七禾網(wǎng)專訪恰哥：做投機中的投機

七禾網(wǎng)專訪恰哥：做投機中的投機陳恰：2008年初進入期貨市場，經(jīng)過短暫的虧損，自2008年7月進入穩(wěn)定盈利，截至2015年10月，僅4個月出現(xiàn)虧損，4萬元入市盈利超過1500萬。七禾網(wǎng)私募排行榜【力天旗峰】賬戶管理者。訪談精彩語錄：我對數(shù)字很敏感，對于金錢很渴望。作為一個散戶，時間是站在你這邊的，你可以看到很多機會，你的本金越來越多，你的閱歷越來越豐富。如果我能一直在期市中活下去，控制好風(fēng)險，不要貪心，不要攀比，就能保持有限度的獲利。在市場中就是要去觀察低風(fēng)險高收益的機會，下次再抓住它，錯失了也無所謂，期貨市場中最不值錢的就是機會，只要本金在，機會到處都有。不能認(rèn)為這個高風(fēng)險高收益的市場本來就是大部分人虧損，就做好虧損、僥幸或者暴富的準(zhǔn)備。就算做好了十分的準(zhǔn)備，期市還是有一百種犯錯誤的機會，而且每種錯誤你都會犯一百次以上。自信不等于自負(fù)，自信來源于對市場的了解，來源于過去的戰(zhàn)績。我重視資金，把它們看做我的士兵，不會去想我可以虧多少。如果把我的方法教授給別人，在某種程度上是可以復(fù)制的，不過也要看對方是否有天賦，是否對交易感興趣，是否專注于此，是否對金錢有渴望。交易獲得的利對我來說是一個計分板，是為了證明自己的能力。我在其他地方上班，人家根據(jù)我的文憑和能力，可能給我5000元一個月，但是我在這個市場上也許一年能掙500萬。一個品種剛上市時，大家對其定位還尚不明確，它會大幅波動。我對所有品種都不去研究，只看振幅，哪個品種達到了振幅，我就會狙擊出手。不同的品種對我而言都是一樣的，只是交易符號而已。對我來說，越“亂”越好，越易“渾水摸魚”，做投機中的投機。如果你生于這個時代還抱有懷才不遇的感覺，可能就說明你真的沒有才能，因為這個時代給予你的機會很多。我的交易方式是以游擊戰(zhàn)為主，不做正規(guī)戰(zhàn)，不去硬碰硬。不主觀做多，也不主觀做空，強弱互鑒，做強的合約借鑒弱的合約，做弱的合約借鑒強的合約。我對商品是否見底是無所謂的，但這種跌跌不休對于我有利的，最起碼保證金便宜了，本來做500手，現(xiàn)在可以700手。立于不敗之地，而不失敵之?dāng)∫玻词箾]有賺錢，也不能懷疑自己，這是市場給機會。新三板在4月有一個分層，4月30號落實，總歸是該有一個行情的，按我的策略，主板會下去，新三板就會上去。我沒有設(shè)置止損，因為心不慌，如果慌了，就不會開這么多。我都是先算好盈虧比，如果能夠承受，再去做這個品種。我把所有合約做成一個雷達網(wǎng)，如果我認(rèn)為近期有異動或是波動比較大的，就列出來。一個品種長時間下跌，最起碼有幾個小時或者一天，突然之間放巨量上穿均線，這時候可以買漲，以再回頭破均線為止損點，但成功率看量與前面相差的多少，量越大越好，連續(xù)下跌時間越久越好。禍福所依，對我來說就是用錢去買機會，如果一直在5000點，我就沒有機會了。出現(xiàn)回撤都是投資者自己造成的，既然你想賺錢，就要做好虧損的準(zhǔn)備，如果沒有這個準(zhǔn)備，也不能怨人。賺多少不在你手里，但是虧多少在你手里。有些人把賬戶中的錢區(qū)別對待，把盈利的錢看成可以虧損的錢，可能就會冒風(fēng)險去做，但對我來說，都是平等的，我把它們都看做本金。期市對于我，是讓我的天賦得到充分發(fā)揮。