中國經(jīng)濟形勢全景圖

1.中國經(jīng)濟全景圖最新動態(tài)簡評2.實體部門3.就業(yè)市場4.對外部門5.匯率變化6.財政狀況7.價格走勢8.貨幣狀況與融資9.銀行業(yè)10.債務(wù)與理財11.房地產(chǎn)市場12.金融市場與大宗商品市場2023年1-10月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增速為2.9%，較前值減少0.2個2023年11月，財新綜合PMI為51.6%，較上月上升1.6個百分點，重回擴張區(qū)間；官方綜合PMI為50.4%，較上月下降0.32023年11月，中國出口同比增速由負轉(zhuǎn)正至0.5%，較上月增加6.9個百分點；進口同2023年11月，CPI同比下降0.5%，降幅較上月擴大0.3個百分點，從CPI各個分項指標來看，主要歸因于交通通信負向貢獻度增加。按二分法歸類，文教項價格影響CPI增速約總體上看，當前國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)回升，結(jié)構(gòu)壓力仍然較大。內(nèi)外需求改善、整體物價水平反彈以及宏觀政策的支持是經(jīng)濟回升的主要原因，汽車、電子、出行消費等行業(yè)繼續(xù)保持較高景氣度，需求帶動生產(chǎn)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)。然而，房地產(chǎn)行業(yè)疲弱仍是未來數(shù)月經(jīng)濟復(fù)蘇的主要挑戰(zhàn)，在美聯(lián)儲緊縮預(yù)期維持、人民幣貶值壓力仍較大。未來中國經(jīng)濟仍然需要宏觀政策來支持增長，尤其是房地產(chǎn)政策需要加快推進。562)GDP總量及人均GDP(美元)6)PMI(綜合，制造業(yè)，非制造業(yè)，新訂單，新出口訂單，從業(yè)人員)8)產(chǎn)能利用率9)貨運增長名義GDP5092023年3季度，實際GDP同比增速為4.9調(diào)整后的GDP環(huán)比增速為1.3%；名義GDP同比增速為3.5%。名義GDP509GDP增速年同比，% 環(huán)比，%50環(huán)比增速（季節(jié)調(diào)整），右軸4.14/915/916/917/918/9192022年，中國GDP總量為18.0萬億美元，較去年增加1627億美元，人均GDP中國年度GDP總量及人均GDP（美元計價）萬億美元萬億美元8642080006000400020000人均GDP(800060004000200001273612736資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)9按支出法對2023年1-9月的GDP增速進行分解，消費拉動GDP增長4.3個百分點；投資拉動GDP增長1.5個百分點；凈出口拖累GDP增長0.7個百分點。GDP同比增速貢獻度分解（年初以來增速，支出法）2019.1-92020.1-92021.1-92022.1-92023.1-94.34-1-2-0.7凈出口從供給側(cè)（生產(chǎn)法）分解2022年GDP增速，第二產(chǎn)業(yè)是驅(qū)動GDP增長的主要對GDP增速的貢獻（供給側(cè)分解）97531第三產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第一產(chǎn)業(yè)GDP增速02023年1-10月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增速為2.9%，較前值減少0.2個百分點；民間固定資產(chǎn)投資同比萎縮0.5%，較前值收窄0.1個百分點。年同比，%年初至今的固定資產(chǎn)（不含農(nóng)戶）投資增速40200-10-20-30民間固定資產(chǎn)投資2.9-0.516/1017/1018/1019/1020/1021/1022/1023/10按行業(yè)分，2023年1-11月，固定資產(chǎn)同比增速排前三的是：金屬制品、機械和設(shè)備修理業(yè)（69.7%）、有色金屬礦采選業(yè)（42.2%）和煙草制品業(yè)（39.9%）。固定資產(chǎn)投資同比增速（年初以來，前20位）2023年1-11月%020406080金屬制品、機械和設(shè)備修理業(yè)金屬制品、機械和設(shè)備修理業(yè)有色金屬礦采選業(yè)煙草制品業(yè)建筑業(yè)裝卸搬運和倉儲業(yè)電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)電力、熱力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)非金屬礦采選業(yè)水上運輸業(yè)鐵路運輸業(yè)儀器儀表制造業(yè)燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)石油和天然氣開采業(yè)汽車制造業(yè)居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)煤炭開采和洗選業(yè)資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)按行業(yè)分，2023年1-11月，固定資產(chǎn)同比萎縮排前三的是：石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)（-20.7%）、畜牧業(yè)（-17.3%）和化學(xué)纖維制造業(yè)（-10.3%）。2023年1-11月批發(fā)和零售業(yè)水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)文教、工美、體育和娛樂用品制造業(yè)衛(wèi)生和社會工作皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業(yè)生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)公共管理、社會保障和社會組織化學(xué)纖維制造業(yè)石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)2023年11月，財新綜合PMI為51.6%，較上月上升1.6個百分點，重回擴張區(qū)間；官方綜合PMI為50.4%，較上月下降0.3個百分點，仍處于擴張區(qū)間。