個(gè)人理財(cái)公開課詳細(xì)PPT

個(gè)人投資理財(cái)

笑話：房屋過戶絕招最佳省錢法樓主發(fā)問：我是已婚mm，在滬有套小房，現(xiàn)在想換套大房，把小房送父母，但是咨詢了下，過戶費(fèi)太高。請問要怎么減免相關(guān)費(fèi)用？律師回復(fù):

1、與老公離婚，房給老公，房產(chǎn)證去掉你名字。

2、爸媽離婚，老公和老媽結(jié)婚，房產(chǎn)證加老媽名字。

3、老公再與老媽離婚，房給老媽，去老公名字。

4、各自復(fù)婚，房加爸爸名字。

省過戶費(fèi)而且還能獲得首套房優(yōu)惠政策，共離婚結(jié)婚六次，工本費(fèi)每次9元，共花費(fèi)54元。笑話：房屋過戶絕招最佳省錢法契稅：房款的1.5%；（買家）印花稅：房價(jià)的0.1%（買賣雙方平分）；交易費(fèi)：6元/平方米（買賣雙方平分）；測繪費(fèi)：1.36元/平米；（買家）權(quán)屬登記費(fèi)：80元；（買家）證件費(fèi)：50元；（買家）營業(yè)稅：差價(jià)*5.5%（超過5年的不需要繳納）；（賣家）個(gè)人所得稅：差價(jià)的20%或者房價(jià)的1%。（賣家）

什么是理財(cái)？為什么要理財(cái)？怎樣理財(cái)？理管理財(cái)產(chǎn)財(cái)引言什么是理財(cái)？購房案例交流股票投資案例交流平衡現(xiàn)在和未來的收支提高生活水平規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)害為什么要理財(cái)？你現(xiàn)在需要開始理財(cái)嗎？我們是三明治的一代奉養(yǎng)父母的最後一代被子女拋棄的第一代收入支出線對比圖為什么要理財(cái)？討論按照“五子登科”即房子、老子、孩子、車子和日常過日子的標(biāo)準(zhǔn)在中等城市一生所需的花費(fèi)是多少？人的一生需花費(fèi)的金額房子：一套像樣的房子，包括裝修、平常維護(hù)什么的，55萬不算多吧；老子：將來你夫妻雙方的4個(gè)老人都需要孝養(yǎng)吧，每個(gè)月給全部老人1200元，30年就是43萬，還不能隨便有個(gè)大病小災(zāi)的；

孩子：從出生到大學(xué)畢業(yè)，即使順順當(dāng)當(dāng)，省了這贊助費(fèi)、那輔導(dǎo)費(fèi)什么的，50萬得要吧；

車子：買一輛還算安全的車約15萬，平均10年換1輛，30年就得買3輛，加上維修保養(yǎng)什么的，88萬恐怕打不住吧；過日子：每月全家開銷2000元，不多吧？30年就72萬，再加上休閑旅游什么的，怎么說1年也要1萬吧，30年30萬。這平常居家過日子就得要102萬；總額為？消費(fèi)物價(jià)指數(shù)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)英文縮寫為CPI，是根據(jù)與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來的物價(jià)變動(dòng)指標(biāo)，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，2012年6月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲2.2%，創(chuàng)29個(gè)月以來新低，上半年全國CPI同比上漲3.3%。2012年8月9日國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月CPI同比漲1.8%，漲幅兩年半來首次跌破2%。消費(fèi)物價(jià)指數(shù)怎樣理財(cái)投資理財(cái)用財(cái)聚財(cái)生財(cái)理財(cái)是投資嗎？掌握理財(cái)工具樹立正確的理財(cái)觀

怎樣理財(cái)？股票債券基金保險(xiǎn)外匯理財(cái)三要素了解個(gè)人——現(xiàn)在和未來的生活目標(biāo)和理想了解工具——投資理財(cái)渠道和產(chǎn)品的內(nèi)在特征了解環(huán)境——社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的環(huán)境以及未來的趨勢了解工具

—投資理財(cái)渠道和產(chǎn)品的內(nèi)在特征銀行存款安全穩(wěn)重、不好運(yùn)動(dòng)，像豬一樣；而債券定期支付利息，如下蛋的老母雞；而股票會(huì)分紅，像擠牛奶，上竄下跳的股票價(jià)格像牛胖了又瘦；基金就跟千里馬一樣，選好后騎上去就可以了；保險(xiǎn)主要用來起保障作用的，可以提防人生的意外；房地產(chǎn)投資，倡導(dǎo)狡兔三窟的做法；而期貨能四兩博千斤，風(fēng)險(xiǎn)特大，期權(quán)又主要用來鎖定風(fēng)險(xiǎn)；而外匯投資，對手遍天下，每個(gè)人就像一只羊那樣軟弱；而龍是神圣至高無上的，就像黃金一樣貴重?zé)o比；投資收藏品，得像善收藏的老鼠一樣；做實(shí)業(yè)投資恨不能三頭六臂，有如會(huì)七十二變的孫猴子；最后，健康是統(tǒng)領(lǐng)一切的投資，像獸中之王的老虎。第一章個(gè)人投資理財(cái)概述第一節(jié)個(gè)人投資理財(cái)基礎(chǔ)知識第二節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)第一章個(gè)人投資理財(cái)概述[知識目標(biāo)]了解個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展；掌握投資理財(cái)?shù)暮x；理解投資理財(cái)?shù)脑瓌t；認(rèn)識投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。[技能目標(biāo)]

能夠樹立正確的個(gè)人投資理財(cái)理念。個(gè)人理財(cái)指制定合理利用財(cái)務(wù)資源、實(shí)現(xiàn)顧客個(gè)人人生目標(biāo)的程序。其核心是根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況與風(fēng)險(xiǎn)偏好來實(shí)現(xiàn)客戶的需求與目標(biāo)，尤其是實(shí)現(xiàn)人生目標(biāo)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，同時(shí)降低人們對于未來財(cái)務(wù)狀況的焦慮。

一、個(gè)人投資理財(cái)?shù)暮x二、個(gè)人投資理財(cái)?shù)姆诸惿罾碡?cái)投資理財(cái)主要是通過幫助客戶設(shè)計(jì)一個(gè)將其整個(gè)生命周期考慮在內(nèi)的終身生活及其財(cái)務(wù)規(guī)劃，將客戶未來的職業(yè)選擇、子女及自身的教育、購房、保險(xiǎn)、醫(yī)療、企業(yè)年金和養(yǎng)老、遺產(chǎn)和事業(yè)繼承，以及生活中個(gè)人所需面對的各種稅收等各方面的事宜進(jìn)行妥善安排，使客戶不斷提高生活品質(zhì)。投資理財(cái)是在客戶以上生活目標(biāo)得到滿足以后，追求投資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動(dòng)產(chǎn)以及藝術(shù)品等各種投資領(lǐng)域的最優(yōu)回報(bào)，加速個(gè)人或家庭資產(chǎn)的成長，從而提高生活水平和質(zhì)量。三、個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊饬x理財(cái)能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)理財(cái)是意志力和行動(dòng)的結(jié)合理財(cái)創(chuàng)造財(cái)富，最終導(dǎo)致成功四、投資理財(cái)?shù)脑碡?cái)務(wù)獨(dú)立控制理財(cái)?shù)臅r(shí)間步驟五、個(gè)人投資理財(cái)?shù)脑瓌t投資總額量入為出投資品種多樣化投資預(yù)期注意整體績效避免成本過高保持一定的易變現(xiàn)資產(chǎn)做好財(cái)產(chǎn)組織計(jì)劃六、個(gè)人投資的基本理念投資收益、價(jià)值發(fā)現(xiàn)、積極投資與有效市場分散風(fēng)險(xiǎn)與集中投資第二節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)一、投資風(fēng)險(xiǎn)的含義投資收益率的不確定性造成的風(fēng)險(xiǎn)稱為投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)分為股市風(fēng)險(xiǎn)債市風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)二、投資風(fēng)險(xiǎn)的分類根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的結(jié)果分類純粹風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)可否通過一定手段降低風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可分散風(fēng)險(xiǎn)不可分散風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)第二章銀行理財(cái)[知識目標(biāo)]了解銀行理財(cái)產(chǎn)品的定義、種類、特點(diǎn)；熟悉存款和貸款理財(cái)產(chǎn)品的技巧；了解銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的種類。[技能目標(biāo)]

