證券從業(yè)-發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)(證券分析師)-第三節(jié)工作規(guī)程

證券從業(yè)-發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)(證券分析師)-第三節(jié)工作規(guī)程1.【選擇題】下列違背證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的是（??）。A.證券分析師應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎、專業(yè)、誠(chéng)信的執(zhí)業(yè)原則B.以經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（江南博哥）的名義發(fā)布研究觀點(diǎn)、提供研究服務(wù)的人員必須是公司正式員工C.證券分析師不得使用互聯(lián)網(wǎng)工具等傳播媒介，發(fā)表涉及具體證券的評(píng)論意見D.證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告、提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向客戶進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)提示正確答案：C參考解析：C項(xiàng)符合題意，證券分析師使用互聯(lián)網(wǎng)工具等傳播媒介向客戶提供投資分析意見，依法屬于發(fā)布證券研究報(bào)告行為的，應(yīng)當(dāng)按照發(fā)布證券研究報(bào)告的要求履行發(fā)布程序，遵守《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》等相關(guān)要求，不得與其所在公司已發(fā)布證券研究報(bào)告的最新意見和建議相矛盾，也不得就所在研究機(jī)構(gòu)未覆蓋的公司發(fā)表證券估值或投資評(píng)級(jí)意見；提供研究報(bào)告后續(xù)解讀服務(wù)應(yīng)是對(duì)既往已發(fā)布報(bào)告的解讀，不涉及新的分析意見。2.【選擇題】發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（??）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。A.1%B.5%C.10%D.3%正確答案：A參考解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十二條，發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日，不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易。3.【選擇題】下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的說法中不正確的是（??）。A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)秉承專業(yè)的態(tài)度B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持客觀原則，避免使用夸大、誘導(dǎo)性的標(biāo)題或者用語C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿?，基于合理的?shù)據(jù)基礎(chǔ)和事實(shí)依據(jù)，審慎提出研究結(jié)論D.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可對(duì)投資者作出證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾正確答案：D參考解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)提示投資者自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，任何形式的分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效。4.【選擇題】有關(guān)信息隔離墻制度，說法錯(cuò)誤的是（

）。A.證券分析師提供研究支持服務(wù)，應(yīng)確保所提供的分析意見與巳經(jīng)發(fā)布的最新證券研究報(bào)告觀點(diǎn)一致或不存在沖突B.擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起40日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告。C.擔(dān)任上市公司股票增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券等再融資項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或者財(cái)務(wù)顧問，自確定并公告公開發(fā)行價(jià)格之日起15日內(nèi)，不得發(fā)布與該上市公司有關(guān)的證券研究報(bào)告D.合規(guī)管理部門和相關(guān)業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)證券分析師跨越隔離墻后的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)控正確答案：C參考解析：證券分析師提供研究支持服務(wù)，應(yīng)確保所提供的分析意見與巳經(jīng)發(fā)布的最新證券研究報(bào)告觀點(diǎn)一致或不存在沖突。擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起40日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告。擔(dān)任上市公司股票增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券等再融資項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或者財(cái)務(wù)顧問，自確定并公告公開發(fā)行價(jià)格之日起10日內(nèi)，不得發(fā)布與該上市公司有關(guān)的證券研究報(bào)告。合規(guī)管理部門和相關(guān)業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)證券分析師跨越隔離墻后的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)控。6.【單選題】經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起（

）個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。A.1B.3C.6D.12正確答案：C參考解析：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起6個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。7.【單選題】以下有關(guān)證券分析師發(fā)表言論管理的說法，錯(cuò)誤的是（

