1次，其年利率為多少？答案：（F/P，i,40）=2,查表可得：（F/P，1%,40）=1.4889；（F/P，2%,40）=2.2080根據(jù)插值法原理：(I-1%)/(2%-1%)=(2-1.4889)/(2.2080-1.4889)I=1.71%10.年利率8%，每年復利1次，有項租金每年年初支付1000元，共付10年，其現(xiàn)值和終值各為多少？答案：P=1000(P/A,8%,10)(1+8%)=1000*6.7101*1.08=724.69(元)F= P=1000(F/A,8%,10)(1+8%)=1000*14.487*1.08=15645. 96 (元)11.年利率10%，每年復利1次，一項投資100萬元，從第7年開始有收益，共8 年，其現(xiàn)值為多少？答案：P=100(P/A,10%,8)（P/F，10%,6）=100*5.3349*0.5645=301.1551（萬元）12.要設置一項獎勵基金，年利率8%，每年復利1次，以利息作獎金，每年或每4年發(fā)一次獎金，每次4萬元，現(xiàn)在各需存入多少錢設立基金？答案：（1）每年發(fā)放一次：X =4 /8%=50(萬元) （2）每4年發(fā)放一次：4=X（F/P,10%,4）,X=4/1.4641=2.7321(萬元)第二節(jié) 風險價值一、 判斷題1. 在不考慮通貨膨脹因素情況下，投資報酬率是時間價值率和風險報酬率之和。（ ）2. 當投資額一定時，風險價值額與風險報酬率的變動方向是一致的。（ ） 3.風險就是不確定性，二者沒有區(qū)別。（ ）4.風險價值是指企業(yè)冒險從事財務活動所獲得的超過貨幣時間價值的額外收益。（）5.在風險厭惡的假定下，風險程度越高，投資人要求的報酬率就越高。（ ）6.兩個項目比較而言，標準差較大的項目，其標準離差率也一定較大。（ ）二、 單項選擇題1.投資某一項目的各種可能報酬率之間差別越小，說明獲得期望報酬率的可能性就（A）A、越大 B、越小 C、為零 D、不確定2.風險與報酬的基本關系是（ B ）A、風險越小，要求的報酬越高 B、風險越大，要求的報酬越高C、風險越大，要求的報酬越低 D、報酬的高低與風險無顯著關系3、在（ A ）情況下，“標準離差越大，風險越大”這句話是對的。A、兩方案的預期收益相同 B、兩方案的投資規(guī)模相同C、兩方案的概率分布相同 D、兩方案的獲利期間相同4甲投資方案的期望報酬率為70，標準離差為15；乙投資方案的期望報酬率為50，標準離差為10；則下面說法中正確的是（ B ）A、甲方案比乙方案風險小 B、 甲方案比乙方案風險大C、甲方案和乙方案風險相同 D、不宜做判斷5投資者冒險投資，其期望報酬率應等于（ C ）A、時間價值 B、風險價值C、時間價值和風險價值之和 D、時間價值、風險價值及額外報酬三、多項選擇題1.下列可以用于比較兩個項目投資風險大小的指標有（ BC ）。 A、期望報酬率 B、標準差 C、標準離差率 D、風險報酬率 E、風險報酬額2.關于風險報酬，下列表述正確的有（ ABCE ）。 A、風險報酬有風險報酬額和風險報酬率兩種表示方法 B、風險越大，獲得的風險報酬應該越高 C、風險報酬額是投資者因冒風險進行投資所獲得的超過時間價值的額外收益 D、風險報酬率與時間價值率之和等于投資報酬率 E、在財務管理中，風險報酬通常用相對數(shù)即風險報酬率來加以計量3.貨幣時間價值是扣除（ BD ）后的社會平均資金利潤率。A、利息率 B、風險報酬率 C、無風險報酬率D、通貨膨脹率 E、期望投資報酬率4.風險存在的客觀性（ AB ）A、缺乏信息 B、決策者不能控制事務的未來狀況C、概率難以估計 D、行動結果不確定5.與籌資風險密切相關的是（ ABC ）A、籌資的時間 B、籌資的數(shù)量C、籌資的方式 D、籌資的用途6.投資風險取決于（ AB ）A、投資的行業(yè) B、投資的時間長短C、投資的金額 D、投資資金的來源7.在財務管理中，衡量風險的大小的指標有（ ABC ）A、方差 B、標準差C、標準離差率 D、預期報酬率四、關鍵名詞1.風險：是事項未來結果的不確定性，是無法取得期望結果的可能性。2.風險價值：投資者因冒風險而從事投資活動所獲得的超過時間價值以上的額外報酬，一般用風險報酬額和風險報酬率來表示。五、簡答題 1風險與不確定性是否相同，風險有哪些基本性質(zhì)？答：P922從財務管理的角度看，風險有哪些基本類別？答：有籌資風險、投資風險、收益分配風險和外匯風險等等。3籌資風險與投資風險的關系如何？答：第一，前導與主導的關系?；I資風險是前導，是結果顯現(xiàn)；經(jīng)營風險是主導，是原因所在。經(jīng)營風險是主導性的關鍵風險，是導致籌資風險的根本原因；籌資風險集中體現(xiàn)了經(jīng)營風險的后果，是前導性的結果風險，是經(jīng)營風險在財務問題上的集中爆發(fā)。第二，財務活動與財務關系的關系。經(jīng)營風險歸結于財務活動的不合理，來自于資金運用的盲目性和缺乏效率?；I資風險歸結于財務關系的極度惡化，是經(jīng)營風險的結果在經(jīng)濟關系上的總結和反映。第三，可分解和不可分解的關系。經(jīng)營風險是可分解風險，可以按財務活動的順序來分解區(qū)分風險，按財務活動的進程來實施風險控制。籌資風險是不可分解風險，它本身并不便于分解為不同的實質(zhì)性風險類別，償債風險和清算風險，只是就償付義務力度和強度的排序?；I資風險是企業(yè)中止的直接原因，經(jīng)營風險是企業(yè)中止的根本原因。4如何衡量投資項目的風險程度？答：風險的大小就是指未來活動結果不確定性的大小，而不確定性的大小可以用概率分布的離散程度來表示。表示概率分布離散程度的指標主要是標準差或標準差系數(shù)，因此單項資產(chǎn)風險的測定過程就是標準差（標準離差）的計算過程。（1）計算指標的期望值（2）計算指標的標準離差標準離差反映了各種可能的報酬率偏離期望報酬率的平均程度。標準離差越小，說明各種可能的報酬率分布的越集中，各種可能的報酬率與期望報酬率平均差別程度就小，獲得期望報酬率的可能性就越大，風險就越??；反之，獲得期望報酬率的可能性就越小，風險就越大。（3）計算指標的標準離差率對于兩個期望報酬率相同的項目，標準離差越大，風險越大，標準離差越小，風險越小。但對于兩個期望報酬率不同的項目，其風險大小就要用標準離差率來衡量。（4）計算投資項目的風險報酬率標準離差率只能反映某項投資風險的大小，由于冒風險進行投資而獲得的報酬率的高低用風險報酬率來表示。財務管理中一般是假設投資人是風險厭惡者。在這樣的假設下，投資