根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品;巧用存款理財(cái)，為自己選擇適合的存款方式;熟悉貸款還款方法，根據(jù)不同人群需求給出還款建議。第二章銀行理財(cái)?shù)谝还?jié)銀行理財(cái)?shù)幕A(chǔ)第二節(jié)銀行理財(cái)實(shí)務(wù)第一節(jié)銀行理財(cái)?shù)幕A(chǔ)一、銀行理財(cái)產(chǎn)品的定義及構(gòu)成要素定義銀行理財(cái)產(chǎn)品是銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。一、銀行理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)成要素發(fā)行人投資者收益風(fēng)險(xiǎn)期限相關(guān)費(fèi)率相關(guān)權(quán)利二、銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類根據(jù)幣種不同分為外幣理財(cái)產(chǎn)品人民幣理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)投資方向不同分為債券型信托型結(jié)構(gòu)型QDII型新股申購型二、銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類保證收益理財(cái)產(chǎn)品收益率固定型的理財(cái)產(chǎn)品收益率遞增型的理財(cái)產(chǎn)品非保證收益理財(cái)產(chǎn)品保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品三、購買銀行理財(cái)產(chǎn)品（一）購買渠道1、銀行網(wǎng)點(diǎn)2、網(wǎng)上銀行3、手機(jī)銀行（二）購買時(shí)注意事項(xiàng)1、細(xì)讀產(chǎn)品說明書2、不要盲目相信預(yù)期收益率3、投資方向與風(fēng)險(xiǎn)4、產(chǎn)品流動(dòng)性

第二節(jié)銀行理財(cái)實(shí)務(wù)一、存款理財(cái)（一）活期存款轉(zhuǎn)為定期存款（二）活期存款轉(zhuǎn)通知存款（三）零存整?。ㄋ模┿y行卡自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)，不必每月往銀行跑（五）教育儲(chǔ)蓄（六）12張存單法（七）存單期限與金額適當(dāng)分存（一）活期存款轉(zhuǎn)為定期存款活期儲(chǔ)蓄是指開戶時(shí)不約定存取日期，可隨時(shí)存取、存取金額不限的一種個(gè)人存款。一元起存，由儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)發(fā)給存折，憑折存取，開戶后可以隨時(shí)存取。（二）活期存款轉(zhuǎn)通知存款個(gè)人通知存款是存入款項(xiàng)時(shí)不約定存期，但約定支取存款的通知期限，支取時(shí)按約定期限提前通知銀行，約定支取存款的日期和金額，憑存款憑證支取本金和利息的服務(wù)?！钇鸫娼痤~☆通知期限按提前通知的期限，分為一天通知和七天通知外幣通知存款提前通知的期限為七天。人民幣通知存款的最低存款金額為5萬元（含），外幣通知存款的最低存款金額各地區(qū)略有不同，約為等值人民幣5萬元（含）。本金一次存入，可一次或分次支取。案例：活期存款轉(zhuǎn)通知存款股民張某在股市低迷期間，將100萬炒股資金存入七天通知存款，2個(gè)月后，張某即可獲取多少的存款利息？通知存款利息：1000000×1.35%÷12×2=2250（元） 活期存款利息：1000000×0.36%÷12×2=600（元）答：比活期多了1650元利息，既保證了用款需要，又可享受高于活期利息的收益。（三）零存整取零存整取存款人民幣5元起存，多存不限。零存整取存款存期分為一年、三年、五年。存款金額由客戶自定，每月存入一次。中途如有漏存，應(yīng)在次月補(bǔ)齊，未補(bǔ)存者，視同違約，對違約后存入的部分，支取時(shí)按活期利率計(jì)算利息。（四）銀行卡自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)1.固定周期型自動(dòng)轉(zhuǎn)賬適用于每月向房貸還款賬戶轉(zhuǎn)賬、給父母送贍養(yǎng)費(fèi)以及為子女提供生活費(fèi)等。2.余額補(bǔ)足型自動(dòng)轉(zhuǎn)賬指在本人或他人賬戶余額低于指定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，銀行自動(dòng)從其他賬戶轉(zhuǎn)入一定金額予以補(bǔ)足，以保持賬戶余額在指定標(biāo)準(zhǔn)之上。3.起點(diǎn)觸發(fā)型自動(dòng)轉(zhuǎn)賬指在活期賬戶余額高于指定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，銀行自動(dòng)轉(zhuǎn)出一定金額（可為超出金額或固定金額）存為定期存款（或通知存款），提高存款收益。討論：固定周期型自動(dòng)轉(zhuǎn)賬1.父母是如何給你寄生活費(fèi)的？每月寄？2.你覺得每月寄生活費(fèi)這種方式是不是很麻煩？3.你的父母是不是也會(huì)遇到書本中王女士這種情況？4.當(dāng)你學(xué)習(xí)存款固定周期型自動(dòng)轉(zhuǎn)賬后有什么啟示？案例：余額補(bǔ)足型自動(dòng)轉(zhuǎn)賬張先生家庭屬于典型的“收支兩條線”：全家的收入來源于張先生的工資和獎(jiǎng)金，而作為全職太太的張?zhí)珓t主管全家的消費(fèi)支出。出于安全和方便考慮，張先生專門為太太辦理了一張牡丹靈通卡作為全家的消費(fèi)賬戶，他希望這張卡上的余額保持在10000元左右，以滿足張?zhí)粘Ｋ⒖ㄏM(fèi)和取現(xiàn)需要。過去：張先生和太太經(jīng)常需要檢查牡丹靈通卡的余額，在余額低于10000元的時(shí)候需要到銀行從張先生的工資賬戶轉(zhuǎn)賬?，F(xiàn)在：張先生通過辦理“余額補(bǔ)足型自動(dòng)轉(zhuǎn)賬”，銀行將每天檢查張?zhí)档れ`通卡的消費(fèi)賬戶，當(dāng)消費(fèi)賬戶資金低于10000元時(shí)，銀行將自動(dòng)從張先生指定的賬戶中劃入一定金額補(bǔ)足消費(fèi)賬戶。案例：起點(diǎn)觸發(fā)型自動(dòng)轉(zhuǎn)賬小張每月工資5000元，生活基本開支每月3000元，還有2000元剩余，一年可省下24000元活期存款。自從小張選擇“起點(diǎn)觸發(fā)型自動(dòng)轉(zhuǎn)賬”服務(wù)后，銀行自動(dòng)每天檢查收款賬戶，當(dāng)收款賬戶資金超過3000元時(shí)，銀行將超出金額在入賬當(dāng)天自動(dòng)轉(zhuǎn)為一年期定期存款，即每月將2000元存為一年期定期存款，這樣日積月累，積少成多，即獲得定期存款利息，到期后又有一筆數(shù)額較大的存款。（五）教育儲(chǔ)蓄為人父母者莫不望子成龍，教育是頭等大事，自然要充分保障，但未來的花費(fèi)也許不是一筆小金額，需要早日打下基礎(chǔ)。教育儲(chǔ)蓄是一種特殊的零存整取定期儲(chǔ)蓄存款，享受優(yōu)惠利率，更可獲取額度內(nèi)利息免稅。（六）12張存單法將每月節(jié)余的款項(xiàng)都按照1年定期存入銀行，1年下來，就有12張存期相同的存單，到期日分別相差1個(gè)月。一旦有急用，就可以支取到期或期限最近的存單，讓其他的存單繼續(xù)享受“定期存款利率”待遇。（七）存單期限與金額適當(dāng)分存張先生有10萬元現(xiàn)金，你如何幫他選擇存款方式？可以隨時(shí)提取現(xiàn)金，使利息損失降到最少？二、貸款理財(cái)“每天一睜開眼，就有一連串?dāng)?shù)字蹦出腦海：房貸6000，吃穿用度2500，冉冉上幼兒園1500，人情往來600，交通費(fèi)580，物業(yè)管理費(fèi)340，手機(jī)電話費(fèi)250，還有煤氣水電費(fèi)200……”《蝸居》中復(fù)旦高材生郭海萍，這個(gè)精打細(xì)算到為了1元錢也要跟丈夫大動(dòng)干戈的形象讓人感慨不已?！拔伨印?-----為了買房子而背上了沉重的包袱，由此每天不得不疲于奔命地生活著。分期支付動(dòng)畫先生，一次性支付房款，可獲房價(jià)優(yōu)惠（一）房貸還款方式的選擇1.等額本息還款法2.等額本金還款法3.遞增還款法4.遞減還款法5.“氣球貸”還款法6.雙周供還款法1、等額本息還款法等額本息還款法適用于收入穩(wěn)定的家庭，如公務(wù)員、教師等人群。練一練：李先生向銀行申請了20年30萬元貸款，利率5.508%。等額本息還款下，每月還款額是多少？2.等額本金還款法每月歸還金額遞減，其中本金逐月相等、利息逐月減少;利息按當(dāng)月剩余貸款本金實(shí)際發(fā)生利息計(jì)算;計(jì)算公式：等額本金還款法適用于目前收入較高或壓力較小，未來收入較小或壓力較大的人群。兩種還款方式比較