期市讓我不用和別人打交道，只需對著電腦，最重要的是我個人能力得到充分發(fā)揮，僅憑個人能力就能取得很大的成功，收入沒有上限。我覺得2000點是有可能的，而且到了2000點也不一定是到位了，因為很多股票不值這個價錢，尤其是創(chuàng)業(yè)板市場，就算現(xiàn)在股價打三折也不值。期貨對于我就像是打游戲，其中包含著很大的樂趣，如果應(yīng)用程序化交易，這種樂趣就沒有了。成功取決于99%的汗水+1%的天才，但是往往這個1%的天賦比99%的汗水還要重要，所以天賦對于交易時很重要的，擁有天賦，往往可以事半功倍，少努力好幾年。學(xué)習(xí)期貨7年，達到兩次連續(xù)29個月盈利，也差不多就結(jié)束了“新手”之路。我每天只需要5分鐘的準(zhǔn)備和5分鐘的復(fù)盤，開盤前看一下外盤的波動情況，盤后紀(jì)錄今天的機會。七禾網(wǎng)1、陳恰先生您好，感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)的專訪。2008年入市之前您從事什么職業(yè)？為什么會選擇進入資本市場？陳恰：之前我從事過兩種職業(yè)。其實我沒有讀過大學(xué)，讀的是郵政技校，1998年開始在一家郵政局做營業(yè)員，雖很穩(wěn)定，亦很枯燥，那時我才18歲，就這樣做了4年左右。過程中我曾思考，在這里就可以看到我的一輩子，那我的前途何在？1996年12月，我正在郵政局實習(xí)，一個同單位實習(xí)的同學(xué)在午間休息時帶我去證券營業(yè)部，那是我第一次見識到股票，也是從那時開始對股票產(chǎn)生了興趣。因為還沒有身份證，所以當(dāng)月便通過我父親的賬戶買了人生中第一只股票——青島啤酒，花了2000多元買了200股。1997年3月20日，我拿到了身份證，這天我去工商銀行辦理賬戶，也是這天我開了第一個股票賬戶。早期做股票投入資金一直不多，最多的也就2萬元，直到2008年之前，我共進入股市三次，也退出過三次，總體來說是不虧不賺的。我的性格和我的屬相——猴一樣，比較急躁，賣出一只股票后會立馬買入另一只股票，我曾在一個星期中賣出5只，同時買進5只股票。雖然在股市中并未大賺，但是我對數(shù)字很敏感，對于金錢很渴望，所以郵政局的工作并不能滿足我。當(dāng)時我的父親和我說，每個月存500元，當(dāng)時我就覺得存500元根本沒有意思，要存我就要存10000元，但是我的工資只有那么多。2002年5月，我的奶奶逝世，這給我的觸動很大，我想難道我就要在郵局里度過一輩子么？同年6月，我就辭職了。當(dāng)時還沒想到要做期貨，一方面沒有資金，郵局工作的存款僅有幾萬塊，我的父母也不會支持；另一方面，我知道如果我當(dāng)時就進入期市，那我的下場將和大部分虧損的投資者一樣，包括我的閱歷、心態(tài)等，都不足以支撐我進入期貨市場。2003年，我去讀了旅游管理的大專，并自學(xué)了日語，畢業(yè)后成為了一名導(dǎo)游。雖然我愛旅游，但是我比較內(nèi)向，不愛與人打交道，做導(dǎo)游對我來說僅是權(quán)宜之計。2008年1月正是旅游淡季，我的存款有4萬左右，當(dāng)時股市還處于熊市，我就想著去期市里嘗試一下，在朋友工作的期貨公司開了戶。開始我想著要學(xué)習(xí)，所以已經(jīng)做好虧損的準(zhǔn)備，但把虧損限制在4000元以內(nèi)。