(56)-第十三章 技術(shù)指標(biāo) 第一節(jié)概述

第十三章技術(shù)指標(biāo)

第一節(jié)概述第一節(jié)概述一、技術(shù)指標(biāo)定義技術(shù)指標(biāo)是技術(shù)分析的又一重大分支,目前世界有1000種以上的技術(shù)指標(biāo)。技術(shù)指標(biāo)——即按照事先規(guī)定好的固定方法對(duì)證券市場(chǎng)的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，處進(jìn)后的結(jié)果就是“技術(shù)指標(biāo)值”。原始數(shù)據(jù)指的是開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)、成交量和成交金額。簡(jiǎn)稱(chēng)4價(jià)2量。絕大多數(shù)的技術(shù)指標(biāo)都涉及這六個(gè)數(shù)據(jù)。技術(shù)指標(biāo)分析法——將連續(xù)不斷得到的技術(shù)指標(biāo)值制成圖表，并根據(jù)所制成的圖表對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行行情研制。這樣的方法就是技術(shù)指標(biāo)分析法。第一節(jié)概述二、技術(shù)指標(biāo)產(chǎn)生的方法從大的方面看，有兩類(lèi)產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)的方法：數(shù)學(xué)模型法和敘述法。數(shù)學(xué)模型法——有明確的計(jì)算技術(shù)指標(biāo)的數(shù)學(xué)公式。只要給出了原始數(shù)據(jù)，按照公式和簡(jiǎn)單的說(shuō)明，就可以比較方便地計(jì)算出技術(shù)指標(biāo)值。一般是用計(jì)算機(jī)來(lái)完成計(jì)算的過(guò)程。這一類(lèi)是技術(shù)指標(biāo)中極為廣泛的一類(lèi)。著名的隨機(jī)指標(biāo)KD、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI、乖離率BLAS和方向指標(biāo)DMI等都屬于這一類(lèi)。第一節(jié)概述二、技術(shù)指標(biāo)產(chǎn)生的方法敘述法——沒(méi)有明確的計(jì)算技術(shù)指標(biāo)的數(shù)學(xué)公式，只有處理數(shù)據(jù)的文字方面的敘述。對(duì)原始數(shù)據(jù)只說(shuō)明應(yīng)該怎樣進(jìn)行應(yīng)用。這一類(lèi)指標(biāo)相對(duì)較少，還沒(méi)有得到公認(rèn)。例如，錢(qián)龍軟件中的等量K線(xiàn)、壓縮圖、新價(jià)線(xiàn)等，應(yīng)該是屬于這一類(lèi)。有些投資者只承認(rèn)用數(shù)學(xué)模型法產(chǎn)生的技術(shù)指標(biāo)，而不認(rèn)可用敘述法產(chǎn)生的技術(shù)指標(biāo)。本課程對(duì)技術(shù)指標(biāo)的介紹主要是從數(shù)學(xué)模型的方面考慮。第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用應(yīng)該從以下六方面進(jìn)行考慮：（1）技術(shù)指標(biāo)的交叉；（2）技術(shù)指標(biāo)的區(qū)域極端值；（3）技術(shù)指標(biāo)的背離；（4）技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)；（5）技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折；（6）技術(shù)指標(biāo)的趨勢(shì)。第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的交叉（cross）——是指技術(shù)指標(biāo)圖形中的兩條曲線(xiàn)發(fā)生了相交現(xiàn)象。實(shí)際中有兩種類(lèi)型的指標(biāo)交叉：第一種是屬于同一個(gè)技術(shù)指標(biāo)的不同參數(shù)的兩條曲線(xiàn)之間的交叉，常說(shuō)的黃金交叉和死交叉就屬于這一類(lèi)；

