20160901-銀河證券-物聯(lián)網(wǎng)深度研究報告：物聯(lián)網(wǎng)進入規(guī)?；瘧脮r代

中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH證券研究報告請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份公司免責聲明——物聯(lián)網(wǎng)深度研究報告.技術突破、政策助力，萬物互聯(lián)時代到來物聯(lián)網(wǎng)技術日漸成熟，具備規(guī)模化基礎。過去，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展受制于網(wǎng)絡接入、數(shù)據(jù)存儲和處理等技術瓶頸。隨著NB-IoT等物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡技術成熟，以及Jasper等物聯(lián)網(wǎng)云平臺的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡接入、數(shù)據(jù)存儲和處理的成本大大降低，物聯(lián)網(wǎng)運營效率大幅提升，具備了規(guī)?；瘧玫臈l件。此外國家多方位的政策助力也是加速物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，國家將投入大量資金推動物聯(lián)網(wǎng)在環(huán)保、安監(jiān)等領域的應用落地。LPWAN開啟了低功率廣覆蓋IoT市場，LPWAN技術成為市場能否加速增長的關鍵?；诜鞘跈囝l譜，LoRa與SigFox雖然能滿足LPW但是其安全性一直受到業(yè)界的懷疑。NB-IoT，作為3GPP專為運營商定制的LPWAN蜂窩解決方案，解決了LPWAN行業(yè)的燃眉之急。.緊跟大佬步伐，把握物聯(lián)網(wǎng)落地方向三大運營商以及華為、中興等通信巨頭紛紛開始在物聯(lián)網(wǎng)領域發(fā)力。中國電信的2016年集團戰(zhàn)略中，物聯(lián)網(wǎng)被列為集團三駕馬車之一，力爭3~5年拓展出規(guī)?？杀燃鐐鹘y(tǒng)移動業(yè)務的新市場。中國移動掌門人也將物聯(lián)網(wǎng)提升到了“中國移動新時期發(fā)展策略”的重要核心地位。中國聯(lián)通將物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務作為集體三大創(chuàng)新戰(zhàn)略，大力發(fā)展車聯(lián)網(wǎng)定位和NB-IoT。根據(jù)政策支持力度、未來2到3年市場規(guī)模、垂直行業(yè)對新興技術解決方案的需求程度以及行業(yè)內(nèi)巨頭的預期與動向，我們預計智能表計、智能停車、智慧物流和智能可穿戴設備將成為受益于物聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展而率先落地并形成規(guī)模化應用的領域。從物聯(lián)網(wǎng)應用角度，重點關注以上領域的龍頭企業(yè)，有望率先進入行業(yè)加速發(fā)展的拐點，迎來爆發(fā)式增長。從計算機行業(yè)出發(fā)，重點推薦標的如下：1）平臺層重點推薦宜通世紀（智能抄表2）物聯(lián)網(wǎng)應用層重點推薦捷順科技（智慧停車龍頭）、數(shù)字政通（智慧停車，地下管網(wǎng)監(jiān)控）、華鵬飛（智慧物流）、思創(chuàng)醫(yī)慧（醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)領域龍頭）、安居寶（智能家居）、梅安森（地下管網(wǎng)、環(huán)保監(jiān)控，市值較小3）基礎設施層重點推薦中科創(chuàng)達（智能終端操作系統(tǒng)龍頭）、天喻信息（移動支付安全芯片龍頭4）物聯(lián)網(wǎng)安全以工控安全為代表，重點推薦綠盟科技、東土科技、啟明星辰、衛(wèi)士通等。維持評級推薦維持評級分析師沈海兵8621）20252609感謝實習生黃昱瑋劉詩宙為本報告的編制提供信息特此鳴謝：鄒文倩8621）20252605相關研究中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)11驅(qū)動因素、關鍵假設及主要預測：1、政策助力，我國目前形成了對物聯(lián)網(wǎng)的多級政策支持制度，在環(huán)保、安監(jiān)等領域，國家投入大量資金支持物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2、技術瓶頸突破，過去，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展受制于網(wǎng)絡接入、數(shù)據(jù)存儲和處理等技術瓶頸，以及物聯(lián)網(wǎng)應用不夠切中痛點的瓶頸。隨著NB-IoT等物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡技術成熟，以及Jasper等物聯(lián)網(wǎng)云平臺的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡接入、數(shù)據(jù)存儲和處理的成本大大降低，物聯(lián)網(wǎng)運營效率大幅提升，在車聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保監(jiān)控、安全監(jiān)控、遠程抄表等領域的應用得以快速普及，產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于提速階段。3、行業(yè)大佬加速物聯(lián)網(wǎng)應用落地。物聯(lián)網(wǎng)是華為的重要戰(zhàn)略方向，針對物聯(lián)網(wǎng)傳輸、物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)等環(huán)節(jié)投入較大。除華為外，三大運營商紛紛在物聯(lián)網(wǎng)領域加大布局力度。在中國電信的2016年集團戰(zhàn)略中，物聯(lián)網(wǎng)被列為集團三駕馬車之一，力爭3~5年拓展出規(guī)?？杀燃鐐鹘y(tǒng)移動業(yè)務的新市場。中國移動掌門人尚冰也將物聯(lián)網(wǎng)提升到了“中國移動新時期發(fā)展策略”的重要核心地位。中國聯(lián)通則選擇與海外物聯(lián)網(wǎng)平臺Jasper合作，與超過500家合作伙伴在互聯(lián)汽車、零售、防盜、可穿戴式設備等領域展開合作。4、NB-IoT尚未出現(xiàn)商用部署，持續(xù)幾年時間內(nèi)技術成本仍會居高不下。解決這個問題的關鍵就是在初期盡可能提高入網(wǎng)量，即短時間內(nèi)在各垂直行業(yè)挖掘市場廣闊的標準化、規(guī)模化的應用。根據(jù)政策支持力度、未來2到3年市場規(guī)模、垂直行業(yè)對新興技術解決方案的需求程度以及行業(yè)內(nèi)巨頭的預期與動向，我們挑選了四類可能受益于物聯(lián)網(wǎng)新技術而率先爆發(fā)的典型應用：智能表計、智能停車、智慧物流和智能可穿戴設備。我們與市場不同的觀點：1、市場懷疑物聯(lián)網(wǎng)應用落地的進展，認為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展仍然存在較大不確定性，產(chǎn)業(yè)進展會不及預期。根據(jù)我們產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研，今年在車聯(lián)網(wǎng)、智慧停車、環(huán)保、安監(jiān)等領域?qū)写罅课锫?lián)網(wǎng)項目落地，訂單規(guī)模有望超市場預期。2、不同于市場推薦物聯(lián)網(wǎng)聚焦某一環(huán)節(jié)，我們認為，物聯(lián)網(wǎng)應用為王，同時提示投資者關注物聯(lián)網(wǎng)平臺、物聯(lián)網(wǎng)基礎軟件及物聯(lián)網(wǎng)安全環(huán)節(jié)。估值與投資建議：從計算機行業(yè)出發(fā)，重點推薦標的如下：1）平臺層重點推薦宜通世紀（與物聯(lián)網(wǎng)PaaS龍頭Jasper合作運營聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)平臺）、天澤信息（特種車輛領域車聯(lián)網(wǎng)龍頭，其收購的遠江信息是中國移動的重要合作伙伴）、東軟載波（智能家居領域物聯(lián)網(wǎng)平臺先發(fā)者2）物聯(lián)網(wǎng)應用層重點推薦捷順科技（智慧停車龍頭）、數(shù)字政通（智慧停車，地下管網(wǎng)監(jiān)控）、華管網(wǎng)監(jiān)控、環(huán)保監(jiān)控，市值較小3）基礎設施層重點推薦中科創(chuàng)達（智能終端操作系統(tǒng)龍動支付安全芯片龍頭，與高通深度合作4）物聯(lián)網(wǎng)安全以工控安全為代表，重點推薦綠盟科技、東土科技、啟明星辰、衛(wèi)士通等。