和玩游戲一樣的道理，玩了一會，第一次看手表是一個小時，第二次可能就是三個小時，第三次可能就是五個小時，虧損前期在有控制的情況下虧了一點，到最后就越虧越多。3月份，我盈利了1萬多元，即使除去2月份的虧損，也和我做導(dǎo)游的工資是差不多的，我認(rèn)為自己找到了路子，當(dāng)月就回絕了旅行社的外出帶團工作。實際上，我那時根本什么門都沒摸到，只知道追漲殺跌。5、6月份，除去日常生活開銷，把原來盈利的12000元虧了之后，又多交了15000元的學(xué)費。到7月底，僅剩15800多元，這時我想不能再虧下去，否則又要做我自己不喜歡的工作，而且再也不會有這樣的機會了。就像青澤的《十年一夢》里所說，這時候的我一半已經(jīng)被推到懸崖邊，但是往往人在這種時候就會出現(xiàn)一種潛力。7月份的最后一周我還是虧損的，但到了8月份，開始每天都賺錢。我那時將外盤和國內(nèi)漲跌幅情況進行列表，每一個品種開一手，開始了穩(wěn)定的盈利。第二年的3、4月，每個星期都掙錢，這給我很大的信心，我知道自己虧損的會再賺回來。我覺得自己已經(jīng)找到了期貨的投資鑰匙，但是盈利是有限額的，一天賺十萬是不可能的，我的限額可能就是每天賺兩三百塊。作為一個散戶，時間是站在你這邊的，你可以看到很多機會，你的本金越來越多，你的閱歷越來越豐富?！妒暌粔簟分杏幸欢魏芊衔耶?dāng)時的想法，“獵狗們迄今仍在庭院中嬉戲，但它們的獵物無法逃脫，盡管它或許正在森林中飛跑，但是讓它們多活幾天又怎樣呢？”如果我能一直在期市中活下去，控制好風(fēng)險，不要貪心，不要攀比，就能保持有限度的獲利。七禾網(wǎng)2、您2008年初入市，也經(jīng)歷過短暫的花學(xué)費期，之后就逐漸進入了穩(wěn)定盈利的階段，以您的經(jīng)歷來看，您覺得普通投資者新入市應(yīng)該注意哪些方面才能避免少交學(xué)費？陳恰：首先要對市場有一個正確的認(rèn)識。大家都認(rèn)為期市是一個高風(fēng)險高收益的市場，從這個市場本身來看，確實是這樣的；但從具體的交易行為來說，至少可以分為四種：高風(fēng)險高收益（占60%-70%），高風(fēng)險低收益（明明漲停板已經(jīng)封死，卻做空），低風(fēng)險低收益（套利、平穩(wěn)的策略），低風(fēng)險高收益（占1%-2%）。在市場中就是要去觀察低風(fēng)險高收益的來源，下次再抓住它，錯失了也無所謂，因為期貨市場中最不值錢的就是機會，只要本金在，機會到處都有。我們要了解這個市場，不能認(rèn)為這個高風(fēng)險高收益的市場本來就是大部分人虧損，就做好虧損、僥幸或者暴富的準(zhǔn)備，我們需要的是觀察這個市場。老虎碰到弱小的毛驢，都會觀察它的動態(tài)，等它技窮了再動手，作為投資者更要觀察市場，機會來源哪里？風(fēng)險來自哪里？該怎么去應(yīng)對它？但是就算做好了十分的準(zhǔn)備，期市還是有一百種犯錯誤的機會，而且每種錯誤你都會犯一百次以上。其次，對自己有正確的認(rèn)知。自信不等于自負(fù)，自信來源于對市場的了解，來源于過去的戰(zhàn)績。還有就是要放低姿態(tài)去做。七禾網(wǎng)3、您表示從2008年7月至今，您僅4個月虧損，這是相當(dāng)不容易的成績，您覺得您能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)健盈利的核心原因是什么？陳?。阂驗橥顿Y初期的倉位非常輕，基本在2%以內(nèi)，大多數(shù)倉位兩邊都掛單，這2%的倉位就相當(dāng)于一個騎兵，等待機會。