第2講項(xiàng)目的選擇.ppt

1、第2講：項(xiàng)目的評價和選擇,目錄,項(xiàng)目的選擇 項(xiàng)目選擇的指標(biāo)體系 項(xiàng)目選擇模型的準(zhǔn)則 項(xiàng)目選擇模型的類型 項(xiàng)目投資組合管理 課后案例：Film Prioritization,例:,假設(shè)你們班級決定在清明節(jié)組織一項(xiàng)活動，需要在幾項(xiàng)活動中進(jìn)行選擇: 有哪幾項(xiàng)備選活動？ 如何選擇決策 ？,2.1 項(xiàng)目選擇,項(xiàng)目選擇是組織為了達(dá)到一定的目標(biāo)而對各個項(xiàng)目進(jìn)行評價，然后選擇其中的一個（組）而加以實(shí)施的過程。,2.2 項(xiàng)目選擇模型的指標(biāo)體系,指標(biāo)的建立應(yīng)與公司的總體目標(biāo)相一致 視其對實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的貢獻(xiàn)大小，各個指標(biāo)應(yīng)被賦予一定的權(quán)重 需要對有關(guān)的因素進(jìn)行估計(jì),4 Rules for Selecting Proje

2、cts (Meredith & Mantel),Is the project profitable? Does it have a chance of meeting our return-on-investment hurdle rate? Do we have, or can we easily acquire, the knowledge and skills to carry out the project successfully? Does the project involve building competencies that are considered consisten

3、t with our strategic plan? Do we currently have the capacity to carry out the project on its proposed schedule? (Hurdle rate = Opportunity cost of capital),例: 一個引進(jìn)新的生產(chǎn)線項(xiàng)目的 指標(biāo)體系,生產(chǎn)因素（如：生產(chǎn)線安裝所需時間、達(dá)到學(xué)習(xí)曲線效果所需時間、對能源及設(shè)備的需求、與現(xiàn)有技術(shù)的一致性） 市場因素（如：產(chǎn)品潛在的市場規(guī)模、可能的市場占有率、消費(fèi)者對產(chǎn)品的接受程度） 財(cái)務(wù)因素（贏利能力、對現(xiàn)金流的影響、回收期、盈虧平衡點(diǎn)、投資規(guī)模）

4、 人員因素（培訓(xùn)要求、勞動力技能要求、可獲得性、人員的分布、工作條件的影響） 管理因素（對信息系統(tǒng)的影響、企業(yè)形象、管理能力、對內(nèi)外部咨詢的要求） 其它因素（國家安全標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)、專利保護(hù)、證券市場的反應(yīng)、對新技術(shù)的接受程度）,2.3 項(xiàng)目選擇模型的準(zhǔn)則,現(xiàn)實(shí)性：模型應(yīng)能反映決策問題的現(xiàn)實(shí)情形，模型的變量應(yīng)與現(xiàn)實(shí)相符 能解決問題 ：不能過于簡單，應(yīng)能模擬項(xiàng)目的內(nèi)部及外部情況，能考慮內(nèi)、外部因素 適應(yīng)性：模型力求能適應(yīng)一定的變化范圍，并能針對變化自行調(diào)整 可操作性：易于理解，便于使用 成本：數(shù)據(jù)收集及模型運(yùn)行的成本應(yīng)低于項(xiàng)目本身的成本 易于計(jì)算：有關(guān)信息應(yīng)能方便地存貯在相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫中，最好能使

5、用一些標(biāo)準(zhǔn)的軟件包進(jìn)行計(jì)算 目標(biāo)性：模型應(yīng)能反映企業(yè)的目標(biāo),力求簡單,2.4 項(xiàng)目選擇模型的類型,定性模型：不經(jīng)過數(shù)量分析，依據(jù)一個或幾個判據(jù)直接作出決策 定量模型：通過數(shù)量分析作出決策,項(xiàng)目選擇判斷方法(Meredith & Mantel),2.4.1 定性分析,“神圣”性項(xiàng)目（Sacred Cow)：項(xiàng)目是由該組織的高層領(lǐng)導(dǎo)人建議的，被認(rèn)為是神圣而不可違背的 運(yùn)營的必要性項(xiàng)目(Operating Necessity)：為了保證系統(tǒng)的基本運(yùn)營而必須實(shí)施的項(xiàng)目，如生存的需要 競爭必要性項(xiàng)目(Competitive Necessity)：為了保持公司在市場中的競爭地位而作出的必要選擇，從長期、戰(zhàn)

