國際貨幣體系培訓課件講義

第3章國際貨幣體系InternationalMonetarySystem3.1國際貨幣體系概述國際貨幣體系的概念國際貨幣體系又稱國際貨幣制度，是指各國政府共同遵守的為有效地進行國際間各種交易支付而確立的一些列規(guī)則、措施及組織機構的總稱。自19世紀70年代以來，國際貨幣體系經(jīng)歷了金本位體系、布雷頓森林體系和牙買加體系三個階段。國際貨幣體系的形成有兩種方式：一種是通過經(jīng)濟自發(fā)形成的，一種是通過國間協(xié)調而人為地在短期內建立起來的。國際貨幣體系的內容確定各國間的貨幣比價和匯率制度的安排確定國際儲備資產(chǎn)確定各國貨幣的兌換性與國際結算原則確定國際收支調節(jié)機制國際貨幣體系的作用為世界貿易支付清算和國際金融活動提供統(tǒng)一規(guī)范的運行規(guī)則穩(wěn)定匯率確定國際收支機制監(jiān)督與協(xié)調有關國際貨幣金融事務3.2國際貨幣制度的演變國際貨幣體系迄今為止已經(jīng)經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：第一階段是國際金本位時期。這一時期大體上是從1816英國實行金本位制開始，在20世紀20年代末30年代初世界經(jīng)濟大危機中崩潰。第二階段是布雷頓森林體系時期。它大體上從1945年底開始，到1971年至1973年間結束。第三階段是“牙買加體系”時期。它從1976年1月國際貨幣基金組織臨時委員會的牙買加協(xié)定正式訂立開始至今，國際上也有人把這一階段成為“無體系時代”。國際金本位制度國際金本位制的概念金本位制是指以黃金作為本位貨幣的一種制度，國際金本位制就是以各國普遍采用金本位制為基礎的國際貨幣體系。它是世界上最早出現(xiàn)的國際貨幣體系。英國是最早實行實行金本位制的國家(1816年)。但通常認為1880年為國際金本位體系的起始年，因為這一年歐美主要國家都已經(jīng)實行了金本位制。國際金本位制的類型國際金本位制按其貨幣與黃金的聯(lián)系程度可以分為金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制金幣本位制定義：指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。特點：金幣自由鑄造金幣自由兌換金幣自由輸出輸入可以自發(fā)調節(jié)貨幣供求金塊本位制定義：又稱為生金本位制。金塊本位制是以黃金為準備金，以有法定含金量的價值符號作為流通手段的一種貨幣制度。主要內容：基本貨幣單位仍規(guī)定含金量；不再鑄造和流通金幣，只有銀行券流通，銀行券必須按含金量計算，達到規(guī)定數(shù)量才能兌換黃金。實質：是一種殘缺不全的金本位制金匯兌本位制定義：又稱為虛金本位制。它將本國貨幣間接地與黃金聯(lián)系起來。實行這種貨幣制度的國家不鑄造和流通金幣，國內流通銀行券，雖然貨幣當局也為單位貨幣規(guī)定了含金量，但它不能直接兌換黃金。是指：是一種附庸的貨幣制度，是一種削弱了的極不穩(wěn)定的金本位制度。使用的國家：最早使用這種貨幣制度的是英國殖民地印度。第一次世界大戰(zhàn)后，德、意、奧、等國也采用這種貨幣制度。國際金本位制的評價積極作用：自動調節(jié)各國的國際收支；保持匯率穩(wěn)定，促進了國際貿易發(fā)展；促進國際資本的流動。消極作用：國際貨幣秩序呈金字塔形，這種國際貨幣關系給英國帶來了巨大利益；國際金本位制有著明顯的緊縮傾向；國際金本位制的運行依賴于世界黃金產(chǎn)量的增長。國際金本位制的崩潰金幣本位制的崩潰金塊本位制和金匯兌本位制的崩潰布雷頓森林體系布雷頓森林體系的建立背景英國的“凱恩斯計劃”與美國的“懷特計劃”建立1943年4月—1944年4月，美、英兩國展開了激烈的雙邊談判，最終英國被迫接受美國的國際穩(wěn)定基金方案，美國作了一些讓步。1944年發(fā)表《專家關于建立國際貨幣基金的聯(lián)合聲明》，同年7月召開了由44國參加的“聯(lián)合國國際貨幣金融會議”。會議通過了以懷特計劃為基礎的《國際貨幣基金協(xié)定》和《國際復興開發(fā)銀行協(xié)定》，總稱布雷頓森林協(xié)定。布雷頓森林體系的內容建立一個長久性的國際金融機構，國際貨幣基金組織。美元與黃金掛鉤。各國貨幣與美元掛鉤。實行可調整的“釘住美元”匯率制度。通過國際貨幣基金組織來調節(jié)國際收支。布雷頓森林體系的積極作用彌補了國際清償力的不足。穩(wěn)定了國際金融關系。促進了國際貨幣合作。布雷頓森林體系的缺陷無法解決的“特里芬難題”匯率制度過于剛性，國際收支調節(jié)機制不健全布雷頓森林貨幣體系下國際收支調節(jié)的責任不對稱布雷頓森林體系的崩潰美元過剩美元危機美元與黃金脫鉤各國相繼實行浮動匯率制牙買加體系牙買加體系的形成在布雷森林體系崩潰后，國際金融形勢動蕩不安，國際間為建立一個新的國際貨幣體系進行了長期的討論和協(xié)商。1976年1月在牙買加首都金斯敦簽署了一個協(xié)議，稱為“牙買加協(xié)議”。