FOF專業(yè)買手偏好哪些基金之2024Q3季報解析

環(huán)比上升5.57%，份額合計1459.70億份，較上季度增加5.11億份，環(huán)比上升最大的基金公司，管理規(guī)模170.48億元。東證資管在所有基金公司中FOF規(guī)模增長最多，增加46.13億元；4.基金經(jīng)理：管理規(guī)模最大的基金經(jīng)理仍為興證全球林國lFOF持有的基金分析：1.主動權(quán)益基金：數(shù)量增長最多的基金為大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、寶盈龍頭優(yōu)選、華夏創(chuàng)新前沿；份額增長最多的基金為易方達核心優(yōu)勢、易方達醫(yī)藥生物、易方達信息行業(yè)精選。2.指數(shù)權(quán)益基金：數(shù)量增長最多的基金為富國車電池ETF。3.純債基金：數(shù)量增長最多的基金為廣發(fā)純債、富國純債、天弘安益；份額增長最多的基金為東方紅短債、富國安慧、天弘安增長最多的基金為招商享誠增強、南方寶恒、南方利淘等；份額增長最多的基金為lFOF重倉基股票特征：1.倉位監(jiān)控：FOF倉位顯著提升，偏股混合型FOF上升值因子上的暴露下降，在市值、Beta、信息確定性、成長因子上的暴露上升。3.行業(yè)配置：三季度FOF重倉基配置比例最高的行業(yè)為金融地產(chǎn)26.4%，其次為制造和季度，F(xiàn)OF在金融地產(chǎn)行業(yè)增持最多4.1%，周期減持最多7.0%。lFOF重倉基債券特征：1.券種配置：公募FOF重倉基金券種配置仍然以信用債為主，利率債配置比例增配上升，同業(yè)存單和信用債配置比例小幅下滑。信用債配置比例75.94%，較上季度下降3.12pct，主要來源于金融債、企業(yè)債和較上季度配置比例回升，增長3.99pct，增長主要源于國債和證金債配置比例的提募FOF基金重倉債基市值加權(quán)杠桿率118.54%，較上季度提高3.21pct，略高于2019年中旬以來的平均水平，高于市場整體普通開放式債基楊怡玲yangyiling@執(zhí)業(yè)證書編號：S08605230400qiurui@orientsec.co陶文啟taowenqi@執(zhí)業(yè)證書編號：S08605240800FOF專業(yè)買手偏好哪些基金之2024Q2季2024-07-21報解析FOF專業(yè)買手偏好哪些基金之2024Q1季2024-04-24報解析FOF專業(yè)買手偏好哪些基金之2023Q4季2024-01-24報解析有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。2目錄 4 4 4 8 12 14 16 18 19 20 21 21 有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。3 4 5 5 5 6 6 7 8 8 9 9 9 10 12 13 14 15 16 17 18 19 20 20 20 20 20 21 22有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。4一、FOF基金市場概況本報告主要分析公募基金中FOF基金季度變化，統(tǒng)計對象為wind投資類型一級分類中的1.1FOF基金分類方法保持與wind分類一致。具體WindFOF基金分類與我們的FOF基金分類對比如下圖1所示。數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所1.2FOF基金規(guī)模分析有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。51.801.601.401.201.001.801.601.401.201.000.800.600.400.200.001.481.381.291.231.091.050.980.900.791.591.421.591.541.381.481.381.291.231.091.050.980.900.791.591.421.591.541.381.421.291.391.261.351.060.970.990.900.880.80數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所不同類型FOF基金角度看，截至2024年三季度末養(yǎng)老目標(biāo)日期型FOF基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型FOF基金股票型FOF基金偏股混合型FOF基金平衡混合型FOF基金偏債混合型FOF基金債券型FOF基金單位(只)400數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所規(guī)模上，2024年三季度，相較于上季度，除養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型和平衡混合型總規(guī)模的28.42%，較上季度下滑2.54pct，偏有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。