20171023-西南證券-通信-物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告-價值逐步被認知萬物互聯(lián)從概念走向實戰(zhàn)

2017年10月23日證券研究報告.行業(yè)研究.通信跟隨大市(維持)價值逐步被認知，萬物互聯(lián)從概念走向實戰(zhàn).物聯(lián)網(wǎng)為國家經(jīng)濟帶來新動力和社會新變革，也為運營商轉型之路提供新機會。目前，很多國家將物聯(lián)網(wǎng)視為拉動經(jīng)濟復蘇的源動力之一。運營商也可以突破慣性桎梏的約束，不只提供連接，從而避免管道化困境，物計，2022年全球物聯(lián)網(wǎng)市場將達到14.4萬億美元；據(jù)CAICT預測，到2020年國內蜂窩M2M連接規(guī)模將達到10億，物聯(lián)網(wǎng)總收入也將超過1.5萬億元。是由感知層、網(wǎng)絡層和應用層構成。物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)鏈布局的競爭已全面展開，據(jù)中國電信預測，從產(chǎn)業(yè)鏈的價值分布來看，終端和傳感器收入約占25%，網(wǎng)絡連接收入約占10%，連接平臺收入約占5%，應用使能平臺收入約占15%，應用和服務收入約占45%，其中芯片、平臺和操作系統(tǒng)將成為布局的重點。.政務類應用正逐步落地滲透，共享型個人應用或將農(nóng)業(yè)和工業(yè)領域將會是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的主要市場。影響物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務規(guī)模性發(fā)展的因素包括成本、經(jīng)濟效益、社會關系、技術門檻和需求屬性等。2G類型物聯(lián)網(wǎng)應用為物聯(lián)網(wǎng)被認知起了較大作用，將溫和地釋放市場空間；2B領域是物聯(lián)網(wǎng)未來最大的市場，但會對現(xiàn)有體系有較大變革，所以遇到的問題較多，發(fā)展周期較長；2C領域市場空間也非常龐大，但如互聯(lián)網(wǎng)應用發(fā)展一樣，需要不斷創(chuàng)新和培育，不定期出現(xiàn)的熱門物聯(lián)網(wǎng)應用將不斷呈現(xiàn)百花齊放的特征。臺和模組子行業(yè)領域。物聯(lián)網(wǎng)平臺是物聯(lián)網(wǎng)承上啟下的核心鏈條，重點推薦平臺運營稀缺標的宜通世紀（300310）。芯片和模組成本快速下降，用戶規(guī)模呈現(xiàn)暴增態(tài)勢，我們看好移為通信（300590并重點關注廣和通（300638）。行業(yè)應用方面，我們看好表計類產(chǎn)品豐富的新天科技（300259）和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭東土科技（300353）。同時，中興通訊（000063）采取“兩平三橫四縱”戰(zhàn)略全方位布局物聯(lián)網(wǎng)，將在萬物互聯(lián)時代充分受益。數(shù)據(jù)來源：公司公告，西南證券西南證券研究發(fā)展中心西南證券研究發(fā)展中心行業(yè)相對指數(shù)表現(xiàn)行業(yè)相對指數(shù)表現(xiàn)通信滬深3005%-1%-8%-15%數(shù)據(jù)來源：聚源數(shù)據(jù)基礎數(shù)據(jù)基礎數(shù)據(jù) 相關研究相關研究南證1物聯(lián)網(wǎng)紅利和價值逐步被認知 11.1政府：經(jīng)濟新動力、社會新變革 1 31.3ICT廠商：并購風起，軟硬結合布局IoT 61.4阻礙因素減弱，物聯(lián)網(wǎng)迎來發(fā)展窗口期 72物聯(lián)網(wǎng)帶來新的商業(yè)變革 82.1垂直資源+軟件服務+先發(fā)卡位鑄造強競爭力 82.2連接和服務體現(xiàn)價值，顛覆傳統(tǒng)認知 93產(chǎn)業(yè)鏈培育走向成熟 113.1總體：三層架構，交互協(xié)調 113.2感知：前端核心，成本速降 113.3傳輸：三足鼎立，策略各異 143.4平臺：萬物互聯(lián)，平臺為王 15 174業(yè)務應用走向實戰(zhàn) 194.12G：政策性導向，溫和放量 194.22B：更注重實效，面臨變革的陣痛 274.32C：多樣化群體孕育龐大市場，呈現(xiàn)點爆式發(fā)展 384.4碎片化應用發(fā)展受制因素不同，各領域殊途同歸 445重點公司推薦 465.1中興通訊：“兩平三橫四縱”策略，全面布局物聯(lián)網(wǎng) 465.2宜通世紀：CMP+AEP雙平臺布局，與運營商深度合作挖潛物聯(lián)網(wǎng) 475.3廣和通：深入無線通信模組，持續(xù)研發(fā)保持先發(fā)優(yōu)勢 485.4移為通信：收購上游疏通產(chǎn)業(yè)鏈，深度受益物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展 495.5新天科技：借助智慧城市建設東風，成長為智慧儀表行業(yè)龍頭 505.6東土科技：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)先行者，靜等工業(yè)變革的機會 50圖1：物聯(lián)網(wǎng)全球市場估值 1圖2：我國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模及預測 1圖3：2016年分享經(jīng)濟重點領域市場交易額增長率 2圖4：2016年中國分享經(jīng)濟重點領域融資規(guī)模 2圖5：基于物聯(lián)網(wǎng)的智慧城市場景示例 3圖6：我國智慧城市IT投資規(guī)模預測（億元） 3圖7：國內運營商收入和移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務規(guī)模 3圖8：國內運營商ARPU變化 3圖9：美國用戶數(shù)與運營商總收入及ARPU趨勢 4圖10：日本用戶數(shù)與運營商總收入及ARPU趨勢 4圖11：國內運營商移動用戶滲透率和移動寬帶用戶占比情況 4圖12：2015─2020年中國移動市場規(guī)模預測 4圖13：國際主流運營商和互聯(lián)網(wǎng)商營收增速 5圖14：2025年后的生態(tài)系統(tǒng)收入預測（10億$） 5圖15：AT&T的戰(zhàn)略目標 6圖16：沃達豐的全球物聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略 6圖17：客戶對接受物聯(lián)網(wǎng)的阻礙因素 7圖18：5G支持應用案例 7圖19：2020年物聯(lián)網(wǎng)垂直市場規(guī)模預測 8圖20：物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)架構 11圖21：物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈收入分布 11圖22：2012-2018全球傳感器市場規(guī)模及同比增速 12圖23：2016年全球傳感器市場份額 12圖24：芯片類型及供應商 13圖25：2014-2020全球物聯(lián)網(wǎng)芯片市場規(guī)模及同比增速 13圖26：2015-2020無線模組市場規(guī)模 13圖27：2016-2020無線模組市場規(guī)模及進口占比 13圖28：物聯(lián)網(wǎng)傳輸技術及場景 14圖29：物聯(lián)網(wǎng)平臺架構 15圖30：Jasper主要合作伙伴 16圖31：愛立信DCP架構 16圖32：艾拉物聯(lián)應用使能平臺架構 17圖33：設備管理平臺功能示例 17 18圖35：中國云市場規(guī)模變化趨勢（百萬元） 18圖36：機構客戶對于物聯(lián)網(wǎng)需求 19圖37：智慧環(huán)衛(wèi)系統(tǒng)架構 20圖38：智慧垃圾桶余量探測、壓縮功能 20圖39：Bigbelly智慧垃圾箱作用 21圖40：智慧環(huán)保體系架構 22圖41：無錫智慧環(huán)保示例 22圖42：中國環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)的銷售收入情況（億元） 23圖43：2017-2020年中國環(huán)境監(jiān)測行業(yè)市場規(guī)模預測（億元） 23圖44：傳統(tǒng)路燈電能浪費 24圖45：智慧路燈工作示意圖 24圖46：多功能智慧路燈示例 24圖47：智慧路燈系統(tǒng)架構 24圖48：井蓋管理模式變遷過程 26圖49：智能井蓋系統(tǒng)架構 27圖50：井蓋做基站示意圖 27圖51：儀表進化簡史 27圖52：我國智能水表及水表行業(yè)產(chǎn)量情況 27圖53：我國智能燃氣表銷量 29圖54：熱量表銷量（萬只） 30 30圖56：全國供熱面積（億平方米） 30圖57：2009-2016年國家電網(wǎng)智能電表采購量（臺） 30圖58：工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)對GDP的累積影響（萬億美元） 32圖59：中國工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)整體規(guī)模與增長預測 32圖60：智慧醫(yī)療案例 33圖61：中國智慧醫(yī)療市場規(guī)模 33圖62：大唐移動農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)解決方案 35圖63：中國農(nóng)業(yè)IoT設備出貨量（百萬） 35圖64：智能物流信息系統(tǒng)具體應用 36圖65：2016-2024年供應鏈中物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)（百萬） 36圖66：智能物流信息系統(tǒng)具體應用 37圖67：智能物流系統(tǒng)設備市場容量預測（億） 37圖68：1990-2015年滬深港上市賣場和超市核心財務情況 37圖69：2017-2022中國無人零售店市場交易額及預測 38圖70：2017-2022中國無人零售點用戶規(guī)模及預測 38圖71：車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)示意圖 39圖72：車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈 39圖73：智能家居產(chǎn)品分類 41圖74：智能家居百度指數(shù) 41圖75：智能家居產(chǎn)業(yè)圖譜&市場格局 42圖76：中國智能家居預期市場規(guī)模（億元） 43圖77：2016-2019年中國共享單車市場/用戶規(guī)模及預測 44圖78：共享KTV示例 44表1：全球物聯(lián)網(wǎng)并購案例 6表2：韓國SK電信LoRa套餐資費 9表3：中國電信NB-IoT套餐資費 10表4：德國電信NB-IoT套餐資費 10表5：傳感器類型介紹 12表6：NB-IoT和eMTC標準指標對比 14表7：物聯(lián)網(wǎng)連接管理平臺常用功能 16表8：兩種傳統(tǒng)路燈耗電情況 24表9：某城市智慧照明同比建設投入對比分析 25表10：我國智能水表政策推進 28表11：工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)(IIoT)主要應用領域 31表12：全球市場工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)主要代表產(chǎn)品及介紹 32表13：車聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式 39表14：國內車聯(lián)網(wǎng)相關政策 40表15：傳統(tǒng)智能家居vs物聯(lián)網(wǎng)智能家居 42表16：典型物聯(lián)網(wǎng)應用影響因素及發(fā)展情況 45表17：重點關注公司盈利預測與評級 46111物聯(lián)網(wǎng)紅利和價值逐步被認知物聯(lián)網(wǎng)被各國政府視為拉動經(jīng)濟復蘇的重要動力。