基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷26)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷26)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.證券交易所設(shè)()，負(fù)責(zé)曰常事務(wù)。A)總經(jīng)理B)董事長C)會長D)理事長答案:A解析:證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)。[單選題]2.()是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競爭者對比，以決定該公司價值的方法。A)內(nèi)在價值法B)相對價值法C)市場價值法D)證券價值法答案:B解析:相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競爭者對比，以決定該公司價值的方法。[單選題]3.風(fēng)險來源于（）。A)確定性B)不確定性C)可預(yù)測性D)不可預(yù)測性答案:B解析:答案是B選項，風(fēng)險來源于不確定性，是未來的不確定事件可能對公司帶來的影響。[單選題]4.(2017年)基金管理人（）對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給托管人。A)每月B)每周C)每半個月D)每個交易日答案:D解析:基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。[單選題]5.(2015年)我國場內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費屬于（）的收入。A)證券交易所B)中國結(jié)算公司C)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D)證券經(jīng)紀(jì)商答案:B解析:過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時代為扣收。[單選題]6.假設(shè)某投資者持有5000份基金A，當(dāng)前的基金份額凈值為1.4元，對該基金按1：1.4的比例進(jìn)行拆分操作后，對應(yīng)的基金資產(chǎn)為（）元。A)3571B)5000C)7000D)9800答案:C解析:拆分前，投資者對應(yīng)的基金資產(chǎn)為1.45000=7000（元），拆分不改變投資者的投資總額，基金資產(chǎn)仍為7000元。[單選題]7.基金銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于客戶檔案管理與保密的實務(wù)操作，下列說法錯誤的是()。A)實行信息技術(shù)開發(fā)、運營維護(hù)、業(yè)務(wù)操作等人員崗位分離制度，限制信息技術(shù)開發(fā)、運營維護(hù)等技術(shù)人員介入實際的業(yè)務(wù)操作B)在內(nèi)部建立完善的信息管理體系，設(shè)置必要的信息管理崗位，信息技術(shù)負(fù)責(zé)人和信息安全負(fù)責(zé)人不能由同一人兼任，對重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實行單人雙崗C)建立完善的檔案管理制度，妥善保管相關(guān)業(yè)務(wù)資料D)明確對基金份額持有人信息的維護(hù)和使用權(quán)限并留存相關(guān)記錄答案:B解析:本題考查基金客戶檔案管理與保密。在內(nèi)部建立完善的信息管理體系，設(shè)置必要的信息管理崗位，信息技術(shù)負(fù)責(zé)人和信息安全負(fù)責(zé)人不能由同一人兼任，對重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實行雙人雙崗[單選題]8.股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票（）的特征。A)參與性B)流動性C)收益性D)交易性答案:B解析:股票可以依法自甶的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票流動性的特征。[單選題]9.下列關(guān)于債券的償還期限，描述錯誤的是（）。A)按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券B)對具體年限的劃分，不同的國家有相同的標(biāo)準(zhǔn)C)短期債券的償還期一般在1年以下D)長期債券的償還期一般為10年以上答案:B解析:按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。但對具體年限的劃分，不同的國家又有不同的標(biāo)準(zhǔn)。短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。例如，美國的短期國債的期限通常為3個月或6個月。中期債券的償還期一般為1~10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。[單選題]10.（）是指經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的可以從事境外股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。A)分級基金B(yǎng))合格境外機(jī)構(gòu)投資者基金C)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金D)股債平衡型基金答案:C解析:合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金是指經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的可以從事境外股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金，是在人民幣未實現(xiàn)完全自由兌換的情況下，允許境內(nèi)投資者靈活間接進(jìn)行境外市場投資的制度安排。[單選題]11.（）一般指短期的、具有高流動性的低風(fēng)險證券。A)債券B)基金C)股票D)貨幣市場工具答案:D解析:貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。[單選題]12.我國股票開放式基金份額的申購采用()。A)已知價法B)未知價法C)賬面價值法D)估計價值法答案:B解析:[單選題]13.當(dāng)利率上升時，國債價格會（）。A)上升B)下降C)不變D)不確定答案:B解析:答案是B選項，當(dāng)基金投資于股票市場時，上市公司的股價不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價格表現(xiàn)出一種不確定性；而當(dāng)基金投資于國債市場時，國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當(dāng)利率上升時，國債價格會下降。