第2章商業(yè)銀行

第2章商業(yè)銀行第一節(jié)概述一、商業(yè)銀行的定義1、銀行詞匯的來源中文詞匯的演變“行”，是指從事商業(yè)或生產(chǎn)小商品的機(jī)構(gòu)，行業(yè)之意也。銀行，從事銀器鑄造或交易的行當(dāng)也。古代——現(xiàn)代——貨幣信用機(jī)構(gòu)英文詞匯的演變意大利文字——banco——長(zhǎng)凳子。英文——bank

2、商業(yè)銀行和存款貨幣銀行商業(yè)銀行是以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，通過多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營(yíng)對(duì)象，能利用金融負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，并想客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。存款貨幣銀行在金融中介體系中，能夠創(chuàng)造存款貨幣的金融中介機(jī)構(gòu)，國(guó)際貨幣基金組織曾把它們統(tǒng)稱為存款貨幣銀行(depositmoneybanks)；如今，在IMF和中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)中又稱“存款性公司”。西方國(guó)家的存款貨幣銀行主要是指?jìng)鹘y(tǒng)稱為商業(yè)銀行或存款銀行的銀行我國(guó)的存款貨幣銀行包括國(guó)有商業(yè)銀行、政策性銀行中的中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、其他商業(yè)銀行、信用合作社及財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)。4第一節(jié)概述一、商業(yè)銀行的定義1、企業(yè)2、特殊的企業(yè)二、商業(yè)銀行的性質(zhì)——利潤(rùn)最大化商業(yè)銀行與一般企業(yè)的區(qū)別第一節(jié)概述一、商業(yè)銀行的定義1、企業(yè)2、特殊的企業(yè)3、特殊的金融企業(yè)二、商業(yè)銀行的性質(zhì)——金融企業(yè)——綜合性、多功能——利潤(rùn)最大化第一節(jié)概述一、商業(yè)銀行的定義二、商業(yè)銀行的性質(zhì)三、商業(yè)銀行的職能1、信用中介/金融中介2、金融服務(wù)3、信用創(chuàng)造4、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)第一節(jié)概述一、商業(yè)銀行的定義二、商業(yè)銀行的性質(zhì)三、商業(yè)銀行的職能1、分支行制/總分行制四、商業(yè)銀行的組織形式總行制總管理處制分支行制在總行之下，可在本地或外地設(shè)若干分支機(jī)構(gòu)，并都可以從事銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。按管理方式不同，分為總行制和總管理處制?？傂兄疲嚎傂谐芾?、控制各分支行以外，本身也對(duì)外營(yíng)業(yè)，辦理業(yè)務(wù)總管理處制：只負(fù)責(zé)管理控制各分支行，其本身不對(duì)外營(yíng)業(yè)，在總管理處所在地另設(shè)分支行對(duì)外營(yíng)業(yè)。優(yōu)點(diǎn)（1）有利于吸收存款、擴(kuò)大資本總額和經(jīng)營(yíng)規(guī)模，取得規(guī)模效益；（2）便于使用現(xiàn)代化管理手段和設(shè)備，提高服務(wù)質(zhì)量，加快資金周轉(zhuǎn)速度；（3）有利于銀行調(diào)劑資金、轉(zhuǎn)移信用、分散和減輕多種風(fēng)險(xiǎn)；（4）總行家數(shù)少，有利于國(guó)家控制和管理，受地方政府干預(yù)??；（5）有利于提高競(jìng)爭(zhēng)力。缺點(diǎn)容易壟斷；內(nèi)部層次多，管理難度增加。第一節(jié)概述一、商業(yè)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展二、商業(yè)銀行的性質(zhì)三、商業(yè)銀行的職能1、分支行制/總分行制2、單一銀行制/單元制/獨(dú)家銀行制四、商業(yè)銀行的組織形式單元制定義：指那些不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行產(chǎn)生背景——1929年發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)優(yōu)點(diǎn)防止壟斷有利于銀行與地方政府協(xié)調(diào)有獨(dú)立性自主性，業(yè)務(wù)靈活管理層次少，有利于貫徹執(zhí)行貨幣政策缺點(diǎn)不利于銀行發(fā)展資金實(shí)力較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差本身與經(jīng)濟(jì)的外向自發(fā)展矛盾第一節(jié)概述一、商業(yè)銀行的定義二、商業(yè)銀行的性質(zhì)三、商業(yè)銀行的職能1、分支行制/總分行制2、單一銀行制/單元制/獨(dú)家銀行制3、集團(tuán)銀行制/持股公司制四、商業(yè)銀行的組織形式