6養(yǎng)老目標(biāo)日期型FOF基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型FOF基金股票型FOF基金偏股混合型FOF基金—平衡混合型FOF基金——偏債混合型FOF基金—O—債券型FOF基金單位(億元)1200.001000.00800.00600.00400.00200.000.00數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所養(yǎng)老目標(biāo)日期型FOF基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型FOF基金股票型FOF基金偏股混合型FOF基金平衡混合型FOF基金偏債混合型FOF基金債券型FOF基金單位(億份)900.00800.00700.00600.00500.00400.00300.00200.00100.000.00數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所基金公司角度看，截至2024年三季度，興證全球基金仍為管理FOF規(guī)模最大的基金公司，有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。7管理規(guī)模最大前十基金公司總規(guī)模（億元）本季度末細分類型基金規(guī)?；鸸颈炯径饶┕芾硪?guī)模上季度末管理規(guī)模變動額變動比例養(yǎng)老目標(biāo)日期型FOF基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型FOF基金股票型FOF基金偏股混合型FOF基金平衡混合型FOF基金偏債混合型FOF基金債券型FOF基金貨幣型FOF基金另類投資興證全球基金6.4755.714.73易方達基金25.5750.79交銀施羅德基金-6.30-0.062.7547.7629.6297.1059.6337.4720.826.7037.4632.11華夏基金92.3989.1543.584.124.52南方基金91.0193.41-2.40-0.0322.526.8333.14匯添富基金75.83-0.1629.4334.192.04東證資管75.4829.3546.1324.4645.28廣發(fā)基金73.3345.014.09民生加銀基金59.57-3.32-0.0634.65管理規(guī)模增長最多前十基金公司總規(guī)模（億元）本季度末細分類型基金規(guī)?；鸸颈炯径饶┕芾硪?guī)模上季度末管理規(guī)模變動額變動比例養(yǎng)老目標(biāo)日期型FOF基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型FOF基金股票型FOF基金偏股混合型FOF基金平衡混合型FOF基金偏債混合型FOF基金債券型FOF基金貨幣型FOF基金另類投資東證資管29.3546.1324.4645.2897.1059.6337.4720.826.7037.4632.11富國基金41.0729.992.62宏利基金4.442.12平安基金45.2638.76興證全球基金55.714.73財通證券資管6.153.554.35華夏基金92.3989.153.2443.584.124.52華商基金2.812.454.67國投瑞銀基金4.312.352.88數(shù)據(jù)來源：Wind,東方證券研究所基金經(jīng)理角度看，截至2024年三季度，管理規(guī)模最大的基金經(jīng)理仍基金經(jīng)理管理規(guī)模變動角度，本季度管理規(guī)模增加最多為東證資管陳文揚，較上季度規(guī)模增長37.73億元，規(guī)模增長主要源自東方紅欣悅穩(wěn)健配置3個月增長較多的基金經(jīng)理為中歐基金鄧達、浦銀安盛基金繆夏美和富國基金王登元，規(guī)模分別增長管理規(guī)模和只數(shù)均分別計入基金經(jīng)理的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，一只產(chǎn)品多類份額，僅統(tǒng)有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。8管理規(guī)模最大前十基金經(jīng)理總管理規(guī)模及數(shù)量代表基金基金經(jīng)理任職基金公司總管理規(guī)模（億元）上期總管理規(guī)模(億元）變動額（億元）總管理數(shù)量（只）上期總管理數(shù)量（只）基金代碼基金簡稱基金類型基金成立日基金經(jīng)理任職日基金規(guī)模（億元）林國懷興證全球基金152.80145.687.1277012654.OF興證全球優(yōu)選平衡三個月持有A偏股混合型FOF基金2021/7/142021/7/1441.18劉兵交銀施羅德基金102.48108.79-6.3099006880.OF交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年A養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型FOF基金2019/5/302023/1/747.19陳文揚東證資管63.4225.6937.7376021645.OF東方紅欣悅穩(wěn)健配置3個月持有A偏債混合型FOF基金2024/7/232024/7/2336.99張浩然易方達基金60.1660.63-0.47012652.OF易方達優(yōu)勢領(lǐng)航六個月持有A偏股混合型FOF基金2021/12/102021/12/1015.57桑磊中歐基金59.4252.886.5488012282.OF中歐睿智精選一年持有偏股混合型FOF基金2021/6/282021/6/2816.98楊喆廣發(fā)基金51.2049.671.5399011752.OF廣發(fā)核心優(yōu)選六個月持有A偏股混合型FOF基金2021/4/272021/11/1928.49蔡錚交銀施羅德基金49.9353.84-3.9122006880.OF交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年A養