管理會計 課件全套 劉麗梅 1.1管理會計的形成與發(fā)展 - -6.3 銷售預(yù)測

管理會計的形成與發(fā)展主講人：目錄管理會計概述管理會計在我國的發(fā)展管理會計的重要性與未來趨勢管理會計在西方的發(fā)展管理會計理論貢獻者管理會計概述管理會計的含義與職能含義管理會計是企業(yè)管理的重要工具職能規(guī)劃、控制、預(yù)測、決策和評價目標(biāo)提高經(jīng)濟效益，實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)管理會計與財務(wù)會計的區(qū)別服務(wù)對象管理會計對內(nèi)，財務(wù)會計對外信息特征管理會計靈活多樣，財務(wù)會計規(guī)范統(tǒng)一報告時間管理會計定期或不定期，財務(wù)會計定期管理會計在西方的發(fā)展早期管理會計的萌芽與形成科學(xué)管理取代經(jīng)驗管理泰勒《科學(xué)管理原理》推動管理標(biāo)準(zhǔn)化管理會計作為附屬存在管理會計依附于傳統(tǒng)會計體系管理會計初步形成會計從事后核算轉(zhuǎn)向事前規(guī)劃和事中控制010203現(xiàn)代管理會計階段管理重心轉(zhuǎn)向決策"管理重心在經(jīng)營，經(jīng)營重心在決策"管理會計追求效益先做對事再把事做好形成決策與計劃會計體系決策會計居首信息經(jīng)濟學(xué)與代理理論引入信息經(jīng)濟學(xué)與代理理論引入管理會計進入新階段作業(yè)成本管理會計時代通過"作業(yè)管理"優(yōu)化企業(yè)"價值鏈"戰(zhàn)略管理會計時代管理會計信息實時收集信息收集從專業(yè)人員轉(zhuǎn)向使用者戰(zhàn)略管理會計時代管理會計主題轉(zhuǎn)向企業(yè)對環(huán)境變化的適應(yīng)性培育企業(yè)核心能力的管理會計核心能力決定企業(yè)競爭力管理會計為培育和提升企業(yè)核心能力提供信息支持核心能力比競爭優(yōu)勢更重要管理會計支持核心能力培育管理會計在我國的發(fā)展初階：計劃經(jīng)濟時期l 國營企業(yè)成本中心國營企業(yè)成本計劃和執(zhí)行是考核重要手段l 統(tǒng)一定價強調(diào)成本管理成本管理制度體現(xiàn)國家統(tǒng)一定價和成本管理第二階段：市場經(jīng)濟體制建立十一屆三中全會和十四大提出建立市場經(jīng)濟體制管理會計從執(zhí)行性向決策性轉(zhuǎn)變企業(yè)成為獨立經(jīng)營者管理會計向決策性轉(zhuǎn)變實踐應(yīng)用階段管理會計實踐存在內(nèi)部責(zé)任會計、經(jīng)濟活動分析等管理會計實踐全面預(yù)算管理應(yīng)用全面預(yù)算管理、平衡計分卡等方法逐步應(yīng)用管理會計理論貢獻者泰勒：科學(xué)管理理論科學(xué)管理理論提高勞動生產(chǎn)率標(biāo)準(zhǔn)化管理促進企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)化德魯克：目標(biāo)管理目標(biāo)管理(MBO)強調(diào)目標(biāo)導(dǎo)向的管理方法西蒙茲：戰(zhàn)略成本管理戰(zhàn)略成本管理優(yōu)化企業(yè)價值鏈波特：競爭戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略分析行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)，制定競爭策略卡普蘭：平衡計分卡平衡計分卡(BSC)多維度評價企業(yè)績效管理會計的重要性與未來趨勢管理會計的重要性0201管理會計助力企業(yè)精益化管理提升內(nèi)部管理03信息技術(shù)發(fā)展，基礎(chǔ)會計工作將被取代會計人員轉(zhuǎn)型方向市場需求大管理會計人才缺口達300萬經(jīng)濟發(fā)展對管理會計的影響市場競爭加劇企業(yè)需提升內(nèi)部管理來謀求發(fā)展全球化影響全球化競爭加劇，管理會計成為企業(yè)核心管理會計的未來趨勢信息化發(fā)展管理會計將更多依賴信息技術(shù)戰(zhàn)略化趨勢管理會計將更加注重戰(zhàn)略決策支持綜合化趨勢管理會計將綜合多種管理理論和方法謝謝任務(wù)2管理會計基本理論概述目錄管理會計定義與特點管理會計職能管理會計職業(yè)與職業(yè)道德管理會計對象與目標(biāo)管理會計工作程序管理會計定義與特點管理會計定義與起源管理會計定義管理會計是一套信息處理系統(tǒng),它利用財務(wù)會計、統(tǒng)計等資料,通過整理分析,產(chǎn)生新信息,用于滿足企業(yè)內(nèi)部管理人員在計劃、決策、控制等方面的需求,旨在加強內(nèi)部管理、提高經(jīng)濟效益。其主要內(nèi)容包括預(yù)測分析、決策分析、預(yù)算、成本控制和責(zé)任會計等。管理會計起源從財務(wù)會計中分離出來西方學(xué)者對管理會計的理解狹義管理會計管理會計只是為企業(yè)內(nèi)部管理者提供計劃與控制所需的會計信息的內(nèi)部會計廣義管理會計管理會計的外延開始擴大,內(nèi)容更加豐富；強調(diào)管理會計提供的信息包括貨幣性和非貨幣性信息我國學(xué)者對管理會計的定義李天民定義利用財務(wù)信息為管理人員服務(wù)余緒纓定義為內(nèi)部管理服務(wù)的信息系統(tǒng)胡玉明定義支持核心能力診斷與提升管理會計的特點對內(nèi)服務(wù)管理會計側(cè)重于對內(nèi)服務(wù)靈活多樣不受公認會計準(zhǔn)則約束；強調(diào)"近似勝于精確",考慮未來信息的不確定性面向未來以預(yù)計發(fā)生的經(jīng)濟行為為主管理會計對象與目標(biāo)管理會計對象概述管理會計對象單位經(jīng)營活動價值運動提高經(jīng)濟效益管理會計對象的觀點"成本和利潤"學(xué)說關(guān)注成本控制和利潤提升"現(xiàn)金流動"觀點全面反映企業(yè)經(jīng)營活動"資金運動"說全面反映價值運動管理會計的目標(biāo)提高經(jīng)濟效益01強化內(nèi)部經(jīng)營管理預(yù)測、決策、控制等02提升管理會計能力03長期提高整體經(jīng)濟效益戰(zhàn)略管理會計基本目標(biāo)管理會計職能預(yù)測經(jīng)濟前景l(fā) 預(yù)測未來銷售運用科學(xué)方法預(yù)測企業(yè)未來銷售l 預(yù)測利潤成本預(yù)測企業(yè)未來利潤、成本及資金變動參與經(jīng)濟決策搜集整理信息搜集整理信息，為經(jīng)濟決策提供支持評價決策方案評價決策方案，篩選最優(yōu)方案規(guī)劃經(jīng)營目標(biāo)編制計劃和預(yù)算通過編制計劃和預(yù)算，規(guī)劃經(jīng)營目標(biāo)協(xié)調(diào)企業(yè)資源合理協(xié)調(diào)企業(yè)資源，實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)控制經(jīng)濟過程通過事前控制，預(yù)防經(jīng)濟活動偏差事前控制結(jié)合事中控制，確保經(jīng)濟活動正常進行事中控制考評經(jīng)營業(yè)績責(zé)任會計制度通過責(zé)任會計制度，考評經(jīng)營業(yè)績考核責(zé)任指標(biāo)考核各級責(zé)任指標(biāo)執(zhí)行情況，評估業(yè)績管理會計工作程序確認與計量辨識企業(yè)活動中管理會計內(nèi)容用貨幣度量單位確定經(jīng)營活動數(shù)量辨識管理會計內(nèi)容計量經(jīng)營活動數(shù)量歸集與分析記錄分類經(jīng)濟事項按嚴(yán)格方法記錄分類經(jīng)濟事項評價內(nèi)外部環(huán)境關(guān)系采用特定方法評價內(nèi)外部環(huán)境關(guān)系編報、解釋與傳遞反映信息需求者信息以適當(dāng)形式反映信息需求者信息提供相關(guān)信息給管理者將相關(guān)信息提供給各級管理者管理會計職業(yè)與職業(yè)道德管理會計職業(yè)概述管理會計職業(yè)定義管理會計是企業(yè)管理的重要工具管理會計職業(yè)地位管理會計師被視為專門職業(yè)管理會計職業(yè)組織如CIMA和IMA等管理會計師的必備技能認知能力專業(yè)能力、分析和設(shè)計能力行為技能個人技能、人際關(guān)系能力綜合技能會計和管理知識管理會計職業(yè)道德規(guī)范客觀公正依法辦事，實事求是誠實守信做老實人，說老實話愛崗敬業(yè)熱愛工作，盡職盡責(zé)謝謝任務(wù)1戰(zhàn)略管理學(xué)習(xí)與實踐、目錄戰(zhàn)略管理概述戰(zhàn)略分析方法戰(zhàn)略管理能力培養(yǎng)戰(zhàn)略管理基本程序華為戰(zhàn)略管理案例戰(zhàn)略管理的素質(zhì)要求戰(zhàn)略管理概述戰(zhàn)略管理的定義與層次戰(zhàn)略管理的定義管理者對企業(yè)外部環(huán)境的機會和內(nèi)部的優(yōu)勢、資源進行評估后確定在較長時期內(nèi)(三到五年)的目標(biāo)和實現(xiàn)目標(biāo)的行動方案的過程戰(zhàn)略管理的層次公司戰(zhàn)略、經(jīng)營戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略戰(zhàn)略管理的作用與意義戰(zhàn)略管理的作用1.