股價表現(xiàn)的催化劑：應用領域的大型訂單落地，物聯(lián)網(wǎng)運營商的收入提速等主要風險因素：系統(tǒng)性風險，行業(yè)進展不及預期22 3（一）政策助力，物聯(lián)網(wǎng)茁壯成長 3（二）技術壁壘突破，規(guī)?；瘧眯顒荽l(fā) 5（三）物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善，深入垂直應用 9 13（一）NB-IoT標準的確立 （二）NB-IoT優(yōu)勢明顯，廣泛應用于各種垂直行業(yè) （三）NB-IoT解燃眉之急，推動行業(yè)加速前行 21（一）華為：物聯(lián)網(wǎng)應用的風向標 21（二）三大運營商齊發(fā)力，加速物聯(lián)網(wǎng)應用落地 25 28（一）智能表計 28（二）智能停車 30（三）智慧物流 33 35 38 39表格目錄 40中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)33一、萬物互聯(lián)時代到來我國目前形成了對物聯(lián)網(wǎng)的多級政策支持制度。物聯(lián)網(wǎng)（Internetofthings（IoT顧名思義，是指物體和物體通過通信介質(zhì)連接到一起，從而實現(xiàn)信息的分享和交換。2009年8月溫家寶總理在訪問中科院無錫高新傳感網(wǎng)工程技術研發(fā)中心時，提出建設中國的傳感信息中心“感知中國”，由此物聯(lián)網(wǎng)正式進入大眾視線。僅三個月后，溫家寶總理發(fā)表了題為《讓科技引領中國可持續(xù)發(fā)展》的重要講話，在這次講話中物聯(lián)網(wǎng)被列為國家五大新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之一。2011年3月，國家“十二五”規(guī)劃綱要指出物聯(lián)網(wǎng)是新一代信息技術的高度集成和綜合運用，由此物聯(lián)網(wǎng)技術由戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上升為國家發(fā)展戰(zhàn)略。《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)2015年，中國在物聯(lián)網(wǎng)核心技術研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化、關鍵《國務院關于推進物聯(lián)網(wǎng)有序健康發(fā)展的指《工業(yè)和信息化部2014年物聯(lián)網(wǎng)工作要點》“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃和《“中國制造2025”互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃重點促進以云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)針資料來源：中商情報網(wǎng)，中國銀河證券研究部中央預算撥款，設立專項基金支持物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。2011年4月，財政部印發(fā)了《物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項資金管理暫行辦法》。該專項資金是由中央財政預算安排，財政部、工業(yè)和信息化部共同管理，用于支持物聯(lián)網(wǎng)研發(fā)、應用和服務等方面。專項資金的重點支持范圍涵蓋芯片、傳感器、工業(yè)制造、交通物流、節(jié)能環(huán)保、安全生產(chǎn)、商貿(mào)流通、城市管理等多個領域，首批發(fā)放5億，物聯(lián)網(wǎng)專項基金總計50億元，5年內(nèi)發(fā)放完畢。中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)44多部委聯(lián)動，推出物聯(lián)網(wǎng)專項計劃。2013年10月，國家發(fā)改委、工信部、科技部、教育部、科技部、公安部、財政部、國土資源部、商務部、稅務總局、統(tǒng)計局、知識產(chǎn)權局、中科院、工程院、國家標準委等相關單位聯(lián)合發(fā)布了《物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項行動計劃》。該計劃面向于與居民生活有緊密聯(lián)系的領域，在大中城市選擇20個左右重點社區(qū)，開展智能安防、遠程家居控制、以及水電煤氣表自動抄等智能家具示范應用，利用物聯(lián)網(wǎng)技術，提高人民的生活水平。資料來源：物聯(lián)中國，中國銀河證券研究部發(fā)改委牽頭，落實地方物聯(lián)網(wǎng)重大應用示范工程。發(fā)改委為了落實專項計劃的實施，在2013年末推出《關于組織開展2014-2016年國家物聯(lián)網(wǎng)重大應用示范工程區(qū)域試點工作的通知》，鼓勵地方結合自身經(jīng)濟社會發(fā)展實際需求，利用物聯(lián)網(wǎng)技術改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，提升生產(chǎn)和運行效率，推進節(jié)能減排，保障安全生產(chǎn)，促進產(chǎn)業(yè)升級，帶動物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)55資料來源：金澤投資集團，中國銀河證券研究部技術瓶頸是阻礙“萬物互聯(lián)”大規(guī)模普及的重要因素，技術瓶頸存在于物聯(lián)網(wǎng)設備的感知、處理及傳輸?shù)母鱾€環(huán)節(jié)。過去幾年傳感器以及芯片技術得到長足發(fā)展，其尺寸、性價比幾乎完全滿足物聯(lián)網(wǎng)應用需求，而傳輸瓶頸在NB-IoT推出之前，物聯(lián)網(wǎng)市場上對于低功耗、低成本、高覆蓋、強連接這一應用場景尚無很好的解決方式。集成wifi芯片成為智能硬件標配。雖然，智能家居的概念已經(jīng)流行了好幾年，然而在2014年我國wifi芯片的出貨量并不樂觀，僅有1000萬顆左右。長期以來，由于家用電器如豆?jié){機、洗衣機、微波爐中沒有強大的AP端支持wifi傳輸，單芯片wifi外掛mcu的模式幾乎統(tǒng)治了整個物聯(lián)網(wǎng)芯片市場。然而這種方案成本較高，難以普及，在一定程度上造成了我國的智能家居市場發(fā)展停滯不前，在物聯(lián)網(wǎng)龐大需求的驅(qū)動下，國際芯片設計大廠開始貨量第一次爆發(fā)，達到3000萬顆，預計到2016年末達到10000萬顆。資料來源：電子產(chǎn)品世界，中國銀河證券研究部MEMS傳感器是物聯(lián)網(wǎng)感知層最重要的工具。MEMS即微機電系統(tǒng)（Micro-electroMechanicalSystems憑借半導體晶圓制程的成熟優(yōu)勢，相比傳統(tǒng)傳感器，它具有體積小、重量輕、成本低、功耗低、可靠性高、易于集成，適于批量化生產(chǎn)和智能化實現(xiàn)等優(yōu)勢。目前，MEMS傳感器被廣泛使用航天航空、車輛、醫(yī)療、飛機、消費性電子產(chǎn)品等領域。其中，最典型的應用要屬慣性傳感器及MEMS麥克風。據(jù)IHS機構預測，在2018年時，全球MEMS在消費性電子產(chǎn)品與行動裝置的市場規(guī)模將達到57億美元。物聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展會對傳感器提出更微型、更低功耗等要求，除了消費電子產(chǎn)品之外，MEMS傳感組件將逐步在車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等領域大放異彩。產(chǎn)品或系統(tǒng)加速度計和陀螺儀及慣性測量組合66壓力傳感器、加速度計。微陀螺儀、化學傳感器、氣壓傳感器和指紋識別航空航天、空間應用加速度計、陀螺儀、壓力傳感器、慣生物傳感器、壓力傳感器、集成加速加速度計、陀螺儀和測量慣性組合等壓力、濕度、溫度、生物、腐蝕、氣全球MEMS傳感器產(chǎn)品需求近年增勢迅猛，單價持續(xù)下降。2014年MEMS傳感器市場規(guī)模超過130億美元，平均以12%-13%的增長率增長，預計2020年MEMS傳感器市場將達到300已經(jīng)下降了約100倍。由于在智能終端的大規(guī)模應用，MEMS傳感器的價格也已經(jīng)由平均1.30美元降至0.6美元。目前，各大MEMS制造廠商正在從材料、制程、設計、制造流程等各方面研究全面降低成本的技術，力求將封裝運算處理器及無線傳輸模塊后的成本壓低至1美元以下。資料來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，中國銀河證券研究部資料來源：YoleDevelopment，中國銀河證券研究部基于NB-IoT的芯片即將問世。華為海思預計在今年9月底推出業(yè)內(nèi)第一款正式商用的NB-IoT芯片，售價靠近短距離通信芯片。