[單選題]14.下列關(guān)于盧森堡的說法錯誤的是（）。A)擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場B)是歐洲第一、世界第二大金融中心C)歐洲第一個推行公募發(fā)行開放式UCITS基金的國家D)是另類投資基金的中心答案:B解析:作為歐洲第一、世界第八大金融中心，盧森堡擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時也是另類投資基金的中心。此外，盧森堡還是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地?！究键c】各國基金國際化概況[單選題]15.有限合伙制最早產(chǎn)生于()。A)英國B)美國C)俄羅斯D)瑞典答案:B解析:有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運作方式。[單選題]16.(2016年)從一般意義上講，（）是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。A)行業(yè)風(fēng)格配置B)全球資產(chǎn)配置C)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置D)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置答案:D解析:選項A、選項B不屬于資產(chǎn)配置策略。選項c，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。[單選題]17.下列關(guān)于我國QDII基金的發(fā)展歷程說法錯誤的是（）。A)2006年9月6日，中國第一只試點債券型QDII基金-華安國際配置基金發(fā)行；初始額度為5億美元B)2007年9-10月，首批股票型QDII基金發(fā)行C)2007年6月18日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《合格境內(nèi)機(jī)溝投資者境外證券投資管理試行辦法》D)2006年9月6日，國家外匯管理局發(fā)出了《關(guān)于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問題的通知》答案:A解析:2006年11月2日，中國第一只試點型QDII基金--華安國際配置基金發(fā)行，初始額度為5億美元[單選題]18.資本市場線反映了有效投資組合的回報率與以()表示的風(fēng)險之間的線性關(guān)系。A)標(biāo)準(zhǔn)差B)協(xié)方差C)殘差D)方差答案:A解析:資本市場線指出了以標(biāo)準(zhǔn)差來表示的有效投資組合的風(fēng)險(以標(biāo)準(zhǔn)差來度量)與回報率之間是一種線性關(guān)系。[單選題]19.(2016年)關(guān)于存托憑證，以下表述中錯誤的是（）。A)目前中國投資者還不能投資于境外市場的存托憑證B)存托憑證可以幫助投資者規(guī)避跨國投資的風(fēng)險C)存托憑證可以擴(kuò)大市場容量，增強(qiáng)發(fā)行人的籌資能力D)存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證答案:A解析:A項，隨著我國證券市場的國際化，存托憑證已成為中國機(jī)構(gòu)投資者的投資品種選擇，證券投資基金已將ADRs納入投資組合。[單選題]20.下列各交易所中，()是一個完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競爭舞臺、自我監(jiān)管、面向全球的證券市場。A)倫敦證券交易所B)紐約證券交易所C)東京證券交易所D)納斯達(dá)克證券交易所答案:D解析:本題考查美洲主要交易市場。納斯達(dá)克證券交易所始建于1971年，是一個完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競爭舞臺、自我監(jiān)管、面向全球的證券市場[單選題]21.某投資者買入100份封閉式基金份額，買入價格1.80元/份，交易傭金率0.25%，按滬深交易所公布的收費標(biāo)準(zhǔn)，該交易傭金為（）元。A)0.55B)0.6C)0.45D)5答案:D解析:傭金=交易金額*傭金率，所以交易傭金為100×1.8×0.25%=0.45（元）。根據(jù)我國規(guī)定，封閉式基金交易傭金不足5元的，按5元收取。[單選題]22.外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營（）年以上，可申請成為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。A)半B)1C)2D)3答案:D解析:外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上，可申請成為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。[單選題]23.基金的()就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。A)持有期間收益B)絕對收益C)風(fēng)險收益D)相對收益答案:D解析:基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。多樣性的市場指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，并進(jìn)而評估基金的相對收益。[單選題]24.下列有關(guān)投資者需求中流動性要求的說法，正確的是（）。Ⅰ流動性是指投資者在短期內(nèi)以合理價格將資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度Ⅱ流動性和收益之間往往呈現(xiàn)正向關(guān)系Ⅲ為非預(yù)期變現(xiàn)需求做出預(yù)防性安排，有必要在投資組合中配置一定比例的流動性強(qiáng)的資產(chǎn)Ⅳ流動性和稅收政策直接影響投資者的風(fēng)險承受能力A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:Ⅱ項說法錯誤，流動性和收益之間往往呈現(xiàn)反向關(guān)系。Ⅳ項說法錯誤，流動性和投資期限直接影響投資者的風(fēng)險承受能力，進(jìn)而限制了投資者的風(fēng)險目標(biāo)和收益目標(biāo)。知識點：掌握不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點以及投資政策說明書包含的主要內(nèi)容：[單選題]25.