根據(jù)IHS全球產(chǎn)業(yè)展望，全球經(jīng)濟復蘇仍然乏力：歐洲正在慢慢地擺脫衰退，但整體缺乏增長新動力；美國資本支出的增長速度正在加快，但預計增速仍低于之前周期復蘇時期；未來幾年，中國的GDP增速或將低于歷史水平；全球各個國家都在尋求新的經(jīng)濟增長動力。歷史經(jīng)驗表明，每次全球經(jīng)濟復蘇都會伴隨著一些新生技術及產(chǎn)業(yè)的革命，而很多國家將物聯(lián)網(wǎng)視為拉動經(jīng)濟復蘇的源動力之一。物聯(lián)網(wǎng)給不同行業(yè)帶來深刻變革：在農(nóng)業(yè)領域，提高農(nóng)業(yè)智能化和精準化水平；在物流領域，支撐多式聯(lián)運，構建智能高效的物流體系；在污染源監(jiān)控和生態(tài)環(huán)境監(jiān)測等領域，提高污染治理和環(huán)境保護水平；在醫(yī)療領域，積極推動遠程醫(yī)療，應用于藥品流通、病患看護、電子病歷管理等方面。同時，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)的價值發(fā)掘將繼續(xù)推動物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，促使生活和社會管理向智能化、精細化轉變。全球物聯(lián)網(wǎng)熱點區(qū)域主要是歐洲、美國和亞太地區(qū)。美國物聯(lián)網(wǎng)重點聚焦于以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為基礎的先進制造體系構建，到2019年美國物聯(lián)網(wǎng)支出將達到3570億美元；歐盟在2016年組建物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新平臺，同時通過“horizon2020”研發(fā)計劃在物聯(lián)網(wǎng)領域投入眾多資金；韓國選擇以人工智能、智慧城市、虛擬現(xiàn)實等九大國家創(chuàng)新項目作為發(fā)掘新經(jīng)濟增長動力和提升國民生活質量的新引擎，未來十年間韓國未來創(chuàng)造科學部將投入超過2萬億韓元推進這些項目；中國將物聯(lián)網(wǎng)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上升為國家發(fā)展重點，欲打造10個具有特色的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。數(shù)據(jù)來源：Cisco，西南證券整理20000180001600014000120001000080006000400020000201520162017201820192020市場規(guī)模（億元）—增速40%30%20%10%0%數(shù)據(jù)來源：工信部，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)推動大量投資，產(chǎn)業(yè)空間規(guī)模巨大。據(jù)IDC報告數(shù)據(jù)，2017年全球物聯(lián)網(wǎng)總體支出同比將增長16.7%，略高于8000億美元，到2021年，全球物聯(lián)網(wǎng)支出將達到1.4萬億美元，其中包括企業(yè)對物聯(lián)網(wǎng)硬件、軟件、服務和網(wǎng)絡連接的投資。據(jù)Cisco預計，到2022年，全球物聯(lián)網(wǎng)市場將達到14.4萬億美元。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，2017年上半年，中國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模接近5000億元，已經(jīng)是全球規(guī)模最大的市場，工信部提出到2020年，國內物聯(lián)網(wǎng)總體市場規(guī)模突破1.5萬億元，2025年中國將引領全球物聯(lián)網(wǎng)市場。南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告共享經(jīng)濟將帶來生產(chǎn)、生活模式的轉變，各國正在運用共享經(jīng)濟來解決城市居民需求問題，如交通、停車位、能源、消費等各個領域，期望能帶領出新經(jīng)濟的正面效益。根據(jù)國家信息中心分享經(jīng)濟研究中心發(fā)布的《中國分享經(jīng)濟發(fā)展報告2017》顯示，2016年我國分享經(jīng)濟市場交易額達到3.45萬億，預計未來幾年我國分享經(jīng)濟仍將保持年均40%左右的高速增長，到2020年，分享經(jīng)濟交易規(guī)模占GDP比重將達到10%以上。共享經(jīng)濟是一種民間創(chuàng)新帶動政策創(chuàng)新的商業(yè)模式，成為未來非常重要的經(jīng)濟形式。《零邊際成本社會》中認為，共享經(jīng)濟的關鍵因素之一就是數(shù)百億級的設備和組織連接到物聯(lián)網(wǎng)，通過對其嵌入傳感設備、通訊設備和云端分析功能，使其成為一個智能互聯(lián)設備。隨著網(wǎng)絡基礎設施的成熟，共享經(jīng)濟才能實現(xiàn)快速發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)的普及讓共享經(jīng)濟的范圍得以進一步擴展，正在成為共享經(jīng)濟的關鍵因素。數(shù)據(jù)來源：國家信息中心分享經(jīng)濟研究中心，西南證券數(shù)據(jù)來源：國家信息中心分享經(jīng)濟研究中心，西南證券全球出臺智慧城市相關標準和政策，推動智慧城市發(fā)展。智慧城市是新型城鎮(zhèn)化的重要方向之一，能有效提升政務、經(jīng)濟、民生、城市建設等方面的效率。在國內，“十三五”規(guī)劃中進一步提出建設智慧城市的理念，深化物聯(lián)網(wǎng)在智慧城市領域的應用。根據(jù)國家相關部委推進智慧城市建設部署，預計今年年內我國啟動智慧城市建設和在建智慧城市的城市數(shù)量將有望超過500個，包括95%的副省級城市、83%的地級城市。目前，已有290個城市入選國家智慧城市試點，并有超過300個城市和三大運營商、螞蟻金服、騰訊等企業(yè)簽署了智慧城市建設協(xié)議。隨著各地智慧城市建設提速，相關市場規(guī)模將有望擴容至千億元，甚至萬億元級別。作為承建智慧城市的主力，三大運營商以及各家IT企業(yè)也在持續(xù)進行投資。2015年，我國智慧城市IT投資規(guī)模達2480億元，預計2017年我國智慧城市IT投資規(guī)模將達到3752億元，未來五年年均復合增長率約為31%。根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《物聯(lián)網(wǎng)白皮書（2016）》,2016全球智慧城市各領域使用聯(lián)網(wǎng)設備數(shù)量達到16億，較2015年增長39%，2020年將突破97億，信息采集網(wǎng)絡覆蓋城市各個領域，實時采集公共設施、車輛、人流、空氣質量、水質等信息，匯集海量數(shù)據(jù)到智慧城市管理平臺，是實現(xiàn)智慧城市的基石。22南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告02017年E2018年E2019年E2020年E數(shù)據(jù)來源：西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢、西南證券整理剪刀差現(xiàn)象繼續(xù)，管道化困境難以改觀。無論是國內還是國外，受OTT等多方?jīng)_擊，近些年來運營商持續(xù)面臨被管道化風險以及增量不增收的尷尬，并且這種剪刀差趨勢越來越顯著。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，國內運營商電信業(yè)務總量完成10991億元，同比增長53.5%，但電信業(yè)務收入完成6454億元，同比僅增長5.6%。業(yè)務總量大幅度增加，但收入?yún)s只有很少的增幅，一是由于傳統(tǒng)移動業(yè)務用戶數(shù)已經(jīng)達到飽和，二是現(xiàn)有業(yè)務應用生態(tài)下，每個用戶的通信花銷也幾乎達到上限。數(shù)據(jù)來源：工信部，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：工信部，西南證券整理殺手級應用不明，ARPU提升面臨瓶頸，對于人的消費挖掘或已接近極限。根據(jù)中國移動近三年年報數(shù)據(jù)顯示，移動業(yè)務的ARPU分別為59、56和58元；中國聯(lián)通近三年移動業(yè)務的ARPU分別為63、46和46元，國內運營商ARPU值增長乏力，甚至不進反退。主要因素一是因為傳統(tǒng)業(yè)務用戶群體需求接近飽和，用戶消費增長明顯放緩，二是資費下調帶來的低端用戶，其業(yè)務需求有限，不能貢獻很多的收入。而觀察國外的主要運營商，ARPU在2013年之前還可以保持平緩的增長，而之后就在下降。例如美國標準家庭每月對通信整33南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告體的支出大概300美元，這樣的支出額度在很多年里都保持著恒定的量，這是通信業(yè)普遍存在的天花板。到了5G時代，視頻、VR/AR以及無人駕駛或成為殺手級應用，但資費也將會有大幅下降，在短時間內也很難帶來ARPU的增長。數(shù)據(jù)來源：GSMA，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：GSMA，西南證券整理人口紅利消失，流量紅利減弱，物聯(lián)紅利是必然趨勢。