高通表示在物聯(lián)網(wǎng)領域NB-IoT技術有廣闊的前景，希望和運營商以及各個垂直市場協(xié)作發(fā)展。據(jù)悉愛立信也在積極研發(fā)生產(chǎn)該類芯片，很多芯片原廠和模塊廠家也計劃于今年支持NB-IoT。NB-IoT通信技術補齊物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展短板。目前物聯(lián)網(wǎng)在通信層的技術可按照距離的長短分為兩類：短距離通信技術以wifi，zigbee，藍牙為代表；長距離通信技術包括運營商的2g/3g/4g技術，以及近幾年才興起的LPWAN（低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)）技術。不同的行業(yè)在運用物聯(lián)網(wǎng)技術時，對網(wǎng)絡傳輸速率有著不同的需求。長期以來，運營商使用GPRS技術勉力支撐低速率業(yè)務，促使了使用私有頻段的Sigfox和LoRa技術快速發(fā)展。根據(jù)AnalysysMason中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)77的研究，單單LPWAN技術，到2023年前就可以為全球增加30億的連網(wǎng)數(shù)量，基于對蜂窩物聯(lián)網(wǎng)這一趨勢和需求的敏銳洞察，全球通信巨頭和主流運營商開始研究一種基于蜂窩網(wǎng)絡、速率低、成本低、功耗少、易部署的LPWAN技術。2016年6月16日，在韓國釜山召開的3GPP式宣告了這項受無線產(chǎn)業(yè)廣泛支持的NB-IoT標準核心協(xié)議歷經(jīng)2年多的研究終于全部完成。NB-IoT系列行業(yè)標準計劃發(fā)布時間為2016年年底，預計2017年將是NB-IoT商用的元年。資料來源：華為，中國銀河證券研究部5G商用提上日程，多類物聯(lián)網(wǎng)應用將受益。不同于NB-IoT的低功耗、低速率，5G的網(wǎng)速較4G提升10倍，同時具有更高的可靠性，更低的時延，支持海量接入，1平方公里內(nèi)甚至可以同時支持100萬個設備網(wǎng)絡連接。5G商用之后，將推動車聯(lián)網(wǎng)我國《中國制造2025》對全面突破5G技術做出了部署和安排，“十三五”規(guī)劃綱要中明確提出要積極推進5G發(fā)展、2020年啟動5G商用。增強型的移動帶eMBB（Enhanced車聯(lián)網(wǎng)；智能家具；時延、超可靠通信uRLLC（Ultra智能制造、遠程機械領域的低延時業(yè)務控制、輔助駕駛和自資料來源：ITU，中國銀河證券研究部中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)88資料來源：華為，中國銀河證券研究部物聯(lián)網(wǎng)PaaS迎來全面爆發(fā)。由于傳統(tǒng)IT解決方案在面對物聯(lián)網(wǎng)海量數(shù)據(jù)、碎片化的需求、嚴格的實時性要求等方面心有余而力不足，物聯(lián)網(wǎng)PaaS應運而生。相比于傳統(tǒng)物聯(lián)網(wǎng)IT架構，物聯(lián)網(wǎng)PaaS在解決物聯(lián)網(wǎng)設備接入、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)處理等一系列問題的時候能大幅降低企業(yè)物聯(lián)網(wǎng)搭建成本，提升企業(yè)物聯(lián)網(wǎng)運營效率。物聯(lián)網(wǎng)云平臺為傳統(tǒng)工業(yè)領域中需要將傳統(tǒng)設備變成“互聯(lián)網(wǎng)+”設備的制造商，提供數(shù)據(jù)通信服務、云計算中心服務、軟件UI服務的基礎軟件平臺系統(tǒng)，它可以方便快捷的將傳統(tǒng)設備制造商的產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化，為傳統(tǒng)制造商提供專業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+”解決方案。傳統(tǒng)廠商需要尤其是中小企業(yè)需要一整套的物聯(lián)網(wǎng)解決方案來實現(xiàn)向互聯(lián)網(wǎng)例如車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)采集的車輛實時運行數(shù)據(jù)需要以儀表盤的方式實時地展現(xiàn)資料來源：互聯(lián)網(wǎng)，中國銀河證券研究部中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)99資料來源：研華科技，中國銀河證券研究部物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)由感知層、網(wǎng)絡層以及應用層三大部分組成。感知層包括硬件與軟件部分，硬件包括芯片處理器、傳感器、充電設備、配件；軟件包括移動操作系統(tǒng)，基礎通信協(xié)議等。網(wǎng)絡層通過各種傳感網(wǎng)絡與互聯(lián)網(wǎng)的融合，將物體當前的信息實時準確地傳遞出去；應用層則包括物聯(lián)網(wǎng)在各個垂直領域的應用。從個人娛樂消費到工業(yè)控制，萬物互聯(lián)幾乎可以滲透每個角落。資料來源：傳感器門戶網(wǎng)，中國銀河證券研究部我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。2014年我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破6200億元，同比增長24%。我國M2M繼續(xù)保持全球第一大市場的地位，連接數(shù)突破7300萬，同比增長46%，占全球M2M連接數(shù)的30%。2020年物聯(lián)網(wǎng)市場將從2016年的7800億美元增長至16800億美元，增幅達資料來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，中國銀河證券研究部資料來源：廣州大學官網(wǎng)，中國銀河證券研究部伴隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的快速擴大，我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系日趨完善。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)從2009年的1700多億元增長到2015年的7500多億元，年復合增長率超過30%。預計未來幾年我國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍將持續(xù)快速發(fā)展，到2018年，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場規(guī)模將超過1.5萬億元。目前我國已經(jīng)初步形成了包括傳感器/芯片提供商、通信模塊及設備提供商、終端設備、網(wǎng)絡服務商、中間件與應用開發(fā)商、系統(tǒng)集成商、平臺運營和服務提供商在內(nèi)的較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。表5：物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)簡介及相關企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)傳感器與芯片是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎上游市場，主供商。目前，國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)這一領域技術水平比較國外亨通光電陸、002161遠望谷、300078軟件與應用開發(fā)商市場包括中間件廠商，在國內(nèi)已經(jīng)發(fā)展了相當數(shù)量的企業(yè)。由于物聯(lián)網(wǎng)應用的行業(yè)600100同方股份、300066中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)特性比較明顯，因此，應用軟件開發(fā)商也主要是針對特定行業(yè)的企業(yè)，提供專業(yè)性的軟件產(chǎn)品及解決和軟件集成為一個完整的解決方案提供給客戶的物聯(lián)網(wǎng)運營商主要是為客戶提供統(tǒng)一的終端設備000063中興通訊、002642資料來源：中國銀河證券研究部當前我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈基本建立完整，但在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)仍有可突破之處。據(jù)工信部電信研究院研究表明，我國在M2M服務、中高頻RFID、二維碼等產(chǎn)業(yè)具有一定優(yōu)勢，在超高頻RFID、應用服務、軟件與應用集成、傳統(tǒng)傳感器、物聯(lián)網(wǎng)終端等領域處于均勢地位，而基礎芯片、高端傳感器、MEMS傳感器、智能信息處理等環(huán)節(jié)則處于劣勢地位，亟待突破。