有色行業(yè)周報：房地產(chǎn)政策放松 銅鋁強勢走高

請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明0.1有色金屬滬深3000-0.1-0.25-Sep31-Aug20-Jun0.1有色金屬滬深3000-0.1-0.25-Sep31-Aug20-Jun9-Apr27-Jan16-Nov首席分析師wuxuan123@研究助理.有色行業(yè)周報：央行意外降息&持續(xù).有色行業(yè)周報：7月社融不及預(yù)期有.有色行業(yè)周報：穩(wěn)經(jīng)濟政策持續(xù)出臺銅價維持高位運行房地產(chǎn)市場一系列政策出臺，如下調(diào)最低首付比例下限，全面實施認房不認貸等政策等，有利于釋放改善性住房需求及異地換房住房需求，進而刺激房地產(chǎn)市場銷售及投資，拉動國內(nèi)需求，提振有行產(chǎn)能處于歷史高位，未來進一步增長空間較為有限。同時，房地產(chǎn)竣工面積保持高增長，光伏行業(yè)用鋁需求火爆，國內(nèi)鋁社會庫存持續(xù)處于低位，支持鋁價強勢上行。2)銅：智利7月銅礦產(chǎn)量為41.43萬噸，同比增長0.94%，環(huán)比回落。不過國內(nèi)銅精礦供應(yīng)整體噸上方。本周LME+SHFE+COMEX三大交易所總庫存為18.28萬寬松，電解銅供應(yīng)偏緊，需求旺季來臨，疊加宏觀邊際改善，銅價料震蕩偏強。繼續(xù)下探，成本端支撐減弱。電池及電芯廠庫存偏高，正極材料廠。進入“金九銀十”需求旺季，市場看漲預(yù)期增強，且榆林地區(qū)鎂產(chǎn)能尚未完全恢復(fù)，鎂工廠總庫存延續(xù)回落態(tài)勢，供需結(jié)構(gòu)邊際改計鎂價震蕩走高。美國8月非農(nóng)就業(yè)增加18.7萬超預(yù)期，但大幅下修6、7月就業(yè)數(shù)請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明色板塊行情一覽 1 3有色金屬數(shù)據(jù)庫 8 插圖目錄 圖2LME銅價(美元/噸)及庫存(萬噸) 9圖3SHFE銅價(元/噸)及庫存(噸) 9圖4LME鋁價(美元/噸)及庫存(萬噸) 9圖5SHFE鋁價(元/噸)及庫存(噸) 9圖6LME鉛價(美元/噸)及庫存(萬噸) 10圖7SHFE鉛價(元/噸)及庫存(噸) 10圖8LME鋅價(美元/噸)及庫存(萬噸) 10圖9SHFE鋅價(元/噸)及庫存(噸) 10圖10LME錫價(美元/噸)及庫存(萬噸) 10圖11SHFE錫價(元/噸)及庫存(噸) 10圖12LME鎳價(美元/噸)及庫存(萬噸) 11圖13SHFE鎳價(元/噸)及庫存(噸) 11 11 12 15 元指數(shù) 19圖45COMEX黃金(美元/盎司)及庫存(盎司) 19圖46COMEX銀(美元/盎司)及庫存(盎司) 19表格目錄 1 B 請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明1電力及公用事業(yè)綜合金融銀行非銀行金融農(nóng)林牧漁交通運輸綜合建筑食品飲料石油石化房地產(chǎn)商貿(mào)零電力及公用事業(yè)綜合金融銀行非銀行金融農(nóng)林牧漁交通運輸綜合建筑食品飲料石油石化房地產(chǎn)商貿(mào)零售消費者服務(wù)鋼鐵醫(yī)藥基礎(chǔ)化工電力設(shè)備及新能源有色金屬紡織服裝建材國防軍工通信機械傳媒汽車輕工制造計算機家電煤炭電子1有色板塊行情一覽%，相對4%；鎳鈷錫銻(中信)下跌-6.57%。864205.75.74.95.75.74.93.93.83.22.92.82.72.42.32.21.81.71.61.681-0.21)代碼名稱周漲幅(%)年初至今漲幅(%)年漲幅(%)CI06.WI)CI14.WI(中信).94CI18.WI信)CI15.WI(中信)CI00.WI屬(中信)CI01.WI貴金屬(中信).19CI02.WI鋰(中信)818CI03.WI鎳鈷錫銻(中信)57957請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明2翔股漲幅排名代碼名稱股價周漲幅(%)PEEPS133.SZ火股份33.SZ26.SH博威合金T40.786.SH3407.SZ0.SH707.SZ0.SH5跌幅排名價周跌幅(%)19.SH0.5320203.SZ39.SH9946.SH9759.SH2行業(yè)一周要聞及公告速遞行業(yè)重點新聞信息化部、國家發(fā)展改革委、財政部、自然資源部、商務(wù)部、海關(guān)總署、國家糧食和儲備導(dǎo)產(chǎn)品消費升級，培育壯大行業(yè)增長新動能”相關(guān)舉措方面，要“加快推廣食品用鋁箔認可和支持，忽視。曾名為潘特拉黃金公司(PanTerraGold)的安的列斯黃金公司(AntillesGold)入古巴的企業(yè)之一。2020年公司啟動拉德馬亞瓜(LaDemajagua)項目開發(fā)。最近，該公司正在加快推進皮拉爾(ElPilar)銅金礦勘探，該礦位于馬斯特拉山 息，智利銅業(yè)委員會(Cochilco)周一發(fā)布的一份報告顯示，今年前三個月，全球最大這意味著需要粉碎更多的巖石來提取同樣數(shù)量的金屬。其他因素還包括工資、能源和煉?【西澳曼加隆稀土礦資源量大幅增長】德瑞諾特資源公司(DreadnoughtResources)宣MangaroonC目前，請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明3Eramet啟動錳礦業(yè)務(wù)，這兩?【Codelco銅產(chǎn)量大幅下降面臨評級下調(diào)壓力】外電8月30日消息，評級機構(gòu)穆迪(Moody's)正在考慮下調(diào)智利國家銅業(yè)公司(Codelco)評級，該公司是全球最大的銅生產(chǎn)商。目前該公司產(chǎn)量下降、成本上升、財務(wù)壓力不斷加大。由于計劃中的大型礦床改出席阿根廷美國商會主辦的能源論壇時表示，阿根廷已搭上礦業(yè)發(fā)展的快速列車，鋰礦行業(yè)呈強勁增加至40萬噸。阿維拉表示，最近3年來，盡管阿鋰礦開發(fā)遇到一些困難，但國際投協(xié)議，為兩年內(nèi)錫產(chǎn)量的增長以及鋰和鉭的前景奠定了基礎(chǔ)。