通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按照一定原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程指的是()。A)基金銷售B)基金產(chǎn)品設(shè)計C)基金資產(chǎn)估值D)基金申購、贖回答案:C解析:本題考查基金估值的概念?；鹳Y產(chǎn)估值是通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按照一定原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程[單選題]26.(2017年)股票基金管理人會密切關(guān)注行業(yè)和個股的基本面變化，構(gòu)建股票投資組合，這種操作主要是為了降低（）。A)信用風(fēng)險B)非系統(tǒng)性風(fēng)險C)市場風(fēng)險D)流動性風(fēng)險答案:B解析:市場風(fēng)險管理的主要措施之一是密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境和個股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險。應(yīng)特別加強(qiáng)投資證券的管理，對于市場風(fēng)險較大的證券建立內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制、快速評估機(jī)制和定期跟蹤機(jī)制。[單選題]27.下列關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙的表述錯誤的是（）。A)由有限合伙人和普通合伙人組成B)有限合伙人直接參與管理和經(jīng)營項目C)偏好資金的非流動性D)有限合伙人可能面臨長達(dá)數(shù)年的負(fù)現(xiàn)金流答案:B解析:B項，房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營項目。[單選題]28.按（）分類，衍生工具可分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A)自身的合約特點B)產(chǎn)品形態(tài)C)合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類D)交易場所答案:C解析:此題考的是衍生工具的類別與形態(tài)，答案是C選項，從合約標(biāo)的資產(chǎn)的角度出發(fā)，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。[單選題]29.下列各項指標(biāo)中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有()。A)營運效率比率B)流動比率C)資產(chǎn)負(fù)債率D)速動比率答案:C解析:[單選題]30.估值方法的（）是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同祥的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。A)公開性B)一致性C)長期性D)準(zhǔn)確性答案:B解析:估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。[單選題]31.()不是我國保險資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)容。A)企業(yè)難進(jìn)B)第三方保險資產(chǎn)管理計劃C)集合資金信托D)投資聯(lián)結(jié)保險賬戶管理答案:C解析:[單選題]32.財險公司吸納的保費投資期限（），并且賠償額度具有很大的風(fēng)險，因此財險公司通常將保費投資于（）風(fēng)險資產(chǎn)。A)較短；高B)較長；高C)較短：低D)較長；低答案:C解析:財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險。因此財險公司通常將保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)。[單選題]33.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，市場價格偏高的證券將會（）。A)位于證券市場線上方B)位于資本市場線上C)位于證券市場線下方D)位于證券市場線上答案:C解析:證券市場線表示最優(yōu)資產(chǎn)組合的風(fēng)險與預(yù)期收益率的關(guān)系；市場價格偏高的證券的預(yù)期收益率偏低，所以位于證券市場線的下方。[單選題]34.關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是()。A)債券組合構(gòu)建需要選擇個券B)債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例C)債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率D)債券組合構(gòu)建需要考慮市場風(fēng)險和信用風(fēng)險答案:C解析:債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。[單選題]35.一組樣本數(shù)據(jù)6，5，8，4，7，6的方差和標(biāo)準(zhǔn)差是()。A)1.67;1.29B)6;1.29C)6;1.67D)6;6答案:A解析:[單選題]36.使投資者效用最大化的是無差異曲線和有效前沿相切的點所代表的投資組合稱為（）A)最小方差組合B)有效前沿C)最優(yōu)組合D)有效組合答案:C解析:使投資者效用最大化的是無差異曲線和有效前沿相切的點所代表的投資組合，這一組合稱為最優(yōu)組合（optimalportfolio）?！究键c】效用、無差異曲線和最優(yōu)組合[單選題]37.1年和2年期的即期利率分別為s1=3%和s2=4%，根據(jù)無套利原則及復(fù)利計息的方法，第2年的遠(yuǎn)期利率為()。A)2%B)3.5%C)4%D)5.01%答案:D解析:將1元存在2年期的賬戶，第2年末它將增加至(1+s2)2;將1元存儲于1年期賬戶，同時1年后將收益(1+s1)以預(yù)定利率f貸出，第2年收到的貨幣數(shù)量為(1+s1)(1+f)。根據(jù)無套利原則，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，則f=(1.04)2/1.03-1=0.0501=5.01%。[單選題]38.(2015年)基金會計核算主體為（）。A)基金銷售機(jī)構(gòu)B)證券投資基金C)基金管理人D)基金托管人答案:B解析:會計主體是會計為之服務(wù)的特定對象。企業(yè)會計核算以企業(yè)為會計核算主體，基金會計則以證券投資基金為會計核算主體。[單選題]39.