在“人口紅利”階段，運營商發(fā)展的用戶規(guī)模和收入之間成強正比的關系。這一階段，也是運營商最為強勢的階段，掌握了產(chǎn)業(yè)鏈的主導權。近年來，通信業(yè)發(fā)展從“人口紅利”漸漸走向“流量紅利”階段，隨著流量資費的不斷降低，流量消費額和運營商收入之間的正比關系越來越弱，表現(xiàn)出來的就是業(yè)務量和業(yè)務收入之間的剪刀差不斷在擴大。然而，物聯(lián)網(wǎng)帶來的設備卻有很大的增長空間，所以通過轉型邁向“物聯(lián)紅利”時代是必然的選擇。根據(jù)中國信通院的預測，未來五年國內蜂窩M2M連接數(shù)年復合增長率超過50%，到2020年蜂窩M2M連接規(guī)模將達到10億，物聯(lián)網(wǎng)總收入也將超過1.5萬億元。數(shù)據(jù)來源：工信部，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：CAICT，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)新的生態(tài)構建過程為運營商帶來全新的機會。在現(xiàn)有的IT和CT發(fā)展模式下，運營商對于4G的普及以及5G的推出，更多的只是為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搭建平臺，運營商只能得到流量增多帶來的小部分收入增加，而像蘋果、谷歌、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司，除了網(wǎng)絡資源外，44南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告能夠做到完成整個消費閉環(huán)，已經(jīng)占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中最高的話語權。而運營商想做管道的主導者、應用的參與者，但做出來的應用卻很難得到市場認可，無法在市場中獲得主導權。物聯(lián)網(wǎng)是一個新領域，運營商可以突破慣性桎梏的約束，與各種企業(yè)建立合作關系，協(xié)同提供服務，并通過伙伴進入應用市場。同時，運營商可以通過合作伙伴或是收購其他應用公司，來提供端到端的解決方案，而不僅僅是提供連接，從而避免管道化困境。物聯(lián)網(wǎng)為正在經(jīng)歷轉型陣痛的電信業(yè)帶來了新的發(fā)展曙光。根據(jù)GSMA的報告，到2025年，物聯(lián)網(wǎng)的價值將超過互聯(lián)網(wǎng)廠商賴以生存的內容和軟件產(chǎn)品，成為收入占比最高的一塊，接近20%，這片巨大藍海為運營商帶來改變現(xiàn)狀的機會。數(shù)據(jù)來源：Wind，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：GSMA，西南證券整理國際主流運營商都堅定布局物聯(lián)網(wǎng)，戰(zhàn)略各異。AT&T采用自有管道+合作平臺+解決方案的模式，與各層級廠商長期合作，搭建物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。AT&T建立了一個專門針對B2B業(yè)務的M2M產(chǎn)品團隊和一個面向B2C業(yè)務的新興設備組織產(chǎn)品團隊，共同集中支撐智能設備與M2M市場，以及相關垂直行業(yè)。Vodafone物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務全球戰(zhàn)略定位是向客戶提供大數(shù)據(jù)服務,打造平臺能力，重點部署公共事業(yè)、車聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、建設等垂直領域。Vodafone利用物聯(lián)網(wǎng)平臺上的大量數(shù)據(jù)，向客戶提供數(shù)據(jù)信息服務，并為其物聯(lián)網(wǎng)解決方案的創(chuàng)新提供了數(shù)據(jù)支撐。Docomo推出IoT+d計劃，通過合作由“價值創(chuàng)造公司”向“價值共創(chuàng)公司”轉型，即吸引IoT合作伙伴與Docomo進行共創(chuàng)發(fā)展，在農(nóng)業(yè)、教育、醫(yī)療、交通、水產(chǎn)等領域開展合作，實現(xiàn)“價值共創(chuàng)社會”。韓國SK電訊打造了自有開放物聯(lián)網(wǎng)平臺ThingPlug，將把汽車、零售和建筑行業(yè)作為目標市場，以監(jiān)控、優(yōu)化、控制與自動化四個方面為價值基礎，滿足B2B、B2C市場對于物聯(lián)網(wǎng)設備管理的需求。55物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告數(shù)據(jù)來源：AT&T，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：Vodafone，西南證券整理面對物聯(lián)網(wǎng)確定趨勢性商機，越來越多的ICT企業(yè)瞄準這一藍海，試圖搶占先機。無論是國外的google、Intel、GE等巨頭企業(yè)，還是中國的華為、阿里等尖端科技巨頭都無一例外的涉足物聯(lián)網(wǎng)領域。其中，并購是企業(yè)涉足物聯(lián)網(wǎng)的一大途徑。2016年以來，物聯(lián)網(wǎng)領域掀起了新一輪并購浪潮，從思科宣布以14億美元收購Jasper，到高通以24億美元收購CSR，再到intel大手筆花費167億美元收購FPGA制造商Altera等等一系列并購案件，可以看出在這些巨頭企業(yè)進軍物聯(lián)網(wǎng)領域時，并購是它們較為愿意采取的一種手段。從2016年至今，巨頭企業(yè)的并購案從對上游芯片廠商，到終端下游制造商以及物聯(lián)網(wǎng)開發(fā)平臺的構建和解決方案的應用商等都有所涉及。被并購企業(yè)被并購企業(yè)業(yè)務類型AltairSemiconductorAtmelJasperWithingsWolfspeedARM數(shù)據(jù)來源：西南證券整理ICT巨頭目前基本都采取軟件+硬件的協(xié)同發(fā)展策略。因為物聯(lián)網(wǎng)將是一個全新的生態(tài)，ICT企業(yè)不滿足于從單一方向進軍物聯(lián)網(wǎng)，而是從軟件和硬件雙向發(fā)力。硬件方面，芯片、智能家具、車聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設備等物聯(lián)網(wǎng)硬件市場空間廣闊，加之這些企業(yè)大部分是創(chuàng)新型制造商，具有資本和技術優(yōu)勢，還可以通過并購的方式提供戰(zhàn)略上的支持，可以比較容易轉型為智能終端的制造商。軟件方面，亞馬遜、Google這些大公司都搭建物聯(lián)網(wǎng)平臺，試圖66南證77在物聯(lián)網(wǎng)領域立足。由于構建物聯(lián)網(wǎng)平臺需要耗費大量的資金，且落地時間長，相比于小型物聯(lián)網(wǎng)公司，這些巨頭們在資金和技術上具有絕對優(yōu)勢，更容易著手開發(fā)物聯(lián)網(wǎng)軟件平臺。除此之外，與PC和手機終端時代一樣，物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)也必然是兵家必爭之地。物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)作為智能終端硬件和應用程序搭建的中間平臺，可以增強物聯(lián)網(wǎng)設備的可管理性和溝通便捷性，為設備終端提供云端服務，是聯(lián)網(wǎng)終端的統(tǒng)一管理基礎。物聯(lián)網(wǎng)最終同樣會形成寡頭競爭，操作系統(tǒng)在整個物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中至關重要，所以行業(yè)巨頭紛紛從物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)切入，試圖開發(fā)出更加開源、輕便、易編輯的操作系統(tǒng)，方便設備連入以及系統(tǒng)和軟件的開發(fā)，進而占領先機，鞏固自身在物聯(lián)網(wǎng)領域中的地位。目前，物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)領域百家爭鳴，有Google底層操作系統(tǒng)Brillo、intel發(fā)布的Zephyr、GE基于云端的predix、華為LiteOS等。全球范圍內，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展較長時間，但是一直未出現(xiàn)爆發(fā)性態(tài)勢，遇到的問題較多。根據(jù)iotworks進行的大范圍調查問卷，阻礙大眾使用物聯(lián)網(wǎng)技術和設備的主要因素集中在成本開銷和安全性問題，其他問題相對較為分散。但是近幾年，阻礙物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一些因素逐步在減弱，物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模性發(fā)展在孕育中。首先，物聯(lián)網(wǎng)使用成本持續(xù)下降中，一是物聯(lián)網(wǎng)底層的傳感器成本在持續(xù)、快速下降，根據(jù)高盛的數(shù)據(jù)，在過去10年里，一些監(jiān)測傳感器的成本下降了50%；二是帶寬的成本也急劇下降，在過去的10年里下降了將近40倍；三是數(shù)據(jù)處理成本急速下降，在過去的10年里，處理成本已經(jīng)下降了近60倍。其次，無處不在的多樣化網(wǎng)絡為許多垂直市場提供了一個關鍵的機會，既有以Zigbee、WiFi、藍牙、Z-wave等為代表的短距離通信技術，也有以LPWAN(low-powerWide-AreaNetwork，低功耗廣域網(wǎng))為代表的廣域網(wǎng)通信技術，目前，僅有20%的全球人口覆蓋在低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)下，到2022年，預期100%的全球人口會覆蓋在低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)下；同時，5G網(wǎng)絡即將商用部署，其強大的性能將幫助物聯(lián)網(wǎng)使用成本下降，并提供更多重流量型物聯(lián)網(wǎng)應用。除此之外，智能手機現(xiàn)在正成為物聯(lián)網(wǎng)的個人門戶，作為聯(lián)網(wǎng)家庭、聯(lián)網(wǎng)汽車的遙控器或中樞，消費者正越來越多地開始佩戴健康和健身設備，智能手機、平板手機和平板電腦等高接受度的“遙控器”可以加強物聯(lián)網(wǎng)的市場滲透。