像鉛合約，快到漲停板了，做空一下，虧就虧一點，但賺就有好幾倍。還有一點，我重視資金，把它們看做我的士兵，不會去想我可以虧多少。七禾網(wǎng)4、2008年7月至今，您的個人賬戶總盈利已經(jīng)超過了1500萬元，您對這樣的表現(xiàn)是否滿意，您覺得讓您印象最深的是哪段行情或者哪次操作？（可以是大賺也可以是大虧）陳?。何覍@樣的表現(xiàn)是滿意的，在做期貨前，我制定了三個五年規(guī)劃：第一個是站穩(wěn)腳跟，達到小康；第二個達到中產(chǎn)水平；第三個是達到5千萬甚至1億。其實當(dāng)時做期貨的本金還是借來的，直到2009年6月才還清債務(wù)和信用卡，有自己的第一個1萬，10月份有了第一個10萬，2013年底有了第一個100萬，去年的6月達到了1000萬，再過了5個月就賺了第二個1000萬。去年股災(zāi)虧損了8%，但是后來做股指，幾天就賺回來了。總體上屬于加速上升，但也是一個螺旋上漲，總有一個階段是會不順利的，就像高速上也有服務(wù)區(qū)，總要停下來休息下。印象中的大虧不多，期市中都沒有經(jīng)歷過大虧，最多只虧過4%十萬以內(nèi)。相比較以前的資金來說，印象中的大虧有兩次：一次虧損后去寺廟尋求心理的平靜；還有一次是因為下錯單子，2009年3月，將燃料油合約看成另一個合約，當(dāng)時做的是現(xiàn)貨合約，買入和賣出相差一百多點，10手虧了1萬多。真正意義上的大虧其實沒有過，但是有一個階段我覺得自己不行了，在2010年7月到9月，雖然一直是保持盈利的，但這當(dāng)中的每一個月都是最后一兩天中扭虧為盈，10月的棉花行情很好，我做空被關(guān)板，之后做橡膠又被關(guān)板，總共虧了4萬多，這幾個月對我來說是一個考驗。但是“多難興邦”，到了11月，我也有一個突破，一個月盈利了13萬左右。之前的一次突破是在2009年11月，因為那時在麗江，心情比較放松，賺了近4萬，之前都是賺2萬多。再一次突破是2年以后，賺了16、17萬左右。去年七月某一天下午臨收盤時在股指期貨上十幾分鐘之內(nèi)賺了一百多萬，這是未曾經(jīng)歷的。七禾網(wǎng)5、從4萬元入市，到只剩15883元，獲利超過1500萬元，您覺得這樣的傳奇般的投資歷程是否可以復(fù)制？陳?。喝绻f完全復(fù)制這個歷程是不可能的，但是如果把我的方法教授給別人，在某種程度上是可以復(fù)制的，不過也要看對方是否有天賦，是否對交易感興趣，是否專注于此，是否對金錢有渴望。交易獲得的利對我來說是一個計分板，是為了證明自己的能力。一個老老實實坐辦公室的人就不太合適做這行，就比如讓堯舜去放羊，也不一定比一個放羊娃做得好，治理國家才是他們的專長，每個人都有他自己的位置。我在其他地方上班，人家根據(jù)我的文憑和能力，可能給我5000元一個月，但是我在這個市場上，也許一年能掙500萬。當(dāng)然也要看市場的變化，近幾年市場已經(jīng)發(fā)生了很多變化，早期白糖波動很大，現(xiàn)在卻是死氣沉沉；一些品種的漲跌幅也有了限制；股指也受到了規(guī)范……市場一直在變，能否復(fù)制一個傳奇本就只有部分把握，更何況教授別人，都是走一步看一步。七禾網(wǎng)6、您在七禾網(wǎng)展示的賬戶【力天旗峰】自2012年起一直有較好的表現(xiàn)，直到2015年4月16日，賬戶出現(xiàn)了小幅回撤后突然停止了展示，這是什么原因？