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型FOF基金2019/5/302021/4/3047.19許利明華夏基金47.9346.381.5599006289.OF華夏養(yǎng)老2040三年A養(yǎng)老目標(biāo)日期型FOF基金2018/9/132018/9/1315.04張靜嘉實基金47.1073.59-26.4988005156.OF嘉實領(lǐng)航資產(chǎn)配置A偏債混合型FOF基金2017/10/262017/10/2724.57李彪?yún)R添富基金46.1846.27-0.0999012190.OF匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有A養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型FOF基金2021/9/132021/9/1317.60管理規(guī)模增長最多前十基金經(jīng)理總管理規(guī)模及數(shù)量代表基金基金經(jīng)理任職基金公司總管理規(guī)模（億元）上期總管理規(guī)模(億元）變動額（億元）總管理數(shù)量（只）上期總管理數(shù)量（只）基金代碼基金簡稱基金類型基金成立日基金經(jīng)理任職日基金規(guī)模（億元）陳文揚東證資管63.4225.6937.7376021645.OF東方紅欣悅穩(wěn)健配置3個月持有A偏債混合型FOF基金2024/7/232024/7/2336.99鄧達中歐基金35.995.6730.3289017587.OF中歐盈選穩(wěn)健6個月持有A偏債混合型FOF基金2023/1/172024/3/2730.55繆夏美浦銀安盛基金30.4712.8917.5864009372.OF浦銀安盛嘉和穩(wěn)健一年持有A偏債混合型FOF基金2021/6/222024/8/811.08王登元富國基金22.7611.0611.6977015231.OF富國智選穩(wěn)進3個月持有A偏債混合型FOF基金2022/3/222022/3/2211.97鄧炯鵬東證資管32.7523.599.1632011587.OF東方紅欣和平衡配置兩年持有偏股混合型FOF基金2021/3/92021/3/920.70高鶯平安基金41.2932.458.8499014645.OF平安盈禧均衡配置1年持有A偏債混合型FOF基金2022/1/182022/1/1816.10張曉龍宏利基金12.744.448.3055005221.OF宏利全能優(yōu)選A偏債混合型FOF基金2017/11/22017/11/28.82林國懷興證全球基金152.80145.687.1277012654.OF興證全球優(yōu)選平衡三個月持有A偏股混合型FOF基金2021/7/142021/7/1441.18桑磊中歐基金59.4252.886.5488012282.OF中歐睿智精選一年持有偏股混合型FOF基金2021/6/282021/6/2816.98廉趙峰華夏基金24.6121.113.4976012776.OF華夏聚鑫優(yōu)選六個月持有期A偏債混合型FOF基金2021/9/152021/9/156.87數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所1.3新成立基金分析發(fā)行數(shù)量較上季度增加3只，單季度發(fā)行數(shù)量募集總份額（億份）數(shù)量（只）（右軸）600.00400.00200.00454050數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。9份額代碼：021645）,募集36.90億份指數(shù)收益率*13%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率估值調(diào)整平均發(fā)行份額（億份）發(fā)行份額中位數(shù)（億份）最大募集份額（億份）90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.00數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所債券型FOF,1偏股混合型FOF,1偏股混合型FOF,1偏債混合型FOF,30混合型,4養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型5數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所；數(shù)據(jù)區(qū)間2024/07/01-2024/09/30債券型FOF,4.52混合型,48.290.65債券型FOF,4.52混合型,48.29偏債混合型FOF,養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型FOF,1.06數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所；數(shù)據(jù)區(qū)間2024/07/01-2024/09/30有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。二、公募FOF重倉了哪些基金？）：1、主動權(quán)益基金：普通股票型基金+偏股混合型基金+靈活配置型基金+平衡混合型基金，2、指數(shù)權(quán)益基金：被動指數(shù)型基金+增強指數(shù)型4、固收+基金：混合債券型一級基金+混合債券型二級基金+偏債混合型基金+靈活配置型有其A份額，可能持有其C份額，由于A類和C類持倉相同僅收費方式不同，我們可以合并計），際(QDII)基金5%，貨幣市場型基金2%，另類投資基金1%。