）。A.以經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的名義發(fā)布研究觀點(diǎn)、提供研究服務(wù)的人員必須是公司正式員工B.經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立證券分析師向客戶發(fā)布信息和言論的事前報(bào)備程序，擬發(fā)布的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)經(jīng)所在部門負(fù)責(zé)人或公司分管高管人員簽批同意，并報(bào)合規(guī)部門備案C.不得私自以公司名義、冠以公司職務(wù)或者其他容易引發(fā)身份誤導(dǎo)的方式對(duì)外公開發(fā)表言論D.提供研究報(bào)告后續(xù)解讀服務(wù)應(yīng)是對(duì)既往已發(fā)布報(bào)告的解讀，可以涉及新的分析意見正確答案：D參考解析：提供研究報(bào)告后續(xù)解讀服務(wù)應(yīng)是對(duì)既往已發(fā)布報(bào)告的解讀，不涉及新的分析意見。8.【多選題】證券研究報(bào)告按研究?jī)?nèi)容分類，一般有（）。A.宏觀研究B.行業(yè)研究C.策略研究D.公司研究正確答案：A,B,C,D參考解析：證券研究報(bào)告按研究?jī)?nèi)容分類，一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等，按研究品種分類，主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。9.【多選題】證券研究報(bào)告主要包括（）。A.證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析報(bào)告B.行業(yè)研究報(bào)告C.市場(chǎng)分析報(bào)告D.投資策略報(bào)告正確答案：A,B,D參考解析：證券研究報(bào)告是指證券公司、證券投資咨詢公司基于獨(dú)立、客觀的立場(chǎng)，對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值或者影響其市場(chǎng)價(jià)格的因素進(jìn)行分析，含有對(duì)具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析、投資評(píng)級(jí)意見等內(nèi)容的文件。證券研究報(bào)告主要包括涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告、投資策略報(bào)告等。證券研究報(bào)告可以采用書面或者電子文件形式。9.【多選題】證券研究報(bào)告主要包括（）。A.證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析報(bào)告B.行業(yè)研究報(bào)告C.市場(chǎng)分析報(bào)告D.投資策略報(bào)告正確答案：A,B,D參考解析：證券研究報(bào)告是指證券公司、證券投資咨詢公司基于獨(dú)立、客觀的立場(chǎng)，對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值或者影響其市場(chǎng)價(jià)格的因素進(jìn)行分析，含有對(duì)具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析、投資評(píng)級(jí)意見等內(nèi)容的文件。證券研究報(bào)告主要包括涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告、投資策略報(bào)告等。證券研究報(bào)告可以采用書面或者電子文件形式。10.【多選題】發(fā)布證券研究報(bào)告的基本原則有（

）。A.獨(dú)立原則B.客觀原則C.公平原則D.審慎原則正確答案：A,B,C,D參考解析：發(fā)布證券研究報(bào)告的基本原則：獨(dú)立原則、客觀原則、公平原則、審慎原則。11.【多選題】證券研究報(bào)告可使用的信息來源包括（

）。A.經(jīng)公眾媒體報(bào)道的上市公司及其子公司的其他相關(guān)信息B.經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從信息服務(wù)機(jī)構(gòu)等第三方合法取得的市場(chǎng)、行業(yè)及企業(yè)相關(guān)信息C.上市公司按照法定信息披露義務(wù)通過指定媒體公開披露的信息D.政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所等機(jī)構(gòu)發(fā)布的政策、市場(chǎng)、行業(yè)以及企業(yè)相關(guān)信息正確答案：A,B,C,D參考解析：證券研究報(bào)告可使用的信息來源：（1）政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所等機(jī)構(gòu)發(fā)布的政策、市場(chǎng)、行業(yè)以及企業(yè)相關(guān)信息；（2）上市公司按照法定信息披露義務(wù)通過指定媒體公開披露的信息；（3）上市公司及其子公司通過公司網(wǎng)站、新聞媒體等公開渠道發(fā)布的信息，以及上市公司通過股東大會(huì)、新聞發(fā)布會(huì)、產(chǎn)品推介會(huì)等非正式公告方式發(fā)布的信息；（4）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過上市公司調(diào)研或者市場(chǎng)調(diào)查，從上市公司及其子公司、供應(yīng)商、經(jīng)銷商等處獲取的信息，但內(nèi)幕信息和未公開重大信息除外；（5）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從信息服務(wù)機(jī)構(gòu)等第三方合法取得的市場(chǎng)、行業(yè)及企業(yè)相關(guān)信息；（6）經(jīng)公眾媒體報(bào)道的上市公司及其子公司的其他相關(guān)信息；（7）其他合法合規(guī)信息來源。12.【多選題】證券研究報(bào)告信息使用的禁止要求包括（

