【S公司財務(wù)風(fēng)險防范探究9600字（論文）】

IS公司財務(wù)風(fēng)險防范研究摘要企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的探究在財務(wù)領(lǐng)域里面是個重要的研究課題。當(dāng)下我國經(jīng)濟(jì)正處于全球化的進(jìn)程當(dāng)中，近年來全球經(jīng)濟(jì)一體化出現(xiàn)一些波折，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)也處于低迷階段，制造業(yè)、開采業(yè)等傳統(tǒng)工業(yè)受到嚴(yán)重沖擊，大量的中小企業(yè)處于破產(chǎn)邊緣，因此越來越多的企業(yè)開始注重財務(wù)風(fēng)險方面的問題，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理已成為國內(nèi)外學(xué)者重要研究的課題。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、營運風(fēng)險等。本文通過對S公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀的分析，認(rèn)為其主要存在企業(yè)預(yù)算基礎(chǔ)薄弱、投資缺乏全面考慮、中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃缺乏前瞻性與戰(zhàn)略性等問題。針對這些問題提出了一些可行的建議：加強財務(wù)預(yù)算管理、加強投資方面的管理、加強風(fēng)險意識，加強內(nèi)部控制的建設(shè)以及提高中小企業(yè)競爭力等，希望對相關(guān)行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理提供一些借鑒意義。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；預(yù)算；投資；內(nèi)部控制目錄TOC\o"1-3"\h\u18212摘要 228739一、緒論 63182（一）選題背景和意義 6308691.論文選題背景 66052.論文選題意義 62492（二）研究內(nèi)容和研究方法 659261.研究內(nèi)容 639112.研究方法 725849（三）文獻(xiàn)綜述 73091二、相關(guān)概念的界定 914058（一）財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)概念 919430（二）財務(wù)風(fēng)險控制方法 910907三、S公司財務(wù)風(fēng)險案例分析 1023278（一）公司簡介 10133951.S公司狀況 10148392.S公司框架 11165813.公司基本財務(wù)狀況 1118960（二）S公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀 12142681.籌資風(fēng)險 12325132.投資風(fēng)險 134383.營運資金風(fēng)險 1511672四、S公司財務(wù)風(fēng)險成因分析 1712247（一）企業(yè)預(yù)算基礎(chǔ)薄弱 1727420（二）投資缺乏全面考慮 1729983（三）中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃缺乏前瞻性與戰(zhàn)略性 176855五、S公司財務(wù)風(fēng)險防范的具體措施 183883（一）加強財務(wù)預(yù)算管理 181249（二）加強投資方面的管理 1825415（三）加強風(fēng)險意識 1928229（四）加強內(nèi)部控制的建設(shè) 1918860總結(jié) 2013695參考文獻(xiàn) 21一、緒論（一）選題背景和意義1.論文選題背景當(dāng)代社會，企業(yè)的各項經(jīng)營活動都有可能招致財務(wù)風(fēng)險，而在我國占比最大的中小企業(yè)更易落入財務(wù)風(fēng)險的陷阱，使得企業(yè)生產(chǎn)活動受到影響。如今，大多數(shù)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)都是都是針對大型公司的構(gòu)建，而中小型企業(yè)方面的研究極其匱乏，讓他們建立一個完善的財務(wù)管理系統(tǒng)十分困難。我國中小型企業(yè)大部分缺少財務(wù)風(fēng)險管理環(huán)節(jié)，如本文的S企業(yè)是否能夠把控好財務(wù)風(fēng)險并做好防范關(guān)系著企業(yè)在市場能否生存。隨著市場競爭的不斷加劇，越來越多的企業(yè)在不斷改革創(chuàng)新的同時，開始重視風(fēng)險管理工作，尤其是財務(wù)風(fēng)險管理，能否及時準(zhǔn)確地識別風(fēng)險，實施有效的措施規(guī)避風(fēng)險，成為制約企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵性因素之一。