系列1為等額本息還款方式系列2為等額本金還款方式案例分析王先生貸20萬元20年期的房貸，利率為5.94%，如果王先生能享受7折利率優(yōu)惠，計(jì)算：1.如果用等額本息還款法，王先生每月還款額、支付利息總額及還款總額是多少？2.如果用等額本金還款法，首月還款額、支付利息總額及還款總額是多少？可以通過理財(cái)計(jì)算器計(jì)算。3.遞增還款法遞增還款法是指借款人可確定首個(gè)時(shí)間段內(nèi)（1年為一段）每期還款額，在此基礎(chǔ)上確定逐段增加的還款額（可等額增加或等比例增加），遞增期間結(jié)束后根據(jù)貸款余額和剩余期限按等額本息還款法歸還貸款的還款方式。4.遞減還款法遞減還款法是指借款人確定首個(gè)還款時(shí)間段內(nèi)（1年為一段）每期還款額，在此基礎(chǔ)上確定逐段減少的還款額（可等額減少或等比例減少），遞減期間結(jié)束后再根據(jù)貸款余額和剩余期限按等額本息還款法歸還貸款的還款方式。5.“氣球貸”還款法“氣球貸”指貸款利息和部分本金分期償還，剩余本金到期一次償還。在房貸前期每期的還款金額較小，而在貸款到期時(shí)剩余較大部分的貸款本金，需要借款人一次性償還。到期時(shí)的還款壓力較大。6.雙周供還款法雙周供是對原來等額月供對半分，加速還款的一種創(chuàng)新房貸產(chǎn)品，其關(guān)鍵是通過增加每年的總還款額以達(dá)到加速還款，從而節(jié)省利息。（二）信用卡1．信用卡相關(guān)術(shù)語（1）信用額度。（2）對賬單日。（3）到期還款日。（4）免息還款期。（5）最低還款額。（6）還款順序。（7）超限費(fèi)。（8）滯納金。（9）利息及費(fèi)用計(jì)算。算一算：市民孫先生在9月11日持長城貸記卡在某商場透支消費(fèi)結(jié)賬，9月12日為中國銀行記賬日，9月31日為中行向?qū)O先生寄送月結(jié)單日，這筆透支消費(fèi)交易的最后免息還款日是哪天？該筆交易的免息還款期是多少天？如果是在9月1日消費(fèi)結(jié)賬，那么最后還款日是哪天？該筆交易可以享受多少天的免息期？如果市民孫先生在9月11日持長城貸記卡在某商場透支消費(fèi)結(jié)賬，那么9月12日為中行記賬日，9月31日為中行向?qū)O先生寄送月結(jié)單日，那么這筆透支消費(fèi)交易的最后免息還款日就是10月26日，這樣該筆交易的免息還款期為46天。依此類推，如果是在9月1日消費(fèi)結(jié)賬，那么最后還款日為10月26日，就是說該筆交易可以享受56天的免息期了。2．信用卡使用技巧（1）免收年費(fèi)。（2）定期整理賬單，分析消費(fèi)類型。（3）透支取現(xiàn)、預(yù)存現(xiàn)金不劃算。（4）利用免息期，及時(shí)還款。（5）無力還款時(shí)，慎選最低還款額。第三節(jié)銀行代理理財(cái)產(chǎn)品目前銀行代理國債的種類有三種：憑證式國債、實(shí)物式國債和記賬式國債。一、債券理財(cái)產(chǎn)品二、基金理財(cái)產(chǎn)品銀行代為辦理開放式基金單位的認(rèn)購、申購和贖回等業(yè)務(wù)。三、第三方存管業(yè)務(wù)遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的證券賬戶與證券保證金賬戶嚴(yán)格進(jìn)行分離管理。四、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品銀行主要代理的險(xiǎn)種包括壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)。五、信托理財(cái)產(chǎn)品購買信托理財(cái)產(chǎn)品一般起點(diǎn)金額5萬元人民幣，按照整數(shù)倍遞增。由于起點(diǎn)金額較高，適合于手中資金較充裕的人。六、黃金（一）個(gè)人實(shí)物黃金實(shí)物黃金投資主要包括金條和金幣兩種形式。只可以在金價(jià)上升之時(shí)才可以獲利。一般的飾金買入及賣出價(jià)的差額較大，視作投資并不適宜，金條及金幣由于不涉及其他成本，是實(shí)金投資的最佳選擇。(2)紙黃金“紙黃金”是一種個(gè)人憑證式黃金，交易沒有實(shí)金介入，值得留意的是，雖然它可以等同持有黃金，但是戶口內(nèi)的“黃金”一般不可以換回實(shí)物，如想提取實(shí)物，只有補(bǔ)足足額資金后，才能換取。“中華紙金”是采用3%保證金、雙向式的交易品種，是直接投資于黃金的工具中，較為穩(wěn)健的一種。第四節(jié)銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與預(yù)防一、商業(yè)銀行經(jīng)營理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)的自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)(一)信用風(fēng)險(xiǎn)(二)市場風(fēng)險(xiǎn)(三)外匯風(fēng)險(xiǎn)(詳見本書第六章外匯理財(cái))。(四)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)(五)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)(六)政治風(fēng)險(xiǎn)二、銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的防范(一)風(fēng)險(xiǎn)回避(二)風(fēng)險(xiǎn)控制(三)風(fēng)險(xiǎn)保留(四)風(fēng)險(xiǎn)分散(五)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移第三章股票投資理財(cái)[知識目標(biāo)]

通過本章學(xué)習(xí)，了解股票的概念、特征、種類等基本的知識；掌握股票的分析技術(shù)；明確股票投資所面臨的一些風(fēng)險(xiǎn)及如何防范出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。[技能目標(biāo)]能夠初步看懂上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表；能夠大致分析證券市場行情；能夠針對客戶實(shí)際情況提供適合的股票理財(cái)建議。一、股票的概念和特征股票就是一種投資憑證或有價(jià)證券，是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。（一）股票的概念（二）股票的特征1.不可償還性2.公司決策的參與性3.收益性4.流通性5.風(fēng)險(xiǎn)性和價(jià)格波動(dòng)性二、股票的種類(一)普通股普通股是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求和對企業(yè)通盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)，它構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的種基本形式。(一)普通股普通股一般分為以下幾類：績優(yōu)股成長股收入股周期股投機(jī)股普通股優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：持股人能夠參與制定公司的生產(chǎn)經(jīng)營方針，參與公司的管理；在優(yōu)先股和債權(quán)人的要求得到基本滿足以后，普通股股東對公司的利潤和資產(chǎn)有無限的權(quán)利；普通股股東有獲得股息的權(quán)利。缺點(diǎn)：普通股持股人完全與公司榮辱與共，當(dāng)公司經(jīng)營狀況良好時(shí)，他們就能獲利較多；相反，當(dāng)公司經(jīng)營狀況不好時(shí)，他們就獲利較少。因而收益的波動(dòng)性很大，風(fēng)險(xiǎn)很高。(二)優(yōu)先股優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在：公司在支付給普通股股息之前，必須按優(yōu)先股股息率支付優(yōu)先股股息；當(dāng)公司解散、改組或破產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股持有者有優(yōu)先分得公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。缺點(diǎn)：優(yōu)先股持有者沒有表決權(quán)，無權(quán)過問公司的事務(wù)；由于股息率是固定的，優(yōu)先股持有者不可能獲得很高的利潤；優(yōu)先股可以自由買賣，但不得退股。我國股票的常見分類A股是以人民幣標(biāo)明面值，以人民幣認(rèn)購和進(jìn)行交易、供國內(nèi)投資者買賣的股票。B股又稱人民幣特種股票，是以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購和進(jìn)行交易的股票。H股是指由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在香港上市的股票。N股是指由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在美國紐約上市的股票。三、股價(jià)(一)股票的票面價(jià)值股票的票面價(jià)值是指股票票面上標(biāo)明的金額。它的主要功能就是表明股票的認(rèn)購者在股份公司投資中的比例。(二)股票的賬面價(jià)值股票的賬面價(jià)值大體上反映了每股普通股所代表的公司凈資產(chǎn)的多少。(三)股票的價(jià)格股票價(jià)格的高低取決于銀行利息率的高低。股息率高于存款利息率，股票價(jià)格就會(huì)上漲；反之，股票價(jià)格就會(huì)下跌。四、股票的交易程序第二節(jié)股票投資理財(cái)實(shí)務(wù)一、股票價(jià)格基本分析(一)宏觀分析所謂宏觀經(jīng)濟(jì)分析，就是分析整體經(jīng)濟(jì)與證券市場之間的關(guān)系，其主要目的是分析將來經(jīng)濟(jì)狀況及前景是否適合進(jìn)行股票投資。1.國內(nèi)生產(chǎn)總值國內(nèi)生產(chǎn)總值(GrossDomesticProduct，GDP)是衡量宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的主要指標(biāo)之一，是一個(gè)國家(或地區(qū))在某一特定的時(shí)期內(nèi)(通常為一年)所創(chuàng)造的商品和提供的勞務(wù)的價(jià)值總和。

