國(guó)際貨幣體系培訓(xùn)課件講義

第3章國(guó)際貨幣體系InternationalMonetarySystem3.1國(guó)際貨幣體系概述國(guó)際貨幣體系的概念國(guó)際貨幣體系又稱國(guó)際貨幣制度，是指各國(guó)政府共同遵守的為有效地進(jìn)行國(guó)際間各種交易支付而確立的一些列規(guī)則、措施及組織機(jī)構(gòu)的總稱。自19世紀(jì)70年代以來(lái)，國(guó)際貨幣體系經(jīng)歷了金本位體系、布雷頓森林體系和牙買(mǎi)加體系三個(gè)階段。國(guó)際貨幣體系的形成有兩種方式：一種是通過(guò)經(jīng)濟(jì)自發(fā)形成的，一種是通過(guò)國(guó)間協(xié)調(diào)而人為地在短期內(nèi)建立起來(lái)的。國(guó)際貨幣體系的內(nèi)容確定各國(guó)間的貨幣比價(jià)和匯率制度的安排確定國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)確定各國(guó)貨幣的兌換性與國(guó)際結(jié)算原則確定國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制國(guó)際貨幣體系的作用為世界貿(mào)易支付清算和國(guó)際金融活動(dòng)提供統(tǒng)一規(guī)范的運(yùn)行規(guī)則穩(wěn)定匯率確定國(guó)際收支機(jī)制監(jiān)督與協(xié)調(diào)有關(guān)國(guó)際貨幣金融事務(wù)3.2國(guó)際貨幣制度的演變國(guó)際貨幣體系迄今為止已經(jīng)經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：第一階段是國(guó)際金本位時(shí)期。這一時(shí)期大體上是從1816英國(guó)實(shí)行金本位制開(kāi)始，在20世紀(jì)20年代末30年代初世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)中崩潰。第二階段是布雷頓森林體系時(shí)期。它大體上從1945年底開(kāi)始，到1971年至1973年間結(jié)束。第三階段是“牙買(mǎi)加體系”時(shí)期。它從1976年1月國(guó)際貨幣基金組織臨時(shí)委員會(huì)的牙買(mǎi)加協(xié)定正式訂立開(kāi)始至今，國(guó)際上也有人把這一階段成為“無(wú)體系時(shí)代”。國(guó)際金本位制度國(guó)際金本位制的概念金本位制是指以黃金作為本位貨幣的一種制度，國(guó)際金本位制就是以各國(guó)普遍采用金本位制為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣體系。它是世界上最早出現(xiàn)的國(guó)際貨幣體系。英國(guó)是最早實(shí)行實(shí)行金本位制的國(guó)家(1816年)。但通常認(rèn)為1880年為國(guó)際金本位體系的起始年，因?yàn)檫@一年歐美主要國(guó)家都已經(jīng)實(shí)行了金本位制。國(guó)際金本位制的類型國(guó)際金本位制按其貨幣與黃金的聯(lián)系程度可以分為金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制金幣本位制定義：指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。特點(diǎn)：金幣自由鑄造金幣自由兌換金幣自由輸出輸入可以自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣供求金塊本位制定義：又稱為生金本位制。金塊本位制是以黃金為準(zhǔn)備金，以有法定含金量的價(jià)值符號(hào)作為流通手段的一種貨幣制度。主要內(nèi)容：基本貨幣單位仍規(guī)定含金量；不再鑄造和流通金幣，只有銀行券流通，銀行券必須按含金量計(jì)算，達(dá)到規(guī)定數(shù)量才能兌換黃金。實(shí)質(zhì)：是一種殘缺不全的金本位制金匯兌本位制定義：又稱為虛金本位制。它將本國(guó)貨幣間接地與黃金聯(lián)系起來(lái)。實(shí)行這種貨幣制度的國(guó)家不鑄造和流通金幣，國(guó)內(nèi)流通銀行券，雖然貨幣當(dāng)局也為單位貨幣規(guī)定了含金量，但它不能直接兌換黃金。是指：是一種附庸的貨幣制度，是一種削弱了的極不穩(wěn)定的金本位制度。使用的國(guó)家：最早使用這種貨幣制度的是英國(guó)殖民地印度。第一次世界大戰(zhàn)后，德、意、奧、等國(guó)也采用這種貨幣制度。國(guó)際金本位制的評(píng)價(jià)積極作用：自動(dòng)調(diào)節(jié)各國(guó)的國(guó)際收支；保持匯率穩(wěn)定，促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易發(fā)展；促進(jìn)國(guó)際資本的流動(dòng)。消極作用：國(guó)際貨幣秩序呈金字塔形，這種國(guó)際貨幣關(guān)系給英國(guó)帶來(lái)了巨大利益；國(guó)際金本位制有著明顯的緊縮傾向；國(guó)際金本位制的運(yùn)行依賴于世界黃金產(chǎn)量的增長(zhǎng)。國(guó)際金本位制的崩潰金幣本位制的崩潰金塊本位制和金匯兌本位制的崩潰布雷頓森林體系布雷頓森林體系的建立背景英國(guó)的“凱恩斯計(jì)劃”與美國(guó)的“懷特計(jì)劃”建立1943年4月—1944年4月，美、英兩國(guó)展開(kāi)了激烈的雙邊談判，最終英國(guó)被迫接受美國(guó)的國(guó)際穩(wěn)定基金方案，美國(guó)作了一些讓步。