綜合PMI%4540擴張50.451.618/1119/1120/1121/1122/1123/11資料來源：國家統(tǒng)計局，Markit，圖勝科技，國研網(wǎng)52023年11月，財新制造業(yè)PMI為50.7%，較上月增加1.2個百分點，重回擴張區(qū)%604540制造業(yè)PMI財新制造業(yè)PMI官方制造業(yè)PMI擴張50.749.4收縮18/1119/519/1120/520/1121/521/1122/522/1123/523/11資料來源：國家統(tǒng)計局，Markit，圖勝科技，國研網(wǎng)62023年11月，財新服務(wù)業(yè)PMI為51.5%，較上月增加1.1個百分點，繼續(xù)處于擴張區(qū)間；官方非制造業(yè)PMI為50.2%，較上月減少0.4個百分點，仍處于擴6560555045403530非制造業(yè)/服務(wù)業(yè)PMI擴張18/1119/519/1120/520/1121/521/1122/5資料來源：國家統(tǒng)計局，Markit，圖勝科技，國研網(wǎng)750.249.42023年11月，官方制造業(yè)PMI為49.4%，較上月下降0.1個百分點，繼續(xù)處于收縮區(qū)間；非制造業(yè)PMI為50.2%，較上月下降0.4個百分點，仍處于擴張區(qū)間。50.249.4%4540采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）擴張收縮18/1119/1120/1121/1122/1123/1182023年11月，制造業(yè)綜合指數(shù)環(huán)比萎縮0.2%，較上月收窄1.2個百分點，主要歸因于生產(chǎn)和新訂單負向貢獻度下降。制造業(yè)PMI月度變化的貢獻度分解環(huán)比，%遞送時間就業(yè)新訂單生產(chǎn)制造業(yè)綜合原材料庫存遞送時間就業(yè)新訂單生產(chǎn)制造業(yè)綜合8642022/1123/123/323/523/723/923/11資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)92023年11月，官方制造業(yè)新訂單指數(shù)為49.4%，較上月下降0.1個百分點，繼續(xù)處于收縮區(qū)間。%55504540353025官方制造業(yè)新訂單指數(shù) 官方制造業(yè)新訂單指數(shù)擴張49.4 收縮18/1119/1120/1121/1122/1123/1102023年11月，官方制造業(yè)新出口訂單指數(shù)為46.3%，較上月下降0.5個百分點，繼續(xù)處于收縮區(qū)間；從3個月移動平均走勢來看，官方制造業(yè)新出口訂單指數(shù)萎縮略有擴大。%55擴張新出口訂單（制造業(yè)，官方值，3個月移動平均）5046.3收縮4540353025新出口訂單%55擴張新出口訂單（制造業(yè)，官方值，3個月移動平均）5046.3收縮4540353025新出口訂單（制造業(yè)，官方值）16/1117/1118/1119/1120/1121/1122/1123/11資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)16/1117/1118/1119/1120/1121/1122/1123/11%454016/1117/1118/1119/1120/1121/1122/1123/11%4540制造業(yè)（官方值）非制造業(yè)（官方值）擴張48.1l46.9收縮8642040.030.020.0工業(yè)增加值（實際），8642040.030.020.0工業(yè)增加值（實際），環(huán)比，右軸-10.0-20.0-30.0規(guī)模以上工業(yè)增加值增速環(huán)比，%年同比，% 工業(yè)增加值（實際環(huán)比，%年同比，%\6.617/1118/518/1119/519/1120/520/1121/521/1122/522/1123/523/112023年3季度，工業(yè)產(chǎn)能利用率為75.6%，較上季度上升1.1個百分點，高于75.5%的歷史平均水平。%工業(yè)產(chǎn)能利用率7977757371696765工業(yè)產(chǎn)能利用率 平均值75.618/0919/0319/0920/0320/0921/0321/0922/0322/0923/0323/09資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)342023年11月，從3個月移動平均來看，鐵路、高速公路、水路和空運貨運同年同比，%貨運增速（年同比，%高速公路（總運量的73.6％）水路（總運量的17.1%)鐵路（總運量的9.3％）空運（總運量0.01%)6040200-20-4014/1115/1116/1117/1118/1119/1120/1121/1122/1123/11資料來源：中國民航局，交通運輸部，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年11月，從3個月移動平均走勢來看，電力整體消費同比增速有所上升。第二產(chǎn)業(yè)電力消費同比萎縮收窄；第三產(chǎn)業(yè)電力消費同比增速上升；第二產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)電力消費同比增速基本保持不變。電力消費同比增速（按行業(yè)分，3個月移動平均）% 總計第二產(chǎn)業(yè)(65.9%)%40第二產(chǎn)業(yè)：制造業(yè)(27%)第三產(chǎn)業(yè)(17.7%)40200-10-2017/1118/1119/1120/1121/1122/1123/11注：括號里的數(shù)字是每個行業(yè)在最近24個月的總電力消費中所占的比例資料來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會，圖勝科技，國研網(wǎng)消費品零售額：年同比2050-0.1-10-152023年11月，消費品零售額同比增速為10.1%，較上月增加2.5個百分點；經(jīng)消費品零售額：年同比2050-0.1-10-15消費品零售額增長速度%4030200-10-20-30消費品零售額：年同比（實際）15/1116/1117/1118/1119/1120/1121/1122/1123/11資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)72023年1-10月，中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比萎縮7.8%，較前值收窄1.2個百分點。其中，國有控股企業(yè)同比萎縮9.9%，股份制企業(yè)同比萎縮7.0%，外商及港澳臺投資企業(yè)同比萎縮10.2%，私營企業(yè)同比萎縮1.9%。工業(yè)企業(yè)利潤同比增速（年初以來）年同比，%利潤總額國有控股企業(yè)240600-60股份制企業(yè)私營企業(yè)外商及港澳臺投資企業(yè)16/1017/1018/1019/1020/1021/1022/1023/10資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)?