凱恩斯革命與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

第五章凱恩斯革命與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)5.1凱恩斯革命5.2凱恩斯主義反對(duì)派5.3凱恩斯主義與現(xiàn)階段的中國(guó)經(jīng)濟(jì)約翰·梅納德·凱恩斯JohnMaynardKeynes1883－19465.1凱恩斯革命一、人物簡(jiǎn)介凱恩斯出生于1883年，在這一年，偉大的卡爾.馬克思與世長(zhǎng)辭。在對(duì)資本主義的認(rèn)識(shí)上，兩人的思想可謂涇渭分明。馬克思心情沉重，懷著滿腔怨憤與不平，是“資本主義必然滅亡”的起草人；而凱恩斯則是“會(huì)繁榮生長(zhǎng)的資本主義”的設(shè)計(jì)師（海爾布羅納，P.241）；“與馬克思不同，他選擇拯救資本主義，而不是埋葬它”（斯皮格爾，P.511）。人物簡(jiǎn)介——家庭背景凱恩斯出身于名門望族。他的父親也是一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家，而且是一位大學(xué)管理者，曾寫過(guò)最好的經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論論著----《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的范圍和方法》（1891年）。他的母親是神學(xué)博士，具有非凡的才能和魅力，曾經(jīng)是劍橋的市長(zhǎng)。家庭背景使他能夠受到良好教育。“他出身于書香門第，又有神職色彩”（熊彼特，十大經(jīng)濟(jì)學(xué)家，P.229）人物簡(jiǎn)介——孩提時(shí)代凱恩斯從小就很聰明“他4歲時(shí)已經(jīng)在推敲利息的經(jīng)濟(jì)含義；當(dāng)他6歲時(shí)，對(duì)于他自己的腦子是怎樣運(yùn)轉(zhuǎn)的此類問(wèn)題感到疑慮”（海爾布羅納，第241頁(yè)）。凱恩斯是個(gè)“孩子王”。有兩件事值得一提：一是“他有一個(gè)小廝代他拿著教科書，恭順地跟在他后面，他幫小廝解決比較棘手的課外作業(yè)”；二是“同一個(gè)他不喜歡的孩子訂立君子協(xié)定”。人物簡(jiǎn)介——求學(xué)經(jīng)歷凱恩斯分別受教于英國(guó)伊頓公學(xué)和劍橋大學(xué)。在劍橋大學(xué)，師承經(jīng)濟(jì)學(xué)大師馬歇爾（即邊際革命的代表人物）。在大學(xué)，曾受到良好的數(shù)學(xué)和哲學(xué)訓(xùn)練（馬歇爾本人就是學(xué)數(shù)學(xué)的）。在劍橋大學(xué)，1905年，被推舉為學(xué)生會(huì)主席。人物簡(jiǎn)介——?jiǎng)P恩斯的長(zhǎng)相關(guān)于這一點(diǎn)，熊彼特在“十大經(jīng)濟(jì)學(xué)家”一書中（P.231）作過(guò)如下描述：“在我的記憶中，他給偶爾來(lái)劍橋訪問(wèn)的人留下的是年輕教師（1909—）的印象：瘦小，禁欲式的外表，炯炯有神的眼睛，專心致志而極度嚴(yán)肅，在來(lái)訪者看來(lái)仿佛被抑制的焦躁不安，一個(gè)令人生畏、無(wú)人會(huì)輕視的辯士，一個(gè)人人尊敬并被某些人欣賞的辯士?！?927年，熊彼特開始與凱恩斯交往，并不是這樣的印象（或許是因?yàn)闀r(shí)隔18年？）人物簡(jiǎn)介——履歷1906—1908年，在印度事務(wù)辦公室任職；1913年，出版第一部著作—《印度的貨幣與財(cái)政》1915年，進(jìn)入財(cái)政部1919年，參加“巴黎和會(huì)”，并寫成《凡爾賽和約的經(jīng)濟(jì)后果》，于12月發(fā)表，攻擊“和約”1911年起，長(zhǎng)期擔(dān)任皇家經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)《經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》的主編。1929—1933年，任英國(guó)內(nèi)閣經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席。第二次世界大戰(zhàn)期間，任英格蘭銀行董事。1944年，率英國(guó)代表團(tuán)出席在布雷頓森林召開的聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議，同年獲“勛爵”爵位。二、主要著作1、《合約的經(jīng)濟(jì)后果》（1919年），華夏出版社，2008年。2、《貨幣論》（1930年），商務(wù)印書館，1986年。3、《就業(yè)、利息和貨幣通論》（1936年），商務(wù)印書館，高鴻業(yè)譯，1999年。三、《通論》的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容第一編引論何謂通論；古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的假設(shè)前提；有效需求原理第二編定義與觀念單位的選擇；預(yù)期決定產(chǎn)量與就業(yè)的作用；收入、儲(chǔ)蓄和投資的定義；對(duì)儲(chǔ)蓄和投資的意義的進(jìn)一步考察三、《通論》的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容第三編消費(fèi)傾向（propensitytoconsume）客觀因素；主觀因素；邊際消費(fèi)傾向和乘數(shù)第四編投資誘導(dǎo)資本邊際效率；長(zhǎng)期預(yù)期狀態(tài)；利息率的一般理論；古典學(xué)派的利息率理論；流動(dòng)性偏好的心理動(dòng)機(jī)和業(yè)務(wù)動(dòng)機(jī)；關(guān)于資本性質(zhì)的幾點(diǎn)考察；利息和貨幣的主要性質(zhì)；對(duì)就業(yè)通論的復(fù)述。