基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值（）。A)不變B)上升C)下降D)影響不確定答案:C解析:基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。[單選題]40.下列關(guān)于資本配置線上的點的表述正確的是（）。A)資本配置線上的點表示無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的線性組合B)資本配置線截距是夏普比率C)資本配置線斜率是無風(fēng)險收益率D)資本配置線與有效前沿?zé)o交點答案:A解析:選項A表述正確：資本配置線上的點表示無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的線性組合；資本配置線截距是無風(fēng)險收益率，資本配置線斜率就是風(fēng)險資產(chǎn)的夏普比率；最優(yōu)的資本配置線是與有效前沿相切的那條。[單選題]41.某認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價格為5元，行權(quán)比例為1，標(biāo)的證券價格為8元，該權(quán)證內(nèi)在價值為（）。A)2B)3C)4D)5答案:B解析:本題考查權(quán)證內(nèi)在價值的計算，當(dāng)標(biāo)的證券價格大于行權(quán)價格時，用公式：權(quán)證的內(nèi)在價值=（普通股市價-行權(quán)價格）×行權(quán)比例進(jìn)行計算，當(dāng)標(biāo)的證券價格小于行權(quán)價格時該權(quán)證內(nèi)在價值為0，本題中標(biāo)的證券價格8元＞證行權(quán)價格5元，用公式計算內(nèi)在價值=（8-5）*1=3。[單選題]42.股票的內(nèi)在價值就是股票未來收益的（）。A)當(dāng)前價值B)期望價值C)價值總和D)期望價格答案:A解析:股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。[單選題]43.我國存在的分離的國債回購市場是（）。Ⅰ場內(nèi)交易市場Ⅱ場外交易市場Ⅲ一級市場Ⅳ二級市場A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:由于歷史沿革的因素，我國存在兩個分離的國債回購市場--場內(nèi)交易市場與場外交易市場。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型；[單選題]44.()要求公司內(nèi)控制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律、法規(guī)、規(guī)章和各項規(guī)定。A)全面性原則B)合法、合規(guī)性原則C)審慎性原則D)適時性原則答案:B解析:本題考查內(nèi)部控制制度。合法、合規(guī)性原則，要求公司內(nèi)控制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律、法規(guī)、規(guī)章和各項規(guī)定[單選題]45.分析股票基金組合特點的指標(biāo)不包括（）。A)跟蹤誤差B)平均市值C)平均市盈率D)平均市凈率答案:A解析:依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。A項，跟蹤誤差是指指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度。[單選題]46.下列各項內(nèi)容可以通過基金財務(wù)報告的分析獲得的有（）。Ⅰ基金分紅能力分析Ⅱ基金持倉結(jié)構(gòu)分析Ⅲ基金資產(chǎn)估值分析Ⅳ基金費用情況分析A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:財務(wù)會計報告的分析包括以下幾方面：（一）基金持倉結(jié)構(gòu)分析（二）基金盈利能力和分紅能力分析（三）基金收入情況分析（四）基金費用情況分析（五）基金份額變動分析（六）基金投資風(fēng)格分析知識點：理解基金財務(wù)報告分析的主要內(nèi)容：[單選題]47.()是在基本管理制度的基礎(chǔ)上，對各部門的主要職責(zé)、崗位設(shè)置、崗位責(zé)任、操作守則等的具體說明。A)基本管理制度B)業(yè)務(wù)操作手冊C)部門業(yè)務(wù)規(guī)章D)內(nèi)控大綱答案:C解析:本題考查內(nèi)部控制制度。部門業(yè)務(wù)規(guī)章是在基本管理制度的基礎(chǔ)上，對各部門的主要職責(zé)、崗位設(shè)置、崗位責(zé)任、操作守則等的具體說明[單選題]48.（）是考察各個因素對基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是對基金總收益的分解。A)相對收益歸因B)絕對收益歸因C)基金業(yè)績評價D)基金業(yè)績歸因答案:B解析:選項B正確：絕對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是對基金總收益的分解。[單選題]49.在全國銀行間債券市場進(jìn)行買斷式回購時，任何一家市場參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的（）。A)5%B)10%C)15%D)20%答案:D解析:按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%，任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營債券總量的200%。[單選題]50.無論期限的長短央行票據(jù)的交易流通起始日均為（）債券債務(wù)。A)登記日當(dāng)天B)登記日次日C)登記日次工作日D)債券繳款日次日答案:A解析:無論期限的長短央行票據(jù)的交易流通起始日均為債券記日當(dāng)天。[單選題]51.下列不屬于信用風(fēng)險管理的主要措施的是（）。A)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度B)建立交易對手信用評級制度C)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系D)加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控答案:D解析:D選項不屬于信用風(fēng)險管理的主要措施，D項是市場風(fēng)險管理的主要措施之一；信用風(fēng)險管理的主要措施包括：①建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險管理；②建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新；③建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理?