2.論文選題意義整篇論文的研究主要是通過理論加現(xiàn)實方面進(jìn)行研究。理論意義在于通過對財務(wù)風(fēng)險管理的理論界定及理論分析，為研究S企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題提供了理論依據(jù)?，F(xiàn)實意義在于通過對S企業(yè)當(dāng)下的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行研究，分析其存在的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)外部成因，并有針對性的對中小企業(yè)出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險管理問題提出相應(yīng)措施。不僅能讓中小企業(yè)正確面對自身財務(wù)風(fēng)險管理問題，實施有效的財務(wù)風(fēng)險管理行為，也能最大限度地降低風(fēng)險損失、獲取風(fēng)險收益。（二）研究內(nèi)容和研究方法1.研究內(nèi)容本文以S企業(yè)為例研究中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題，運用文獻(xiàn)查閱法、案例分析法、定性分析法為主要研究方法進(jìn)行分析研究。研究的主要內(nèi)容一為中小企業(yè)的概述及財務(wù)風(fēng)險控制方法；研究的主要內(nèi)容二為S企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀及面臨的問題；研究的主要內(nèi)容三為根據(jù)S企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的問題，提出相應(yīng)的對策建議。2.研究方法（1）文獻(xiàn)研究法文獻(xiàn)研究法是對研究題目有關(guān)的論文、專注、期刊進(jìn)行分析思考，通過閱讀和鉆研這些文獻(xiàn)來研究，努力追求突破與創(chuàng)新。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的理論及發(fā)展趨勢，結(jié)合案例實際，提出自己的看法。上文的文獻(xiàn)綜述就是文獻(xiàn)研究的具體應(yīng)用。（2）案例分析法將財務(wù)風(fēng)險相關(guān)理論與本文案例結(jié)合，以點及面，找尋S公司財務(wù)風(fēng)險的特點及成因，提出改進(jìn)的方法。最后，與當(dāng)今我國中小企業(yè)風(fēng)險特點結(jié)合，提出預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的建設(shè)性意見。（3）定性分析法通過對國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化、中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特點以及財務(wù)風(fēng)險管理理論，得出S公司是否存在相關(guān)風(fēng)險。（三）文獻(xiàn)綜述我國對于財務(wù)風(fēng)險的研究有很多，我國財務(wù)風(fēng)險研究可概括成以下三方面：財務(wù)風(fēng)險管理理論烏云其其格在《財務(wù)管理理論與實踐的風(fēng)險管理分析》提到企業(yè)要想全面提高自身的財務(wù)風(fēng)險管理水平，就必須要將風(fēng)險管理的理論知識與財務(wù)管理的實踐工作有效結(jié)合在一起，針對當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險管理工作中存在的問題制定相應(yīng)的風(fēng)險管理制度，并對財務(wù)風(fēng)險管理的程序進(jìn)行規(guī)范，從而促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)[18]。針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度問題，陳秋宏提出財務(wù)風(fēng)險管理的理論與實踐相結(jié)合的重要措施，制定并實施應(yīng)對理論與實踐脫節(jié)這一問題的有效方案，使得財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)中更加合理、合法、長效可持續(xù)性發(fā)展，為企業(yè)帶來利益最大化。財務(wù)風(fēng)險防范我國學(xué)者對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)防方面的研究是以公司治理思想為指導(dǎo)，希望建設(shè)健全的公司內(nèi)部控制體制來預(yù)防財務(wù)風(fēng)險。