促進企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展2.增強企業(yè)競爭優(yōu)勢3.提高企業(yè)管理效率和效益4.強化企業(yè)創(chuàng)新能力5.優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和管理模式戰(zhàn)略管理的意義增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，提高管理效率戰(zhàn)略管理基本程序環(huán)境分析SWOT分析SWOT分析法是戰(zhàn)略分析中常用的一種方法,全稱是Strengths,Weaknesses,Opportunities,Threats(即企業(yè)優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅)分析法。五力分析行業(yè)競爭環(huán)境全面剖析五力分別是:供應(yīng)商的討價還價能力、購買者的討價還價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者現(xiàn)在的競爭能力。目標(biāo)設(shè)定長期目標(biāo)三到五年內(nèi)的企業(yè)愿景短期目標(biāo)年度業(yè)務(wù)規(guī)劃與執(zhí)行策略制定戰(zhàn)略制定基于環(huán)境分析確定戰(zhàn)略方向策略細化制定具體行動方案實施與監(jiān)督戰(zhàn)略解碼將戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為具體任務(wù)執(zhí)行監(jiān)控確保戰(zhàn)略按計劃執(zhí)行評估與調(diào)整定期評估戰(zhàn)略執(zhí)行效果01業(yè)績評估根據(jù)評估結(jié)果調(diào)整戰(zhàn)略方向02戰(zhàn)略調(diào)整戰(zhàn)略分析方法SWOT分析法優(yōu)勢劣勢機會威脅SWOT分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境制定戰(zhàn)略目標(biāo)和策略結(jié)合SWOT結(jié)果制定合理戰(zhàn)略波特五力分析分析應(yīng)商的討價還價能力、購買者的討價還價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者現(xiàn)在的競爭能力根據(jù)五力分析結(jié)果制定競爭策略五力分析競爭環(huán)境制定競爭戰(zhàn)略波士頓矩陣分析l 產(chǎn)品市場占有率和增長率波士頓矩陣劃分產(chǎn)品象限l 制定產(chǎn)品策略根據(jù)波士頓矩陣結(jié)果制定產(chǎn)品策略華為戰(zhàn)略管理案例華為戰(zhàn)略管理體系戰(zhàn)略規(guī)劃、解碼、執(zhí)行、評估DSTE流程洞察、戰(zhàn)略意圖、業(yè)務(wù)設(shè)計、關(guān)鍵任務(wù)BLM模型華為戰(zhàn)略管理程序0201運用BLM模型，識別機會與風(fēng)險戰(zhàn)略規(guī)劃03實施計劃，監(jiān)控進度，確保目標(biāo)達成執(zhí)行與監(jiān)控年度業(yè)務(wù)規(guī)劃制定年度業(yè)務(wù)計劃，明確目標(biāo)和策略華為戰(zhàn)略管理運行戰(zhàn)略解碼將戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的計劃和任務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行跨部門協(xié)同，確保戰(zhàn)略落地0201戰(zhàn)略評估定期評估戰(zhàn)略執(zhí)行效果，及時調(diào)整策略03戰(zhàn)略管理能力培養(yǎng)邏輯思維與戰(zhàn)略意識邏輯思維理清戰(zhàn)略管理的邏輯鏈條戰(zhàn)略意識培養(yǎng)全局性、前瞻性的戰(zhàn)略眼光分析工具應(yīng)用能力SWOT分析法識別企業(yè)優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅波特五力分析分析行業(yè)競爭環(huán)境，制定競爭策略波士頓矩陣分析優(yōu)化產(chǎn)品線，制定產(chǎn)品策略戰(zhàn)略地圖解讀能力戰(zhàn)略地圖繪制掌握戰(zhàn)略地圖的繪制方法和技巧戰(zhàn)略意圖把握通過戰(zhàn)略地圖，準(zhǔn)確理解企業(yè)戰(zhàn)略意圖戰(zhàn)略管理的素質(zhì)要求戰(zhàn)略目標(biāo)導(dǎo)向思維明確戰(zhàn)略目標(biāo)以華為愿景、使命為導(dǎo)向持續(xù)跟蹤調(diào)整根據(jù)市場變化調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)則意識與敬畏心敬畏規(guī)則對規(guī)則保持敬畏，確保戰(zhàn)略管理的嚴(yán)肅性尊重規(guī)則在戰(zhàn)略制定和執(zhí)行中遵守規(guī)則理解規(guī)則掌握戰(zhàn)略管理的流程和規(guī)范謝謝任務(wù)2：繪制戰(zhàn)略地圖目錄戰(zhàn)略地圖概述戰(zhàn)略地圖設(shè)計戰(zhàn)略地圖實施戰(zhàn)略地圖概述戰(zhàn)略地圖概念以目標(biāo)為導(dǎo)向戰(zhàn)略地圖以企業(yè)長期目標(biāo)為導(dǎo)向系統(tǒng)性戰(zhàn)略地圖將戰(zhàn)略目標(biāo)與KPI組織成系統(tǒng)0201明確戰(zhàn)略因素戰(zhàn)略地圖明確關(guān)鍵成功因素及關(guān)系03戰(zhàn)略地圖功能01明確戰(zhàn)略愿景和目標(biāo)戰(zhàn)略地圖展示組織愿景和目標(biāo)促進溝通和協(xié)作戰(zhàn)略地圖促進團隊溝通和協(xié)作串聯(lián)戰(zhàn)略與績效指標(biāo)戰(zhàn)略地圖連接戰(zhàn)略目標(biāo)和KPI0203戰(zhàn)略地圖設(shè)計確定長期戰(zhàn)略目標(biāo)長期戰(zhàn)略目標(biāo)具體、可度量、可行符合企業(yè)愿景與企業(yè)愿景、使命和價值觀一致制定戰(zhàn)略地圖框架l 戰(zhàn)略地圖框架目標(biāo)層、戰(zhàn)略主題層、績效指標(biāo)層l 框架內(nèi)容目標(biāo)層為“市場占有率”、“客戶滿意度”等確定關(guān)鍵成功因素關(guān)鍵成功因素內(nèi)部資源和能力、外部環(huán)境與戰(zhàn)略主題對應(yīng)如“技術(shù)創(chuàng)新能力”、“物流網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍”等繪制戰(zhàn)略地圖戰(zhàn)略地圖繪制圖表形式，如策略樹、戰(zhàn)略棋盤反映關(guān)系清晰反映戰(zhàn)略目標(biāo)、主題、績效指標(biāo)和關(guān)鍵成功因素關(guān)系評估與調(diào)整戰(zhàn)略地圖評估戰(zhàn)略地圖定期檢查，評估戰(zhàn)略實現(xiàn)情況調(diào)整優(yōu)化分析績效指標(biāo)變化，調(diào)整優(yōu)化戰(zhàn)略地圖戰(zhàn)略地圖實施設(shè)計戰(zhàn)略KPI設(shè)計戰(zhàn)略KPI明確責(zé)任與戰(zhàn)略目標(biāo)KPI與戰(zhàn)略目標(biāo)關(guān)聯(lián)KPI反映戰(zhàn)略主題實現(xiàn)情況分解戰(zhàn)略KPI并落實責(zé)任層層分解，落實責(zé)任明確責(zé)任，督促執(zhí)行分解KPI到責(zé)任部門簽訂責(zé)任書戰(zhàn)略執(zhí)行與自我管控戰(zhàn)略執(zhí)行責(zé)任書按責(zé)任書執(zhí)行，自我管控自我評價自我評估，確保執(zhí)行效果編制戰(zhàn)略執(zhí)行報告反映執(zhí)行情況，分析偏差01編制執(zhí)行報告針對問題，提出改進措施02提出管控措施糾正戰(zhàn)略與持續(xù)改善分析戰(zhàn)略執(zhí)行情況評估戰(zhàn)略效果，找出問題持續(xù)改善優(yōu)化戰(zhàn)略，提升管控水平戰(zhàn)略地圖設(shè)計步驟謝謝工作任務(wù)1：認識預(yù)算管理目錄預(yù)算管理概述預(yù)算編制與執(zhí)行預(yù)算管理的能力與素質(zhì)全面預(yù)算的構(gòu)成預(yù)算管理案例分析預(yù)算管理概述預(yù)算與預(yù)算管理的定義預(yù)算定義預(yù)算是面向未來，圍繞資源配置，對業(yè)務(wù)活動、經(jīng)營管理進行的規(guī)劃。預(yù)算管理定義預(yù)算管理是通過制定預(yù)算、執(zhí)行預(yù)算和控制預(yù)算等環(huán)節(jié)，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營活動和資源配置進行有效的規(guī)劃、控制和管理，以實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟效益最大化和資源利用最優(yōu)化。