）。A.不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告B.不得將無法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)C.不得以任何形式使用或者泄露國(guó)家保密信息、內(nèi)幕信息以及上市公司未公開重大信息D.不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息正確答案：A,B,C,D參考解析：證券研究報(bào)告信息使用的禁止要求：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)審慎使用信息，對(duì)引用信息和數(shù)據(jù)來源進(jìn)行核實(shí)，不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告；不得將無法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)；不得以任何形式使用或者泄露國(guó)家保密信息、內(nèi)幕信息以及上市公司未公開重大信息；不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息。12.【多選題】證券研究報(bào)告信息使用的禁止要求包括（

）。A.不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告B.不得將無法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)C.不得以任何形式使用或者泄露國(guó)家保密信息、內(nèi)幕信息以及上市公司未公開重大信息D.不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息正確答案：A,B,C,D參考解析：證券研究報(bào)告信息使用的禁止要求：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)審慎使用信息，對(duì)引用信息和數(shù)據(jù)來源進(jìn)行核實(shí)，不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告；不得將無法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)；不得以任何形式使用或者泄露國(guó)家保密信息、內(nèi)幕信息以及上市公司未公開重大信息；不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息。13.【多選題】證券研究報(bào)告的發(fā)布流程包括（

）環(huán)節(jié)。A.選題B.撰寫C.質(zhì)量控制D.合規(guī)審查正確答案：A,B,C,D參考解析：證券研究報(bào)告的發(fā)布流程通常包括五個(gè)主要環(huán)節(jié)：(1)選題，即選擇和覆蓋研究對(duì)象。(2)撰寫，包括數(shù)據(jù)資料收集、研究分析和報(bào)告寫作。(3)質(zhì)量控制。研究報(bào)告撰寫完成后，研究部門的質(zhì)量審核人員對(duì)分析前提、分析邏輯、使用工具和方法等進(jìn)行審核，控制報(bào)告質(zhì)量。(4)合規(guī)審查。由公司合規(guī)部門或者研究部門、研究子公司的專職人員負(fù)責(zé)，審查應(yīng)當(dāng)涵蓋人員資質(zhì)、信息來源、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。(5)發(fā)布。通過發(fā)布證券研究報(bào)告平臺(tái)統(tǒng)一發(fā)送給公司約定的證券研究報(bào)告發(fā)布對(duì)象，系統(tǒng)自動(dòng)留痕。實(shí)踐中，有部分證券公司的研究部門指定崗位負(fù)責(zé)發(fā)送，也有公司的研究部門授權(quán)機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)部門向機(jī)構(gòu)客戶發(fā)送。14.【多選題】?jī)?nèi)部控制要求主要包括（

）。A.發(fā)布證券研究報(bào)告實(shí)行集中統(tǒng)一管理B.發(fā)布證券研究報(bào)告合規(guī)管理要求C.業(yè)務(wù)、合規(guī)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育D.廉潔從業(yè)管理正確答案：A,B,C,D參考解析：內(nèi)部控制要求：1.發(fā)布證券研究報(bào)告實(shí)行集中統(tǒng)一管理。2.發(fā)布證券研究報(bào)告合規(guī)管理要求。3.業(yè)務(wù)、合規(guī)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育。4.廉潔從業(yè)管理。5.業(yè)務(wù)留痕管理和檔案保存要求。15.【多選題】經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)邀請(qǐng)外部專家參與證券投資咨詢服務(wù)以外咨詢服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合（