羅葉指出完善企業(yè)的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)十分必要，通過企業(yè)內(nèi)部控制制度來幫助企業(yè)抵御風(fēng)險[4]。李小燕指出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因較為復(fù)雜，有來自內(nèi)部的風(fēng)險成因，也有來自外部的風(fēng)險成因，外部風(fēng)險成因較難應(yīng)對，企業(yè)很難做出預(yù)判。我國企業(yè)應(yīng)該怎樣去完善財務(wù)風(fēng)險管理體制上應(yīng)值得深入研究[15]。王虹等人講到具有財務(wù)風(fēng)險意識有利于風(fēng)險管理，市場環(huán)境的變化會讓企業(yè)主的損失與盈利有較大的浮動，公司需要針對市場環(huán)境的變化選取相對應(yīng)的方法，避免財務(wù)危機(jī)帶來對公司的損害[16]。李楓認(rèn)為通過加強企業(yè)文化教育，讓公司形成內(nèi)部控制成立專門制度，加強員工財務(wù)風(fēng)險觀念三個方面來進(jìn)行[17]。我國中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險方面時偉謙提到財務(wù)風(fēng)險作為企業(yè)風(fēng)險的重要部分，貫穿于企業(yè)經(jīng)營的整個過程，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范成為企業(yè)必須面對的管理要求[24]。劉文翠中小企業(yè)在發(fā)展過程中需要注重財務(wù)結(jié)構(gòu)、預(yù)算和內(nèi)控方面，要通過對財務(wù)人員培訓(xùn)來加強他們的風(fēng)險意識[28]。綜上，我國學(xué)者對于財務(wù)風(fēng)險的研究比較傾向于站在公司內(nèi)部控制角度探索，希望通過對資本結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)改善來預(yù)防財務(wù)危機(jī)。縱觀國內(nèi)外文獻(xiàn)，對于上市公司、大型企業(yè)的研究不計其數(shù)，卻很少有人來研究中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。這種背景下，本文借鑒了前人研究結(jié)果，通過案例公司來分析，希望可以提出一些防范財務(wù)危機(jī)創(chuàng)造性方法，幫助中小企業(yè)做好財務(wù)風(fēng)險防范工作。二、相關(guān)概念的界定（一）財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)概念財務(wù)風(fēng)險是由于許多不能預(yù)測或控制的因素，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的真實收益低于預(yù)算的收益。財務(wù)風(fēng)險按其范圍進(jìn)行區(qū)分，可分為兩大方面，從宏觀來看財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在投資過程中，由于其不正確帶來的風(fēng)險，引起經(jīng)營效益下降，有可能導(dǎo)致企業(yè)損失。狹義財務(wù)風(fēng)險是指在具體的籌資操作中沒有合理規(guī)劃籌資借款方式、利息等，從而導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險加大。（二）財務(wù)風(fēng)險控制方法1.回避風(fēng)險危機(jī)發(fā)生的可能性與經(jīng)營方式不統(tǒng)一時，或者損失，公司要及時止損。策略：在下決定時，必須減小風(fēng)險發(fā)生的破產(chǎn)的可能性變大的情況下，一定要在遇到較大風(fēng)險時把控調(diào)整經(jīng)營模式。2.降低風(fēng)險出現(xiàn)危機(jī)采取相應(yīng)措施減少風(fēng)險發(fā)生的幾率。策略：通過風(fēng)險管控措施來減低風(fēng)險的發(fā)生。適時加大公司力度需金。3.分散風(fēng)險利用雞蛋籃子原理把控風(fēng)險。策略：企業(yè)通過聯(lián)合協(xié)作式把控風(fēng)險，以增強對風(fēng)險的控制能力。銷售或生產(chǎn)多樣化的產(chǎn)品或投資其他行業(yè)或產(chǎn)品來分散風(fēng)險。4.轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險是指當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，以其他方式將其風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁出去。策略：比如通過購買保險的方式將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司；或者簽通過簽訂一些遠(yuǎn)期合同，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給客戶或供應(yīng)商；或者將不良資產(chǎn)處置或租賃出去等方式與方法。