中級會計財務管理-中級會計考試《財務管理》高頻考點

中級會計財務管理-中級會計考試《財務管理》高頻考點單選題（共20題，共20分）(1.)甲企業(yè)沒有優(yōu)先股，2012年發(fā)行在外的普通股股數(shù)沒有變化，2012年末的每股凈資產(chǎn)為1（江南博哥）2元。2012年的每股收益為4元，每股股利為1元，2012年的凈資產(chǎn)增加了900萬元，2012年年末的資產(chǎn)總額為10000萬元，則2012年末的資產(chǎn)負債率為()。A.64%B.36%C.50%D.40%正確答案：A參考解析：2012年年末發(fā)行在外的普通股數(shù)＝900／（4－1）＝300（萬股），2012年末的凈資產(chǎn)＝300×12＝3600（萬元），2012年末的負債總額＝10000-3600＝6400（萬元），2012年末的資產(chǎn)負債率＝6400／10000×100%＝64%。(2.)單耗相對穩(wěn)定的外購零部件成本屬于()。A.約束性固定成本B.酌量性固定成本C.技術性變動成本D.酌量性變動成本正確答案：C參考解析：生產(chǎn)單位產(chǎn)品需要多少零部件，是技術設計階段就已經(jīng)確定下來的，不是可以通過管理當局的決策行動可以改變的。因此屬于C技術性變動成本。(3.)下列各項表述中，不屬于普通股股東擁有的權利是()。A.優(yōu)先認股權B.優(yōu)先分配收益權C.股份轉(zhuǎn)讓權D.剩余財產(chǎn)要求權正確答案：B參考解析：普通股股東的權利有：公司管理權、收益分享權、股份轉(zhuǎn)讓權、優(yōu)先認股權、剩余財產(chǎn)要求權。優(yōu)先分配收益權是優(yōu)先股股東的權利。(4.)某有限公司的盈利水平具有隨著經(jīng)濟周期而波動較大的特點，其適用的股利分配政策為()。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策正確答案：D參考解析：相對來說，對那些盈利隨著經(jīng)濟周期而波動較大的公司或者盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定時，低正常股利加額外股利政策也許是一種不錯的選擇。(5.)分權型財務管理體制的缺點是()。A.各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財務活動，缺乏全局觀念和整體意識B.不利于針對本單位存在的問題及時做出有效決策C.不利于分散經(jīng)營風險D.不利于促進所屬單位管理人員及財務人員的成長正確答案：A參考解析：分權型財務管理體制下企業(yè)內(nèi)部的管理權限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權。它的優(yōu)點是：由于各所屬單位負責人有權對影響經(jīng)營成果的因素進行控制，加之身在基層，了解情況，有利于針對本單位存在的問題及時做出有效決策，因地制宜地搞好各項業(yè)務，也有利于分散經(jīng)營風險，促進所屬單位管理人員及財務人員的成長。它的缺點是：各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財務活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。(6.)某企業(yè)生產(chǎn)和銷售單一型號的掃地機器人，每臺掃地機器人售價為5000元，單位變動成本為2000元，固定成本為800000元。如果企業(yè)將稅后目標利潤定為210000元，假設沒有利息費用，企業(yè)所得稅稅率為25%，則實現(xiàn)目標利潤的銷售額為()元。A.1683333B.1333333C.1800000D.2700000正確答案：C參考解析：稅前目標利潤＝210000/（1－25%）＝280000（元），邊際貢獻率＝（5000－2000）/5000×100%＝60%，實現(xiàn)目標利潤的銷售額＝（280000＋800000）/60%＝1800000（元）。(7.)適用于在市場中處于領先或壟斷地位的企業(yè)，或者在行業(yè)競爭中具有很強的競爭優(yōu)勢，并能長時間保持這種優(yōu)勢的企業(yè)的定價目標是()。A.保持或提高市場占有率B.穩(wěn)定市場價格C.實現(xiàn)利潤最大化D.應付和避免競爭正確答案：C參考解析：實現(xiàn)利潤最大化，這種目標通常是通過為產(chǎn)品制定一個較高的價格，從而提高產(chǎn)品單位利潤率，最終實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。它適用于在市場中處于領先或壟斷地位的企業(yè)，或者在行業(yè)競爭中具有很強的競爭優(yōu)勢，并能長時間保持這種優(yōu)勢的企業(yè)。