；鸸究蓪ζ涔芾淼乃型顿Y組合與同一交易對手的交易集中度進(jìn)行限制和監(jiān)控。[單選題]52.可比性原則，即基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的（）進(jìn)行比較。A)風(fēng)險收益交換效率B)基金收益率C)基金風(fēng)險D)基金收入答案:A解析:選項A正確：可比性原則，即基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的風(fēng)險收益交換效率進(jìn)行比較，或者對同等風(fēng)險（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險）進(jìn)行比較。[單選題]53.基金日常估值由基金管理人進(jìn)行?；鸸芾砣嗣總€交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給（）。A)基金銷售機(jī)構(gòu)B)基金持有人C)基金托管人D)基金業(yè)協(xié)會答案:C解析:基金日常估值由基金管理人進(jìn)行。基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。[單選題]54.在CAPM中，若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，則表現(xiàn)為（）。A)位于證券市場線上B)位于證券市場線下方C)位于資本市場線上D)位于證券市場線上方答案:D解析:在CAPM中，證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場均衡力量作用的結(jié)果。若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市場線的上方，則理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，最終抬升其價格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸。[單選題]55.關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的基本作用，下列說法錯誤的是（）。A)資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)B)資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)C)資產(chǎn)負(fù)債表有利于企業(yè)提高債務(wù)償還能力和降低財務(wù)風(fēng)險D)資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)答案:C解析:資產(chǎn)負(fù)債表通常有以下四方面的基本作用：（1）資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)。（2）資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)。（3）資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負(fù)債項則說明企業(yè)的資金來源和財務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力，是否存在財務(wù)困難以及違約風(fēng)險等。（4）資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)。[單選題]56.私募股權(quán)投資通常采用()的形式籌集資金。A)公開募集B)非公開募集C)發(fā)起設(shè)立D)吸收直接投資答案:B解析:私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進(jìn)行交易，流動性較差。[單選題]57.關(guān)于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯誤的是()。A)缺乏監(jiān)管和信息透明度B)流動性較差，杠桿率偏高C)估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估D)流動性較好，杠桿率偏低答案:D解析:另類投資的局限性：(1)缺乏監(jiān)管和信息透明度;(2)流動性較差，杠桿率偏高;(3)估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估[單選題]58.壽險公司通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費具有較長的投資期，可以部分投資于（）的資產(chǎn)。A)風(fēng)險較低B)風(fēng)險較高C)收益較低D)收益較高答案:B解析:壽險公司通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費具有較長的投資期，可以部分投資于風(fēng)險較高的資產(chǎn)。[單選題]59.遠(yuǎn)期價格是遠(yuǎn)期市場為當(dāng)前交易的一個遠(yuǎn)期合約而提供的交割價格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價值為()。A)0B)1C)﹣1D)2答案:A解析:本題考查遠(yuǎn)期合約的定價。遠(yuǎn)期價格是遠(yuǎn)期市場為當(dāng)前交易的一個遠(yuǎn)期合約而提供的交割價格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價值為零[單選題]60.可以暫停估值的情形不包括（）。A)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時B)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時C)占基金很小比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D)如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的答案:C解析:當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：①基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時；②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時；③占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；④如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的；⑤中國證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情形。