原材料-9月投資半月報(bào)(上)：政策底部已現(xiàn)布局順周期金九進(jìn)攻行情

證券研究報(bào)告原材料行業(yè)證券研究報(bào)告原材料行業(yè)推薦(維持)相關(guān)報(bào)告原材料8月投資半月報(bào)(上)_需求側(cè)政策出臺(tái)，順周期行情07原材料7月投資半月報(bào)(下)_陸續(xù)落地_20230724原材料7月投資半月報(bào)(上)_窗口期臨近_20230716原材料6月投資半月報(bào)(下)_降息預(yù)期初步兌現(xiàn)，政策有望續(xù)加碼_20230517原材料6月投資半月報(bào)(上)_板塊底部布局，政策預(yù)期升溫_20230607原材料5月投資半月報(bào)(下)__20230517原材料5月投資半月報(bào)(上)_玻璃去庫(kù)持續(xù)，漲價(jià)彈性可期_20230508原材料4月投資半月報(bào)(上)__20230402原材料3月投資半月報(bào)(上)_入需求驗(yàn)證階段_20230312原材料2月投資半月報(bào)(下)_開工復(fù)產(chǎn)超預(yù)期，電解鋁再現(xiàn)給瓶頸_20230221春季躁動(dòng)延續(xù)_20230203原材料1月投資半月報(bào)(上)__20230120原材料12月投資半月報(bào)(下)_回歸“經(jīng)濟(jì)發(fā)展”_20221219原材料12月投資半月報(bào)(上)_回歸“經(jīng)濟(jì)發(fā)展”_20221204原材料11月投資半月報(bào)(下)_地產(chǎn)鏈拐點(diǎn)已至，金融屬性支21120佳投資要點(diǎn)觀點(diǎn)更新。地產(chǎn)鏈：政策底已現(xiàn)，順周期行情亟待啟動(dòng)，做多窗口期積極布局。8月底政策密集落地，從活躍資本市場(chǎng)的印花稅減半征收、收緊IPO、限制減持行為、放寬融資融券限制，再到地產(chǎn)需求端刺激政策包括北上廣深全部落實(shí)認(rèn)房不認(rèn)貸、降低首付比例以及存量房貸利率下調(diào)，本輪政策組合拳的信號(hào)意義和力度均超預(yù)期，政策底已現(xiàn)。后續(xù)政策有望繼續(xù)加碼，金九銀十將至，旺季有望迎來基本面拐點(diǎn)，順周期板塊啟動(dòng)可期，從政策底到市場(chǎng)底這段窗口期仍為順周期布局期。建議關(guān)注竣工鏈逐漸落實(shí)到訂單的業(yè)績(jī)逆轉(zhuǎn)行情，竣工鏈標(biāo)的有中國(guó)宏橋、信義玻璃和中國(guó)聯(lián)塑，也可博弈地產(chǎn)新開工復(fù)蘇，優(yōu)選具有持續(xù)成本優(yōu)勢(shì)的價(jià)值股，標(biāo)的包括海螺水泥、華潤(rùn)水泥控股。金屬：看多黃金，從美債、通脹、經(jīng)濟(jì)三個(gè)維度來看，黃金下方空間有限。在利率下行趨勢(shì)中、金價(jià)大方向向上，策略上在強(qiáng)降息預(yù)期落地前，金價(jià)將演繹波段上行，建議和市場(chǎng)預(yù)期反向博弈。美債利率觸及年內(nèi)高點(diǎn)，房租拐點(diǎn)臨近將大幅緩解核心通脹壓力，四季度超額儲(chǔ)蓄消耗殆盡將是觀察美國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要時(shí)間窗口，從美債、通脹、經(jīng)濟(jì)三個(gè)維度來看，黃金下方空間有限。推薦招金礦業(yè)，上半年成本及費(fèi)用明顯下降，能夠充分享受金價(jià)上漲帶來的彈性，長(zhǎng)期看，海域項(xiàng)目建設(shè)順利，產(chǎn)量有翻倍空間，利潤(rùn)有翻2倍空間。環(huán)保：左側(cè)推薦海螺環(huán)保，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手式微，危廢處置市場(chǎng)景氣觸底，一季度處置量同比高增，公司進(jìn)入“跑馬圈地”后的收獲期。數(shù)據(jù)高頻跟蹤。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：8月，美國(guó)制造業(yè)PMI為47.9%(上月為49.0%)，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為43.5%(上月為42.7%)，中國(guó)制造業(yè)PMI為49.7%(上月為49.3%)。8月下旬期間，30大中城市商品房成交面積同比下降16.9%(8月上旬-29.1%)，北深二手住宅成交面積同比下降12.7%(8月上旬-15.2%)，9個(gè)二線城市二手住宅成交面積同比增加1.9%(8月上旬-14%)。區(qū)間價(jià)格變動(dòng)：動(dòng)力煤+4.1%，螺紋鋼+0.3%，黃金+2.6%，銅+2.2%，鋁+3.1%，碳酸鋰-7.6%，鈷-5.8%，水泥-1.4%，浮法玻璃-0.1%。利潤(rùn)測(cè)算：電解鋁噸毛利為3910元(較前值+479元)，玻璃噸凈利為451.4元(較前值-16.7元)，水泥噸凈利為15.6元(較前值-3.9元)。行業(yè)跟蹤：美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)偏鷹，金價(jià)震蕩；云南復(fù)產(chǎn)基本完成，金九銀十將至，鋁價(jià)開啟上行，國(guó)內(nèi)鋁價(jià)突破一萬九；水泥價(jià)格戰(zhàn)仍在繼續(xù)，價(jià)格繼續(xù)下降；玻璃價(jià)格環(huán)比略有下降，有小幅累庫(kù)，純堿短期供給釋放受限價(jià)格回市場(chǎng)行情。區(qū)間表現(xiàn)較好的是中國(guó)黃金國(guó)際(+12.6%)、兗礦能源(+9.2%)、招金礦業(yè)(+7.6%)和中國(guó)宏橋(+6.3%)，區(qū)間表現(xiàn)較差的是中國(guó)光大綠色環(huán)保(-30.6%)、贛鋒鋰業(yè)(-22.5%)、華潤(rùn)水泥控股(-21.2%)和海螺創(chuàng)業(yè)(-19.3%)。