預(yù)算管理的作用與原則l 預(yù)算管理作用明確計劃期的工作目標(biāo)和任務(wù)，協(xié)調(diào)各個職能部門的工作，控制企業(yè)的日常經(jīng)濟活動，考核評價實際工作業(yè)績l 預(yù)算管理原則全面性原則、綜合性原則、實用性原則、靈活性原則全面預(yù)算的構(gòu)成業(yè)務(wù)預(yù)算的詳細內(nèi)容業(yè)務(wù)預(yù)算的詳細內(nèi)容業(yè)務(wù)預(yù)算：作為整個預(yù)算體系的基礎(chǔ)，涵蓋了企業(yè)日常業(yè)務(wù)的方方面面。銷售預(yù)算預(yù)測銷售量和銷售額，是業(yè)務(wù)預(yù)算的起點生產(chǎn)預(yù)算根據(jù)銷售預(yù)算規(guī)劃生產(chǎn)活動，以確保企業(yè)能夠滿足市場需求直接材料及采購預(yù)算原材料需求和采購計劃，以保障生產(chǎn)所需材料的充足直接人工預(yù)算計劃了與生產(chǎn)相關(guān)的人力資源成本，包括薪酬和相關(guān)費用業(yè)務(wù)預(yù)算的詳細內(nèi)容制造費用預(yù)算規(guī)劃制造費用產(chǎn)品成本預(yù)算計算產(chǎn)品成本期末存貨預(yù)算期末存貨的數(shù)量和價值，以維持生產(chǎn)與銷售的平衡銷售及管理費用預(yù)算預(yù)測銷售和管理方面的費用專門決策預(yù)算的組成資本支出預(yù)算關(guān)注長期投資決策，包括固定資產(chǎn)的購置、更新、改造等計劃和成本生產(chǎn)經(jīng)營決策預(yù)算與資源開發(fā)、產(chǎn)品改造和新產(chǎn)品試制等一次性業(yè)務(wù)活動有關(guān)財務(wù)預(yù)算的三大報表0201預(yù)測現(xiàn)金流入流出現(xiàn)金預(yù)算03預(yù)測企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益預(yù)計資產(chǎn)負債表預(yù)計利潤表預(yù)測企業(yè)利潤預(yù)算編制與執(zhí)行預(yù)算編制的基本程序起點：編制銷售預(yù)算預(yù)測銷售額編制生產(chǎn)和成本及費用預(yù)算具體包括直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費用預(yù)算,進而編制期末產(chǎn)成品存貨預(yù)算；銷售及管理費用預(yù)算0201終點：編制財務(wù)預(yù)算編制現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表和預(yù)計資產(chǎn)負債表03預(yù)算執(zhí)行的監(jiān)控與調(diào)整實時監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行采用系統(tǒng)實時監(jiān)控根據(jù)實際情況調(diào)整預(yù)算靈活調(diào)整預(yù)算計劃預(yù)算管理案例分析格力集團的全面預(yù)算管理中長期與年度預(yù)算中長期圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)，年度制定收支預(yù)算資金與收支預(yù)算管理資金計劃預(yù)警，費用銷售利潤預(yù)算全面多種預(yù)算會議與評估多種預(yù)算會議確保預(yù)算實施，評估機制保障效果010203深圳航空與國家開發(fā)投資公司的應(yīng)用深圳航空預(yù)算管理2001年開始，用友NC系統(tǒng)實時監(jiān)控國家開發(fā)投資公司設(shè)計三類模板，全過程預(yù)算管理閉環(huán)預(yù)算管理的能力與素質(zhì)預(yù)算管理的能力目標(biāo)能制定、執(zhí)行和監(jiān)控企業(yè)全面預(yù)算能分析和評價企業(yè)各類預(yù)算的合理性和可行性制定執(zhí)行監(jiān)控預(yù)算分析評價預(yù)算合理性預(yù)算管理者的素質(zhì)要求具備良好的溝通協(xié)調(diào)能力溝通協(xié)調(diào)能力具有高度責(zé)任心和敬業(yè)精神責(zé)任心和敬業(yè)精神謝謝管理會計基本理論概述目錄管理會計定義與特點管理會計職能管理會計職業(yè)與職業(yè)道德管理會計對象與目標(biāo)管理會計工作程序管理會計定義與特點管理會計定義與起源管理會計定義管理會計是一套信息處理系統(tǒng),它利用財務(wù)會計、統(tǒng)計等資料,通過整理分析,產(chǎn)生新信息,用于滿足企業(yè)內(nèi)部管理人員在計劃、決策、控制等方面的需求,旨在加強內(nèi)部管理、提高經(jīng)濟效益。其主要內(nèi)容包括預(yù)測分析、決策分析、預(yù)算、成本控制和責(zé)任會計等。管理會計起源從財務(wù)會計中分離出來西方學(xué)者對管理會計的理解狹義管理會計管理會計只是為企業(yè)內(nèi)部管理者提供計劃與控制所需的會計信息的內(nèi)部會計廣義管理會計管理會計的外延開始擴大,內(nèi)容更加豐富；強調(diào)管理會計提供的信息包括貨幣性和非貨幣性信息我國學(xué)者對管理會計的定義李天民定義利用財務(wù)信息為管理人員服務(wù)余緒纓定義為內(nèi)部管理服務(wù)的信息系統(tǒng)胡玉明定義支持核心能力診斷與提升管理會計的特點對內(nèi)服務(wù)管理會計側(cè)重于對內(nèi)服務(wù)靈活多樣不受公認會計準(zhǔn)則約束；強調(diào)"近似勝于精確",考慮未來信息的不確定性面向未來以預(yù)計發(fā)生的經(jīng)濟行為為主管理會計對象與目標(biāo)管理會計對象概述管理會計對象單位經(jīng)營活動價值運動提高經(jīng)濟效益管理會計對象的觀點"成本和利潤"學(xué)說關(guān)注成本控制和利潤提升"現(xiàn)金流動"觀點全面反映企業(yè)經(jīng)營活動"資金運動"說全面反映價值運動管理會計的目標(biāo)提高經(jīng)濟效益01強化內(nèi)部經(jīng)營管理預(yù)測、決策、控制等02提升管理會計能力03長期提高整體經(jīng)濟效益戰(zhàn)略管理會計基本目標(biāo)管理會計職能預(yù)測經(jīng)濟前景l(fā) 預(yù)測未來銷售運用科學(xué)方法預(yù)測企業(yè)未來銷售l 預(yù)測利潤成本預(yù)測企業(yè)未來利潤、成本及資金變動參與經(jīng)濟決策搜集整理信息搜集整理信息，為經(jīng)濟決策提供支持評價決策方案評價決策方案，篩選最優(yōu)方案規(guī)劃經(jīng)營目標(biāo)編制計劃和預(yù)算通過編制計劃和預(yù)算，規(guī)劃經(jīng)營目標(biāo)協(xié)調(diào)企業(yè)資源合理協(xié)調(diào)企業(yè)資源，實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)控制經(jīng)濟過程通過事前控制，預(yù)防經(jīng)濟活動偏差事前控制結(jié)合事中控制，確保經(jīng)濟活動正常進行事中控制考評經(jīng)營業(yè)績責(zé)任會計制度通過責(zé)任會計制度，考評經(jīng)營業(yè)績考核責(zé)任指標(biāo)考核各級責(zé)任指標(biāo)執(zhí)行情況，評估業(yè)績管理會計工作程序確認與計量辨識企業(yè)活動中管理會計內(nèi)容用貨幣度量單位確定經(jīng)營活動數(shù)量辨識管理會計內(nèi)容計量經(jīng)營活動數(shù)量歸集與分析記錄分類經(jīng)濟事項按嚴(yán)格方法記錄分類經(jīng)濟事項評價內(nèi)外部環(huán)境關(guān)系采用特定方法評價內(nèi)外部環(huán)境關(guān)系編報、解釋與傳遞反映信息需求者信息以適當(dāng)形式反映信息需求者信息提供相關(guān)信息給管理者將相關(guān)信息提供給各級管理者管理會計職業(yè)與職業(yè)道德管理會計職業(yè)概述管理會計職業(yè)定義管理會計是企業(yè)管理的重要工具管理會計職業(yè)地位管理會計師被視為專門職業(yè)管理會計職業(yè)組織如CIMA和IMA等管理會計師的必備技能認知能力專業(yè)能力、分析和設(shè)計能力行為技能個人技能、人際關(guān)系能力綜合技能會計和管理知識管理會計職業(yè)道德規(guī)范客觀公正依法辦事，實事求是誠實守信做老實人，說老實話愛崗敬業(yè)熱愛工作，盡職盡責(zé)謝謝工作任務(wù)3 編制經(jīng)營預(yù)算銷售預(yù)算考慮過去業(yè)績、市場研究、經(jīng)濟形勢、促銷策略、競爭狀況等，制定實際可行的銷售預(yù)測。結(jié)合歷史銷售、市場趨勢、經(jīng)濟狀況、產(chǎn)品定價等多因素預(yù)測未來銷售量與收入，確保預(yù)算準(zhǔn)確性。預(yù)計銷售量乘以產(chǎn)品單價計算季度銷售額，匯總得出年度總銷售額，為其他預(yù)算提供依據(jù)。銷售預(yù)算編制銷售預(yù)測關(guān)鍵每季度預(yù)計現(xiàn)銷收入與前期賒銷回款合計為現(xiàn)金收入，用于編制現(xiàn)金預(yù)算，協(xié)助現(xiàn)金流管理。預(yù)算與預(yù)期銷售量預(yù)計收現(xiàn)與現(xiàn)金預(yù)算銷售預(yù)算季度第1季度第2季度第3季度第4季度全年預(yù)計銷售量（

