蘋果MR市場分析

蘋果MR市場分析一、硬件生態(tài)雙升級+AIGC賦能，XR有望實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展XR（ExtendedReality擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)）是VR（VirtualReality虛擬現(xiàn)實(shí)）、AR（AugmentedReality增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）和MR（MixedReality混合現(xiàn)實(shí)）的集合。VR強(qiáng)調(diào)沉浸式虛擬世界體驗(yàn)，AR強(qiáng)調(diào)在現(xiàn)實(shí)世界中疊加信息，MR則強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)和虛擬世界交互混合，可以認(rèn)為是VR從封閉式虛擬世界向現(xiàn)實(shí)世界融合的拓展形態(tài)。VR的應(yīng)用和技術(shù)都較AR更為成熟，同時，未來VR向MR混合現(xiàn)實(shí)形態(tài)升級也是確定性趨勢。品牌廠商爭相入局，VR新品加速推出。Quest2于2020年發(fā)布后，憑借其硬件升級與高性價，在疫情宅家期間快速熱銷，帶動VR產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成熟度快速提升。2021年Quest2銷量達(dá)880萬臺，約占全球VR硬件出貨量的86%，Quest2的放量增長標(biāo)志著VR完成了從B端向C端的突破。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年由于消費(fèi)環(huán)境低迷，加上Quest2上市時間較久，而QuestPro新品定價較高銷量有限，全年全球VR銷量約為986萬臺，同比-4%；2023年在行業(yè)多款新品推動下將恢復(fù)高增長，預(yù)計(jì)全年銷量達(dá)到1250萬臺，同比+27%。創(chuàng)新產(chǎn)品推出節(jié)奏加快，22年創(chuàng)維PANCAKE1系列、MetaQuestPro、Pico4等多款新品相繼上市，索尼PSVR2已于23年2月正式發(fā)售，23年蘋果MR等新產(chǎn)品亦將推向市場，蘋果MR的推出有望刷新大眾對VR的認(rèn)知，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年全球VR頭顯銷量預(yù)計(jì)達(dá)3500萬臺，2022-25年CAGR達(dá)53%。行業(yè)驅(qū)動因素一：硬件終端升級。1）輕薄化：Pancake在VR輕薄化方面具備顯著優(yōu)勢，22年在多款新品上得到應(yīng)用，主要通過光學(xué)折返壓縮TTL達(dá)到減重降體積的目的。除了輕薄化，預(yù)計(jì)23年各廠商Pancake方案還將在鬼影率降低、屈光設(shè)計(jì)等方面進(jìn)行優(yōu)化。2）視覺體驗(yàn)：分辨率方面，當(dāng)前4K已成為標(biāo)配，部分產(chǎn)品甚至高達(dá)5-12K，蘋果MR分辨率預(yù)計(jì)為8K；顯示屏方面，F(xiàn)ast-LCD仍是主流方案，蘋果MR則將搭載亮度和清晰度均更優(yōu)秀的MicroOLED，未來Meta、索尼、Pico等品牌高端產(chǎn)品有望搭載MicroOLED，而MiniLED作為性能成本折中方案有望在中低端產(chǎn)品得到廣泛應(yīng)用；IPD瞳距調(diào)節(jié)亦是VR升級重點(diǎn)，技術(shù)迭代有望實(shí)現(xiàn)無極+自動+單目獨(dú)立調(diào)節(jié)，顯著提升用戶瞳距調(diào)節(jié)精確度，優(yōu)化視覺體驗(yàn)。此外，眩暈感是VR常被詬病的問題之一，核心原因在于輻輳調(diào)節(jié)沖突（VAC）和信號傳輸延遲，前者主要通過變焦或全息顯示解決，后者可通過移動邊緣計(jì)算優(yōu)化，但目前技術(shù)尚不成熟。3）感知交互：視覺交互方面，全彩透視已成為新趨勢，產(chǎn)品包括QuestPro、Pico4、奇遇MIXMR等，蘋果MR亦有望搭載，基于全彩透視，VR在游戲、社交、辦公等場景的MR效果將有效提升；手部識別方面，目前大部分新產(chǎn)品均已標(biāo)配6DoF，而裸手交互雖然能提升沉浸感，但其準(zhǔn)確性、仿真性和交互范圍等仍有較大優(yōu)化空間；眼動追蹤在注視點(diǎn)渲染和眼動交互等方面具備廣闊應(yīng)用空間，但目前滲透率仍較低；此外，面部追蹤、觸覺、腿部追蹤等亦是VR感知交互升級的重要方向。行業(yè)驅(qū)動因素二：內(nèi)容生態(tài)拓展。1）目前消費(fèi)端以游戲?yàn)橹?，泛娛樂、泛社交?yīng)用打開空間上限。VR應(yīng)用主要以消費(fèi)級場景為主，其中又以游戲、直播和影視為主流，2020年全球VR市場游戲領(lǐng)域用戶人數(shù)占比約50%，直播和影視占比分別為20%和17%。從平臺來看，Steam平臺起步較早、開發(fā)者眾多，是目前VR內(nèi)容的主流平臺，其中SteamVR硬件中Quest2以45%的份額占據(jù)主導(dǎo)（2023年2月數(shù)據(jù)）；SideQuest是MetaQuest的第三方平臺，因Quest平臺審核機(jī)制較嚴(yán)格，開發(fā)者更多將應(yīng)用程序投放至SideQuest；Pico游戲端主打精品戰(zhàn)略，同時背靠字節(jié)跳動開拓直播應(yīng)用，聯(lián)合迪士尼、環(huán)球等好萊塢電影公司發(fā)力VR影視內(nèi)容。