《K線基本形態(tài)》PPT課件.ppt

1、第二部分 頭底部形態(tài),頭肩頂是重要的頭部反轉(zhuǎn)形態(tài)，完成的時(shí)間至少要四周以上，形成五次局部的反向運(yùn)動(dòng)，即至少應(yīng)有三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)，完成后的跌幅至少維持三浪以上的下跌，包含“左肩-頭-右肩-跌破-回抽”五個(gè)步驟。,一、頭肩頂,1.1 頭肩頂?shù)男纬?形成過(guò)程為：伴隨巨大的成交量，市場(chǎng)表現(xiàn)出爆發(fā)性上漲特征，當(dāng)達(dá)到某一高度時(shí)出現(xiàn)縮量回調(diào)，形成左肩；不久便再度上漲并越過(guò)前一高點(diǎn)，陽(yáng)極而陰生，由于不能有效地放量或低于左肩的水平，之后回落至上次企穩(wěn)處附近，形成頭部；隨后股價(jià)又一次漲升至左肩頂點(diǎn)左右無(wú)力上攻，成交量也明顯減少，形成右肩；頭肩頂雛形基本形成，市場(chǎng)轉(zhuǎn)折已近在眼前。在跌破頸線之后往往會(huì)有回抽過(guò)程，頸

2、線支撐變成壓力，回抽過(guò)程為頭肩頂形態(tài)的逃命點(diǎn)。,1.2 頭肩頂?shù)奶卣?1、一般左肩和右肩高點(diǎn)大致相等，有時(shí)右肩較左肩低； 2、成交量方面，左肩最大，頭部次之，右肩成交量最小； 3、連結(jié)頭部形態(tài)中的兩點(diǎn)波谷所構(gòu)成的水平壓力線為頸線，在頭肩頂中頸線不一定就是水平線，但不管頸線是向上還是向下傾斜，都改變不了自由落體下跌的命運(yùn)。 4、突破：向下跌破頸線，不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大,下跌深度： 從突破位算起，理論上至少要跌一個(gè)形態(tài)高度,1.3 頭肩頂例,左肩,右肩,頭部,頸線,破位,理論跌幅,反抽,兩個(gè)逃命點(diǎn),例2.2001年大盤(pán)就是以頭肩頂見(jiàn)頂?shù)模?218點(diǎn)為左肩、2245

3、點(diǎn)為頂、2237點(diǎn)為右肩，在完成回抽之后股指一江春水向東流。,1.4 假頭肩頂,當(dāng)出現(xiàn)以下三種情況,我們稱(chēng)之為”假頭肩頂形態(tài)”或形態(tài)失敗： 1、當(dāng)右肩高點(diǎn)比頭部還高； 2、股價(jià)頸線位回升且高部高于頭部； 3、股價(jià)跌破頸線位后又回升到頸線上方,1.5 實(shí)戰(zhàn)中需注意,1、頭肩頂末期的指標(biāo)超賣(mài)訊號(hào)大多是多頭陷阱。由于頭肩頂發(fā)展到右肩或向下破位時(shí)，整個(gè)頭部區(qū)域變成較大的整理區(qū)，因此KDJ、RSI等指標(biāo)往往在弱勢(shì)區(qū)內(nèi)運(yùn)行，這時(shí)不要迷戀于指標(biāo)，因?yàn)楣蓛r(jià)略有回抽，指標(biāo)就能被修復(fù)，從而為進(jìn)一步暴挫騰出較大的空間。,2、頭肩頂屬于可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)，失敗的情形較為罕見(jiàn)。不過(guò)頭肩頂有時(shí)也會(huì)充當(dāng)持續(xù)形態(tài)，演變成喇叭形或

4、矩形，頸線被有效跌破的確認(rèn)將十分重要。 3、借助均線的輔助研判作用。頭肩頂?shù)臉?gòu)筑過(guò)程表現(xiàn)為箱體震蕩，短中長(zhǎng)期均線在右肩時(shí)往往會(huì)聚集在一起，合久必分，隨著股價(jià)的回落，向下發(fā)散的均線系統(tǒng)會(huì)形成死亡交叉。 4、實(shí)戰(zhàn)中有時(shí)會(huì)出現(xiàn)一頭多肩或多頭多肩的形態(tài)，雖較為復(fù)雜，但萬(wàn)變不離其宗，其實(shí)質(zhì)仍為頭肩底。,二、頭肩底,2.1 頭肩底的形成,其理想的形成過(guò)程為：在長(zhǎng)期下跌過(guò)程中，暫時(shí)因跌深獲得支撐而反彈，形成了左肩；但屋漏偏逢連夜雨，左肩開(kāi)始的反彈至頸線時(shí)，出現(xiàn)新的下跌形成新的低點(diǎn)即頭部；陰極而陽(yáng)生，從頭部開(kāi)始成交量逐步增加，股價(jià)也逐漸回暖，直到漲至頸線位受阻后形成右肩；隨著右肩的形成，頭肩底雛形初步確立，多