同年4月，國際貨幣基金組織理事會通過了國際貨幣基金組織協(xié)議的第二次修訂案，1978年4月1日正式生效。從此國際貨幣體系進入了一個新的階段——牙買加體系。牙買加體系的主要內容承認浮動匯率合法化。黃金非貨幣化。提高特別提款權的國際儲備地位。擴大對發(fā)展中國家的資金融通。增加會員國的基金份額。牙買加體系的評價積極作用：打破了布雷頓森林體系的僵化局面；實行國際儲備多元化；用綜合機制共同調節(jié)國際收支。消極作用：匯率體系不穩(wěn)定；國際貨幣缺乏統(tǒng)一的貨幣標誰；國際收支調節(jié)機制不健全。3.3歐洲貨幣一體化歐洲貨幣貨幣體系歐洲貨幣體系的建立歐洲貨幣體系的主要內容創(chuàng)設歐洲貨幣單位實行穩(wěn)定的匯率機制建立歐洲貨幣基金歐盟統(tǒng)一貨幣進程歐元的產(chǎn)生對國際金融體系的影響歐元對外匯儲備體系的影響歐元對國際金融市場的影響歐元對國際匯率體系的影響3.4國際金融機構國際金融機構，又稱國際金融組織，泛指從事國際融資業(yè)務、協(xié)調國際金融關系、維持國際貨幣及信用體系正常運作的超國家性質的金融機構，是國際金融制度發(fā)展的必然產(chǎn)物。國際金融組織大體分為兩種類型：一類是全球性的國際金融組織；另一類是區(qū)域性的國際金融組織。國際金融組織的主要業(yè)務是給其成員國提供用于進行工業(yè)、農(nóng)業(yè)等項目建設的優(yōu)惠性貸款。不同機構的貸款條件是不同的，但都具有援助性質。國際貨幣基金組織形成：美、英等國于1944年7月，在美國罕布什爾州布雷頓森林舉行了聯(lián)合國貨幣金融會議，通過《國際貨幣基金協(xié)定》，決定成立的一個國際性常設金融機構。該組織于1946年3月正式成立，總部設在華盛頓，負責處理國際貨幣方面的重大問題。組織形式：投票表決權組織結構國際貨幣基金組織的宗旨建立一個永久性的國際貨幣機構，共同協(xié)商國際貨幣問題，以促進國際貨幣合作。促進國際貿易的擴大與平衡發(fā)展，借以提高和維持高水平就業(yè)與實際收入，為開發(fā)各成員國的生產(chǎn)資源提供便利條件。促進匯率的穩(wěn)定，維持會員之間的正常匯兌關系，避免競爭性的貨幣貶值。協(xié)助成員國建立國際收支中經(jīng)常業(yè)務的多邊支付體系，消除阻礙國際貿易發(fā)展的外匯限制。協(xié)助成員國改善國際收支狀況，通過貸款解決成員國國際收支困難，樹立其改善國際收支失調的信心，避免采取有損于本國或國際經(jīng)濟繁榮的調整性措施?？s短或減緩成員國國際收支不平衡的時間和程度。國際貨幣基金組織的借貸資金來源基金份額借款信托基金國際貨幣基金組織的業(yè)務活動匯率監(jiān)督與政策協(xié)調貸款業(yè)務國際貨幣基金組織的貸款種類普通貸款專門貸款進出口波動補償貸款緩沖庫存貸款石油貸款中期貸款信托基金貸款補充貸款結構調整貸款制度轉型貸款緊急貸款機制世界銀行集團世界銀行集團由世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、解決投資爭端國際中心和多邊投資擔保機構組成。前三者之間在業(yè)務上相互補充，在運營上互相獨立；是世界上最大的國際開發(fā)援助金融機構，其宗旨是利用其資金、高素質的人才和廣泛的知識基礎，幫助發(fā)展中國家走一條穩(wěn)定、可持續(xù)和平衡的發(fā)展之路。世界銀行建立：1945年12月建立，1946年6月開始營業(yè)。1947年成為聯(lián)合國的專門金融機構，其總部設在華盛頓。與IMF關系：凡參加世界銀行的國家，首先必須是IMF的會員國，但IMF會員國不一定都參加世界銀行。宗旨組織機構資金來源業(yè)務活動——發(fā)放貸款國際開發(fā)協(xié)會建立：1960年9月24日國際開發(fā)協(xié)會正式成立，同年11月正式營業(yè)。總部設在華盛頓。凡世界銀行的成員國均可成國際開發(fā)協(xié)會的成員國。宗旨資金來源業(yè)務國際金融公司建立：國際金融公司成立于1956年7月24日，它也是世界銀行的一個附屬機構。其總部設在華盛頓。宗旨組織機構資金來源業(yè)務活動區(qū)域性國際金融機構國際清算銀行建立：于1930年5月組建，行址設在瑞士的巴塞爾。我國于1996年加入該行。宗旨：國際清算銀行是與各國中央銀行進行業(yè)務往來的國際性金融機構，它不是政府的金融決策機構，也不是發(fā)展援外機構，實際上只是西萬國家中央銀行的中央銀行。組織機構資金來源業(yè)務活動存款業(yè)務；國際清算業(yè)務；經(jīng)營各國國庫券及其他債券的貼現(xiàn)和買賣業(yè)務亞洲開發(fā)銀行建立：是西方國家和亞洲及太平洋地區(qū)發(fā)展中國家聯(lián)合創(chuàng)辦的面向亞太地區(qū)的區(qū)域性政府間金融機構。在1966年11月正式建立，并于同年12月開始營業(yè)的，總部設在菲律賓首都馬尼拉。宗旨組織機構資金來源業(yè)務活動非洲開發(fā)銀行建立：在非洲國家在聯(lián)合國非洲經(jīng)濟委員會的