表5-1GDP對股票價(jià)格的影響

2.經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)周期的四個(gè)階段：Ⅰ在衰退階段,經(jīng)濟(jì)增長停滯。超額的生產(chǎn)能力和下跌的大宗商品價(jià)格驅(qū)使通脹率更低。企業(yè)盈利微弱并且實(shí)際收益率下降。中央銀行削減短期利率以刺激經(jīng)濟(jì)回復(fù)到可持續(xù)增長路徑,進(jìn)而導(dǎo)致收益率曲線急劇下行。債券是最佳選擇。Ⅱ在復(fù)蘇階段,舒緩的政策起了作用,GDP增長率加速,并處于潛能之上。Ⅲ在過熱階段,企業(yè)生產(chǎn)能力增長減慢,開始面臨產(chǎn)能約束,通脹抬頭。Ⅳ在滯脹階段,GDP的增長率降到潛能之下,但通脹卻繼續(xù)上升,通常這種情況部分原因歸于石油危機(jī)。3.財(cái)政政策

財(cái)政政策(FiscalPolicy)是一國政府為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的調(diào)整財(cái)政收支規(guī)模和收支平衡的一系列指導(dǎo)原則及其相應(yīng)的措施總稱。財(cái)政政策的主要手段有三個(gè)：政府采購轉(zhuǎn)移支付

調(diào)整稅率

4.貨幣政策貨幣政策（MonetaryPolicy）是中央銀行行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)運(yùn)用各種貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供給和利率水平，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總稱。貨幣政策的主要手段有三個(gè)：公開市場業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)政策法定存款準(zhǔn)備金政策5.利率當(dāng)利率上升時(shí)，公司的投資成本增加，公司的經(jīng)營業(yè)績通常會(huì)有不同程度的惡化，而同時(shí)利率的上升又減少了未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，從而都導(dǎo)致了股票價(jià)格的下跌。利率下降的影響正好相反。(二)中觀分析銷售額單位產(chǎn)品成本利潤成長階段成熟階段開創(chuàng)階段衰退階段(三)微觀分析1.公司的盈利能力分析指標(biāo)(1)資產(chǎn)報(bào)酬率(2)股東權(quán)益報(bào)酬率(3)股利報(bào)酬率(4)每股賬面價(jià)值。(5)每股盈利。(6)股息支付率。(7)市盈率。2.公司的發(fā)展能力分析指標(biāo)(1)利潤增長率(2)銷售增長率(3)利潤留存率(4)再投資率。二、簡單的技術(shù)分析(一)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)1.市場行為包含一切信息；只要依據(jù)市場變化，就可以發(fā)現(xiàn)其基本面變化和未來趨勢。是技術(shù)分析的存在基礎(chǔ)。2.價(jià)格沿趨勢運(yùn)動(dòng)3.歷史會(huì)重演時(shí)間價(jià)格成交量買入時(shí)機(jī)