第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用曲線(xiàn)交叉死亡交叉黃金交叉第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的交叉第二種交叉是技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)與固定的的水平直線(xiàn)之間的交叉，水平直線(xiàn)通常是指橫坐標(biāo)軸，橫坐標(biāo)軸是技術(shù)指標(biāo)取值正負(fù)的公界線(xiàn)（即0軸），技術(shù)指標(biāo)與橫坐標(biāo)軸的交叉表示，技術(shù)指標(biāo)由正值變成負(fù)值成負(fù)值或由負(fù)值變成正值。技術(shù)指標(biāo)的交叉表明多方和空方力量對(duì)比發(fā)生了改變，至少說(shuō)明原來(lái)的力量對(duì)經(jīng)受到了“挑戰(zhàn)”。第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用0軸交叉0-1+1黃金交叉死亡交叉第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用0軸交叉0-1+1向上交叉向下交叉第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的極端值——是指技術(shù)指標(biāo)的取值極其大或極其小。技術(shù)術(shù)語(yǔ)上將這樣的情況稱(chēng)為技術(shù)指標(biāo)進(jìn)入“超買(mǎi)區(qū)和超賣(mài)區(qū)（overboughtofoversold）”。大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)的“初衷”是用一個(gè)數(shù)字描述市場(chǎng)的某個(gè)方面的特征。如果技術(shù)指標(biāo)值的數(shù)字太大或太小，就說(shuō)明市場(chǎng)的某個(gè)方面已經(jīng)達(dá)到了極端的地步，應(yīng)該引起注意。參數(shù)的選擇影響極端值的確定。多數(shù)情況下，計(jì)算技術(shù)指標(biāo)需要涉及到參數(shù)。選擇不同的參數(shù)，得到的技術(shù)指標(biāo)值肯定不一樣，極端值也不一樣。第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用在這里要涉及到一個(gè)“定量”的問(wèn)題，既技術(shù)指標(biāo)達(dá)到了何種程度就可以被認(rèn)為是極端值。很顯然，有多種因素影響極端值的確定。不同的證券，對(duì)同一個(gè)技術(shù)指標(biāo)，其的極端值可能不一樣?；钴S的證券，其價(jià)格的波動(dòng)較大、較頻繁。這樣到導(dǎo)致其技術(shù)指標(biāo)的極端值不同。第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的背離（divergence）——是指技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)的波動(dòng)方向與價(jià)格曲線(xiàn)的趨勢(shì)方向不一致。實(shí)際中的背離有兩種表現(xiàn)形式：第一種是“頂背離（negativedivergence）”；第二種是“底背離（positivedivergence）”。第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用ABA1B1ABA1B1股價(jià)線(xiàn)指標(biāo)線(xiàn)股價(jià)線(xiàn)指標(biāo)線(xiàn)第一節(jié)概述三、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)與價(jià)格背離表明，價(jià)格的波動(dòng)沒(méi)有得到技術(shù)指標(biāo)的支持。技術(shù)指標(biāo)的波動(dòng)有超前于價(jià)格波動(dòng)的“功能”。在價(jià)格還沒(méi)轉(zhuǎn)折之前技術(shù)指標(biāo)提前指明末來(lái)的趨勢(shì)。技術(shù)指標(biāo)的背離是使用技術(shù)指標(biāo)的最為重要的一點(diǎn)。對(duì)具有擺動(dòng)性的技術(shù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，背離是不可缺少的。第一節(jié)概述四、技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)每一個(gè)技術(shù)指標(biāo)都是從某個(gè)特定的方面對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行考察。通過(guò)一定的數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)反映了市場(chǎng)的某一方面深層內(nèi)涵。這些內(nèi)涵僅僅通過(guò)原始數(shù)據(jù)是很難看出來(lái)的。投資者在實(shí)踐中對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)都有一些自己的觀(guān)點(diǎn)。有時(shí)這些思想可能只停留在定性的層面，沒(méi)有進(jìn)行定量的分析。技術(shù)指標(biāo)主要進(jìn)行的就是定量分析。這樣將使得具體操作時(shí)的精確度得以大大提高。例如，乖離率等技術(shù)指標(biāo)所擁有的超買(mǎi)超賣(mài)功能。第一節(jié)概述五、技術(shù)指標(biāo)法同其他技術(shù)分析方法的關(guān)系大多技術(shù)分析方法都重視價(jià)格，而對(duì)成交量重視不夠。如果單純從技術(shù)操作的角度看，沒(méi)有成交量的信息，很多技術(shù)分析方法都照樣能進(jìn)行分析研究，照樣進(jìn)行行情預(yù)測(cè)。只是在最后附帶而籠統(tǒng)地說(shuō)，需要有成交量的配合。這樣不精確.由于技術(shù)指標(biāo)種類(lèi)繁多，考慮的方面就很多，投資者能夠想到的，都能用技術(shù)指標(biāo)體現(xiàn)。這一點(diǎn)是別的技術(shù)分析方法無(wú)法比擬的。在進(jìn)行技術(shù)指標(biāo)的分析和判斷時(shí)，也經(jīng)常用到別的技術(shù)分析方法的基本結(jié)論。例如，在使用RSI等指標(biāo)的時(shí)候，就要用到形態(tài)學(xué)中的頭肩形、頸線(xiàn)和雙重頂之類(lèi)的結(jié)果以及支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)等分析手法。第一節(jié)概述五、技術(shù)指標(biāo)法同其他技術(shù)分析方法的關(guān)系由于技術(shù)指標(biāo)種類(lèi)繁多，考慮的方面就很多