[單選題]61.以下關(guān)于基金會計核算的主要內(nèi)容的說法不正確的是()。A)權(quán)益核算包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算B)在利息核算中，各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提，并于下一交易日確認(rèn)為利息收入C)封閉式基金無需進(jìn)行基金申購與贖回核算D)證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益答案:B解析:本題考查基金會計核算的主要內(nèi)容。選項B錯誤，在基金的利息核算中，各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提，并于當(dāng)日確認(rèn)為利息收入[單選題]62.（）可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。A)美式權(quán)證B)歐式權(quán)證C)百慕大式權(quán)證D)認(rèn)沽權(quán)證答案:A解析:按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。[單選題]63.做市商的利潤主要來自（）。A)證券買賣差價B)給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金C)自有資金D)違約金答案:A解析:做市商的利潤主要來自于證券買賣差價。知識點：了解做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別；[單選題]64.（）可以根據(jù)壓力測試的結(jié)果采取措施，包括調(diào)整產(chǎn)品持倉結(jié)構(gòu)、變更投資標(biāo)的、暫停申贖等，必要時應(yīng)實施應(yīng)急預(yù)案。A)投資管理人B)投資托管人C)投資人D)投資承銷人答案:A解析:選項A正確：投資管理人可以根據(jù)壓力測試的結(jié)果采取措施，包括調(diào)整產(chǎn)品持倉結(jié)構(gòu)、變更投資標(biāo)的、暫停申贖等，必要時應(yīng)實施應(yīng)急預(yù)案。[單選題]65.下列有關(guān)看漲期權(quán)盈虧分布的表述，不正確的是（）。A)看漲期權(quán)買方的盈利是有限的B)看漲期權(quán)賣方的虧損可能是無限大的C)看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價格D)看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價格答案:A解析:看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價格，而盈利可能是無限大的；相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價格，而虧損可能是無限大的。期權(quán)的買方以較小的期權(quán)價格作為代價換取大幅盈利的可能性，而期權(quán)賣方則為賺取期權(quán)費而承擔(dān)了大幅虧損的風(fēng)險。[單選題]66.假設(shè)市場的風(fēng)險溢價是7.5%，無風(fēng)險利率是3.7%，A股票的期望收益為14.2%，該股票的貝塔系數(shù)是()。A)2.76B)1C)1.89D)1.4答案:D解析:根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，每一證券的期望收益率應(yīng)等于無風(fēng)險利率加上該證券由β系數(shù)測定的風(fēng)險溢價。3.7%+7.5%β=14.2%，β=1.4。[單選題]67.(2018年)某2年期債券面值100元，票面利率為5％，每年付息，現(xiàn)在的市場收益率為6％，市場價格98．17元，則其麥考利久期是（）年。A)2．05B)1．95C)2D)1答案:B解析:麥考利久期D=[C／（1+y）+2C／（1+y）2+…+n（M+C）／（1+y）n]／P=[5／（1+6％）+2×5／（1+6％）2+2×100／（1+6％）2]／98．17=1．95（年）。[單選題]68.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的英文縮寫為（）。A)EUB)OECDC)AIFMDD)UCITS答案:B解析:經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織簡稱經(jīng)合組織（OECD），是由30多個市場經(jīng)濟(jì)國家組成的政府間國際經(jīng)濟(jì)組織，旨在共同應(yīng)對全球化帶來的經(jīng)濟(jì)、社會和政府治理等方面的挑戰(zhàn)，并把握全球化帶來的機(jī)遇。知識點：了解海外市場的監(jiān)管情況[單選題]69.從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為()。A)債券型B)主題型C)股票型D)混合型答案:C解析:從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為股票型。[單選題]70.（）是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念固化為自動化的交易模型，并借助計算機(jī)強(qiáng)大的存儲與計算功能實現(xiàn)交易自動化（或半自動化〕的一種交易方式。A)算法交易B)手動交易C)口頭交易D)電腦交易答案:A解析:算法交易是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念固化為自動化的交易模型，并借助計算機(jī)強(qiáng)大的存儲與計算功能實現(xiàn)交易自動化（或半自動化〕的一種交易方式。[單選題]71.關(guān)于信用風(fēng)險，下列說法錯誤的是()。A)分散化投資不能降低信用風(fēng)險B)建立信用評級制度可以有效控制信用風(fēng)險C)債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是管理信用風(fēng)險D)信用風(fēng)險來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對手的違約可能性答案:A解析:本題考查信用風(fēng)險。選項A錯誤，分散化投資可以避免信用風(fēng)險[單選題]72.我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時征收），稅率為（）。A)1‰B)2‰C)3‰D)5‰答案:A解析:目前，我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時征收），稅率為1‰。[單選題]73.