三、S公司財務(wù)風(fēng)險案例分析 （一）公司簡介1.S公司狀況北京蘊蘊印刷有限責(zé)任公司,1994年11月29日成立，注冊資本200萬元。北京蘊蘊印刷有限公司是一家以市場為先導(dǎo)、研發(fā)為動力、生產(chǎn)為支撐，以創(chuàng)新為方向，以成為“中國優(yōu)秀的印刷公司”為中短期目標(biāo)，以成為“中國最優(yōu)秀的印刷公司”為中長期愿景的中型企業(yè)。公司主要從事主營企業(yè)畫冊，折頁海報，不干膠，定制產(chǎn)品包裝，瓦楞盒，手提袋，檔案袋，臺歷/掛歷，精品盒定制，說明書，吊卡等紙制品印刷。員工數(shù)量為83人，截止2023年12月31日，資產(chǎn)總額12,017,983.11元，本年實現(xiàn)營收入9,744,273.76元。北京蘊蘊印刷有限責(zé)任公司屬于工業(yè)企業(yè)，銷售收入小于40000萬元，從業(yè)人員小于1000人以下，因此屬于中小企業(yè)。由于該公司的經(jīng)營規(guī)模不是很大，抗風(fēng)險水平弱，市場上反應(yīng)速度很慢，有很多缺點，從而阻礙了企業(yè)發(fā)展。同時經(jīng)營管理水準(zhǔn)較低，在企業(yè)的用人體系中，具有非常明顯的家族式管理特點，讓親屬擔(dān)任要職，因此，這樣的管理模式不能夠吸收優(yōu)秀的技術(shù)人員和管理。此外，企業(yè)存在管理水準(zhǔn)低、沒有科學(xué)的重大投資決策等方面的問題，因而企業(yè)運營的風(fēng)險大大加強，造成了經(jīng)濟(jì)的效益減小，破產(chǎn)的概率提高。2.S公司架構(gòu)S公司的管理模式是垂直領(lǐng)導(dǎo)模式，由董事長兼總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)的管理層全權(quán)負(fù)責(zé)S公司的管理。S公司內(nèi)部分為五個部門，內(nèi)部以財務(wù)經(jīng)理、生產(chǎn)經(jīng)理、技術(shù)經(jīng)理，財務(wù)部門包括會計、出納，主要負(fù)責(zé)公司財務(wù)方面的事宜。生產(chǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé)管理監(jiān)督不同車間的一切生產(chǎn)活動，技術(shù)部門負(fù)責(zé)對車間生產(chǎn)產(chǎn)品過程中產(chǎn)生的的技術(shù)，環(huán)境，安全品質(zhì)等問題提供支持和管理。3.公司基本財務(wù)狀況為了對S公司的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理，首先我們需要對該公司的財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀進(jìn)行簡單分析，S公司資產(chǎn)負(fù)債表如表3.1所示：表3.1S公司資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）日期2021年2022年2023年貨幣資金260,665.67405,786.003,588,027.99應(yīng)收賬款536,789.24707,804.601,011,235.52流動資產(chǎn)2,871,331.343,610,536.906,256,155.89存貨204,378.92252,312.771,656,892.37資產(chǎn)總額9,118,692.919,958,461.2912,017,983.11應(yīng)付賬款765,427.52815,159.911,764,329.87短期借款674,387.33765,429.72987,903.87流動負(fù)債2,244,258.012,484,525.144,606,159.58負(fù)債總額5,518,586.776,165,767.217,983,981.74股本2,000,000.002,000,000.002,000,000.00資本公積326,543.78349,126.26519,613.46所有者權(quán)益3,600,106.153,792,694.084,034,001.37從上表可看出，S公司的資產(chǎn)總額2023年跟2021年相比較是有所上升的，其中2022年較2021年增加192,587.93元，增幅為5.35%。2023年較2022年增加241,307.29元，增幅為6.36%?？傮w來看，增幅不是很大。（二）S公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀1.籌資風(fēng)險（1）資產(chǎn)負(fù)債率分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，是指企業(yè)總負(fù)債在總資產(chǎn)中的占比。