1944年發(fā)表《專家關(guān)于建立國(guó)際貨幣基金的聯(lián)合聲明》，同年7月召開(kāi)了由44國(guó)參加的“聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣金融會(huì)議”。會(huì)議通過(guò)了以懷特計(jì)劃為基礎(chǔ)的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定》，總稱布雷頓森林協(xié)定。布雷頓森林體系的內(nèi)容建立一個(gè)長(zhǎng)久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，國(guó)際貨幣基金組織。美元與黃金掛鉤。各國(guó)貨幣與美元掛鉤。實(shí)行可調(diào)整的“釘住美元”匯率制度。通過(guò)國(guó)際貨幣基金組織來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支。布雷頓森林體系的積極作用彌補(bǔ)了國(guó)際清償力的不足。穩(wěn)定了國(guó)際金融關(guān)系。促進(jìn)了國(guó)際貨幣合作。布雷頓森林體系的缺陷無(wú)法解決的“特里芬難題”匯率制度過(guò)于剛性，國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全布雷頓森林貨幣體系下國(guó)際收支調(diào)節(jié)的責(zé)任不對(duì)稱布雷頓森林體系的崩潰美元過(guò)剩美元危機(jī)美元與黃金脫鉤各國(guó)相繼實(shí)行浮動(dòng)匯率制牙買(mǎi)加體系牙買(mǎi)加體系的形成在布雷森林體系崩潰后，國(guó)際金融形勢(shì)動(dòng)蕩不安，國(guó)際間為建立一個(gè)新的國(guó)際貨幣體系進(jìn)行了長(zhǎng)期的討論和協(xié)商。1976年1月在牙買(mǎi)加首都金斯敦簽署了一個(gè)協(xié)議，稱為“牙買(mǎi)加協(xié)議”。同年4月，國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)通過(guò)了國(guó)際貨幣基金組織協(xié)議的第二次修訂案，1978年4月1日正式生效。從此國(guó)際貨幣體系進(jìn)入了一個(gè)新的階段——牙買(mǎi)加體系。牙買(mǎi)加體系的主要內(nèi)容承認(rèn)浮動(dòng)匯率合法化。黃金非貨幣化。提高特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備地位。擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通。增加會(huì)員國(guó)的基金份額。牙買(mǎi)加體系的評(píng)價(jià)積極作用：打破了布雷頓森林體系的僵化局面；實(shí)行國(guó)際儲(chǔ)備多元化；用綜合機(jī)制共同調(diào)節(jié)國(guó)際收支。消極作用：匯率體系不穩(wěn)定；國(guó)際貨幣缺乏統(tǒng)一的貨幣標(biāo)誰(shuí)；國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全。3.3歐洲貨幣一體化歐洲貨幣貨幣體系歐洲貨幣體系的建立歐洲貨幣體系的主要內(nèi)容創(chuàng)設(shè)歐洲貨幣單位實(shí)行穩(wěn)定的匯率機(jī)制建立歐洲貨幣基金歐盟統(tǒng)一貨幣進(jìn)程歐元的產(chǎn)生對(duì)國(guó)際金融體系的影響歐元對(duì)外匯儲(chǔ)備體系的影響歐元對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的影響歐元對(duì)國(guó)際匯率體系的影響3.4國(guó)際金融機(jī)構(gòu)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，又稱國(guó)際金融組織，泛指從事國(guó)際融資業(yè)務(wù)、協(xié)調(diào)國(guó)際金融關(guān)系、維持國(guó)際貨幣及信用體系正常運(yùn)作的超國(guó)家性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，是國(guó)際金融制度發(fā)展的必然產(chǎn)物。國(guó)際金融組織大體分為兩種類型：一類是全球性的國(guó)際金融組織；另一類是區(qū)域性的國(guó)際金融組織。國(guó)際金融組織的主要業(yè)務(wù)是給其成員國(guó)提供用于進(jìn)行工業(yè)、農(nóng)業(yè)等項(xiàng)目建設(shè)的優(yōu)惠性貸款。不同機(jī)構(gòu)的貸款條件是不同的，但都具有援助性質(zhì)。國(guó)際貨幣基金組織形成：美、英等國(guó)于1944年7月，在美國(guó)罕布什爾州布雷頓森林舉行了聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議，通過(guò)《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》，決定成立的一個(gè)國(guó)際性常設(shè)金融機(jī)構(gòu)。該組織于1946年3月正式成立，總部設(shè)在華盛頓，負(fù)責(zé)處理國(guó)際貨幣方面的重大問(wèn)題。組織形式：投票表決權(quán)組織結(jié)構(gòu)國(guó)際貨幣基金組織的宗旨建立一個(gè)永久性的國(guó)際貨幣機(jī)構(gòu)，共同協(xié)商國(guó)際貨幣問(wèn)題，以促進(jìn)國(guó)際貨幣合作。