無阻礙未考慮物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析能力缺失缺乏可靠供應商缺乏解決方案缺乏改造已有系統(tǒng)能力使用知識缺乏商業(yè)模式不清晰開銷增加預算限制擔心安全問題數(shù)據(jù)來源：iotworks、西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢、西南證券整理88002物聯(lián)網(wǎng)帶來新的商業(yè)變革2.1垂直資源+軟件服務+先發(fā)卡位鑄造強競爭力從通用轉向垂直行業(yè)落地，跨領域合作尤為重要。傳統(tǒng)人與人通信生態(tài)中，人的個性和需求相對較為統(tǒng)一，大多廠商都是圍繞手機生產(chǎn)有限的差異化價值。然而，物聯(lián)網(wǎng)面對的是各類垂直行業(yè)，生態(tài)圈多樣化明顯，深刻地了解這些需求并提出定制化的解決方案將是致勝關鍵。根據(jù)BCG的調研顯示，至2020年，物聯(lián)網(wǎng)商機將平均地分散在十個主要的垂直行業(yè)，其中以運輸、制造及公共行業(yè)對于物聯(lián)網(wǎng)的需求最為旺盛。因此，ICT廠商需要針對各個行業(yè)的適用場景有深刻認知，才可以創(chuàng)造差異化服務，這需要企業(yè)和垂直行業(yè)加強合作，甚至自身具有整合行業(yè)資源的能力。注重SaaS服務價值，硬件利潤變小甚至免費。在物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初中期，物聯(lián)網(wǎng)應用中對硬件指標、性能、功能要求并不高，硬件已很難產(chǎn)生高額利潤。例如，以手機代表iPhone6和物聯(lián)網(wǎng)硬件FitBitFlex為例，兩者的硬件成本在售價中的占比分別是43%和17%，硬件價值在逐步變小。同時，物聯(lián)網(wǎng)是個長尾市場，不同垂直行業(yè)對物聯(lián)網(wǎng)硬件有定制化、多樣化需求，可以預見到，未來物聯(lián)網(wǎng)智能硬件市場廠商眾多，紅海市場中依靠硬件優(yōu)勢獲得高額利潤已非常困難。物聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)核心將從硬件轉向運營服務，能夠整合資源以數(shù)據(jù)驅動運營的企業(yè)將更具有競爭力。以谷歌為例，其收購Nest構建智能家居生態(tài)，谷歌硬件用戶與電力公司簽約一定時間后，將免費獲得溫控產(chǎn)品，谷歌將用戶的各類非敏感數(shù)據(jù)分析處理后，交付給電力公司，電力公司代替使用者為智能硬件付費，智能硬件的價值轉移到了軟件及服務層面。美國智能手環(huán)制造商Fitbit和保險公司合作，為參加保險計劃的客戶免費提供Fitbit智能手環(huán)，客戶通過智能手環(huán)記錄的健康行為可將積分兌換保險折扣、購物券等，保險公司也可以獲取更多的客戶個人數(shù)據(jù)?；A建設（包含身分與安全性、物聯(lián)網(wǎng)支柱及溝通)物聯(lián)網(wǎng)應用程序及分析數(shù)據(jù)來源：BCG、西南證券整理先發(fā)優(yōu)勢更為重要，彎道超車變得困難。在傳統(tǒng)智能終端時代，面對需求統(tǒng)一、對硬件價格敏感的個人客戶，手機、平板、PC等廠商可以容易從價格或者單一功能出發(fā)，實現(xiàn)對巨頭的追隨甚至趕超。例如，起步較晚的國內智能手機三巨頭華為、聯(lián)想和小米合計出貨量已與三星及蘋果的總和在伯仲之間，最近兩年OPPO和VIVO也依靠價格和單性能優(yōu)勢在國內智能手機市場中扮演舉足輕重的角色。不同的是，物聯(lián)網(wǎng)時代面對的更多是垂直行業(yè)用戶，99領先的物聯(lián)網(wǎng)廠商可以通過提前卡位和完善用戶信息服務，形成強者益強的良性循環(huán)。同時，每類垂直行業(yè)中具有客戶基礎，能夠進行資源渠道整合的合作伙伴有限，提前卡位將對后來者形成天然的障礙，先發(fā)優(yōu)勢逐步明顯。清晰合理的資費模式的建立，力促用戶規(guī)?；卣?。在網(wǎng)絡大規(guī)模建設、終端補貼和業(yè)務培育同時，合理的資費有利于用戶更實際的去感受物聯(lián)網(wǎng)，與3G/4G時培養(yǎng)用戶使用手機看視頻一樣，用戶了解資費后，可以慢慢養(yǎng)成使用物聯(lián)網(wǎng)終端和服務的習慣。除此之外，這樣也非常利于運營商進行用戶管理，商用能快速進入正軌，更容易去拓展用戶。物聯(lián)網(wǎng)資費設計因素增多，連接和服務成為新價值點，資費設計尋找客戶和網(wǎng)絡價值之間平衡點。物聯(lián)網(wǎng)場景依據(jù)速率和流量要求可分為三大類場景：極小部分應用需要10Mbps以上的速率以及消耗大量流量，例如視頻監(jiān)控等；約三成的應用的速率要求大概是1Mbps以下，包括智能家居、POS等應用；絕大部分應用要靠低速率（<100Kbps）的低功耗廣域網(wǎng)。因此，運營商設計資費套餐時需要依據(jù)不同場景而定，在客戶和網(wǎng)絡價值之間尋找平衡點。從現(xiàn)有的商用物聯(lián)網(wǎng)資費來看，目前主要有三類：1）以傳統(tǒng)流量計費典型的如中國移動的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)卡用戶，可劃分為極小流量（低于10MB，例如智能抄表、無線刷卡等小流量（10-100M之間，自動收貨機、醫(yī)療診斷等）、之間，車載導航、智能家居等）和大流量（高于1024M，營運車輛監(jiān)控等依據(jù)不同流量等級設計資費，一般大幅低于手機資費。SK電信去年推出的LoRa套餐資費也是以流量為依據(jù)來收取，依據(jù)流量限制分為6檔，不同檔套餐適用于不同的應用，并為長期客戶提供折數(shù)據(jù)來源：SKT，西南證券整理2）以連接次數(shù)計費以中國電信最為典型，其NB-IoT套餐分為連接服務費和高頻功能費，連接服務費又分為包年套餐和生命周期套餐。包年套餐20元每戶，生命周期套餐分為2-8年，七個檔位，每年的平均資費隨年份的增多依次遞減，最高是每年每戶35元，最低每年每戶13元。高頻功能費是每合同年內每達到2萬次連接頻次所收取的高頻使用費用，每戶20元。中國電信的NB-loT套餐計費模式以連接體現(xiàn)價值，摒棄了在NB-loT中價值極低的流量收費模式。假設一個共享單車一天傳5次數(shù)據(jù)，一次200Kb，那么一年是2000次的連接，傳輸數(shù)據(jù)0.38M，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告以傳統(tǒng)流量資費模式，運營商每單車每年只能營收0.02元，這個資費模式顯然不合理。以“連接”為計費模式既能體現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡的價值，也能幫助運營商找到有效、可持續(xù)的盈利模式。數(shù)據(jù)來源：中國電信，西南證券整理3）多維度套餐計費以德國電信發(fā)布的NB-IoT套餐為典型，其將“連接數(shù)+流量+增值服務”打包為套餐，共分為兩檔，NB-IoTAccess套餐起步價為199歐元，其中包含6個月的25張SIM卡激活，每張SIM卡有500kB，同時包括私有APN等增值服務；NB-IoTAccess&CloudofThings套餐的起步價為299歐元，除了享受NB-IoTAccess套餐的服務外，其中還額外包含接入到德國電信的物聯(lián)云平臺進行設備與數(shù)據(jù)管理。數(shù)據(jù)來源：DeutscheTelekom，西南證券整理南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告3產(chǎn)業(yè)鏈培育走向成熟物聯(lián)網(wǎng)屬于長尾市場，應用特點千差萬別，但是系統(tǒng)都是由三個層次構成：感知層、網(wǎng)絡層和應用層。不同層級之間，進行信息交互傳遞，共同完成業(yè)務全流程。作為物聯(lián)網(wǎng)底部核心層，感知層主要由各類傳感器、攝像頭、GPS、二維碼標簽和識讀器、傳感器件等組成，完成物品標識和信息的智能采集工作；網(wǎng)絡平臺層中網(wǎng)絡層主要完成終端接入和數(shù)據(jù)傳輸功能，是進行信息交換、傳遞的數(shù)據(jù)通路，接入網(wǎng)絡包括光纖接入、無線接入、以太網(wǎng)接入、衛(wèi)星接入等各類接入方式；處理層由業(yè)務支撐平臺（中間件平臺）、網(wǎng)絡管理平臺、信息處理平臺、信息安全平臺、服務支撐平臺等組成，完成協(xié)同、管理、計算、存儲、分析、挖掘、以及提供面向行業(yè)和大眾用戶的服務等功能。物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)鏈的布局競爭已全面展開，應用服務和平臺將成為價值重心。根據(jù)中國電信預測，從全產(chǎn)業(yè)鏈的價值分布來看，終端和傳感器收入約占25%，網(wǎng)絡連接收入約占10%，連接平臺收入約占5%，應用使能平臺收入約占15%，應用和服務收入約占45%，其中芯片、平臺和操作系統(tǒng)將成為各家公司布局的重點。物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初期，與連接相關環(huán)節(jié)最先發(fā)展起來，但成熟期更多價值向應用服務轉移。數(shù)據(jù)來源：CAICT、西南證券整理數(shù)據(jù)來源：中國電信、西南證券整理感知層是物聯(lián)網(wǎng)的核心，是物聯(lián)網(wǎng)的皮膚和五官。感知層首先通過傳感器等設備，采集外部物理世界的數(shù)據(jù)，然后通過RFID、條碼、工業(yè)現(xiàn)場總線、藍牙、紅外等短距離傳輸技術傳遞數(shù)據(jù)，最后將收集到的信息進行發(fā)射，進入網(wǎng)絡層。從產(chǎn)業(yè)鏈上看，感知層涉及的主要產(chǎn)業(yè)包含傳感器、芯片和無線模組。1）物聯(lián)網(wǎng)的五官：傳感器傳感器是一種監(jiān)測裝置，將環(huán)境中的化學、生物、物理信號轉化為數(shù)字信息，并傳輸至后端進行數(shù)據(jù)處理。傳感器是物聯(lián)網(wǎng)重要的感知前端，是物聯(lián)網(wǎng)底層的重要部件，它的存在和發(fā)展，讓物體有了觸覺、味覺和嗅覺等感官。傳感器可以分為無線傳感器（UGS）、智能物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告?zhèn)鞲衅鳎∕EMS）和無線自組網(wǎng)（Adhoc其中MEMS由于具有自學習、自診斷和自補償能力，在高度智能的物聯(lián)網(wǎng)模式下獨具優(yōu)勢，伴隨著制造工藝的逐漸成熟，其可靠性不斷提高，最終將逐步取代傳統(tǒng)傳感器成為物聯(lián)網(wǎng)重要的數(shù)據(jù)入口。介紹使用大范圍布置數(shù)據(jù)來源：西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢，西南證券整理全球傳感器市場規(guī)模穩(wěn)定增長，國產(chǎn)替代進口趨勢明顯。