(8.)一般來說，企業(yè)最基本的籌資方式有股權籌資和債務籌資。下列籌資方式中，屬于股權籌資的是()。A.商業(yè)信用B.吸收直接投資C.發(fā)行債券D.融資租賃正確答案：B參考解析：股權籌資方式有吸收直接投資、發(fā)行普通股股票和留存收益。選項A、C、D屬于債務籌資方式。(9.)已知某優(yōu)先股的市價為21元，籌資費用為1元/股，股息年增長率長期固定為6%，預計第一期的優(yōu)先股息為2元，則該優(yōu)先股的資本成本率為()。A.16%B.18%C.20%D.22%正確答案：A參考解析：浮動股息率優(yōu)先股的資本成本率計算，與普通股資本成本率的股利增長模型法計算方式相同，所以此題中優(yōu)先股的資本成本率＝2/（21－1）＋6%＝16%。(10.)甲企業(yè)編制7月份A產(chǎn)品的生產(chǎn)預算，預計銷售量是50萬件，6月末A產(chǎn)品結(jié)存10萬件，如果預計7月末結(jié)存12萬件，那么7月份的A產(chǎn)品預計生產(chǎn)量是()萬件。A.60B.52C.48D.62正確答案：B參考解析：預計生產(chǎn)量＝預計銷售量＋期末產(chǎn)成品存貨－期初產(chǎn)成品存貨＝50＋12－10＝52（萬件）(11.)某公司發(fā)行債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為5%，每年末付息一次，到期還本，債券發(fā)行價1020元，籌資費為發(fā)行價的2%，企業(yè)所得稅稅率為25%，則該債券的資本成本率為()。（考慮時間價值）已知：（P/A，4%，5）＝4.4518，（P/F，4%，5）＝0.8219，（P/A，3%，5）＝4.5797，（P/F，3%，5）＝0.8626。A.3.03%B.3.25%C.3.76%D.5.0%正確答案：C參考解析：用折現(xiàn)模式計算資本成本率，有：1020×（1－2%）＝1000×5%×（1－25%）×（P/A，Kb，5）＋1000×（P/F，Kb，5）當Kb為3%時，1000×5%×（1－25%）×（P/A，3%，5）＋1000×（P/F，3%，5）＝1034.34當Kb為4%時，1000×5%×（1－25%）×（P/A，4%，5）＋1000×（P/F，4%，5）＝988.84運用插值法，（Kb－4%）/（3%－4%）＝（999.6－988.84）/（1034.34－988.84）解得：Kb＝3.76%(12.)將金融市場劃分為發(fā)行市場和流通市場的劃分標準是()。A.以期限為標準B.以功能為標準C.以融資對象為標準D.按所交易金融工具的屬性為標準正確答案：B參考解析：以期限為標準，金融市場可分為貨幣市場和資本市場；以功能為標準，金融市場可分為發(fā)行市場和流通市場；以融資對象為標準，金融市場可分為資本市場、外匯市場和黃金市場；按所交易金融工具的屬性，金融市場可分為基礎性金融市場與金融衍生品市場；以地理范圍為標準，金融市場可分為地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。(13.)材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，下列不屬于導致材料價格差異的是()。A.供貨廠商B.運輸方式C.采購批量D.產(chǎn)品設計結(jié)構正確答案：D參考解析：材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜，如市場價格、供貨廠商、運輸方式、采購批量等等的變動，都可以導致材料的價格差異。(14.)在使用存貨模型進行最佳現(xiàn)金持有量的決策時，假設持有現(xiàn)金的機會成本率為8%，與最佳現(xiàn)金持有量對應的交易成本為4000元，則企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為()元。A.60000B.80000C.100000D.無法計算正確答案：C參考解析：最佳現(xiàn)金持有量下，機會成本＝交易成本，所以機會成本＝C/2×8%＝4000C=100000（元）。選項C正確。(15.)運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮的成本不包括()。A.管理成本B.機會成本C.轉(zhuǎn)換成本D.短缺成本正確答案：C參考解析：確定目標現(xiàn)金余額的成本模型認為最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金的機會成本、管理成本、短缺成本之和最小化的持有量。其中，現(xiàn)金的機會成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益，現(xiàn)金持有量越大，機會成本越大，反之就越??