同時，智能信息處理和公共服務平臺處于起步產(chǎn)業(yè)，晉升空間大。中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)資料來源：工信部電信研究院，中國銀河證券研究部我國已初步形成分別以北京、上海、深圳、重慶為核心的環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部地區(qū)四大物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的空間格局。長三角地區(qū)以上海、無錫雙核心發(fā)展，屬于我國物聯(lián)網(wǎng)最早起步地區(qū)，其產(chǎn)業(yè)規(guī)模也是國內(nèi)最大的，聚集了大批物聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)。在芯片、傳感器等基礎環(huán)節(jié)有一定的積累，新興MEMS力敏傳感器的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化也極為突出。環(huán)渤海地區(qū)以北京為核心，是國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)重要的研發(fā)、設計、設備制造及系統(tǒng)集成基地，該地區(qū)關鍵支撐技術研發(fā)實力強勁、感知節(jié)點產(chǎn)業(yè)化應用與普及程度較高、網(wǎng)絡傳輸方式多樣化、綜合化平臺建設迅速、物聯(lián)網(wǎng)應用廣泛，并已基本形成較為完善的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展體系架構，形成我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研發(fā)、設計、運營、公共服務平臺等領域的龍頭。珠三角地區(qū)以深圳為核心，是國內(nèi)電子整機的重要生產(chǎn)基地，其區(qū)圍繞物聯(lián)網(wǎng)設備制造、軟件及系統(tǒng)集成、網(wǎng)絡運營服務，以及應用示范領域，重點進行核心關鍵技術突破與創(chuàng)新能力建設、著眼于物聯(lián)網(wǎng)基礎設施建設、城市管理信息化水平提升，以及農(nóng)村信息技術應用等方面，形成以物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)制造、軟件、系統(tǒng)集成等引領的重要基地。中西部地區(qū)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，以重慶、武漢等為代表，各重點省市紛紛結合自身優(yōu)勢，布局物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，搶占市場先機。湖北、四川、陜西、重慶、云南等中西部重點省市依托其在科研教育和人力資源方面的優(yōu)勢，以及RFI芯片設計、傳感傳動、自動控制、網(wǎng)絡通信與處理、軟件及信息服務等領域較好的產(chǎn)業(yè)基礎，構建物聯(lián)網(wǎng)完整產(chǎn)業(yè)鏈條和產(chǎn)業(yè)體系，重點培育物聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)，大力推廣物聯(lián)網(wǎng)應用示范中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)資料來源：工信部電信研究院，中國銀河證券研究部物聯(lián)網(wǎng)在垂直領域的推進是必然趨勢。思科預測M2M連接將從2015年的49億、增長到2020年的122億（近2.5倍）。視頻監(jiān)控、智能儀表、資產(chǎn)/包裹追蹤、數(shù)字健康監(jiān)測器、以及下一代M2M服務，將成為這方面的主力軍。到2020年的時候，聯(lián)網(wǎng)健康設備將發(fā)展到2015年的5倍以上。Gartner調(diào)查了來自全球十幾個行業(yè)的465位IT和業(yè)務專家。調(diào)查顯示，29%的受訪者目前已經(jīng)在使用物聯(lián)網(wǎng)技術，14%計劃在2016年年底前使用，21%則預計在2016年之后再部署。Gartner上月初發(fā)布一份全球調(diào)查稱，到2016年年底，全球企業(yè)的物聯(lián)網(wǎng)采用率有望達到43%。資料來源：愛立信，中國銀河證券研究部二、NB-IoT標準凍結開啟物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展新篇章中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)通信技術按照傳輸距離的大小可分為短距離通信技術和廣域網(wǎng)通信技術。短距離通信技術代表有Zigbee、Wi-Fi、Bluetooth、Z-wave等。長距離通信技術包括運營商的2g/3g/4g技術，以及近幾年才興起的LPWAN（低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)）技術。其中LPWAN技術又能分為兩類，一類是工作在非授頻段的技術，如Lora、Sigfox等；另一類是工作在授權頻段的技術，如GSM、CDMA、WCDMA等較成熟的2G/3G蜂窩通信技術，以及目前逐漸部署應用、支持不同category終端類型的LTE及其演進技術，這類技術基本都在3GPP（主要制定GSM、WCDMA、LTE及其演進技術的相關標準）或3GPP2（主要制定CDMA相關標準）等國際標準組織進行了標準定義。NB-IoT（NarrowBand-InternetofThings，窄帶物聯(lián)網(wǎng)）即是2015年9月在3GPP標準組織中立項提出的一種新的窄帶蜂窩通信LPWAN技術。數(shù)據(jù)來源：微口網(wǎng)，中國銀河證券研究部在NB-IoT提出之前，3GPP就一直在推動相關機器類通信MTC技術的發(fā)展。首先業(yè)界都認可未來IoT萬物互聯(lián)的發(fā)展趨勢，而在萬物互聯(lián)的時代，具備低成本、低功耗、廣覆蓋、低速率特點的LPWAN技術將扮演重要角色。3GPP研究的方向一是面對非3GPP技術挑戰(zhàn)，開展GSM技術的進一步演進和全新接入技術的研究。而方向二是考慮未來替代2G/3G物聯(lián)網(wǎng)模塊，研究低成本、演進的LTE-MTC技術。而NB-IoT正是源于方向一中全新接入技術的研究。此外，除了上述兩個方向，3GPP同樣一直在研究更低功耗的節(jié)電技術，以及在系統(tǒng)架構和網(wǎng)絡側同步更新支持相關演進技術。數(shù)據(jù)來源：物聯(lián)網(wǎng)智庫，中國銀河證券研究部在研究方向一的“FS_IoT_LC”的項目中，主要有3項技術被提出，分別是：擴展覆蓋GSM技術EC-GSM（ExtendedCoverage-GSMNBCIoT技術和NB-LTE技術。其中NB-CIoT由華為、高通和Neul聯(lián)合提出（Neul為英國物聯(lián)網(wǎng)公司，在2014年9月被華為收購NB-LTE由愛立信、中興、諾基亞等廠商聯(lián)合提出，最終在2015年9月的RAN#69次全會經(jīng)過激烈討論，最終協(xié)商統(tǒng)一為一種技術方案，即NB-IoT。2016年6月16日，在韓國釜山召開的3GPP式宣告了這項受無線產(chǎn)業(yè)廣泛支持與關注的NB-IoT標準核心協(xié)議歷經(jīng)2年多的研究終于全部完成。資料來源：通信維護聯(lián)盟網(wǎng)，中國銀河證券研究部NB-IoT是LPWAN技術中的“新秀”。不同于工作在未授權頻譜的LoRa、SigFox，NB-IoT構建于蜂窩網(wǎng)絡，可直接部署于GSM網(wǎng)絡、UMTS網(wǎng)絡或LTE網(wǎng)絡，以降低部署成本、實現(xiàn)平滑升級。此外，NB-IoT具備低功耗、廣覆蓋、低成本、大容量等優(yōu)勢，使其可以廣泛應用于多種垂直行業(yè)。NB-IoT具體技術特點如下：1、NB-IoT部署靈活：NB-IoT主要有獨立部署、保護帶部署與帶內(nèi)部署等三種部署方式。獨立部署方式主要是獨立的在運營商網(wǎng)絡外利用新的帶寬部署，保護帶部署的方式是在已有的LTE網(wǎng)絡保護帶上部署而帶內(nèi)部署的方式利用的是現(xiàn)有LTE網(wǎng)絡中LTE載波中的任何資源快部署。運營商只需要對現(xiàn)有的網(wǎng)站進行軟件升級而不需要更換現(xiàn)網(wǎng)的硬件設備。2、NB-IoT能做到長距離廣域傳輸：在同樣的頻段下，NB-IoT比現(xiàn)有的網(wǎng)絡增益20dB，覆蓋面積擴大100倍，即使在地下車庫、地下室、地下管道等信號難以到達的地方也能覆蓋到。實際生活中的2G/3G/4G等技術是為了人與人連接而設計的，對于物聯(lián)網(wǎng)終端而言，它們可能一直位于地下室、與外界隔著很多堵強墻的房間里，所以對信號的穿透能力要求很高。NB-IoT技術在設計初就為了盡可能覆蓋更可能大的區(qū)域，完美契合了這方面的需求。