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2012年全球傳感器市場規(guī)模僅為950億美元，2016年市場規(guī)模達到1740億美元，復合增長率高達17.2%，預計到2018年，全球傳感器的市場規(guī)模將達到2660億美元。全球傳感器市場主要被美國、日本、德國等國家占據(jù)。根據(jù)智研咨詢的數(shù)據(jù)，2016年，美、日、德三國傳感器占據(jù)全球傳感器市場份額分別為27.0%、20.5%和14.0%，合計占比為61.5%。而在國內，得益于國家政策，國產(chǎn)傳感器對進口的替代逐步加速。2011年，我國傳感器進口占比約為85%，傳感器芯片進口占比約為95%。而到2016年，傳感器進口比例下降至60%，其中核心芯片比例降至80%，進口依賴程度明顯減輕。2）物聯(lián)網(wǎng)的大腦：芯片芯片充當物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)先鋒，增長空間可期。作為物聯(lián)網(wǎng)的核心設備，芯片處于產(chǎn)業(yè)鏈最上游，是物聯(lián)網(wǎng)時代必爭的戰(zhàn)略制高點。物聯(lián)網(wǎng)芯片主要分為嵌入式芯片、通信芯片、定位芯片、安全芯片。根據(jù)ICInsights預測，到2020年，全球物聯(lián)網(wǎng)芯片市場規(guī)模將達311億美元，2015-2020年的年復合增長率達14.9%。未來，物聯(lián)網(wǎng)芯片將超過PC、手機芯片領域，成為最大的芯片市場。南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告數(shù)據(jù)來源：智研咨詢，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：ICInsights，西南證券整理核心芯片依賴進口，華為率先取得突破。芯片領域一直為高通、TI、ARM等國際巨頭所主導。我國芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，國內芯片企業(yè)數(shù)量雖多，但產(chǎn)業(yè)基礎薄弱，設計和制造水平都比較落后，核心芯片主要還是依賴進口。國內芯片制造廠商有華為海思、中興通信、展訊通信、國民技術、大唐電信、長電科技、順絡電子等。近年來，我國加大半導體投入，在NB-IoT芯片領域，華為走在了世界前端，成為國內芯片研發(fā)的翹楚。3）物聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)網(wǎng)關卡：無線模組無線模組是物聯(lián)網(wǎng)接入網(wǎng)絡和定位的關鍵設備，是物聯(lián)網(wǎng)的關卡。無線模組可以分為通信模組和定位模組兩大類。在全球無線模組市場上，國外企業(yè)仍占據(jù)主導地位，包括Telit、SierraWireless等，國內廠商發(fā)展迅猛，目前能夠提供完整的產(chǎn)品及解決方案的模組廠商有華為、中興通訊、環(huán)旭電子、移遠通信、芯訊通、中移物聯(lián)網(wǎng)公司、上海慶科、利爾達等。無線模組需求逐漸擴大，進口量逐漸減小。隨著物聯(lián)網(wǎng)的普及，無線模組的需求愈發(fā)強烈，集成化、小型化和多樣化將成為無線模組的發(fā)展趨勢。隨著國內無線模組生成廠商的逐漸進入，無線模塊價格仍會繼續(xù)走低。我國未來無線模塊需求增大的同時，進口將慢慢減小。預計2020年，我國無線模塊進口量為293億元，需求量為296億元，進口量占比為0.75%。0數(shù)據(jù)來源：MachinaResearch，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：半導體行業(yè)觀察，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告盡管固定和短距將是物聯(lián)網(wǎng)通信的重要組成部分，但蜂窩技術預計將作為物聯(lián)網(wǎng)應用的首選技術而發(fā)展。目前來看，物聯(lián)網(wǎng)應用可以分為三大類場景，低時延、高業(yè)務性能場景對對吞吐率、時延等要求較高，其典型應用包含車聯(lián)網(wǎng)、遠程醫(yī)療等，這類場景需要4G/5G技術來支撐；中等需求類業(yè)務對吞吐率要求偏低，也有部分移動性要求，其典型業(yè)務主要有智能POS和可穿戴設備等，這類場景中eMTC可以充分發(fā)揮作用；LPWA業(yè)務場景要求低資產(chǎn)追蹤等，LPWA業(yè)務由于連接需求巨大，將是未來市場主流，技術標準也較多，NB-IoT、eMTC和LoRa是三個主流技術，因各自優(yōu)勢呈現(xiàn)三足鼎立之勢，LoRa生態(tài)稍弱一些。數(shù)據(jù)來源：華為、西南證券整理NB-IoT技術在覆蓋范圍、功耗、模組成本、連接數(shù)等方面具有優(yōu)勢，但移動性、語音支持方面存在瓶頸，比較適合低速率且移動性要求較低的LPWA應用。目前，中國運營商在NB-IoT方面較為積極，中國電信已經(jīng)建成全球最大的NB-IoT商用網(wǎng)絡；中國聯(lián)通在今年9月正式開通商用NB-IoT網(wǎng)絡；中國移動已經(jīng)展示NB-IoT試驗網(wǎng)，將于年內全面進行商業(yè)運營，同時中國移動在考慮部署eMTC網(wǎng)絡。eMTC在速率、移動性、語音能力方面存在優(yōu)勢，在覆蓋和模組成本方面稍微弱于NB-IoT，eMTC網(wǎng)絡可以支持的應用場景更加豐富一些。Orange、NTTDoCoMo、Telefonica、Telstra、Telus等。375kbps（半雙工）/1Mbps(全模組成本數(shù)據(jù)來源：電子發(fā)燒友，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)平臺介于感知層和傳輸層之間，是承上啟下打通物聯(lián)網(wǎng)體系的關鍵。物聯(lián)網(wǎng)平臺向下接入分散的物聯(lián)網(wǎng)傳感層，匯集傳感數(shù)據(jù)，向上面向應用服務提供商提供應用開發(fā)的基礎性平臺和統(tǒng)一的接口。物聯(lián)網(wǎng)平臺打破了傳統(tǒng)的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應用和終端設備的緊耦合關系，以松耦合的方式連通了底層設備、應用開發(fā)者、第三方業(yè)務能力、企業(yè)IT系統(tǒng)能力，為各行業(yè)領域提供豐富的通用服務能力，是物聯(lián)網(wǎng)端到端解決方案的核心。物聯(lián)網(wǎng)平臺功能模塊一般包括連接管理平臺、設備管理平臺、應用支撐平臺、數(shù)據(jù)分析平臺。物聯(lián)網(wǎng)平臺首要解決的問題是連接，即通過連接管理平臺（ConnectivityManagementPlatform，CMP）實現(xiàn)；其次最為核心的是物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務使能平臺ApplicationEnablementPlatform，AEP）。根據(jù)中投顧問的數(shù)據(jù)，預測到2024年AEP平臺市場占比將達到五成；而物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展較為成熟階段，業(yè)務分析平臺（BusinessAnalyticsPlatform，BAP）將逐步發(fā)揮更為重要價值。據(jù)Nokia預測，2025年全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中平臺價值占800億歐元，其中AEP平臺市場規(guī)模達到400億歐元。國內運營商采用多平臺戰(zhàn)略部署CMP。由于物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務更多是面向行業(yè)或者企業(yè)用戶，一般都有自主可管理需求，因此CMP平臺和運營商綁定較為緊密，可實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)連接配置和故障管理、連接套餐資費管理、賬單管理、SIM卡管控等多項定制化服務，并幫助客戶將物聯(lián)網(wǎng)連接管理與已有IT系統(tǒng)和業(yè)務流程進行整合。運營商部署CMP平臺時，一般有三種方式，一種是采用自建的方式以期望占據(jù)平臺優(yōu)勢，但是這種方式投入巨大，建設周期長、且無法滿足用戶跨運營商、跨區(qū)域的統(tǒng)一管理要求，典型的如之前中國移動的策略；第二種是采取第三方合作的方式，通過第三方通用的連接管理平臺，來滿足企業(yè)全球化物聯(lián)網(wǎng)部署和統(tǒng)一管理的需求，例如CMP平臺巨頭Jasper和中國聯(lián)通、AT&T和Docomo等運營商合作；第三種是運營商間形成聯(lián)盟，建立統(tǒng)一連接管理平臺，但這種整合難度較大且連接范圍較小。所以，全球很多主流運營商采用多平臺戰(zhàn)略，在自建基礎上，積極和第三方通用物聯(lián)網(wǎng)管理平臺合作。數(shù)據(jù)來源：Aeris，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告?????????????????服務托管?數(shù)據(jù)來源：DeutscheTelekom，西南證券整理目前，全球主要有三大CMP平臺較為領先，分別是思科Jasper、愛立信DCP和沃達擁有全球11000個客戶，包括通用、特斯拉、福特、豐田、大眾、星巴克、亞馬遜、索尼等優(yōu)質客戶。Jasper平臺可為行業(yè)應用提供多樣化接口，為感知層用戶提供個性化或模塊化用戶服務，為下游客戶保障物聯(lián)網(wǎng)運營與維護。愛立信的DCP為全球第二大物聯(lián)網(wǎng)設備連接平臺，在全球范圍內為2000多家企業(yè)提供服務，包括中國電信、中國移動、KDDI和TelenorConnexion等。愛立信DCP采用全球一致的平臺系統(tǒng)，實現(xiàn)了對物聯(lián)網(wǎng)連接服務的統(tǒng)一管理，保障全球統(tǒng)一的服務等級協(xié)議、全球統(tǒng)一的門戶體驗、全球統(tǒng)一的網(wǎng)絡接入方式，幫助運營商全面布局物聯(lián)網(wǎng)。數(shù)據(jù)來源：中投顧問，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：愛立信，西南證券整理構建開放的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務使能平臺，深入物聯(lián)網(wǎng)價值體系。