公司的目標(biāo)是擴大錫礦的行業(yè)重點公告請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明4同同請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明5元，新材:2023年半年度報告，請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明6西部黃金股份有限公司全資子公司烏魯木齊天山星貴金屬有限公司擬吸收合并西部黃金責(zé)任公司。，鋰業(yè):2023年半年度報告2億元，，同請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明7，同請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明8公告基于對公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心和對公司價值的認可，為充分維護公司及投資者利益，增強投資者信心，提升公司股票長期投資價值，促進公司健康可持續(xù)發(fā)展，并綜合考慮公司經(jīng)營情況及財務(wù)狀況等因素，公司擬使用自有資金以集中競價方式回購公司?東方鉭業(yè):關(guān)于向特定對象發(fā)行股票募集說明書(注冊稿)等相關(guān)文件更新財務(wù)數(shù)據(jù)的提示性公告寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司(以下簡稱“公司”)申請向特定對象發(fā)行股票已于2023年13日刊載于巨潮資訊網(wǎng)()上的《關(guān)于收到深圳證券交易所<關(guān)于寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司申請向特定對象發(fā)行股票的審核中心意見告知函>的公告(公?東方鉭業(yè):寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司2022年向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書(注八屆董事會第二十七次會議審議，并已按照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的要求履行相關(guān)審核批準(zhǔn)次向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案(修訂稿)等內(nèi)容進行了修訂。本次發(fā)行已獲得深交所。額為20,006,620.00元(不含交易費用)。的金額為4,042.87萬元(不含交易費用)。3有色金屬數(shù)據(jù)庫金屬數(shù)據(jù)庫；鋁上漲4.23%，收于19330元/請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明9幅至今漲幅0%374.02%6.34%5.33%255.54.37%874.39%7659800.89%05%2.32%.23%99%9%6%2601691035%%-0.56%61%-0.87%0,0000000000,0000000,0000011-09011-09012-03012-09013-03013-09014-03014-09015-03015-092016-03016-09017-03017-09018-03018-09019-03019-09020-03020-09021-03021-09022-03022-09023-03023-09LME銅期貨收盤價(電子盤):LME3個月銅000000000,0000,0000000庫存期貨:陰極銅,000000,000,00000040,000,000011-0912-03012-09013-0313-09014-03014-09015-03015-09016-03016-09017-03017-09018-03018-09019-03019-09020-03020-09021-03021-09022-0322-09023-03023-096,000,000總庫存:LME鋁期貨收盤價(電子盤):LME3個月鋁000期貨:鋁 9,000200000,000,000,0004,000,00000000000,0000000,0000002,000,000000,000-------------------------111212-------------------------111212131314141515161617171818019192020212122222323-------------------------11121213-------------------------111212131314141515161617171818191920202121222202323Wind資料來源：Wind，首創(chuàng)證券請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明1050,00000,0000000000,0000,00000011-09011-09012-032012-09013-03013-09014-03014-09015-03015-09016-03016-09017-03017-092018-03018-09019-03019-09020-03020-09021-03021-09022-03022-09023-03023-09LME期貨收盤價(電子盤):LME3個月鉛00000000001…1…1…1…1…1…1…01…1…1…1…1…1…1…1…1…1…1…1…2…2…2…2…2…2…02…2…庫存期貨:鉛庫存期貨:鉛0,0000,00000,000,000,000Wind資料來源：Wind，首創(chuàng)證券LME子盤):LME3個月鋅350,000庫存期貨:鋅期貨收盤價(活躍合約):鋅30,0005,2004,700000,000,000 4,200250,000,00000,000 3,700200,000,000,0000,000 