件）3

0

06

0

04

0

04

5

01

7

5

0銷售單價（

元）2

0

02

0

02

0

02

0

02

0

0預(yù)計銷售額（

元）6

0

0

0

01

2

0

0

0

08

0

0

0

09

0

0

0

03

5

0

0

0

0收回上季應(yīng)收銷貨款1

8

0

0

01

8

0

0

03

6

0

0

02

4

0

0

09

6

0

0

0收到本季銷貨款4

2

0

0

08

4

0

0

05

6

0

0

06

3

0

0

02

4

5

0

0

0現(xiàn)金收入合計6

0

0

0

01

0

2

0

0

09

2

0

0

08

7

0

0

03

4

1

0

0

0例題：A公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，銷售單價為200元，預(yù)算年度內(nèi)4個季度的銷售量分別為300件，600件，400件和450件。根據(jù)以往經(jīng)驗，銷貨款在當(dāng)季可收到70%，其余部分將在下一季度收到。預(yù)計預(yù)算年度第1季度可收回上年第4季度的應(yīng)收賬款18000元。此處添加標(biāo)題根據(jù)以上資料編制銷售預(yù)算及預(yù)計現(xiàn)金收入：生產(chǎn)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算編制結(jié)合銷售預(yù)測與現(xiàn)有存貨，確定為滿足銷售與庫存需求的生產(chǎn)數(shù)量，考慮安全儲備，平衡成本與客戶需求。生產(chǎn)預(yù)算計算預(yù)計生產(chǎn)量=預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨量-預(yù)計期初存貨量，考慮因素包括客戶訂單模式、供應(yīng)商可靠性等。產(chǎn)能需求分析設(shè)備管理部門審核生產(chǎn)預(yù)算，確保產(chǎn)能匹配預(yù)計產(chǎn)量，若不匹配則調(diào)整銷售預(yù)算或考慮產(chǎn)能調(diào)整。資源預(yù)算制定基于生產(chǎn)預(yù)算制定直接材料、人工和制造費用預(yù)算，確保資源合理配置，優(yōu)化成本效率。生產(chǎn)預(yù)算季度第1季度第2季度第3季度第4季度全年預(yù)計銷售量（件）3006004004501750加：預(yù)計期末存貨量6040454040減:

期初存貨量5060404550預(yù)計生產(chǎn)量3105804054451740例題：A公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，銷售單價為200元，預(yù)算年度內(nèi)4個季度的銷售量分別為300件，600件，400件和450件。如果甲公司期末存貨量為下一季銷售量的10%，預(yù)算年度第1季度期初存貨量為50件，預(yù)算年度期末存貨量為40件。此處添加標(biāo)題根據(jù)銷售預(yù)算的預(yù)計銷售量和上述有關(guān)數(shù)據(jù)，可編制預(yù)算年度的生產(chǎn)預(yù)算表。直接材料預(yù)算依據(jù)生產(chǎn)量與材料消耗定額，計算季度預(yù)計材料需求，考慮期初、期末存貨變動，確保材料供應(yīng)充足。直接材料預(yù)算編制預(yù)計生產(chǎn)量乘以單位產(chǎn)品材料定額，加上期末存貨，減去期初存貨，得出每季度材料采購數(shù)量。材料采購數(shù)量計算每千克材料成本乘以采購數(shù)量，計算總成本；根據(jù)供應(yīng)商信用條件和支付時間，規(guī)劃季度現(xiàn)金支出，用于現(xiàn)金預(yù)算編制。材料成本與現(xiàn)金支出計劃例：如果A公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品只需要一種原材料，單位產(chǎn)品消耗原材料定額為4千克，每千克單位成本為12元，每季度末的材料存量為下一季度生產(chǎn)用量的30%，每季度的購料款當(dāng)季付60%，其余款項在下一季度支付。預(yù)算年度第1季度應(yīng)付上年第4季度賒購材料款為6000元，估計預(yù)算年度期初材料存量為510千克，期末材料存量為500千克。A公司直接材料預(yù)算表（2023年度）直接材料預(yù)算季度第1季度第2季度第3季度第4季度全年預(yù)計銷售量（件）3105804054451740單位產(chǎn)品材料消耗定額44444生產(chǎn)需要量12402320162017806960加：期末存量696486534500500減：期初存量510696486534510材料采購量14262110166817466950材料單位成本1212121212預(yù)計材料采購額1711225320200162095283400應(yīng)付上季賒購款60006844.8101288006.430979.2應(yīng)付本季現(xiàn)購款10267.21519212009.612571.250040現(xiàn)金支出16267.222036.822137.620577.681019.2直接人工預(yù)算直接人工預(yù)算概述預(yù)算在成本管理中的作用人工需求規(guī)劃預(yù)算編制過程依據(jù)預(yù)計生產(chǎn)量計算所需人工工時和成本，避免人力過?；虿蛔悖绊懮a(chǎn)與員工士氣。預(yù)計生產(chǎn)量乘以單位產(chǎn)品工時，再乘以小時工資率，計算總成本，為成本控制和計劃提供依據(jù)。根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算確定的產(chǎn)量，計算直接人工小時總需求，防止突發(fā)性裁員或加班情況。通過預(yù)算預(yù)測直接人工總成本，有助于企業(yè)合理安排人力資源，控制現(xiàn)金流量。直接人工預(yù)算季度第1季度第2季度第3季度第4季度全年預(yù)計銷售量（

件）3

1

05

8

04

0

54

4

51

7

4

0單位產(chǎn)品工時定額(

小時）33333總工時(

小時）9

3

01

7

4

01

2

1

51

3

3

55

2

2

0單位工時工資率（

元）55555預(yù)計直接人工成本（

元）4

6

5

08

7

0

06

0

7

56

6

7

52

6

1

0

0例題例4：如果A公司在預(yù)算期內(nèi)所需直接人工工資率均為5元，單位產(chǎn)品的定額工時為3小時，并且A公司以現(xiàn)金支付的直接人工工資均于當(dāng)期付款。要求：根據(jù)所給的直接人工工資率、單位產(chǎn)品的定額工時和產(chǎn)品的預(yù)計生產(chǎn)量，就可以編制直接人工預(yù)算表。制造費用預(yù)算制造費用預(yù)算編制整合所有生產(chǎn)成本，不包含直接材料和人工。根據(jù)生產(chǎn)水平、管理政策等多因素制定，分為變動和固定制造費用。制造費用分類變動制造費用包括動力、維修等，隨業(yè)務(wù)量變化。固定費用如折舊、租金，較穩(wěn)定。預(yù)算計算方法預(yù)計制造費用=

預(yù)計變動費用+

預(yù)計固定費用，其中固定費用需扣除折舊，以確定現(xiàn)金支出部分。制造費用預(yù)算變動費用分配率通過變動間接制造費用（如人工、材料）除以預(yù)計生產(chǎn)總量計算，用于分配和預(yù)算控制。1預(yù)計現(xiàn)金支出根據(jù)分配率計算變動間接制造費用的現(xiàn)金支出，加上固定間接制造費用（扣除折舊）以編制現(xiàn)金預(yù)算。2制造費用預(yù)算例5：假定預(yù)測A公司在預(yù)算期間的變動間接制造費用為31320元（其中間接人工1

0000元，間接材料8000元，水電費12000元，維修費1320元）,

固定間接制造費用46980元（其中管理人工工資12

000元，維護費4980元，保險費10000元，設(shè)備折舊費20

000元），其他條件同前例。A公司的變動間接制造費用分配率按產(chǎn)量計算，以現(xiàn)金支付的各項間接制造費用均于當(dāng)期付款。根據(jù)所給條件，可求出變動間接制造費用分配率：變動間接制造費用分配率=變動間接制造費用÷預(yù)算期生產(chǎn)總量=31320÷1740=18根據(jù)所求出的變動制造費用分配率可編制間接制造費用預(yù)計現(xiàn)金支出計算表：季度第1

季度第2

季度第3

季度第4

季度全年預(yù)計銷售量（件）3105804054451740變動間接制造費用現(xiàn)金支出5580104407290801031320固定間接制造費用1174511745117451174511745減:折舊50005000500050005000間接制造費用現(xiàn)金支出合計1232517185140351475558300A公司間接制造費用預(yù)計現(xiàn)金支出計算表（2023年度）期末產(chǎn)成品存貨預(yù)算01 02 03產(chǎn)成品存貨預(yù)算重要性 預(yù)算編制步驟 銷售及管理費用預(yù)算為資產(chǎn)負債表和利潤表提供數(shù)據(jù)， 計算單位成本，結(jié)合預(yù)計期末存 預(yù)計變動費用3500元，固定費計算產(chǎn)品銷售成本，助力預(yù)算編 貨數(shù)量，得出預(yù)計期末存貨額， 用13600元，按銷售量分配，精制。 確保預(yù)算準(zhǔn)確性。 細規(guī)劃成本。04產(chǎn)品單位成本與存貨預(yù)算表結(jié)合各項費用預(yù)算，編制詳細的產(chǎn)品成本與期末存貨預(yù)算表，便于財務(wù)管控。期末產(chǎn)成品存貨預(yù)算成本項目價格標(biāo)準(zhǔn)用量定額合計金額直接材料12元/千克4千克48直接人工5元/工時3工時15制造費用（31320+46980）÷174045產(chǎn)品單位成本————108產(chǎn)品期末存貨量（件）————40產(chǎn)品期末存貨成本————4320例題：例:

既定預(yù)測A公司在預(yù)算期間的變動銷售及管理費用總計為3500元，按銷售量計算分配率；固定銷售及管理費用為13600元。添加標(biāo)題承接前面案例，可編制產(chǎn)品單位成本及期末存貨預(yù)算表銷售與管理費用預(yù)算01銷售與管理費用預(yù)算構(gòu)成涵蓋營銷、會計、人力資源等各項非制造作業(yè)費用，根據(jù)組織規(guī)模和復(fù)雜度確定具體項目。預(yù)算編制責(zé)任分配由各職能經(jīng)理負責(zé)編制各自領(lǐng)域的預(yù)算，形成全面預(yù)算的一部分。020304費用分類可劃分為變動費用（如銷售傭金、運雜費）和固定費用（如租金、保險、折舊、基本工資）。預(yù)算編制考慮因素變動費用隨銷售量變動，固定費用不受其影響但會在季度間波動，需考慮非現(xiàn)金開支對現(xiàn)金預(yù)算的影響。預(yù)算波動分析注意固定費用的季度波動可能由設(shè)備增減導(dǎo)致的折舊變化等因素引起，需在預(yù)算中詳細體現(xiàn)。05銷售與管理費用預(yù)算季度第1季度第2季度第3季度第4季度全年預(yù)計銷售量（件）3006004004501750變動銷售及管理費用分配率22222變動銷售及管理費用現(xiàn)金支出60012008009003500固定銷售及管理費用現(xiàn)金支出340034003400340013600現(xiàn)金支出總額400046004200430017100根據(jù)上述條件及前述例子中的資料，可編制銷售及管理費用預(yù)算表：A公司銷售及管理費用預(yù)算表謝謝任務(wù)4企業(yè)財務(wù)預(yù)算的編制目錄財務(wù)預(yù)算概述預(yù)計利潤表的編制財務(wù)預(yù)算的注意事項現(xiàn)金預(yù)算的編制預(yù)計資產(chǎn)負債表的編制財務(wù)預(yù)算概述財務(wù)預(yù)算定義與重要性財務(wù)預(yù)算定義企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)算重要性為經(jīng)營決策提供重要依據(jù)財務(wù)預(yù)算核心部分l 核心部分現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負債表l 相互關(guān)聯(lián)共同構(gòu)成企業(yè)財務(wù)預(yù)算的骨架現(xiàn)金預(yù)算的編制現(xiàn)金預(yù)算的組成與框架現(xiàn)金預(yù)算四大組成收入、支出、冗余、籌集基本框架期初余額+收入-支出=冗余或短缺+籌集現(xiàn)金收入與支出的預(yù)測現(xiàn)金收入預(yù)測銷售、應(yīng)收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)等現(xiàn)金支出預(yù)測采購、稅金、股利、工資等現(xiàn)金冗余或短缺的處理現(xiàn)金冗余處理投資籌劃，爭取最高收益現(xiàn)金短缺處理借入資金，避免高融資成本資金的籌集與運用策略資金運用償還借款、購買短期投資資金籌集銀行借款、其他方式籌措現(xiàn)金預(yù)算的編制舉例項目第1季度第2季度第3季度第4季度全年期初現(xiàn)金余額4500026257.85823686288.445000加:現(xiàn)金收入收回賒銷款和現(xiàn)銷收入600001020009200087000341000可供使用的現(xiàn)金余額105000128257.8150236173288.4386000減:現(xiàn)金支出直接材料16267.222036.822137.620577.681019.2直接人工465087006075667526100制造費用1232517185140351475558300銷售及管理費用400046004200430017100所得稅1750017500175001750070000資本支出94000現(xiàn)金支付總額148742.270021.863947.663807.6346519.2現(xiàn)金結(jié)余或不足（43742.2）5823686288.4109480.839480.8籌措資金向銀行借款7000070000歸還借款7000070000支付利息70007000期末現(xiàn)金余額26257.85823686288.432480.832480.8A公司現(xiàn)金預(yù)算

（2023年度）單位：萬元現(xiàn)金預(yù)算的編制假定A公司預(yù)計在第1季度花費94000元購置設(shè)備。期末現(xiàn)金余額不得少于20000元，否則將向銀行借款，借款利率為年息10%。預(yù)計預(yù)算期間期初現(xiàn)金余額為45000元。預(yù)算期內(nèi)按季度編制現(xiàn)金預(yù)算。

根據(jù)上述資料和前面例題中的各項預(yù)算數(shù)據(jù)，可編制現(xiàn)金預(yù)算表如下：如右側(cè)表格所示：預(yù)計利潤表的編制預(yù)計利潤表定義與構(gòu)成綜合反映預(yù)算期經(jīng)營成果利潤總額和凈利潤計劃水平預(yù)計利潤表定義預(yù)計利潤表構(gòu)成編制基礎(chǔ)與數(shù)據(jù)來源編制基礎(chǔ)銷售、成本、費用等預(yù)算數(shù)據(jù)來源經(jīng)營預(yù)算、資本支出預(yù)算等編制過程與關(guān)鍵步驟關(guān)鍵步驟計算毛利、期間費用、利潤總額和凈利潤編制過程分類匯總各項收入和支出0102預(yù)計利潤表的意義與應(yīng)用意義評估盈利能力，制定經(jīng)營策略應(yīng)用指導(dǎo)管理層決策，發(fā)現(xiàn)潛在問題預(yù)計利潤表的編制舉例A公司預(yù)計利潤表（2023年）單位:元銷售收入350000減:變動成本189000銷售毛利161000減：銷售及管理費用17100營業(yè)凈利潤143900減:利息費用7000稅前利潤136900減；所得稅70000凈利潤66900預(yù)計利潤表的編制舉例預(yù)計利潤表（

2

0

2

3

年）單位:

元銷售收入350000減:變動成本189000銷售毛利161000減：銷售及管理費用17100營業(yè)凈利潤143900減:利息費用7000稅前利潤136900減；所得稅70000凈利潤66900預(yù)計資產(chǎn)負債表的編制預(yù)計資產(chǎn)負債表定義與作用定義反映預(yù)算期末賬戶余額作用提供未來財務(wù)狀況快照作用指導(dǎo)融資、投資、運營政策編制基礎(chǔ)與調(diào)整方法0201期初資產(chǎn)負債表編制基礎(chǔ)03調(diào)整現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目調(diào)整方法調(diào)整方法根據(jù)經(jīng)營、資本支出、現(xiàn)金預(yù)算調(diào)整編制過程與注意事項編制過程匯總預(yù)算結(jié)果，檢查平衡注意事項確保數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，考慮靈活性0201注意事項建立監(jiān)控機制，及時糾正差異03預(yù)計資產(chǎn)負債表的分析與應(yīng)用應(yīng)用指導(dǎo)融資、投資決策，展示財務(wù)實力分析預(yù)見財務(wù)結(jié)構(gòu)變化，評估風(fēng)險預(yù)計資產(chǎn)負債表的編制舉例A

公司期初資產(chǎn)負債表單位（

元)流動資產(chǎn)流動負債現(xiàn)金4

5

0

0

0應(yīng)付賬款6

0

0

0應(yīng)收賬款1

8

0

0

0長期負債原材料存貨6

1

2

0負債合計6

0

0

0產(chǎn)成品存貨5

4

0

0合計7

4

5

2

0固定資產(chǎn)所有者權(quán)益土地6

0

0

0

0實收資本2

0

0

0

0

0房屋及設(shè)備2

4

0

0

0

0盈余公積1

2

8

5

2

0減：

折舊4

0

0

0

0所有者權(quán)益合計3

2

8

5

2

0合計2

6

0

0

0

0資產(chǎn)合計：3

3

4

5

2

0負債及所有者權(quán)益合計：3

3

4

5

2

0預(yù)計資產(chǎn)負債表的編制舉例根據(jù)上述資料和前面例題中的各項預(yù)算數(shù)據(jù)，可編制預(yù)計資產(chǎn)負債表如下：年)A公司預(yù)計資產(chǎn)負債表（2023單位（元)流動資產(chǎn)流動負債現(xiàn)金32480.8應(yīng)付賬款8380.8應(yīng)收賬款27000長期負債原材料存貨6000負債合計8380.8產(chǎn)成品存貨4320合計69800.8固定資產(chǎn)所有者權(quán)益土地60000實收資本200000房屋及設(shè)備334000盈余公積195420減：折舊60000所有者權(quán)益合計395420合計334000資產(chǎn)合計：403800.8負債及所有者權(quán)益合計403800.8預(yù)計資產(chǎn)負債表的編制舉例流動資產(chǎn)流動負債現(xiàn)金3

2

4

8

0

.

8應(yīng)付賬款8

3

8

0

.

8應(yīng)收賬款2

7

0

0

0長期負債原材料存貨6

0

0

0負債合計8

3

8

0

.

8產(chǎn)成品存貨4

3

2

0合計6

9

8

0

0

.

8固定資產(chǎn)所有者權(quán)益土地6

0

0

0

0實收資本2

0

0

0

0

0房屋及設(shè)備3

3

4

0

0

0盈余公積1

9

5

4

2

0減：

折舊6

0

0

0

0所有者權(quán)益合計3

9

5

4

2

0合計3

3

4

0

0

0資產(chǎn)合計：4

0

3

8

0

0

.

8負債及所有者權(quán)益合計4

0

3

8

0

0

.