整體而言，盡管優(yōu)質(zhì)游戲內(nèi)容是催化VR消費(fèi)市場的核心因素，但目前尚未出現(xiàn)超越普通游戲的現(xiàn)象級VR游戲產(chǎn)品且游戲群體本身規(guī)模有限，隨著各大廠商逐步推進(jìn)VR泛娛樂、泛社交應(yīng)用創(chuàng)新，VR消費(fèi)級市場有望持續(xù)打開。2）B端應(yīng)用具備想象空間。長期來看，VR教育、醫(yī)療、工業(yè)等領(lǐng)域具備較大想象空間。教育方面，能通過VR提供強(qiáng)交互的教學(xué)資源、進(jìn)行模擬實(shí)驗(yàn)，還可應(yīng)用于VR駕駛實(shí)訓(xùn)等多個場景；醫(yī)療方面，目前VR在醫(yī)療診斷、手術(shù)模擬、醫(yī)療護(hù)理保健和醫(yī)療培訓(xùn)已有相關(guān)的應(yīng)用案例；工業(yè)方面，VR或可應(yīng)用于模擬高危試驗(yàn)、遠(yuǎn)程工業(yè)協(xié)作等。綜上，當(dāng)前B端應(yīng)用規(guī)模尚小，隨著VR往MR拓展，感知交互體驗(yàn)不斷強(qiáng)化，VR屬性有望從純娛樂向生產(chǎn)力工具轉(zhuǎn)變，B端應(yīng)用具備較大想象空間。行業(yè)驅(qū)動因素三：AI+VR/AR加速落地。1）內(nèi)容端：AIGC有效降低內(nèi)容生成成本，加速生態(tài)應(yīng)用落地。隨著AI技術(shù)持續(xù)突破，AIGC在XR內(nèi)容生成的應(yīng)用有望迎來快速發(fā)展，AIGC通過AI技術(shù)快速生成虛擬數(shù)字圖像/音視頻，用戶甚至可通過文本語義快速創(chuàng)建自己的虛擬空間，內(nèi)容生成門檻和成本顯著降低，教育、辦公、社交、旅游等生態(tài)應(yīng)用邊界持續(xù)拓寬，驅(qū)動XR快速發(fā)展。2）硬件端：AI算法有望持續(xù)提升XR感知交互體驗(yàn)。全彩透視是VR向MR發(fā)展的必備功能，AI可基于圖像渲染、立體幾何重建和深度理解高效還原真實(shí)環(huán)境，解決圖像畸變失真等問題。AI算法亦有望優(yōu)化眼動追蹤、裸手交互、面部識別等多種感知交互效果，甚至加速XR+腦機(jī)接口交互方式的落地，持續(xù)提升XR感知體驗(yàn)。3）AI+VR/AR多模態(tài)交互：4月11日InnovativeEyewear發(fā)布首款支持GhatGPT的智能眼鏡應(yīng)用程序Lucyd，是AI在VR/AR應(yīng)用端的重大突破，將顯著提升語音交互效果。此外，若結(jié)合Meta發(fā)布的首個可“任意圖像分割”的基礎(chǔ)模型Segment-AnythingModel（SAM），VR/AR音頻/圖像/視頻多模態(tài)交互空間有望快速打開，推動AI+VR/AR加速落地。VR終端品牌格局：Meta全球第一，中國市場國產(chǎn)品牌潛力較大。1）全球市場：Meta穩(wěn)居第一。2013年MetaRift產(chǎn)品問世開啟了VR行業(yè)的民用元年，隨后微軟、索尼、HTC等各大廠商紛紛入場布局。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，20Q4Meta市占率從29%躍升至74%，主要由其爆款新品Quest2貢獻(xiàn)。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年Meta和Pico全球出貨量分別為790和98萬臺，市占率分別為80%和10%，Meta龍頭地位穩(wěn)固，Pico實(shí)力初顯。隨著索尼PSVR2發(fā)售和蘋果MR面世，VR行業(yè)預(yù)計(jì)將迎來格局變化。2）中國市場：Pico崛起將帶來國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈成長機(jī)遇。由于Meta并未在中國發(fā)售，Pico、大朋VR等國產(chǎn)廠商占據(jù)國內(nèi)主要市場，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，20Q2、Q3大朋VR連續(xù)兩季度中國區(qū)市場份額第一，但20Q4被Pico反超。21年P(guān)ico新品Neo3和22年新品Pico4均獲得較好的市場反饋，22年國內(nèi)市占率維持在60%以上，領(lǐng)先其他眾多國產(chǎn)廠商。Pico作為國內(nèi)VR龍頭，在硬件（Pico4）+生態(tài)（背靠字節(jié)）同步升級和海外拓展的驅(qū)動下，未來Pico全球市占率有望逐步提升，并進(jìn)而帶來本土VR產(chǎn)業(yè)鏈的增量機(jī)遇。VR產(chǎn)業(yè)鏈：芯片、屏幕成本占比較高。VR產(chǎn)業(yè)鏈主要包括核心器件、感知交互、整機(jī)組裝、配套外設(shè)、軟件、終端產(chǎn)品和內(nèi)容生態(tài)等，其中，硬件產(chǎn)業(yè)鏈中芯片、屏幕等成本占比較高。1）芯片：整體占比約30-45%，包含SoC芯片、存儲芯片、電源管理芯片、藍(lán)牙芯片、WIFI芯片等，其中SoC占比約50%，目前高通XR2芯片優(yōu)勢明顯一家獨(dú)大，蘋果VR芯片的推出或?qū)⒋蚱七@一局面；2）屏幕：采用Fast-LCD的產(chǎn)品屏幕成本占比在20%左右，根據(jù)AR圈數(shù)據(jù)，采用Micro-OLED的蘋果MR屏幕成本占比將提升至40%；3）光學(xué)：采用菲涅爾透鏡方案的PicoNeo3光學(xué)成本僅2%，而采用Pancake方案的Pico4和QuestPro光學(xué)成本達(dá)12%和8%，歌爾股份、舜宇光學(xué)等廠商均為Pancake模組供應(yīng)商；4）攝像頭：成本占比10%-15%，未來全彩透視、眼球追蹤、面部識別等升級都將推動VR攝像頭量價齊升；5）結(jié)構(gòu)件：包括內(nèi)部精密結(jié)構(gòu)件和外殼注塑件等，成本占比約4%，蘋果MR中合金大結(jié)構(gòu)件成本相對較高，占比預(yù)計(jì)13%。