僅僅是因為回撤嗎？陳?。褐饕以谀莻€時期同時做了ETF基金，等于與期貨做了對沖，期貨端看起來是虧損的，而在ETF上我是賺錢的，如果繼續(xù)展示，也會給別人產(chǎn)生誤解，所以就停掉了七禾網(wǎng)上的展示。七禾網(wǎng)7、4月后的交易表現(xiàn)如何？是否會重新在七禾網(wǎng)進行展示？陳?。?015年4月我的總資金在800萬左右，12月達到2180萬。2015年初的總資金1000萬左右，其中我和表哥各360萬，盈利2450萬左右，我分80%；并以年息20%向朋友借了300萬，盈利2500多萬，總的來說，我的盈利達到240%左右。全年來說，基本收在最高點，12月1日是最高點，之后跌了7、80萬，31日回來了大部分。股災(zāi)時總資金回撤了8%,不過很快又回來了，去年7月和11月各有一個突破。2015年11月，在股市基本是滿倉狀態(tài)，因為買的是新三板，波動很大，所以不是每天都滿倉，A股只買了幾十萬。期貨賬戶現(xiàn)在沒辦法去展示。第一，我的資金是調(diào)撥的，并且是做套利，資金一會在股市，一會在期市；第二，股指有限制，一個賬戶被鎖就要轉(zhuǎn)到另一個賬戶，這樣就沒辦法展示。七禾網(wǎng)8、從您的賬戶中我們可以發(fā)現(xiàn)，您幾乎參與了4大交易所所有的上市品種，為什么會選擇這么多的品種進行交易？選擇品種的依據(jù)是什么？陳?。菏紫?，就是為了嘗鮮。一個品種剛上市時，大家對其定位還尚不明確，它會大幅波動，因為剛上市它的漲跌幅有7%，有可能這個合約漲7%，另一個合約只漲1%，價差比較大。其次，我不會主要做一個品種，因為我對所有品種都沒有研究，只看振幅，哪個品種達到了振幅，我就會狙擊出手。不同的品種對我而言都是一樣的，只是交易符號而已。七禾網(wǎng)9、在交易的過程中，您是否是階段性的選擇一些品種進行交易？主要偏好于交易什么類型的品種？陳恰：我偏好波動幅度大的品種，有交易機會，有交易價值。對我來說，越“亂”越好，越易“渾水摸魚”，做投機中的投機。如果我早生10年，那種“叢林社會”最適合我。但是我也很幸運能處于現(xiàn)在這個時代，20歲的我也曾有過懷才不遇的想法，但后來也看到一本書中說，如果你生于這個時代還抱有懷才不遇的感覺，可能就說明你真的沒有才能，因為這個時代給予你的機會很多。七禾網(wǎng)10、有些人表示做交易最好專注于一個或幾個品種，或者是做自己熟悉的品種，您參與了這么多的品種，是否會顧此失彼？如果專注于幾個品種，是否會有更好的表現(xiàn)？陳?。何业慕灰追绞绞且杂螕魬?zhàn)為主，不做正規(guī)戰(zhàn)，不去硬碰硬。不主觀做多，也不主觀做空，強弱互鑒，做強的合約借鑒弱的合約，做弱的合約借鑒強的合約。牛頓指出，兩個物體間互有引力，可能我們沒有注意到而已。期市中，外盤對內(nèi)盤有引力，現(xiàn)在內(nèi)盤對外盤也有引力。同一個期貨合約都封板了，但弱的合約從漲4%到2%，強合約的板也會有所松動，所以做強看弱，做弱看強。一輛車的速度并不僅取決于它的性能，而且也要看它前車車速。七禾網(wǎng)11、大宗商品在2015年并不好過，部分品種跌跌不休，業(yè)內(nèi)有很多聲音都表示商品還遠(yuǎn)未見底，您對此怎么看？陳?。浩鋵嵨覍ι唐肥欠褚姷资菬o所謂的，但這種跌跌不休對于我有利的，最起碼保證金便宜了，本來做500手，現(xiàn)在可以700手。