相對上季度債券型基金占比下降金中，中長期純債型基金(26%)占比最高，相對上季度，中長期純債基金占比下降2pct，短期純債基金占比下降1pct，被動指數(shù)型債券基金占比有所上和偏股混合型基金(9%)占比最高。股票型基金中的被動指根據(jù)上述定義，F(xiàn)OF重倉的純債基金占比41%，固收+基金9%，主動權(quán)益基金24%，指數(shù)權(quán)益基金7%，相對上季度純債基金占比下降3pct，固收+基金下降1pct，主動權(quán)益基金上升減持了純債資產(chǎn)。另類投資基貨幣市場型基金2%另類投資基貨幣市場型基金2%國際(QDII)國際(QDII)基金5%金REITs基金0%股票型基金14%債券型基金混合型基金56%22%普通股票型基金普通股票型基金6%混合債券型二級基金5%數(shù)型基金其他其他被動指數(shù)型債券基金6%偏股混合型偏股混合型基金9%型基金靈活配置型靈活配置型基金11%短期純債型基金主動權(quán)益基主動權(quán)益基金純債基金41%指數(shù)權(quán)益基金其他數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。截止2024年三季報，F(xiàn)OF重倉數(shù)量最多的主動權(quán)益基金為大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、工銀創(chuàng)新動技術(shù)產(chǎn)業(yè)持有數(shù)量最多。FOF重倉市值最高的基金為大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、易方達供給改革、易方份額占比小于等于10%則認為是外部占比較高的基金，后文同樣定義）現(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)?，F(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)模內(nèi)部FOF持有份額占比相對上季度數(shù)量變化相對上季度份額變化持有的基金數(shù)量序號基金代碼基金簡稱持有市值FOF重倉數(shù)量最多的主動權(quán)益基金1000628.OF大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A劉旭1469610.2025250.630%2000893.OF工銀創(chuàng)新動力楊鑫鑫58222.18-2-0.0267%3010385.OF華安匯嘉精選A王斌303.1800.0122%4008269.OF大成睿享A徐彥741.215-0.140%5006567.OF中泰星元價值優(yōu)選A姜誠3.25-10.010%6006624.OF中泰玉衡價值優(yōu)選A姜誠231.30-1-0.020%7002980.OF華夏創(chuàng)新前沿屠環(huán)宇274.0980.450.4510%8090013.OF大成競爭優(yōu)勢A徐彥331.380.122%9166301.OF華商新趨勢優(yōu)選周海棟1031.98-8-0.120%002910.OF易方達供給改革楊宗昌626.201-0.0995%1000628.OF大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A劉旭1469610.200%95%96%96%10%0%100%100%0%0%0.632002910.OF易方達供給改革楊宗昌62146.20-0.09-0.16-0.503001832.OF易方達瑞恒蕭楠,王元春345.794011300.OF易方達智造優(yōu)勢A祁禾4695.021000628.OF大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A劉旭1469610.200%95%96%96%10%0%100%100%0%0%0.632002910.OF易方達供給改革楊宗昌62146.20-0.09-0.16-0.503001832.OF易方達瑞恒蕭楠,王元春345.794011300.OF易方達智造優(yōu)勢A祁禾4695.020.450.205002980.OF華夏創(chuàng)新前沿屠環(huán)宇27154.096450009.OF國富中小盤A趙曉東3783.767010387.OF易方達醫(yī)藥生物A楊楨霄,許征4163.462.010.858110029.OF易方達科訊劉健維3543.28251-48121-1-29006567.OF260112.OF中泰星元價值優(yōu)選A景順長城能源基建A姜誠鮑無可510.01-0.06數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)數(shù)量增長最多。FOF重倉份額增長最多的基金為易方達核心優(yōu)勢、易方達醫(yī)藥有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。