AEP平臺是物聯(lián)網(wǎng)應用的關鍵，并不需要和運營商有較多綁定，可以在固網(wǎng)、蜂窩網(wǎng)絡以及其他各種網(wǎng)絡中進行接入。AEP平臺的架構由軟件平臺、應用程序開發(fā)平臺和/或分析平臺組成，主要功能包括數(shù)據(jù)管理，提供業(yè)務開發(fā)環(huán)境，可以幫助行業(yè)和企業(yè)能夠以較低成本和更快的速度實現(xiàn)其物聯(lián)網(wǎng)應用場景，是整個物聯(lián)網(wǎng)領域中數(shù)據(jù)聚合、能力聚合、資源聚合的核心。據(jù)Aeris測算，開發(fā)者使用AEP平臺開發(fā)應用，可以節(jié)省70%的時間，使應用更快能推向市場，同時為企業(yè)節(jié)省了雇傭底層南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告架構技術人員的費用。目前，致力于AEP平臺開發(fā)和運營的廠商眾多，包括互聯(lián)網(wǎng)公司、云服務公司、行業(yè)專業(yè)系統(tǒng)集成公司等，都在各自領域有強大的能力積累，例如Thingworx、Cumulocity、中國移動OneNet、艾拉物聯(lián)、機智云和上海慶科等。未來，有可能出現(xiàn)AEP平臺巨頭公司，可以依靠其開放平臺，推出多種跨行業(yè)應用，擁有足夠客戶和連接，充分發(fā)揮平臺價值。除了CMP和AEP平臺之外，設備管理平臺（DeviceManagementPlatform，DMP）構建于業(yè)務應用和終端設備之間，通過API接口為上層的應用提供終端設備的統(tǒng)一接入和管理功能，包括參數(shù)管理、設備維護、軟件管理、任務管理、位置管理、生命周期管理等功能。DMP平臺還提供開放的API接口，讓用戶輕松地調用DMP平臺的設備管理模塊功能，可簡化應用的開發(fā)流程，便于系統(tǒng)集成，并加速業(yè)務功能開發(fā)。數(shù)據(jù)分析平臺（BusinessAnalyticsPlatform，BAP）包括大數(shù)據(jù)分析服務和機器學習兩大功能，在匯集各類相關物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)后，通過數(shù)據(jù)分類、數(shù)據(jù)建模等方式提供基礎的數(shù)據(jù)分析和行為預測能力，并以圖表、儀表盤、數(shù)據(jù)報告等數(shù)據(jù)視覺化的方式予以展現(xiàn)，是挖掘物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的潛在價值、提升數(shù)據(jù)經(jīng)濟效益的工具。數(shù)據(jù)來源：艾拉物聯(lián)，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：Aeris，西南證券整理云計算是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的關鍵支撐。物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到一定規(guī)模后，在物理資源層與云計算結合將會是水到渠成。目前國內建設的一些和物聯(lián)網(wǎng)相關的云計算中心、云計算平臺，主要是IaaS模式在物聯(lián)網(wǎng)領域的應用。IaaS技術具有統(tǒng)計復用能力和可擴展性的特點，提供給消費者的服務是對所有設施的利用，包括處理、存儲、網(wǎng)絡和其它基本的計算資源，用戶能夠部署和運行任意軟件，包括操作系統(tǒng)和應用程序。除網(wǎng)絡資源外，其他資源均可通過虛擬化提供成熟的技術實現(xiàn)，為解決物聯(lián)網(wǎng)應用的海量終端接入和數(shù)據(jù)處理提供了有效途徑。國外知名IaaS平臺有AmazonAWS(ElasticComputeCloud)、GoogleComputeEngine、EMC、IBM等，國內知名IaaS平臺有阿里云、盛大云、華為云、太平洋電信、青云、Ucloud等。在物聯(lián)網(wǎng)范疇內，SaaS應用在感知延伸層進行了拓展。這些應用采集大量的數(shù)據(jù)，以此為基礎進行關聯(lián)分析和處理，向用戶提供最終的業(yè)務功能和服務。物聯(lián)網(wǎng)PaaS開發(fā)平臺系統(tǒng)將物聯(lián)網(wǎng)底層組件和方案進行整合，開發(fā)者使用整合后的組件和方案就可以解決底層的連接和存儲，降低了開發(fā)者的工作量和難度。PaaS平臺是所有廠商的物聯(lián)網(wǎng)基礎研發(fā)部，所以物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告廠商依托PaaS平臺進行自主開發(fā)也是比較合適的。國外的物聯(lián)網(wǎng)PaaS平臺有艾拉物聯(lián)、MicrosoftAzure等，國內的PaaS平臺有新浪SAE、百度BAE等。0數(shù)據(jù)來源：Bain&Company，西南證券整理0數(shù)據(jù)來源：IDC，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)設備數(shù)量激增，云計算市場巨大。根據(jù)Bain&Company的預計，到2020年，全球云計算市場規(guī)模將達到3900億美元，是2015年的1800億美元規(guī)模的兩倍多。據(jù)IDC預計，在2020年之前中國的IaaS的市場需求仍然很大，年復合增長率將有36.6%，SaaS年復合增長率有28%，PaaS平臺的年復合增長率有38%。66%66%4業(yè)務應用走向實戰(zhàn)和個人消費者（2C影響業(yè)務應用規(guī)模性發(fā)展的因素包括成本與經(jīng)濟效益、商業(yè)模式、社會關系、利益格局挑戰(zhàn)、技術標準、行業(yè)痛點及需求強烈程度等。與互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展類似，物聯(lián)網(wǎng)應用最先從滿足個人消費者需求開始，但是由于物聯(lián)網(wǎng)應用大多屬于非剛性需求，個人消費者為其買單意愿較低，所以個人消費者業(yè)務市場并未像互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務一樣爆發(fā)式發(fā)展，甚至進展較為緩慢。相反，政府和行業(yè)客戶，采用物聯(lián)網(wǎng)技術能幫助其解決某些行業(yè)痛點，或者帶來實質性經(jīng)濟效益或者提高效率，業(yè)務有規(guī)模性發(fā)展的契機，但也會面臨社會關系、利益格局等問題。根據(jù)iotworks對機構客戶的問卷調查結果顯示，大約38%機構已經(jīng)應用物聯(lián)網(wǎng)，大約57%客戶計劃未來使用物聯(lián)網(wǎng)，89%的機構客戶稱在三年內將增大物聯(lián)網(wǎng)投資，例如物聯(lián)網(wǎng)提高效率和改善數(shù)據(jù)使用是機構客戶最迫切的需求。不打算使用IoT沒有好處擴展產(chǎn)品組合部門間更好溝通獲得價值鏈轉移機會應用新商業(yè)模式改超競爭者服務價值提升改善數(shù)據(jù)使用提高效率0%0%39%41%4453%0%10%20%30%40%50%60%70%數(shù)據(jù)來源：iotworks，西南證券整理4.1.1城市環(huán)衛(wèi)：有效解決行業(yè)痛點，進程受社會關系影響較大智慧環(huán)衛(wèi)系統(tǒng)的建立，可優(yōu)化配置多種環(huán)衛(wèi)資源，從人員密集化、機械化向信息化轉型，有效緩解眾多“城市衛(wèi)生頑疾”。目前，無論大小城市，在衛(wèi)生管理方面都面臨各種問題，例如垃圾處理不及時、人員密集但效率低等日常工作問題，以及無法量化考核指標、優(yōu)化配置資源的依據(jù)缺失等管理問題。城市環(huán)衛(wèi)工作雖然已經(jīng)通過增加道路清掃車、垃圾清運車等機械化設備提高了工作效率，但是由于缺乏有效監(jiān)測和管理手段，整體還處在“臟、亂、科技程度低”的低水平運行階段。依托物聯(lián)網(wǎng)技術，對環(huán)衛(wèi)工作涉及到的人、車、物、事進行實時監(jiān)測和管理，首先能實現(xiàn)衛(wèi)生盲點減少，環(huán)衛(wèi)工作效率大幅提升的基本要求，其次可以通過合理規(guī)劃配置環(huán)衛(wèi)資源，降低環(huán)衛(wèi)成本支出、推動垃圾分類治理、提供環(huán)衛(wèi)工作考核依據(jù)等高級目標。目前，國內城市正在向高級階段發(fā)展，全國已有69個城市入選國家衛(wèi)生城市（區(qū)）名單，同時還有數(shù)百個城市正在積極申報，環(huán)衛(wèi)問題成為城市發(fā)展中極為重要的一個標致。如果城市管理者僅僅依靠人員和機械，城市衛(wèi)生水平受管理者影響波動較大，而融入物聯(lián)網(wǎng)的智慧環(huán)衛(wèi)系統(tǒng)將保持穩(wěn)定、可持續(xù)、較高的衛(wèi)生管理水平。南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告數(shù)據(jù)來源：動脈智能、西南證券整理數(shù)據(jù)來源：西南證券整理借助于物聯(lián)網(wǎng)技術，智能垃圾箱或成為智慧環(huán)衛(wèi)一個重要突破口。智慧環(huán)衛(wèi)是一個復雜系統(tǒng)，涉及到機械化保潔管理、垃圾清運管理、人員作業(yè)過程監(jiān)控、中轉站清運狀態(tài)監(jiān)控、公廁智能化管理、指揮調度管理、環(huán)衛(wèi)事件管理、環(huán)衛(wèi)設施管理等多個領域，需要配套的網(wǎng)絡改造、平臺建設和制度建立等都將是一個長期孵化的過程。智能垃圾箱由于其對網(wǎng)絡、終端和平臺要求不是很高，且能解決環(huán)衛(wèi)工作中非常棘手的問題，可能成為智慧環(huán)衛(wèi)發(fā)展的一個突破口。智慧垃圾箱本身可以自動壓縮垃圾，減少工人清理頻率，還可以顯示內部的空余量，當空余量小于一定比例時，會自動提示清理。智慧垃圾箱上一般裝有物聯(lián)網(wǎng)模塊，可將數(shù)據(jù)傳送至數(shù)據(jù)化管理平臺，進行統(tǒng)一處理。環(huán)衛(wèi)工人可以通過手機應用規(guī)劃的路線將已滿的垃圾箱進行清理，而管理人員可以通過其進行人員工作考核，根據(jù)工作量發(fā)放工資獎金等?；谖锫?lián)網(wǎng)的智能垃圾桶提升調度效率一倍以上，并節(jié)約90%以上垃圾收集成本?，F(xiàn)階段，大多數(shù)智慧垃圾桶的功能是監(jiān)測垃圾桶的滿箱，輔助指導垃圾車的行駛路線，以節(jié)省司機數(shù)量和車輛油耗。BigBelly是由BigBellySolar公司開發(fā)的太陽能智慧垃圾桶，其能源完全取自太陽能，內置Qualcomm3G處理器，支持3G和GPS，還配備無線通信和網(wǎng)管分析的SmartBelly服務。