七禾網(wǎng)12、除了商品熊市說，市場中仍有一部分人認(rèn)為大宗商品已近見底，近段時期已經(jīng)開始布局商品多單了，您又對此怎么看？陳恰：對于布局多單，我也是沒有看法的，是否見底和我沒有關(guān)系；而且與我的性格不符，我了解自己，我知道自己是拿不住的。現(xiàn)在橡膠已經(jīng)比2008年還要低，我可能用1萬去買，到1萬1就走了，但如果跌到8000，我可能還不會走，這就是盈虧比。如果嘗到一點甜頭，以后就會加入主觀分析，這對我長遠(yuǎn)來說是不利的，所以我索性一開始就不去做。像這次的黃金合約，去年年底人民幣要貶值，包括國外股市和原油都是看跌的，我覺得黃金很可能會上漲，但沒有去做，我一直看跌股指，也沒有放空。這都是怕嘗到甜頭后，違背了自己的一些東西。七禾網(wǎng)13、就您來看2016年的期貨市場，哪些品種可能會有比較大的投資機會？陳?。哼@與我的交易方式不符，所以我無法判定。但是新三板在4月有一個分層，4月30號落實，總歸是該有一個行情的，按我的策略，主板會下去，新三板就會上去。（編者注：新三板掛牌公司分層的總體思路為“多層次，分步走”。未來新三板將由多個層級的市場組成，每一層級市場分別對應(yīng)不同類型的公司。起步階段將掛牌公司劃分為創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，隨著市場的不斷發(fā)展和成熟，再對相關(guān)層級進行優(yōu)化和調(diào)整。為保證市場分層的動態(tài)管理，每年4月30日掛牌公司年報披露后，新三板進行層級調(diào)整工作，通過設(shè)置維持標(biāo)準(zhǔn)將不符合創(chuàng)新層要求的掛牌公司調(diào)整到基礎(chǔ)層。）七禾網(wǎng)14、我們從【力天旗峰】的賬戶中看到，您交易過程中留單比例起伏很大，有時不留隔夜單，而有時又幾乎滿倉隔夜，那么您的交易系統(tǒng)中，隔夜倉位是如何設(shè)置的？陳?。焊粢箚蔚幕径际菍κ謫位蛘咛桌麊?，我不會去做單邊，滿倉隔夜其實是我把空余的錢轉(zhuǎn)出去了，造成數(shù)據(jù)上來看我賬戶里的錢都用上了。七禾網(wǎng)15、同時，在日內(nèi)交易的過程中，您各品種的倉位又是如何設(shè)置的？陳?。喝諆?nèi)交易基本都用2%的資金，碰到機會行情會用10%，長期看都是2%。我沒有設(shè)置止損，因為心不慌，如果慌了，就不會開這么多。我都是先算好盈虧比，如果能夠承受，再去做這個品種。止損太死板，但是我覺得下一個價位有所不利，就會止損，比較靈活。七禾網(wǎng)16、您在交易中主要是做技術(shù)面分析還是基本面分析的？陳?。何壹炔蛔黾夹g(shù)面分析，也不做基本面分析，我看的都是數(shù)字（漲跌幅、價差），我把所有合約做成一個雷達網(wǎng)，如果我認(rèn)為近期有異動或是波動比較大的，就單獨列出去看。我對技術(shù)面可以說是一點不懂，基本面更不用說了。某些外盤行情會造成短時間的大幅波動，把我的單子打掉了，但我會盡量避開，夜盤做得并不多，畢竟太費精力。我觀察得出一個規(guī)律：一個品種長時間下跌，最起碼有幾個小時或者一天，突然之間放巨量上穿均線，這時候可以買漲，以再回頭破均線為止損點，但成功率看量與前面相差的多少，量越大越好，連續(xù)下跌時間越久越好。七禾網(wǎng)17、您表示2015年7月的股災(zāi)讓您回撤了8%（穩(wěn)定盈利后出現(xiàn)的最大回撤），而同樣是7月，您又創(chuàng)造了個人交易歷史上獲利最多的一次，如此大的反差對您的交易心態(tài)有什么影響？