國家級教程：貨幣金融學(xué)-第5章-中央銀行3-6節(jié)課件

第5章中央銀行三、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)權(quán)力分配分支機構(gòu)的設(shè)置內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置（一）中央銀行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)中央銀行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)，主要指最高權(quán)力分配狀況，這通過權(quán)力機構(gòu)的設(shè)置和職責(zé)分工體現(xiàn)出來。中央銀行的最高權(quán)力三個方面:決策權(quán)權(quán)力的核心，是中央銀行權(quán)威的象征執(zhí)行權(quán)權(quán)力的集中體現(xiàn)，在執(zhí)行中又包涵著許多次級決策權(quán)監(jiān)督權(quán)對決策和執(zhí)行權(quán)利的約束，是對中央銀行有效行使職能的保證（二）中央銀行的內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置中央銀行內(nèi)部機構(gòu)的設(shè)置，是指中央銀行總行或總部機關(guān)的職能劃分及分工。包括如下幾種部門:1.與行使中央銀行職能直接相關(guān)的部門。2.為中央銀行行使職能提供咨詢、調(diào)研和分析的部門。3.為中央銀行有效行使職能提供保障和行政管理服務(wù)的部門。中國人民銀行機構(gòu)設(shè)置中國人民銀行總部（北京）內(nèi)設(shè)機構(gòu)辦公廳、條法司、貨幣政策司、貨幣政策二司、金融市場司、金融穩(wěn)定局、調(diào)查統(tǒng)計司、會計財務(wù)司、支付結(jié)算司、科技司、貨幣金銀局、國庫局、國際司、內(nèi)審司、人事司、研究局、征信管理局、反洗錢局、黨委宣傳部分支機構(gòu)中國人民銀行總部（上海）直屬機構(gòu)中國反洗錢檢測分析中心、中國外匯交易中心、中國金融出版社、金融時報社、清算中心、中國印鈔造幣總公司、金融電子化公司、人行研究生部、人行北京培訓(xùn)學(xué)院、人行鄭州培訓(xùn)學(xué)院、中國錢幣博物館駐外代表機構(gòu)（三）中央銀行分支機構(gòu)的設(shè)置中央銀行的分支機構(gòu)是中央銀行體系中的重要組成部分，是中央銀行全面行使職能和履行規(guī)定職責(zé)所必需的組織保證。中央銀行分支機構(gòu)的設(shè)置大致有三種情況：按經(jīng)濟區(qū)域設(shè)置以經(jīng)濟區(qū)域為主、兼顧行政區(qū)劃設(shè)置按行政區(qū)劃設(shè)置中國人民銀行分支機構(gòu)駐外代表機構(gòu)發(fā)行的銀行銀行的銀行第三節(jié)中央銀行的職能政府的銀行我國央行職能轉(zhuǎn)變一、發(fā)行的銀行

中央銀行是發(fā)行的銀行，是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)（在有些國家，硬輔幣的鑄造與發(fā)行由財政部門負責(zé)）。第五套人民幣集中與壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的意義壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的必要性：壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是央行最基本、最重要的標志；貨幣流通保證；穩(wěn)定幣值條件；發(fā)揮職能的基礎(chǔ)。壟斷貨幣發(fā)行的基本職責(zé)：根據(jù)經(jīng)濟需要發(fā)行和調(diào)節(jié)貨幣量；掌握貨幣發(fā)行準備、調(diào)控貨幣和信用規(guī)模；根據(jù)流通需要印刷、鑄造或銷毀票幣，進行各項調(diào)節(jié)。二、銀行的銀行

中央銀行只與商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，充當(dāng)“最后貸款人”，并不直接與工商企業(yè)和居民發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系。這一職能主要體現(xiàn)在以下三個方面：集中存款準備金；充當(dāng)最后貸款人；辦理銀行間的清算。

集中存款準備金

中央銀行集中商業(yè)銀行的存款準備金，其目的：一是配合貨幣政策，形成存款準備金工具，調(diào)節(jié)信貸及貨幣供應(yīng)量規(guī)模；

二是滿足商業(yè)銀行流動性及清償能力的要求。中央銀行集中的存款準備金由兩部分組成：一是法定存款準備金，它等于商業(yè)銀行吸收存款余額乘以中央銀行規(guī)定的法定存款準備金比率。二是超額準備金，亦稱為一般性存款，是指商業(yè)銀行為保持資金清算或同業(yè)資金往來而存入中央銀行的存款。充當(dāng)最后貸款人：