序號基金代碼基金簡稱現(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)模持有的基金數(shù)量持有市值相對上季度相對上季度內(nèi)部FOF持?jǐn)?shù)量變化份額變化有份額占比1000628.OF大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)AFOF重倉數(shù)量增長最多的主動權(quán)益基金劉旭1469610.20250.630%2008303.OF寶盈龍頭優(yōu)選A吉翔0.610.320%3002980.OF華夏創(chuàng)新前沿屠環(huán)宇274.0980.4510%4217021.OF招商優(yōu)勢企業(yè)A翟相棟671.0260.104%5005847.OF富國滬港深業(yè)績驅(qū)動A寧君,張峰550.7050.1529%6008269.OF大成睿享A徐彥741.215-0.140%7004316.OF前海開源滬港深裕鑫A王霞,畢建強200.8050.290%8010196.OF易方達核心優(yōu)勢A郭杰42.8143.77100%9009049.OF易方達高端制造A祁禾440.7540.1494%014727.OF易方達成長動力A劉健維650.3640.3168%FOF重倉份額增長最多的主動權(quán)益基金1010196.OF易方達核心優(yōu)勢A郭杰42.8143.77100%2010387.OF易方達醫(yī)藥生物A楊楨霄,許征4163.4622.01100%3010013.OF易方達信息行業(yè)精選A鄭希2331.0631.26100%4519994.OF長信金利趨勢A高遠6660.7421.190%5110029.OF易方達科訊劉健維3543.2810.85100%6001075.OF寶盈轉(zhuǎn)型動力A容志能840.9220.770%7007354.OF創(chuàng)金合信港股通量化A董梁,孫悅310.5510.740%8005583.OF易方達港股通紅利李劍鋒,唐博倫50.5440.67100%9000628.OF大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A劉旭1469610.20250.630%001513.OF易方達信息產(chǎn)業(yè)A鄭希3961.7240.6297%數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所2.2指數(shù)權(quán)益基金持有分析有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。序號基金代碼基金簡稱現(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)模跟蹤指數(shù)持有的基金數(shù)量持有市值相對上季度數(shù)量變化相對上季度份額變化內(nèi)部FOF持有份額占比FOF重倉數(shù)量最多的指數(shù)權(quán)益基金1510300.SH華泰柏瑞滬深300ETF柳軍3,975滬深300272.832-0.070%2159792.SZ富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF蔡卡爾,田希蒙191港股通互聯(lián)網(wǎng)273.3720204.054.050%3159915.SZ易方達創(chuàng)業(yè)板ETF成曦,劉樹榮909創(chuàng)業(yè)板指201.4815150.340%4512880.SH國泰中證全指證券公司ETF艾小軍352證券公司165.002-0.410%5510310.SH易方達滬深300ETF余海燕,龐亞平2,634滬深300151.187-0.1344%6510500.SH南方中證500ETF羅文杰1,239中證500150.4210100.0319%7512890.SH華泰柏瑞紅利低波動ETF柳軍87紅利低波141.83-3-0.110%8588000.SH華夏上證科創(chuàng)板50ETF張弘弢,榮膺924科創(chuàng)500.7660.6046%9001050.OF匯添富中證500指數(shù)增強A許一尊25中證5001.6930.1496%10512070.SH易方達滬深300非銀ETF余海燕87300非銀0.70880.490%1512880.SH國泰中證全指證券公司ETF艾小軍352證券公司165.000%0%0%96%0%96%0%0%100%0%-0.414.0521512880.SH國泰中證全指證券公司ETF艾小軍352證券公司165.000%0%0%96%0%96%0%0%100%0%-0.414.052159792.SZ富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF蔡卡爾,田希蒙191港股通互聯(lián)網(wǎng)273.373510300.SH華泰柏瑞滬深300ETF柳軍3,975滬深300272.83-0.070.78-0.110.140.240.340.824005530.OF匯添富滬深300指數(shù)增強A許一尊47滬深300112.81202I23-330275512890.SH華泰柏瑞紅利低波動ETF柳軍87紅利低波141.836001050.OF匯添富中證500指數(shù)增強A許一尊25中證500151.69157512000.SH華寶中證全指證券ETF豐晨成,胡潔259證券公司51.568159915.SZ易方達創(chuàng)業(yè)板ETF成曦,劉樹榮909創(chuàng)業(yè)板指201.489007464.OF交銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)A邵文婷45創(chuàng)業(yè)板5041.4710513770.SH華寶中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF周晶,豐晨成港股通互聯(lián)網(wǎng)71.27數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所數(shù)增強是重倉份額增長最多的指數(shù)增強產(chǎn)品。整體來看，本期港股、滬深300、創(chuàng)業(yè)板類產(chǎn)品關(guān)有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。