宏觀政策動(dòng)態(tài)。國(guó)際：鮑威爾年會(huì)發(fā)言表態(tài)偏鷹；沙特延長(zhǎng)原油減產(chǎn)；國(guó)內(nèi)：證券交易印花稅實(shí)施減半征收；限制減持行為；放寬融資融券限制；收緊IPO節(jié)奏；外匯存款準(zhǔn)備金率下調(diào)；個(gè)人所得稅政策推出三大優(yōu)惠；1)地產(chǎn)：降低首付比例，降低存量房貸利率；落實(shí)認(rèn)房不認(rèn)貸；居民換購(gòu)住房個(gè)稅優(yōu)惠以及公共租賃住房稅收優(yōu)惠；2)產(chǎn)業(yè)：印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)等SACS003請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-2- t 圖23、澳大利亞氧化鋁較前值持平，山東氧化鋁價(jià)格較前值上漲25.0元/噸,(+0.9%) -13- 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-3- - - +4.4%) -22-圖42、以天然氣為燃料的玻璃單位盈利降低16.7元(-3.6%)至451.4元，以石 表目錄 - - 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-4-報(bào)告正文1)數(shù)據(jù)高頻跟蹤。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：8月，美國(guó)制造業(yè)PMI為47.9%(上月為49.0%)，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為43.5%(上月為42.7%)，中國(guó)制造業(yè)PMI為49.7%(上月為49.3%)。8月下旬期間，30大中城市商品房成交面積同比下降16.9%(8月上旬-29.1%)，北深二手住宅成交面積同比下降12.7%(8月上旬-15.2%)，9個(gè)二線城市二手住宅成交面積同比增加1.9%(8月上旬-14%)。區(qū)間1價(jià)格變動(dòng)：動(dòng)力煤+4.1%，螺紋鋼+0.3%，黃金+2.6%，銅+2.2%，鋁+3.1%，碳酸鋰-7.6%，鈷-5.8%，水泥-1.4%，浮法玻璃-0.1%。利潤(rùn)測(cè)算：電解鋁噸毛利為3910元(較前值2+479元)，玻璃噸凈利為451.4元(較前值-16.7元)，水泥噸凈利為15.6元(較前值-3.9元)。行業(yè)跟蹤：美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)偏鷹，金價(jià)震蕩；云南復(fù)產(chǎn)基本完成，金九銀十將至，鋁價(jià)開啟上行，國(guó)內(nèi)鋁價(jià)突破一萬九；水泥價(jià)格戰(zhàn)仍在繼續(xù)，價(jià)格繼續(xù)下降；玻璃價(jià)格環(huán)比略有下降，有小幅累庫(kù)，純堿短期供給釋放受限價(jià)格回漲。2)市場(chǎng)行情。區(qū)間表現(xiàn)較好的是中國(guó)黃金國(guó)際(+12.6%)、兗礦能源(+9.2%)、招金礦業(yè)(+7.6%)和中國(guó)宏橋(+6.3%)，區(qū)間表現(xiàn)較差的是中國(guó)光大綠色環(huán)保(-30.6%)、贛鋒鋰業(yè)(-22.5%)、華潤(rùn)水泥控股(-21.2%)和海螺創(chuàng)業(yè)(-19.3%)。3)觀點(diǎn)更新。政策底已現(xiàn)，順周期行情亟待啟動(dòng)，做多窗口期積極布局。8月底政策密集落地，從活躍資本市場(chǎng)的印花稅減半征收、收緊IPO、限制減持行為、放寬融資融券限制，再到地產(chǎn)需求端刺激政策包括北上廣深全部落實(shí)認(rèn)房不認(rèn)貸、降低首付比例以及存量房貸利率下調(diào)，本輪政策組合拳的信號(hào)意義和力度均超預(yù)期，政策底已板塊啟動(dòng)可期，從政策底到市場(chǎng)底這段窗口期仍為順周期布局期。建議關(guān)注竣工鏈逐漸落實(shí)到訂單的業(yè)績(jī)逆轉(zhuǎn)行情，竣工鏈標(biāo)的有中國(guó)宏橋、信義玻璃和中國(guó)聯(lián)塑，也可博弈地產(chǎn)新開工復(fù)蘇，優(yōu)選具有持續(xù)成本優(yōu)勢(shì)的價(jià)值股，標(biāo)的包括海螺請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-5-看多黃金，從美債、通脹、經(jīng)濟(jì)三個(gè)維度來看，黃金下方空間有限。在利率下波段上行，建議和市場(chǎng)預(yù)期反向博弈。美債利率觸及年內(nèi)高點(diǎn)，房租拐點(diǎn)臨近將大幅緩解核債、通脹、經(jīng)濟(jì)三個(gè)維度來看，黃金下方空間有限。推薦招金礦業(yè)，上半年成本左側(cè)推薦海螺環(huán)保，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手式微，危廢處置市場(chǎng)景氣觸底，公司進(jìn)入“跑馬圈收獲期。業(yè)公司名稱碼級(jí)報(bào)告EPS元，原始EEEE.HK9.HK.HK647.2%.HK7.HK4.HK.HK21.HK.HK.HK8.HK玻璃.HK94.HK3-.HK50料.HK-鋁.HK.HK.HKSD-銅.HK.0%*.HK34SD.6-.HKSD-.HK.5.HK.HKSD.0-.HK5%贛鋒鋰業(yè)*.HK請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-6-鐵份*.HK74-.HK02-.0%.HK1.HK4404行情跟蹤業(yè)公司名稱碼跌幅(億港元)持股比例(%)t (ppt).HK.HK97.HK48.HK.HK209.HK.HK45.HK.9%.HK79.HK.HK玻璃.HK8291.HK.HK請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-7-.HK4鋁.HK.HK.HK銅.HK5443源.HK26.HK.HK92.HK8%.HK.HK.3%84鋒鋰業(yè).HK股份.HK69167份.HK6.HK.HK40253、宏觀跟蹤3.1、宏觀政策動(dòng)態(tài)美聯(lián)儲(chǔ)公開聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，大多數(shù)與會(huì)者表示，利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至5.25-5.5%是合適的。