中小企業(yè)論文：中小企業(yè)融資問題的分析和探討

中小企業(yè)論文：中小企業(yè)融資問題的分析和探討摘要：中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是國民經(jīng)濟(jì)中最有活力、機(jī)制靈活的主體。在金融危機(jī)和后金融危機(jī)的時代背景下中小企業(yè)的融資遇到了新的困難和挑戰(zhàn)，成為了制約中小企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的重要瓶頸問題之一。本文在中小企業(yè)融資狀況闡述的基礎(chǔ)上，分析了中小企業(yè)融資困難的原因并提出了針對性的建議和對策，希望能為中小企業(yè)融資問題的解決提供一點(diǎn)幫助。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；信息對稱；風(fēng)險；分析一、中小企業(yè)融資能力和融資渠道現(xiàn)狀的概述據(jù)對我國中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的資金來源和渠道的一份調(diào)查統(tǒng)計研究顯示，1991-2001年期間有60%-85%的資金來源于企業(yè)自有資金積累或者家族成員之間的借貸融資行為，但隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張和市場競爭的需要，2003-2009年期間我國中小企業(yè)所需資金的缺口平均每年達(dá)到了37.3%，而自有資金和通過民間融資的比例和幅度不超過15%，銀行信貸和融資的比例占其總?cè)谫Y比重的比例不超過20%，且其融資成本相對較高。從理論上講，中小企業(yè)融資的渠道和領(lǐng)域得到了豐富和發(fā)展，除了企業(yè)經(jīng)營過程中的資金留存和積累以及傳統(tǒng)民間融資的渠道，現(xiàn)在更加多樣化的資本市場和證券市場的發(fā)展以及創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板塊的成功上市賦予了中小企業(yè)更多融資渠道，但實(shí)際上大部分中小企業(yè)依然徘徊在資本市場和證券市場之外，即使能夠進(jìn)入市場融資其所獲資金數(shù)量和比例也不足以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，中小企業(yè)依然處于較大的資金缺口狀態(tài)。二、中小企業(yè)融資困難的原因分析和探究通過中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的概述和分析，經(jīng)對我國市場經(jīng)濟(jì)和銀行系統(tǒng)體制改革的實(shí)踐以及中小企業(yè)自身存在的問題等方面的研究，本文認(rèn)為造成中小企業(yè)融資困境的主要原因及其表現(xiàn)主要有下面幾個方面。第一，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制和銀行系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)制是造成中小企業(yè)融資困境的根本原因。目前我國經(jīng)濟(jì)社會結(jié)構(gòu)正處于轉(zhuǎn)軌時期的調(diào)整和變化之中，經(jīng)濟(jì)體制的雙元結(jié)構(gòu)使得中小企業(yè)很難得到信貸市場和銀行金融的支持，政府往往處于國有企業(yè)改革的壓力將稀缺的信貸資源和信貸額度分配給國有企業(yè)或國有控股企業(yè)，與此同時為中小企業(yè)服務(wù)的非國有金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展受到了很大政策性限制，政府相關(guān)部門對于非國有融資機(jī)構(gòu)的管制限制了其規(guī)模發(fā)展使得其對于中小企業(yè)的融資支持力度較弱，最后由于中小企業(yè)多屬于民營企業(yè)，存在一定的身份歧視和意識誤區(qū)也是在所難免的。第二，現(xiàn)代市場競爭和中小企業(yè)所處的行業(yè)特征等融資結(jié)構(gòu)的變化加劇了中小企業(yè)融資困境的程度。我國的中小企業(yè)多分布在第二產(chǎn)業(yè)的勞動密集型行業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的零售貿(mào)易和物流領(lǐng)域，這種行業(yè)的資金流量要求不高，靠自有資金還可以支持。但靠自有資金和利潤留存積累這種融資結(jié)構(gòu)在2001年后隨著加入wto所帶來的市場競爭的激烈和市場規(guī)模擴(kuò)大就越來越難以滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，雖然存在著更多的資本市場和證券市場融資渠道，但由于較多的門檻和要求限制，都使得中小企業(yè)尋求這種更加廉價的資金融資渠道的行為大多遭到了挫折。