資產(chǎn)負(fù)債率越低，負(fù)債就越少，則企業(yè)的償債能力就越強，這就意味著，企業(yè)的償債能力、抗風(fēng)險能力與資產(chǎn)負(fù)債率成反比。S公司資產(chǎn)負(fù)債率明細(xì)如表3.2所示：表3.2公司資產(chǎn)負(fù)債率明細(xì)表企業(yè)名稱2021年2022年2023年S公司60.52%61.91%66.43%從表3.2中可以發(fā)現(xiàn)，2021年至2023年S公司的資產(chǎn)負(fù)債率在這幾年均達(dá)到了60%以上，同行業(yè)均值數(shù)據(jù)45%進(jìn)行比較較高。企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模不小，但其負(fù)債總額過大，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率處于過高水平。在負(fù)債中，流動負(fù)債占了大部分，其中應(yīng)付賬款占流動負(fù)債的比例達(dá)50%以上，短期借款也占了一大部分，這說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中賒購數(shù)量較大，舉債數(shù)量較多，如果長期處于這種狀態(tài)，將加大企業(yè)的償還壓力。（2）短期償債能力分析企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能需要通過舉債來發(fā)展，企業(yè)的償債能力，指企業(yè)在還債務(wù)的時候有足夠財產(chǎn)償還債務(wù)的能力。通過下表能得知S公司的負(fù)債構(gòu)架不合理，最重要的表現(xiàn)就是其短期債務(wù)的比例過高。S公司流動比率和速動比率明細(xì)如表3.3所示：表3.3S公司流動比率和速動比率明細(xì)表企業(yè)指標(biāo)2021年2022年2023年S公司流動比率1.281.451.36速動比率1.191.351.00一般認(rèn)為，制造業(yè)的流動比率合理標(biāo)準(zhǔn)大約在1.5至2之間，速動比率大約在1左右.通過比較同行業(yè)中大型公司的流動比率和速動比率可看出，S公司的流動比率和速動比率較正常水平過低?？傮w來說，2021年至2023年這三年S公司的短期還債能力比較弱，較大的流動負(fù)債給企業(yè)的償債帶來壓力，舉債過多會使企業(yè)不堪重負(fù)。2.投資風(fēng)險企業(yè)在進(jìn)行投資活動中產(chǎn)生的風(fēng)險，就是投資風(fēng)險。投資風(fēng)險主要是企業(yè)在投資時所預(yù)測的收益，在投資活動結(jié)束之后獲得的實際收益相差較大，預(yù)測與實際所得之間的偏差難以預(yù)測。（1）投資分析公司的投資一般有兩種，一種為對內(nèi)，一種為對外。S公司主要是以投資對內(nèi)為主，其通過投資生產(chǎn)要素來維持日常生產(chǎn)和經(jīng)營活動。近幾年來，S公司主要對公司內(nèi)的固定資產(chǎn)進(jìn)行投資，表3.4是其近年來固定資產(chǎn)規(guī)模結(jié)構(gòu)：表3.4S公司固定資產(chǎn)規(guī)模年份2021年2022年2023年固定資產(chǎn)4,947,829.985,463,138.984,819,345.54在建工程629,928.95216,785.44276,549.21從表3.4中可以看出，S公司每年固定資產(chǎn)規(guī)模差別都不大，同時每年該廠都在對廠內(nèi)固定資產(chǎn)進(jìn)行投資改建。但該廠管理人員并未對實際情況全面分析，由于S公司的管理者綜合素質(zhì)不高，缺乏專業(yè)的財務(wù)管理、企業(yè)管理知識支撐，這就導(dǎo)致管理層難以制定一個合理最優(yōu)的投資決策方案，使得投資收益大打折扣。（2）盈利能力分析一個企業(yè)如果能夠通過較低而導(dǎo)成本付出，獲得較大的利潤，那么這個企業(yè)就擁有較高的盈利能力，如果公司希望在往后較長的時間里的投資能帶來穩(wěn)定的回報甚至更多，就要做到幾點：首先公司要保證連續(xù)盈利，同時也要保持企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。因此，盈利能力衡量指標(biāo)可以用于投資風(fēng)險的測量。我們先看一下S公司的利潤表簡表：表3.5S公司利潤表簡表（單位：元）指標(biāo)2021年2022年2023年營業(yè)收入7,111,796.798,575,822.639,744,273.76營業(yè)利潤120,820.08247,613.06316,754.01凈利潤90,615.0670,820.08157,544.38以下是S公司部分盈利指標(biāo)數(shù)據(jù)：表3.6S公司部分盈利指標(biāo)指標(biāo)2021年2022年2023年凈資產(chǎn)收益率2.52%1.87%3.91%營業(yè)利潤率1.70%2.89%3.25%通過分析S公司的凈資產(chǎn)收益率，我們能夠看出企業(yè)對自有資本的使用效率。