鮑威爾在JacksonHole全球央行年會(huì)上發(fā)言“我們做好了準(zhǔn)備，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)一步提高利率(raiseratesfurtherifappropriate)，并打算FOMCPatrickHarker表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能已接近當(dāng)前加息周烏沖突羅斯退出保障黑海糧食運(yùn)輸安全的協(xié)議之后，美國(guó)官員表示，美國(guó)正在與土耳其、烏克蘭和烏克蘭的鄰國(guó)談判，尋求增加使用烏克蘭糧食出口替代路線。這項(xiàng)由美國(guó)支持的計(jì)劃包括在10月前增加烏克蘭通過多瑙河每月出口400萬噸谷物的能力。大部分谷物將而下，經(jīng)黑海運(yùn)往羅馬尼亞附近的港口，然后再運(yùn)往其他目的地。雖然這條路線速度較慢、成本更高，但可以作為建立黑海航運(yùn)俄烏沖突加劇大宗商品的供需矛盾：送天然氣。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-8-放寬融資融券限制。經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所、深交所、北交所修訂《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，將投資者融資買入證券時(shí)的融資保值上市公司的大額再融資，實(shí)施預(yù)溝通機(jī)制，關(guān)注融資必要性和發(fā)行時(shí)機(jī)；突出扶優(yōu)限劣，對(duì)于存在破發(fā)、破凈、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)虧。稅專項(xiàng)附加扣除標(biāo)準(zhǔn)；二化。政策的通知》發(fā)布，對(duì)于貸款購(gòu)買商品住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸與借款人自主協(xié)商確定。落實(shí)“認(rèn)房不用認(rèn)貸”。居民家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)申請(qǐng)貸款購(gòu)買商品住房時(shí)，家庭成員在當(dāng)?shù)孛聼o成套住房的，不論是否已利用貸款購(gòu)買過住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均按首套住房執(zhí)行住房信貸政策。此項(xiàng)政策作為政策工具，納入“一城一策”工公共租賃住房稅收優(yōu)惠。對(duì)符合地方政府規(guī)定條件的城鎮(zhèn)住房保障家庭從地方政府領(lǐng)取的住房租賃補(bǔ)貼，免征個(gè)人所得稅。對(duì)公租房退役設(shè)備處理責(zé)任機(jī)制基本建立，退役風(fēng)電、光伏設(shè)備循環(huán)利用相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范進(jìn)一步完善，資源循環(huán)利用關(guān)鍵技術(shù)取得突破。到2030年，風(fēng)電、光伏設(shè)備全流程循環(huán)利用技術(shù)體系基本成熟，資源循環(huán)利用模式更加健全，資源循環(huán)利用能力與退役規(guī)模有效匹規(guī)范更加完善，風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)資源循環(huán)利用水平顯著提升，形成一批退役風(fēng)電、光伏設(shè)備循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。技術(shù)示范工程實(shí)施方案》，聚焦綠色低碳科技創(chuàng)新前沿，將技術(shù)基本成熟但尚未商理3.2、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)跟蹤.5%請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-9-圖7、一線城市二手房成交面積：區(qū)間同比下降請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-10-、基本面跟蹤4.1、有色金屬行業(yè)業(yè)新聞般進(jìn)出口關(guān)稅法行政命令》，上調(diào)鋼材、鋁材、竹、陶瓷產(chǎn)品、玻璃、電器材料、料和橡膠”、“運(yùn)輸設(shè)備及零件”、“紡織”和“家具雜項(xiàng)”，墨西哥是中國(guó)在拉美地網(wǎng)易)【云南電解鋁復(fù)產(chǎn)基本完成】(來源：SMM)4.1.2公司大事【招金礦業(yè)(01818.HK)：招金金合榮獲2023年“山東省綠色工廠”榮譽(yù)稱號(hào)】日前，山東省工業(yè)和信息化廳公布了2023年(第一批)省級(jí)綠色制造名單，招金金合憑借在綠色發(fā)展領(lǐng)域的突出表現(xiàn)和成效，獲評(píng)“山東省綠色工廠”稱號(hào)。這一榮譽(yù)的獲得，將有助于企業(yè)持續(xù)完善綠色制造體系，提升社會(huì)形象，助推企業(yè)發(fā)展。