；現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，一般認為在一定范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量沒有明顯的比例關系；現(xiàn)金的短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充所給企業(yè)造成的損失，現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。(16.)下列各項中，屬于定期預算編制方法的缺點是()。A.缺乏長遠打算，導致短期行為的出現(xiàn)B.工作量大C.形成不必要的開支合理化，造成預算上的浪費D.可比性差正確答案：A參考解析：定期預算的缺點是缺乏長遠打算，導致一些短期行為的出現(xiàn)，所以，選項A正確。(17.)某企業(yè)2009年10月某種原材料費用的實際數(shù)是4620元，而其計劃數(shù)是4000元。實際比計劃增加620元。由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價三個因素的乘積組成，計劃產(chǎn)量是100件，實際產(chǎn)量是110件，單位產(chǎn)品計劃材料消耗量是8千克，實際消耗量是7千克，材料計劃單價為5元/千克，實際單價為6元/千克，企業(yè)用差額分析法按照產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價的順序進行分析，則下列說法正確的是()。A.產(chǎn)量增加導致材料費用增加560元B.單位產(chǎn)品材料消耗量差異使得材料費用增加550元C.單價提高使得材料費用增加770元D.單價提高使得材料費用增加550元正確答案：C參考解析：采用差額分析法計算可得：產(chǎn)量增加對材料費用的影響為（110－100）×8×5＝400（元）；單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對材料費用的影響為（7－8）×110×5＝－550（元）；價格提高對材料費用的影響為（6－5）×110×7＝770（元）。所以選項C是答案。(18.)現(xiàn)有一項永續(xù)年金需要每年年末投入3000元，若其現(xiàn)值為100000元，則其利率應為()。A.2%B.33.33%C.2.5%D.3%正確答案：D參考解析：100000＝3000/i，即i＝3000/100000＝3%。(19.)下列各項關于回收期的說法中，不正確的是()。A.動態(tài)回收期指未來現(xiàn)金凈流量累計到原始投資數(shù)額時所經(jīng)歷的時間B.用回收期指標評價方案時，回收期越短越好C.計算簡便，易于理解D.沒有考慮回收期以后的現(xiàn)金流量正確答案：A參考解析：靜態(tài)回收期：直接用未來現(xiàn)金凈流量累計到原始投資數(shù)額時所經(jīng)歷的時間。動態(tài)回收期：未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值等于原始投資額現(xiàn)值時所經(jīng)歷的時間(20.)假設A、B兩個互斥項目的壽命期相等，下列說法中不正確的是()。A.可以用年金凈流量或凈現(xiàn)值指標對它們進行決策B.用年金凈流量和凈現(xiàn)值指標對它們進行決策，得出的結(jié)論一致C.凈現(xiàn)值大的方案，即為最優(yōu)方案D.只能用年金凈流量指標對它們進行決策正確答案：D參考解析：對期限相同的互斥方案決策時，年金凈流量指標的決策結(jié)論與凈現(xiàn)值指標的決策結(jié)論是一致的。既可以用凈現(xiàn)值指標，也可以用年金凈流量指標進行決策。多選題（共10題，共10分）(21.)下列關于作業(yè)成本計算法的說法中，正確的有()。A.作業(yè)成本計算法基于資源耗費的因果關系進行成本分配B.作業(yè)成本法以“作業(yè)消耗資源、產(chǎn)出消耗作業(yè)”為原則C.一項作業(yè)指的是一項非常具體的業(yè)務或活動D.根據(jù)作業(yè)活動耗用資源的情況，將資源消耗分配給作業(yè)正確答案：A、B、D參考解析：在作業(yè)成本法下，一項作業(yè)即可以是一項非常具體的業(yè)務或活動，也可以泛指一類業(yè)務或活動。所以選項C的說法不正確。(22.)編制生產(chǎn)預算中的“預計生產(chǎn)量”項目時，需要考慮的因素有()。A.預計銷售量B.預計期初產(chǎn)成品存貨C.預計期末產(chǎn)成品存貨D.