3、海量連接：NB-IoT和目前蜂窩聯(lián)結（2G/3G/4G網(wǎng)絡）相比，單小區(qū)可接入戶數(shù)大約能達到50000個，幾乎為以前的50倍。聯(lián)結海量，能滿足未來物聯(lián)網(wǎng)百億聯(lián)結需求。4、低功耗：通信設備的功耗往往與數(shù)據(jù)量與速率相關，NB-IoT針對的是小數(shù)據(jù)量、小速率的應用，同時NB-IoT通過借助PSM和eDRX節(jié)電模式）技術是Rel-12中新增的功能，在此模式下，終端仍舊注冊在網(wǎng)但信令不可達，從而使終端更長時間駐留在深睡眠以達到省電的目的。而eDRX是Rel-13中新增的功能，進一步延長終端在空閑模式下的睡眠周期，減少接收單元不必要的啟動，相對于PSM，大幅度提升了下行可達性。5、低成本：低速率、低功耗、低帶寬、帶來低成本優(yōu)勢。速率低、功耗低、帶寬低帶來緩存小，功率放大器小，均衡算法簡單的優(yōu)勢。企業(yè)預期帶個連接模塊的成本不超過5美元，而其他技術的終端成本均高于NB-IoT。數(shù)據(jù)來源：華為《NB-IoT白皮書》，中國銀河證券研究部數(shù)據(jù)來源：物聯(lián)網(wǎng)智庫，中國銀河證券研究部數(shù)據(jù)來源：企業(yè)網(wǎng)，中國銀河證券研究部按照華為《NB-IoT白皮書》，NB-IoT技術應用場景按對象可分為四大類：家居、個人、公共事業(yè)和工業(yè)。家居場景主要對應安防管理、家電控制、環(huán)境控制等場景；個人場景主要對應可穿戴設備、兒童照料、智能自行車等場景；公共事業(yè)場景主要對應智能抄表、報警探測器、智能垃圾桶等場景而工業(yè)場景則主要對應物流追蹤、物品追蹤與智慧農(nóng)業(yè)等場景。數(shù)據(jù)來源：華為《NB-IoT白皮書》，中國銀河證券研究部通信巨頭聯(lián)合打造NB-IoT產(chǎn)業(yè)鏈。2016年2月，在西班牙巴塞羅那，GSMA聯(lián)合華為，沃Mediatek,諾基亞,OberthurTechnologies,高通，意大利電信，Telefónica，u-blox,Verizon共同發(fā)起成立了NB-IoTForum。NB-IoTForum旨在促進產(chǎn)業(yè)鏈健康、快速、可持續(xù)發(fā)展，擴大移動運營商網(wǎng)絡在物聯(lián)網(wǎng)領域創(chuàng)新和應用。論壇鼓勵運營商和設備商等合作建立NB-IoT開放實驗室，為創(chuàng)新及應用提供開發(fā)和測試環(huán)境，加速技術創(chuàng)新和市場化。NB-IoTForum的成立也標準著NB-IoT產(chǎn)業(yè)達到了一個新的里程碑，具備了端到端全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境。隨著更多伙伴的加入，整個產(chǎn)業(yè)將更加快速的向前發(fā)展。數(shù)據(jù)來源：互聯(lián)網(wǎng)，中國銀河證券研究部“萬物互聯(lián)”逐漸成為了大家共同認可的趨勢，但是在NB-IoT推出之前，物聯(lián)網(wǎng)市場上對于低功耗、低成本、高覆蓋、強連接這一應用場景尚無很好的解決方式。如果使用傳統(tǒng)的2G、3G、4G等技術，因為功耗與成本問題難以支持大規(guī)模終端，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展受制于終端遲遲不能廣泛部署。隨著物聯(lián)網(wǎng)相關技術的進一步發(fā)展，LPWAN（低功耗廣域網(wǎng)絡）作為一種新的物聯(lián)網(wǎng)接入模式逐步受到了產(chǎn)業(yè)的重視。而作為LPWAN技術中的一類，LoRa與SigFox雖然能夠滿足低功耗、大范圍部署的需求，但是由于使用非授權頻譜的緣故，其安全性與抗干擾能力一直受到質(zhì)疑。在這個背景下，由華為主導的基于授權頻譜的NB-IoT技術，一解行業(yè)燃眉之急，而NB-IoT標準的凍結也被視為物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里程碑式的事件，推動著整個行業(yè)穩(wěn)步前行?！叭f物互聯(lián)”反應了物聯(lián)網(wǎng)“碎片化”的天生特性，由于連入終端的不同，物聯(lián)網(wǎng)擁有極其多樣的應用場景。但是無論何種應用場景，物聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的基礎在于數(shù)據(jù)的傳輸。不同物聯(lián)網(wǎng)應用場景對于數(shù)據(jù)傳輸力和實時性的要求都不同，我們通常將物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務以高、中、低速三檔進行分類。高速業(yè)務主要使用3G、4G和WiFi802.11技術，主要應用場景在車聯(lián)網(wǎng)方向，V2X技術兩種標準LTE-V與DSRC是高速通信技術的典型代表。中速業(yè)務使用2G技術，對于網(wǎng)絡傳輸速度的要求遠不如高速業(yè)務。而低速業(yè)務業(yè)界將其劃分為LPWAN市場，應用中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)NB-IoT、LoRa、SigFox等技術，對于數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俾逝c延時性的要求進一步降低。數(shù)據(jù)來源：華為，中國銀河證券研究部2016年以來，LPWAN發(fā)展迎來拐點，到2019年LPWA物聯(lián)網(wǎng)連接將超過傳統(tǒng)的蜂窩網(wǎng)絡年起開始快速增長，到2019年超過傳統(tǒng)蜂窩網(wǎng)絡達到約14億連接。到2024年，LPWAN技術物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)占比將達到約11%。未來LPWAN需求旺盛，對應物聯(lián)網(wǎng)應用場景豐富，未來市場規(guī)模巨大。資料來源：華為，中國銀河證券研究部資料來源：華為，中國銀河證券研究部LPWAN開啟了低功率廣覆蓋IoT市場，LPWAN技術成為市場能否加速增長的關鍵。LPWAN類業(yè)務逐漸受到了全球產(chǎn)業(yè)的重視，但是其低速率業(yè)務的特點使得現(xiàn)有的蜂窩網(wǎng)絡難以承擔相應業(yè)務。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的2G技術存在著普遍退網(wǎng)的市場預期，3G/4G技術的通信模組與運營成本過高；另一方面蜂窩網(wǎng)絡的覆蓋能力弱與功耗過高的問題也使得阻礙其在LPWAN市場的運用。于是，在NB-IoT推出之前，LoRa與SigFox等LPWAN技術受到了市場的關注?；诜鞘跈囝l譜，LoRa與SigFox雖然能滿足LPWAN業(yè)務的需要，但是其安全性一直受到業(yè)界的資料來源：華為，中國銀河證券研究部資料來源：華為，中國銀河證券研究部在這種背景下，NB-IoT，作為3GPP專為運營商定制的LPWAN蜂窩解決方案，解決了LPWAN行業(yè)的燃眉之急。NB-IoT的200kHz帶寬，易于2G網(wǎng)絡騰頻和升級支持，同時子載波采用15/3.75kHz(與LTE子載波相同或1/4)，可以獨立部署，也可以與LTE共載波部署；NB-IoT初步滿足大連接要求，未來還可以進一步升級滿足5G需求，成為5G的一部分。運營商不需要投資現(xiàn)有網(wǎng)絡硬件，只需要進行軟件升級就能參與到LPWAN市場中，這對于運營商具有無與倫比的吸引力。同時NB-IoT各項技術指標不弱于LoRa與SigFox，其基于授權頻譜的特性還保障了安全性?；谝陨显?，NB-IoT成為公認的最佳LPWAN技術。中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)三、緊跟大佬步伐，把握物聯(lián)網(wǎng)落地方向物聯(lián)網(wǎng)是華為的重要戰(zhàn)略方向，基于在ICT領域長期的投入和積累，華為物聯(lián)網(wǎng)解決方案厚積薄發(fā)，持續(xù)與合作伙伴推進產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展，驅(qū)動行業(yè)創(chuàng)新。早在2009年華為便開始涉足物聯(lián)網(wǎng)，是國內(nèi)對物聯(lián)網(wǎng)關注較早的企業(yè)。同時，華為對物聯(lián)網(wǎng)標準的制定貢獻巨大，對物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究透徹，其投資方向可謂是物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的風向標。目前華為對物聯(lián)網(wǎng)應用的動態(tài)主要集中在智能家居、智慧城市、智慧生活、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、智慧物流、智慧水務和智慧停車等。