(來源：公司官方公眾號(hào))【云鋁股份(000807.SZ)向中國(guó)鋁業(yè)青海分公司轉(zhuǎn)讓10萬噸電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)】為盤活資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，公司將原通過司法拍賣方式從關(guān)聯(lián)方山東華宇萬噸電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)按照市場(chǎng)化原則，以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給公司控股股東中國(guó)鋁業(yè)下屬的中國(guó)鋁業(yè)青海分公司。按照資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，公司轉(zhuǎn)讓的10萬噸電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)的評(píng)估價(jià)值約為60,187.80萬元(含稅)。目前正在履行國(guó)資備案的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為準(zhǔn)。(來源：公司公告)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-4.1.3數(shù)據(jù)跟蹤1)黃金圖9、COMEX黃金較前值上漲49.4美元/盎司2)銅(+2.2%)(-4.7%)與金融研究院整理)資料來源：SMM，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院有色團(tuán)隊(duì)整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-12-3)鋁圖17、區(qū)間三峽蓄水量同比增加60億立方米(+34.4%)資料來源：SMM，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院金屬團(tuán)隊(duì)整理資料來源：SMM，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院金屬團(tuán)隊(duì)整理資料來源：SMM，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院金屬團(tuán)隊(duì)整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-13-圖21、LME+SHFE鋁庫(kù)存較前值上升1.9萬噸(+3.6%)4)稀有金屬圖22、電解鋁社會(huì)庫(kù)存較前值增加0.3萬噸(+5.7%)圖24、電解鋁單位利潤(rùn)較前值上升478.8元+14.0%)至3909.5元8%)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-14-克(+2.0%)2、鋼鐵行業(yè)4.2.1行業(yè)新聞【工信部等七部門印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》】務(wù)部、海關(guān)總署等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》，提出2023—2024年，鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)的主要目標(biāo)是：2023年，鋼鐵行業(yè)供需保持動(dòng)態(tài)平衡，全行業(yè)固定資產(chǎn)投資保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)效益顯著提升，行業(yè)研發(fā)投入力爭(zhēng)達(dá)到高端化、智能化、綠色化水平不斷提升，工業(yè)增加值增長(zhǎng)4%以上。(來源：工信部等)【魯蘇豫等部分鋼廠計(jì)劃減產(chǎn)】江蘇有建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)反饋已開始主動(dòng)降負(fù)荷減產(chǎn)，擬減幅度在上半年平均產(chǎn)部分省內(nèi)建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)也將有主動(dòng)減產(chǎn)的舉措；天津粗鋼產(chǎn)量平控措施將陸續(xù)落地，主要影響品種有中厚板、帶鋼。以上地區(qū)平控政策具體到企業(yè)差異可能較大。(來源：我的鋼鐵網(wǎng))請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-15-4.2.2公司大事【天工國(guó)際(00826.HK)7000噸快鍛項(xiàng)目正式投產(chǎn)】一個(gè)進(jìn)軍高端工模具鋼領(lǐng)域的項(xiàng)目，對(duì)替代大型模具鋼進(jìn)口，穩(wěn)定國(guó)內(nèi)高端模具新技術(shù)的趨勢(shì)，源：公司官方微信公眾號(hào))【鞍鋼股份(00347.HK)】務(wù)。(來源：公司公告)2、鞍鋼集團(tuán)項(xiàng)目成功獲評(píng)國(guó)家級(jí)“雙跨”工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)鋼信息產(chǎn)業(yè)公司“羽嘉工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”成功入選，該平臺(tái)是鞍鋼集團(tuán)首個(gè)入選國(guó)家級(jí)“雙跨”工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在信息化技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新突破。