前期實際銷售量正確答案：A、B、C參考解析：預計生產(chǎn)量的計算公式為：預計生產(chǎn)量＝預計銷售量＋預計期末產(chǎn)成品存貨－預計期初產(chǎn)成品存貨。(23.)下列有關貨幣市場的表述中，錯誤的有()。A.交易的金融工具有較強的流動性B.交易金融工具的價格平穩(wěn)、風險較小C.其主要功能是實現(xiàn)長期資本融通D.資本借貸量大正確答案：C、D參考解析：貨幣市場的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通，資本借貸量大是資本市場的特點。(24.)在財務分析中，資料來源局限性的具體表現(xiàn)包括()。A.報表數(shù)據(jù)的時效性問題B.報表數(shù)據(jù)的真實性問題C.報表數(shù)據(jù)的可比性問題D.報表數(shù)據(jù)的完整性問題正確答案：A、B、C、D參考解析：資料來源的局限性體現(xiàn)為五個方面的問題：（1）報表數(shù)據(jù)的時效性問題；（2）報表數(shù)據(jù)的真實性問題；（3）報表數(shù)據(jù)的可靠性問題；（4）報表數(shù)據(jù)的可比性問題；（5）報表數(shù)據(jù)的完整性問題。(25.)營運資金管理應該遵循的原則包括()。A.滿足正常資金需求B.保證一定的盈利能力C.保持足夠的長期償債能力D.節(jié)約資金使用成本正確答案：A、D參考解析：企業(yè)進行營運資金管理，需要遵循以下原則：（1）滿足正常資金需求；（2）提高資金使用效率；（3）節(jié)約資金使用成本；（4）維持短期償債能力。(26.)下列各項中，屬于減少風險的方法有()。A.進行準確的預測B.在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研C.向?qū)I(yè)性保險公司投保D.對決策進行多方案優(yōu)選和替代正確答案：A、B、D參考解析：減少風險的常用方法有：進行準確的預測；對決策進行多方案優(yōu)選和替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研；實行設備預防檢修制度以減少設備事故；選擇有彈性的、抗風險能力強的技術方案，進行預先的技術模擬試驗，采用可靠的保護和安全措施；采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險。選項C屬于轉(zhuǎn)移風險的方法。(27.)下列各項中，屬于趨勢預測分析法的有()。A.算術平均法B.加權平均法C.指數(shù)平滑法D.回歸直線法正確答案：A、B、C參考解析：趨勢預測分析法主要包括算術平均法、加權平均法、移動平均法和指數(shù)平滑法，回歸直線法屬于因果預測分析法。(28.)關于經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風險，下列說法中正確的有()。A.經(jīng)營風險是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營上的原因而導致的資產(chǎn)收益波動的風險B.引起企業(yè)經(jīng)營風險的主要原因是市場需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性C.經(jīng)營杠桿是資產(chǎn)收益不確定的根源D.經(jīng)營杠桿系數(shù)越高，表明資產(chǎn)收益等利潤波動程度越大，經(jīng)營風險也就越大正確答案：A、B、D參考解析：經(jīng)營杠桿本身并不是資產(chǎn)收益不確定的根源，只是資產(chǎn)收益波動的表現(xiàn)。所以選項C不正確。(29.)籌資活動是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運動的起點。籌資管理要求企業(yè)解決的問題包括()。A.為什么要籌資B.需要籌集多少資金C.如何合理安排資本結(jié)構D.籌集資金如何使用正確答案：A、B、C參考解析：籌資活動是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運動的起點?；I資管理要求解決企業(yè)為什么要籌資、需要籌集多少資金、從什么渠道籌集、以什么方式籌集，以及如何協(xié)調(diào)財務風險和資本成本，合理安排資本結(jié)構問題。(30.)凈現(xiàn)值法的優(yōu)點有()。A.適用性強B.能靈活地考慮投資風險C.所采用的貼現(xiàn)率容易確定D.適宜于獨立投資方案的比較決策正確答案：A、B參考解析：凈現(xiàn)值法簡便易行，其主要優(yōu)點在于：（1）適用性強，能基本滿足項目年限相同的互斥投資方案的決策。（2）能靈活地考慮投資風險。凈現(xiàn)值也具有明顯的缺陷，主要表現(xiàn)在：（1）所采用的貼現(xiàn)率不容易確定。