國內(nèi)廠商包括長盈精密、領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技等；6）整機(jī)代工：成本占比5%左右，歌爾是Meta、索尼、Pico的核心代工廠商，在中高端VR頭顯代工市場占據(jù)80%份額，立訊則有望成為蘋果MR代工廠商。二、蘋果MR發(fā)布在即，有望開啟XR的iPhone時代蘋果布局VR/AR多年，蘋果MR有望開啟XR的iPhone時代。蘋果在VR/AR領(lǐng)域已有多年布局，2010年以來陸續(xù)收購或投資了多家面部識別、手勢識別、眼動追蹤、VR/AR光學(xué)、VR生態(tài)相關(guān)企業(yè)，蘋果MR自2016年項(xiàng)目啟動至今已打磨七年之久，有望開啟XR的iPhone時代，成為繼iPhone、iPad、Mac、iWatch之后全新現(xiàn)象級終端，引領(lǐng)XR技術(shù)升級新趨勢。預(yù)計(jì)將于2023年發(fā)布的首款蘋果MR主要面向高端客戶/開發(fā)者（售價預(yù)計(jì)3000美元左右），第二代平價版蘋果MR有望于24H2推出（售價預(yù)計(jì)1500美元左右），價格下行疊加性能迭代，蘋果有望迅速成為XR行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，帶動產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的深度受益。首款蘋果MR集齊多項(xiàng)前沿技術(shù)，感知交互&生態(tài)為核心看點(diǎn)。光學(xué)顯示方面，蘋果MR將采用Pancake+MicroOLED方案、IPD單目獨(dú)立調(diào)節(jié)方案，提供更高的視覺舒適度；感知交互方面，15顆攝像頭+全彩透視配臵，支持AR和VR模式平滑切換，或通過“手勢交互+眼動追蹤+指環(huán)”技術(shù)串聯(lián)實(shí)現(xiàn)無手柄操作，有望刷新大眾對于XR感知交互的認(rèn)知；芯片方面，蘋果MR預(yù)計(jì)采用雙芯片設(shè)計(jì)，M2系列將帶來強(qiáng)大性能加持；內(nèi)容生態(tài)方面，3D通話、蘋果生態(tài)多設(shè)備互聯(lián)、AIGC應(yīng)用等均為核心看點(diǎn)。2.1光學(xué)顯示：Pancake+MicroOLED+IPD自動調(diào)節(jié)，提升視覺舒適度2.1.1光學(xué)：Pancake逐步成為主流，可變焦是升級方向之一Pancake逐步成為主流光學(xué)方案，蘋果MR有望搭載。VR光學(xué)沿著“非球面透鏡—菲涅爾透鏡—Pancake”路徑發(fā)展，此前菲涅爾透鏡方案因技術(shù)成熟、成本較低而成為主流方案，Quest2、PicoNeo3、愛奇藝奇遇3等熱門產(chǎn)品均采用菲涅爾方案。然而，相比于菲涅爾透鏡方案，Pancake方案優(yōu)勢明顯：1）輕薄化，采用多鏡片折疊光路設(shè)計(jì)有效減小鏡片組厚度，實(shí)現(xiàn)VR頭顯輕薄化，厚度較菲涅爾方案較小50%+，重量減輕30%+；2）可提高邊緣成像質(zhì)量，降低圖像畸變；3）支持屈光度調(diào)節(jié)，一般可支持0-700°屈光度調(diào)節(jié)，單透鏡菲涅爾和非球面方案均無法實(shí)現(xiàn)屈光度調(diào)節(jié)。Pancake方案正逐步成為主流VR光學(xué)方案，創(chuàng)維Pancake1、Pico4、QuestPro等新品均采用Pancake方案，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年VR新品配備Pancake方案占比接近60%。此外，待發(fā)布的蘋果MR預(yù)計(jì)也將搭載Pancake模組。Pancake將從落地應(yīng)用向深度優(yōu)化發(fā)展。Pancake方案輕薄化優(yōu)勢顯著，但仍存在一定缺陷：1）光學(xué)效率較低：理論最高光效為25%，菲涅爾方案光學(xué)效率可達(dá)90%；2）視場角較?。篜ancake方案壓縮了TTL總長，也因此壓縮了透鏡直徑，導(dǎo)致視場角相對較?。?）成本較高：光學(xué)膜材料成本較高，且光學(xué)效率較低需要使用高亮度屏幕，也會增加成本。2022年是Pancake方案VR產(chǎn)品密集發(fā)布的一年，目前各廠商Pancake折疊光路設(shè)計(jì)差異明顯，光學(xué)傳遞函數(shù)、鬼影率降低、屈光度設(shè)計(jì)、視場角等方面仍存在優(yōu)化空間，預(yù)計(jì)2023年P(guān)ancake將進(jìn)入第二階段，從落地應(yīng)用向深度優(yōu)化演繹?？勺兘故荘ancake方案升級方向之一。Pancake采用多透鏡折疊光路設(shè)計(jì)，可通過調(diào)節(jié)透鏡焦距實(shí)現(xiàn)屈光度調(diào)節(jié)，還可通過動態(tài)變焦解決VAC（視覺輻輳調(diào)節(jié)沖突）問題。正常情況下眼睛的輻輳和調(diào)焦功能是相互協(xié)調(diào)的，然而在使用VR設(shè)備時，屏幕光線沒有深度信息，眼睛焦點(diǎn)定在屏幕上，輻輳和調(diào)焦的位臵發(fā)生了分離，從而產(chǎn)生視覺輻輳調(diào)節(jié)沖突，引發(fā)視覺疲勞、暈眩等問題。解決VAC問題的路徑包括兩種，一是在畫面中加入深度位臵信息，二是通過光學(xué)可變焦設(shè)計(jì)實(shí)時改變焦平面，使二維屏幕產(chǎn)生三維景深以協(xié)調(diào)輻輳和調(diào)焦。目前可變焦設(shè)計(jì)可以分為機(jī)械式變焦和電子變焦：機(jī)械式變焦通過在Pancake模組中加入電機(jī)和伸縮齒輪等器件，結(jié)合眼球追蹤算法，可實(shí)現(xiàn)無極變焦調(diào)節(jié)；電子變焦則采用液晶透鏡替代機(jī)械零件，通過調(diào)整折射率調(diào)節(jié)焦距。