3,200150,000400,0002,200000,0000012-09013-03013-09014-03014-09015-03015-09016-03016-09017-03017-09018-03018-09019-03019-09020-03020-09021-03021-09022-03022-09023-03023-09011-09012-09013-03013-09014-03014-09015-03015-09016-03016-09017-03017-09018-03018-09019-03019-09020-03020-09021-03021-09022-03022-09023-03023-09011-09012-03012-09013-03013-09014-03014-09015-03015-09016-03016-09017-03017-09018-03018-09019-03019-09020-032020-09021-03021-09022-03022-09023-03023-091,700010,0001,200Wind，首創(chuàng)證券資料來源：Wind，首創(chuàng)證券錫價(美元/噸)及庫存(萬噸)圖11SHFE錫價(元/噸)及庫存(噸),000LME收盤價(電子盤):LME3個月錫55,000 0000庫存期貨:錫期貨收盤價(活躍合約):錫 50,000 00,000,00045,0007,00000040,0006,00000030,0000000,000,000,0000,0000,000,000011-09011-092012-2012-032012-2012-092013-032013-092014-032014-092015-032015-092016-032016-092013-032013-092014-032014-092015-032015-092016-032016-092017-032017-092018-032018-092019-032019-092020-032020-092021-032021-092022-032022-092023-03023-09 50,0000Wind資料來源：Wind，首創(chuàng)證券請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明110000,00000,0000050,00000,0000000000,00000,0000050,00000,0000000000,0000,000000LME子盤):LME3個月鎳000.00000.000,000.00000.00000.000,000.000,000.00000.00000,000,0000Wind資料來源：Wind，首創(chuàng)證券圖14電解鋁三大交易所庫存(噸)圖15電解鋁社會庫存(萬噸)2,500,000LMESHFECOMEX2,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,000080604020014710131619222528313437404346495220192020202120222023請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明12圖16電解鋁開工率(%)圖17電解鋁產(chǎn)量(萬噸)9088868482807876747270024681012202320222021202020194003503002502005002019/042019/102020/042020/102021/042021/102022/042022/102023/0415%10%5%0%-5%下游未有補庫意愿，整體消費難有起色。但進入九月份，市場對傳統(tǒng)消費旺季“金九銀十”的預(yù)期較為樂觀。圖18電解銅三大交易所庫存(噸)圖19銅精礦TC加工費(美元/噸)700000LMESHFECOMEX7000006000005000004000003000002000001000000請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明132019-0422019-042019-0719-102020-012020-042020-0720-102021-012021-042021-0721-102022-012022-042022-0722-102023-012023-042023-07圖20銅冶煉開工率(%)圖21電解銅產(chǎn)量(萬噸)95908580757020192020202120222023012345678910111290858075706560555020%15%10%5%0%-5%數(shù)據(jù)庫幅漲幅4.00%53%53%97500.58%59%27%進口鋯英砂030%2.58%2.58%0%.27%740000%%%銻錠0%7%鉻鐵0%0%金屬鉻0%7.33%4.79%鐵0%金紅石0%6%0%0%88%21%精礦600%2.50%2.50%鎂錠9000%1%4502%2.30%04%精礦3553%870000.35%4.33%47250068%48%51000-2.52%65%77%請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明149/59/819/1120/220/520/820/119/59/819/1120/220/520/820/1121/221/521/821/1122/222/522/822/1123/223/523/8金屬鋰釩MB鈷(高級)MB鈷(低級)鐵酸鋰02000.03%3%7%3.65%3.93%-4.88%5.63%-7.57%1%76%02%99%76%5.63%88%34%29%76%36%2.39%-9.84%42%20%00%08%鋰處于生產(chǎn)黃金期，除個別工廠減產(chǎn)停產(chǎn)外，多處于滿產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)量保持穩(wěn)定，工碳市場投放力度較大。冶煉端大廠及自有礦權(quán)企業(yè)多保持穩(wěn)定生產(chǎn)；然個別小廠由于碳酸鋰價出貨壓力增加，有個別減產(chǎn)停產(chǎn)情況。綜合統(tǒng)計各地區(qū)、各工藝開工，本周碳酸鋰整體月整體排產(chǎn)量有所足。