（2）不適宜于獨立投資方案的比較決策。（3）不能直接用于對壽命期不同的互斥投資方案進行決策。判斷題（共10題，共10分）(31.)企業(yè)的所有者主要進行企業(yè)的盈利能力分析。()正確答案：正確參考解析：企業(yè)所有者作為投資人，關心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)盈利能力指標，主要進行企業(yè)盈利能力分析。(32.)聯(lián)合單價等于一個聯(lián)合單位的全部收入，聯(lián)合單位變動成本等于一個聯(lián)合單位的變動成本的加權平均數(shù)。()正確答案：錯誤參考解析：聯(lián)合單價等于一個聯(lián)合單位的全部收入，聯(lián)合單位變動成本等于一個聯(lián)合單位的全部變動成本。(33.)上市公開發(fā)行股票，包括增發(fā)和配股兩種方式。其中，增發(fā)是指上市公司向原有股東配售股票的再融資方式。()正確答案：錯誤參考解析：增發(fā)是指上市公司向社會公眾發(fā)售股票的再融資方式；配股是指上市公司向原有股東配售股票的再融資方式。(34.)彈性預算的編制方法包括公式法和列表法，其中列表法的優(yōu)點是可比性和適應性強。()正確答案：錯誤參考解析：列表法的優(yōu)點是：不管實際業(yè)務量多少，不必經(jīng)過計算即可找到與業(yè)務量相近的預算成本；混合成本中的階梯成本和曲線成本，可按總成本性態(tài)模型計算填列，不必用數(shù)學方法修正為近似的直線成本。可比性和適應性強是公式法的優(yōu)點。(35.)對于個人獨資企業(yè)而言，即使企業(yè)的損失超過業(yè)主最初對企業(yè)的投資，業(yè)主只需承擔有限責任。()正確答案：錯誤參考解析：個人獨資企業(yè)的局限性之一是需要業(yè)主對企業(yè)債務承擔無限責任，當企業(yè)的損失超過業(yè)主最初對企業(yè)的投資時，需要用業(yè)主個人的其他財產(chǎn)償債，而不是承擔有限責任。本題的說法錯誤。(36.)混合成本就是“混合”了固定成本和變動成本兩種不同性質(zhì)的成本，它隨業(yè)務量的變化而成比例變化。()正確答案：錯誤參考解析：混合成本就是“混合”了固定成本和變動成本兩種不同性質(zhì)的成本。一方面，它們要隨業(yè)務量的變化而變化；另一方面，它們的變化又不能與業(yè)務量的變化保持著純粹的正比例關系。所以，本題的說法不正確。(37.)最佳資本結(jié)構是使企業(yè)籌資能力最強、財務風險最小的資本結(jié)構。()正確答案：錯誤參考解析：最佳資本結(jié)構是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本率最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構。(38.)適時制庫存控制系統(tǒng)經(jīng)過進一步的發(fā)展，被應用于企業(yè)整個生產(chǎn)管理過程中——集開發(fā)、生產(chǎn)、庫存于一體，大大提高了企業(yè)運營管理效率。()正確答案：錯誤參考解析：適時制庫存控制系統(tǒng)經(jīng)過進一步的發(fā)展，被應用于企業(yè)整個生產(chǎn)管理過程中——集開發(fā)、生產(chǎn)、庫存和分銷于一體，大大提高了企業(yè)運營管理效率。(39.)回歸分析法，也稱一元回歸分析法，其假定條件是影響預測對象銷售量的因素只有一個。()正確答案：錯誤參考解析：回歸直線法，也稱一元回歸分析法，其假定條件是影響預測對象銷售量的因素只有一個。(40.)A企業(yè)對技術落后的甲設備進行更新，此決策屬于獨立決策。()正確答案：錯誤參考解析：互斥投資是非相容性投資，各個投資項目之間相互關聯(lián)、相互替代，不能同時并存。如對企業(yè)現(xiàn)有設備進行更新，購買新設備就必須處置舊設備，它們之間是互斥的。問答題（共5題，共5分）(41.)C公司擬投資建設一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙兩種投資方案可供選擇，相關資料如表1所示：說明：表中“2～5”年中的數(shù)字為等額數(shù)?！?”表示省略的數(shù)據(jù)。該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。假定基準現(xiàn)金流量折現(xiàn)率為8%，財務費用為零。相關貨幣時間價值系數(shù)如下表所示：要求：（1）確定表1內(nèi)英文字母代表數(shù)值（不需要列示計算過程）。（2）若甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值分別為264.40萬元和237.97萬元，且甲、乙兩方案互斥，分別計算甲、乙兩方案的年金凈流量，并根據(jù)計算結(jié)果進行決策。