第三，中小企業(yè)自身規(guī)模特點(diǎn)、與銀行之間的信息不對稱以及自身信用狀況不佳等都導(dǎo)致了其自身的融資困境。中小企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和市場份額以及經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較薄弱的現(xiàn)實(shí)使得其難以與銀行或其他投資者發(fā)生融資關(guān)系；金融市場上信息的不對稱性加劇了銀行金融機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)的惜貸行為，由于中小企業(yè)的經(jīng)營管理狀況比較低，銀行金融機(jī)構(gòu)很難通過企業(yè)的報表來審查企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況，對于其經(jīng)營風(fēng)險和收益狀況這些關(guān)鍵信息缺乏足夠的了解使得金融機(jī)構(gòu)很難做出向中小企業(yè)做出信貸的決定；中小企業(yè)自身的信用狀況不佳和擔(dān)保體系的不健全使得銀行向其貸款的風(fēng)險增加，同時由于其生產(chǎn)經(jīng)營管理的不規(guī)范等也增加了銀行對其提供信貸的擔(dān)憂。三、中小企業(yè)融資難問題的解決辦法和途徑分析根據(jù)中小企業(yè)融資困難原因的分析及目前中國資本證券市場發(fā)展的實(shí)際情況，特別是在對于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理實(shí)際問題具體分析的基礎(chǔ)上，從下面幾個方面提出解決和完善困擾中小企業(yè)融資困難問題的對策和建議。首先，加快銀行體制改革特別是對于中小企業(yè)融資管理制度和體制的改革，減少面對中小企業(yè)銀行信貸的政策壁壘和審核機(jī)制上的繁瑣手續(xù)，并依照相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策給予提供貸款優(yōu)惠，降低中小企業(yè)融資的成本。中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)活力的主要源泉，也是檢驗(yàn)各方面改革成效和機(jī)制健全與否的重要晴雨表，因此國家要從關(guān)乎整個經(jīng)濟(jì)體系活力和長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來看待中小企業(yè)的融資問題，為其長遠(yuǎn)發(fā)展奠定信貸金融基礎(chǔ)；其次，完善資本市場和證券市場，拓展和放寬中小企業(yè)上市融資的渠道和政策限制，并積極利用資本市場開展多種形式的融資形式，特別是增強(qiáng)中小企業(yè)新興產(chǎn)業(yè)吸納風(fēng)險資本和私募股權(quán)資本的能力。目前中小企業(yè)融資的渠道過于狹窄是導(dǎo)致其融資困難的重要原因，要協(xié)助中小企業(yè)進(jìn)行上市前的準(zhǔn)備工作和相應(yīng)管理問題和關(guān)鍵組織障礙的克服；再次，中小企業(yè)要增強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營管理的水平和規(guī)范性，有步驟有規(guī)劃地建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度和現(xiàn)代公司治理機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)自己的貸款誠信等級和銀行信貸相關(guān)信息的準(zhǔn)確無誤，最大程度地降低和銀行金融機(jī)構(gòu)的信息不對稱程度，提高在銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用評級，同時要完善相關(guān)社會擔(dān)保體系為中小企業(yè)的信貸風(fēng)險提供轉(zhuǎn)移和保證機(jī)制。四、總結(jié)本文在分析了造成中小企業(yè)融資困難問題的原因方面，認(rèn)為主要存在以下幾個方面，一是傳統(tǒng)體制性因素是造成中小企業(yè)融資困境的根本因素，二是融資結(jié)構(gòu)的變化加劇了中小企業(yè)融資困境的程度，三是中小企業(yè)自身的特點(diǎn)與銀行系統(tǒng)的貸款機(jī)制和風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)等發(fā)生了嚴(yán)重沖突。上述這些原因在金融危機(jī)和后金融危機(jī)特別是在緊縮貨幣政策下更加制約了中小企業(yè)融資渠道和途徑的開拓，在本文最后針對性地提出了解決上述問題的建議和對策，以促進(jìn)中小企業(yè)融資問題的解決。參考文獻(xiàn)：[1]于學(xué)花,欒