資料來源：華為物聯(lián)網(wǎng)解決方案，中國銀河證券研究部華為“1+2+1”物聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略：“1+2+1”戰(zhàn)略中的第一個“1”是指一個平臺，華為要建立一個物聯(lián)網(wǎng)的平臺，集中收集、管理、處理數(shù)據(jù)后向合作伙伴、行業(yè)開放，基于該平臺行最后一個“1”是華為新推出的輕量級物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)LiteOS。資料來源：華為物聯(lián)網(wǎng)解決方案，中國銀河證券研究部智慧家庭業(yè)務蘊含巨大市場空間，2020年市場空間預計為580億美元，其中運營商可參與空間為230億美元。2016年初華為和Telefonica合作，共同推進智慧家居在拉丁美洲的應用，預計4年之內(nèi)發(fā)展100萬家家庭用戶，用戶將在監(jiān)控、安全和自動化方面受益。家庭監(jiān)控包括攝像頭告警和語音通訊及短信、視頻存儲和回放、實時遠端監(jiān)控查看。家庭安防包括各種場景的傳感器如移動偵測、煙感、門磁、空氣質(zhì)量、溫濕度、水浸等，可自行安裝。家居自動化包括智能開關、智能溫控、紅外轉發(fā)、智能插座等，綠色節(jié)能，給生活提供便利。用戶可以通過他們的智能手機實時查詢家里的狀況，并且操控相應的項目。2016年7月，華為聯(lián)手美的將在智能家居領域達成戰(zhàn)略合作伙伴關系。2016年4月，華為和國內(nèi)照明公司歐普照明簽訂了智能家居的合作協(xié)議，雙方將計劃在智能家居領域建立緊密的合作關系。2015年8月華為和海爾達成戰(zhàn)略合作，啟動智能家居深度合作。資料來源：華為物聯(lián)網(wǎng)解決方案，中國銀河證券研究部LPWA市場前景廣闊，NB-IoT估計在2023年達到420億美元市場空間。華為積極參與NB-IoT標準的制定，同時對NB-IoT應用展開廣泛的研究，提供多個解決方案，包括智能水表、智能停車、智能路燈、智能垃圾桶等，引領全球NB-IoT商用化進程。2016年7月，華為和上海聯(lián)通在2016年世界移動大會.上海上共同發(fā)布基于NB-IoT（NarrowbandInternetofThings，窄帶蜂窩物聯(lián)網(wǎng)）技術的智能停車解決方案，通過現(xiàn)場以及上海國際旅游度假區(qū)停車場的業(yè)務演示，展示了基于NB-IoT這一新興物聯(lián)網(wǎng)接入技術的商業(yè)應用探索已經(jīng)啟動。上海海聯(lián)通與華為合作建設了全球首個基于4.5GNB-IoT的大規(guī)模連續(xù)覆蓋區(qū)域----上海國際旅游度假區(qū)，并率先在P1停車場部署了300多個基于NB-IoT技術的智能車檢器，并提供從終端，基站，服務器，手機應用的端到端智能停車方案。2016年6月，深圳水務集團、中國電信和華為在各自領域內(nèi)都是具有領先優(yōu)勢的企業(yè)，本次強強聯(lián)手，針對智慧水務的標準制定、技術研究、網(wǎng)絡建設、業(yè)務開發(fā)、商業(yè)模式探索等展開全面合作，以窄帶蜂窩物聯(lián)網(wǎng)技術（NB-IoT）開展應用試點研究為起點，共同推進新型水務管理的信息化建設，推動水務行業(yè)技術標準化、產(chǎn)業(yè)規(guī)模化，打造“互聯(lián)網(wǎng)+智慧水務”的行業(yè)標桿。2016年3月中旬，華為在全球規(guī)模最大的ICT科技展會CeBIT2016上發(fā)布了首個多級智能控制照明物聯(lián)網(wǎng)解決方案，以城市路燈照明這一行業(yè)應用為切入口，強勢進入智能照明領域。資料來源：華為物聯(lián)網(wǎng)解決方案，中國銀河證券研究部到2024年MBB物的連接中超過一半是車的連接，華為是車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈可靠的“幕后隊友”。2016年7月，華為與啟明信息聯(lián)合搭建車聯(lián)網(wǎng)平臺，華為車聯(lián)網(wǎng)大平臺解決方案可云化部署，可彈性擴容。平臺集成大數(shù)據(jù)能力，采用分布式架構，可通過堆疊硬件的方式實現(xiàn)大數(shù)據(jù)性能極大提升。整系統(tǒng)支持1000萬輛汽車接入，200萬輛車輛并發(fā)上報數(shù)據(jù)，面對千億級的軌跡數(shù)據(jù)秒級響應查詢結果。2015年6月，華為與大眾汽車達成合作協(xié)議，共同推進“車聯(lián)網(wǎng)”計劃，華為使用MirrorLink技術標準，使得各種信息能夠及時出現(xiàn)在車內(nèi)顯示屏上，實現(xiàn)導航、信息、音樂盒電話等應用與車載系統(tǒng)聯(lián)合工作。2014年10月，東風汽車公司與華為達成戰(zhàn)略合作，布局車聯(lián)網(wǎng)并將攜手“三步走”。雙方約定在車載領域進行合作，包含車載電子產(chǎn)品、車聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等相關產(chǎn)品以及代表未來方向的車載通訊設備產(chǎn)品和解決方案。資料來源：華為物聯(lián)網(wǎng)解決方案，中國銀河證券研究部康力優(yōu)藍資料來源：中國銀河證券研究部中國移動是國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)市場份額最高的運營商，物聯(lián)網(wǎng)連接規(guī)模超6000萬，中國移動加快推進智能制造、積極推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和服務社會民生。中國移動物聯(lián)網(wǎng)涉足較早，于2010年7月成立中移物聯(lián)網(wǎng)基地。中國移動物聯(lián)網(wǎng)為個人客戶提供智能家居、車聯(lián)網(wǎng)、智能穿戴等方面的產(chǎn)品。中移物聯(lián)網(wǎng)為企業(yè)客戶提供ONENET、二維碼、物聯(lián)卡、芯片模組、解決方案等產(chǎn)品和服務。2016年7月中國移動推出OneNETPortal3.0開發(fā)平臺。同月，中移物聯(lián)網(wǎng)攜手“行車衛(wèi)士”打開智慧城市新局面。同月，華為作為首批合作伙伴加入中國移動5G聯(lián)合創(chuàng)新中心蜂窩物聯(lián)網(wǎng)開放實驗室，5G驅(qū)動萬物互聯(lián)，中移動2020年物聯(lián)網(wǎng)收入將達千億規(guī)模。資料來源：中國移動物聯(lián)網(wǎng)官網(wǎng)，中國銀河證券研究部中國聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)策略重點關注車聯(lián)網(wǎng)定位和NB-IoT。中國聯(lián)通與國際主流大型運營商保持標準一致和技術同步，物聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)架構采用“專用網(wǎng)元+雙平臺”建設方式，統(tǒng)一部署，支撐物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。中國聯(lián)通與海外物聯(lián)網(wǎng)平臺Jasper合作，與超過500家合作伙伴在互聯(lián)汽車、零售、防盜、可穿戴式設備等領域展開合作。受益于聯(lián)通在3G時代網(wǎng)絡制式的優(yōu)勢，中國聯(lián)通在國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)領域取得了較好的早期布局，多家大型車廠都采用聯(lián)通的3G和4G技術作為車載通信模塊。另外，中國聯(lián)網(wǎng)非常重視窄帶蜂窩物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT），認為NB-IoT具有廣覆蓋、低功耗、大連接和低成本的優(yōu)勢，能夠解決我們前面提到的諸多挑戰(zhàn)和問題?；谡瓗Х涓C物聯(lián)網(wǎng)技術，中國聯(lián)通在位置跟蹤、環(huán)境監(jiān)測、自動泊車、遠程抄表、智慧農(nóng)業(yè)等領域開展研究和推廣，并于2016年4月與上海迪斯尼合作，以智能業(yè)務構建智慧迪斯資料來源：中國聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)介紹，中國銀河證券研究部中國電信繼中國移動、中國聯(lián)通之后發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)領域。中國電信表示，2016年將全面布局物聯(lián)網(wǎng)，拓展新市場，將這一藍海市場作為中國電信全新的戰(zhàn)略性基礎業(yè)務，聚焦交通/物流/制造/醫(yī)療/安防/公共事業(yè)等6大重點領域，全面布局物聯(lián)網(wǎng)力爭3~5年拓展出規(guī)?？杀燃鐐鹘y(tǒng)移動業(yè)務的新市場。而在物聯(lián)網(wǎng)的終端方面，中國電信表示將通過先發(fā)訂單后生產(chǎn)的承銷模式來做大產(chǎn)業(yè)，力爭2016年全年銷售1000萬臺以上的物聯(lián)網(wǎng)終端。