序號基金代碼基金簡稱現(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)模跟蹤指數(shù)持有的基金數(shù)量持有市值相對上季度數(shù)量變化相對上季度份額變化內(nèi)部FOF持有份額占比FOF重倉數(shù)量增長最多的指數(shù)權(quán)益基金12159792.SZ159915.SZ富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF易方達創(chuàng)業(yè)板ETF蔡卡爾,田希蒙成曦,劉樹榮191909港股通互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)板指27203.371.4820154.050%0%0.343510500.SH南方中證500ETF羅文杰1,239中證500150.42100.0319%4159636.SZ工銀國證港股通科技ETF趙栩,劉偉琳34港股通科技90.5380.5239%5512100.SH南方中證1000ETF崔蕾702中證1000100.4080.1612%678910512070.SH513770.SH510310.SH513980.SH588000.SH易方達滬深300非銀ETF華寶中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF易方達滬深300ETF景順長城中證港股通科技ETF華夏上證科創(chuàng)板50ETF余海燕周晶,豐晨成余海燕,龐亞平張曉南,金璜張弘弢,榮膺872,63444924300非銀港股通互聯(lián)網(wǎng)滬深300港股通科技科創(chuàng)5071580.701.271.180.850.76877660.49-0.130.820.600%0%44%7%46%FOF重倉份額增長最多的指數(shù)權(quán)益基金1159792.SZ富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF蔡卡爾,田希蒙191港股通互聯(lián)網(wǎng)273.37204.050%71.400%2513770.SH71.400%3159755.SZ廣發(fā)國證新能源車電池ETF羅國慶34新能電池50.8330.870%20.82100%4007464.OF20.82100%5513980.SH景順長城中證港股通科技ETF張曉南,金璜44港股通科技80.8560.827%30.7896%6005530.OF30.7896%7588000.SH華夏上證科創(chuàng)板50ETF張弘弢,榮膺924科創(chuàng)50120.7660.6046%8159758.SZ華夏中證紅利質(zhì)量ETF張弘弢6紅利質(zhì)量20.5610.580%9501311.SH嘉實港股通新經(jīng)濟A王紫菡43恒生港股通新經(jīng)濟50.4850.5275%10159636.SZ工銀國證港股通科技ETF趙栩,劉偉琳34港股通科技90.5380.5239%數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所2.3純債基金持有分析截止2024年三季報，F(xiàn)OF重倉數(shù)量最多的純債基金為廣發(fā)純債、多，華夏中短債是重倉數(shù)量最多的短期純債型基有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明?，F(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)模現(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)模內(nèi)部FOF持有份額占比相對上季度數(shù)量變化相對上季度份額變化持有的基金數(shù)量序號基金代碼基金簡稱持有市值FOF重倉數(shù)量最多的純債基金1270048.OF廣發(fā)純債A宋倩倩339346.5570.940.9414%2519782.OF交銀裕隆純債A黃瑩潔1232817.54-14-14-2.-2.5883%3000191.OF富國信用債A黃紀(jì)亮,陳倩168265.09-7-7-1.-1.2234%4000032.OF易方達信用債A紀(jì)玲云230254.8920.110.110%5100066.OF富國純債AB126225.7772.402.4026%6004388.OF鵬華豐享方昶189204.6450.790.790%7003949.OF興全穩(wěn)泰A王帥129204.62-8-80.070.0772%8003863.OF招商招祥純債A王梓林139204.25-3-3-0.-0.9728%9006985.OF興全恒裕A王帥736.811-0.7082%006668.OF華夏中短債A劉明宇1602.792-0.-0.6597%-2.580.47-2.580.470.035.13-2.04 -0.70 0.94 2.40 -1.220.111519782.OF交銀裕隆純債A黃瑩潔1232817.5483%83%93%77%68%94%82%14%26%34%0%-142005577.OF交銀豐晟收益A于海穎709.95-13519718.OF交銀純債AB于海穎,魏玉敏36159.2104014910.OF東方紅短債A丁銳,李燕354014910.OF東方紅短債A丁銳,李燕3558.4125008204.OF交銀穩(wěn)利中短債A黃瑩潔238177.18-36006985.OF興全恒裕A王帥736.8117270048.OF廣發(fā)純債A宋倩倩339346.5578100066.OF8100066.OF富國純債AB呂春杰126225.7779000191.OF富國信用債A黃紀(jì)亮,陳倩168265.09-7-710000032.10000032.OF易方達信用債A紀(jì)玲云230254.892數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。