經(jīng)濟(jì)學(xué)上的劣幣驅(qū)逐良幣原理

經(jīng)濟(jì)學(xué)上的劣幣驅(qū)逐良幣原理《格雷欣法則》[轉(zhuǎn)帖2007-08-0215:36:13]格雷欣法則是一條經(jīng)濟(jì)法則，又叫“格雷欣定律”，也稱“劣幣驅(qū)逐良幣法則”，是由16世紀(jì)英國金融家、商人托馬斯·格雷欣提出來的。當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)上流通的是金屬鑄幣，時(shí)間長了，人們發(fā)現(xiàn)足值與不足值的鑄幣可以一樣使用，于是，人們就把成色好的足值貨幣（良幣）儲(chǔ)藏起來，而把不足值的鑄幣（劣幣）趕緊花出去。結(jié)果，劣幣把良幣趕出了市場(chǎng)，這樣，市場(chǎng)上流通的貨幣所代表的實(shí)際價(jià)值就明顯低于它的名義價(jià)值了。后來，人們用這一法則來泛指價(jià)值不高的東西會(huì)把價(jià)值較高的東西擠出流通領(lǐng)域，如盜版軟件對(duì)正版軟件的沖擊等。除了商業(yè)和金融，其他領(lǐng)域其實(shí)也存在“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。比如，官場(chǎng)上，清官可能會(huì)受到貪官的排擠；醫(yī)院里，拒收“紅包”的醫(yī)生被看成另類。什么是劣幣驅(qū)逐良幣優(yōu)秀的總是能夠戰(zhàn)勝落后的，好的總是能打敗壞的嗎？看起來似乎理所當(dāng)然的答案也許并不那么必然?；蛟S你已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了一個(gè)奇怪的現(xiàn)象：在我們的生活中，有些時(shí)候占上風(fēng)的并不是那些最優(yōu)秀的，達(dá)爾文的“優(yōu)勝劣汰”規(guī)則在那里不起作用。春秋中文社區(qū)有一句話叫“天鵝常被第一只癩蛤蟆吃掉”，說的是美麗女生往往有一個(gè)平庸的男朋友，而優(yōu)秀男生的女友又常常長相平平。這樣的情況頻頻出現(xiàn)，決非偶然。怎樣解釋它呢？用一句經(jīng)濟(jì)學(xué)的術(shù)語就是“劣幣驅(qū)逐良幣”。假設(shè)優(yōu)秀男生甲和另一男生乙共同追求美麗女生丙。男生乙自知論帥氣程度及經(jīng)濟(jì)實(shí)力都不如甲，所以追求攻勢(shì)就格外猛烈，而甲雖然也很喜歡丙，但礙于面子，也由于自恃實(shí)力雄厚所以追求起來就內(nèi)斂儲(chǔ)蓄。美麗女生丙實(shí)際上喜歡甲要遠(yuǎn)勝于乙，但由于信息不對(duì)稱——她不能肯定甲是不是也那么喜歡她，再加上女孩子的自尊心理作怪，所以會(huì)顯得很矜持。最后的結(jié)果很可能是乙大獲全勝娶到了丙。而丙會(huì)帶著遺憾，心里想著甲卻成為別人的新娘。這就是“劣幣驅(qū)逐良幣”，這就是“逆向選擇”，雖然無奈而卻實(shí)在，生活中許多事情的結(jié)果大抵都是如此?！傲訋膨?qū)逐良幣”是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)著名定律。該定律是這樣一種歷史現(xiàn)象的歸納：在鑄幣時(shí)代，當(dāng)那些低于法定重量或者成色的鑄幣——“劣幣”進(jìn)入流通領(lǐng)域之后，人們就傾向于將那些足值貨幣——“良幣”收藏起來。最后，良幣將被驅(qū)逐，市場(chǎng)上流通的就只剩下劣幣了。當(dāng)事人的信息不對(duì)稱是“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象存在的基礎(chǔ)。因?yàn)槿绻灰纂p方對(duì)貨幣的成色或者真?zhèn)味际至私?，劣幣持有者就很難將手中的劣幣用出去，或者，即使能夠用出去也只能按照劣幣的“實(shí)際”而非“法定”價(jià)值與對(duì)方進(jìn)行交易。不對(duì)稱信息理論的開創(chuàng)者是美國加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授喬治.阿克洛夫，他因此而獲得了2001年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?？墒撬拈_創(chuàng)性論文《“檸檬”市場(chǎng)》（在英文中，次品俗稱“檸檬”）曾經(jīng)因?yàn)楸徽J(rèn)為“膚淺”，先后遭到三家權(quán)威的經(jīng)濟(jì)學(xué)刊物拒絕。幾經(jīng)周折，這篇論文才得以在哈佛大學(xué)的《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》上發(fā)表，立刻引起巨大反響。這篇論文描述了這樣一個(gè)簡單的模型。假設(shè)有一個(gè)二手車市場(chǎng)，里面的車雖然表面上看起來都一樣，但其質(zhì)量有很大差別。賣主對(duì)自己車的質(zhì)量了解得很清楚，而買主則沒法知道車的質(zhì)量。假設(shè)汽車的質(zhì)量由好到壞分布比較均勻，質(zhì)量最好的車價(jià)格為50萬元，買方會(huì)愿意出多少錢買一輛他不清楚質(zhì)量的車呢？最正常的出價(jià)是25萬。那么，賣方會(huì)怎么做呢？很明顯，價(jià)格在25萬元以上的“好車”的主人將不再這個(gè)市場(chǎng)上出售他的車了。