在出現(xiàn)危機或者流動資金短缺的情況時，負責(zé)提供資金滿足流動性需求的機構(gòu)（通常是中央銀行）。

中央銀行一般在公開市場向銀行體系購買合適的資產(chǎn)，或透過貼現(xiàn)窗口向有償債能力但暫時周轉(zhuǎn)不靈的銀行提供貸款。三、政府的銀行

指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行貨幣金融政策，代為管理政府財政收支以及為政府提供各種金融服務(wù)。

1.中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，負有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運行的責(zé)任；

2.中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。

3.中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、簽定國際金融協(xié)定，參與國際金融事務(wù)與活動。作為政府的銀行，具體職責(zé)主要有：

經(jīng)理國庫向政府提供融資代表政府參與國際金融活動充當(dāng)政府金融政策的顧問1984年以前中國人民銀行職能：

①中央銀行；

②金融機構(gòu)監(jiān)管；

③辦理工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)。

1984年1月1日起：工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)職能移交中國工商銀行。中國人民銀行專門行使中央銀行職能。

1995年3月，第八屆全國人民代表大會第三次會議通過了《中華人民共和國中國人民銀行法》（簡稱《中國人民銀行法》），中國人民銀行作為中央銀行的法律地位以法律形式被確定下來。監(jiān)管職能從央行的分離2003年至今：中國人民銀行對金融機構(gòu)監(jiān)管的職責(zé)交由中國銀監(jiān)會行使。

現(xiàn)行職能：中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，

①制定和執(zhí)行貨幣政策；

②防范和化解金融風(fēng)險；

③維護金融穩(wěn)定。我國中央銀行現(xiàn)行具體職能根據(jù)2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議修正后的《中華人民共和國中國人民銀行法》，中國人民銀行履行下列職責(zé)：1.起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機構(gòu)運行規(guī)則；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章；2.依法制定和執(zhí)行貨幣政策；3.監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場；4.防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護國家金融穩(wěn)定；5.確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備；6.發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；7.經(jīng)理國庫；8.會同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行；9.制定和組織實施金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，負責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟分析與預(yù)測；10.指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測；11.管理信貸征信業(yè)，推動建立社會信用體系；12.作為國家的中央銀行，從事有關(guān)國際金融活動；13.按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動；14.承辦國務(wù)院交辦的其他事項。其他負債業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)第四節(jié)中央銀行的負債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)一、存款業(yè)務(wù)中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的與特點

準備金存款業(yè)務(wù)中央銀行的其他存款業(yè)務(wù)中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系

目的：1.有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量2.有利于維護金融業(yè)的安全3.有利于資金的支付清算4.有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和特點

特點：1.存款原則具有特殊性

2.存款動機具有特殊性

3.存款對象具有特殊性

4.存款當(dāng)事人關(guān)系具有特殊性中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和特點準備金存款業(yè)務(wù)1.規(guī)定存款準備金比率（即法定存款準備金率）。

規(guī)定依據(jù)：按照存款類別規(guī)定準備率、按照金融機構(gòu)的類型、規(guī)模和經(jīng)營環(huán)境規(guī)定準備率。準備金存款業(yè)務(wù)2.規(guī)定可充當(dāng)存款準備金的內(nèi)容

西方國家第一準備：銀行為應(yīng)付客戶提取現(xiàn)款隨時可以兌現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括庫存現(xiàn)金及存放在中央銀行的法定準備金。又稱現(xiàn)金準備、主要準備。第二準備金：指銀行容易變現(xiàn)而又不致遭受重大損失的資產(chǎn)，如國庫券及其他流動性資產(chǎn)，也叫“保證準備”。我國規(guī)定，只有上存中國人民銀行的存款才能充當(dāng)法定存款準備金。準備金存款業(yè)務(wù)3.確定存款準備金計提的基礎(chǔ)

(1)確定存款余額一種是將商業(yè)銀行存款的日平均余額扣除應(yīng)付未付項一種是以月末或旬末的存款余額，扣除當(dāng)期應(yīng)付未付款(2)確定繳存存款準備金的基期一種做法是采取當(dāng)期準備金賬戶制，即一個結(jié)算期的法定準備金以當(dāng)期的存款額作為計提基礎(chǔ)一種做法是采取前期準備金賬戶制，即一個結(jié)算期的法定準備金以前一個或前兩個結(jié)算期的存款余額作為計提基礎(chǔ)中央銀行的其他存款業(yè)務(wù)其他存款業(yè)務(wù)政府存款外國存款非銀行金融機構(gòu)存款特定機構(gòu)和私人部門存款特種存款中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系1.作為發(fā)行的銀行，存款業(yè)務(wù)與流通中現(xiàn)金的投放有直接關(guān)系。2.作為銀行的銀行，通過準備金存款業(yè)務(wù)，對存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一3.作為政府的銀行，為政府經(jīng)理國庫，對政府融通資金，更好地發(fā)揮管理職能。二、中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)含義：