三、《通論》的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容第五編貨幣工資與價(jià)格貨幣工資的改變；就業(yè)函數(shù)；價(jià)格論第六編通論引起的幾點(diǎn)思考的概述略論經(jīng)濟(jì)周期；對(duì)《通論》可以引起的社會(huì)哲學(xué)的簡(jiǎn)要總結(jié)四、背景：1929～1933年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)海爾布羅納在《幾位著名經(jīng)濟(jì)思想家的生平、時(shí)代和思想》（1986年）中的精彩描述：“1929年10月的那個(gè)可怕的末一周，市場(chǎng)一下子崩潰了。對(duì)證券交易所場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人說(shuō)來(lái)，就像尼亞加拉瀑布從窗戶里沖了進(jìn)來(lái)，市場(chǎng)上一片叫賣聲，如翻江倒海而至，使他們無(wú)法應(yīng)付。他們叫嚷得聲嘶力竭也找不到一個(gè)買主。眼看著大量財(cái)富，如陽(yáng)光下的冰雪，都化成水了?！保≒.237）四、背景：1929～1933年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)“在這次大蕭條中，最使人沮喪的是，瞻望前途，似乎將無(wú)止境地持續(xù)下去，沒(méi)有轉(zhuǎn)機(jī)，沒(méi)有解除痛苦的希望。1930年，政府果敢地號(hào)召，好日子來(lái)了，但事與愿違，國(guó)民收入從870億降至750億。1931年，流行的歌曲是：我贏得了5元錢。這時(shí)國(guó)民收入則繼續(xù)降低到590億。1932年的歌聲就更加凄涼了：兄弟，你能不能施舍1毛錢。這時(shí)的國(guó)民收入則慘落到420億?！保≒.239）對(duì)中國(guó)的影響本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，對(duì)中國(guó)也產(chǎn)生嚴(yán)重影響。20世紀(jì)20～30年代中國(guó)農(nóng)村的危機(jī)與此有關(guān)。五、凱恩斯革命的基本內(nèi)容（一）對(duì)“凱恩斯革命”的評(píng)價(jià)：1、“凱恩斯的《通論》猶如哥白尼在天文學(xué)上、達(dá)爾文在生物學(xué)上和愛(ài)因斯坦在物理學(xué)上的劃時(shí)代貢獻(xiàn)一樣。”（轉(zhuǎn)引胡代光：《西方經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)的演變及其影響》，1998年，P.109）；2、可與亞當(dāng).斯密的《國(guó)富論》、馬克思的《資本論》相提并論?！皝啴?dāng).斯密的著作是對(duì)重商主義的聲討，馬克思的著作是對(duì)資本主義的尖銳批評(píng)，凱恩斯的著作是摒棄自由放任的基礎(chǔ)?！保ㄍ希?。五、凱恩斯革命的基本內(nèi)容3、“我們可以駁斥凱恩斯提出的個(gè)別命題，但是，如果我們推翻他的整個(gè)體系，那我們就會(huì)錯(cuò)過(guò)挽救資本主義的最后機(jī)會(huì)”（同上，110頁(yè)）；4、“他所引起的思想革命遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了19世紀(jì)70年代所發(fā)生的邊際革命”（斯皮格爾，經(jīng)濟(jì)思想的成長(zhǎng)，1991年，P.510）。五、凱恩斯革命的基本內(nèi)容（二）內(nèi)容1、反新古典主義，特別是反古典學(xué)派中的“薩伊定律”2、研究視野從短期資源配置轉(zhuǎn)向國(guó)民收入和就業(yè)的決定。3、由供給為中心轉(zhuǎn)為以需求為中心。4、方法論革命。貨幣非中性（“貨幣隔斷了供給與需求之間的聯(lián)系”）總量分析法5、政策建議的革命：政府實(shí)行積極的財(cái)政政策。6、標(biāo)志著宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生。六、凱恩斯主義與新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系共同點(diǎn)：都著重從物質(zhì)生產(chǎn)和需求角度考察經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；側(cè)重于在給定的技術(shù)、資源和制度條件下，研究經(jīng)濟(jì)機(jī)制的運(yùn)行規(guī)律。（凱恩斯理論以新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的許多關(guān)于微觀經(jīng)濟(jì)的分析為前提：從微觀消費(fèi)理論到宏觀消費(fèi)理論，）不同點(diǎn)：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性；對(duì)薩伊定律的否定；強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)的必要性等。（樊綱，《現(xiàn)代三大經(jīng)濟(jì)理論體系的比較與綜合》，1990年，P.55）七、凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的基本框架和主要內(nèi)容（一）分析背景資本主義的“自由市場(chǎng)制度”（二）基本假定貨幣工資剛性貨幣流動(dòng)性陷阱關(guān)于“貨幣工資剛性”1、傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)：勞動(dòng)供給和需求是工資的函數(shù)；工資率具有彈性；工資率調(diào)整會(huì)使勞動(dòng)的供給和需求達(dá)到均衡。2、凱恩斯認(rèn)為，勞動(dòng)供給不是實(shí)際工資的函數(shù)。（因此，工資率下調(diào)并不會(huì)減少供給，相反，居民家庭可能會(huì)尋求多做事情；廠商也不會(huì)增加對(duì)勞動(dòng)的需求，特別是在經(jīng)濟(jì)不景氣，從而廠商必須減少產(chǎn)量時(shí)。除非工人愿意協(xié)調(diào)，減少人均工資，但不增加工資總量，此時(shí)，廠商可能會(huì)愿意。但在廠商必須“關(guān)門”時(shí)呢？）3、實(shí)際上，貨幣工資通常具有剛性上漲特點(diǎn)。4、工資水平與就業(yè)之間的關(guān)系并不簡(jiǎn)單。關(guān)于“貨幣工資剛性”