同時對于原料價格下跌過快，材料廠采購心惶不定，接單意愿不足，多降低原料庫700000600000500000400000300000200000100000019/419/920/220/720/1221/521/1022/322/823/123/67000006000005000004000003000002000001000000請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明152019-042019-0719-102020-012020-042020-0720-102021-012021-042021-0721-102022-012022-042022-0722-102023-12023-42023-72019-042019-0719-102020-012020-042020-0720-102021-012019-042019-0719-102020-012020-042020-0720-102021-012021-042021-0721-102022-012022-042022-0722-102023-12023-42023-72019-042019-0719-102020-012020-042020-0720-102021-012021-042021-0721-102022-012022-042022-0722-102023-012023-042023-079/59/819/1120/220/520/820/1121/221/521/821/1122/222/522/822/1123/223/523/860000500004000030000200001000001471013161922252831343740434649522019202020213500030000250002000015000100005000014710131619222528313437404346495220192020202120222023450004000035000300002500020000150001000050000產(chǎn)量開工率90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2500020000150001000050000產(chǎn)量開工率70%60%50%40%30%20%10%0%價格：本周國內(nèi)電解鈷較上周下跌-2.5%，為25.1萬元/噸。硫酸鈷較上周下跌-金屬鈷價窄幅下滑，國內(nèi)電鈷需求疲軟，價格持續(xù)走低；鈷鹽市場行情不振，企業(yè)去庫速率放緩，交投氛圍平淡；三元材料市場買氣不佳，終端動力市場需求難以恢復(fù)，下游電池廠接貨積極性降低，以清庫存為主；原料供剛需為主，鮮有大單成交，業(yè)者觀望情緒濃郁，市場氛圍預(yù)計短期鈷市場報價窄幅下調(diào)為主。605550454035302520454035302520請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明1620/320/520/720/920/1121/121/321/521/721/921/1122/120/320/520/720/920/1121/121/321/521/721/921/1122/122/322/522/722/922/1123/123/323/523/79/59/819/1120/220/520/820/1121/221/521/821/1122/222/522/822/1123/223/523/8403530252058642格：本周LME鎳上漲0.89%，收于20980美元/噸。SHFE鎳下跌-0.56%，收于月硫酸鎳進口量環(huán)比走高，出口量開始回落，部分煉廠企業(yè)受現(xiàn)貨價格影響減產(chǎn)，本周產(chǎn)業(yè)下游恢復(fù)較為緩慢，電芯企業(yè)存在不同程度的減產(chǎn)，提貨積極性不高。硫酸鎳價格在整體需求未見起色，現(xiàn)開工率6500060000550005000045000400003500030000250009/69/919/1220/320/620/920/1221/326500060000550005000045000400003500030000250009/69/919/1220/320/620/920/1221/321/621/921/1222/322/622/922/1223/323/62019-052019-0819-112020-022020-052020-0820-112021-022021-052021-0821-112022-022022-052022-0822-112023-22023-5160000140000120000100000800006000040000200000100%90%80%70%60%16000014000012000010000080000600004000020000020000需求旺季，市場看漲預(yù)期增強，且榆林地區(qū)鎂產(chǎn)能尚未完全恢復(fù)，鎂工廠總庫存延續(xù)回請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明17圖34鎂錠價格(元/噸)圖35鎂錠生產(chǎn)成本及噸毛利(元/噸)2828228282828282828282820220270,00000028毛利(右)0價格:1#鎂錠(主產(chǎn)地價):≥99.95%:聞喜000,000000-8-首創(chuàng)證券圖36鎂錠月度產(chǎn)量(萬噸) 98765432020202120222023123456789101240,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000202012320212022202345678910111211SMMSMM證券本周稀土價格上漲。周初鐠釹鏑鋱價格全面上漲，市場氛圍活躍，詢單積極，現(xiàn)家出現(xiàn)惜售情緒，成交價格再次上探，同時鐠釹偏強，高價報價，接貨謹慎，市場整主。160140120100806040200120100806040200請務(wù)必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明183503002502001501005001800160014001200100080060040020000019/819/1220/420/820/1221/421/821/1222/422/822/1223/423/819/619/1020/220/620/1021/221/621/1022