持股公司制（集團(tuán)制銀行）定義由一個(gè)集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司收購(gòu)或控制若干獨(dú)立的銀行，銀行的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策統(tǒng)屬于股權(quán)公司控制。25%以上投票權(quán)認(rèn)為是有效控制權(quán)。類型非銀行性持股公司：通過大企業(yè)控制某一銀行的主要股份組織起來。銀行性持股公司：由大銀行直接組織一個(gè)持股公司?？刂埔患毅y行的稱為單一銀行持股公司，控制兩家以上銀行的稱為多銀行持股公司。優(yōu)點(diǎn)有效擴(kuò)大資本總量，增強(qiáng)銀行的實(shí)力，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)和參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力缺點(diǎn)容易形成銀行業(yè)集中和壟斷，不利于銀行之間開展競(jìng)爭(zhēng)，在一定程度上限制了銀行經(jīng)營(yíng)的自主性，不利于銀行創(chuàng)新。第一節(jié)概述一、商業(yè)銀行的定義二、商業(yè)銀行的性質(zhì)三、商業(yè)銀行的職能1、分支行制/總分行制2、單一銀行制/單元制/獨(dú)家銀行制3、集團(tuán)銀行制/持股公司制4、連鎖銀行制/聯(lián)合制四、商業(yè)銀行的組織形式五、商業(yè)銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位商業(yè)銀行是國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中樞商業(yè)銀行對(duì)貨幣供給具有重要影響商業(yè)銀行是是社會(huì)結(jié)算中心商業(yè)銀行是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信息中心商業(yè)銀行是國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要途徑和基礎(chǔ)六、現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢(shì)日益集中，全能化成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)電子化國(guó)家化股權(quán)開放第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)（一）負(fù)債業(yè)務(wù)的概念負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行籌集貸款資金的業(yè)務(wù)，到期后銀行必須用自己的資產(chǎn)和提供勞務(wù)去償付。廣義負(fù)債業(yè)務(wù)指除銀行自有資本以外的一切資金來源，包括資本票據(jù)和長(zhǎng)期債務(wù)資本等二級(jí)資本的內(nèi)容。狹義負(fù)債主要指銀行存款、借款等一切非資本性的債務(wù)。銀行負(fù)債有三個(gè)特點(diǎn)：現(xiàn)實(shí)的、優(yōu)先存在的經(jīng)濟(jì)義務(wù)數(shù)量是必須能夠用貨幣來確定的負(fù)債只能償付以后才消失，以債抵債只是原有負(fù)債的延期，不能構(gòu)成新的負(fù)債（二）銀行負(fù)債的作用是商業(yè)銀行吸收資金的主要來源是保持銀行流動(dòng)性的重要手段是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力構(gòu)成社會(huì)流通中的貨幣量是銀行同社會(huì)各界聯(lián)系的主要渠道第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)（三）銀行業(yè)務(wù)的種類1、存款2、借款3、臨時(shí)資金占用第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)1、存款公司存款儲(chǔ)蓄存款第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)1、存款公司存款儲(chǔ)蓄存款中國(guó)銀行吸收存款構(gòu)成狀況表儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款不同于經(jīng)濟(jì)學(xué)課程上的儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄的廣義和狹義概念儲(chǔ)蓄的含義——儲(chǔ)藏包括政府儲(chǔ)蓄、企業(yè)儲(chǔ)蓄和居民個(gè)人儲(chǔ)蓄，等同于投資儲(chǔ)蓄存款是銀行的一種負(fù)債業(yè)務(wù)，是狹義的儲(chǔ)蓄狹義的儲(chǔ)蓄，僅指儲(chǔ)蓄存款。關(guān)于此概念，中國(guó)、美國(guó)之間也有差異。美國(guó)：存款者不必按照存款契約的要求，而是按照存款機(jī)構(gòu)所要求的任何時(shí)間，在實(shí)際提取日前7天以上的時(shí)間，提出書面申請(qǐng)?zhí)峥畹囊环N賬戶。中國(guó)：是指居民個(gè)人在銀行的存款，政府機(jī)關(guān)、企業(yè)單位的所有存款都不能稱之為儲(chǔ)蓄存款，公款私存視為違法現(xiàn)象。國(guó)內(nèi)外存款差異比較外國(guó)活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款都是針對(duì)個(gè)人、企業(yè)和團(tuán)體的我國(guó)對(duì)公有活期存款和定期存款對(duì)私有儲(chǔ)蓄存款（包括活期、定期等）第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)1、存款公司存款儲(chǔ)蓄存款——支票存款活期支票結(jié)算可透支不計(jì)息中國(guó)銀行吸收存款構(gòu)成狀況表第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)1、存款2、借款公司存款儲(chǔ)蓄存款——支票存款向中央銀行借款同業(yè)拆借發(fā)行金融債券再貼現(xiàn)再貸款短期拆借轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)抵押中國(guó)銀行主要負(fù)債項(xiàng)目表第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)1、存款2、借款3、臨時(shí)資金占用公司存款儲(chǔ)蓄存款——支票存款向中央銀行借款同業(yè)拆借向金融市場(chǎng)借款第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)業(yè)務(wù)1、現(xiàn)金業(yè)務(wù)2、貸款貸款的種類貸款的對(duì)象：工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、政府貸款、消費(fèi)貸款、同業(yè)貸款等貸款的期限：短期貸款（1年以內(nèi)）、中期貸款（1-5年）和長(zhǎng)期貸款（5年以上）貸款的用途：流動(dòng)資金貸款和固定資本貸款貸款的擔(dān)保方式：信用貸款、擔(dān)保貸款和抵押貸款。貸款的償還方法：分為一次性還清貸款和分期償還貸款第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)業(yè)務(wù)1、準(zhǔn)備金2、貸款3、投資貸款業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)之比較中國(guó)銀行投資業(yè)務(wù)概況中國(guó)銀行主要資產(chǎn)項(xiàng)目表第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)業(yè)務(wù)四、中間業(yè)務(wù)——不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)(9)46（一）中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的關(guān)系1.中間業(yè)務(wù)的定義凡銀行并不需要運(yùn)用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)統(tǒng)稱中間業(yè)務(wù)