5、頭開(kāi)始大膽涌入并推高股價(jià)，突破頸線時(shí)伴隨著較大的成交量；在突破之后往往會(huì)有回抽頸線的過(guò)程，頸線壓力隨即變成支撐，回抽就是為了測(cè)試頸線的支撐力度，為頭肩底的最佳買(mǎi)入點(diǎn)。,2.2 頭肩底的特征,特征：（與頭肩頂相反） 區(qū)別: 1、頭肩頂?shù)祁i線不一定需要放大成交量，但頭肩底形態(tài)向上突破頸線如果沒(méi)有大成交量配合，可靠性則大打折扣，甚至可能出現(xiàn)假形態(tài)。 2、頸線，如果由左到右形成向下傾斜的頸線，表示后市上攻力度較弱，反之則力度較強(qiáng)。 3、突破一般以超過(guò)頸線3%為標(biāo)準(zhǔn),上漲高度： 從突破位算起，理論上至少要漲一個(gè)形態(tài)高度,2.3 頭肩底例,左肩,右肩,頭部,頸線,破位,理論漲幅,買(mǎi)入點(diǎn),2.4 實(shí)戰(zhàn)中需

6、注意,三、雙重頂,雙重頂是形態(tài)學(xué)中重要的頭部形態(tài)之一，形狀類(lèi)似于英文字母M，又稱(chēng)為M頭。其形成過(guò)程為，股價(jià)持續(xù)上升為多頭帶來(lái)利潤(rùn)，多頭于是開(kāi)始沽售，當(dāng)股價(jià)回落到某水平時(shí)，吸引了短線客的興趣，于是行情開(kāi)始恢復(fù)上升。股價(jià)往往在超過(guò)前一波高點(diǎn)時(shí)或在前一波高點(diǎn)附近時(shí)再度下跌，先知先覺(jué)者先于不知不覺(jué)者金蟬脫殼，形成M頭。,3.1 雙重頂?shù)男纬?從波浪理論來(lái)看，M頭實(shí)質(zhì)上就是失敗的第五浪。左頂形成就是波浪中的第三浪上攻，隨后的下跌就是第四浪回調(diào)，右頂形成就是第五浪上攻，五浪結(jié)束空頭市場(chǎng)開(kāi)始。艾略特認(rèn)為上升推動(dòng)浪必定是一浪高于一浪，因此第五浪高于第三浪高點(diǎn)的概率相當(dāng)高。也有失敗的時(shí)候，當(dāng)?shù)谖謇宋茨艿诌_(dá)或者超

7、越第三浪高點(diǎn)時(shí)，稱(chēng)之為失敗的第五浪。當(dāng)出現(xiàn)這種情況時(shí)，暗示市場(chǎng)并不如預(yù)期的強(qiáng)勁，無(wú)法達(dá)到理想升幅。,3.2 實(shí)戰(zhàn)中需注意,1、M頭兩個(gè)高點(diǎn)的相隔時(shí)間，原則上至少必須在一個(gè)月以上，并且右邊高點(diǎn)可能會(huì)形成圓弧頂。,2、左邊高點(diǎn)位置是成交量較大的區(qū)域，而后下跌的成交量將萎縮，待股價(jià)回升時(shí)，成交量會(huì)增加，但無(wú)法超越左邊高點(diǎn)的成交量。這符合“先見(jiàn)天量，后見(jiàn)天價(jià)”，右邊高點(diǎn)成交量無(wú)法超越左邊高點(diǎn)時(shí)，將形成明顯的價(jià)量背離，股價(jià)自然下跌。,3、M頭的兩個(gè)高點(diǎn)并不一定在同一水平上，相差少于3是可以接受的。第二個(gè)頭可能比第一個(gè)頭要高，因?yàn)椴ɡ死碚撜J(rèn)為上升推動(dòng)浪必定是一浪高于一浪。當(dāng)然也有可能在前一波高點(diǎn)附近時(shí)就下