(二)技術(shù)分析的要素價(jià)、量、時(shí)、空1.價(jià)量關(guān)系：價(jià)升量增，價(jià)跌量減，市場呈強(qiáng)勢。圖示如下，注意上升下跌中交易量的變化規(guī)律。2.時(shí)空對稱原理時(shí)間和空間是多空潛在能量的表現(xiàn)：反映多空力量的趨勢結(jié)果和均衡。如下圖一個(gè)大的時(shí)空對稱。對稱原理對指導(dǎo)操作意義重大，對稱性改變反映趨勢的力量。反彈時(shí)間換空間對稱反映力量均衡（三）技術(shù)分析的方法及其應(yīng)注意的問題1.技術(shù)分析方法的分類（1）指標(biāo)類：RSI、KD（2）切線類（3）形態(tài)類（4）K線類買入點(diǎn)（1）指標(biāo)類：RSI（1）指標(biāo)類：KD賣出訊號（2）切線類支撐線和壓力線阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。有被突破的可能，同時(shí)，支撐線和壓力線又有徹底阻止價(jià)格按原方向變動(dòng)的可能。（3）形態(tài)類技術(shù)形態(tài)類型種類反轉(zhuǎn)形態(tài)：M頭和W底等整理形態(tài)：矩形等缺口形態(tài)：M頭和W底雙重頂和雙重底就是M頭和W底，這種形態(tài)在實(shí)際中出現(xiàn)得非常頻繁。雙重頂?shù)滓还渤霈F(xiàn)兩個(gè)頂和底，也就是兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)和低點(diǎn)。M頭形成以后，有兩種可能的前途：第一種前途是未突破頸線，演變成今后要介紹的矩形。第二種前途是突破頸線的支撐位置繼續(xù)向下，這種情況才是真正出現(xiàn)的雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。M頭W底矩形矩形形態(tài)又稱箱形，是一種典型的整理形態(tài)。其形成時(shí)，多空雙方全力投入，各不相讓。如果原有趨勢是上升，那么經(jīng)過一段矩形整理后，會(huì)繼續(xù)原有的趨勢，多方占優(yōu)并采取主動(dòng)，使股價(jià)向上突破矩形上界。反之則反向。（4）K線類收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱為陽線。陽線表明，多方發(fā)揮了最大的力量，已經(jīng)取得了決定性勝利。收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱為陰線。陰線則是空方勝利。收盤價(jià)開盤價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)最高價(jià)最低價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)上影線下影線最高價(jià)收盤價(jià)最低價(jià)開盤價(jià)上影線下影線第三節(jié)股票投資的風(fēng)險(xiǎn)及防范一、股市風(fēng)險(xiǎn)的種類(一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)1.政策風(fēng)險(xiǎn)2.利率風(fēng)險(xiǎn)3.購買力風(fēng)險(xiǎn)4.市場風(fēng)險(xiǎn)(二)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)1.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3.道德風(fēng)險(xiǎn)4.交易過程風(fēng)險(xiǎn)二、股市風(fēng)險(xiǎn)的防范(一)股票價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防范1.樹立正確的投資觀念2.學(xué)習(xí)一些必需的股票投資分析知識3.認(rèn)清投資環(huán)境，把握投資時(shí)機(jī)4.確定合適的投資方式5.制訂周詳?shù)馁Y金運(yùn)作計(jì)劃6.上市公司的內(nèi)在價(jià)值是股價(jià)的基礎(chǔ)7.利用技術(shù)分析來判斷股市(二)規(guī)避操作流程的風(fēng)險(xiǎn)1.選擇信譽(yù)好的證券公司，獲得正規(guī)咨詢服務(wù)2.簽訂指定交易等有關(guān)協(xié)議3.切忌進(jìn)行不受法律保護(hù)的信用交易4.防止股票被盜賣和資金被多提5.認(rèn)真核對交割單和對賬單第四章基金投資理財(cái)[知識目標(biāo)]通過本章學(xué)習(xí)，了解各類證券投資基金的特點(diǎn)和運(yùn)作；明確證習(xí)券投資基金本身的收益與分配以及購買證券投資基金的收益與成本；懂得證要券投資基金理財(cái)?shù)暮x和特點(diǎn)；掌握基金風(fēng)險(xiǎn)的評估和防范以及基金理財(cái)?shù)狞c(diǎn)策略。[技能目標(biāo)]能夠看懂基金報(bào)價(jià)、基金報(bào)告；能夠正確選擇證券投資基金；能夠分析基金的業(yè)績。第一節(jié)基金的基礎(chǔ)知識一、基金及其種類(一)證券投資基金證券投資基金就是通過發(fā)行基金單位，匯集眾多投資者的閑置資金，由基金托管人托管，由基金管理人統(tǒng)一管理并投資于股票、債券、外匯等金融證券，獲得投資收益和資本增值，從而為投資者謀利的一種投資工具。(二)基金種類1.開放式基金和封閉式基金2.平衡型基金、收入型基金和成長型基金3.公司型基金和契約型基金4.股票基金、債券基金、貨幣市場基金和期貨基金5.LOF和ETF平衡型型基金平衡型基金的投資目標(biāo)是既要獲得當(dāng)期收入，又要追求長期增值，通常是把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和營利性。收入型型基金收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。成長型基金成長型基金追求的是基金資產(chǎn)的長期增值。為了達(dá)到這一目標(biāo)，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽(yù)度較高，有長期成長前景或長期盈余的公司的股票。股票基金股票基金的投資對象就是股票，它通過對不同類型股票的投資選擇，達(dá)到追求資本的增值和最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。股票基金的優(yōu)點(diǎn)是：可選擇多種風(fēng)險(xiǎn)類型股票、克服區(qū)域性投資限制、變現(xiàn)性強(qiáng)、流動(dòng)性強(qiáng)。國債基金的主要投資對象是信用等級較高、流動(dòng)性較強(qiáng)的各種國債，目的是保證資本金安全，追求的是當(dāng)期收入，是一種低風(fēng)險(xiǎn)的收益型基金。國債基金貨幣基金是以全球的貨幣市場為投資對象的一種基金，其投資工具期限在一年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。通常，貨幣基金的收益會(huì)隨著市場利率的下跌而降低，與債券基金正好相反。期貨基金是一種以期貨為主要投資對象的投資基金。貨幣基金LOF基金英文全稱是“ListedOpen-EndedFund”,漢語稱為“上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。因此,LOF本身就是開放式基金,只是和此前的開放式基金相比,增加了可上市交易這一特性,是一種交易方式創(chuàng)新。和傳統(tǒng)開放式基金相比,LOF基金具有如下優(yōu)點(diǎn)：1、交易方便2、費(fèi)用低廉3、能提供套利機(jī)會(huì)4、可減輕基金公司的贖回壓力ETF基金（ExchangeTradedFund，以下縮寫ETF），簡稱“交易型開放式指數(shù)基金”，又稱“交易所交易基金”。ETF是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化、且既可以在交易所上市交易，又可以通過一級市場用一攬子證券進(jìn)行創(chuàng)設(shè)和置換的基金品種。對普通投資者而言，ETF也可以像普通股票一樣，在被拆分成更小交易單位后，通過證券商在交易所二級市場進(jìn)行買賣，使其獲得與標(biāo)的指數(shù)基本相同的報(bào)酬率。(三)定期定投基金二、基金的特點(diǎn)、優(yōu)勢及與其他投資方式的比較(一)基金的特點(diǎn)及優(yōu)勢1.專業(yè)管理、專業(yè)投資和專業(yè)理財(cái)。2.投資起點(diǎn)低，費(fèi)用低，方便投資。3.組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。4.流動(dòng)性強(qiáng)，安全性好。(二)基金與其他投資方式的比較第二節(jié)基金投資理財(cái)實(shí)務(wù)一、如何買賣基金(一)基金的購買渠道銀行證券公司基金公司直銷中心(二)基金的開戶(三)基金的認(rèn)購、申購、贖回認(rèn)購是在基金募集期內(nèi)，投資者申請購買基金單位的行為。在基金成立之后，投資人通過銷售機(jī)構(gòu)申請向基金管理公司購買基金單位的過程稱為申購。贖回是指基金持有人按基金契約規(guī)定的條件，要求從基金管理人處購回基金單位的行為。1.開放式基金投資操作流程2.封閉式基金投資操作流程二、基金投資方法(一)基金投資存在的誤區(qū)1.暴富和貪財(cái)心理2.買基金穩(wěn)賺不賠3.基金有貴賤之分4.基金分紅越多越好5.在銀行買基金最放心6.基金數(shù)目過多7.盲目贖回8.頻繁申購和贖回(二)基金投資注意事項(xiàng)(1)在股市震蕩的情況下，投資者應(yīng)投資一些較為穩(wěn)健的基金品種，或是進(jìn)行分散投資，形成一種投資組合，不宜大量持有進(jìn)攻型基金，免受損失。(2)基金投資者應(yīng)在投資前進(jìn)行一些相關(guān)的了解，投資后，應(yīng)多了解一些基礎(chǔ)知識，不斷增強(qiáng)自己投資分析的能力，不應(yīng)認(rèn)為既然有專家理財(cái)，就不管不問。(3)對基金投資應(yīng)有足夠的耐心，堅(jiān)持長期持有。(4)選基金，實(shí)際上選的是背后的基金公司、基金經(jīng)理、整個(gè)團(tuán)隊(duì)，所以應(yīng)根據(jù)以往的業(yè)績表現(xiàn)，選擇優(yōu)秀的基金品種。(二)基金投資注意事項(xiàng)(5)了解自己真正的投資需要，正確看待風(fēng)險(xiǎn)，建立合理預(yù)期。(6)無論買賣何種基金，都不要輕信他人之言，要自己認(rèn)真分析，作出判斷。(7)不要把凈值高低作為選擇基金的唯一標(biāo)準(zhǔn)。(8)不要使核心組合與非核心組合失衡。(三)開放式基金1.基金投資思路2.如何選基金公司3.如何選基金4.如何買新基金5.如何根據(jù)年齡選基金6.節(jié)約成本法(四)封閉式基金1.投資期限2.投資組合3.關(guān)注重倉股4.克服暴利思想5.其他考慮因素(五)貨幣市場基金投資方法1.首先要考慮的是安全性和流動(dòng)性2.要對貨幣市場基金的收益進(jìn)行評價(jià)四、基金收益與分紅基金收益包括三種類型：利息收入、股利收入和資本利得。通?；鹗找娣峙浞绞剑含F(xiàn)金分紅分紅再投資分配基金單位第三節(jié)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)與防范一、基金風(fēng)險(xiǎn)種類(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(二)市場風(fēng)險(xiǎn)(三)利率風(fēng)險(xiǎn)(四)管理風(fēng)險(xiǎn)(五)購買力風(fēng)險(xiǎn)(六)匯率風(fēng)險(xiǎn)二、基金的風(fēng)險(xiǎn)防范(一)開放式基金風(fēng)險(xiǎn)防范1．開放式基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)防范2．開放式基金風(fēng)險(xiǎn)的法律對策3．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范(二)封閉式基金和貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)防范1．封閉式基金的風(fēng)險(xiǎn)防范2．貨幣式基金的風(fēng)險(xiǎn)防范3．經(jīng)驗(yàn)總結(jié)第五章債券投資理財(cái)[知識目標(biāo)]通過本章學(xué)習(xí)，了解債券投資的概念、特征、種類等基本的知識；掌握債券投資策劃的程序；熟悉債券投資分析的策略和技巧。[技能目標(biāo)]能夠針對客戶實(shí)際情況提供適合的債券理財(cái)建議。第一節(jié)債券的基礎(chǔ)知識一、債券的含義及券面內(nèi)容（一）債券的含義債券是發(fā)行者依照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是表明籌資者與投資者之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。（二）債券的券面內(nèi)容1．發(fā)行單位的名稱2．發(fā)行單位的地址3．債券的票面金額4．債券的票面利率和計(jì)息方法5．利息的支付方式6．還本付息的期限和還本方式7．債券的發(fā)行日期8．發(fā)行單位的印記9．債券號碼二、債券的特征（一）收益性（二）償還性（三）流通性（四）價(jià)格穩(wěn)定性（五）債權(quán)人的廣泛性三、債券與股票的區(qū)別四、債券的分類（一）按發(fā)行主體分類政府債券金融債券公司債券國債地方債券政府機(jī)構(gòu)債券