凈資產(chǎn)收益率即是凈利潤與所有者權(quán)益的比值，凈利潤反映了企業(yè)凈資產(chǎn)的營運獲利能力，企業(yè)的盈利能力通過計算它的營業(yè)利潤率來衡量，營業(yè)利潤率是營業(yè)利潤與其全年營業(yè)收入的比值，營業(yè)收入越高，企業(yè)的盈利能力則越強，這也意味著企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿驮胶谩Ｍㄟ^該公司財務(wù)數(shù)據(jù)的對比顯示，印刷行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率平均在15%至30%之間，營業(yè)利潤率在10%左右。由于其過高的資產(chǎn)負(fù)債率和當(dāng)?shù)卣罅空咝缘姆龀盅a貼，就算在盈利不太高的情況下，S公司仍然獲得了比較好的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。S公司利用政策信息有效地把握了政策優(yōu)惠，但是刨除每年幾千萬的政府補貼之后，該廠的營業(yè)利潤表現(xiàn)一般，甚至在2021年出現(xiàn)較大的損失，說明S公司主營業(yè)務(wù)獲利水平較低。3.營運資金風(fēng)險企業(yè)的經(jīng)營活動主要分為以下環(huán)節(jié)：購買原材料，將原材料加工成產(chǎn)品，將產(chǎn)品運送推送到營運市場并賣出去，最后獲得盈利。營運風(fēng)險指的就是企業(yè)在經(jīng)營活動過程中出現(xiàn)的各種不確定性。營運風(fēng)險的分成分別為：應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險，存貨流動性風(fēng)險。（1）應(yīng)收賬款分析賒銷能使自己減少商品的壓貨量，把更多的產(chǎn)品被推銷出去。S公司采取了賒銷，是為了能有更大的市場。但這種方法利弊兼有，優(yōu)點是能實現(xiàn)自己的銷售目標(biāo)，增加自己的競爭力，缺點是會造成成本的提高，甚至有可能面臨收不回賬的風(fēng)險。下表是S公司2021年至2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的簡表：表3.7S公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)2021年2022年2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率13.2512.129.64應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)27.17天29.71天37.36天結(jié)合上表可知，S公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在逐年下降，通過查詢數(shù)據(jù)可知，印刷行業(yè)上市企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均值在85至95天之間，S公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與同行業(yè)上市企業(yè)均值差距較大，估計是由于管理層過于強調(diào)業(yè)績，銷售人員不注意評估客戶的信用等級，使得賒銷比例過高，賒銷對象信用參差不齊。（2）存貨流動性分析和應(yīng)收賬款等其他項目相比，存貨的流動性是較為差的，而且也不能直接為企業(yè)創(chuàng)造價值，但是它能夠保證企業(yè)進(jìn)行正常的經(jīng)營活動，因此企業(yè)同樣需要對存貨引起重視。下表是S公司2021至2023年的存貨周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)簡表：表3.8S公司存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)2021年2022年2023年存貨周轉(zhuǎn)率25.5622.183.47存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)14.08天16.23天103.84天從S公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表可以看到，S公司的庫存存貨量每年都在增長，但它的存貨周轉(zhuǎn)率缺逐年下降，倉庫存貨同比增長較快，存貨積壓的情況越來越嚴(yán)峻。從外部市場來看，近年來市場經(jīng)濟(jì)的下滑，市場上的需求量也越來越少，造成行業(yè)相關(guān)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)問題，也包括S公司。雖然S公司連續(xù)兩年營業(yè)收入較為樂觀，但其存貨周轉(zhuǎn)率卻未能保持在一個良好的水準(zhǔn)上，財務(wù)部門以及盤點人員應(yīng)該發(fā)現(xiàn)存貨數(shù)量增多的趨勢，扭轉(zhuǎn)存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降的趨勢。