投資者應(yīng)該如何來面對最大回撤？在大幅獲利后又該如何守住利潤？陳?。浩鋵崒ξ业男膽B(tài)并沒有大的影響，雖然虧了100萬，以前回撤也沒有過這么多，4月出現(xiàn)回撤是通過減資來調(diào)整心態(tài)，7月出現(xiàn)回撤后也減資了，輕松上陣，不會總想著彌補這個虧損。同時因為是股災(zāi)，這并不是我個人原因造成的，很多人都已經(jīng)虧損20-30%了，這其實屬于市場原因。禍福所依，對我來說就是用錢去買機會，如果一直在5000點，我就沒有機會了。出現(xiàn)回撤都是投資者自己造成的，既然你想賺錢，就要做好虧損的準(zhǔn)備，如果沒有這個準(zhǔn)備，也不能怨人。賺多少不在你手里，但是虧多少在你手里。獲利后的收益和你如何看待賬戶中的錢有關(guān)，有些人把賬戶中的錢區(qū)別對待，把盈利的錢看成可以虧損的錢，可能就會冒風(fēng)險去做，但對我來說，都是平等的，我把它們都看做本金。其次，利潤即使是可以冒虧損風(fēng)險的，也該拿出放另一個賬戶里單獨做。還有可以花掉部分盈利的錢，以刺激自己，獎勵自己。最后，可以通過賬戶的變動給自己一種警覺。七禾網(wǎng)18、您在2008年初入市，相較于七禾網(wǎng)采訪過的部分高手，您在期貨市場的時間還不算長，您是如何進入到期貨市場的，就您的體驗，您對期貨市場的理解是什么？您覺得期貨市場最大的魅力是什么？陳?。捍蠖鄶?shù)人對于期市的理解是多空、搏殺、利益再分配、以小博大、賭場等，而期市對于我，是讓我的天賦得到充分發(fā)揮。期市讓我不用和別人打交道，只需對著電腦，最重要的是我個人能力得到全部發(fā)揮，僅憑個人能力就能取得很大的成功，收入沒有上限。期市很自由，而我恰好喜歡旅游，前年我每個月都會出國，去日本、泰國等時差不大的國家，全年有100多天都在國外，面朝大海，有機會就操盤，沒有就休息。期市是杠桿交易，日內(nèi)交易符合我的性格，股市則是靠天吃飯。七禾網(wǎng)19、2015年股市的跌宕起伏可以說吸引了整個投資市場的目光，您是否有參與股票投資？表現(xiàn)如何？陳?。?008年，我退出股市，但是在2013年6月24日，股票跌破2000點，我重新入市，入市資本20多萬，當(dāng)時買的是四川長虹，那時只有1塊6，我認(rèn)為股市是要漲上去的，所以不斷追加資金。2014年，我的資金是股市和期市來回調(diào)換，當(dāng)時買入100萬股中國建筑，賺了100萬，因為那時我只看到2600點，當(dāng)時買的是2200點，漲了一塊就跑掉了，大多數(shù)都沒有吃到。2015年有很多不滿意，但也達到我年初設(shè)定的目標(biāo)線，新股申購賺了50萬；去年4月8日國家同意公募基金進入香港市場，在一次沖高過程中，賺了200萬港幣；3月底又買入新三板，兩個星期左右賺了300多萬；6、7、8月，新三板也虧損100萬；11月又賺了400萬。其實4月份之前，我可以說是沒有股票，有些股票是為了申購新股而買，股災(zāi)中受損基本都是在港股。在股票市場的總盈利差不多有800多萬，達到了自己的預(yù)期。七禾網(wǎng)20、進入2016年后，國內(nèi)股市迎來了新一波的下跌，甚至一度跌破了2015股災(zāi)以來的低點，很多人悲觀的看到了2000點，您對2016年的股市行情怎么看，后市會如何演繹？