2.表外業(yè)務(wù)有廣義和狹義之分狹義通常提及的表外業(yè)務(wù)專指金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的一些有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，如互換、期權(quán)、期貨等。廣義傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)、狹義的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行主要中間業(yè)務(wù)(9)48（二）匯兌業(yè)務(wù)1.匯兌，也稱匯款業(yè)務(wù)?？煞譃殡妳R、信匯和票匯三種形式。2.在當(dāng)今銀行業(yè)務(wù)廣泛使用電子技術(shù)的情況下，除小額款項(xiàng)仍有使用匯款形式的必要外，大筆資金基本上都是通過電子資金調(diào)撥系統(tǒng)處理。(9)49（三）信用證業(yè)務(wù)信用證業(yè)務(wù)是由銀行保證付款的業(yè)務(wù)

在異地采購(gòu)，尤其是國(guó)際貿(mào)易中，得到廣泛使用業(yè)務(wù)流程(9)50（四）代收等業(yè)務(wù)代收代客買賣承兌業(yè)務(wù)(9)51（五）信托業(yè)務(wù)1.定義信托業(yè)務(wù)是銀行接受客戶的委托，代為管理、經(jīng)營(yíng)、處理有關(guān)錢財(cái)方面的事項(xiàng)。2.種類(9)52（六）銀行卡業(yè)務(wù)1.