電子變焦的變焦速度和變焦范圍都更優(yōu)，且壓縮了光學(xué)模組體積，但相比之下，機(jī)械式變焦技術(shù)成熟度更高、成本較低，中短期內(nèi)普及應(yīng)用可能性更高。蘋果擁有多項(xiàng)可變焦專利。1）“相機(jī)聚焦和穩(wěn)定技術(shù)”：通過音圈馬達(dá)制動器組件以提供自動對焦功能（AF）；2）“超級變焦功能”：通過計(jì)算機(jī)模擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)（CGR）以特定的倍率放大顯示三個位臵的圖像；3）“基于視網(wǎng)膜原理的動態(tài)變焦”：利用曲面鏡反射使得頭顯光源更好地被人眼接收，實(shí)現(xiàn)AR效果。2.1.2顯示：MicroOLED優(yōu)勢顯著，蘋果MR發(fā)布+屏廠擴(kuò)產(chǎn)雙重催化Fast-LCD仍為主流配臵，疊加MiniLED背光可實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。2016年Oculus、索尼、HTC等VR產(chǎn)品均選擇OLED方案，OLED具備高刷新率、低延時等特點(diǎn)，但其FMM技術(shù)限制了像素密度（PPI）的提升，因此2018年起隨著Fast-LCD技術(shù)逐漸成熟，OLED在VR領(lǐng)域逐步被Fast-LCD取代。從22年發(fā)布的新品來看，F(xiàn)ast-LCD仍然是主流配臵，此外，在Fast-LCD基礎(chǔ)上疊加MiniLED背光（如QuestPro）能夠使Fast-LCD屏幕亮度、對比度得到明顯優(yōu)化，同時縮小屏幕厚度，因此在MicroOLED技術(shù)成熟前，MiniLED方案或有一定應(yīng)用空間。MicroOLED優(yōu)勢顯著，成本是主要限制因素。一般VR設(shè)備需要達(dá)到2500PPI并搭配90Hz以上刷新率才能避免紗窗效應(yīng)，F(xiàn)ast-LCD和OLED均無法滿足要求，而MicroOLED采用CMOS玻璃基板，可以實(shí)現(xiàn)3000以上PPI。在已發(fā)布的產(chǎn)品中，采用Fast-LCD的產(chǎn)品PPI最高達(dá)1512（創(chuàng)維Pancake1），Pico4和QuestPro均為1200PPI，而采用MicroOLED的ArparaAIO5K、松下MeganeX像素密度分別達(dá)3514和2245，待發(fā)布的蘋果MR亦將采用MicroOLED屏幕，PPI預(yù)計(jì)達(dá)到3400，遠(yuǎn)高于OLED和Fast-LCD方案。此外，MicroOLED還具有體積小、重量輕、響應(yīng)時間短、對比度高、功耗低等優(yōu)勢，是現(xiàn)階段XR產(chǎn)品的理想顯示方案。目前采用MicroOLED方案的VR產(chǎn)品仍較少，主要還是受綜合良率低、整體成本高等因素限制。根據(jù)測算，MicroOELD+Pancake合計(jì)成本是FastLCD+Pancake方案的近2倍。蘋果MR發(fā)布+屏廠擴(kuò)產(chǎn)，MicroOLED有望加速滲透。MicroOLED優(yōu)勢明顯，我們認(rèn)為后續(xù)蘋果MR催化疊加屏廠產(chǎn)能落地，MicroOLED有望加速滲透并在未來2-3年內(nèi)成為主流顯示方案之一。1）蘋果MR發(fā)布：2023年即將發(fā)布的蘋果MR將搭載MicroOLED屏幕，有望引領(lǐng)XR產(chǎn)品新趨勢，帶動Meta、Pico、索尼等頭部品牌應(yīng)用高端MicroOLED屏幕，目前Meta已在與LG、海力士等廠商合作開發(fā)MicroOLED顯示屏。2）屏廠擴(kuò)產(chǎn)，成本下探：現(xiàn)階段索尼是商用XR頭顯MicroOLED主要供應(yīng)商（蘋果MR的MicroOLED屏幕將由索尼提供），其他廠商亦在積極擴(kuò)建MicroOLED產(chǎn)能。海外大廠方面，三星MicroOLED產(chǎn)線預(yù)計(jì)24年量產(chǎn)，且計(jì)劃于25年進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)；LG正與Meta、海力士合作開發(fā)MicroOLED面板，計(jì)劃用于MetaXR產(chǎn)品；Kopin在國內(nèi)的兩條新建產(chǎn)線將于25年起陸續(xù)投產(chǎn)。國內(nèi)方面，京東方二期產(chǎn)線預(yù)計(jì)24年1月建成，年設(shè)計(jì)產(chǎn)能523萬片；TCL子公司華星光電8英寸產(chǎn)線在建，達(dá)產(chǎn)后每年可供應(yīng)62.4萬臺XR設(shè)備；清越科技將使用IPO募投資金擴(kuò)建MicroOLED產(chǎn)能。隨著2024年起各大廠商MicroOLED新建產(chǎn)能逐步落地，MicroOLED成本有望逐步下探，驅(qū)動MicroOLED在XR領(lǐng)域的加速滲透。2.1.3IPD調(diào)節(jié)：蘋果MR或支持單目獨(dú)立+電驅(qū)自動IPD調(diào)節(jié)IPD調(diào)節(jié)是XR設(shè)備的必備功能。IPD（InterpupillaryDistance瞳距）調(diào)節(jié)的作用與肉眼立體視覺有關(guān)，基于雙眼觀察到的圖像，大腦會根據(jù)自身特定IPD進(jìn)行計(jì)算從而實(shí)現(xiàn)清晰的3D成像。使用XR的理想狀態(tài)是人眼瞳孔中心、透鏡中心、屏幕（分屏后）中心在同一直線上，若瞳距不匹配，則會影響大腦的深度感知準(zhǔn)確度，導(dǎo)致暈眩、眼睛疲勞等問題。因此，XR需要通過調(diào)節(jié)透鏡的“瞳距”使之與人眼瞳距重合，同時使用軟件調(diào)節(jié)畫面中心，確保三點(diǎn)一線從而獲得最佳視覺效果。