陳?。?015年12月31日，當(dāng)時滬指3530多點，我曾告訴朋友，它會破新低，會破2850點，第一次熔斷后預(yù)計在春節(jié)前就會破，我對股市持有悲觀的看法。我覺得2000點是有可能的，而且到了2000點也不一定是到位了，因為很多股票不值這個價錢，尤其是創(chuàng)業(yè)板市場，就算現(xiàn)在股價打三折也不值，香港銀行股前幾日市凈率已經(jīng)到0.51倍，國內(nèi)在0.8倍左右。而且中國經(jīng)濟去年剛剛開始下行，可能這是一個拐點，股市如何獨善其身？跌也不一定是沒機會了，要看它怎么跌，這兩天就漲上去了，VR又出現(xiàn)3個漲停板，總體是下跌，所以不能重倉去做，小部分資金去打游擊戰(zhàn)。七禾網(wǎng)21、由于股市的暴跌，市場上有部分聲音認(rèn)為股指期貨是罪魁禍?zhǔn)?，也間接導(dǎo)致了9月初中金所對股指做出的限倉政策，您怎么看這樣的政策？股指限倉后成交量與流動性大不如前，您覺得是否還有參與的價值？陳?。?月份，大盤從3500點跌到2600點，證明限倉也沒有什么用。股指期貨的參與價值還是有的，可以做套利，可以分很多賬戶去做，但是日內(nèi)交易成本太高，而且只能做5手，所以束縛住我，一不小心可能就會違規(guī)，必須多看倉位。因為熔斷政策，所以我本來認(rèn)為是有機會的。一，事先雙開股指，股指熔斷后還有下跌或上漲，我做的是IC，IF跌5%，IC可能早已經(jīng)跌了，等IC提前半小時跌5%，對我不利的方向已經(jīng)出來了，再跌7%，這對我是有利的；二，主板市場熔斷，新三板沒有熔斷，還要繼續(xù)下跌2-3%，如果以后往上熔斷，以我的經(jīng)驗，新三板會往上漲，這時買入新三板的權(quán)重股，就會再補漲3-4%，第二天趁大盤高開，再拋出之前的新三板。不管怎樣，股指當(dāng)中會有機會的，股指和ETF基金之間也會有機會，只是這個機會可能不太明顯，或者不是一直都會出現(xiàn)，但它存在著，另外還有放空和套利價值。七禾網(wǎng)22、2015年底證監(jiān)會發(fā)文稱要規(guī)范程序化交易后，各交易所也就程序化交易征求意見，程序化交易也走上了風(fēng)口浪尖，您如何看待程序化交易，您是否會應(yīng)用程序化交易或考慮應(yīng)用程序化交易？陳恰：首先，我對電腦不太了解；其次，我現(xiàn)在也沒有幫手。另外，我的交易方法現(xiàn)在還屬于要保密的階段，還不適用于程序化交易。再者，程序化交易有可能碰到極端行情，在國外股市就可能碰到“黑天鵝”事件。最后，期貨對于我就像是打游戲，其中包含著很大的樂趣，如果應(yīng)用程序化交易，這種樂趣就會消失。七禾網(wǎng)23、有人表示交易技術(shù)是死的，只要花功夫就能學(xué)會，但是做交易最重要的還是需要有天賦，掌握了技術(shù)沒有交易天賦也很難在交易上成功，您怎么看待這樣的觀點？您覺得您有天賦嗎？陳?。撼晒θQ于99%的汗水+1%的天才，但是往往這個1%的天賦比99%的汗水還要重要，所以天賦對于交易時很重要的，擁有天賦，往往可以事半功倍，少努力好幾年。有些人成功了，但很累，一方面可能缺少天賦，另一方面缺少快樂。如果沒有交易方面的天賦，那你就需要一個強大的老師，能夠毫無保留地教授與你。七禾網(wǎng)24、在與您的接觸中，我們發(fā)現(xiàn)您是一個很有個性，甚至于有些不近人情的人，這樣的性格是否與您的交易有關(guān)系？您的家人和朋友如何評