6、略的角度去考慮，如發(fā)展的需要 比較利益模型(Comparative Benefit Model)：分類排序，用于當(dāng)一個組織有很多項(xiàng)目待選，需要從中選出一些子集，而項(xiàng)目之間又很難比較時,比較研究法：Q-Sort,決策組每位成員在評估時，分到一疊卡片，上面記載著要比較評估的項(xiàng)目 在對所有項(xiàng)目討論后，請?jiān)u估人對項(xiàng)目分類排隊(duì)，分成幾組（如 5 組） 再按預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)對項(xiàng)目進(jìn)行評估 公布評估結(jié)果，再討論 根據(jù)討論后的認(rèn)識，再重新評估 到第三論，對項(xiàng)目評估排序達(dá)成共識為止 方法簡單、易懂、便于實(shí)施 但方法限于對項(xiàng)目的整體評價，對細(xì)節(jié)缺乏分析，另外，缺乏標(biāo)準(zhǔn)，主觀性強(qiáng)，過程不透明，有政治嫌疑,Q-sort,2.

7、4.2 評分模型,無權(quán)重0-1因素模型 無權(quán)重因素評分模型 有權(quán)重因素評分模型 約束性權(quán)重因素評分模型 Dean & Nishrys 模型,無權(quán)重0-1因素模型,挑選一系列有關(guān)因素，每個因素有其判斷準(zhǔn)則 根據(jù)項(xiàng)目的因素是否滿足判斷準(zhǔn)則打分，滿足為1，不滿足為0。 分類匯總 取分?jǐn)?shù)高的項(xiàng)目,檢查列表法,這種方法常用于做問卷調(diào)查，簡單有效，通常提出 20個左右問題，根據(jù)應(yīng)答的問題肯定和否定數(shù)決定 用于產(chǎn)品篩選時，只使用 10 個或多或 10 個不到的問題，由問題回答的肯定數(shù)，決定項(xiàng)目是否采納 列表可以保證重要的想法或因素不會被忽略 這種方法實(shí)施簡單方便，對所有評估項(xiàng)目基于一套標(biāo)準(zhǔn)，具有一致性，也不

8、要求細(xì)節(jié)性的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)輸入 方法的問題是： 問題的選擇有隨意性，它代表評估設(shè)計(jì)人對要重點(diǎn)考慮因素的最佳猜測，有些因素可能比其它因素更重要，但沒有給權(quán)重，回答也帶有較大主觀性,無權(quán)重0-1因素模型的優(yōu)缺點(diǎn),優(yōu)點(diǎn)：考慮了多個因素 缺點(diǎn)：所有因素同等重要 未表明項(xiàng)目滿足因素的程度,無權(quán)重因素評分模型,分?jǐn)?shù)的多少反映項(xiàng)目對各個因素的滿足程度，例如可采用5分制 把項(xiàng)目所得分?jǐn)?shù)相加 若分?jǐn)?shù)之和大于某個標(biāo)準(zhǔn)，則選擇該項(xiàng)目；否則，不選,NAF-reading,Not reallyVery much NEW?1 2 3 4 5 APPEALING?1 2 3 4 5 FEASIBLE?1 2 3 4 5 (Mar

9、k out accordingly),無權(quán)重因素評分模型的優(yōu)缺點(diǎn),優(yōu)點(diǎn)：具體分?jǐn)?shù)的多少反映了項(xiàng)目對各個因素的滿足程度 缺點(diǎn)：沒有反映出各個因素的重要程度 如何打分，通過主觀評判，但要避免主觀偏差,有權(quán)重因素評分模型,在無權(quán)重因素分析的基礎(chǔ)上，給每個因素根據(jù)相對重要性加上權(quán)重,約束性權(quán)重因素評分模型,為避免模型中包含過多的因素，可以將某些有權(quán)重因素轉(zhuǎn)化為約束條件 通過轉(zhuǎn)化為約束條件的方式，可以直接剔除掉那些不滿足約束條件的項(xiàng)目,約束性權(quán)重因素評分模型（續(xù)）,公式應(yīng)用,權(quán)重的確定方法,Delphi法 兩兩比較法 層次分析法AHP 回歸分析 權(quán)重需要進(jìn)行歸一化處理 應(yīng)避免列舉過多的因素，應(yīng)集中于一些