這樣一來，進(jìn)入惡性循環(huán)狀態(tài)，當(dāng)買車的人發(fā)現(xiàn)有一半的車退出市場(chǎng)后，他們就會(huì)判斷剩下的都是中等質(zhì)量以下的車了，于是，買方的出價(jià)就會(huì)降到15萬元，車主對(duì)此的反應(yīng)是再次將質(zhì)量高于15萬元的車退出市場(chǎng)。依此類推，市場(chǎng)上的“好車”數(shù)量將越來越少，最終導(dǎo)致這個(gè)二手車市場(chǎng)的瓦解。在這里，人們通常所做的是“逆向選擇”，它出現(xiàn)的原因就在于信息不對(duì)稱。阿克洛夫的二手車市場(chǎng)模型揭示了一個(gè)簡單卻深刻的原理，不愧為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的開山之作。其實(shí)，“劣幣驅(qū)逐良幣”的原則不僅存在于貨幣流通中，社會(huì)生活的方方面面也都存在著類似現(xiàn)象。比如，我們可以把不講誠信的人比喻成“劣幣”，講誠信的人比喻成“良幣”當(dāng)一個(gè)社會(huì)中不講誠信的人能夠獲得巨大好處，而又不受到什么處罰時(shí)，講誠信的人就會(huì)越來越少，“劣幣”就這樣驅(qū)逐了“良幣”。社會(huì)上假文憑越來越泛濫的原因也在于此，假文憑不象真文憑那樣需要花費(fèi)無數(shù)的心血與才智才能取得，如果假文憑在求職中也能蒙混過關(guān)，即使被發(fā)現(xiàn)也不會(huì)被法律追究，那么人們會(huì)寧愿要假文憑而不愿費(fèi)力地追求真文憑。再比如，在大鍋飯盛行的時(shí)代，能力強(qiáng)、水平高的人就常會(huì)被平庸之輩排擠——既然不論做好做壞都行到一樣的報(bào)酬，還有誰愿意去費(fèi)力做好呢？然而，“劣幣驅(qū)逐良幣”的困境并不是無法擺脫的，只要使信息流動(dòng)充分，優(yōu)劣區(qū)分明確，這個(gè)問題就能解決。應(yīng)該說，劣幣與良幣是可以共存的，不同品質(zhì)或等級(jí)的物品和行為共存都是很正常的。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)生產(chǎn)的幾十塊錢一雙的運(yùn)動(dòng)鞋并不會(huì)驅(qū)逐幾百上千塊一雙的耐克運(yùn)動(dòng)鞋，反之亦然。這里的關(guān)鍵是運(yùn)動(dòng)鞋市場(chǎng)上有一個(gè)信息對(duì)稱的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制。這種機(jī)制使得不同的鞋有不同的市場(chǎng)價(jià)格，消費(fèi)者各取所需。然而，如果鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的運(yùn)動(dòng)鞋可以私自掛上耐克的商標(biāo)而不受到追究，所有的企業(yè)就都會(huì)去生產(chǎn)這種成本低、利潤高的運(yùn)動(dòng)鞋了。這時(shí)，“劣幣驅(qū)逐良幣”原則就發(fā)揮作用了?？梢钥闯?，充分的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和完整的信息是市場(chǎng)正常運(yùn)行的保障。那么，這種保障如何獲得呢？繼續(xù)分析阿克洛夫的二手車市場(chǎng)的例子，我們很容易就會(huì)替賣好車的人想到解決問題的辦法。比如你可以告訴買者你賣的是好車，如果買者不信，你可以負(fù)擔(dān)全部或者大部分費(fèi)用找專家檢驗(yàn)汽車；或者與買者達(dá)成一份具有法律效力的合同，規(guī)定如是壞車則包賠一切損失，等等。這樣一來，買車的人很容易就可以借此判斷出車的好壞，因?yàn)橹挥泻密嚨馁u者才敢承擔(dān)費(fèi)用請(qǐng)人驗(yàn)車，賣壞車的人是絕不敢做這樣的事的。這實(shí)際上是在做信號(hào)傳遞的工作，這是一種克服市場(chǎng)無效率的方法。在人才市場(chǎng)上也存在著信息不對(duì)稱的問題，應(yīng)聘者往往比雇主更清楚地知道自己的能力。設(shè)想市場(chǎng)上有兩種應(yīng)聘者——高能者和低能者。二者都積極地向雇主傳遞自己能力很高的信息，尤其是低能者要想方設(shè)法把自己偽裝成一個(gè)高能者。這時(shí)候，教育程度就成為一種可信的傳遞信號(hào)的工具。那些上過名牌大學(xué)的人一般講要比普通學(xué)校的學(xué)生更聰明更勤奮，也更專注更有自制力。當(dāng)然，高學(xué)歷也不一定就意味著高能力，名牌大學(xué)有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)一些能力及知識(shí)較差的學(xué)生，但是在沒有更好的選擇的情況下，雇主們只能相信學(xué)歷所傳遞的信號(hào)了。信號(hào)傳遞的模型是哈佛大學(xué)教授邁克爾.斯賓塞提出的，他因此與阿克洛夫同獲2001年度的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。當(dāng)斯賓塞在哈佛大學(xué)讀博士的時(shí)候，他觀察到一個(gè)很有意思的現(xiàn)象：很多MBA的學(xué)生在進(jìn)哈佛之前很普通，但經(jīng)過幾年哈佛的教育再出去，就能比教授多掙幾倍甚至幾十倍的錢。這使人禁不住要問為什么，哈佛的教育難道真有這么厲害嗎？斯賓塞研究的結(jié)果是：教育不僅僅具有生產(chǎn)性，更重要的是教育具有信號(hào)傳遞的作用。~根據(jù)這種判斷，我們就可以理解為什么一些人愿意花