當垃圾裝滿后，BigBelly會在41秒內完成壓縮，BigBelly可容納相當于5-8倍自身體積的垃圾量；當壓縮后的垃圾達到箱體的85%時，BigBelly會將信息發(fā)送給管理人員進行分析，規(guī)劃出清潔工人最佳的回收路線，不但提高清理垃圾的效率，還降低了垃圾車的燃料消耗量、減少了運輸途中的碳排放量。英國莫頓市第一批安裝了30個Bigbelly垃圾桶，縮減了86%的垃圾桶數(shù)量，每年可節(jié)省15000英鎊燃料費和管理費。美國羅利市的費耶特維爾街用10個Bigbelly垃圾桶替代了原來的32個傳統(tǒng)垃圾桶，每年垃圾收集的費用從40903美元減少到了1607美元，節(jié)省了96%的費用。物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告數(shù)據(jù)來源：BigBelly官網(wǎng)、西南證券整理部署成本、社會關系和商業(yè)模式等問題是環(huán)衛(wèi)管理部門部署智慧垃圾桶要重點考慮的問題。首先，中國城市居民居住密度高和人工成本較低導致智慧垃圾桶的節(jié)約成本優(yōu)勢未能顯現(xiàn)。假設一條街道有100個傳統(tǒng)垃圾箱，單價為500元，需要2個車輛人員，每人每年工資5萬元，車輛能源消耗6萬元，則每年總計成本21萬元；而部署智慧垃圾桶后，需要垃圾桶30個，單價1萬元，人力成本和車輛能源消耗分別減少為5萬元和2萬元，則每年總計需要37萬元，成本甚至高于傳統(tǒng)垃圾箱模式。其次，國內環(huán)衛(wèi)模式具有勞動密集型特點，且較大比例人員屬于老弱病殘群體，傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)模式一定程度上承擔著解決勞動就業(yè)問題的責任，具有很深的社會關系問題。除此之外，國內較為倡導垃圾分類模式，建立可行的商業(yè)模式，調動垃圾源頭分類積極性，并配合物聯(lián)網(wǎng)技術，可快速實現(xiàn)垃圾回收利用。目前，新加坡和歐洲一些城市因為人力成本較貴、路線復雜等因素，已經(jīng)有較大動力去采用NB-IoT技術部署垃圾桶，通過NB-IoT來實現(xiàn)垃圾桶的自動化管理。受政策影響大，體量相對較小。智慧垃圾箱行業(yè)客戶主要為各地方政府，受政策影響較大，經(jīng)濟越發(fā)達地區(qū)對智能垃圾桶的需求越大。主要的智能垃圾桶供貨商并不是傳統(tǒng)的垃圾桶制造廠商，而是與物聯(lián)網(wǎng)、太陽能等相關的科技公司。目前我國智慧垃圾箱僅有幾個地區(qū)在試點，簡單壓縮、探測空余量的垃圾箱需求量最大，還沒有太高的準入壁壘，所以是典型的買方市場，市場總量幾乎完全由需求決定。中國有2862個縣級單位和70個大中型城市，估測市政垃圾桶約7000萬個（大中型城市1200萬，縣級城市5700萬假設智能垃圾桶滲透率為10%，將會有700萬個智慧垃圾桶部署，帶來3億無線模組規(guī)模和1億的平臺價值，同時也會帶動物聯(lián)網(wǎng)相關的RFID電子芯片、傳感器和數(shù)據(jù)分析等產(chǎn)業(yè)約10億元左右。4.1.2環(huán)保監(jiān)測：政策和需求雙驅動，空間不容小覷實時、有效的監(jiān)測系統(tǒng)能解決傳統(tǒng)環(huán)境保護工作痛點。據(jù)世界銀行與中國國務院發(fā)展研究中心的《中國污染代價》稱，每年中國因污染導致的經(jīng)濟損失占GDP的5.8%，中科院測算的數(shù)據(jù)也顯示國內由于環(huán)境污染和生態(tài)破壞造成的損失已占GDP的15%，污染事故造成巨大損失，環(huán)境保護支出不斷增加。然而，監(jiān)測作為環(huán)保治理和管理的重要手段，一直以來也存在難以解決的痛點，包括監(jiān)測數(shù)據(jù)收集不及時不全面、監(jiān)測覆蓋難以到位、環(huán)保監(jiān)測及檢查工作容易受阻、監(jiān)測人員健康問題等。結合物聯(lián)網(wǎng)后，眾多傳統(tǒng)環(huán)保監(jiān)測問題都能迎刃而解。智能環(huán)保監(jiān)測利用各種傳感器技術、移動計算、信息融合等物聯(lián)網(wǎng)技術，根據(jù)環(huán)境狀南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告況進行實時在線監(jiān)控和綜合分析（包括水質監(jiān)測、空氣質量檢測、土壤成分檢測等并建立污染源信息綜合管理系統(tǒng)，為采取環(huán)境治理措施和污染預警提供依據(jù)，防止突發(fā)性環(huán)境污染數(shù)據(jù)來源：動脈智能、西南證券整理數(shù)據(jù)來源：西南證券整理新增監(jiān)測指標，監(jiān)測點下沉到縣，物聯(lián)網(wǎng)解決多種監(jiān)測需求。目前，環(huán)保監(jiān)測呈現(xiàn)監(jiān)測指標和監(jiān)測范圍大幅增加的趨勢：在國家標準《生活飲用水衛(wèi)生標準》中，水質指標由35項增加至106項，2015年環(huán)保部發(fā)布的《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標準》中，污水處理廠污染物由62項增加至103項，近年來pm2.5、一氧化碳、臭氧、VOCs等指標也逐步被添加進新監(jiān)測指標中；根據(jù)《2016年國家重點生態(tài)功能區(qū)縣域生態(tài)環(huán)境質量監(jiān)測、評價與考核工作實施方案》，要在全國26個省共555個縣制定縣域生態(tài)環(huán)境質量監(jiān)測工作方案，監(jiān)測點下沉到縣。若大幅度持續(xù)增加監(jiān)測指標和監(jiān)測點，而傳統(tǒng)監(jiān)測方法卻耗費資源多，樣本數(shù)量少、類型少、精度差，會帶來巨大的人力觀測下沉到縣，監(jiān)測人員的增長跟不上指數(shù)化增長的監(jiān)測點，會帶來監(jiān)測效率的急劇下降、監(jiān)測效果急劇惡化，無法發(fā)到預期要求。而通過物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，在極為廣闊的空間內，連續(xù)、實時采集并測定監(jiān)測對象，并傳輸?shù)綌?shù)據(jù)化管理平臺，進行分析處理，以此節(jié)約成本，提高效率。環(huán)境監(jiān)測造假嚴重，環(huán)保部上收環(huán)境監(jiān)測事權，物聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)一傳送信息到中央控制系統(tǒng)，避免人為造假。2014年，環(huán)保部曾組織全國32個省級單位對10809家國家重點監(jiān)控企業(yè)進行專項執(zhí)法檢查，發(fā)現(xiàn)存在問題的企業(yè)超過10%，包括擅自拆除、閑置監(jiān)控設施、數(shù)據(jù)弄虛作假等。2015年，環(huán)保部組織各級環(huán)保部門對污染源自動監(jiān)控運行情況進行監(jiān)督檢查，共發(fā)現(xiàn)近3000家企業(yè)污染源監(jiān)控設施存在不正常運行、超標排放等問題。2015年，國務院印發(fā)《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡建設方案》，要求環(huán)保部負責建設并運行國家環(huán)境質量監(jiān)測網(wǎng)，明確要求環(huán)保部適度上收國控點的生態(tài)環(huán)境監(jiān)測事權。物聯(lián)網(wǎng)環(huán)境監(jiān)測設備可以實時在線監(jiān)控，并將信息傳送到中央控制系統(tǒng)中，在PC端、移動端、APP、大屏等呈現(xiàn)，系統(tǒng)自動進行對比分析判斷，一旦發(fā)現(xiàn)問題會自動報警，若有設備自然或人為出現(xiàn)問題，可以及時發(fā)現(xiàn)。通過物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測設備統(tǒng)一收集、分析監(jiān)測數(shù)據(jù)和監(jiān)測事權上收，可以在源頭將數(shù)據(jù)掌握在中央系統(tǒng)手中，有效避免人為對環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)進行干預。環(huán)境監(jiān)測行業(yè)集中度不斷提升，全面部署物聯(lián)網(wǎng)水到渠成。環(huán)境監(jiān)測儀器企業(yè)不斷并購，行業(yè)競爭格局已經(jīng)基本形成。到目前為止，國內7家最大的環(huán)境儀器生產(chǎn)企業(yè)銷售額在全行業(yè)中的占比高達70%。因為政府偏好全系列監(jiān)測公司，這些公司將所有（水、氣、土等）監(jiān)測問題一體化打包，解決政府難題，這將進一步促進行業(yè)并購浪潮。在市場集中度提高的同南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告時，部署物聯(lián)網(wǎng)也變得容易，當主要企業(yè)占有大部分市場份額時，只要它們部署了相關技術，物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測設備將大幅度普及，同時也會帶動其余小部分企業(yè)，環(huán)保監(jiān)測全面部署物聯(lián)網(wǎng)勢在必行。政策傾向需求強烈，環(huán)保監(jiān)測市場千億規(guī)模，并向國產(chǎn)化傾斜。2013年，國家環(huán)保部就要求進行基于物聯(lián)網(wǎng)的“智慧環(huán)?！惫こ探ㄔO。以無錫市為例，其環(huán)境監(jiān)控物聯(lián)網(wǎng)應用示范頭，覆蓋348個污染源、650個放射源、3163家固廢單位，對工業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的各種污染源及污染治理各環(huán)節(jié)關鍵指標的實時監(jiān)控，每天環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)量達300G，實現(xiàn)了監(jiān)測監(jiān)控的現(xiàn)代化和環(huán)境管理的智慧化。更為重要的是，依托龐大的數(shù)據(jù)資源，以排污許可證為核心，建立了涵蓋無錫全市30811家企業(yè)的“一證式”管理系統(tǒng)，進一步提高環(huán)保部門工作效率。根據(jù)國家環(huán)境監(jiān)測總站的數(shù)據(jù)，“十二五”以及“十三五”期間，監(jiān)測行業(yè)銷售額從2011年的108億上升到了2015年227億，年復合增長率約16%，“國控點”向“省控點”市場規(guī)模將達到千億元，其中重點企業(yè)污染源監(jiān)測700億以上，顆粒、空氣污染監(jiān)測超過100億，每年設備更新?lián)Q代、增添設備等近200億。