新增城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)?城鄉(xiāng)居民人均收入比?人均可支配收入增長與名義GDP增長?人均可支配收入增速與實際GDP增速（年初以來）?職位需求與供給比例89三季度資料來源：人力資源和社會保障部，圖勝科技，國研網(wǎng)一季度二季度4.54.03.5三季度資料來源：人力資源和社會保障部，圖勝科技，國研網(wǎng)一季度二季度4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0新增城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)百萬人201920202021202220233.83.83.43.003.4 3.1 2.8 3.4 3.1 2.8 2.5 2.2 1.9 1.6 1.3 1.0城鎮(zhèn)居民人均收入/農(nóng)村居民人均收入201920202021■2022■20232.72.72.52.4一季度二季度三季度四季度注：比值越小，表示城鄉(xiāng)收入差距縮小資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年1-3季度，農(nóng)村居民可支配收入同比增速為7.1%，城鎮(zhèn)居民可支配收入同比增速為4.7%，均高于名義GDP同比增速。人均可支配收入增長與名義GDP增長年同比，%國內(nèi)生產(chǎn)總值人均可支配收入：城鎮(zhèn)252050-5-10 人均可支配收入：農(nóng)村7.14.73.518/919/920/921/922/923/9資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年1-3季度，人均可支配收入同比增速為5.9%，較上季度增加0.1個百分點。其中，農(nóng)村居民可支配收入同比增速為7.3%，高于實際GDP同比增速；城鎮(zhèn)居民可支配收入同比增速為4.7%，低于實際GDP同比增速。人均可支配收入增速與實際GDP增速(年初以來)年同比，%人均可支配收入城鎮(zhèn)20.05.00.0-5.0-10.0 農(nóng)村 農(nóng)村7.35.95.24.716/917/918/919/920/921/922/923/92023年11月，全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.0%；31個大城市城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為失業(yè)率% 全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率31個大城市城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.0 全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率31個大城市城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.05.06.56.05.55.04.54.03.53.020/520/1121/521/1122/522/1123/523/11 ?進口額（美元值）同比增速的貢獻度42023年11月，中國出口同比增速由負轉(zhuǎn)正至0.5%，較上月增加6.9個百分點；進出口同比增速（美元值）年同比，%進口200進口20050-0.60.5-0.60.5-50-10018/1119/1120/1121/1122/1123/11資料來源：海關(guān)總署，圖勝科技，國研網(wǎng)-10-15-2022/222/522/822/1123/223/523-10-15-2022/222/522/822/1123/223/523/823/11注：各地區(qū)后括號中的數(shù)字是最近兩年在出口額中所占的比重資料來源：海關(guān)總署，圖勝科技，國研網(wǎng)出口額同比增速貢獻度分解（美元計價，按地區(qū)劃分）百分點其他(24%)東盟(16%)美國(16%)日本(5%)中國香港(8%)拉美(7%)歐盟(15%)韓國(4%)252050-5非洲(5%)出口增速7按產(chǎn)品劃分，2023年3季度，中國出口同比萎縮10.8%，較上季度擴大5.5個百分點，主要歸因于機器及交通設(shè)備負向貢獻度增加。出口額同比增速貢獻度分解（美元計價，按產(chǎn)品劃分）食品（2.6％）機器及交通設(shè)備（48.2%)其他制成品（23.2％）制成品（16.3%)化學(xué)品（6.6%)■礦物燃料（1.8%)6040200-10-20其他（1.2%) 度度度度度度度度度度度度度度度度度度度度注：括號內(nèi)的數(shù)字是過去兩年里在出口總額中所占的比重。資料來源：海關(guān)總署，圖勝科技，國研網(wǎng)82023年10月，從3個月移動平均走勢來看，出口同比萎縮略有收窄，主要歸因于數(shù)量正向貢獻度增加。出口同比增速分解（美元計值，3個月移動平均）年同比，%價格變動因素數(shù)量變動因素60504030200-10-20 232319202122資料來源：海關(guān)總署，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年11月，以美元口徑計量的地區(qū)進口同比增速由正轉(zhuǎn)負至-0.6%，較前值減少3.6個百分點，主要歸因于東盟貢獻度由正轉(zhuǎn)負。進口額同比增速貢獻度分解（美元計價，按地區(qū)劃分）其他(19%)大洋洲(6%)其他(19%)大洋洲(6%)拉美(9%)韓國(7%)—-進口俄羅斯(4%)東盟(15%)5-0.60-0.622/522/822/1123/223/523/823/1122/522/822/1123/223/523/823/11注：各地區(qū)后括號中的數(shù)字是各地區(qū)最近兩年在進口額中所占的比重資料來源：海關(guān)總署，圖勝科技，國研網(wǎng)02023年10月，從3個月移動平均走勢來看，進口同比增速由負轉(zhuǎn)正，主要歸因于數(shù)量正向貢獻度增加。進口同比增速分解（美元計值，3個月移動平均）年同比，%價格變動因素數(shù)量變動因素進口增速400222222資料來源：海關(guān)總署，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年11月，中國貨物貿(mào)易順差為684.0億美元，較上月增加118.7億美元，低于2022年同期的692.5億美元。