正確答案：錯誤參考解析：（1）A=20；B=156×25%=39；C=156+112-39=229（2）甲方案的年金凈流量=264.40÷（P/A，8%，6）=57.19（萬元）乙方案的年金凈流量=237.97÷（P/A，8%，5）=59.60（萬元）由于乙方案的年金凈流量大于甲方案，所以，應選擇乙方案。(42.)某企業(yè)現(xiàn)著手編制2011年6月份的現(xiàn)金收支計劃。預計2011年6月月初現(xiàn)金余額為8000元；月初應收賬款4000元，預計月內(nèi)可收回80%；本月銷貨50000元，預計月內(nèi)收款比例為50%；本月采購材料8000元，預計月內(nèi)付款70%；月初應付賬款余額5000元需在月內(nèi)全部付清；月內(nèi)已現(xiàn)金支付工資8400元；本月制造費用等間接費用付現(xiàn)16000元；其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出900元；購買設備支付現(xiàn)金10000元。企業(yè)現(xiàn)金不足時，可向銀行借款，借款利率為10%，銀行要求借款金額為1000元的整數(shù)倍，現(xiàn)金多余時可購買有價證券。要求月末可用現(xiàn)金余額不低于5000元。（1）計算經(jīng)營現(xiàn)金收入、經(jīng)營現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺；（2）確定是否需要向銀行借款？如果需要向銀行借款，請計算借款的金額；（3）確定現(xiàn)金月末余額。正確答案：錯誤參考解析：（1）經(jīng)營現(xiàn)金收入＝月初應收賬款×80%＋本月銷售收入×50%＝4000×80%＋50000×50%＝28200（元）（1分）經(jīng)營現(xiàn)金支出＝8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900＝35900（元）（1分）（2）由于現(xiàn)金余缺小于5000，故需要向銀行借款。設借款數(shù)額為x，則有：X－9700≥5000，解之得：x≥14700（元）考慮到借款金額為1000元的整數(shù)倍，故應向銀行借款的金額為15000元。（1分）（3）現(xiàn)金月末余額＝15000－9700＝5300（元）（1分）(43.)A企業(yè)是一家從事商品批發(fā)的企業(yè)，產(chǎn)品的單價為100元，變動成本率為70%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N／45。如果繼續(xù)采用N／45的信用條件，預計2013年的賒銷收入凈額為1600萬元，壞賬損失為30萬元，收賬費用為18萬元，平均存貨水平為10000件。為擴大產(chǎn)品的銷售量，A公司擬將信用條件變更為（2／10，1／20，n／30），在其他條件不變的情況下，預計2013年賒銷收入凈額為1800萬元，壞賬損失為36萬元，收賬費用為25萬元，平均存貨水平為11000件。如果采用新信用政策，估計會有20%的顧客（按銷售量計算，下同）在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。假設等風險投資的最低報酬率為10%；一年按360天計算。要求：（1）計算信用條件改變后A企業(yè)盈利的增加額。（2）計算改變信用政策后應收賬款占用資金應計利息的增加；（3）試為該企業(yè)作出信用政策是否改變的決策。正確答案：錯誤參考解析：（1）盈利的增加額＝（1800－1600）×（1－70%）＝60（萬元）（1分）（2）原信用政策下應收賬款占用資金應計利息＝1600／360×45×70%×10%＝14（萬元）（0.5分）新信用政策下：平均收現(xiàn)期＝10×20%＋20×30%＋30×50%＝23（天）應收賬款占用資金應計利息＝1800／360×23×70%×10%＝8.05（萬元）（1分）改變信用政策后應收賬款占用資金應計利息增加＝8.05－14＝－5.95（萬元）（0.5分）（3）單位變動成本＝100×70%＝70（元）改變信用政策后存貨占用資金應計利息增加＝（11000－10000）×70×10%＝7000（元）＝0.7（萬元）（0.5分）改變信用政策后收賬費用增加＝25－18＝7（萬元）改變信用政策后壞賬損失增加＝36－30＝6（萬元）（0.5分）改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加＝1800×20%×2%＋1800×30%×1%＝12.6（萬元）（0.5分）改變信用政策后稅前收益的增加＝60－（－5.95）－0.7－7－6－12.6＝39.65（