根據(jù)工信部的環(huán)境監(jiān)測產(chǎn)品相關數(shù)據(jù)測算，物聯(lián)網(wǎng)相關模塊在智慧環(huán)保方面市場空間至少在數(shù)十億量級。同時，監(jiān)測設備屬于高壁壘、高技術行業(yè)，目前國內市場的主要設備仍然從國外進口。2013年和2014年，環(huán)保部分別發(fā)布《空氣質量新標準第二階段監(jiān)測實施方案》和《空氣質量新標準第三階段監(jiān)測實施方案》，其中明確提出：在同等條件下，按政府采購有關要求優(yōu)先采購國產(chǎn)設備。所以隨著國內技術的不斷完善，國內企業(yè)具有生產(chǎn)大部分監(jiān)測設備的能力后，國內監(jiān)測設備會有新的一輪增量。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢，西南證券整理智慧路燈相比傳統(tǒng)路燈節(jié)省50%以上電能消耗。根據(jù)國際能源署報告，全球照明耗電占總電能的20%，其中路燈耗電占據(jù)30%，也就是說有6%的電能是由路燈消耗的。由于城市的夜晚進入后半夜后，人們已經(jīng)開始休息，街上人流量開始減少，有些地段在特殊時段根本不需要過多的路燈照明，導致能源浪費，增加了不必要的成本。例如，目前普遍使用的高壓鈉燈和LED燈每年分別耗費1402元和409元電費，我國路燈有三千萬以上，每年路燈產(chǎn)生的電費上百億，如果不能減少電能的浪費，那將會是巨大的經(jīng)濟損失。在美國芝加哥，再生物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告能源公司Ameresco與物聯(lián)網(wǎng)方案供貨商SilverSpringNetworks合作，將約85%的芝加哥現(xiàn)有路燈改裝成智慧LED路燈，共計約25萬具，可以根據(jù)道路車流量情況、光照情況自動調節(jié)照明亮度，新型LED路燈預估可較現(xiàn)有路燈省電50%~75%，每年節(jié)省約2000萬美元數(shù)據(jù)來源：西南證券整理數(shù)據(jù)來源：西南證券整理路燈類型數(shù)據(jù)來源：西南證券整理降低巡檢成本，提升巡檢效率。目前我國的照明管理普遍是集中控制，統(tǒng)一管理，無法實現(xiàn)智能照明，不可避免地浪費了很多電能，也無法自動檢測故障，不能實現(xiàn)智能化的管理。傳統(tǒng)路燈由于采用人工巡檢，需要大量人力，而路燈數(shù)量龐大，路燈實時狀態(tài)不能及時獲取，導致路燈故障維護、排查效率極低。借助于物聯(lián)網(wǎng)技術的智慧路燈，可以實現(xiàn)將傳統(tǒng)的人工巡檢方式轉變?yōu)橄到y(tǒng)主動告警，提升路燈日常運維質量與效率，減少巡查的人工成本和車輛運維成本50%以上。每盞路燈每年巡檢費用按100元計算，我國三千多萬盞路燈每年的巡檢費用達到三十多億元。數(shù)據(jù)來源：SANSI，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告附加多功能應用，有望成為智慧城市的入口。除了智能調節(jié)照明以外，燈桿能夠實現(xiàn)很多功能，每個功能都將創(chuàng)造一定的市場價值，例如可作為Wi-Fi熱點、環(huán)境傳感器、廣告宣傳等等，智慧路燈帶來了全新的運營模式。如在智慧旅游商圈普及智慧路燈，可開展各種數(shù)據(jù)增值運營業(yè)務，帶來經(jīng)濟效益，大幅提升商圈的經(jīng)濟增加值。利用智慧路燈上嵌入的屏，進行廣告播放或是時政新聞等信息發(fā)布，構建的綜合信息發(fā)布平臺，電動汽車、電動自行車的充電樁也可成為智慧路燈的收費項目。江蘇洪澤是全國首個以智慧路燈為載體的智慧城市落地項目，利用燈桿的范圍廣、有電、可載波聯(lián)網(wǎng)、靠近居民區(qū)等特點，將W-IFI熱點、無線網(wǎng)絡、環(huán)境監(jiān)測等功能融為一體。該地區(qū)智慧路燈采用ZigBee的無線單燈控制方式，實現(xiàn)遠程查詢、調光、報警；采用ZigBee通訊方式采集分布式傳感器的信息，利用智慧路燈集成了LED信息發(fā)布屏、傳感器監(jiān)測以及電動汽車充電燈功能；從監(jiān)控中心到路燈的網(wǎng)絡采用光纖連接，并組成專屬局域網(wǎng)。引入PPP模式，智慧路燈落地快速推進。相比于其它政務應用，智慧路燈項目一般建設周期長、投資大、回款慢，而且工程建設環(huán)節(jié)繁冗、需要投入一定的人力和財力來進行維護，同時智慧路燈因為涉及節(jié)能收益，所以較為適合采用政府和社會資本合作（PPP）模式。PPP模式可以緩解政府基礎建設財政壓力，落實公共資源節(jié)能減排與能效提升，推進公共資源市場化改革。具體到智慧路燈方面，政府與社會資本合作經(jīng)過一體化能效升級改造實現(xiàn)智慧照明并負責一定年限的經(jīng)營而達到共贏的一種新模式，即智能路燈整個項目前期和建設所有投入均由投資企業(yè)負責，建好后由企業(yè)負責統(tǒng)一管理和維護，政府用路燈升級后每年節(jié)約的電費用于支付項目建設總投資回購費以及運營費等費用。在國內，包括成都、南昌、合肥、鄭州等數(shù)十個市、縣城市都已經(jīng)或者正在通過PPP模式運營智慧路燈項目。例如，南昌在2015年啟動智慧路燈項目，共計1010個路燈，投資1000多萬元，合作雙方對半投入、分紅，計劃三年內收回全部成本，并減少能源消耗40%，削減運營成本50%，減少維護成本50%。目前，國務院積極部署推廣PPP模式，匯聚社會力量增加公共產(chǎn)品和服務供給，這非常有利于智慧路燈在全國各個地方落地。IDC預測到2019年，全球將會有1.8億個街燈實現(xiàn)轉換。高工產(chǎn)研所就預估，未來三年全球智慧路燈市場規(guī)模將超過60億美元，由于城鎮(zhèn)化及智慧城市的建設發(fā)展，預計未來中國市場規(guī)模將超過100億元。作為智慧城市的重點，智慧路燈項目中的芯片、傳感器、LED照明、通信模塊、云平臺等都將有巨大的市場機會，在物聯(lián)網(wǎng)的大環(huán)境下，城市路燈更加智能，實現(xiàn)更多方便生活的功能，創(chuàng)造更多的商業(yè)價值。數(shù)據(jù)來源：西南證券整理4.1.4市政井蓋：功能拓展或帶來較大空間傳統(tǒng)井蓋缺乏有效實時監(jiān)控管理，影響社會治安，造成人員傷亡事故，導致經(jīng)濟損失。隨著城市化進程的不斷加快，市政公用設施建設發(fā)展非常迅速，井蓋成為市政、電力、通信等部門必不可少的一項資產(chǎn)。但是由于不能進行有效的監(jiān)控管理，由于井蓋引發(fā)的社會問題逐漸被人們重視起來。以山東省為例，在過去的三年中，山東省一共發(fā)生了72起井蓋傷人事件，造成15名孩子傷亡。井蓋的破損和丟失會造成極大的安全隱患，對社會安定和安全造成了極大的負面影響，所以非常有必要對井蓋實行一個有效的管理。由于城市井蓋的數(shù)量龐大，布局分散，管理部門需要安排大量的人員來巡視監(jiān)控，但是也無法對于井蓋進行實時監(jiān)控，不能及時獲取井蓋的信息，無法對井蓋故障進行快速反應。井蓋的管理模式從最初的普通井蓋發(fā)展到利用技術手段對井蓋進行防盜的防盜井蓋，但是效果并不理想。2009年，開始出現(xiàn)城管通的管理模式，即通過在井蓋上安裝無源FRID標簽，城管人員定時去現(xiàn)場通過手持掌機去讀取井蓋信息來發(fā)現(xiàn)井蓋是否缺失，未來的井蓋將通過物聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)系統(tǒng)自動防盜報警。數(shù)據(jù)來源：秀方案，西南證券整理通過物聯(lián)網(wǎng)技術,實現(xiàn)對井蓋異常情況的有效監(jiān)控，并帶來新的功能拓展。智能井蓋的物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)通過對整個城市的井蓋進行實時監(jiān)測與管理，及時發(fā)現(xiàn)異常情況，避免財產(chǎn)損失及人員傷亡的事件發(fā)生。系統(tǒng)采用可靠的井蓋監(jiān)測傳感器，以及具有強大云存儲、云挖掘報警功能的大數(shù)據(jù)處理云平臺，實現(xiàn)了對井蓋的實時監(jiān)管，不僅保障了道路的安全，也使管理成本有所降低。濟南市歷下區(qū)具有3萬套智能井蓋實現(xiàn)轄區(qū)重要路段全覆蓋，將采用微功耗和高性能供電技術的觸發(fā)器安裝到井蓋上，當井蓋出現(xiàn)破損、移位時，井蓋觸發(fā)器會在3秒內將報警信息傳遞到調度中心，同時將報警信息分派到距離報警事發(fā)地點最近的巡查人員手機上，巡查人員可第一時間到達現(xiàn)場。中興通訊和中國移動聯(lián)合打造采用NB-IoT智能井蓋，該端到端的方案通過全方位監(jiān)管井蓋狀態(tài)，在井蓋被打開、移位等情況下，可實現(xiàn)及時警告。除了監(jiān)測和報警外，未來在智能井蓋上可以實現(xiàn)更多的功能，創(chuàng)造更多的商業(yè)價值，例如道路監(jiān)測，微基站等功能。由于智能井蓋的分布優(yōu)勢，電信運營商也可參與到智能井蓋的商業(yè)模式中來，使智能井蓋的價值不斷提升，推動智慧城市的快速發(fā)展。智能井蓋的推進面臨成本、采購模式等帶來的挑戰(zhàn)。一個普通井蓋大約300元到800元不等，三防球墨鑄鐵井蓋價格約在1000以上，智能井蓋價格在2000元以上，成本的提升對于智能井蓋的推廣無疑是一個巨大的挑戰(zhàn)。市政單位和工程單位需要根據(jù)智能井蓋的成本提升來增加采集預算。以上海市為例，上海市擁有600萬個井蓋，假設把每個井蓋更換為智能井蓋，需要增加2000元的井蓋成本預算，1000元的施工預算，那么更換所有井蓋的費南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告用為180億；同樣，成都市擁有100萬個井蓋，更換所有井蓋的費用為30億，這意味著每個城市部署智能井蓋需要數(shù)十億甚至上百億的開支。除此之外，各個市政單位、施工單位分別招標采購，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)組織或集采模式。目前，我國共有34個大城市，600多個小滲透率，這也意味著是百億級別的市場規(guī)模。然而，由于沒有自上而下的推廣力量，短時間內缺乏爆發(fā)的基礎。未來隨著NB-IOT普及，成本有望進一步降低，但是短期來看仍然是瓶數(shù)據(jù)來源：中科精圖，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：愛立信，西南證券整理4.22B：更注重實效，面臨變革的陣痛4.2.1智能表計：表計豐富各異，具有規(guī)模發(fā)展的基礎智慧城市的核心建設點之一即建設智慧水務、智慧電網(wǎng)、智慧燃氣等智能化城市公共事業(yè)。公共事業(yè)智能化即依托智能表計，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)信息的有機連接，對公共事業(yè)信息作出實時采集、實時響應，為市民提供更便捷、優(yōu)質的公共服務。物聯(lián)網(wǎng)技術不斷，智慧城市建設方興未艾