貼息金融債券付息金融債券。

附新股認(rèn)購權(quán)公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券不可轉(zhuǎn)換公司債券四、債券的分類(二)按償還期限分類短期債券永久國家債券中期債券長期債券期限在1年或1年以下期限在1年以上、10年以下(包括10年)期限在10年以上四、債券的分類（三）按利息的支付方式分類（四）按債券形態(tài)分類（五）按利率是否固定分類附息債券貼現(xiàn)債券實(shí)物債券憑證式債券記賬式債券固定利率債券浮動(dòng)利率債券四、債券的分類（六）按有無擔(dān)保分類（七）按償還方式分類信用債券擔(dān)保債券一次還本債券分次還本債券通知還本債券政府債券的特征（1）安全性高。政府承擔(dān)還本付息的責(zé)任，信用高，安全性最好。（2）流動(dòng)性強(qiáng)。發(fā)行量大，信譽(yù)高，競爭力強(qiáng)，二級市場發(fā)達(dá)，允許上市交易和場外交易，流動(dòng)性大增。（3）減免稅待遇。（4）抵押代用率高。（5）調(diào)節(jié)市場貨幣量。公開市場業(yè)務(wù)操作。我國的政府債券（閱讀）1949年新中國成立后，我國國債發(fā)行基本分兩個(gè)階段：20世紀(jì)50年代是第一階段，80年代以來是第二階段。50年代發(fā)行過兩種國債：一種是1950年發(fā)行的人民勝利折實(shí)公債；另一種是1954年至1958年發(fā)行的國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。進(jìn)入80年代以后，中央政府自1981年恢復(fù)發(fā)行國債。1995年起實(shí)施的《預(yù)算法》規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券，因此，我國公債發(fā)行僅限中央政府。金融債券定義：銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。金融機(jī)構(gòu)資金來源大部分靠吸收存款，但為改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)或者特定用途，也可發(fā)行債券增加資金來源。金融債券特征（1）安全性好。（2）期限較長。一般1一5年，長者可達(dá)10年。（3）利率水平較高。一般高于同期銀行儲(chǔ)蓄存款利率。（4）流動(dòng)性強(qiáng)?？稍谧C券市場上自由轉(zhuǎn)讓、買賣，具有很強(qiáng)的流通性。我國的金融債券我國銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券始于1982年，中國國際信托投資公司率先在日本的東京證券市場發(fā)行了外國金融債券；1985年開始，在國內(nèi)發(fā)行人民幣金融債券；1994年政策性銀行成立后，發(fā)行主體從商業(yè)銀行發(fā)行轉(zhuǎn)向政策性銀行。目前，國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行這三家政策性銀行不僅可以在國內(nèi)市場發(fā)行人民幣金融債券，而且可以在國際市場上發(fā)行外幣金融債券。公司債券定義：公司為籌措資金向社會(huì)發(fā)行承諾在一定時(shí)期按規(guī)定利率支付利息到期還本的債務(wù)憑證。一般期限較長。公司債券的種類1．信用公司債券：無抵押債券。2．抵押公司債券：不動(dòng)產(chǎn)抵押債券。3．保證公司債券。由第三者通常是母公司或銀行作擔(dān)保而發(fā)行的債券。4．證券抵押信托公司債券。5．設(shè)備信托公司債券。6．參與公司債券：分紅公司債券。7．通知公司債券，又稱可提前償還的公司債券。公司債券的種類8．可轉(zhuǎn)換公司債券：在規(guī)定期間內(nèi)，持有者可按一定價(jià)格向發(fā)行公司請求轉(zhuǎn)換為一定數(shù)量普通股票的公司債券。也稱轉(zhuǎn)股債券、可兌換債券。此外，還有可贖回公司債券、償還基金公司債券、分期公司債券、附認(rèn)股權(quán)證公司債券等。公司債券的特點(diǎn)1．收益率較高。2．風(fēng)險(xiǎn)相對較大。3．分配優(yōu)先性4．通知償還性。5．可兌換性。按債券形態(tài)分類1．實(shí)物債券：具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。在標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。我國國債種類中，無記名國債屬于實(shí)物債券，它以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)、面值等，不記名，不掛失，可上市流通。實(shí)物債券是一般意義上的債券，很多國家通過法律或者法規(guī)對實(shí)物債券的格式予以明確規(guī)定。按債券形態(tài)分類2．憑證式債券：是一種債權(quán)人認(rèn)購債券的收款憑證，不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。我國近年通過銀行系統(tǒng)發(fā)行的憑證式國債，券面上不印制票面金額，而是根據(jù)認(rèn)購者的認(rèn)購額填寫實(shí)際的繳款金額，是一種國家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不不能上市流通，從購買之日起計(jì)息。在持有期內(nèi)，持券人如果遇到特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時(shí)，除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算。按債券形態(tài)分類3．記賬式債券：沒有實(shí)物形態(tài)的票券，而是在電腦賬戶中作記錄的無紙化發(fā)行。我國是通過上海和深圳證券交易所證券賬戶來發(fā)行的。記賬式債券可在證券交易所買賣。第二節(jié)債券投資理財(cái)實(shí)務(wù)一、債券投資原則（一）收益性原則（二）安全性原則（三）流動(dòng)性原則二、債券投資方法（一）完全消極投資(購買持有法)，（二）完全主動(dòng)投資，（三）部分主動(dòng)投資三、債券投資操作要點(diǎn)（一）債券種類一般政府債券、金融債券風(fēng)險(xiǎn)較小，企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)較前兩者大，但收益也依次增大。（二）債券期限一般債券期限越長，利率越高、風(fēng)險(xiǎn)越高；期限越短，利率越低、風(fēng)險(xiǎn)越小。（三）債券收益水平由于債券發(fā)行價(jià)格不盡一致，投資者持有債券的時(shí)間及債券的期限等不一致，都會(huì)影響債券收益水平。（四）投資結(jié)構(gòu)多種債券與品種、期限長短的分布與安排、合理的投資結(jié)構(gòu)可以減少債券投資的風(fēng)險(xiǎn)，增加流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。第三節(jié)債券投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與防范一、債券投資的風(fēng)險(xiǎn)(一)國債的風(fēng)險(xiǎn)債券期限越長，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。其次是通脹導(dǎo)致貨幣購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。債券還存在變現(xiàn)能力的風(fēng)險(xiǎn)。(二)公司債的風(fēng)險(xiǎn)1.發(fā)債公司所屬行業(yè)存在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)2.發(fā)債公司存在公司經(jīng)營管理方面的風(fēng)險(xiǎn)3.發(fā)債公司募集資金的用途可能存在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)(三)可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)1.股票波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)2.利息損失風(fēng)險(xiǎn)3.提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)4.強(qiáng)制轉(zhuǎn)換的風(fēng)險(xiǎn)(四)金融債的風(fēng)險(xiǎn)1.違約風(fēng)險(xiǎn)2.利率風(fēng)險(xiǎn)3.購買力風(fēng)險(xiǎn)4.變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)5.再投資風(fēng)險(xiǎn)6.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)7.可轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)二、債券投資風(fēng)險(xiǎn)防范