億美元202320212022貨物貿(mào)易差額億美元2023202120221,2001,200400200十二月十月十月九月八月七月網(wǎng)六月研國五月科四月勝十二月十月十月九月八月七月網(wǎng)六月研國五月科四月勝圖三月署總關(guān):月源來料資中國對美商品貿(mào)易順差各年月度對比億美元202320212022順差增加450順差增加4003503002502005022023年11月，中國對美國商品出口同比增速由正轉(zhuǎn)負至-3.5%，較前值減少9.2個百分點，從不同商品角度分析，主要歸因于機電設(shè)備貢獻度由正轉(zhuǎn)負。中國對美國出口同比增速分解（按商品分）交通工具(4.1%)□紡織及鞋類(12.5%)食品及原料(1.8%)其他(16.9%)交通工具(4.1%)□紡織及鞋類(12.5%)食品及原料(1.8%)350機電設(shè)備(43.2%)金屬原料(5.8%)350礦物及原材料(4.3%)化工制品(9%) 300250200-3.50-3.5-50-10023/523/1120/1121/521/1122/523/523/11注：括號內(nèi)的數(shù)字是過去兩年里在出口總額中所占的比重。資料來源：海關(guān)總署，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年11月，中國從美國進口同比萎縮12.0%，較前值收窄13.0個百分點，中國從美國進口同比增速分解（按商品分）其他(2.2%)光學(xué)及成像(7.7%)交通工具(8.5%)機電設(shè)備(20.9%)金屬原料(3.6%)紡織及鞋類(1.8%)百分點礦物及原材料(16.8%)100總計化工制品(17.9%)食品及原料(20.7%)806040200-40-6020/1121/521/1122/522/1123/523/11注：括號內(nèi)的數(shù)字是過去兩年里在進口總額中所占的比重。資料來源：海關(guān)總署，圖勝科技，國研網(wǎng)622023年3季度，經(jīng)常賬戶順差相當于GDP的1.4%，較上季度減少0.1個百分點；資本和金融賬戶逆差相當于GDP的2.3%，較上季度擴大1.5個百分點。2國際收支狀況相當于GDP百分比凈誤差與遺漏經(jīng)常賬戶資本和金融賬戶0-1020/921/922/923/920/921/922/923/9注：此處的資本和金融賬戶不包括外匯儲備變化。資料來源：國家外匯管理局，圖勝科技，國研網(wǎng)472023年3季度，經(jīng)常賬戶順差相當于GDP的1.4%，較上季度減少0.1個百分點，經(jīng)常賬戶余額相當于GDP百分比%8.06.04.02.00.0-2.0-4.0二次收入初次收入服務(wù)貨物差額14/915/916/917/918/919/920/921/922/923/9資料來源：國家外匯管理局，圖勝科技，國研網(wǎng)81.00.50.0-0.52023年3季度，服務(wù)貿(mào)易逆差相當于GDP的1.5%，較上季度擴大0.2個百分1.00.50.0-0.5服務(wù)賬戶余額相當于GDP百分比知識產(chǎn)權(quán)保險和養(yǎng)老金旅游業(yè)運輸加工服務(wù)其他總計-1.5-1.0-1.5-1.5-2.0-2.5-3.015/916/917/915/916/917/918/919/920/921/922/923/9資料來源：國家外匯管理局，圖勝科技，國研網(wǎng)92023年3季度，不包括外匯儲備的資本和金融賬戶逆差相當季度擴大1.5個百分點。%8.0006.0004.0002.0000.000-2.000-4.000相當于GDP百分比其他投資（FA）金融衍生品（FA）組合投資（FA）直接投資（FA）資本賬戶余額總余額（不包括外匯儲備）-2.3-6.00014/915/916/917/918/919/920/92注：FA是金融賬戶資料來源：國家外匯管理局，圖勝科技，國研網(wǎng)02023年12月20日，美元兌人民幣的在岸市場價報7.117，人民幣較上周略有升值（2023年12月13日，報7.176）。美元/人民幣□日波動區(qū)間中間價市場價18/919/319/920/320/921/321/922/322/923/323/96.006.006.206.406.606.807.007.207.407.602023/12/20, 資料來源：中國人民銀行，中國外匯交易中心，圖勝科技，國研網(wǎng)2023/12/19,103.098.093.42023年12月19日，人民幣中國外匯交易中心指數(shù)為98.0，國際清算銀行指數(shù)為103.0，特別提款權(quán)指數(shù)為93.4，均與前值持平。2023/12/19,103.098.093.4人民幣貨幣籃子指數(shù)（2014年12月31日=100）96949290 人民幣中國外匯交易中心指數(shù)人民幣國際清算銀行指數(shù)人民幣特別提款權(quán)指數(shù)人民幣特別提款權(quán)指數(shù)23/523/623/723/823/923/1023/1123/12資料來源：中國外匯交易中心，圖勝科技，國研網(wǎng)42023年11月，人民幣兌美元匯率呈上升態(tài)勢；人民幣實際有效匯率、人民幣名義有效匯率、中國外匯交易中心和國際清算銀行貨幣籃子均呈下降態(tài)勢。人民幣/美元--人民幣實際有效匯率（國際清算銀行）19/1120/520/1121/521/1122/522/1123/523/11資料來源：國際清算銀行，中國外匯交易中心，圖勝科技，國研網(wǎng)450004000035000300002500020000150001000050000截至2023年11月末，外匯儲備規(guī)模為31718億美元，較上月末增加706億美元；按SDR（特別提款權(quán)）計，中國外匯儲備為23789億SDR，較上月末增加1450004000035000300002500020000150001000050000外匯儲備億美元外匯儲備(特別提款權(quán))，右軸外匯儲備億美元31,71823,789億SDR45000400003500030000250002000015000100005000007/1109/1111/1113/1115/1117/1119/1121/1123/11資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)-50037112037112137113723222023年11月，結(jié)售匯逆差為246.2億美元，較上一個月減少170.7億美元。其中，銀行自身結(jié)售匯逆差為13.6億美元，銀行代客戶實現(xiàn)逆差232.6億美元。-5003711203711213711372322月度結(jié)售匯金額億美元銀行自身總計銀行代客戶銀行自身總計5002500-250-246.216171819資料來源：國家外匯管理局，圖勝科技，國研網(wǎng)順差逆差按美元計價，2023年11月，涉外收付款逆差12億美元(上月逆差185億美元），主要歸因于證券投資收付款由逆差轉(zhuǎn)順差。