8、跌，從而以失敗浪終結(jié)上攻。,3.2 實(shí)戰(zhàn)中需注意（續(xù)）,4、股價(jià)跌破頸線時(shí)，有如電光火石般迅速，不需要成交量的配合就能向下跌破頸線，投資者要壯士斷腕，毫不留情出局。頸線在跌破之后由支撐變成壓力，股價(jià)隨后會(huì)出現(xiàn)回抽，短暫反彈至頸線附近，這是最后的逃命機(jī)會(huì)。,5、M頭表示股價(jià)的升勢(shì)已終結(jié)，其量度跌幅是由頸線開(kāi)始計(jì)起，至少會(huì)再下跌從M頭最高點(diǎn)至頸線之間的差價(jià)距離，當(dāng)然有時(shí)也不一定會(huì)完成量度跌幅。 6、雙重頂并不全都是反轉(zhuǎn)信號(hào)，有時(shí)也會(huì)是整理形態(tài)，成為上升中繼型中的箱體震蕩，關(guān)鍵在于頸線或箱體下沿是否具有有效的支撐作用。實(shí)戰(zhàn)中往往寧可信其有，不可信其無(wú)，只要有M頭雛形出現(xiàn)還是謹(jǐn)慎為主。,“物極必反，否

9、極泰來(lái)”是事物發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，也是底與頂轉(zhuǎn)換的市場(chǎng)規(guī)律。每次大跌之后，必須經(jīng)歷足夠漫長(zhǎng)的尋底探底筑底期，經(jīng)歷多空充分換手，新多頭默默積累足夠的底部籌碼，并徹底修復(fù)整個(gè)市場(chǎng)心態(tài)，才能重拾 升勢(shì)。雙底與三底反轉(zhuǎn)是重要 的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，而在單底、 雙底或三底買(mǎi)入是江恩實(shí)戰(zhàn)買(mǎi) 賣(mài)規(guī)則之一。因此這一貌似簡(jiǎn) 單的形態(tài)仍值得我們學(xué)習(xí)與運(yùn) 用。雙重底是形態(tài)分析中最重 要的底部形態(tài)之一，其形態(tài)類(lèi) 似于字母W，因此又稱(chēng)為W底。,四、雙重底,4.1 實(shí)戰(zhàn)中需注意,1、W底兩個(gè)低點(diǎn)的相隔周期，至少在一個(gè)月以上。,2、第一個(gè)低點(diǎn)的成交量比較大，觸底回升時(shí)的成交量也頗多，然而第二個(gè)低點(diǎn)的成交量卻異常沉悶，并且第二個(gè)低點(diǎn)的

10、外觀有時(shí)會(huì)呈現(xiàn)出圓弧底。“頭部一日，底部百日”，底部必須經(jīng)過(guò)一定周期的休養(yǎng)。當(dāng)然隨著投資者技戰(zhàn)水平的提高，W底第二低點(diǎn)的構(gòu)筑也呈現(xiàn)出加快的趨勢(shì)，主力在低位收購(gòu)籌碼往往碰到有經(jīng)驗(yàn)投資者的搶盤(pán)，因此目前也不必過(guò)于強(qiáng)求。,3、W底的兩個(gè)最低點(diǎn)并不一定在同一水平上，二者相差少于3是可以接受的。如第二個(gè)低點(diǎn)比第一個(gè)低點(diǎn)稍低，可能說(shuō)明了主力要制造出破底的恐慌氣氛，籌碼的集中度較高，有利于股價(jià)的進(jìn)一步拉抬；如第二個(gè)低點(diǎn)比第一個(gè)低點(diǎn)高，顯示出盤(pán)中有資金跟主力搶籌碼，主力吸籌仍顯不足，上升的持久性并不是很強(qiáng)，但短期內(nèi)的爆發(fā)力卻較強(qiáng)。,4.1 實(shí)戰(zhàn)中需注意,4、股價(jià)在突破頸線位時(shí)，必須以大成交量向上突破才有效，如