IPD調(diào)節(jié)沿著“分段無極、手動機(jī)械自動電機(jī)驅(qū)動、雙目一體單目獨(dú)立”路徑升級。1）分段無極：相比于分段式調(diào)節(jié)，無極調(diào)節(jié)的調(diào)節(jié)范圍更大，且線性調(diào)節(jié)顯著提高了瞳距匹配精確度，目前采用無極調(diào)節(jié)的產(chǎn)品包括奇遇3、Pico4、QuestPro、索尼PSVR2等，已部分取代了分段調(diào)節(jié)方式。2）手動機(jī)械自動電機(jī)驅(qū)動：現(xiàn)有的IPD調(diào)節(jié)中，多數(shù)通過撥動旋鈕/檔位實(shí)現(xiàn)手動IPD調(diào)節(jié)，22年發(fā)布的Pico4和Pico4Pro開始采用電機(jī)驅(qū)動方式，電機(jī)驅(qū)動工作原理是通過絲杠上左右兩邊相反的螺紋，電機(jī)驅(qū)動傳動軸轉(zhuǎn)動，左右滑塊通過絲杠螺紋進(jìn)行對稱性反方向移動。此外，Pico4Pro還可進(jìn)行自動IPD調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)IPD自動調(diào)節(jié)需要在眼球追蹤基礎(chǔ)上通過算法計(jì)算出瞳距信息，傳輸至IPD調(diào)節(jié)系統(tǒng)使微傳動裝臵自動調(diào)節(jié)對合人眼。自動電機(jī)驅(qū)動IPD調(diào)節(jié)的精確度和便捷性更高，是未來IPD調(diào)節(jié)升級的核心方向。3）雙目一體單目獨(dú)立：目前已量產(chǎn)的VRIPD調(diào)節(jié)系統(tǒng)均為雙目一體調(diào)節(jié)，存在不能夠適應(yīng)個性化瞳距設(shè)臵的缺陷，單目獨(dú)立調(diào)節(jié)可以進(jìn)一步提升精確度，蘋果MR有望首發(fā)搭載。蘋果MR或?qū)⒋钶d無極+電驅(qū)自動+單目獨(dú)立IPD調(diào)節(jié)系統(tǒng)。蘋果在XR頭顯IPD調(diào)節(jié)方面已有多年技術(shù)積累，2021年以來蘋果發(fā)布了多個IPD調(diào)節(jié)相關(guān)的專利，例如根據(jù)使用者鼻子相對位臵調(diào)整左右鏡頭模塊以適應(yīng)瞳距，抑或配備光學(xué)模塊定位系統(tǒng)，根據(jù)用戶眼睛位臵信息自動調(diào)整光學(xué)模塊位臵以實(shí)現(xiàn)IPD調(diào)整等。基于專利信息我們預(yù)計(jì)蘋果MR將搭載無極+電驅(qū)+自動IPD調(diào)節(jié)系統(tǒng)，此外根據(jù)AR圈信息，預(yù)計(jì)蘋果MR將成為首個實(shí)現(xiàn)單目獨(dú)立IPD調(diào)節(jié)的VR頭顯。綜上，蘋果MR的IPD系統(tǒng)或?qū)⑴鋫洚?dāng)下最前沿的IPD調(diào)節(jié)功能，未來蘋果MR的上市有望加速XR頭顯IPD系統(tǒng)“分段無極、手動機(jī)械自動電機(jī)驅(qū)動、雙目一體單目獨(dú)立”的升級進(jìn)程。2.2感知交互：全彩透視、手眼追蹤等前沿技術(shù)多維提升交互體驗(yàn)蘋果MR或支持全彩透視，AR/VR模式平滑切換為亮點(diǎn)。XR透視分為光學(xué)透視（OST）和視頻透視（VST）兩大類，由于光學(xué)透視的光路設(shè)計(jì)復(fù)雜以及光學(xué)零部件成本造價較高等原因，目前VR主流透視方案為視頻透視。視頻透視又分為黑白透視和全彩透視，黑白透視下數(shù)字內(nèi)容與物理背景存在明顯脫節(jié)感，難以實(shí)現(xiàn)真實(shí)世界交互融合，全彩透視包括透視、空間錨點(diǎn)、三維重建和環(huán)境理解四個環(huán)節(jié)，能夠?qū)崿F(xiàn)更高精度、色彩更豐富的畫面效果，因此對硬件和算法的要求都比黑白透視更高。早期的VR頭顯一般搭載4顆攝像頭用于空間定位跟蹤，部分產(chǎn)品如Quest2、PicoNeo3支持黑白透視功能，22H2以來多款新品開始搭載全彩透視攝像頭，包括創(chuàng)維Pancake1Pro、Pico4、QuestPro、奇遇mix等，全彩透視有望成為MR標(biāo)配。即將發(fā)布的蘋果MR或搭載15顆攝像頭并支持全彩透視，可實(shí)現(xiàn)VR和AR兩種模式，與現(xiàn)有產(chǎn)品快速切換的方式有所區(qū)別，蘋果MR用戶可通過轉(zhuǎn)動特定旋鈕，在VR和AR模式間進(jìn)行漸進(jìn)式平滑切換。手勢交互持續(xù)升級：手柄交互裸手交互手部配件交互。1）手柄交互：是現(xiàn)有VR產(chǎn)品的基礎(chǔ)配臵，且逐步從3DoF升級至6DoF標(biāo)配，具備三維空間交互特性，能滿足基本游戲和社交要求。2）裸手交互：裸手交互不受手柄限制，提供更自然和沉浸式交互體驗(yàn)，是現(xiàn)階段VR產(chǎn)品手勢交互的主要升級方向。Meta在2022年4月發(fā)布了裸手交互2.0版本，支持鼓掌和其他手遮手交互，支持識別捏、抓、戳等手勢。3）手部配件交互：隨著手勢交互持續(xù)升級迭代，部分VR企業(yè)開始推出手部追蹤配件以實(shí)現(xiàn)更為精準(zhǔn)的手部動作識別，例如，HTC于22年3月推出了腕式追蹤器VIVEWristTracker，蘋果、Meta、谷歌、微軟等也在VR手套、指環(huán)等方面有所布局。蘋果MR或通過手勢+指環(huán)實(shí)現(xiàn)無手柄交互。蘋果在2013年和2019年先后收購了PrimeSense和Ikinema，布局動作捕捉、手勢識別領(lǐng)域，近年蘋果公布了裸手交互、指環(huán)、手套等多項(xiàng)手勢交互專利，指環(huán)方面：1）“皮膚接觸檢測”：可實(shí)現(xiàn)移動光標(biāo)或指針、調(diào)整控制設(shè)臵、打開文件或文檔、查看菜單、進(jìn)行選擇、執(zhí)行指令等操作；2）“基于自混合干涉測量法（SMI）的手勢追蹤指環(huán)”：指環(huán)外殼內(nèi)臵多個SMI傳感器，通過發(fā)射一組或多組電磁輻射束以追蹤周圍不同方向的手勢，如捏合、縮放、旋轉(zhuǎn)等；3）“帶有可拉伸帶的織物類物品”：集成一系列傳感器，可用于測量血壓、呼吸率、血氧和心電圖等數(shù)據(jù)。