(來源：公司官方公眾號(hào))3、鞍鋼鋼筋獨(dú)家中標(biāo)中沙能源合作樣板項(xiàng)目鞍鋼集團(tuán)獨(dú)家中標(biāo)“華錦阿美聯(lián)合石化項(xiàng)目鋼筋框架集采項(xiàng)目”。該項(xiàng)目鋼筋總需求量在10萬噸以上，投標(biāo)總報(bào)價(jià)近4億元。此次成功中標(biāo)不僅大幅提升了鞍鋼(來源：公司官方公眾號(hào))168小時(shí)試運(yùn)行考驗(yàn)，現(xiàn)已正式投入運(yùn)行，機(jī)組氮氧化物排放完全符合國(guó)家超低排放標(biāo)準(zhǔn)。(來源：公司官方公眾號(hào))請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-16-4.2.2數(shù)據(jù)跟蹤(+0.3%)圖30、7月粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降10.8萬噸(-3.6%)3、水泥行業(yè)4.3.1行業(yè)要聞門發(fā)布關(guān)于印發(fā)建材行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案的通知。2023—2024年，建材行業(yè)穩(wěn)。綠色建材、礦物功能材料、無機(jī)非金屬新材料等規(guī)上要行業(yè)關(guān)鍵工序數(shù)控化率達(dá)到65%以上，水色化水平不斷提升。推動(dòng)企業(yè)綠能核減政策實(shí)施，研究推動(dòng)水泥行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。(來源：水泥網(wǎng))【廣西壯族自治區(qū)規(guī)劃水泥Q3錯(cuò)峰停窯30天】(來源：數(shù)字水泥網(wǎng))【廣東省規(guī)劃7-9月水泥錯(cuò)峰停窯20+10天】錯(cuò)峰停窯20天/窯。剩余10天根據(jù)行業(yè)實(shí)際情況再行安排。(來源：數(shù)字水泥請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-17-【江西省9月計(jì)劃錯(cuò)峰停窯不少于7天】要求全省在產(chǎn)48條熟料生產(chǎn)線統(tǒng)一錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃不少于7天，所有錯(cuò)峰計(jì)劃須】24年度水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行時(shí)間調(diào)整為2023年11月1日至四川省水泥協(xié)會(huì)四屆十五次理事會(huì)議暨主要水泥企業(yè)會(huì)議通報(bào)了《四川省水泥行【山東省計(jì)劃8-10月水泥錯(cuò)峰停窯30天】5天)，具體方案由企業(yè)確定并報(bào)協(xié)會(huì)備案后實(shí)施。(來源：數(shù)字水泥網(wǎng))】貴州省水泥工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于延長(zhǎng)三季度錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間的通知》。要求，三季度各水泥企業(yè)按照精準(zhǔn)錯(cuò)峰、剛性停窯55天/條執(zhí)行。(來源：數(shù)字水泥網(wǎng))【江蘇省發(fā)布綠色建材產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案】水泥、玻璃、玻璃纖維等主要行業(yè)工藝技術(shù)裝備達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，成為全國(guó)重要的建材生產(chǎn)基地和創(chuàng)新發(fā)展的先行省份。到2030年，建材行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)，其中水泥行業(yè)力爭(zhēng)提前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰。水泥行業(yè)應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)新型固碳膠凝材用清潔能源煅燒水泥熟料技術(shù)應(yīng)用和生產(chǎn)線改造。(來源：數(shù)字水泥網(wǎng))請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-18-4.3.2公司大事【海螺水泥(00914.HK)】火包含磨房、水泥庫(kù)、水泥包裝、水泥調(diào)配、廠前區(qū)等子項(xiàng)。項(xiàng)目采用我國(guó)目前水2、海螺水泥擬接管臺(tái)泥兩家公司之委托對(duì)福州臺(tái)泥、福州臺(tái)泥洋嶼碼頭公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行后，浙江海螺(通過委托管理協(xié)議取得控制權(quán))和臺(tái)泥國(guó)際(通過持有100%股權(quán))共同控制目標(biāo)公司。(來源：數(shù)字水泥網(wǎng))柬埔寨發(fā)展理事會(huì)(CDC)近日批準(zhǔn)海螺KT水泥(金邊)有限公司在實(shí)居省興徽海螺集團(tuán)攜手柬埔寨徐氏太平洋集團(tuán)，繼合作投資設(shè)立馬德望海螺水泥有限公司后，在柬埔寨再次共同投資興建的一家大型水泥生產(chǎn)企業(yè)。(來源：水泥人網(wǎng))計(jì)【西部水泥(02233.HK)吉扎克6000t/d熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目開工】西部水泥旗下西控集團(tuán)投資，吉扎克西部特種水泥有限責(zé)任公司6000t/d熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目奠基儀式在烏茲別克斯坦吉扎克州法里氏區(qū)隆重舉行。