(一)風(fēng)險(xiǎn)防范的一般原則1.正確選擇債券、掌握好買賣時(shí)機(jī)2.選擇多種債券分散投資風(fēng)險(xiǎn)3.債券期限多樣化4.注意做順勢投資5.以不變應(yīng)萬變6.必須注意不健康的投資心理(二)針對不同風(fēng)險(xiǎn)的防范原則1.違約風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法2.利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法3.購買力風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法4.變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法5.再投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法6.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法7.可轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法第六章保險(xiǎn)投資理財(cái)【知識目標(biāo)】通過對本章的學(xué)習(xí)，了解商業(yè)人壽保險(xiǎn)的功能和種類；懂得在商業(yè)人壽保險(xiǎn)金融理財(cái)中的運(yùn)用；掌握制訂保險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃的方法、技巧和防范保險(xiǎn)理財(cái)?shù)姆椒?。【技能目?biāo)】能夠針對客戶實(shí)際情況提供適合的保險(xiǎn)理財(cái)建議和保險(xiǎn)理財(cái)方案。保險(xiǎn)起著地基式的作用：１．從責(zé)任和愛的角度:既是對自我的保障,也是對至愛親人的保障。２．從經(jīng)濟(jì)的角度:是對儲(chǔ)蓄和投資的保護(hù)。隨著人們保險(xiǎn)意識的不斷增強(qiáng)，保險(xiǎn)逐步為大眾所接受，那么保險(xiǎn)在個(gè)人和家庭的理財(cái)中，到底會(huì)有哪些重要的作用呢？保險(xiǎn)理財(cái)含義和功能保險(xiǎn)理財(cái)?shù)脑瓌t第一節(jié)保險(xiǎn)的基礎(chǔ)知識保險(xiǎn)的含義和功能保險(xiǎn)理財(cái)目的一、保險(xiǎn)含義保險(xiǎn)是幫助個(gè)人或機(jī)構(gòu)承擔(dān)不可預(yù)測的巨大的經(jīng)濟(jì)損失的一種金融工具。保險(xiǎn)的功能:規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)損失二、保險(xiǎn)理財(cái)含義利用保險(xiǎn)特有的功能，保障資產(chǎn)的安全和增值，延續(xù)個(gè)人的經(jīng)濟(jì)生命。即是補(bǔ)償行為，也是籌措資金的手段。保險(xiǎn)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(1)稅務(wù)優(yōu)勢(2)債務(wù)優(yōu)勢(3)抵抗通貨膨脹優(yōu)勢(1)遵循保障第一原則。

(2)遵循本金安全原則。

(3)遵循保值增值原則。三、保險(xiǎn)理財(cái)?shù)脑瓌t保險(xiǎn)理財(cái)目的讓客戶在人生的各個(gè)階段，適時(shí)地得到財(cái)務(wù)支援，以達(dá)成人生各種目標(biāo)，包括生前財(cái)富累積和身后財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。一、保障型保險(xiǎn)險(xiǎn)種1.健康保險(xiǎn)2.意外傷害保險(xiǎn)3.養(yǎng)老保險(xiǎn)4.少兒保險(xiǎn)第二節(jié)保險(xiǎn)投資理財(cái)實(shí)務(wù)二、投資型保險(xiǎn)險(xiǎn)種1.分紅保險(xiǎn)

2.投資連接保險(xiǎn)3.萬能保險(xiǎn)就是以人的身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，對其因遭受疾病或意外傷害事故所發(fā)生的醫(yī)療費(fèi)用損失或?qū)е鹿ぷ髂芰适鸬氖杖霌p失，以及因?yàn)槟昀?、疾病或意外傷害事故?dǎo)致需要長期護(hù)理的損失提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)谋ｋU(xiǎn)。重大疾病保險(xiǎn)

醫(yī)療保險(xiǎn)

收入保障保險(xiǎn)

健康保險(xiǎn)意外傷害保險(xiǎn)指以意外傷害而致身故或殘疾為給付保險(xiǎn)金條件的人身保險(xiǎn)必須有客觀的意外事故發(fā)生，事故原因是意外的、偶然的和不可預(yù)見的。被保險(xiǎn)人必須因客觀事故而造成人身死亡或殘廢的結(jié)果。意外事故發(fā)生和被保險(xiǎn)人遭受人身傷亡的結(jié)果之間有著內(nèi)在的、必然的聯(lián)系。死亡給付和殘疾給付保障項(xiàng)目案例六旬游客因高原反應(yīng)身亡遭拒賠2005年國慶期間，69歲的廣東退休教師鄒欽在去九寨溝旅游途中，因高原反應(yīng)導(dǎo)致突發(fā)腦梗塞伴出血，經(jīng)搶救無效死亡。鄒的妻子和大兒子鄒湛將華安保險(xiǎn)公司(簡稱保險(xiǎn)公司)和成都中國旅行社有限公司(簡稱旅行社)告上法庭，要求兩被告共同賠償死者家屬12萬元。經(jīng)過幾次開庭審理，昨日上午這起因高原反應(yīng)引發(fā)的官司終于有了結(jié)果，法院駁回了鄒欽遺屬的訴訟請求。面對敗訴的結(jié)果，鄒欽遺屬的代理律師稱要上訴。青羊法院審理認(rèn)為，人身意外傷害保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人因遭受意外傷害造成死亡、殘疾為給付保險(xiǎn)金條件的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。鄒欽到九寨溝旅游時(shí)，案例六旬游客因高原反應(yīng)身亡遭拒賠因?yàn)楦咴磻?yīng)住院治療，鄒欽當(dāng)日轉(zhuǎn)入成都市第三人民醫(yī)院治療，在三醫(yī)院的醫(yī)療證明中明確提到鄒欽入院時(shí)診斷為右側(cè)大腦半球梗塞，后因搶救無效死亡，其死亡原因?yàn)橛覀?cè)大腦半球梗死伴出血，顱內(nèi)感染、肺部感染，呼吸系統(tǒng)衰竭。而原告認(rèn)為鄒欽系意外死亡的訴訟理由與事實(shí)不符，因此駁回了原告要求保險(xiǎn)公司和旅行社賠償12萬元的訴訟請求。

記者就高原反應(yīng)是否屬于意外傷害咨詢了中國人民保險(xiǎn)公司非車險(xiǎn)部的主管。他說目前保險(xiǎn)界均認(rèn)定高原反應(yīng)是一種疾病，而不是意外傷害。養(yǎng)老保險(xiǎn)由商業(yè)性保險(xiǎn)公司辦理，個(gè)人自愿投保的用于解決個(gè)人養(yǎng)老需求的保險(xiǎn)。

少兒保險(xiǎn)(1)教育型保險(xiǎn)(2)健康型少兒保險(xiǎn)返回投資型保險(xiǎn)險(xiǎn)種分紅保險(xiǎn)投資連結(jié)保險(xiǎn)萬能保險(xiǎn)包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的一種人身保險(xiǎn)。繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整，具有非約束性的一種壽險(xiǎn)保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余,按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配二、投資型保險(xiǎn)險(xiǎn)種分紅保險(xiǎn)特點(diǎn)保單持有人可享受經(jīng)營成果客戶要承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)定價(jià)的精算假設(shè)比較保守保險(xiǎn)給付、退保金中含有紅利保單紅利保險(xiǎn)給付、退保金中含有紅利利潤來源紅利分配分紅方式為:現(xiàn)金紅利和增額紅利要滿足公平性原則和可持續(xù)性原則利差益，死差益和費(fèi)差益;其它：失效收益、投資收益及資產(chǎn)增值，殘廢給付、意外加倍給付、年金預(yù)計(jì)給付額等與實(shí)際給付額的差額，預(yù)期利潤等。釣魚不慎觸電身亡,保險(xiǎn)賠付九萬2007年6月29日是個(gè)晴朗的日子，安徽省碭山縣李某在忙完農(nóng)活后約了2個(gè)同村朋友到村子附近的河邊去釣魚。一個(gè)多小時(shí)后魚線被緊緊拉住，李某非常興奮地起桿收線。這時(shí)不幸發(fā)生了，李某的魚線高高收起后掛在了高壓電線上，只聽到李某說了句"壞了，忘記高壓線了……."，便仰天倒地。同伴緊急呼叫120,李某被送到縣醫(yī)院搶救無效身亡。料理好喪事后，家人偶然想起李某生前曾在新華保險(xiǎn)公司買過保險(xiǎn)，于是找出保險(xiǎn)單，立即向新華保險(xiǎn)宿州中支公司報(bào)案。案例釣魚不慎觸電身亡,保險(xiǎn)賠付九萬保險(xiǎn)理賠人員當(dāng)天趕到李某家中,經(jīng)仔細(xì)查閱保險(xiǎn)單,了解到李某在2005年購買了2萬元“福如東?！狈旨t保險(xiǎn),2006年再次購買了定期壽險(xiǎn)7萬元，保險(xiǎn)單都處于有效狀態(tài)，可以確認(rèn)李某觸電身亡符合賠付保險(xiǎn)金的責(zé)任。理賠員將事故材料收集后詳細(xì)指導(dǎo)李某家人辦理索賠申請，同時(shí)耐心解釋根據(jù)我國法律李某身故保險(xiǎn)金的分配方法，李某的父母和妻子非常認(rèn)可，并同時(shí)完成了索賠申請手續(xù)。7月5日宿州理賠員經(jīng)過緊張的審核處理，完成結(jié)案后通過銀行轉(zhuǎn)賬將90339.2元保險(xiǎn)金轉(zhuǎn)到李某家人提供的銀行存折,解了燃眉之急。案例投資連結(jié)保險(xiǎn)的特征投資賬戶設(shè)置保險(xiǎn)責(zé)任與傳統(tǒng)產(chǎn)品類似，可附加其他保險(xiǎn)保險(xiǎn)金額給付交費(fèi)機(jī)制靈活費(fèi)用收取初始費(fèi),買入賣出差價(jià),風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi),保單管理費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、退保費(fèi)在固定交費(fèi)基礎(chǔ)上增加保險(xiǎn)費(fèi)假期取消了交費(fèi)期間,交費(fèi)頻率,交費(fèi)數(shù)額的概念Max(保險(xiǎn)金額;投資賬戶價(jià)值)保險(xiǎn)金額＋投資賬戶價(jià)值投資連結(jié)保險(xiǎn)均設(shè)置單獨(dú)的投資賬戶遇車禍意外去世,保險(xiǎn)賠償50萬