億美元1,000億美元1,000800600流入400流入2000-200流出-400流出-600-80018/1119/1120/1121/1118/1119/1120/1121/1122/1123/11初次和二次收入其他投資證券投資直接投資服務(wù)貨物總計資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)82023年11月，股票凈流出18億元，債券凈流入52億元?？傆嬃魅?4億元。海外投資者凈買入的股票和債券金額億元人民幣股票凈買入額債券凈買入額總計億元人民幣5000-500-1,000注：由日度數(shù)據(jù)換算成月度數(shù)據(jù)資料來源：中國債券信息網(wǎng)，香港交易及結(jié)算所有限公司，圖勝科技，國研網(wǎng)92023年2季度，跨境人民幣實收64000億元，比上季度多增4000億元；實付67000億元，比上季度多增7000億元。億元人民幣80000億元人民幣8000070000 跨境人民幣結(jié)算:實收跨境人民幣結(jié)算:實付64000600005000040000300002000010000017/618/318/1219/920/621/321/1222/923/6資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)0截至2023年2季度末，外商直接投資為844億美元，較上季度增加446億美元；非金融類對外直接投資為308億美元，較上季度減少8億美元。季度對外直接投資和外商直接投資 外商直接投資：實際使用9008007006005004003002000對外直接投資：非金融類對外直接投資：非金融類84430813/614/615/6資料來源：商務(wù)部，圖勝科技，國研網(wǎng)2截止到2022年底，中國年度宏觀稅負相當于GDP的13.8%，較去年下降1.2個百分點；除去土地出讓金的稅負和基金收入相當于GDP的14.8%，較去年下降1.4個百分點。中國年度宏觀稅負相當于GDP百分比%50---稅負/GDP稅負+基金收入（除去土地出讓金）/GDP資料來源：財政部，國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)32023年3季度，財政收入相當于GDP的14.8%，較去年同期下降0.7個百分點；較上季度下降3.6個百分點。財政收入相當于GDP百分比%201720182019202020212022■202321.921.9資料來源：財政部，圖勝科技，國研網(wǎng)4201720182019■2020■20212022201720182019■2020■20212022202323.821.420.0%30252050財政支出相當于GDP百分比一季度二季度三季度四季度資料來源：財政部，圖勝科技，國研網(wǎng)52023年3季度，財政赤字相當于GDP的5.2%，較去年同期擴大0.8個百分點，較上季度擴大2.2個百分點。%財政盈余或赤字相當于GDP百分比201720182019202020212022■20230-10-12-2.0-2.0-3.0-5.2一季度二季度三季度四季度資料來源：財政部，圖勝科技，國研網(wǎng)62023年1-10月，財政收入同比上升8%，明顯高于去年同期；其中同比增速最高的稅種是增值稅；關(guān)稅收入同比降幅最大。年同比，%2019年1-10月2020年1-10月2021年1-10月2022年1-10月2023年1-10月402088-10-20-30增值企業(yè)個人增值企業(yè)個人進口關(guān)稅房地產(chǎn)8922總收入稅收注：橫軸下方的數(shù)字是過去2年間各項稅收在總稅收中所占的份額(%)資料來源：財政部，圖勝科技，國研網(wǎng)75050財政支出及主要支出年初至今的增長率年同比，%2019年1-10月2022年1-10月2020年1-10月2023年1-10月2021年1-10月955350總計般公共服務(wù)教育科技社保就業(yè)健康與計劃生育環(huán)保城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)農(nóng)林水利運輸4.6注：橫軸下方的數(shù)字是過去2年間各項支出在總支出中所占的份額(%)8截至2023年10月，100個大中型城市的土地出讓金為21982億元人民幣，較去年同期下降6088億元人民幣。 2019202020212022202340,00021,98221,98209居民消費價格指數(shù)增速（整體通脹）2023年11月，CPI同比下降0.5%，降幅較上月擴大0.3個百分點，從CPI各個分項指標來看，主要歸因于交通通信負向貢獻度增加。按二分法歸類，文教項價格影響CPI增速約0.2個百分點，非文教項價格影響約-0.7個百分點。居民消費價格指數(shù)增速（整體通脹）居民消費價格指數(shù)同比增速的貢獻度分解食品、煙酒(30%)衣服(8%)家居(4%)文教家居(4%)文教(14%)交通通信(11%)其他(6%)3.02.5其他(6%)3.02.52.01.51.00.50.0-0.5-1.0-1.5-0.521/1122/0222/0522/0822/1123/0223/0523/0823/11注：每項括號內(nèi)數(shù)字為CPI分項的權(quán)重資料來源:國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)其他(6%)醫(yī)療(11%)文教(14%)交通通信(11%)家居(4%)居住(16%)衣服(8%)其他(6%)醫(yī)療(11%)文教(14%)交通通信(11%)家居(4%)居住(16%)衣服(8%)居民消費價格指數(shù)各類分項的貢獻度變化情況年同比,%2023/42023/52023/62023/70.80.60.40.20.0-0.2-0.4-0.60.80.60.40.20.0-0.2-0.4-0.6-0.8注：括號內(nèi)百分比為該分項在CPI籃子的權(quán)重資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)0.60.5-1.1-4.2-8.8-19.22023年11月，在居民消費價格指數(shù)中食品項同比下降4.2%。其中，糧食同比上漲0.5%；肉類和家禽同比下降19.2%，其中豬肉同比下降31.8%；雞蛋同比下降8.8%；水產(chǎn)品同比下降1.1%；蔬菜同比上漲0.6%；鮮果同比上漲2.7%。0.60.5-1.1-4.2-8.8-19.2居民消費價格指數(shù)中食品項及其分項的同比增速變化情況年同比,%2023/62023/72023/82023/92023/102023/1150-10-15-20-25-30-35-31.8-31.8食品糧食肉類和家禽豬肉雞蛋水產(chǎn)品蔬菜鮮果注：食品分項下百分數(shù)為CPI分項的權(quán)重，其中“豬肉”為“肉類和家禽”分項。75604530-1.20-3.0-3.4-15-302023年11月，PPI同比下降3.0%，降幅較上月擴大0.4個百分點。其中，生產(chǎn)資料價格同比下降3.4%，降幅較上月擴大0.4個百分點；生活資料價格同比下降1.2%，降幅較上月擴大0.3個百分點。