標(biāo)志著吉扎克項(xiàng)目建設(shè)全面邁入新的征程。(來源：公司官方微信公眾號(hào))請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-19-【華潤(rùn)水泥控股(01313.HK)五大基地啟動(dòng)水泥直銷模式】湖南良田水泥、南寧公司等多家企業(yè)陸續(xù)啟動(dòng)了直銷模式。直銷模式或?qū)⒏采w整團(tuán)所有基地。(來源：水泥網(wǎng))【華新水泥(06655.HK)華新柬埔寨公司礦山廢石資源綜合利用項(xiàng)目投產(chǎn)】華新水泥柬埔寨公司礦山廢石資源綜合利用項(xiàng)目順利投產(chǎn)，標(biāo)志著華新柬埔寨產(chǎn)泥柬埔寨產(chǎn)業(yè)園繼水泥、包裝、精品建筑碎石，符合“安全、環(huán)保、優(yōu)質(zhì)、高效、低耗”的綠色發(fā)展理念。項(xiàng)目于：中國(guó)水泥雜志)4.3.3數(shù)據(jù)跟蹤區(qū)均同比下跌，東北/華北/華東/中南/西南/西北地區(qū)水泥價(jià)格同比分別下跌熟料庫(kù)容比環(huán)比下降2.2ppt。分地區(qū)看，西南/華北區(qū)熟料庫(kù)容分別較前值上升ppt1.0ppt。(-1.4%)濟(jì)與金融研究院整理圖32、長(zhǎng)三角熟料價(jià)格均價(jià)較前值持平，為268.9噸濟(jì)與金融研究院整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-20-5ppt濟(jì)與金融研究院整理4、玻璃行業(yè)濟(jì)與金融研究院測(cè)算4.4.1行業(yè)要聞新點(diǎn)火生產(chǎn)線日熔量(噸)合計(jì)日熔量(噸)23/123/25023/30023/500請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-21-23/6與金融研究院整理日熔量(噸)合計(jì)日熔量(噸)23/123/2二線505023/30023/423/523/623/7河北耀華山海關(guān)一線95050青海耀華一線60023/8線與金融研究院整理4.4.2數(shù)據(jù)跟蹤與金融研究院整理與金融研究院整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-22-圖39、全國(guó)浮法玻璃樣本企業(yè)庫(kù)存較前值增加1.3萬重箱與金融研究院整理；LNG市場(chǎng)價(jià)較前值較前值下降163.5元/噸(+4.4%)4.5、塑料管道行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤為2171元/噸(-3.6%)至451.4元，以石油焦為燃料的玻璃單位降低13.3元(-4.2%)至303元算請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-23-6、建筑行業(yè)公司大事【中國(guó)建筑國(guó)際(03311.HK)】1、中標(biāo)南蘇丹朱巴教學(xué)醫(yī)院改擴(kuò)建二期項(xiàng)目際經(jīng)濟(jì)合作局簽發(fā)的援南蘇丹朱巴教學(xué)醫(yī)院改擴(kuò)建二期項(xiàng)目的中標(biāo)通知書。本項(xiàng)目位于南蘇丹首都朱巴，總用地面積約2.28公頃，總建，并提供必要的醫(yī)療設(shè)備。該項(xiàng)目是中國(guó)政府援助南蘇丹的民生項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后將進(jìn)一步提(來源：公司官方公眾號(hào))2、中國(guó)建筑國(guó)際與深圳市特區(qū)建工集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議公司與深圳市特區(qū)建工集團(tuán)有限公司在香港中國(guó)海外大廈簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。(來源：公司官方微信公眾號(hào))3、獲選“恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)基準(zhǔn)指數(shù)”成份股 (以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)建筑國(guó)際”或“公司”)憑藉在可持續(xù)發(fā)展方面的突出表現(xiàn)，獲選“恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)基準(zhǔn)指數(shù)(HangSengCorporateSustainabilityBenchmarkx號(hào))7、環(huán)保行業(yè)4.7.1行業(yè)要聞【《環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平提升行動(dòng)(2023—2025年)》發(fā)布】國(guó)家發(fā)展改革委等三部門印發(fā)《環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平提升行動(dòng)(2023—2025年)》。文件提出，到2025年，環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施處理處置能力和水平顯著提升，新增污水處理能力1200萬立方米/日，新增和改造污水收集管網(wǎng)4.5萬公里，新能力達(dá)到70萬噸/日以上，全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到80萬噸/日以上。保障，縣級(jí)以上城市建成區(qū)醫(yī)療廢物全部實(shí)現(xiàn)無害化處置。