促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大與平衡發(fā)展，借以提高和維持高水平就業(yè)與實(shí)際收入，為開(kāi)發(fā)各成員國(guó)的生產(chǎn)資源提供便利條件。促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，維持會(huì)員之間的正常匯兌關(guān)系，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值。協(xié)助成員國(guó)建立國(guó)際收支中經(jīng)常業(yè)務(wù)的多邊支付體系，消除阻礙國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制。協(xié)助成員國(guó)改善國(guó)際收支狀況，通過(guò)貸款解決成員國(guó)國(guó)際收支困難，樹(shù)立其改善國(guó)際收支失調(diào)的信心，避免采取有損于本國(guó)或國(guó)際經(jīng)濟(jì)繁榮的調(diào)整性措施?？s短或減緩成員國(guó)國(guó)際收支不平衡的時(shí)間和程度。國(guó)際貨幣基金組織的借貸資金來(lái)源基金份額借款信托基金國(guó)際貨幣基金組織的業(yè)務(wù)活動(dòng)匯率監(jiān)督與政策協(xié)調(diào)貸款業(yè)務(wù)國(guó)際貨幣基金組織的貸款種類普通貸款專門(mén)貸款進(jìn)出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款緩沖庫(kù)存貸款石油貸款中期貸款信托基金貸款補(bǔ)充貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款制度轉(zhuǎn)型貸款緊急貸款機(jī)制世界銀行集團(tuán)世界銀行集團(tuán)由世界銀行、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)、國(guó)際金融公司、解決投資爭(zhēng)端國(guó)際中心和多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成。前三者之間在業(yè)務(wù)上相互補(bǔ)充，在運(yùn)營(yíng)上互相獨(dú)立；是世界上最大的國(guó)際開(kāi)發(fā)援助金融機(jī)構(gòu)，其宗旨是利用其資金、高素質(zhì)的人才和廣泛的知識(shí)基礎(chǔ)，幫助發(fā)展中國(guó)家走一條穩(wěn)定、可持續(xù)和平衡的發(fā)展之路。世界銀行建立：1945年12月建立，1946年6月開(kāi)始營(yíng)業(yè)。1947年成為聯(lián)合國(guó)的專門(mén)金融機(jī)構(gòu)，其總部設(shè)在華盛頓。與IMF關(guān)系：凡參加世界銀行的國(guó)家，首先必須是IMF的會(huì)員國(guó)，但I(xiàn)MF會(huì)員國(guó)不一定都參加世界銀行。宗旨組織機(jī)構(gòu)資金來(lái)源業(yè)務(wù)活動(dòng)——發(fā)放貸款國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)建立：1960年9月24日國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)正式成立，同年11月正式營(yíng)業(yè)?？偛吭O(shè)在華盛頓。凡世界銀行的成員國(guó)均可成國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)的成員國(guó)。宗旨資金來(lái)源業(yè)務(wù)國(guó)際金融公司建立：國(guó)際金融公司成立于1956年7月24日，它也是世界銀行的一個(gè)附屬機(jī)構(gòu)。其總部設(shè)在華盛頓。宗旨組織機(jī)構(gòu)資金來(lái)源業(yè)務(wù)活動(dòng)區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)國(guó)際清算銀行建立：于1930年5月組建，行址設(shè)在瑞士的巴塞爾。我國(guó)于1996年加入該行。宗旨：國(guó)際清算銀行是與各國(guó)中央銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)的國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)，它不是政府的金融決策機(jī)構(gòu)，也不是發(fā)展援外機(jī)構(gòu)，實(shí)際上只是西萬(wàn)國(guó)家中央銀行的中央銀行。組織機(jī)構(gòu)資金來(lái)源業(yè)務(wù)活動(dòng)存款業(yè)務(wù)；國(guó)際清算業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)各國(guó)國(guó)庫(kù)券及其他債券的貼現(xiàn)和買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行建立：是西方國(guó)家和亞洲及太平洋地區(qū)發(fā)展中國(guó)家聯(lián)合創(chuàng)辦的面向亞太地區(qū)的區(qū)域性政府間金融機(jī)構(gòu)。在1966年11月正式建立，并于同年12月開(kāi)始營(yíng)業(yè)的，總部設(shè)在菲律賓首都馬尼拉。宗旨組織機(jī)構(gòu)資金來(lái)源業(yè)務(wù)活動(dòng)非洲開(kāi)發(fā)銀行建立：在非洲國(guó)家在聯(lián)合國(guó)非洲經(jīng)濟(jì)委員會(huì)的