75604530-1.20-3.0-3.4-15-30生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)的同比變化（按行業(yè)劃分）年同比，%工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)年同比，%20840 生活資料生產(chǎn)資料生產(chǎn)資料:加工工業(yè)生產(chǎn)資料:采掘，右軸生產(chǎn)資料:原材料，右軸18/1119/0519/1120/0520/1121/0521/1122/0522/1123/0523/11資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)據(jù)統(tǒng)計局測算，2023年11月，PPI同比萎縮3.0%，較上月擴大0.4個百分點。其中，PPI受去年價格變動的翹尾因素影響為-0.5個百分點，受新增價格因素影響為-2.5個百分點。對生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)同比增速的貢獻度分解（翹尾因素和新增價格因素）840翹尾因素（計算）新漲價因素生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)增速-3.018/1119/1120/1121/1122/1123/118.貨幣政策，利潤及流動性狀況?貨幣政策立場演進?M2，貸款，社會總?cè)谫Y增速?利率走廊?基礎(chǔ)貨幣增速?M2增速?人民銀行資產(chǎn)增速?社會總?cè)谫Y余額?社會總?cè)谫Y增速?新增社會總?cè)谫Y增速562023年11月，存款準備金率保持不變，為7.4%，名義貸款利率為4.4%，接近97個月未作調(diào)整。9876543210貨幣政策立場貨幣政策立場演進1997年第三季度-2003年第四季度：穩(wěn)健，適度寬松2004年：穩(wěn)健，適度緊縮2005年第一季度-20062006年第四季度2007年第四季度-2008年第一季度：緊縮2008年第二季度-2010年第四季度：適度放寬2011年第一季度-：穩(wěn)健4.454.9-0.5資料來源：中國人民銀行，國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年11月，M2同比增長10.0%，較上月下降0.3個百分點；社會總?cè)谫Y同比增長9.7%，較上月上升0.1個百分點；貸款同比增長10.8%，較上月下降0.1個百分點。M2、貸款和社會總?cè)谫Y的同比增速年同比，%名義GDPM2社會總?cè)谫Y貸款25209.79.752023/9,3.503.5-1017/1118/1119/1120/1121/1122/1123/11資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)截至2023年12月6日，7天逆回購利率基本穩(wěn)定%2.5%2.57天上海銀行間同業(yè)拆放利率7天逆回購利率2.02023-12-05,1.8221/1222/222/422/622/822/1123/123/323/523/723/923/12資料來源：中國人民銀行，上海銀行間同業(yè)拆放利率，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年10月，基礎(chǔ)貨幣同比增速為5.3%，較上月減少1.2個百分點，主要歸因于財政存款負向貢獻度增加。基礎(chǔ)貨幣增速貢獻度分解及貨幣乘數(shù)對金融機構(gòu)借款對金融機構(gòu)借款外匯占款5020/1021/1022/1020/1021/1022/1023/10資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年11月，M2增速為10.0%，較上月減少0.3個百分點，主要歸因于儲蓄存款正向貢獻度減少。對M2增長的貢獻度86420儲蓄存款定期存款8642019/0519/1119/0519/1120/0520/1121/0521/1122/0522/1123/0523/11截至2023年10月，央行總資產(chǎn)同比增速為8.6%，較前值增加1.1個百分點，主要歸因于對其他存款性公司債權(quán)貢獻度增加。中國人民銀行資產(chǎn)增長貢獻度分解資產(chǎn):國外對非金融性公司債權(quán)對政府債權(quán)資產(chǎn):國外對非金融性公司債權(quán)對政府債權(quán)資產(chǎn):其他對其他存款性公司債權(quán)對其他金融性公司債權(quán) 合計8.650-1017/217/1018/619/219/1020/621/221/1022/623/223/10資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)23934130,00020,00010,0000.502023年3季度，超額準備金余額為39341億元，較2季度減少5238億元；超額準備金率為1.4%，較2季度減少0.2個百分點。3934130,00020,00010,0000.50銀行流動性：超額準備金余額及超額準備金率%億元人民幣60,00050,00060,00050,00040,000流動性(超額準備金)，右軸流動性(超額準備金)，右軸流動性增加15/0616/0617/0618/0619/0620/0621/0622/0623/06資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)總?cè)谫Y中的其他融資2023/42023/52023/62023/72023/82023/92023/10總?cè)谫Y中的其他融資2023/42023/52023/62023/72023/82023/92023/102023/116幣貸款委托貸款信托貸款承兌匯票債券融資股權(quán)融資注：百分比表示各分項在總?cè)谫Y的百分比資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)31.482.673.872總?cè)谫Y和人民幣貸款2023/62023/72023/82023/102023/11290234.37240注：百分比表示各分項在總?cè)谫Y的百分比資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)376.394402023年11月，社會總?cè)谫Y月度增速為9.7%，較前一個月上升0.1個百分點，主要歸因于其他貢獻度增加和公司債券融資負向貢獻度減少。