11、突破頸線時(shí)成交量太小，則繼續(xù)橫盤(pán)震蕩的概率較大。股價(jià)在突破頸線后，頸線從壓力變成支撐。同時(shí)股價(jià)會(huì)出現(xiàn)回抽過(guò)程，從而測(cè)試支撐的力度與突破的有效性，這也是短中線介入的最好時(shí)機(jī)。,5、當(dāng)回抽完成后，W底將完成其量度升度，即從突破點(diǎn)算起，加上頸線至低點(diǎn)的垂直價(jià)差。 6、高位W底是一個(gè)典型騙線的、看跌的形態(tài)。高位W底就是股價(jià)在相對(duì)高位所出現(xiàn)的W形態(tài)，往往在一段暴發(fā)性上漲行情進(jìn)入末期階段之后形成，在實(shí)戰(zhàn)中要謹(jǐn)慎。,4.2 三重頂,特征： 比頭肩形態(tài)更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài),三、四 雙重形態(tài)小結(jié),M頭,特征： 1、左肩和右肩高度基本一致，高度相差小于3%即可； 2、頂突破頸線不一定需要大成交量配

12、合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大 3、從突破位算起，至少還要走一個(gè)形態(tài)高度；,W底,要放大量,五、圓弧頂,圓弧形又稱(chēng)為碟形、圓形、碗形等，圖中的曲線不是數(shù)學(xué)意義上的圓，也不是拋物線，而僅僅是一條曲線。將股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)的頂部高點(diǎn)用曲線連起來(lái)，得到類(lèi)似于圓弧的弧線蓋在股價(jià)之上，稱(chēng)為烏云罩頂?shù)膱A弧頂；將每一個(gè)局部的低點(diǎn)連在一起也能得到一條弧線，托在股價(jià)之下，稱(chēng)為一網(wǎng)打盡的圓弧底。,5.1 圓弧頂特征,特征： 出現(xiàn)較少，多屬爆發(fā)性，成交量?jī)深^多中間少，形態(tài)形成時(shí)間越長(zhǎng)，反轉(zhuǎn)力度越大,4.1 實(shí)戰(zhàn)中需注意,1、時(shí)間及空間上的要求。在空間上股價(jià)的中期漲幅應(yīng)在50以上，新股上市由于高定位的一步到位可視為

13、中期行情的快速完成。在時(shí)間上，圓弧頂醞釀的周期至少需經(jīng)過(guò)1至2個(gè)月以上的盤(pán)整，若整理的時(shí)間延長(zhǎng)時(shí)，甚至于可能長(zhǎng)達(dá)4個(gè)月以上。如果出現(xiàn)整理時(shí)間較短的圓弧，不能視為真正的圓弧頂。 2、形成過(guò)程。一般由5個(gè)部分組成：拉升中陽(yáng)線上升半圓下跌半圓破位中陰線回抽段。,3、K線及均線特點(diǎn)。在圓弧頂形成過(guò)程中，日K線主要以小陰、小陽(yáng)及十字星之類(lèi)的震蕩線為主。在上升半圓中，股價(jià)沿著20日均線上行；在下跌半圓中，股價(jià)先后跌破10日、20日均線；當(dāng)股價(jià)跌破60日均線，日均線系統(tǒng)出現(xiàn)死叉時(shí)，圓弧頂頭部確認(rèn)。,4.1 實(shí)戰(zhàn)中需注意,4、量能變化。在圓弧頂形成過(guò)程中，成交量逐步萎縮，尤其是在下跌半圓的末期，成交量可能會(huì)萎

14、縮到地量，這是圓弧頂?shù)囊粋€(gè)顯著特點(diǎn)。,5、操作建議。對(duì)于形成圓弧頂?shù)拇蟊P(pán)及個(gè)股，由于其反轉(zhuǎn)的跌幅往往是不可測(cè)的，因此三十六計(jì)走為上策，在操作上投資者應(yīng)在股價(jià)破位的當(dāng)日離場(chǎng)，當(dāng)股價(jià)回抽后再次破位時(shí)，為最后的止損點(diǎn)。,6、新特征。實(shí)戰(zhàn)中由于投資者水平的普遍提高，目前圓弧頂醞釀周期有縮短的傾向，特別是個(gè)股做頭走勢(shì)，更加呈現(xiàn)出這一特征，因?yàn)椤疤禹斠蝗?，抄底百日”已深入人心。因此大盤(pán)的研判應(yīng)繼續(xù)遵循經(jīng)典理論，個(gè)股研判時(shí)可適度放寬標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)戰(zhàn)中可靈活主動(dòng)。,六、圓弧底,圓弧底由于其反轉(zhuǎn)的高度深不可測(cè)，是一個(gè)絕好介入機(jī)會(huì)。在實(shí)戰(zhàn)中的運(yùn)用，除量能分析外其它大多與圓弧頂相類(lèi)似，只不過(guò)方向相反，投資者可舉一反三，這