(來源：北極星環(huán)保網(wǎng))請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-24-4.7.2公司大事【粵豐環(huán)保(01381.HK)】1、集團(tuán)旗下營(yíng)口項(xiàng)目首次在核證碳標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)成功注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)(VerifiedCarbonStandard,“VCS”)平臺(tái)成功注冊(cè)，未來將可在自愿市場(chǎng)進(jìn)行交易。營(yíng)口垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目為集團(tuán)旗下首個(gè)成功于VCS平臺(tái)成功注冊(cè)的項(xiàng)目，為碳資產(chǎn)開發(fā)邁出重要一步。(來源：公司官方公眾號(hào))企業(yè)東莞市環(huán)境清潔行業(yè)協(xié)會(huì)公布了2023年第一批東莞市環(huán)衛(wèi)服務(wù)企業(yè)等級(jí)評(píng)定結(jié)果，粵豐粵展獲評(píng)東莞市清掃、收集、運(yùn)輸和清潔類環(huán)衛(wèi)服務(wù)一級(jí)企業(yè)。(來源：公司官方公眾號(hào))8、能源行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖46、秦皇島港煤炭庫(kù)存較前值減少40萬噸(-7%)示請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-25-師聲明券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并登記為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)度，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。本報(bào)告清晰準(zhǔn)確地反映了本人的研究觀點(diǎn)。本人不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見或觀點(diǎn)而直投資評(píng)級(jí)說明投資建議的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)級(jí)說明報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為股票評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)(另有說明的除外)。標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后的12個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù))相對(duì)同期相關(guān)證場(chǎng)代表性指數(shù)的漲跌幅。其中：滬以北證50指數(shù)為基準(zhǔn)；新三板市場(chǎng)達(dá)克綜合指數(shù)為基準(zhǔn)。級(jí)相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅大于15%相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅小于-5%司面臨無法預(yù)見結(jié)果的重大不確級(jí)行業(yè)評(píng)級(jí)推薦相對(duì)表現(xiàn)優(yōu)于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)相對(duì)表現(xiàn)與同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)持平相對(duì)表現(xiàn)弱于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)信息披露有關(guān)財(cái)務(wù)權(quán)益及商務(wù)關(guān)系的披露券有限公司及/或其有關(guān)聯(lián)公司在過去十二個(gè)月內(nèi)與JinJiangRoad&BridgeConstructionDevelopmentCo資有限公司、寶應(yīng)縣開發(fā)投資有限公司、中泰證券、中泰金融國(guó)際有限公司、中泰國(guó)際財(cái)務(wù)英屬維爾京群島有限公司、杭州上城區(qū)城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、安慶盛唐投資控股集團(tuán)有限公司、巨星傳奇集團(tuán)有限公司、湖州市城市投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、如皋市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易開發(fā)有限公司、重慶大足實(shí)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司、江西省金融資產(chǎn)管理股份有限公司、中國(guó)公司、滁州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)總公司、珠海華發(fā)集團(tuán)有限公司、華發(fā)投控2022年第一期有限公司、上饒投資控股集團(tuán)有限公司、上饒投資控股國(guó)際有限公司、烏魯木齊經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)建發(fā)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)(集團(tuán))有限公司、成都空港城市發(fā)展集團(tuán)有限公司、海鹽縣國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、海鹽海濱有限公司、漳州市交通發(fā)展集團(tuán)有限公司、泰州醫(yī)藥城控股集團(tuán)