下列各項關(guān)于基金估值中公允價值的說法錯誤的是()。A)由于市場交易價格變化多端，采用市場價進(jìn)行估值的風(fēng)險比較大B)當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時，一般采用交易價格作為其公允價值C)當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)頒布更為詳細(xì)的估值規(guī)則來規(guī)范估值行為D)當(dāng)基金投資于缺乏流動性的證券時，可以委托第三方進(jìn)行估值答案:A解析:本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項A錯誤，當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時，對其資產(chǎn)進(jìn)行估值較為容易，在這種情況下，市場交易價格是可接受的，也是可信的，直接采用市場交易價格就可以對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。[單選題]74.2014年余額寶發(fā)展迅速，其實質(zhì)是與天弘基金掛鉤的一種（）。A)混合基金B(yǎng))貨幣基金C)債券基金D)指數(shù)基金答案:B解析:貨幣基金是指以貨幣市場工具（包括銀行拆借、短期國債、銀行協(xié)議存款、短期融資券以及信用等級很高的短期票券等）為投資對象的基金。?余額寶?與天弘增利寶貨幣基金掛鉤，發(fā)展迅速。[單選題]75.經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)是()。A)QFIIB)QDIIC)RQFIID)RQDII答案:B解析:本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)是合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII[單選題]76.權(quán)益證券評估是考慮眾多影響公司價值因素的一項復(fù)雜評價系統(tǒng)，這一系統(tǒng)不包括的因素是()。A)公司因素B)行業(yè)因素C)政治因素D)宏觀經(jīng)濟(jì)因素答案:C解析:本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)分析。權(quán)益證券評估是考慮眾多影響公司價值因素的一項復(fù)雜評價系統(tǒng)，這一系統(tǒng)涵蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素和公司因素。[單選題]77.（）和標(biāo)準(zhǔn)差是估計資產(chǎn)實際收益率和期望收益率之間可能偏離程度的測度方法。A)均值B)方差C)協(xié)方差D)期望答案:B解析:方差和標(biāo)準(zhǔn)差是估計資產(chǎn)實際收益率與期望收益率之間可能偏離程度的測度方法。知識點：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、計算和應(yīng)用；[單選題]78.某貨幣市場基金2016年5月23日的基金資產(chǎn)凈值為1000萬元人民幣，2016年5月24日的基金資產(chǎn)凈值為1200萬元人民幣，該基金的銷售服務(wù)費率為0.25%。該基金5月24日應(yīng)計提的銷售服務(wù)費為()元。A)68.3B)68.49C)81.97D)82.19答案:A解析:本題考查基金費用的計提方法。每日計提的銷售服務(wù)費=前一日的基金資產(chǎn)凈值×銷售服務(wù)費率÷當(dāng)年實際天數(shù)=10000000×0.25%÷366=68.3(元)[單選題]79.關(guān)于風(fēng)險和收益關(guān)系，以下表述正確的是()。A)期限長的企業(yè)債比期限短的企業(yè)債信用風(fēng)險高B)期限長的企業(yè)債流動風(fēng)險高于期限短的企業(yè)債C)期限短的企業(yè)債流動性風(fēng)險高于期限長的企業(yè)債D)期限短的企業(yè)債比期限長的企業(yè)債信用風(fēng)險低答案:B解析:[單選題]80.(2017年)公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序是（）。A)債券持有者優(yōu)于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東B)債券持有者優(yōu)于普通股股東，普通股股東優(yōu)于優(yōu)先股股東C)優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東，普通股股東優(yōu)于債券持有者D)普通股股東優(yōu)于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東優(yōu)于債券持有者答案:A解析:在公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序為：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。[單選題]81.下列關(guān)于我國回購協(xié)議市場的說法不正確的是（）。A)我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主B)場內(nèi)交易的回購協(xié)議對國債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定C)場外交易的回購協(xié)議指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)D)貨幣基金在銀行間回購市場只作為資金供給方答案:D解析:D項，貨幣基金在銀行間回購市場兼有資金需求方和資金供給方的角色。貨幣基金使用回購協(xié)議作為其資金的來源有兩方面原因：①基金的資產(chǎn)中存在大量的政府債券，可以作為回購協(xié)議的抵押品；②回購協(xié)議市場交易量大，可以方便地獲得資金。同時基金會將部分資金配置在短期回購協(xié)議，以保持基金有適當(dāng)?shù)牧鲃有院褪找?。[單選題]82.下列（）情形不可以暫?；鸸乐?。A)法定節(jié)假日B)證券交易所暫停營業(yè)C)因不可抗力導(dǎo)致無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值D)基金公布年報答案:D解析:當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：1.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時。3.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。4.如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。