8根據(jù)上述資料和前面例題中的各項預(yù)算數(shù)據(jù)，可編制預(yù)計資產(chǎn)負債表如下：A公司預(yù)計資產(chǎn)負債表（2023年)單位（元)財務(wù)預(yù)算的注意事項預(yù)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性要求數(shù)據(jù)準(zhǔn)確是基礎(chǔ)預(yù)測未來經(jīng)營情況需細致多部門協(xié)作確保數(shù)據(jù)全面無遺漏預(yù)算編制的靈活性考慮外部環(huán)境不確定性編制多種情景預(yù)算方案靈活應(yīng)對變化提高預(yù)算適應(yīng)性和實用性預(yù)算的執(zhí)行與控制機制建立監(jiān)控機制定期比較實際與預(yù)算差異及時糾正措施確保預(yù)算目標(biāo)順利實現(xiàn)預(yù)算作為經(jīng)營指導(dǎo)工具經(jīng)營指導(dǎo)工具提供重要依據(jù)和指導(dǎo)非僵化束縛靈活指導(dǎo)經(jīng)營決策謝謝項目四：

投資管理篇【學(xué)習(xí)目標(biāo)】了解投資管理的基本概念、理論和方法，掌握投資管理的基本流程；掌握項目投資可行性分析評價指標(biāo)；理解貨幣時間價值、現(xiàn)金流量等概念；理解投資管理的風(fēng)險與收益?！灸芰δ繕?biāo)】01能夠準(zhǔn)確應(yīng)用各投資決策指標(biāo)的計算方法；02能熟練掌握資金時間價值的計算方法并靈活運用；04能夠進行投資項目的風(fēng)險評估和收益分析，做出合理的投資決策。03能掌握現(xiàn)金流量的計算方法；【素養(yǎng)目標(biāo)】培養(yǎng)學(xué)生的責(zé)任感和社會責(zé)任意識，能夠在投資管理中兼顧經(jīng)濟效益和社會效益；培養(yǎng)學(xué)生的信息素養(yǎng)和數(shù)據(jù)分析能力，能夠運用信息技術(shù)和數(shù)據(jù)分析方法進行投資管理；培養(yǎng)終身學(xué)習(xí)意識和自我發(fā)展能力，能夠不斷學(xué)習(xí)和提升自己的投資管理能力。020301【案例導(dǎo)入】市場分析：該技術(shù)公司的產(chǎn)品屬于一個新興市場，市場規(guī)模很大，但是存在激烈的競爭。某公司采用了市場調(diào)研和競爭分析的方法，得出了該市場的發(fā)展趨勢和該技術(shù)公司的競爭優(yōu)勢和劣勢。某公司的財務(wù)部門進行了以下分析和評估某公司考慮投資一家新開發(fā)的技術(shù)公司，該技術(shù)公司的產(chǎn)品在市場上有很大的潛力，但是還處于開發(fā)階段，沒有實現(xiàn)盈利。某公司考慮以20%的股權(quán)投資100萬美元，以期在未來5年內(nèi)獲得回報。某公司認為該投資應(yīng)該經(jīng)過精心的分析和評估，以確保投資的收益和風(fēng)險都得到充分的考慮?！景咐龑?dǎo)入】2.財務(wù)分析某公司對該技術(shù)公司的財務(wù)狀況進行了分析，包括現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負債表、利潤表等。某公司還進行了資本預(yù)算分析和投資回報分析，以確定該投資的收益和風(fēng)險。3.風(fēng)險分析某公司進行了風(fēng)險分析，包括市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險等。某公司還進行了靈敏度分析和場景分析，以確定不同情況下的投資回報和風(fēng)險?！景咐龑?dǎo)入】最終，某公司認為該投資具有很大的潛力，但也存在一定的風(fēng)險。某公司決定投資100萬美元，取得該技術(shù)公司20%的股權(quán)。某公司還制定了詳細的投資計劃和管理方案，以確保投資的收益和風(fēng)險得到有效的管理和控制。這個案例展示了一個企業(yè)在進行長期投資決策時的思考過程和方法。企業(yè)需要進行市場分析、財務(wù)分析和風(fēng)險分析，以確定投資的收益和風(fēng)險。企業(yè)還需要制定詳細的投資計劃和管理方案，以確保投資的收益和風(fēng)險得到有效的管理和控制。問題提出（1）企業(yè)在進行長期投資決策時需要考慮哪些因素？（2）如何評價一個投資項目的財務(wù)可行性？帶著這些問題，讓我們進入本項目的學(xué)習(xí)領(lǐng)域?！救蝿?wù)導(dǎo)入】長期投資決策是指擬定長期投資方案，用科學(xué)的方法對長期投資方案進行分析、評價，選擇最佳長期投資方案的過程。長期投資決策是涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全面性和戰(zhàn)略性問題的決策，其最終目的是為了提高企業(yè)總體經(jīng)營能力和獲利能力。因而，長期投資決策的正確進行，有助于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營長遠規(guī)劃的實現(xiàn)。這些長遠規(guī)劃從總體上確定了企業(yè)將來的經(jīng)營方向，規(guī)模大小，人員配備，資本總量，資本支出的運用，以及企業(yè)長期的利潤增長率等，它們既是企業(yè)未來行動的綱領(lǐng)性文件，也是企業(yè)進行長期投資決策的主要依據(jù)。長期投資決策一旦作出，就要編制資本支出預(yù)算，對長期投資決策已選定的方案進行系統(tǒng)化、表格化的集中和概括。因此，長期投資決策又叫資本支出決策或資本預(yù)算決策。工作任務(wù)一

應(yīng)用資金時間價值原理資金時間價值的含義01資金時間價值是指相同金額的資金在不同時間點的價值不同，因為時間的流逝會導(dǎo)致資金的價值發(fā)生變化。02具體來說，資金時間價值的含義是，同一筆資金在未來的收益與現(xiàn)在的收益是不一樣的。因為如果你現(xiàn)在投資了一筆資金，那么它可以在未來通過利息、股息或者資本增值等方式產(chǎn)生收益，而這些收益會隨著時間的推移不斷累積。資金時間價值的含義假設(shè)你現(xiàn)在可以選擇拿到1000元，或者等待一年后再拿到1000元，你會選擇哪個？大部分人會選現(xiàn)在拿到1000元，因為時間價值的影響，現(xiàn)在的1000元在未來的時間點比1000元更有價值。這就是資金時間價值的含義，即同樣的資金在不同時間點的價值會有所不同。資金時間價值可以從以下五個方面進行理解（1）資金時間價值的表現(xiàn)形式。時間價值的表現(xiàn)形式有兩種,

一種是絕對數(shù)形式，即利息盈利或收益；另一種是相對數(shù)形式，即利率、盈利率或收益率等。在實際工作中，為便于理解比較和計算，簡化其數(shù)量描述，時間價值一般是用相對數(shù)表示的。資金時間價值的含義（4）資金本身不會自行增值。馬克思認為，資金只有當(dāng)做資本投入生產(chǎn)和流通后才能增值。因此，并不是所有的資金都有時間價值，只有把資金作為資本投入生產(chǎn)經(jīng)營活動才能產(chǎn)生價值。（3）資金時間價值不等同于投資收益率。銀行存款利率、貸款利率、各種債券利率、股票股利率都可以看成投資收益率，但實際上它們與資金時間價值都是有區(qū)別的，以上利率除了包括資金時間價值以外，還包括風(fēng)險價值和通貨膨脹因素。因此，只有在沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下，資金時間價值才與上述各收益率相等。（2）資金時間價值一般表現(xiàn)為社會平均資金利潤率。由于競爭的存在，各部門的資金利潤率將趨于平均化，保證企業(yè)的投資項目至少要取得社會平均資金利潤率，否則就會投資其他項目和其他行業(yè)。因此，資金時間價值通常表示沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。資金時間價值的含義（5）從實質(zhì)上看，資金時間價值是勞動者創(chuàng)造的剩余價值的一部分。在商品經(jīng)濟發(fā)達的條件下，商品流通的運用形式是G-W-G’,

最后從流通中取出的資金，多于起初投入的資金?？梢?，原預(yù)付價值不僅在流通中保存下來，而且在流通中發(fā)生了增值，增值部分是工人勞動創(chuàng)造的剩余價值。另外，在財務(wù)規(guī)劃和財務(wù)分析中，資金時間價值也是一個重要的概念。例如，企業(yè)需要考慮將來的現(xiàn)金流量和利潤，以確定是否值得進行某項投資。使用資金時間價值的概念，企業(yè)可以計算出投資的現(xiàn)值和未來值，以確定該投資是否有利可圖。在貸款和借款方面，資金時間價值也可以用來計算每期還款金額和總還款金額，以幫助借款人和貸款人做出決策。資金時間價值的表現(xiàn)形式時間價值可以用絕對數(shù)或者相對數(shù)來表示。在實際工作中，為便于理解，比較和計算，簡化其數(shù)量描述，時間價值一般用相對數(shù)來表示。資金時間價值通常有以下幾種表現(xiàn)形式：終值（Future

Value，F(xiàn)V）：未來價值是指未來某一時刻資金的價值，它取決于現(xiàn)在投入的資金量、投資期限、利率等因素。未來價值可以通過現(xiàn)值和利率計算得出。現(xiàn)值（Present

Value，PV）：現(xiàn)值是指未來某一時刻的資金價值，以現(xiàn)在的貨幣價值計算。在投資決策中，現(xiàn)值通常是指將未來的收益或支出貼現(xiàn)到現(xiàn)在的價值。貼現(xiàn)率（Discount