四、S公司財務(wù)風(fēng)險成因分析（一）企業(yè)預(yù)算基礎(chǔ)薄弱缺乏信息化工具。預(yù)算過程主要受控于excel電子表格應(yīng)用，通過階梯式管理模式，由基層上報數(shù)據(jù)，公司在頂層匯總，依靠人工電子表格傳遞匯總數(shù)據(jù)，容易存在匯總誤差，還降低了工作效率，預(yù)算資源無法做到互相共享。在整個預(yù)算整理過程中，預(yù)算結(jié)果需要重新匯總，預(yù)算工作非常大，對預(yù)算結(jié)果的準(zhǔn)確性影響較大。（二）投資缺乏全面考慮S公司在投資前并未對市場環(huán)境進(jìn)行深度調(diào)研，也在未做出可行性分析之后決策，公司里的投資決策幾乎都是董事長兼總經(jīng)理一人決定。如果在企業(yè)發(fā)展的過程中盲目決策盲目投資，這會對企業(yè)帶來沉重的打擊，造成投資失敗。S公司投資渠道單一，主要對固定資產(chǎn)進(jìn)行投資，在投資方式上較保守，對外并未有購買股票、債券等有價證券的投資，同時該公司對保險的投資比例不高，使其2022年因為極端天氣造成原材料、庫房受損，損失慘重，當(dāng)年的收益情況并不理想。（三）中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃缺乏前瞻性與戰(zhàn)略性中小企業(yè)由于受規(guī)模與資金等狀況的限制，其制定的發(fā)展規(guī)劃大多都缺乏前瞻性與戰(zhàn)略性，只考慮眼下及當(dāng)前的利益，只看目前的回報。公司的高層，對產(chǎn)品沒有準(zhǔn)確的市場定位。市場上暢銷的產(chǎn)品，就會大量生產(chǎn)，短期內(nèi)能獲利，但如果產(chǎn)品一旦飽和，就會壓積存貨。這種隨波逐流的經(jīng)營方式，存在著很大的市場風(fēng)險，產(chǎn)品缺乏公司的風(fēng)格特色，不能給消費者留下深刻的印象。五、S公司財務(wù)風(fēng)險防范的具體措施（一）加強財務(wù)預(yù)算管理成功的項目離不開有效的溝通。只有預(yù)算組織成員與利益相關(guān)者之間順暢高效地進(jìn)行溝通，才能減少不必要的誤會和沖突，更好地了解目標(biāo)和方向。如果雙方意識不能達(dá)到共識，將導(dǎo)致溝通難以進(jìn)行，從而阻礙預(yù)算管理的有效實施。因此，在設(shè)計組織框架時，根據(jù)不同層次采取了集團(tuán)高層負(fù)責(zé)人、業(yè)務(wù)板塊負(fù)責(zé)人、關(guān)鍵用戶和技術(shù)人員共同組成的組織框架，增加了各層次有效溝通時間，有利于公司上下層對各自的目標(biāo)和需求有共同的認(rèn)識，使矛盾和沖突能及時地得到解決或緩解。（二）加強投資方面的管理投資活動是為了更好地進(jìn)行投資和發(fā)展，這也使得投資帶來收益的多少成為衡量投資項目優(yōu)劣的一個重要標(biāo)準(zhǔn)。一個不錯的投資項目不僅給企業(yè)帶來了大量的收益，還能夠形成良性循環(huán)，通過獲得的收益投資促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，反之一個決策錯誤的投資項目會出其不意給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來大的打擊。因此，S公司在投資的過程中要建立一套合理的投資管理流程，對當(dāng)前的項目投資進(jìn)行準(zhǔn)確全面的考察，在投資項目實施的過程中要全程跟蹤和評估，在投資項目的任何階段都需要結(jié)合外部的市場環(huán)境和企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行全面分析，盡量做到最大化投資收益，降低財務(wù)風(fēng)險，高標(biāo)準(zhǔn)地管理投資項目。S公司在投資之前要事先對該項目進(jìn)行考察，比如投資項目的發(fā)展前景、是否有國家政策的扶持和獲得回報等方面進(jìn)行全面的分析，通過分析之后，管理層科學(xué)地制定出一套適合自身的投資方案。這樣就可以在最大程度上規(guī)避投資帶來的風(fēng)險，同時也能夠提高S公司管理層的決策能力。（三）加強風(fēng)險意識S公司自上而下普遍存在風(fēng)險意識淡薄的問題，尤其財務(wù)人員的財務(wù)風(fēng)控意識并沒有隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大而相應(yīng)提高。想對傳統(tǒng)的財務(wù)管理理念進(jìn)行改變，就要組建一支優(yōu)秀的風(fēng)控管理隊伍，在企業(yè)的各個方面灌輸防范財務(wù)風(fēng)險的意識，將責(zé)任落實到每一個崗位，吸取先進(jìn)經(jīng)驗來創(chuàng)造良好的風(fēng)險控制環(huán)境。為此，S公司應(yīng)采取強化財務(wù)活動事前控制、事中控制和事后控制全程控制的手段，加強財務(wù)風(fēng)險控制。