定義銀行卡業(yè)務(wù)是由銀行發(fā)行、供客戶辦理取款和轉(zhuǎn)款支付的新型服務(wù)工具的總稱。它包括信用卡、支票卡、記賬卡（如我國(guó)廣泛使用的“借記卡”）、智能卡等。2.種類(9)53*信用卡（CreditCard）制度發(fā)卡機(jī)構(gòu)：銀行or信用卡公司持卡人：特約商戶持卡人當(dāng)事人：形式：貸記卡借記卡評(píng)價(jià)：短期貸款。發(fā)卡機(jī)構(gòu)收益主要來自信用借款（善意透支）的利息。信用卡是代替現(xiàn)金和支票使用的支付工具，發(fā)卡人可以是銀行，也可以是公司或零售商。商業(yè)銀行主要中間業(yè)務(wù)第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)三大原則——盈利性——安全性——流動(dòng)性(9)561、盈利性的涵義定義是指銀行在正常情況下的獲利能力重要性存款貨幣銀行說到底是一個(gè)企業(yè)2、衡量盈利性的指標(biāo)3、利潤(rùn)來源銀行增加收入的渠道①提高貸款利率；②擴(kuò)大貸款數(shù)量；③增加各種手續(xù)費(fèi)收入；④增加資本積累，推進(jìn)設(shè)備更新減少支出的手段①降低負(fù)債的利息水平；②提高管理水平，降低各種管理費(fèi)用一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)三大原則——盈利性——安全性第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理安全性的涵義1.安全性的定義是指銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)以及所有經(jīng)營(yíng)生存發(fā)展條件免遭損失的可靠性程度。其相反的含義，稱為風(fēng)險(xiǎn)性。2.商業(yè)銀行安全性中所涉及的風(fēng)險(xiǎn)種類⑴信用風(fēng)險(xiǎn)，又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)⑵市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，又稱為利率風(fēng)險(xiǎn)⑶外匯風(fēng)險(xiǎn)，又稱為匯率風(fēng)險(xiǎn)買賣、結(jié)算、評(píng)價(jià)和存貨風(fēng)險(xiǎn)⑷購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，又稱為通貨風(fēng)險(xiǎn)⑸內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，又稱為管理風(fēng)險(xiǎn)⑹政策風(fēng)險(xiǎn)，又稱為國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅱ》核心資本：附屬資本：銀行的股權(quán)資本及資本公積、未分配利潤(rùn)、少數(shù)股東權(quán)益等貸款損失的一般準(zhǔn)備和次級(jí)債務(wù)等

資本充足率：≥8%核心資本充足率：≥4%資本——我國(guó)標(biāo)準(zhǔn)：11.5%——我國(guó)標(biāo)準(zhǔn)：7%3、衡量安全性的指標(biāo)中國(guó)銀行監(jiān)管資本狀況4、貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法正常：能按合同按時(shí)足額償還本息關(guān)注：盡管借款人當(dāng)前有能力償還，但存在可能影響其清償力的不利因素次級(jí)：借款人還款能力有明顯問題，依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入亦無法保證按時(shí)足額償還本息可疑：借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押、擔(dān)保也肯定會(huì)有損失損失：在采取所有可能的措施和一些必要的法律手段后，貸款仍無法收回或只能收回極少部分不良貸款中國(guó)銀行貸款五級(jí)分類狀況中國(guó)銀行借款人集中度狀況(9)685.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略⑴準(zhǔn)備策略⑵規(guī)避策略軟硬貨幣兼顧的原則資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化策略⑶分散策略多樣化原則⑷轉(zhuǎn)移策略保險(xiǎn)等手段一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)三大原則——盈利性——安全性——流動(dòng)性第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理(9)70流動(dòng)性1、定義是指銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取存款等方面要求的能力“擠兌（arunonbank）”的應(yīng)對(duì)問題2、流動(dòng)性的管理使資產(chǎn)保持較高的流動(dòng)性負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合理并保持自己有較多的融字渠道3、衡量流動(dòng)性的指標(biāo)一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)三大原則——盈利性——安全性——流動(dòng)性矛盾統(tǒng)一第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)三大原則二、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論1、資產(chǎn)管理