Rate）：貼現(xiàn)率是投資回報率的倒數(shù)，它也被稱為折現(xiàn)率。貼現(xiàn)率是用于計算現(xiàn)值的利率，它反映了資金的時間價值。資金時間價值的表現(xiàn)形式這些表現(xiàn)形式是資金時間價值的基本概念，它們的應(yīng)用涉及到投資決策、財務(wù)分析、資本預(yù)算管理、債券估值等領(lǐng)域。在實際應(yīng)用中，投資者需要根據(jù)具體的情況選擇合適的表現(xiàn)形式，并進行計算和分析，以便做出更明智的投資決策。資金時間價值的計算F=P×(1+

i×n)單利終值是指在單利計息方式下，一筆資金在經(jīng)過一定期限后所得到的總值。單利終值的計算方法如下：0304單利終值的計算貨幣時間價值的計算方法一般分為單利法和復(fù)利法兩種。單利法是指不論時間長短，只按本金計算利息而利息不參加計息的方法。0102單利終值和現(xiàn)值的計算資金時間價值的計算單利終值和現(xiàn)值的計算其中，F(xiàn)表示終值（本利和），P表示現(xiàn)值（也就是投入的本金），i表示年利率，n表示投資的期限（以年為單位）。FV

=

10000×(1+

5%×2)=

11000元也就是說，經(jīng)過2年的時間，你的投資會變成11000元，其中10000元是本金，1000元是利息。例如，如果你現(xiàn)在投資了10000元，年利率是5%，投資期限是2年，那么單利終值的計算公式如下：資金時間價值的計算其中，P表示單利現(xiàn)值，F(xiàn)表示未來某一時刻的資金價值，i表示年利率，n表示未來的期限（以年為單位）。例如，如果你希望在未來2年后得到1000元的現(xiàn)金，年利率是5%，那么單利現(xiàn)值的計算公式如下：單利現(xiàn)值是指在單利計息方式下，未來某一時刻的資金價值，以現(xiàn)在的貨幣價值計算。單利現(xiàn)值的計算方法如下：P=F/(1+

i×n)單利現(xiàn)值的計算資金時間價值的計算PV

=

1000

/

(

1+

5%×2)=

905.71元需要注意的是，單利計息方式下，利息不會復(fù)利，而是在投資期限結(jié)束時一次性支付。因此，單利終值的計算方法比較簡單，但是計算結(jié)果可能會偏低，因為它沒有考慮到復(fù)利的效應(yīng)。在某些特定情況下，單利終值也具有一定的應(yīng)用價值，比如在短期借貸、票據(jù)貼現(xiàn)等方面。也就是說，如果你現(xiàn)在投資905.71元，經(jīng)過2年的時間，你的投資會變成

1000元，其中905.71元是現(xiàn)值，94.29元是利息。單利現(xiàn)值的計算復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算123456也就是說，經(jīng)過2年的時間，你的投資會變成11025元，其中10000元是本金，1025元是利息。FV

=

10000

×

(1+

5%)2

=

11025元例如，如果你現(xiàn)在投資了10000元，年利率是5%，投資期限是2年，那么復(fù)利終值的計算公式如下：復(fù)利終值是指在復(fù)利計息方式下，一筆資金在經(jīng)過一定期限后所得到的總值。復(fù)利是指在計算利息時，將本金和已經(jīng)獲得的利息一起計算的一種計息方式。復(fù)利終值的計算方法如下：F=P×(1+

i）n其中，F(xiàn)表示復(fù)利終值，P表示現(xiàn)值（也就是投入的本金），i表示年利率，n表示投資的期限（以年為單位）。復(fù)利終值的計算復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算復(fù)利終值的計算公式中，（1+i）n又稱為復(fù)利終值系數(shù)，可用（F/P,

i,

n）來表示，其含義為當(dāng)利率為i時，經(jīng)過n期后，1元本金的最終價值?？梢圆殚啅?fù)利終值系數(shù)表。例如，（F/P,10%,

5）表示利率為10%，經(jīng)過5期后，1元本金的終值是1.6105元。例4-1：華潤公司有一筆123600元的資金，準(zhǔn)備存入銀行，希望在7年后利用這筆款項的本利和購買一套生產(chǎn)設(shè)備，銀行存款年利率為10%，該設(shè)備的預(yù)計價格為240

000元。試用數(shù)據(jù)說明7年后華潤公司能否用這筆款項的本利和購買設(shè)備。F=123600×(F/P,10%,

7)?

=123600×1.9487?

=240859.32（元）可見，7年后華潤公司能夠用這筆款項的本利和購買設(shè)備。復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算123456也就是說，如果你現(xiàn)在投資8219元，經(jīng)過5年的時間，你的投資會變成10000元。P

=

10000

/

(

1+

4%)5

=

8219元例如，如果你希望在未來5年后得到10000元的現(xiàn)金，年利率是4%，那么復(fù)利現(xiàn)值的計算公式如下：復(fù)利現(xiàn)值是指在復(fù)利計息方式下，未來某一時刻的資金價值，以現(xiàn)在的貨幣價值計算。復(fù)利現(xiàn)值的計算方法如下：P=F/(1+

i）n其中，P表示復(fù)利現(xiàn)值，F(xiàn)表示未來某一時刻的資金價值，i表示年利率，n表示未來的期限（以年為單位）。復(fù)利現(xiàn)值的計算復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算復(fù)利現(xiàn)值的計算公式中，1/（1+i）n又稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，可用（P/F，i，n）來表示，相關(guān)數(shù)值可以查閱復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表。例4-2

某人擬在5年后能夠從銀行取出10

000元,

假設(shè)年利率為3%,

他現(xiàn)在應(yīng)投入多少元?解:

P=F×（P/F，i，n）=10000×（P/F，3%，5）=10000×0.8626=8626（元）即他現(xiàn)在應(yīng)投入8626元。需要注意的是，復(fù)利計息方式下，利息會隨著時間的推移逐漸增加，因此復(fù)利終值的計算方法比較復(fù)雜，但是計算結(jié)果會比單利終值高，因為它考慮到了復(fù)利的效應(yīng)。在實際投資中，人們更多地使用復(fù)利終值來計算投資回報，因為復(fù)利終值可以更準(zhǔn)確地反映資金時間價值的變化。普通年金終值和現(xiàn)值的計算年金是指一定期間內(nèi)相等金額的系列收付款，如固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、房屋和設(shè)備的租金、利息、保險金、養(yǎng)老金等都屬于年金。由于每次收付發(fā)生的時點不同，年金可以分為普通年金、預(yù)付年金、遞延年金、永續(xù)年金四類。其中，普通年金的應(yīng)用最為廣泛，其他年金的計算都可以普通年金為基礎(chǔ)。普通年金又稱為后付年金，是指從第一期起一定時期內(nèi)每期期末收付的年金。普通年金終值和現(xiàn)值的計算普通年金終值的計算F=A×(F/A,

i，n）其中，F(xiàn)表示年金終值，A表示年金，i表示年利率，n表示期限。(F/A,

i，n）表示普通年金終值系數(shù)，可通過查找“年金終值系數(shù)表”求得有關(guān)數(shù)據(jù)。例4-3：李木定期在每年年末存入銀行2000元，年利率為6%，10年后李木可以一次性從銀行取出多少款項？F=A×(F/A,6%,10）=2000×13.18=26360元即10年后李木能一次性從銀行取出26360元。010302040605普通年金終值和現(xiàn)值的計算普通年金現(xiàn)值的計算P=A×(P/A,

i，n）其中，P表示年金終值，A表示年金，i表示年利率，n表示期限。(P/A,

i，n）表示普通年金現(xiàn)值系數(shù)，可通過查找“年金現(xiàn)值系數(shù)表”求得有關(guān)數(shù)據(jù)。例4-4：假設(shè)張強在今后的10年內(nèi)，每年年末需要支付保險費660元，銀行年利率為10%，則他現(xiàn)在應(yīng)一次性存入銀行的現(xiàn)金為多少？P=A×(P/A,