“其實(shí)沒(méi)有車，我也照樣能回家，開車只是為了方便一些?！眲趧?dòng)供給、需求與工資1、勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)2、宏觀上，勞動(dòng)供給的決定因素人口及變動(dòng)年齡結(jié)構(gòu)（勞動(dòng)適齡人口）教育發(fā)展（短期內(nèi)的影響）宏觀上，勞動(dòng)需求的決定因素資本存量與積累速度技術(shù)水平（有機(jī)構(gòu)成）勞動(dòng)供給、需求與工資3、在微觀上：供給：閑暇偏好需求：項(xiàng)目投資總規(guī)模勞動(dòng)定額4、中國(guó)的就業(yè)戰(zhàn)略與政策“低工資，高就業(yè)”關(guān)于“貨幣流動(dòng)性陷阱”1、貨幣流動(dòng)偏好或靈活偏好（liquiditypreference）：指人們出于現(xiàn)期交易、避免由于未來(lái)利息率的不確定性而蒙受損失以及想從中取利等三種理由而愿意持有現(xiàn)金所產(chǎn)生的貨幣需求。2、三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)；3、三種動(dòng)機(jī)決定流動(dòng)偏好的強(qiáng)度，即決定貨幣需求量。4、無(wú)論增加多少貨幣供給，都不能使利率繼續(xù)下降。（需求不變，供給增加，將降低利息率）七、凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的基本框架和主要內(nèi)容（三）經(jīng)濟(jì)變量?jī)?nèi)生變量（5個(gè)）：國(guó)民收入、消費(fèi)、投資、利率、就業(yè)。外生變量（1個(gè)）：貨幣供應(yīng)量（既定，只分析貨幣需求變動(dòng)以及由此而決定的利息率）。七、凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的基本框架和主要內(nèi)容（四）理論結(jié)構(gòu)一個(gè)恒等式三個(gè)基本函數(shù)：消費(fèi)函數(shù)投資函數(shù)靈活偏好函數(shù)三個(gè)均衡方程一個(gè)恒等式國(guó)民收入=消費(fèi)+儲(chǔ)蓄國(guó)民收入=消費(fèi)+投資儲(chǔ)蓄=投資“消費(fèi)函數(shù)”1、消費(fèi)函數(shù)：C=f(Y,i,M/P)2、絕對(duì)收入假說(shuō)：（1）消費(fèi)決定于可支配收入；（2）短期內(nèi)，消費(fèi)與收入的關(guān)系不穩(wěn)定；（3）長(zhǎng)期內(nèi)，邊際消費(fèi)傾向下降（高、低收入居民的比較;△C/△Y）宏觀消費(fèi)理論的擴(kuò)展