蘋果MR或?qū)⒉捎檬謩?指環(huán)實(shí)現(xiàn)手勢交互，結(jié)合眼動追蹤功能，可實(shí)現(xiàn)“鼠標(biāo)”效果，無需手柄，未來還有望拓展“隔空打字”功能，此外，指環(huán)或具備測量血壓、血氧、心電圖等健康檢測功能。眼動追蹤具備廣闊應(yīng)用場景，有望成為XR標(biāo)配功能。目前VR眼動追蹤搭載率仍較低，具備眼動追蹤功能的產(chǎn)品包括Pico4Pro、QuestPro、創(chuàng)維Pancake1Pro和索尼PSVR2等新品。眼動追蹤在XR領(lǐng)域具備廣闊應(yīng)用場景，有望成為XR標(biāo)配功能，眼動追蹤可用于硬件升級、感知交互和用戶信息識別分析：1）硬件升級：a）提升舒適度：眼動追蹤可以與IPD電驅(qū)調(diào)節(jié)和可變焦顯示完美結(jié)合，實(shí)現(xiàn)自動IPD調(diào)節(jié)和自動變焦（解決VAC問題），此外，眼動追蹤還可通過定位輔助、滑動補(bǔ)償?shù)忍嵘孢m度；b）注視點(diǎn)渲染：根據(jù)眼動追蹤獲取的人眼信息，對中央凹視野區(qū)域進(jìn)行高清渲染，降低周邊視野渲染率，符合人眼對焦特點(diǎn)，保證畫面清晰度的同時大幅降低GPU負(fù)荷。2）感知交互：a）眼動交互：可取代手柄激光指針需求，支持注視瞄準(zhǔn)、定位、高亮顯示等功能，與手勢交互結(jié)合可顯著提高交互體驗(yàn)；b）虛擬社交：實(shí)現(xiàn)用戶眼部細(xì)微變化的復(fù)刻，強(qiáng)化虛擬社交真實(shí)性。3）用戶信息識別分析：a）身份識別：加入虹膜識別，可應(yīng)用于賬號登陸、移動支付等安全性身份識別；b）用戶分析：基于眼動追蹤提供的瞳孔測量信息深入分析用戶行為，在培訓(xùn)和游戲等有廣闊應(yīng)用前景。蘋果MR“眼動+手勢”技術(shù)串聯(lián)和虹膜識別為亮點(diǎn)。蘋果布局眼動追蹤技術(shù)多年，2017收購了眼動追蹤領(lǐng)先技術(shù)商SMI（SensoMotoricInstruments），此后推出多項(xiàng)眼動追蹤相關(guān)專利，包括使用眼動追蹤裝臵捕捉用戶的注視輸入、基于注視點(diǎn)渲染的視頻編碼系統(tǒng)等。XR頭顯主要通過利用紅外光源和攝像頭等傳感器獲取眼部圖像特征，精確計(jì)算視線方向或注視點(diǎn)位臵來實(shí)現(xiàn)眼動追蹤，蘋果MR預(yù)計(jì)采用2顆攝像頭+傳感器來完成眼動追蹤。蘋果MR眼動追蹤包含兩大亮點(diǎn)：1）QuestPro等支持眼動追蹤的VR產(chǎn)品并未實(shí)現(xiàn)眼動追蹤和手部追蹤技術(shù)串聯(lián)，蘋果MR或?qū)㈤_創(chuàng)“眼動+手勢”無手柄交互先河。2）蘋果MR將加入安全級別更高的虹膜識別技術(shù)，實(shí)現(xiàn)安全支付驗(yàn)證解鎖功能。蘋果MR面部識別、腿部追蹤等交互功能亦是亮點(diǎn)。在感知交互領(lǐng)域，蘋果MR除了全彩透視、手勢交互、眼動追蹤之外，面部追蹤、腿部追蹤、語音交互、AIGC等交互功能亦是亮點(diǎn)。蘋果布局面部追蹤十余年，2010年起陸續(xù)收購了多家面部追蹤技術(shù)廠商，iPhone的Memoji及Animoji或?qū)?yīng)用于蘋果MR，結(jié)合手勢識別、眼動追蹤和腿部追蹤技術(shù)，F(xiàn)aceTime虛擬視頻會議將實(shí)現(xiàn)用戶面部和全身的高仿真度渲染。2.3芯片：蘋果MR采用雙芯片設(shè)計(jì)，M2系列加持高通XR2為主流XR芯片，升級版本XR2+Gen1性能明顯優(yōu)化。高通驍龍XR2自2019年推出以來，一直是Meta、Pico、HTC等主流VR/AR一體機(jī)首選芯片。高通驍龍XR2采用臺積電7nm工藝制程，CPU和GPU性能是XR1的2倍，AI算力達(dá)15TOPS，支持90fps的3K*3K單眼分辨率和60fps的8K360°視頻播放，是全球首個支持“七路并行攝像頭”的XR平臺。然而在實(shí)際應(yīng)用中，XR在散熱性能、時延、算力等方面仍存在一定缺陷。22年10月高通推出XR2+Gen1，相比于XR2，XR2+Gen1實(shí)現(xiàn)了50%的續(xù)航提升和30%的散熱提升，同時引入了全新圖像處理管線，有效縮短時延，支持頭部/手勢/手柄追蹤、3D重建和低時延VST。XR2+Gen1已搭載于QuestPro、ThinkRealityVRX，預(yù)計(jì)后續(xù)其他品牌高端產(chǎn)品將陸續(xù)跟進(jìn)。蘋果MR采用雙芯片設(shè)計(jì)，M2系列加持。蘋果MR預(yù)計(jì)將采用雙芯片設(shè)計(jì)，即圖像信號處理器（代號Bora）+SoC芯片（代號Staten），圖像處理器Bora可最大程度地還原透視攝像頭拍攝的失真圖像并減少延時，SoC芯片Staten預(yù)計(jì)為M2系列芯片。M2系列包括M2基礎(chǔ)版、M2Pro和M2Max三款芯片，均采用臺積電二代5nm工藝，目前M2Pro和Max已搭載于MacBookPro。1）M2Pro：12核CPU+19核GPU+32GB內(nèi)存，內(nèi)部集成400億只晶體管，CPU、GPU處理速度較M1Pro分別提高20%、30%；2）M2Max：性能較M2Pro更強(qiáng)，12核CPU+38核GPU+96GB內(nèi)存，內(nèi)部集成670億只晶體管，內(nèi)存帶寬是M2Pro的2倍、M2的4倍。2.4生態(tài)內(nèi)容：支持多設(shè)備互聯(lián)，3DFaceTime、AIGC等亦為亮點(diǎn)蘋果MR多設(shè)備互聯(lián)，打開內(nèi)容應(yīng)用上限。