公司基本分析

公司基本分析吳昊公司基本面是指公司財(cái)務(wù)狀況，發(fā)展?jié)摿?，成長性及相關(guān)因素對(duì)其影響如何公司基本分析兩方面宏觀信息分析內(nèi)在微觀信息分析一、公司信息來源1、調(diào)查走訪獲得2、企業(yè)提交的資料獲得3、相關(guān)網(wǎng)站查詢獲得4、相關(guān)部門申請(qǐng)調(diào)查取得5、其他個(gè)人渠道獲得二、宏觀信息分析1、公司的所處行業(yè)2、公司的區(qū)位3、公司產(chǎn)品4、公司市場(chǎng)口碑5、公司實(shí)地走訪實(shí)感1、公司的所處行業(yè)

行業(yè)分析主要有行業(yè)的綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，公司在行業(yè)的綜合排序中處于區(qū)間，公司在同一產(chǎn)業(yè)中有多少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，以及公司核心題材、發(fā)展戰(zhàn)略在未來市場(chǎng)預(yù)期是否樂觀。例：德爾未來（德爾未來科技控股集團(tuán)股份有限公司）木業(yè)家具智能家居石墨烯分析：公司所處家具制造加工及相關(guān)科技研發(fā)行業(yè)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較多，有一定的同業(yè)壓力。但近幾年公司向科技研發(fā)發(fā)展，引入石墨烯技術(shù)研發(fā)屬于新興科技產(chǎn)業(yè)，有較好的前景，較為樂觀。2、公司的區(qū)位

包括自然條件和基礎(chǔ)條件，還有區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策和特色，諸如一些煤礦產(chǎn)業(yè)公司要建立在擁有資源的地方，物流等必須建在交通相對(duì)發(fā)達(dá)的地方。還有公司的產(chǎn)品分布在那些地方，在什么地方建立有自己的分布，在公司實(shí)力在該區(qū)域中占據(jù)著什么地位。例：公司地址位于江蘇蘇州，從2004年起步至今在江蘇有相當(dāng)穩(wěn)固的市場(chǎng)，業(yè)務(wù)在全國也有較全面的推廣。已成功研發(fā)蓄電池石墨烯技術(shù)。分析：公司所處經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的南方，江浙板塊交通運(yùn)輸及消息面良好，相關(guān)政策也較為新穎快速。產(chǎn)品在當(dāng)?shù)赜幸欢ㄕ加新剩珖灿邢嚓P(guān)市場(chǎng)?？萍佳邪l(fā)屬于石墨烯研發(fā)前列。3、公司產(chǎn)品

一個(gè)公司之所以成為公司，依靠的就是產(chǎn)品的銷售.有銷售就會(huì)有資金，有資金才能夠維持自己的基本面，公司的產(chǎn)品主要是競(jìng)爭(zhēng)能力。它包括質(zhì)量，成本，技術(shù)的三方面，另外產(chǎn)品的儲(chǔ)存量和產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略都是產(chǎn)品分析需要考慮的，所以品牌也是價(jià)值的另一個(gè)表現(xiàn)形式。不可缺少也要分析考慮產(chǎn)品的經(jīng)營能力和潛在實(shí)力以及未來的走向。例：公司產(chǎn)品主要屬于高端家居用品，和石墨烯技術(shù)研發(fā)與技術(shù)支持。產(chǎn)品多年來在市場(chǎng)有較高的好評(píng)，獲得國內(nèi)外相關(guān)部門的的認(rèn)證與技術(shù)支持。每年均有新產(chǎn)品和新技術(shù)推出，已有專利36個(gè)。分析：技術(shù)方面屬于行業(yè)高端前列，有自主產(chǎn)品研發(fā)能力，公司自足能力較強(qiáng)。4、公司市場(chǎng)口碑

公司口碑往往反映了公司面向市場(chǎng)的所作所為以及公司產(chǎn)品及服務(wù)在市場(chǎng)的體現(xiàn)，一定程度從側(cè)面反映了公司的管理水平以及管理者的職業(yè)道德。例：市場(chǎng)銷量穩(wěn)定，評(píng)價(jià)良好，未出現(xiàn)重大投訴及質(zhì)量曝光問題分析：口碑良好，市場(chǎng)反饋正常。5、公司實(shí)地走訪實(shí)感

條件允許實(shí)地走訪相關(guān)公司企業(yè)至關(guān)重要，實(shí)地考察可以真實(shí)感受企業(yè)氣氛，了解企業(yè)規(guī)模，分析產(chǎn)出能力，通過基層員工交流可以獲取較為客觀的企業(yè)現(xiàn)狀，判斷企業(yè)運(yùn)行狀態(tài)是否良好，對(duì)存在疑惑地方進(jìn)行眼見為實(shí)的考察記錄。

實(shí)地走訪重在交流：

交流的幾個(gè)階段：排斥期，接受期，反復(fù)期，達(dá)成期，達(dá)成后期交流核心：1善于提問提問時(shí)要注意自己的語氣和語言，用平和的而非壓迫式的方式提問，不要讓客戶有“被調(diào)查”“被審問”“被查戶口”的感覺。有選擇和有目的的提問，引導(dǎo)客戶闡述自己目前的狀態(tài)、打算。重點(diǎn)是全面了解客戶信息，不能被客戶左右談話的內(nèi)容。掌握提問的方式，多使用開放式提問。提問主要有兩種方式：封閉式提問和開放式提問。封閉式提問只需回答“是”或者“不是”，而開放式提問客戶回答的方式則多種多樣。盡量使用開放式提問獲取客戶的更多相關(guān)信息。在提問的過程中可以適當(dāng)聊聊對(duì)方關(guān)心的事情或者開開玩笑，緩解緊張氛圍，做到松緊適中營造一個(gè)和諧交流氛圍，不要一直神經(jīng)緊繃，讓自己和客戶感覺都很壓抑，這樣反而不會(huì)獲取更多有效信息。5、公司實(shí)地走訪實(shí)感2圍繞自己問題