2007年5月9日，平安人壽寧波分公司將50萬元保險(xiǎn)金送到了前因車禍去世的投保人陳某的親人手中。這筆錢使投保人的妻子、兒女今后的生活有了保障。今年4月5日晚上，現(xiàn)年45歲的慈溪某塑料五金企業(yè)業(yè)主陳某，在騎摩托車回家的路上發(fā)生車禍，送醫(yī)院搶救無效后死亡。陳某是家中的頂梁柱，家里還有上學(xué)的孩子，妻子也在自己的廠里料理事務(wù)。陳某的不幸去世讓生活剛剛有些起色的家庭頓時(shí)陷入了困境。幸好一年前，陳某為自己選購了平安人壽的一份投資連結(jié)類的保險(xiǎn)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)的保費(fèi)是5736余元。案例萬能保險(xiǎn)的特征死亡給付模式保費(fèi)繳納靈活結(jié)算利率;費(fèi)用收取

均衡死亡給付

凈風(fēng)險(xiǎn)保額現(xiàn)金價(jià)值年齡

遞增死亡給付

凈風(fēng)險(xiǎn)保額現(xiàn)金價(jià)值年齡方式A方式B萬能保險(xiǎn)的特征死亡給付模式保費(fèi)繳納靈活結(jié)算利率費(fèi)用收取要收取初始費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、保單管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、退保費(fèi)。不得低于最低保證利率，不得高于單獨(dú)賬戶的實(shí)際投資收益率保險(xiǎn)公司規(guī)定每次繳費(fèi)的最高和最低限額，投保人可在符合保單規(guī)定的任何時(shí)間不定額繳納保費(fèi)三、保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道拆借市場1債券申購3回購市場2456協(xié)議存款證券投資基金國內(nèi)股市一、客戶在運(yùn)用保險(xiǎn)理財(cái)時(shí)容易發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)

(一)選擇保險(xiǎn)公司不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)(二)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品選擇不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)

(三)保險(xiǎn)繳費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)(四)保障順序不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)

(五)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)代理人誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)

(五)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)代理人誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)保險(xiǎn)投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與防范(六)購買“地下保單”風(fēng)險(xiǎn)(一)決策風(fēng)險(xiǎn)(二)保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)(三)市場競爭風(fēng)險(xiǎn)(四)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理隱含風(fēng)險(xiǎn)二、保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)三、風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解(一)客戶如何化解保險(xiǎn)理財(cái)帶來的風(fēng)險(xiǎn)1．掌握基本保險(xiǎn)知識2．基本了解各家保險(xiǎn)公司情況3．謹(jǐn)慎選擇保險(xiǎn)代理人4．理性投保5．明確保障順序6．明確并核實(shí)保險(xiǎn)利益與責(zé)任7．以平和心態(tài)運(yùn)用保險(xiǎn)理財(cái)

8．經(jīng)受住誘惑，不購買“地下保單”

仔細(xì)觀察，電話咨詢。承保與核保管理

保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)

加強(qiáng)行業(yè)自律

保險(xiǎn)投資組合

調(diào)整保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)(二)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)防范（三）正確選擇保險(xiǎn)代理人首先，要檢查證件。其次，仔細(xì)觀察，電話咨詢。

（四）傾聽保險(xiǎn)代理人的建議（五）正確選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品（六）保險(xiǎn)投保時(shí)應(yīng)注意的其他問題1．認(rèn)真填寫投保單2．親自簽名3．認(rèn)真閱讀投保提示4．索取首期繳費(fèi)收據(jù)5．索取保單并認(rèn)真審查保單內(nèi)容6．善用契約撤銷權(quán)第一節(jié)第三節(jié)第二節(jié)外匯投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與防范

外匯的基礎(chǔ)知識外匯投資理財(cái)實(shí)務(wù)

第七章外匯投資理財(cái)外匯動(dòng)態(tài)講，是指把一國貨幣兌換為另一國貨幣，以清償國際間債務(wù)的金融活動(dòng)的過程。即不同國家間的資金轉(zhuǎn)換和支付。第一節(jié)外匯的基礎(chǔ)知識靜態(tài)講，外匯是指以外幣表示的、國際間公認(rèn)的可用于國際間清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系的支付手段和工具。一、外匯的含義我國1996年頒布的《外匯管理?xiàng)l例》第三條規(guī)定外匯的具體內(nèi)容包括：②外幣支付憑證①外國貨幣包括③外幣有價(jià)證券票據(jù)銀行的付款憑證郵政儲(chǔ)蓄憑證等紙幣鑄幣股票政府債券公司債券④特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位⑤其他外幣計(jì)值的資產(chǎn)主要外匯投資貨幣名稱表美元?dú)W元日元英鎊港幣瑞士法郎二、匯率的含義匯率又稱匯價(jià)，是指一國貨幣以另一國貨幣表示的價(jià)格，或者說是兩國貨幣間的比價(jià)。匯率的最小變化單位為一點(diǎn)匯率是以5位數(shù)字來顯示通常用三個(gè)英文字母來表示貨幣的名稱如USD/JPY=123.15，EUR/USD=0.8620在上述的5位數(shù)字中，從右邊向左邊數(shù)過去，第1位數(shù)字稱為“X個(gè)基本點(diǎn)”，如此類推。24小時(shí)交易

有市無場零和游戲

三、外匯市場的特點(diǎn)（一）貿(mào)易和投資

原因（二）對沖

四、外匯交易的（三）投機(jī)第二節(jié)外匯投資理財(cái)實(shí)務(wù)一、匯率的標(biāo)價(jià)方式（一）普遍規(guī)則國際市場普遍采取基準(zhǔn)貨幣／報(bào)價(jià)貨幣。報(bào)價(jià)方采取雙向報(bào)價(jià)方式，即提供買入價(jià)和賣出價(jià)。買入價(jià)與賣出價(jià)銀行角度買入價(jià)（Bid）

賣出價(jià)（Offer）

個(gè)人投資者角度銀行買入基準(zhǔn)貨幣所使用的匯率銀行賣出其準(zhǔn)貨幣的匯率

銀行的賣出價(jià)

銀行的買入價(jià)（與銀行相反）左邊為銀行的買入價(jià)，即銀行愿意以0.8610美元買入1歐元；右邊為賣出價(jià)，即銀行賣出1歐元要換取0.8620美元。例如，EUR/USD=0.8610/0.8620例一：銀行公布的外匯牌價(jià)USD/JPY=123.10/123.50，如果客戶想用手頭持有的美元買入日元，他應(yīng)該選用哪一個(gè)價(jià)格？

解：客戶賣出美元、買入日元，也就是銀行買入