社會總?cè)谫Y月度增長的貢獻度分解百分點■2022/11■2023/42023/9■2022/11■2023/42023/92023/12023/6■2023/112023/32023/82023/22023/799.7 2023/57□2023/10531-1其他融人外委信銀公其他總幣貸貸貸承債融額貸款款款兌券股款匯融權(quán)資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)資2023年11月，新增社融同比增速為23.7%，較上月減少78.2個百分點，主要歸因于地方政府專項債券凈融資貢獻度減少。新增總?cè)谫Y的增速分解其他地方政府專項債券凈融資百分點□股權(quán)融資200160120200160120銀行承兌匯票信托貸款委托貸款外幣貸款人民幣貸款 合計804023.70-40-8020/1121/0521/1122/0522/1123/0523/11資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)?不良貸款率及特別關(guān)注貸款率?各銀行的不良貸款率?商業(yè)銀行貸款不良率?各銀行的撥備覆蓋率?新增貸款及住戶貸款?新增短期住戶貸款67截至2023年3季度末，關(guān)注類貸款占比為2.2%，較上季度上升0.1個百分點；不良貸款率為1.6%，與上季度持平，其中次級類貸款、可疑類貸款、損失類貸款分別占貸款總額的0.7%、0.6%和0.3%。不良貸款率分解和關(guān)注類貸款率不良貸款：損失類貸款2.2不良貸款：損失類貸款2.24.54.03.53.02.52.00.50.016/917/918/919/920/921/922/923/9資料來源：中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，圖勝科技，國研網(wǎng)截至2023年3季度末，大型商業(yè)銀行不良貸款率為1.3%，與上季度持平；股份制銀行不良貸款率為1.3%，與上季度持平；城市商業(yè)銀行不良貸款率為1.9%，與上季度持平；農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率為3.2%，與上季度持平。銀行不良貸款率城市商業(yè)銀行銀行不良貸款率股份制銀行大型商業(yè)銀行全部不良貸款率農(nóng)村商業(yè)銀行3.216/0917/0918/0919/0920/0921/0922/0923資料來源：中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，圖勝科技，國研網(wǎng)9截至2023年3季度末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為207.9%，較上季度增加1.8個百分點。其中，撥備覆蓋率較上季度增幅最大的是外資銀行，上升13.6個百分點；降幅最大的是民營銀行，下降5.9個百分點。撥備覆蓋率%撥備覆蓋率大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行%400400350300279.8251.3219.4251.3219.4207.9200186.1142.9142.919/0920/0921/0922/0923/09資料來源：中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，圖勝科技，國研網(wǎng)019/920/320/921/321/922/322/9資料來源：中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，圖勝科技，國研網(wǎng)23/323/9截至2023年3季度末，商業(yè)銀行凈利潤同比增速為25.0%，較上季度增加21.0個百分點。平均資產(chǎn)利潤率為0.7%，與上季度基本持平；商業(yè)銀行資本充足率(CAR)為14.8%，較上季度增加0.1個百分點；平均資本利潤率為9.5%，較上季度減少0.2個百分點。19/920/320/921/321/922/322/9資料來源：中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，圖勝科技，國研網(wǎng)23/323/9商業(yè)銀行利潤同比增速、資本充足率、平均資本利潤率和平均資產(chǎn)利潤率%0商業(yè)銀行凈利潤同比增速商業(yè)銀行資本充足率(CAR)平均資產(chǎn)利潤率平均資產(chǎn)利潤率2023年11月，新增住戶貸款較上月增加292億元，相當于本月新增貸款的26.8%；從3個月移動平均走勢來看，占比略有下降。新增住戶貸款比重%新增住戶貸款/新增貸款（3個月移動平均）%新增住戶貸款/新增貸款4026.82026.80-20-40-60-80資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年11月，新增短期住戶貸款較上月增加59億元，相當于本月新增住戶貸款的20.3%；從3個月移動平均走勢來看，占比大幅下降。新增短期住戶貸款比重%新增短期住戶貸款/新增住戶貸款（3個月移動平均）350新增短期住戶貸款/新增住戶貸款300250200020.30資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年11月，從3個月移動平均走勢看，新增房地產(chǎn)貸款同比增速小幅上升；新增貸款同比增速小幅下降；新增房地產(chǎn)貸款占新增貸款的比重上升。房地產(chǎn)貸款年同比，%，3個月移動平均400 新增房地產(chǎn)貸款400300---新增房地產(chǎn)貸款/新增貸款3002000-100-20020/1121/521/1122/522/1123/523/11資料來源：中國人民銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)?非金融部門債務(wù)?企業(yè)資產(chǎn)負債率4澳大利亞新興市場英國歐元區(qū)美國發(fā)達國家韓國加拿大法截至2023年2季度末，中國非金融部門債務(wù)總額相當于GDP的307.5%，較上季度末上升2.4個百分點，高于全球246.6%的平均水平。澳大利亞新興市場英國歐元區(qū)美國發(fā)達國家韓國加拿大法450400350300250200非金融部門債務(wù)總額相當于GDP百分比%2022年1季度2022年2季度2022年3季度%4142023年1季度2023年4142023年1季度2023年2季度322.7307.9307.5307.9273.1263.5252.5247.7239.5252.5236.7221.9220.2資料來源：國際清算銀行，圖勝科技，國研網(wǎng) 平均法國日本美國英國韓國加拿大澳大利亞截至2023年2季度末，中國家庭債務(wù)總額相當于GDP的62%，與上季度末持平，低于全球62.4%的平均水平。 