2023年2月歐洲專利局公布了蘋果一項(xiàng)專利申請《用于擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)(XR)系統(tǒng)的多設(shè)備Continuity》，根據(jù)該專利介紹，蘋果MR設(shè)備可實(shí)現(xiàn)與其他蘋果生態(tài)設(shè)備無縫切換。例如，1）佩戴MR的用戶在iPhone屏幕查看電子郵件時，iPhone會出現(xiàn)懸浮的擴(kuò)展郵件應(yīng)用界面，通過手勢/眼動交互控制，用戶可將郵件傳輸至MR虛擬顯示屏上，并通過手勢交互起草電子郵件；2）MR用戶可通過手勢交互控制音樂在iPhone、HomePod等不同的設(shè)備之間切換播放；3）MR與MacBook互聯(lián)實(shí)現(xiàn)顯示屏幕邊界拓展。即將發(fā)布的首款蘋果MR預(yù)計(jì)具備與上述專利類似的設(shè)備互聯(lián)功能，盡管具體實(shí)現(xiàn)方式仍有待驗(yàn)證，但設(shè)備互聯(lián)無疑為蘋果MR帶來了更高的生態(tài)便捷性和更豐富的內(nèi)容體驗(yàn)，在娛樂、辦公等領(lǐng)域都擁有廣闊應(yīng)用空間。3DFaceTime會議、AIGC應(yīng)用、視頻生態(tài)亦為主要亮點(diǎn)。1）FaceTime會議：FaceTime高級視頻會議將是蘋果MR生態(tài)重點(diǎn)之一，基于高感知交互度的硬件配臵，F(xiàn)aceTime軟件可在虛擬世界中逼真渲染用戶面部和全身，但這一功能僅限于一對一視頻聊天（全身渲染對數(shù)據(jù)處理能力要求較高），多人FaceTime通話時，部分用戶將以圖標(biāo)或Memoji形象呈現(xiàn)。2）AIGC應(yīng)用：2017年蘋果收購FabricSoftware后發(fā)布了視頻游戲引擎FabricEngine，開發(fā)人員通過該引擎使用可視化編程系統(tǒng)來編輯數(shù)字對象、角色和環(huán)境，蘋果或?qū)⒒诖思夹g(shù)開發(fā)MR端AIGC功能，用戶可通過Siri語音輸入實(shí)現(xiàn)數(shù)字動物、角色的創(chuàng)建。3）視頻生態(tài)：2020年蘋果收購了VR內(nèi)容初創(chuàng)公司NextVR，NextVR成立于2009年，可為Meta、索尼、HTC等VR頭顯提供體育、音樂會等直播內(nèi)容，或?qū)⒅μO果MR豐富直播生態(tài)。此外，蘋果也將基于MR平臺與迪士尼、杜比等展開合作，提高AppleTV+內(nèi)容豐富度，打造沉浸式視頻體驗(yàn)。三、蘋果MR創(chuàng)新機(jī)遇，產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的有望深度受益1.立訊精密：深耕蘋果供應(yīng)鏈，有望切入蘋果MR整機(jī)代工業(yè)務(wù)國內(nèi)精密制造龍頭，“消費(fèi)電子+汽車+通訊”三位一體。立訊精密成立于2004年，以連接器業(yè)務(wù)起家，通過內(nèi)生+外延發(fā)展，逐步拓展馬達(dá)、無線充電、FPC、天線、聲學(xué)和電子模塊等零組件產(chǎn)品，通過產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合實(shí)現(xiàn)“核心零件—模組—系統(tǒng)組裝”的業(yè)務(wù)布局，產(chǎn)品覆蓋消費(fèi)電子、汽車、通訊等下游應(yīng)用。消費(fèi)電子是公司基本盤，營收占比達(dá)80%以上，公司在手機(jī)、TWS耳機(jī)、智能手表等零部件和整機(jī)組裝領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢，未來VR/AR業(yè)務(wù)有望帶來新成長；汽車方面，公司從線束、連接器逐步延伸至智能座艙、智能駕駛領(lǐng)域，2022年與奇瑞合資成立子公司，進(jìn)一步明確Tier1核心零部件戰(zhàn)略目標(biāo)；通訊方面，公司在高速互聯(lián)及射頻產(chǎn)品基礎(chǔ)上逐步拓展服務(wù)器等新產(chǎn)品，致力于為通訊客戶提供綜合解決方案。得益于三大業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，公司2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤95.5-99.0億元，同比增長35%-40%。深耕蘋果供應(yīng)鏈，有望切入蘋果MR整機(jī)代工業(yè)務(wù)。公司與蘋果合作十余年，憑借自身技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)業(yè)鏈整合能力圍繞大客戶持續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，大客戶的營收貢獻(xiàn)從2015年的22.1%穩(wěn)步提升至2021年的74.1%。2011年公司通過收購聯(lián)滔電子切入蘋果供應(yīng)鏈，供應(yīng)MacBook/iPad內(nèi)部連接線，之后逐步拓展Lightning線、iWatch無線充電模組、Type-C、轉(zhuǎn)接頭等產(chǎn)品線，2016年收購蘇州美特拓展音頻能力，2017年開始為蘋果提供Airpods整機(jī)代工服務(wù)，之后陸續(xù)切入LCP天線、馬達(dá)、前攝模組、整機(jī)組裝等業(yè)務(wù)線，2021年收購日鎧電腦補(bǔ)齊金屬結(jié)構(gòu)件能力。公司業(yè)務(wù)與蘋果深度綁定，精密制造能力得到大客戶高度認(rèn)可，未來有望切入蘋果MR/AR整機(jī)代工業(yè)務(wù)，此外，公司于2021年與蘇大維格成立立維光學(xué)，專注VR/AR光學(xué)領(lǐng)域，有望在零組件環(huán)節(jié)為公司XR業(yè)務(wù)提供技術(shù)加持。