序號基金代碼基金簡稱現(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)模持有的基金數(shù)量持有市值相對上季度數(shù)量變化相對上季度份額變化內(nèi)部FOF持有份額占比1270048.OF廣發(fā)純債AFOF重倉數(shù)量增長最多的純債基金宋倩倩339346.55714%2100066.OF富國純債AB呂春杰126225.7772.4026%3007295.OF天弘安益A趙鼎龍,程仕湘110113.3472.866%4000186.OF華泰柏瑞季季紅A羅遠航86143.3661.976%5009306.OF平安惠銘純債張文平,李瑾懿3861.0297%6004388.OF鵬華豐享方昶189204.6450.790%7000606.OF天弘優(yōu)選A劉洋13041.6341.530%8380005.OF中銀純債A林炎濱224111.884-0.2620%9015502.OF中歐中短債A王慧杰5554.0142.112.1129%006475.OF國泰嘉睿純債A胡智磊7031.2430%1014910.OF東方紅短債AFOF重倉份額增長最多的純債基金丁銳,李燕3558.4128.415.1368%2014059.OF富國安慧A吳旅忠2033.7313.3859%3007295.OF天弘安益A趙鼎龍,程仕湘110113.34772.866%4008497.OF鵬揚浦利中短債A陳鐘聞9442.93-22.510%5100066.OF富國純債AB呂春杰126225.77772.4026%6006829.OF鵬揚利灃短債A陳鐘聞,王黎驍4963.44-12.300%7015502.OF中歐中短債A王慧杰5554.01442.1129%8000186.OF華泰柏瑞季季紅A羅遠航86143.3661.976%9006870.OF廣發(fā)景和中短債A方抗3672.6801.8916%000139.OF富國國有企業(yè)債AB張波13652.2301.89100%數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。序號基金代碼基金簡稱現(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)模持有的基金數(shù)量持有市值相對上季度數(shù)量變化相對上季度份額變化內(nèi)部FOF持有份額占比FOF重倉數(shù)量最多的固收+基金1161115.SZ易基歲豐添利LOF胡劍,張凱頔3.560-085%2002351.OF易方達裕祥回報A王曉晨256234.601-0.21-0.2194%3213007.OF寶盈增強收益AB鄧棟,楊思亮261.62-1-0.060%4000385.OF景順長城景頤雙利A董晗,李怡文1420.84-1-0-0.299%5000171.OF易方達裕豐回報A張清華,張雅君1852.42-3-091%6110007.OF易方達穩(wěn)健收益A胡劍3844.19-11-11-0-0.7992%7011033.OF南方寶恒A孫魯閩2.9650.91100%8110017.OF易方達增強回報A王曉晨2231.37-9-9-0-0.3223%9001316.OF安信穩(wěn)健增值A(chǔ)張翼飛,李君0.55-5-5-0-0.490%050011.OF博時信用債券A過鈞660.691-0.020%FOF重倉市值最高的固收+基金1002351.OF易方達裕祥回報A王曉晨256234.601-0.2194% 2110007.OF易方達穩(wěn)健收益A胡劍384154.19-11-0.7992%3007415.OF南方致遠A孫魯閩1363.7500.00100% 4161115.SZ易基歲豐添利LOF胡劍,張凱頔115313.560-0.1285%5011033.OF南方寶恒A孫魯閩14142.9650.91100% 6000171.OF易方達裕豐回報A張清華,張雅君185162.42-3-0.1591%7001603.OF易方達安盈回報A張清華2061.9000.0076% 8012818.OF招商享誠增強A劉萬鋒,王剛1481.838.1.640%9000118.OF廣發(fā)聚鑫A張芊7711.6500.00100% 10213007.OF寶盈增強收益AB鄧棟,楊思亮26211.62-1-0.060%數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。序號基金代碼基金簡稱現(xiàn)任基金經(jīng)理基金規(guī)模持有的基金數(shù)量持有市值相對上季度數(shù)量變化相對上季度份額變化內(nèi)部FOF持有份額占比FOF重倉數(shù)量增長最多的固收+基金1012818.OF招商享誠增強A劉萬鋒,王剛81.8381.640%2011033.OF南方寶恒A孫魯閩2.9650.910.91100%3001183.OF南方利淘A340.3530.12100%4010923.OF永贏鑫欣A盧麗陽,吳瑋840.3130.090%5006061.OF紅土創(chuàng)新增強收益A陳若勁,楊一50.843.0.510%6006207.OF泰康裕泰A任翀,馬敦超40.2630.2245%7420009.OF天弘安康頤養(yǎng)A姜曉麗30.0630.0498%8014088.OF永贏穩(wěn)健增強A余國豪,高楠660.1930.010%9000572.OF中銀多策略A李建540.0920.0261%010879.OF南方寶升A吳冉劫820.2220.24100%FOF重倉份額增