具體流程如下圖：賒銷客戶管理收集信息，建立信用檔案，進(jìn)行資信評估事前控制賒銷客戶管理收集信息，建立信用檔案，進(jìn)行資信評估事前控制應(yīng)收賬款管理授權(quán)審判、合同管理、賬款追蹤應(yīng)收賬款管理授權(quán)審判、合同管理、賬款追蹤事中控制債務(wù)管理事后控制賬款催收，危機(jī)處理債務(wù)管理事后控制賬款催收，危機(jī)處理圖5.1S公司財務(wù)活動管理流程圖（四）加強內(nèi)部控制的建設(shè)S公司若想要規(guī)劃好對財務(wù)風(fēng)險的控制，就需要完善公司內(nèi)部控制制度并嚴(yán)格執(zhí)行，為財務(wù)風(fēng)險控制體系的運行提供良好的內(nèi)部環(huán)境。在S公司的管理過程中，管理人員需要清楚劃分權(quán)責(zé)，將企業(yè)相關(guān)管理人員進(jìn)行合理分配，使管理人員可以獨立完成工作并在部門之間做到相互制約。在企業(yè)內(nèi)部宣傳規(guī)章制度教育，要求員工全面了解新制定的規(guī)章制度并嚴(yán)格遵守。除了完善內(nèi)部規(guī)章制度，S公司還應(yīng)當(dāng)設(shè)置內(nèi)部審計部門。內(nèi)部審計部門充當(dāng)著監(jiān)察者的角色，通過審計的專業(yè)判斷對S公司新建立的管理模式進(jìn)行監(jiān)督，這樣可以跟蹤企業(yè)經(jīng)營問題和管理效果，在監(jiān)督過程中發(fā)現(xiàn)公司存在的問題并提出相關(guān)建議?？偨Y(jié)本文選取S公司作為研究對象，主要研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成及預(yù)防，對企業(yè)在籌資、投資、營運環(huán)節(jié)中存在的各種不同風(fēng)險及不同方面進(jìn)行了評價和分析，并提出一些行之有效的解決措施來對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防控。文章的主要結(jié)論如下：第一，文章在對財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀的分析中指出，S公司籌集資金的方式主要為銀行借款，本人對S公司過高的資產(chǎn)負(fù)債率感到擔(dān)憂，通過對S公司短期償債的能力的分析可以推導(dǎo)出企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)困難，面臨一定程度的財務(wù)風(fēng)險；第二，根據(jù)前文分析對該廠將要面臨的財務(wù)風(fēng)險提出一些建議：針對籌資風(fēng)險，企業(yè)可以采取多渠道融資實現(xiàn)籌資多元化，同時調(diào)整自身的資本結(jié)構(gòu)，避免承擔(dān)過高的負(fù)債；針對投資風(fēng)險，管理層要建立合理的投資管理方案，對方案進(jìn)行可行性分析，同時分散投資，減少行業(yè)因素帶來的影響；針對營運風(fēng)險，財務(wù)人員和銷售人員建立客戶信用管理系統(tǒng)，選擇性地賒銷產(chǎn)品給客戶，積極控制金額較大的應(yīng)收賬款，同時不能盲目購買原材料；針對企業(yè)內(nèi)部自身的影響，加強管理人員的意識和建立健全風(fēng)險管理制度，加強S公司的內(nèi)部控制，增強管理人員的財務(wù)風(fēng)險防范意識和綜合素質(zhì)。本文雖然對S公司的財務(wù)風(fēng)險狀況的不同方面進(jìn)行了分析，但這也只是個人的一孔之見，文章分析的內(nèi)容比較簡單，對該廠的財務(wù)風(fēng)險的建議也不夠全面，因此對S公司的財務(wù)風(fēng)險管理研究還有待完善。當(dāng)代企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險中的重要風(fēng)險之一，是否能把控好風(fēng)險的發(fā)生，對風(fēng)險進(jìn)行的應(yīng)對措施對企業(yè)的經(jīng)營具有重要影響。參考文獻(xiàn)[1]王春燕.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理問題研究[J].商業(yè)會計.2023（17）.102-104[2]仝德齊.中小企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險問題與對策分析[J].中國民商.2023（9）.214[3]宋吉慶.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范探討[J].中國市場.2023（16）.141-145[4]羅葉.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主因與內(nèi)部防控策略[J].商情.2022（33）.121[5]彭靜.中小企業(yè)財務(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