2016年7月，中國電信聯(lián)合高通、中興、華為、英特爾、博世、SAP、IBM上海微系統(tǒng)所、北郵和東南大學等12家單位，共同發(fā)起成立天翼物聯(lián)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，將以滿足需求為導向、以協(xié)同創(chuàng)新為手段、以規(guī)模發(fā)展為目標，發(fā)揮各領域領軍企業(yè)的作用，致力于構建“資源共享平臺”、“產(chǎn)品匯聚平臺”、“創(chuàng)新協(xié)同平臺”和“資金對接平臺”四大功能，打造有向心力的生態(tài)圈，提升物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的整體競爭力。資料來源：中國電信物聯(lián)網(wǎng)策略，中國銀河證券研究部智能交通、智慧物流、公共事業(yè)及可穿華立儀表、寧波水表、東海集團、林洋聯(lián)發(fā)科、僑興集團、東華星動力、宗申中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)資料來源：中國銀河證券研究部四、應用為王，聚焦表計、停車、物流、可穿戴等領域NB-IoT系列行業(yè)標準計劃發(fā)布時間為2016年年底，預計2017年將是NB-IoT商用的元年。NB-IoT尚未出現(xiàn)商用部署，持續(xù)幾年時間內(nèi)技術成本仍會居高不下。解決這個問題的關鍵就是在初期盡可能提高入網(wǎng)量，即短時間內(nèi)在各垂直行業(yè)挖掘市場廣闊的標準化、規(guī)?；膽?。根據(jù)政策支持力度、未來2到3年市場規(guī)模、垂直行業(yè)對新興技術解決方案的需求程度以及行業(yè)內(nèi)巨頭的預期與動向，我們挑選了四類可能受益于物聯(lián)網(wǎng)新技術而率先爆發(fā)的典型應用：智能表計、智能停車、智慧物流和智能可穿戴設備。目前，業(yè)界普遍認為智能表計是受益于NB-IoT技術的第一批規(guī)?；纳虡I(yè)應用。智能表計市場容量龐大。以智能水表市場為例，我國法定水表更換周期是6年，受到政策影響，不少地區(qū)開始統(tǒng)一更換成智能水表，行業(yè)正處于上升期，智能水表產(chǎn)量穩(wěn)步上升。根據(jù)智能水表龍頭企業(yè)三川智慧2016年第一季度報表顯示，智能水表銷售量同比增長27.57%，在公司比重逐步提高，帶動了公司產(chǎn)品綜合毛利的增長。燃氣表行業(yè)未來的市場非常廣闊。2010年我國燃氣表市場規(guī)模在1,440萬臺，其中智能燃氣表562萬臺，占比39%；2015年我國燃氣表市場規(guī)模在3,583萬臺，其中智能燃氣表1,935萬臺，占比54%；燃氣表需求量的年均復合增長率達到20%。隨著城鎮(zhèn)化推進，工業(yè)“煤改氣”等環(huán)保因素帶來的替換需求，將進一步刺激天然氣需求，為燃氣流量計帶來廣闊的市場成長《降低非居民用天然氣門站價格并進一步推進價格市場化改革資料來源：中國銀河證券研究部整理中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)資料來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，中國銀河證券資料來源：利多鑫貿(mào)易，中國銀河證券研究部資料來源：三川智慧官網(wǎng)，中國銀河證券研究部NB-IoT出現(xiàn)將顛覆傳統(tǒng)智能水表通信方式，降低整體成本。目前智能水表的通信方式分為局域網(wǎng)組網(wǎng)、外網(wǎng)組網(wǎng)兩部分。其中局域網(wǎng)組網(wǎng)分成無線和有線兩種。局域網(wǎng)無線組網(wǎng)短距匯聚等模式存在著部署成本高、信號干擾大和可靠性低等劣勢，而有線組網(wǎng)雖然安全可靠，但是由于近20%的水表位于房屋的地下室和弱覆蓋的墻體之中，有線組網(wǎng)面臨著施工難度大、維修難度大等問題。而在外網(wǎng)的組網(wǎng)方式中如果選擇gprs/cmda,會面臨信號無法覆蓋、成本高、功耗高等問題。NB-IoT的出現(xiàn)完全能解決上述問題。集成了NB-IoT芯片的智能水表直接采用無線部署，使用專用頻譜，易拓展，成本低，抗干擾能力強，預計電池能使用十年。表9：智能水表通信方式局域網(wǎng)組網(wǎng)方式部署成本高、信號干擾施工難度大、維修難度大中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)資料來源：中國銀河證券研究部整理通信巨頭們正積極推動與智能表計（包括智能水表、智能電表、智能燃氣表等）生產(chǎn)商、公共事業(yè)部門的合作，希望從智能量表市場開辟NB-IoT大規(guī)模商用的道路，其中華為扮演了一個舉足輕重的角色。在智能表計中嵌入NB-IoT芯片可以使其定期自動上報計量數(shù)據(jù)，無需人工抄表，這將極大的提升運營效率并降低成本。傳統(tǒng)儀表制造巨頭也積極回應，啟動基于NB-IoT技術的研發(fā)。在沃達豐西班牙商用網(wǎng)絡上完成水務應用的端到端資料來源：中國銀河證券研究部整理公司試，并配合華為參加德國漢諾威的CeBI網(wǎng)的技術應用的開發(fā)上領先于市場資料來源：中國銀河證券研究部整理由于國家政策的支持以及潛在價值巨大的汽車后市場，智能停車是通信巨頭致力于應用NB-IoT技術的另一個典型場景。國家政策助推智能停車行業(yè)。2015年發(fā)改委相繼出臺《關于加強城市停車設施建設的指導意見》、《關于進一步完善機動車停放服務收費政策的指導意見》兩個文件，鼓勵社會資本與政府合作、降低市場準入門檻、推動停車智能化、信息化，各地出臺停車辦法積極響應，智能停車行業(yè)變得炙手可熱。據(jù)不完全統(tǒng)計，在國家政策的鼓勵下，2015年從事智慧停車的公司已經(jīng)達到130家。于進一步完善機動車停放服務收費政策的指導《辦法》提出智能停車管理等資料來源：停車網(wǎng)，中國銀河證券研究部我國智慧停車前景非?？捎^。據(jù)預測，中國智慧停車市場規(guī)模將超過萬億元人民幣。我國的汽車保有量持續(xù)上升。2014年全國汽車保有量1.54億輛，2015年全國汽車保有量達到1.72億輛，公安部交管局最新數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月底，全國汽車保有量已達到1.84億量。保守估計，我國停車位缺口超過5000萬個。國家發(fā)改委公布的數(shù)據(jù)顯示，目前我國大城市小汽車與停車位的平均比例約為1比0.8，中小城市約為1比0.5，而發(fā)達國家約為1比1.3。此外，智慧停車應用還是連接2.96億汽車駕駛人和汽車保險、加油洗車等龐大汽車后市場的主要入口。資料來源：人民網(wǎng)，中國銀河證券研究部中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)NB-IoT技術直擊現(xiàn)有智能停車方案痛點。目前我國停車應用解決方案層出不窮，大多使用wifi、zigbee、藍牙等短距離通信技術，經(jīng)匯聚網(wǎng)關，通過gprs或者有線網(wǎng)絡連接入網(wǎng)，大同小異的背后缺由于無線短距傳播技術的私有性而無法兼容，此外，還存在著信號干擾造成收費不準的現(xiàn)象。而NB-IoT智能停車系統(tǒng)的部署十分簡單，在建有NB-IoT基站的前提下，位狀態(tài)信息數(shù)據(jù)直接發(fā)送到附近的基站，再傳輸?shù)椒掌?，系統(tǒng)根據(jù)接收到的消息實時更新車位占用信息，并通過app向用戶進行推送，從而實現(xiàn)了低成本、高可靠性的優(yōu)質(zhì)停車管理。NB-IoT停車方案的優(yōu)勢：.可靠性：NB-IoT提供運營商級別網(wǎng)絡保障，授權頻譜，可靠性安全性極大提高；.低成本：減少了匯聚網(wǎng)關部署，成本（設備成本、部署成本、維護成本）下降30%左右；.易部署：車輛檢測器即插即用，安裝施工簡單，無需網(wǎng)絡技術人員支持;優(yōu)點車主可通過手機APP，查詢周邊特定地區(qū)缺點無線通信采用非授權頻段，私建無線局域網(wǎng)，存在信號干擾問題，網(wǎng)絡穩(wěn)定性安全性較差，可能不同智能停車設備廠家采用私有的無線短距傳播技術資料來源：中國銀河證券研究部整理通信巨頭積極布局NB-IoT智能停車應用。目前，華為、中興、愛立信都布局了自己的NB-IoT智能停車應用。其中以華為和中國聯(lián)通的步伐邁得最遠。2016年5月，上海市政府同華為、中國聯(lián)通簽署《推進“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，在上海率先部署覆蓋全市范圍的NB-IoT物聯(lián)專網(wǎng)，助力提升上海城市運營管理能力和效率。目前在上海國際旅游度假區(qū)已建設成了15個NB-IoT基站，在P1停車場共334個車位上全部安裝了帶有4.5GNB-IoT芯片和地磁感應芯片的車輛檢測器，智能停車系統(tǒng)已經(jīng)部署完成。