i，n）=660×(P/A,10%,10)=660×6.1446=4055.44元即張強現(xiàn)在應(yīng)一次性存入銀行的現(xiàn)金為4055.44元。010302040605謝謝任務(wù)2投資項目現(xiàn)金流量估算投資項目現(xiàn)金流量估算現(xiàn)金流量的含義現(xiàn)金流量在投資決策中指一個項目引起的企業(yè)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的總稱，是計算項目投資決策評價指標(biāo)的主要依據(jù)和重要信息之一。這里的"現(xiàn)金"是廣義的，包含各種貨幣資金和項目所需投入的企業(yè)擁有的非貨幣資金的變現(xiàn)價值?，F(xiàn)金流量在較長時期內(nèi)表現(xiàn)，受資金時間價值影響，同等數(shù)額現(xiàn)金在不同時期的價值不同。現(xiàn)金流量的假設(shè)為方便現(xiàn)金流量的確定，需要做出一些假設(shè)。（1）時間點假設(shè)，即現(xiàn)金流量均發(fā)生在年初和年末。投資假設(shè)在年初或年末投入；項目所需流動資金假設(shè)在項目建設(shè)期末投入；經(jīng)營期內(nèi)各年發(fā)生的收入、成本、折舊、利潤、稅金等項目的確認假設(shè)在期末；項目最終報廢清理所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量假設(shè)發(fā)生在經(jīng)營期結(jié)束。（2）現(xiàn)金流量的大小假設(shè)，即假設(shè)所有現(xiàn)金流量是確定的和可預(yù)測的。最后是利率假設(shè)，即假設(shè)所有現(xiàn)金流量的利率是確定的和不變的?，F(xiàn)金流量的重要性采用現(xiàn)金流量作為投資決策依據(jù)有幾個重要原因。首先，現(xiàn)金流量是投資的最終目的，能更準(zhǔn)確地評估投資效益。其次，現(xiàn)金流量反映真實的經(jīng)濟效益，不受會計核算影響。最后，現(xiàn)金流量可以考慮時間價值的影響，有助于更準(zhǔn)確地評估投資的收益率和風(fēng)險。現(xiàn)金流量的內(nèi)容現(xiàn)金流量包含三項內(nèi)容現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金凈流量。現(xiàn)金流出量主要包括建設(shè)投資、流動資金投資、營業(yè)成本和所得稅支出?，F(xiàn)金流入量主要包括營業(yè)收入、回收固定資產(chǎn)殘值和回收流動資金。現(xiàn)金流量的計算公式初始現(xiàn)金流量初始現(xiàn)金流量是項目投資中非常重要的一部分，包括固定資產(chǎn)投資、營運資金的墊支、原有固定資產(chǎn)的變價收入，以及設(shè)備變現(xiàn)損失（收益）的稅收影響。營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項目投產(chǎn)運營后在其壽命周期內(nèi)由生產(chǎn)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量，主要包括銷售收入、付現(xiàn)成本和企業(yè)所得稅?，F(xiàn)金凈流量的計算現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額，計算公式為：現(xiàn)金凈流量（NCFt）=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流量的估算方法通常采用簡化計算公式的形式，根據(jù)項目投資計算期不同階段上的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的具體內(nèi)容，直接計算現(xiàn)金凈流量。這包括初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量的估算?，F(xiàn)金流量的計算公式現(xiàn)金凈流量的計算現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額，計算公式為：現(xiàn)金凈流量（NCFt）=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。現(xiàn)金流量的估算方法通常采用簡化計算公式的形式，根據(jù)項目投資計算期不同階段上的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的具體內(nèi)容，直接計算現(xiàn)金凈流量。這包括初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量的估算。初始現(xiàn)金流量是項目投資中非常重要的一部分，包括固定資產(chǎn)投資、營運資金的墊支、原有固定資產(chǎn)的變價收入，以及設(shè)備變現(xiàn)損失（收益）的稅收影響。營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項目投產(chǎn)運營后在其壽命周期內(nèi)由生產(chǎn)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量，主要包括銷售收入、付現(xiàn)成本和企業(yè)所得稅。初始現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的計算公式營業(yè)現(xiàn)金流量的計算營業(yè)凈現(xiàn)金流量可用以下公式表示：

營業(yè)凈現(xiàn)金流量＝銷售收入一付現(xiàn)成本一企業(yè)所得稅

＝凈利潤十折舊

＝（銷售收入一成本）×

(1-所得稅稅率）＋折舊×稅率終結(jié)點現(xiàn)金流量的計算終結(jié)現(xiàn)金流量是指投資項目終結(jié)時所發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括固定資產(chǎn)殘值的回收和營運資金墊支的回收職業(yè)能力操作情境案例設(shè)計

東方公司正考慮進行一個項目投資，該項目涉及固定資產(chǎn)，需要一次投入價款1

000萬元，建設(shè)期為1年，建設(shè)期間資本化利息為100萬元。該固定資產(chǎn)預(yù)計使用壽命為10年，按照年限平均法計提折舊，期滿預(yù)計凈殘值為100萬元。投入使用后可使經(jīng)營期每年增加銷售收入780萬元，每年付現(xiàn)成本增加400萬元，營業(yè)稅金及附加增加7萬元，該企業(yè)適用所得稅稅率25%。

要求：計算該項目的凈現(xiàn)金流量。工作任務(wù)要求

計算該項目的凈現(xiàn)金流量?！韭殬I(yè)能力操作1】職業(yè)能力操作【職業(yè)能力操作1】（3）任務(wù)實施過程首先預(yù)測該項目盈利情況，然后計算凈現(xiàn)金流量。項目計算期=建設(shè)期（1年)+使用壽命期（10年）=11（年）固定資產(chǎn)原值=投資額

+

建設(shè)期資本化利息

=

1,000

+

100

=1,100萬元年折舊額=（固定資產(chǎn)原值

-

凈殘值）

/

使用壽命年數(shù)

=

（1,100

-

100）

/

10

=100萬元經(jīng)營期每年總成本費用增加額

=

付現(xiàn)成本

+

折舊

+

營業(yè)稅金及附加

=

400

+

100

+

7

=

507萬元經(jīng)營期營業(yè)利潤

=

增加的銷售收入

-

總成本費用增加額

=

780

-

507

=273萬元經(jīng)營期所得稅

=

經(jīng)營期營業(yè)利潤

×

所得稅稅率

=

273

×

25%

=68.25萬元經(jīng)營期凈利潤

=

經(jīng)營期營業(yè)利潤

-

經(jīng)營期所得稅

=

273

-

68.25

=204.75萬元凈現(xiàn)金流量簡化計算方法：NCF0=－1100（萬元） NCF1=0 NCF2-10=204.75+100=304.75（萬元）NCF11=204.75+100=304.75（萬元）職業(yè)能力操作【職業(yè)能力操作2】海利公司打算變賣一套尚可使用5年的舊設(shè)備，另行購置一套新設(shè)備來替換它。取得新設(shè)備的投資額為72萬元，舊設(shè)備的變價凈收入為32萬元，到第5年年末新設(shè)備與繼續(xù)使用舊設(shè)備屆時的預(yù)計凈殘值相等。使用新設(shè)備可使企業(yè)在5年內(nèi)每年增加營業(yè)收入28萬元，并增加付現(xiàn)成本10萬元。設(shè)備采用直線法計提折舊。新、舊設(shè)備的替換不會妨礙企業(yè)的正常經(jīng)營（更新設(shè)備的建設(shè)期為零）。假定企業(yè)所得稅稅率為25%。根據(jù)上述資料計算現(xiàn)金凈流量。職業(yè)能力操作【職業(yè)能力操作2】【操作指導(dǎo)】

更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額＝72-32=40（萬元）

經(jīng)營期每年折舊的變動額＝40÷5=8（萬元）經(jīng)營期每年總成本的變動額＝10十8=18（萬元）經(jīng)菅期每年營業(yè)利潤的變動額＝28-18=10（萬元）經(jīng)營期每年所得稅的變動額＝10×25%=2.5（萬元）經(jīng)營期每年凈利潤的變動額＝10-2.5=7.5（萬元）項目計算期各年現(xiàn)金凈流量分別為NCF0＝-40（萬元）NCF1-5

=7.5＋8=15.5（萬元）總結(jié)在實際工作中，現(xiàn)金流量分析是投資決策的關(guān)鍵工具。通過估算初始、營業(yè)和終結(jié)現(xiàn)金流量，可以全面評估項目的經(jīng)濟效益。然而，需要注意的是，現(xiàn)金流量假設(shè)在一定程度上是理論假設(shè)，在實際應(yīng)用中可能存在誤差和不確定性。因此，在進行財務(wù)分析和決策時，需要考慮不同的假設(shè)條件，并進行風(fēng)險分析和敏感性分析，以確保做出的決策是可靠和合理的。只有這樣，才能充分利用現(xiàn)金流量分析的優(yōu)勢，為企業(yè)的投資決策提供有力支持。謝謝任務(wù)3項目投資可行性分析指標(biāo)目錄靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)決策指標(biāo)應(yīng)用靜態(tài)指標(biāo)靜態(tài)投資回收期1.靜態(tài)投資回收期（PP)的含義投資者總是希望能夠盡快的收回投資，投資回收期越短，對投資者越有利。靜態(tài)投資回收期（簡稱回收期），是指以投資項目經(jīng)營現(xiàn)金凈流量抵償原始總投資所需要的全部時間。靜態(tài)投資回收期指標(biāo)是一種簡單有效的投資回報期限指標(biāo)，通常用于衡量項目的快速回收能力。2.靜態(tài)投資回收期的計算公式如果某一項目每年的經(jīng)營現(xiàn)金流量相等，則投資回收期可用以下公式計算：靜態(tài)投資回收期=初始投資額÷每年經(jīng)營現(xiàn)金流量如果某一項目每年的經(jīng)營現(xiàn)金流量不等，其投資回收期要根據(jù)每年年末尚未回收的投資額加以確定。靜態(tài)投資回收期年份凈現(xiàn)金流量

（元）115000225000340000420000510000職業(yè)能力操作要求：[職業(yè)能力操作1]

假設(shè)天天公司正對某一資本支出項目進行評估。該項目初始投資額為50000元，期望凈現(xiàn)金流量見下表，計算其投資回收期。靜態(tài)投資回收期年份凈現(xiàn)金流量累計回收投資額（元）000115000150002250004000034000080000年末累計收回的投資額計算表【操作指導(dǎo)】該項目每年凈現(xiàn)金流量不等，應(yīng)先計算每年年末累計收回的投資額。該方案的原始投資額50，000元的靜態(tài)回收投資期在2期和3期之間，即該方案的PP的數(shù)值將為：2＜PP＜3?？砂凑障铝兴闶竭M行具體計算：PP=2+(50000-40000)÷40000=2+0.25=2.25(年)靜態(tài)投資回收期回收期短，風(fēng)險小回收期越短，投資收回越快，風(fēng)險越小未考慮資金時間價值未考慮資金時間價值，不能完全反映投資收益程度計算簡便，易理解以收回投資金額所需時間判斷方案可行性，計算簡便010203投資利潤率投資利潤率是以收益，而不是現(xiàn)金流量來衡量方案的投資報酬，是靜態(tài)指標(biāo)。投資利潤率(ROI)

是指投資項目的凈利潤與總投資額之間的比率,

計算方法如下:01ROI=