10、重要因素 假設(shè)模型中的各因素是相互獨(dú)立的,Dean and Nishrys 模型,在企業(yè)現(xiàn)有資源約束條件下，在一系列項(xiàng)目中選擇幾個得分最高的項(xiàng)目,其中：,評分模型的優(yōu)點(diǎn),可以考慮多個因素，不但可以包括盈利性指標(biāo)，也可以對無形因素加以評判 模型結(jié)構(gòu)簡單，易于理解和使用 可以直接反映管理者的政策、意圖 容易改變，以適應(yīng)環(huán)境及政策的變化 可以針對一些因素做簡單的敏感性分析,評分模型的缺點(diǎn),所得分?jǐn)?shù)是一種相對的衡量，并不代表項(xiàng)目本身的價值 模型是一種線性關(guān)系，假設(shè)各因素之間相互獨(dú)立，不考慮各因素之間的相互關(guān)系 容易產(chǎn)生大量的指標(biāo)，包含一些不重要的因素 由于包含了盈利性指標(biāo)，這些指標(biāo)本身的優(yōu)缺點(diǎn)也包含在

11、內(nèi),評分模型的一個實(shí)例,2.5 項(xiàng)目投資組合管理,Which projects? Resource allocation? When to expand?,投資組合管理 Portfolio Management,一個企業(yè)常常存在多個項(xiàng)目，在資源有限的情況下，如何保證資源的優(yōu)化配置 組合管理是一個動態(tài)決策過程，對項(xiàng)目不斷地進(jìn)行評估、選擇、優(yōu)先定位和調(diào)整，重新組合資源分配，使要緊的項(xiàng)目得以加速，不良的項(xiàng)目可以被取消或降低優(yōu)先級別 項(xiàng)目組合管理有些象證券市場中的金融投資組合管理,投資組合管理的幾類技術(shù),啟發(fā)式模型或數(shù)學(xué)模型 在早期的投資組合管理中使用較多，主要從優(yōu)化收益考慮，但較少結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略，此外

12、是想象的精確，主要基于猜測的數(shù)據(jù)，難以很精確 評分模型 可以照顧各類因素，包括戰(zhàn)略，但傾向有利大項(xiàng)目，小而有效的項(xiàng)目可能得不到機(jī)會發(fā)展 可視化或圖形技術(shù) 直觀，可以幫助項(xiàng)目間的平衡決策，但不能優(yōu)選項(xiàng)目,泡形圖Bubble Diagram,泡形圖類型和使用情況,圖形種類 第一維 第二維 使用比例 風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào) 收益回報(bào) 成功概率 44.4% 新穎性 技術(shù)新穎性 市場新穎性 11.1% 可行性和吸引力 技術(shù)可行性 市場吸引力 11.1% 優(yōu)勢和吸引力 競爭優(yōu)勢 吸引力 11.1% 成本及耗時 實(shí)施成本 實(shí)施時間 9.7% 策略及收益 策略重點(diǎn) 收益回報(bào) 8.97% 成本及收益 累積回報(bào) 累積開發(fā)成本 5.5% * 其中風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)泡形圖是最為流行的,風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)泡形圖Risk-Reward Bubble Diagram,組合管理方法在工業(yè)中的應(yīng)用(Robert Cooper),采用方法 企業(yè)使用比例 作為主要方法 財(cái)務(wù)方法 77.3% 40.4% 戰(zhàn)略方法 64.8% 26.6% 泡形圖/組合圖 40.6% 5.3% 評分模型 37.9% 13.3% 檢查表 20.9% 2.7% 其它方法 24% 僅一家企業(yè)不用方法， 靠“直覺和經(jīng)驗(yàn)”,產(chǎn)業(yè)調(diào)研結(jié)果的一些啟示(Robert Cooper),組合管理能發(fā)揮作用 組合管理應(yīng)用好的企業(yè)多