資料來源：C114中國通信網(wǎng)，中國銀河證券研究部中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)公司完成智能停車應用的端到端外場測試；上海國際旅游度假區(qū)、上海迪士尼建成智能停車場已在深圳等地成功試商用，后續(xù)還將拓展到浙江、上海資料來源：中國銀河證券研究部整理國務院和商務部相繼出臺政策支持智慧物流的發(fā)展。其中商務部出臺的《關于智慧物流配送體系建設的實施意見》是一部以全方位促進智慧物流為主的政策?！秾嵤┮庖姟分赋?，智慧物流配送體系是一種能在物流的各個環(huán)節(jié)利用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等先進信息技術全面分析、及時處理和自我調(diào)整的現(xiàn)代綜合物流系統(tǒng)。發(fā)展智慧物流配送是今后物流業(yè)發(fā)展的趨勢和競爭制高點，在1-2年內(nèi)，將在全國創(chuàng)建10個智慧物流配送示范城市、打造50個智慧物流配送示范基地、培育200個智慧物流配送示范企業(yè)。通過示范創(chuàng)建工作，推動配送效率提高20%，倉儲管理效率提高20%?！蛾P于深化流通體制改革加快流通《工業(yè)和信息化部印發(fā)推進物流信提高全社會物流信息資源開發(fā)利用水平，提高物流行業(yè)和《關于促進商貿(mào)物流發(fā)展的實施意《關于智慧物流配送體系建設的實慧化倉儲管理系統(tǒng)；建立高效便捷的智慧化末端配送立科學有序的智慧化物流分撥調(diào)配系統(tǒng)；建立互聯(lián)互通的中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)資料來源：中國安防展覽網(wǎng)，中國銀河證券研究部整理我國物流行業(yè)發(fā)展迅速。2009-2014年，全國社會物流總額由96.7萬億元增至213.5萬億元，年均復合增長率達到17.2%，反映了我國物流總需求的強勁增長趨勢。2015年全國社會物流總額為219.2萬億元，按可比價格計算，同比增長5.8%，增速雖比上年回落2.1以個體運輸業(yè)戶為主的中小型物流企業(yè)占比超過了90%，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+物流”的時代到來，物流產(chǎn)業(yè)極有可能在鏈條和環(huán)節(jié)上誕生出一個規(guī)?；募s型平臺，進而倒逼行業(yè)進行規(guī)則和秩序的建設。資料來源：中國傳動網(wǎng)，中國銀河證券研究部全球集裝箱信息采集手段落后。盡管貿(mào)易的跨地區(qū)發(fā)展帶來了物流行業(yè)的繁榮，然而大部分集裝箱場站仍使用人工或半人工方式進行信息抄錄，不僅效率低、出錯率高，而且為不法分子進行偷包換包、甚至恐怖活動提供了便利。如今全球各個國家和地區(qū)大部分物流欺詐和貨物轉移發(fā)生在集裝箱載體上。據(jù)美國聯(lián)邦調(diào)查局統(tǒng)計.過去幾年美國物流蒙受的偷盜、欺詐和轉移所遭受的損失是美國所謂非暴力犯罪所造成的最大損失之一。美國境內(nèi)運輸?shù)拿?00只集裝箱中.至少有1只被盜賊動過手腳。有數(shù)據(jù)表明全球每年集裝箱失蹤、失竊的經(jīng)濟損失高達500多億美元。如何實現(xiàn)集裝箱物流的全程監(jiān)控一直是業(yè)界亟待解決卻又難以解決中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)資料來源：中國傳動網(wǎng)，中國銀河證券研究部移動華為聯(lián)手，NB-IoT技術在物流領域優(yōu)勢得到初步驗證。由于NB-IoT具有低功耗、低成本、深覆蓋、可靠性等優(yōu)勢，應用于物流行業(yè)時，能夠切實解決傳統(tǒng)物流領域的痛點與訴求。由中國移動物聯(lián)網(wǎng)公司牽手華為、重慶移動打造的全球首個基于窄帶物聯(lián)網(wǎng)的智慧物流驗證項目在重慶展開，近日在集裝箱物流的追蹤項目上取得重大突破，成功實現(xiàn)了終端到網(wǎng)絡的連接。這一次實驗的成功論證了NB-IoT在物流領域的適用性，后續(xù)將繼續(xù)驗證基于NB-IoT的整體信息化解決方案在物流領域的應用，逐步實現(xiàn)全程的列車監(jiān)控、集裝箱定位與貨物管理。傳統(tǒng)模式下集裝箱監(jiān)測的問題傳統(tǒng)網(wǎng)絡成本高、功耗高、帶寬浪費，難以支撐大規(guī)模資料來源：c114中國通信網(wǎng),中國銀河證券研究部整理行業(yè)標準逐步制定。根據(jù)國家發(fā)改委和工信部等部委于2013年10月發(fā)布的《十個物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項行動計劃》，針對行業(yè)標準化體制不健全導致的國內(nèi)可穿戴產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊、市場魚龍混雜的情況，2015年中國可穿戴聯(lián)盟聯(lián)合工信部共同探討可穿戴標準體系，促成業(yè)內(nèi)標準的建立。2016年5月亞洲消費電子展開幕，在由德國萊茵TUV、中國可穿戴計算產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟、電氣和電子工程師協(xié)會(IEEE)聯(lián)合主辦的“IEEE可穿戴標準會議及論壇”上熱門可穿戴產(chǎn)品的安全性和可靠性，以及智能可穿戴設備標準化成為重要議題?？纱┐髦悄茉O備的市場前景廣闊。目前市場上主要的可穿戴醫(yī)療設備形態(tài)各異，主要包括：智能眼鏡、智能手表、智能腕帶、智能跑鞋、智能戒指、智能臂環(huán)、智能腰帶、智能頭盔、智中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)能紐扣等，其中智能手表、智能手環(huán)、智能眼鏡占據(jù)市場前列。Analysys易觀智庫分析認為，中國智能可穿戴市場目前處于高速發(fā)展階段。據(jù)IDC公布的報告顯示，2016年第一季度全球可穿戴設備出貨量1970萬臺，較去年同期1180萬臺同比增長67.2%，2016年全球可穿戴設備出貨量將達1.019億臺，相比去年增長29%；而到2020年這一數(shù)字將達2.136億臺。據(jù)瑞士信貸估算，全球可穿戴產(chǎn)品市場規(guī)模未來二至三年有望迅速增至500億美元。資料來源：Analysys易觀智庫，中國銀河證券研究部資料來源：網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)，中國銀河證券研究部資料來源：Analysys易觀智庫，中國銀河證券研究部智慧醫(yī)療發(fā)展迅速，可穿戴設備成為信息獲取重要入口。目前我國面臨的人口老齡化問題、偏遠地區(qū)醫(yī)療資源短缺等問題為移動醫(yī)療帶來了巨大的機遇。未來，智能可穿戴設備將大規(guī)模切入醫(yī)療健康領域，為廣大用戶提供實時監(jiān)測、健康呵護、初步診斷、干預一體化的功能，降低了就醫(yī)成本，同時數(shù)據(jù)輔助診斷的方式也降低了醫(yī)生工作量，緩解了醫(yī)療資源短缺的壓力。此外，醫(yī)療大數(shù)據(jù)還將優(yōu)化醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈，對國家相關部門和保險行業(yè)提供決策依據(jù)。根據(jù)最新的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2016年底中國移動醫(yī)療健康市場規(guī)模預計將會達到74.2億元，到2018年，中國移動醫(yī)療健康市場規(guī)模將達到184.3億。資料來源：網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)，中國銀河證券研究部資料來源：電子產(chǎn)品世界，中國銀河證券研究部NB-IoT技術清除可穿戴智能設備連接障礙。對于智能可穿戴設備來說，獨立和不獨立，這是一個問題。以目前占據(jù)市場份額前列的智能手表為例，目前大部分智能手表是藍牙產(chǎn)品，離不開手機入網(wǎng)，導致用戶粘性低，且指標不夠精確；而少部分智能手表需要獨立安裝SIM卡，使用運營商的GPRS流量連接入網(wǎng)，高功耗導致手表的待機時間嚴重不足。而當智能手表集合了室內(nèi)BLE（低功耗藍牙技術）、室外GPS模塊、NB-IoT通信模塊之后以上問題都可以得依靠手機的設備資料來源：百度百家，中國銀河證券研究部整理基于NB-IoT的智能手表已有廠商小試牛刀。在2016年4月的智能硬件開發(fā)者創(chuàng)客大會上，上海歐孚通信技術有限公司發(fā)布了首款基于NB-IoT智能手表，同時也是業(yè)界首款可以商用的LPWAN智能穿戴產(chǎn)品。中國銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH行業(yè)深度研究報告/計算機行業(yè)五、推薦標的我們重點推薦標的如下：1）平臺層重點推薦宜通世紀（與物聯(lián)網(wǎng)PaaS龍頭Jasper合作運營聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)平臺）、天澤信息（特種車輛領域車聯(lián)網(wǎng)龍頭，其收購的遠江信