——其他“收入假說(shuō)”1、杜森貝（1954）的“相對(duì)收入假說(shuō)”；2、弗里德曼（1957）的“持久收入假說(shuō)”；3、莫迪格里安尼（1957）的“生命周期假說(shuō)”；杜森貝（1954）的“相對(duì)收入假說(shuō)”1、居民消費(fèi)取決于：現(xiàn)期收入；相對(duì)收入。后者包括：本人的過(guò)去收入和別人的收入。2、在過(guò)去收入水平下形成的消費(fèi)習(xí)慣，會(huì)對(duì)當(dāng)期消費(fèi)產(chǎn)生影響；3、消費(fèi)中，存在“示范作用”和“模仿現(xiàn)象”。弗里德曼（1957）的“持久收入假說(shuō)”1、強(qiáng)調(diào)未來(lái)收入與消費(fèi)之間的關(guān)系；2、消費(fèi)支出可能會(huì)大于現(xiàn)期收入；3、預(yù)期收入上升，會(huì)增加現(xiàn)期消費(fèi)。莫迪格里安尼（1957）的“生命周期假說(shuō)”1、人生三階段：少年、壯年、老年2、不同階段，消費(fèi)與收入的關(guān)系不同；3、消費(fèi)大于收入：少年、老年4、收入大于消費(fèi)：壯年“投資函數(shù)”1、投資函數(shù)：I=f(Y,i,M/P)；2、投資理論（1）資本邊際效率遞減；（2）乘數(shù)原理：△Y=K●△I3、投資陷阱：（利息率與投資水平的關(guān)系）其他投資（增長(zhǎng)）理論1、漢森，薩繆爾遜的“引致投資加速原理”；2、哈羅德-多馬增長(zhǎng)模型（新古典綜合派）

g=s/k“今天不投資，該死；明天投了資，更該死”——?jiǎng)P恩斯“靈活偏好函數(shù)”1、貨幣需求函數(shù)：L=f(Y，i);交易性貨幣需求：L1=f(Y)投機(jī)性貨幣需求：L2=f(i)利率高，（投機(jī)）貨幣需求量少；利率下降，貨幣需求量增加。但利率下降具有剛性。2、靈活偏好陷阱（五）凱恩斯效應(yīng)貨幣數(shù)量增加→人們持有的貨幣增加→增加對(duì)債券的需求→債券價(jià)格上升→利息率降低→投資增加→總需求增加→一般物價(jià)上升馬歇爾效應(yīng)貨幣供給量增加——一般物價(jià)水平上升——總需求增加（六）分析工具：有效需求（effectivedemand）總需求的決定收入水平

消費(fèi)邊際消費(fèi)傾向貨幣需求

利息率

總需求貨幣供給

投資資本邊際效率（七）理論命題有效需求不足的原因：不確定性引起預(yù)期失靈。1、邊際消費(fèi)傾向下降；2、資本邊際效率遞減；3、流動(dòng)偏好陷阱。5.2凱恩斯主義的反對(duì)派一、貨幣主義二、理性預(yù)期學(xué)派三、供給學(xué)派一、貨幣主義1、興起于1950年代；2、代表人物：米爾頓.弗里德曼（1912～2006）（1）芝加哥碩士；哥倫比亞大學(xué)博士（1946年）（2）1946年，芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授（3）代表作：《實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論》（1951）；《貨幣數(shù)量研究》（1956）《消費(fèi)函數(shù)理論》（1957）；（4）1976年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。一、貨幣主義3、理論基礎(chǔ)：現(xiàn)代貨幣數(shù)量論傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論：洛克，休謨，李嘉圖；【美國(guó)】費(fèi)雪：《貨幣購(gòu)買力》（1911）現(xiàn)金交易方程式【英國(guó)】庇古：劍橋方程式費(fèi)雪的現(xiàn)金交易方程式P=MV/T其中：P：物價(jià)水平M：流通的貨幣數(shù)量V：貨幣流通速度T：商品總量現(xiàn)金余額方程式（劍橋方程式）馬歇爾：現(xiàn)金余額數(shù)量學(xué)說(shuō)；庇古：現(xiàn)金余額方程式；M=KPY，其中：M：貨幣需求量K：持有的貨幣數(shù)量占名義國(guó)民收入的比例（K=1/V）P：一般物價(jià)水平Y(jié)：實(shí)物形態(tài)的真實(shí)國(guó)民收入弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論1、吸收了凱恩斯的靈活偏好理論，從劍橋方程式中推出；2、財(cái)富形式：貨幣、債券、股票、非人力資本、人力資本；3、貨幣需求的影響因素（1）以各種形式持有的總收入或總財(cái)富量；（2）各種財(cái)富的預(yù)期凈收益率或持有貨幣的機(jī)會(huì)成本；（3）財(cái)富持有者的偏好弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論4、貨幣需求函數(shù)具有穩(wěn)定性；5、利率對(duì)貨幣需求的影響不大；6、與凱恩斯貨幣理論的不同（1）Y：永久性收入；現(xiàn)期收入；（2）r：各種形式的財(cái)富