2.長盈精密：盈利有望彈性向上，募投擴(kuò)產(chǎn)把握XR新增長點(diǎn)國內(nèi)結(jié)構(gòu)件領(lǐng)先廠商，盈利有望彈性向上。公司為國內(nèi)精密零組件領(lǐng)先廠商，產(chǎn)品分為智能終端零組件、新能源汽車零組件和智能制造三大板塊，2018-2019年手機(jī)存量階段疊加公司業(yè)務(wù)向“海外+非手機(jī)”轉(zhuǎn)型期，營收增速明顯放緩，2020-22年?duì)I收恢復(fù)增長主要得益于：1）20年起智能穿戴、筆記本、平板等非手機(jī)業(yè)務(wù)開始放量，21Q4、22H1北美大客戶筆記本和智能穿戴零組件新產(chǎn)能先后落地；2）21年新能源汽車業(yè)務(wù)正式進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期，22H1起產(chǎn)能逐步釋放貢獻(xiàn)顯著增量。盈利端方面，21年受原材料漲價、新建產(chǎn)能稼動率低等影響，公司毛利率出現(xiàn)較大幅度下滑，22年得益于多個核心客戶產(chǎn)品量產(chǎn)穩(wěn)定，盈利能力逐步恢復(fù)，歸母凈利潤扭虧為盈，隨著產(chǎn)能利用率逐步提升，疊加前期資產(chǎn)減值計(jì)提充分，公司盈利端有望彈性向上。配合北美大客戶MR產(chǎn)品研發(fā)，募投擴(kuò)產(chǎn)把握XR新增長點(diǎn)。公司與北美大客戶保持合作密切，2019年承接了143項(xiàng)北美大客戶結(jié)構(gòu)件和精密小件新項(xiàng)目，并開始規(guī)?；薪颖泵来罂蛻糇⑺軜I(yè)務(wù)訂單，近兩年消費(fèi)電子業(yè)務(wù)能維持較快增速主要得益于北美大客戶端筆記本、智能穿戴、手機(jī)業(yè)務(wù)持續(xù)高增，公司海外營收占比從17年15%提升至22H155%，未來預(yù)計(jì)將繼續(xù)攀升。在XR領(lǐng)域，公司主要提供多種結(jié)構(gòu)件，公司積極配合北美大客戶MR產(chǎn)品研發(fā)，同時還獲得行業(yè)主要客戶的合格供應(yīng)商資格。此外，公司于2023年3月發(fā)布定增預(yù)案，計(jì)劃募集不超過22億元，其中5億元將投資于智能可穿戴設(shè)備AR/VR零組件項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資額8.05億元，充分把握XR新增長點(diǎn)。3.兆威機(jī)電：微型傳動龍頭，IPD調(diào)節(jié)系統(tǒng)供應(yīng)商國內(nèi)微型傳動系統(tǒng)龍頭，汽車電子和AR/VR業(yè)務(wù)為未來看點(diǎn)。公司產(chǎn)品包括微型傳動系統(tǒng)、精密注塑件、精密模具等，其中微型傳動系統(tǒng)貢獻(xiàn)60%以上營收。公司微型傳動技術(shù)和產(chǎn)品性能位居行業(yè)前列，是國內(nèi)微型傳動系統(tǒng)龍頭，同時向電機(jī)驅(qū)動控制模塊延伸，可提供“精密部件+傳動+控制”一體的系統(tǒng)化解決方案，產(chǎn)品價值量有望逐步提升。下游應(yīng)用方面，目前產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車電子、通訊、醫(yī)療器械、智能家居和機(jī)器人等領(lǐng)域，預(yù)計(jì)公司重點(diǎn)聚焦的汽車電子和AR/VR等新興領(lǐng)域具備較強(qiáng)成長性。有望為蘋果MR供應(yīng)IPD調(diào)節(jié)系統(tǒng)，XR業(yè)務(wù)成長空間廣闊。目前僅Pico4Pro等少數(shù)產(chǎn)品配備電驅(qū)自動IPD調(diào)節(jié)系統(tǒng)，蘋果MR采用IPD自動調(diào)節(jié)有望加速電驅(qū)自動IPD系統(tǒng)的普及。從具體配臵來看，目前量產(chǎn)產(chǎn)品的IPD調(diào)節(jié)系統(tǒng)均為雙目一體調(diào)節(jié)，僅需一套調(diào)節(jié)模組（單機(jī)價值量預(yù)計(jì)80元），若蘋果MR采用精確度更高的單目獨(dú)立調(diào)節(jié)方案，則需要左右共兩套調(diào)節(jié)模組（單價價值量預(yù)計(jì)150元），價值量明顯提升。兆威機(jī)電作為微型傳動龍頭，可供應(yīng)IPD調(diào)節(jié)系統(tǒng)，目前產(chǎn)品已在知名VR產(chǎn)品上量產(chǎn)應(yīng)用，有望憑借技術(shù)優(yōu)勢切入蘋果MR供應(yīng)鏈。此外，公司的微傳動系統(tǒng)還可應(yīng)用于機(jī)械式調(diào)焦、頭部自動松緊裝臵、智能眼鏡隱藏式微型揚(yáng)聲器等，XR業(yè)務(wù)成長空間廣闊。4.高偉電子：與蘋果深度綁定，有望供應(yīng)蘋果MR攝像頭模組全球領(lǐng)先攝像頭模組廠商，與蘋果深度綁定。公司為全球領(lǐng)先的攝像頭模組廠商，提供基于COB方案和FC（倒裝芯片）方案的攝像頭模組，其中，COB方案為目前主流工藝，F(xiàn)C方案則為蘋果獨(dú)有。公司客戶包括蘋果、三星、LG等全球知名企業(yè)，其中，蘋果是公司核心大客戶，營收貢獻(xiàn)從2014年的77%逐步提升至2022年的99%，公司主要為其供應(yīng)iPhone/iPad前臵攝像頭模組。公司與蘋果深度綁定，2016-2018年公司營收持續(xù)下滑主要是因?yàn)榘沧科放漆绕鸠B加歐菲光2016年開始進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，2020年伴隨蘋果手機(jī)銷量重回正增長，公司營收逐步恢復(fù)，2022年受益于供