有際融資租賃有限公司、上海銀行杭州分行、湖州南潯振潯污水處理有限公司、杭州銀行紹興分行、新昌縣交通投資集團(tuán)有限公司、贛州城市投資控股集團(tuán)有限責(zé)任公司、北京銀行股份有限公司杭州分行、臺(tái)州市黃巖經(jīng)濟(jì)開發(fā)集團(tuán)有限公司、湖州吳興交通旅游投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、江蘇銀行揚(yáng)州分行、湖北農(nóng)谷實(shí)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司、湖州經(jīng)開投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、環(huán)太湖國(guó)際投資有限公司、溫州名司、佛山市高明建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、民生銀行、南京銀行南通分行、重慶巴洲文化旅游產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、高密市交運(yùn)天然氣有限公司、上海中南金石企業(yè)管理有限公司、淮北綠金產(chǎn)業(yè)投資股份有限公司、四川港榮投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、鎮(zhèn)江國(guó)有投資控股集團(tuán)有限公司、香港一聯(lián)科技有限公司、交銀金融租賃有限責(zé)任公司、交銀租賃管理香港有限公司、平度市城市開發(fā)集團(tuán)有限公司、德陽(yáng)發(fā)展控股集團(tuán)有限公司、泰興市中興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限公司、成都陸港樞紐投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、東臺(tái)市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)有限公司、廈門國(guó)貿(mào)控股集團(tuán)有限公司、國(guó)貿(mào)控股(香港)投資有限公司、澳門國(guó)際銀行股份有限公司、中國(guó)國(guó)新控股有限責(zé)任公司、國(guó)晶資本(BVI)有限公司、中原資產(chǎn)管理有限公司、中原大禹國(guó)際(BVI)有限公司、中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司、中國(guó)國(guó)際金融(國(guó)際)有限公司、CICCHongKongFinance2016KunpengBVICompanyLimited股有限公司、長(zhǎng)沙先導(dǎo)投資控股集團(tuán)司、成都中法生態(tài)園投資發(fā)展有限公司、鹽城東方投資開發(fā)集團(tuán)有限公司、東方資本有限公司、桐廬縣國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司、潤(rùn)歌互動(dòng)有限公司、銅陵市國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)控股集團(tuán)有限公司、政金金融國(guó)際(BVI)有限公司、濟(jì)南市中財(cái)金投資集團(tuán)有限公司、百德醫(yī)療投資控股有限公司、江蘇省溧陽(yáng)高新區(qū)控股集團(tuán)有限公司、江蘇中關(guān)村控股集團(tuán)(國(guó)際)有限公司、濟(jì)南歷城控股集團(tuán)有限公司、歷城國(guó)際發(fā)展有限公司、鄭州地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、紹興市上虞區(qū)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司、香港象嶼投資有限公司、廈門象嶼集團(tuán)有限公司、江蘇騰海投資控股集團(tuán)有限責(zé)任公司、連云港港口集團(tuán)、山海(香港)國(guó)際投資有限公司、漳州圓山發(fā)展有限公司、天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、兆海投資(BVI)有限公司、鎮(zhèn)江交通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、晉城市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司、鎮(zhèn)江文化旅游產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司、濰坊市城市建設(shè)Limited源國(guó)際發(fā)展有限公司、建發(fā)國(guó)際集團(tuán)、湖州燃?xì)夤煞萦邢薰?、新奧天然氣股份有限公司、新奧能源控股有限公司、四海國(guó)際投資有限公司、商丘市發(fā)展投資集團(tuán)有限公司、江蘇瑞科生物技術(shù)股份有限公司、青島市即墨區(qū)城市開發(fā)投資有限公司、交運(yùn)燃?xì)庥邢薰?、中南高科產(chǎn)業(yè)集團(tuán)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-26-司、中國(guó)景大教育集團(tuán)控股有限公司、福建省藍(lán)深環(huán)保技術(shù)股份有限公司、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、重慶城市投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、廈門國(guó)際投資有限公司、無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司、江蘇句容投資集團(tuán)有限公(BVI)Co.,Ltd.、YiBrightInternationalLimited、