）要求。A.外部專家應(yīng)當(dāng)具有良好的社會(huì)聲譽(yù)，在最近三年沒有被證券監(jiān)管部門處罰的記錄B.經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實(shí)專家的身份，并將經(jīng)核實(shí)的專家身份告知投資者，不得有虛假或誤導(dǎo)性成分，并應(yīng)當(dāng)告知外部專家必須遵守的合規(guī)要求C.經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)邀諧的外部專家如果是上市公司人員，必須經(jīng)過上市公司信息披露負(fù)責(zé)人的書面同意，同意的書面記錄應(yīng)保存5年D.經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)如果通過第三方邀請(qǐng)外部專家，應(yīng)當(dāng)與第三方簽訂專門的外部專家邀請(qǐng)協(xié)議，協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明要求第三方核實(shí)專家身份的責(zé)任，以及如有專家身份審核不實(shí)，要求第三方承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償?shù)呢?zé)任和媒體公開道歉的責(zé)任正確答案：B,C,D參考解析：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)邀請(qǐng)外部專家參與證券投資咨詢服務(wù)以外咨詢服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（1）外部專家應(yīng)當(dāng)具有良好的社會(huì)聲譽(yù)，在最近兩年沒有被證券監(jiān)管部門處罰的記錄；（2）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實(shí)專家的身份，并將經(jīng)核實(shí)的專家身份告知投資者，不得有虛假或誤導(dǎo)性成分，并應(yīng)當(dāng)告知外部專家必須遵守的合規(guī)要求；（3）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)邀諧的外部專家如果是上市公司人員，必須經(jīng)過上市公司信息披露負(fù)責(zé)人的書面同意，同意的書面記錄應(yīng)保存5年；（4）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)如果通過第三方邀請(qǐng)外部專家，應(yīng)當(dāng)與第三方簽訂專門的外部專家邀請(qǐng)協(xié)議，協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明要求第三方核實(shí)專家身份的責(zé)任，以及如有專家身份審核不實(shí)，要求第三方承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償?shù)呢?zé)任和媒體公開道歉的責(zé)任。16.【多選題】證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員在開展證券期貨業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)中，不得以下列（

）方式向公職人員、客戶、正在洽談的潛在客戶或者其他利益關(guān)系人輸送不正當(dāng)利益。A.安排顯著偏離公允價(jià)格的結(jié)構(gòu)化、高收益、保本理財(cái)產(chǎn)品等交易B.提供旅游、宴請(qǐng)、娛樂健身、工作安排等利益C.提供禮金、禮品、房產(chǎn)、汽車、有價(jià)證券、股權(quán)、傭金返還等財(cái)物，或者為上述行為提供代持等便利D.直接或者間接向他人提供內(nèi)幕信息、未公開信息、商業(yè)秘密和客戶信息，明示或者暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)正確答案：A,B,C,D參考解析：證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員在開展證券期貨業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)中，不得以下列方式向公職人員、客戶、正在洽談的潛在客戶或者其他利益關(guān)系人輸送不正當(dāng)利益：1.提供禮金、禮品、房產(chǎn)、汽車、有價(jià)證券、股權(quán)、傭金返還等財(cái)物，或者為上述行為提供代持等便利；2.提供旅游、宴請(qǐng)、娛樂健身、工作安排等利益；3.安排顯著偏離公允價(jià)格的結(jié)構(gòu)化、高收益、保本理財(cái)產(chǎn)品等交易；4.直接或者間接向他人提供內(nèi)幕信息、未公開信息、商業(yè)秘密和客戶信息，明示或者暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)；5.其他輸送不正當(dāng)利益的情形。20.【判斷題】證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益與公司利益、客戶利益存在沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)向公司報(bào)告。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益與公司利益、客戶利益存在沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)向公司報(bào)告。21.【判斷題】制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)合規(guī)、客觀、專業(yè)、審慎。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)合規(guī)、客觀、專業(yè)、審慎。22.【判斷題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的發(fā)布對(duì)象，可以將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀點(diǎn)，優(yōu)先提供給