20世紀(jì)60年代前第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理1）真實(shí)票據(jù)論/商業(yè)貸款理論

1776年

——短期商業(yè)貸款（自償性貸款）2）轉(zhuǎn)換理論

20世紀(jì)初

——可轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券的投資3）預(yù)期收入理論

20世紀(jì)40年代末

——中長(zhǎng)期貸款資產(chǎn)管理的方法債務(wù)資信狀況的評(píng)估原則品德能力資本擔(dān)?；蛘叩盅涵h(huán)境連續(xù)性一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)三大原則二、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論1、資產(chǎn)管理

20世紀(jì)60年代前——側(cè)重安全性、流動(dòng)性2、負(fù)債管理

20世紀(jì)60年代——側(cè)重盈利性、流動(dòng)性，強(qiáng)調(diào)主動(dòng)型負(fù)債的重要性3、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理

20世紀(jì)70年代末——強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債組合，綜合考慮三性原則第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理“缺口”管理零缺口正缺口負(fù)缺口——利率敏感性缺口“缺口”管理——流動(dòng)性缺口中國(guó)銀行流動(dòng)性缺口狀況流動(dòng)性缺口＝一定期限內(nèi)到期的資產(chǎn)－相同期限內(nèi)到期的負(fù)債

第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)三大原則二、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論1、資產(chǎn)管理

20世紀(jì)60年代前——側(cè)重安全性、流動(dòng)性2、負(fù)債管理

20世紀(jì)60年代——側(cè)重盈利性、流動(dòng)性，強(qiáng)調(diào)主動(dòng)型負(fù)債的重要性3、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理

20世紀(jì)70年代末——強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債組合，綜合考慮三性原則4、中間業(yè)務(wù)管理

20世紀(jì)80年代

——提倡發(fā)展中間業(yè)務(wù)，打造全能型商業(yè)銀行第四節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造機(jī)制一、前提條件1、非現(xiàn)金結(jié)算制度2、部分準(zhǔn)備金制度——銀行間資金清算系統(tǒng)第四節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造機(jī)制一、前提條件二、存款貨幣的創(chuàng)造已知：①法定準(zhǔn)備率rd

=10%②初始新增存款ΔB=1000③非現(xiàn)金結(jié)算④無超額準(zhǔn)備金原始存款派生存款部分準(zhǔn)備金制度非現(xiàn)金結(jié)算制度化存款為貸款存款貨幣化，擴(kuò)大存款規(guī)模化貸款為存款，催生新一輪擴(kuò)張ΔD=ΔB+ΔB*(1-rd)+ΔB*(1-rd)2+ΔB*(1-rd)3+…+ΔB*(1-rd)n-1=ΔB

*[1+(1-rd)+(1-rd)2+(1-rd)3+…+(1-rd)n-1]=ΔB

*1/rd

d=ΔD/ΔB=1/rd

原始存款派生存款已知：①法定準(zhǔn)備率rd

=10%②初始新增存款ΔB=1000③非現(xiàn)金結(jié)算④無超額準(zhǔn)備金結(jié)論商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力大小取決于兩個(gè)因素——原始存款的大小和法定準(zhǔn)備率的高低商業(yè)銀行的信用調(diào)控能力是雙向的：

擴(kuò)張和收縮——“雙刃劍”ΔD=ΔB+ΔB*(1-rd)+ΔB*(1-rd)2+ΔB*(1-rd)3+…+ΔB*(1-rd)n-1=ΔB

*[1+(1-rd)+