15、里不詳細(xì)闡述。圓弧底的形成過(guò)程中，兩頭的成交量多，中間少，不過(guò)在達(dá)到底部時(shí)，成交量可能會(huì)突然大一下，之后恢復(fù)正常。,六、圓弧底,此外還符合一條右側(cè)吞沒(méi)的原則：即以圓弧的中心點(diǎn)為界，右側(cè)的成交量水平要明顯地超過(guò)其對(duì)稱(chēng)左側(cè)的成交量水平，這是一條確認(rèn)底部將形成反轉(zhuǎn)的條件，否則這個(gè)圓弧可能只是一種假象。此外，在日K線圖上形成比較規(guī)則并可以分辨的圓弧底的情況卻非常少，在周K線圖上反倒可以看得清楚一些，因此實(shí)戰(zhàn)中往往用周K線進(jìn)行研判。,七、V型反轉(zhuǎn),V形是實(shí)戰(zhàn)中比較常見(jiàn)的、力度極強(qiáng)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)之時(shí)，在價(jià)格底部或者頂部區(qū)域只出現(xiàn)一次低點(diǎn)或高點(diǎn)，隨后就改變?cè)瓉?lái)的運(yùn)行趨勢(shì)，股價(jià)呈現(xiàn)出相反方

16、向的劇烈變動(dòng)。,7.1 V型反轉(zhuǎn)的特征,V形反轉(zhuǎn)的出現(xiàn)一般沒(méi)有事先的征兆，并且是一種失控的形態(tài)，在應(yīng)用時(shí)要特別小心。不過(guò)形態(tài)完成后潛能相當(dāng)驚人，所達(dá)到的上升或下跌幅度也不可測(cè)算，但轉(zhuǎn)勢(shì)一經(jīng)形成，可確認(rèn)性較高，具有十分重要的實(shí)戰(zhàn)意義。,1、正V形，是指在持續(xù)下跌到相對(duì)低位后，突然急速回升，在圖形上出現(xiàn)一個(gè)“V”字2、倒轉(zhuǎn)V形，是指與正V形走勢(shì)相反的形態(tài)，當(dāng)股價(jià)一路上升到達(dá)相對(duì)高位后，突然呈180度大轉(zhuǎn)變掉頭急速下跌，在圖形上形成一個(gè)倒轉(zhuǎn)“V”形,如何把握V形反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)呢？要注意以下幾點(diǎn)： 1、漲跌幅度，一般來(lái)講短期內(nèi)漲跌幅度越大、動(dòng)力越強(qiáng)，出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)的可能性也越強(qiáng)，超過(guò)5%以上的巨陽(yáng)或巨陰往往成為很好的配合證據(jù)。,2、價(jià)量配合，正V形反轉(zhuǎn)在轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)成交量要明顯放大，價(jià)量配合好，尤其轉(zhuǎn)勢(shì)前后交投的放大，實(shí)際上是最后一批殺跌盤(pán)的涌出和先知先覺(jué)接貨造成的；倒轉(zhuǎn)V形反轉(zhuǎn)對(duì)成交量沒(méi)有強(qiáng)制要求，不過(guò)其轉(zhuǎn)勢(shì)前成交量往往也會(huì)暴增，實(shí)際上意味著多頭力量已成強(qiáng)弩之末，買(mǎi)盤(pán)后繼無(wú)力了；而伸展V形的價(jià)量要求則與伸展前的V形性質(zhì)相同。,7.2 實(shí)戰(zhàn)中需注意,3、結(jié)合中長(zhǎng)期均線進(jìn)行研判。均線具有顯著的判斷趨勢(shì)運(yùn)行的功能，借助20日、30日和120日均線，可較準(zhǔn)確把握V形反轉(zhuǎn)的兩次大機(jī)會(huì)，一般可采用20日均線。當(dāng)股價(jià)第一次突破20日均線時(shí)，雖不能明確V形反轉(zhuǎn)能否確立，但這卻是激進(jìn)的做多或做空信號(hào)，一旦出現(xiàn)第二