長最多的固收+基金1012818.OF招商享誠增強A劉萬鋒,王剛81.8381.640%2011033.OF南方寶恒A孫魯閩2.9650.91100%3002459.OF華夏鼎利A何家琪10.8910.70100%4003301.OF華夏鼎融A宋洋971.4010.5870%5006061.OF紅土創(chuàng)新增強收益A陳若勁,楊一50.84330.510%6012945.OF南方寶裕A孫魯閩430.8510.24100%7010879.OF南方寶升A吳冉劫820.2220.24100%8006207.OF泰康裕泰A任翀,馬敦超40.2630.2245%9003637.OF安信永鑫增強A李君,黃琬舒3750.32-20.1542%009689.OF易方達瑞錦A楊康60.5220.1451%數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所三、公募FOF的重倉基金股票配置特征stockratio=stratiof1?weif2+?+stratiofn?weifnfundratio=fvfof1+fvfof2+?+fundratio=afof1+afof2+?+afofmstockratio_=stockratio?fundratio其中stratiofn指FOF重倉的基金合并后第n只重倉基金的股票倉位，weifn指FOF重倉的基金合并后第n只基金的權(quán)重，st0ckrati0指FOF重倉基金的股票倉位，fvfofm指第m個FOF基金投有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。資的基金市值，afofm指第m個FOF基金的資產(chǎn)總值，fundratio指FOF投資的基金倉位，stockratio_指經(jīng)基金倉位調(diào)整后FOF重倉基金的股票倉位。在計算過程中剔除成立不足6個月的基金，考慮到基金投資權(quán)益比例的由于平衡和偏債產(chǎn)品在季報重倉基中多數(shù)為低權(quán)益?zhèn)}位的基金，因此我們同時對比了半年報和年報的全部持倉，通過季報估算的倉位確實會低估，但整體的變化趨勢與全持倉接近。如下圖偏股混合型FOF基金平衡混合型FOF基金偏債混合型FOF基金全持倉__平衡混合型FOF基金全持倉__偏債混合型FOF基金90807060504030201006870686766675932297775727063464441403633777572706346444140363329227539297464038292036363530352333737474747472757575417144866669993557772622202020數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所3.2風(fēng)格偏好如下圖所示，相對主動權(quán)益基金而言，F(xiàn)OF偏好市值更大、波動更低、現(xiàn)出FOF青睞的基金風(fēng)格更為穩(wěn)健。相對上季度，F(xiàn)OF主要在估值、非線下降，在市值、Beta、信息確定性、成長因子上的暴露上升。有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明?！猄izeBeta——Volatility——Liquidity——ValueCertainty——Cubicsize——Trend——Growth——SOE10.50-0.5-1數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所3.3行業(yè)配置 板塊分類中信一級行業(yè)周期基礎(chǔ)化工，建材，建筑，鋼鐵，石油石化，煤炭，有色金屬，交通運輸消費家電，農(nóng)林牧漁，食品飲料，消費者服務(wù)，商貿(mào)零售，紡織服裝醫(yī)藥科技電子，計算機，通信，傳媒制造電力設(shè)備及新能源，汽車，機械，國防軍工，電力及公用事業(yè)，輕工制造金融地產(chǎn)銀行，非銀行金融，綜合金融，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所融地產(chǎn)行業(yè)增持最多4.1%，周期減持最多7.0%。相對主動權(quán)益基金，F(xiàn)OF周期消費醫(yī)藥科技制造金融地產(chǎn)綜合90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%25.0%20.0%15.0%10.0% -5.0%-10.0%-15.0%相對上季度相對主動權(quán)益基金周期消費醫(yī)藥科技制造金融地產(chǎn)綜合數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所有關(guān)分析師的申明，見本報告最后部分。其他重要信息披露見分析師申明之后部分，或請與您的投資代表聯(lián)系。并請閱讀本證券研究報告最后一頁的免責(zé)申明。四、公募FOF重倉基金債券配置特征本章節(jié)主要討論公募FOF重倉基金中債券基金的配置情況，主要從券種配置和持倉債券基我們根據(jù)報告《固收類基金投資指南（1市場現(xiàn)狀、產(chǎn)品布局與基金畫像》中介紹的債券種配置上，公募FOF基金重倉基金2024年三季度信用債（金融債+企業(yè)債+可轉(zhuǎn)債+ABS） 較上季度配置比例回升，增長3.99pct，增長主要源于國債和證金 數(shù)據(jù)來源：Wind，東方證券研究所4.2杠桿率水平我們以基金總資產(chǎn)凈值與基金凈資產(chǎn)的比值來衡量基金杠桿率。由于定期開放式債券基金和普通開放式債券基金的杠桿率合同約定不同導(dǎo)致兩者杠桿率水平存在明顯差異，本文僅對公募截至2024年三季度，公募