公司上市流程特輯

企業(yè)上市流程根據(jù)證監(jiān)會(huì)2006年5月以布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》，企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市需要經(jīng)過改制重組、輔導(dǎo)推薦、材料申報(bào)、發(fā)行上市四個(gè)階段完成相應(yīng)工作。一、改制重組階段企業(yè)改制重組的目的是要成立一個(gè)股份公司，以股份公司為基礎(chǔ)上市，這項(xiàng)工作通常應(yīng)在專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。應(yīng)在董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)下，成立改制領(lǐng)導(dǎo)小組；選擇保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。從而組建一個(gè)完整的上市工作團(tuán)隊(duì)。具體可按以下八個(gè)步驟展開工作：第一：企業(yè)成立改制小組。企業(yè)要成立專門的改制領(lǐng)導(dǎo)小組，小組由企業(yè)抽調(diào)辦公室、財(cái)務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的人員組成，企業(yè)主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌。企業(yè)改制領(lǐng)導(dǎo)小組要制定工作方案，其主要工作包括：（1）全面協(xié)調(diào)企業(yè)與市政府各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程；（2）配合會(huì)計(jì)師及評(píng)估師進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、盈利預(yù)測(cè)編制及資產(chǎn)評(píng)估工作；（3）與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；（4）負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)報(bào)批工作和提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；（5）完成各類董事會(huì)決議、公司文件、申請(qǐng)主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報(bào)道及公關(guān)活動(dòng)。第二：聘請(qǐng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。擬上市企業(yè)要聘請(qǐng)證券公司（即卷商）、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所協(xié)助工作。1、證券公司的主要工作：（1）設(shè)計(jì)改制方案；（2）對(duì)資產(chǎn)重組、股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、籌資用途、發(fā)行方案等進(jìn)行指導(dǎo)；（3）協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果，充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過程總策劃與總協(xié)調(diào)人；（4）起草、匯總、報(bào)送全套申報(bào)材料；（5）組織承銷、掛牌上市。2、會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要工作：（1）各發(fā)起人的出資及實(shí)際到位情況進(jìn)行檢驗(yàn)，出具驗(yàn)資報(bào)告；（2）負(fù)責(zé)協(xié)助公司進(jìn)行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定：（3）協(xié)助公司建立股份公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、則務(wù)管理制度；（4）對(duì)公司前三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行審計(jì)，以及審核公司的盈利預(yù)測(cè)。（5）對(duì)公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查，出具內(nèi)部控制制度評(píng)價(jià)報(bào)告。3、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所在需要的情況下對(duì)各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評(píng)估，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。4、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)納入股份公司股本的土地使用權(quán)進(jìn)行評(píng)估。5、律師事務(wù)所協(xié)助公司編寫公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同；負(fù)責(zé)對(duì)股票發(fā)行及上市的各項(xiàng)文件進(jìn)行審查；起草法律意見書、律師工作報(bào)告；為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。第三：確定改制方案。領(lǐng)導(dǎo)小組配合中介機(jī)構(gòu)通過審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，設(shè)計(jì)改制方案。券商和其他中介機(jī)構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實(shí)完整，也是制作申報(bào)材料的基礎(chǔ)，需要企業(yè)全力配合。第四；召開分工協(xié)調(diào)會(huì)。協(xié)調(diào)會(huì)由券商主持，就發(fā)行上市的重大問題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、土地評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)等事項(xiàng)進(jìn)行討論。各中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過審慎調(diào)查階段了解公司，券商將召集所有中介機(jī)構(gòu)召開分工協(xié)調(diào)會(huì)。協(xié)調(diào)會(huì)將根據(jù)工作進(jìn)展情況不定期召開。第五：組織中介機(jī)構(gòu)開展工作。根據(jù)協(xié)調(diào)會(huì)確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時(shí)間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時(shí)間表開展工作，主要包括對(duì)初步方案進(jìn)一步分析、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及各種法律文件的起草工作。第六：報(bào)批改制方案。股份公司籌建工作基本完成后，向市國(guó)資委報(bào)請(qǐng)改制方案，主要包括：股權(quán)設(shè)置方案及設(shè)立股份有限公司的批準(zhǔn)文件；職工安置方案；股權(quán)設(shè)置方案；公司設(shè)立申請(qǐng)書；主管部門同意公司設(shè)立意見書；企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書；發(fā)起人協(xié)議書；公司章程；公司改制可行性研究報(bào)告；資金運(yùn)作可行性研究報(bào)告；資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)文件；土地使用權(quán)評(píng)估報(bào)告書及國(guó)有土地使用權(quán)評(píng)估備案文件；發(fā)起人貨幣出資驗(yàn)資證明。中小企業(yè)由市國(guó)資委審批，大型企業(yè)由市國(guó)資委初審后出具意見轉(zhuǎn)報(bào)市政府審批。第七：召開創(chuàng)立大會(huì)。企業(yè)取得市國(guó)資委批復(fù)后，召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)，選舉產(chǎn)生董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。第八：取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。在股份公司創(chuàng)立大會(huì)召開后30天內(nèi)，向市工商行政管理局報(bào)送批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗(yàn)資證明等文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。二、輔導(dǎo)推薦階段在取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：（1）股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性；（2）股份有限公司人事、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性：（3）對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)；（4）建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作；（5）依照股份公司會(huì)計(jì)制度建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；（6）建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作；（7）建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；（8）規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；（9）公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動(dòng)情況是否合規(guī)。（10）輔導(dǎo)工作開始前十個(gè)工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)提交下材料：一是輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件)；二是輔導(dǎo)協(xié)議；三是輔導(dǎo)計(jì)劃；四是擬發(fā)行公司基本情況資料表；五是最近兩年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等。輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計(jì)劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計(jì)劃要切實(shí)可行。三、材料申報(bào)階段1、申報(bào)材料制作輔導(dǎo)完成后，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以正式遞交發(fā)行申請(qǐng)文件（申報(bào)材料）。申報(bào)材料由保薦機(jī)構(gòu)與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由保薦機(jī)構(gòu)匯總并出具推薦函，最后由保薦機(jī)構(gòu)完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。2、申報(bào)材料上報(bào)（1）初審：中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。中國(guó)證監(jiān)督會(huì)在初審過程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)江政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。（2）發(fā)行審核委員會(huì)審核：中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。（3）核準(zhǔn)發(fā)行：依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。