平均法國日本美國英國韓國加拿大澳大利亞家庭債務(wù)總額相當于GDP百分比40202022年1季度2022年1季度2022年4季度2022年2季度2023年1季度2022年3季度2023年2季度80.773.767.564.762.461.967.564.7資料來源：國際清算銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)德國美國俄羅斯發(fā)達國家平均歐元區(qū)加拿大日本韓國法國截至2023年2季度末，中國企業(yè)債務(wù)總額相當于GDP的166%，較上季度末上升0.9個百分點，高于全球96.8%的平均水平。德國美國俄羅斯發(fā)達國家平均歐元區(qū)加拿大日本韓國法國180160140120100806040200企業(yè)債務(wù)總額相當于GDP百分比%2022年1季度2022年2季度2022年3季度166.0152.62022年4季度2023年1季度2023年2季度123.9116.2115.597.096.895.988.876.578.376.571.8中中國資料來源：國際清算銀行，圖勝科技，國研網(wǎng)8截至2023年10月，國有企業(yè)資產(chǎn)負債率為64.8%，與上月持平；工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率為57.6%，與上月持平。工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率%工業(yè)企業(yè):資產(chǎn)負債率全國國有企業(yè):資產(chǎn)負債率64.857.621/1022/122/422/722/1023/123/423/723/10資料來源：財政部，國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)?二手房價指數(shù)（一、二、三線）?二手房價指數(shù)（一、二、三線）?價格同比變化（一、二、三線、大中城市）?價格環(huán)比變化（一、二、三線、大中城市）?投資、銷售及新開工?價格下降城市數(shù)量?交易變化2023年11月，對于二手房價格指數(shù)，一線城市、二線城市和三線城市均呈下降態(tài)勢。二手住宅房地產(chǎn)價格指數(shù)（上年同月=100）9590一線城市二線城市三線城市21/521/821/1122/222/522/822/1123/223/523/823/11資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)2023年11月，在一線城市中，二手住宅市場房地產(chǎn)價格指數(shù)均呈下降態(tài)勢。其中，跌幅最大的是北京，跌幅最小的是廣州。19/1120/520/1121/521/1122/522/1123/523/11資料來源：國家統(tǒng)計局，圖勝科技，國研網(wǎng)22023年10月，一線城市房地產(chǎn)價格同比萎縮擴大0.5個百分點至-1.9%；二線城市同比萎縮擴大0.1個百分點至-3.3%；三線城市同比萎縮擴大0.1個百分點至-3.6%。房地產(chǎn)價格同比變動年同比，%一線城市二線城市三線城市86420-1.9-3.3-3.617/1018/418/1019/419/1020/420/1021/421/1022/422/1023/423/10資料來源：萬得，圖勝科技，國研網(wǎng)11/20230.2-0.5-0.6-0.7-1.1-1.2-1.3-1.4-1.7-2.0-2.0-2.2-2.5-2.5-2.5-2.6-2.7-2.8-2.8-2.9-2.9-3.0-3.2-3.3-3.3-3.411/20230.2-0.5-0.6-0.7-1.1-1.2-1.3-1.4-1.7-2.0-2.0-2.2-2.5-2.5-2.5-2.6-2.7-2.8-2.8-2.9-2.9-3.0-3.2-3.3-3.3-3.4-3.4-3.5-3.5-3.5-3.6-3.6-3.8-3.92.23.02.01.00.0-1.0-2.0-3.0-4.0-5.0全國大中城市二手房價最新月度同比漲幅莊吉林廈門長春丹東牡丹江南寧徐州泉州沈陽鄭州南京唐山宜昌呼和浩特蘭州錦州揚州襄陽大連青島哈爾濱溫州煙臺重慶金華濟寧?？谖錆h廣州福州包頭洛陽南昌寧波烏魯木齊2023年11月，全國大中城市二手房價同比跌幅較大的城市有吉林（-6.7%）、廈門（-6.5%）和長春（-6.2%）。吉林廈門長春丹東牡丹江南寧徐州泉州沈陽鄭州南京唐山宜昌呼和浩特蘭州錦州揚州襄陽大連青島哈爾濱溫州煙臺重慶金華濟寧?？谖錆h廣州福州包頭洛陽南昌寧波烏魯木齊0.0-1.0-2.0-3.0-4.0-5.0-6.0-7.0-8.0全國大中城市二手房價最新月度同比漲幅-3.9-3.9-4.0-4.1-4.1-4.1-4.3-4.3-4.4-4.5-4.6-4.6-4.7-4.7-4.7-4.8-4.8-4.9-4.9-5.0-5.1-5.3-5.4-5.4-5.4-5.5-5.6-6.0-6.0-6.0-6.2-6.2-6.2-6.5-6.71052023年10月，一線城市房地產(chǎn)價格環(huán)比增速由正轉(zhuǎn)負至-0.8%，較前值減少1.0個百分點；二線城市環(huán)比萎縮0.5%，與前值持平；三線城市環(huán)比萎縮擴大0.1個百分點至-0.6%。房地產(chǎn)價格環(huán)比變動%2.00.50.0-0.5-1.0一線城市二線城市三線城市-0.6-0.5-0.817/1018/418/1019/419/1020/420/1021/421/1022/422/1023/423/10資料來源：萬得，圖勝科技，國研網(wǎng)1062023年11月，全國大中城市二手房價環(huán)比跌幅較小的城市有杭州（0.0%）、惠州（-0.2%）和宜昌（-0.2%）。0.10.0-0.1-0.2-0.3-0.4-0.5-0.6-0.7-0.8全國大中城市二手房價最新月度環(huán)比漲幅 0.0-0.2-0.2-0.2-0.2-0.3-0.3-0.3-0.3-0.4-0.4-0.4-0.5-0.5-0.5-0.5-0.5-0.5-0.5-0.6-0.6-0.6-0.6-0.6-0.6-0.6-0.6-0.6-0.7-0.7-0.7-0.7-0.7-0.7-0.7杭惠宜烏天遵瀘岳平桂太石贛蚌包銀成寧哈南三北安吉西長濟大韶洛唐貴重南長州州昌魯津義州陽頂林原家州埠頭川都波爾充亞海慶林安沙南連關(guān)陽山陽慶昌春齊2023年11月，全國大中城市二手房價環(huán)比跌幅較大的城市有徐州（-1.8%）、上0.0全國大中城市二手房價最新月度環(huán)比漲幅-0.8-0.8-0.8-0.8-0.8-0.8-0.8-0.9-0.9-0.9-0.9-0.9-0.9-0.9-1.0-1.0-1.0-1.0-1.0-1.1-1.1-1.1-1.1-1.2-1.2-1.2-1.3-1.3-1.3-1.3-1.4-1.4-1.4-1.5-1.5-1.8錦州無錫大理合肥福州鄭州海口蘭州丹東金華呼和浩特沈陽西寧秦皇島泉州湛江昆廣常襄濟牡九揚南煙武青廈溫南北深上徐明州德陽寧丹江州寧臺漢島門州京京圳海州江2023年11月，房地產(chǎn)投資同比萎縮18.1%，較前值擴大1.4個百分點；已售出房地產(chǎn)同比萎縮擴大2.5個百分點至-16.9%；商品房