回答客戶的提問要簡明扼要，抓住重點(diǎn)，不要長篇大論夸夸其談。同時(shí)在回答客戶的問題時(shí)要注意條理性和邏輯性。這樣會(huì)使客戶得到更多的有用信息，同時(shí)也更容易讓客戶信服。不要太賣弄你的專業(yè)術(shù)語。在回答客戶的提問的時(shí)候，信貸員盡量將專業(yè)術(shù)語轉(zhuǎn)化為簡單的例子或者淺顯的方法來說明，讓客戶容易理解，而不是用晦澀的專業(yè)術(shù)語來顯示自己多么的高大上?；卮鹂蛻舻膯栴}時(shí)要注意顧全客戶的面子注意自己的態(tài)度和措辭。在回答客戶的問題時(shí)不要以為自己什么都懂，擺出一副高傲的姿態(tài)?；蛘咴诨卮鹂蛻舻膯栴}在回答客戶問題，在保持有足夠耐心的同時(shí)要注意由信貸員把控整個(gè)問答的方向，適度的回答自己關(guān)心問題以外的問題可以調(diào)節(jié)氣氛、活躍氛圍，但是不要讓整個(gè)談話偏離了信貸的軌道，而這個(gè)過程的把控則需要由信貸員來完成。三、內(nèi)在微觀信息分析1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析2、經(jīng)營數(shù)據(jù)分析3、股東結(jié)構(gòu)及公司高管分析4、其他大宗交易等事項(xiàng)分析1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱財(cái)務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)以及判斷的一項(xiàng)管理工作。（1）主要指標(biāo)：每股指標(biāo)（如是上市公司）成長能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)運(yùn)營能力指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指示每股指標(biāo)（一般針對(duì)上市公司）主要關(guān)注：◎每股凈資產(chǎn)：每股凈資產(chǎn)是指股東權(quán)益與總股數(shù)的比率。這一指標(biāo)反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值。每股凈資產(chǎn)越高，股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越多；每股凈資產(chǎn)越少，股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越少。通常每股凈資產(chǎn)越高越好。其計(jì)算公式為：每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益÷總股數(shù)?！蛎抗晌捶峙淅麧櫍好抗晌捶峙淅麧?企業(yè)當(dāng)期未分配利潤總額/總股本未分配利潤是企業(yè)留待以后年度進(jìn)行分配的結(jié)存利潤，未分配利潤有兩個(gè)方面的含義：一是留待以后年度分配的利潤；二是尚未指定特定用途的利潤。資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤項(xiàng)目反映了企業(yè)期末在歷年結(jié)存的尚未分配的利潤數(shù)額，若為負(fù)數(shù)則為尚未彌補(bǔ)的虧損。分析：每股指標(biāo)正常，屬于中間水平，沒有異常。成長能力指標(biāo)主要關(guān)注：◎營業(yè)收入：是指企業(yè)在從事銷售商品，提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營業(yè)務(wù)過程中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。營業(yè)收入=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入

或營業(yè)收入=產(chǎn)品銷售量（或服務(wù)量）*產(chǎn)品單價(jià)（或服務(wù)單價(jià)）主副產(chǎn)品（或不同等級(jí)產(chǎn)品）的銷售收入應(yīng)全部計(jì)入營業(yè)收入◎毛利潤=收入-成本-營業(yè)稅金及附加◎歸屬凈利潤：是集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)計(jì)算時(shí)會(huì)遇到的一個(gè)概念。反映在企業(yè)合并凈利潤中，歸屬于母公司股東（所有者）所有的那部分凈利潤。◎扣非凈利潤：扣除不是經(jīng)常主營業(yè)務(wù)的利潤后的凈利潤。分析：營業(yè)收入、利潤、凈利潤均為正，說明企業(yè)在盈利賺錢。同比為正，環(huán)比為負(fù)，說明相比去年企業(yè)在成長，相比年初成長有所減緩。盈利能力指標(biāo)主要關(guān)注：◎凈資產(chǎn)收益率：該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/所有者權(quán)益◎毛利率：是毛利與銷售收入（或營業(yè)收入）的百分比，其中毛利是收入和與收入相對(duì)應(yīng)的營業(yè)成本之間的差額用公式表示：毛利率=毛利/營業(yè)收入×100%=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入×100%；◎凈利率：其他的叫法還可以叫凈利潤率、銷售凈利率、銷售利潤率、經(jīng)營凈利率、主營業(yè)務(wù)利潤率，其實(shí)指的都是一樣?xùn)|西，說明企業(yè)收入1塊錢能凈賺多少錢，看該指標(biāo)的時(shí)候可以和毛利率比較一下，兩者越接近說明企業(yè)的期間費(fèi)用越低。凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%=(利潤總額-所得稅費(fèi)用）/主營業(yè)務(wù)收入*100%分析：凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率在5%左右屬于良好狀態(tài)，毛利率、凈利潤較高，企業(yè)盈利能力良好，毛利率和凈利率相比可估算答大體毛利潤中期間費(fèi)用和凈利率各占一半。運(yùn)營能力指標(biāo)◎總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。周轉(zhuǎn)率越大，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映出銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）◎應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：是指企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的一個(gè)輔助性指標(biāo)，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明流動(dòng)資金使用效率越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=平均應(yīng)收賬款×360天/銷售收入=平均應(yīng)收賬款/平均日銷售額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（賒銷凈額/應(yīng)收賬款平均余額）=（(銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣)/[(期初應(yīng)收賬款余額