中囯證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情形。[單選題]83.對于一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括（）。A)投資期限B)收益要求C)風(fēng)險容忍度D)流動性答案:D解析:對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險容忍度。[單選題]84.下列關(guān)于QDII機(jī)制的意義，說法不正確的是（）。A)為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險B)有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C)有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展D)促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變答案:D解析:其他三項屬于QDII機(jī)制的意義:為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險，有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài);有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，能促進(jìn)我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。[單選題]85.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單特征不包括（）。A)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名可轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)讓是其最大的特點B)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù)C)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者一般為機(jī)構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)D)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是7天，以3個月、6個月為主答案:D解析:大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名，并且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)讓是其最大的特點。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù);大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者一般為機(jī)構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以3個月、6個月為主。所以D為錯誤的[單選題]86.基金分拆是指在保證投資者的投資總額（）改變的前提下，將一份基金按照-定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計算的一種方式。A)發(fā)生B)不發(fā)生C)確定D)以上都不正確答案:B解析:基金分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照-定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計算的一種方式。[單選題]87.(2017年)下列敘述中錯誤的是（）。A)普通股在公司解散或破產(chǎn)清償時先于優(yōu)先股B)優(yōu)先股的持有者無表決權(quán)C)在公司解散或破產(chǎn)清償時，優(yōu)先股先于普通股獲得剩余財產(chǎn)D)優(yōu)先股利潤的順序優(yōu)先于普通股答案:A解析:優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。[單選題]88.風(fēng)險價值（VaR）估算方法，歷史模擬法有其局限性，VaR所選用的歷史樣本期間十分重要，以下對歷史模擬法選用測算區(qū)間說法正確的是（）。A)選用的歷史區(qū)間與測算期間不需要一致，時間相隔越遠(yuǎn)越好B)選用的歷史區(qū)間與測算區(qū)間大致相同，時間相隔越近越好C)選用的歷史區(qū)間與測算期間需要完全一致，時間相隔越近越好D)選用的歷史區(qū)間與測算期間需要完全一致，時間相隔越遠(yuǎn)越好答案:B解析:選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測算區(qū)間大致相同，而且時間上越相近的區(qū)間越會有相似的發(fā)展方向，因此要選用最近的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來源。[單選題]89.下列關(guān)于交易流通起始日、結(jié)算日和交易流通終止日的表述不正確的是（）。A)中央政府債券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日為該只債券的債權(quán)債務(wù)登記日B)證券公司、企業(yè)短期融資券的交易流通起始日為該債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日C)一般情況下各類債券的交易流通終止日為債券兌付日前的第三個工作日D)目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種答案:A解析:A項，按照中國人民銀行有關(guān)規(guī)章規(guī)定，中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日為該只債券的債權(quán)債務(wù)登記日后的第三個工作日；可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日為該只債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日。[單選題]90.影響回購協(xié)議利率的因素不包括（）。A)回購協(xié)議的定價B)抵押證券的質(zhì)量C)回購期限的長短D)交割的條件答案:A解析:影響回購協(xié)議利率的因素包括：①抵押證券的質(zhì)量；②回購期限的長短；③交割的條件；④貨幣市場其他子市場的利率。[單選題]91.根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是