一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會；二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。種類：

經(jīng)濟發(fā)行財政發(fā)行渠道和程序：

再貼現(xiàn)、貸款、購買證券、收購金銀和外匯等中央銀行的業(yè)務(wù)活動壟斷發(fā)行原則可靠信用作保證的原則具有一定的彈性原則人民銀行統(tǒng)一壟斷貨幣發(fā)行。除人民銀行外，任何地區(qū)、任何單位和個人都無權(quán)發(fā)行貨幣或發(fā)行變相貨幣。（中國印鈔造幣總公司）一般用黃金或有價證券作保證。發(fā)行量要適度，不能過多或過少，但具有一定的彈性區(qū)間。中央銀行貨幣發(fā)行的原則中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系1.作為發(fā)行的銀行，存款業(yè)務(wù)與流通中現(xiàn)金的投放有直接關(guān)系。2.作為銀行的銀行，通過準備金存款業(yè)務(wù)，對存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一3.作為政府的銀行，為政府經(jīng)理國庫，對政府融通資金，更好地發(fā)揮管理職能。三、中央銀行的負債業(yè)務(wù)

1.發(fā)行中央銀行債券2.對外負債3.資本業(yè)務(wù)

發(fā)行中央銀行債券定義：中央銀行債券是為調(diào)節(jié)金融機構(gòu)多余的流動性，而向金融機構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。

中央銀行發(fā)行債券的目的主要有兩個：一是針對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)超額儲備過多又不便采取其它貨幣政策工具進行調(diào)節(jié)時，可以通過向金融機構(gòu)發(fā)行中央銀行債券以減少它們的超額儲備。二是以此作為公開市場操作的工具之一。對外負債業(yè)務(wù)中央銀行的對外負債業(yè)務(wù)主要包括從國外銀行借款、對外國中央銀行的負債、向國際金融機構(gòu)借款、在國外發(fā)行的中央銀行債券等。資本業(yè)務(wù)

中央銀行的資本業(yè)務(wù)就是籌集、維持和補充自有資本的業(yè)務(wù)。中央銀行自有資本的形成主要有政府出資、私人持股、公私合股等多種類型。國際儲備業(yè)務(wù)第五節(jié)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)證券買賣業(yè)務(wù)一、貸款業(yè)務(wù)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)：指中央銀行采用信用貸款或抵押貸款的形式，對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和政府提供的資金支持。這是中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。

再貼現(xiàn)：是指商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)向中央銀行轉(zhuǎn)讓以融通短期資金的一種行為。實質(zhì)上是中央銀行給商業(yè)銀行貸款。貸款與再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的重要性：

再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供融資的兩種主要方式。中央銀行作為“銀行的銀行”，其與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的主要資金往來，一方面是收存后者的存款，在中央銀行資產(chǎn)負債表中表現(xiàn)在負債一方，是儲備貨幣的重要組成內(nèi)容；另一方面是向后者提供資金融通，在中央銀行資產(chǎn)負債表中表現(xiàn)在資產(chǎn)一方，是中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的重要途徑。我國再貼現(xiàn)利率的調(diào)整時間1998.3.211998.7.11998.12.71999.6.102001.9.11再貼現(xiàn)率6.03%4.32%3.96%2.16%2.97%時間2004.3.252005.3.172008.11.272008.12.232010.12.26再貼現(xiàn)率3.24%4.32%2.97%1.80%2.25%再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的作用：

再貼現(xiàn)是中央銀行的貨幣政策工具之一，它不僅影響商業(yè)銀行籌資成本，調(diào)整商業(yè)銀行的信用擴張，控制貨幣供應(yīng)總量，而且可以按國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，有選擇地對不同種類的票據(jù)進行融資，促進結(jié)構(gòu)調(diào)整。中央銀行貸款業(yè)務(wù)的種類1、對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的放款。2、對非貨幣金融機構(gòu)的放款。3、對政府的放款。4、其他放款。中央銀行貸款業(yè)務(wù)的作用：擴張中央銀行對商業(yè)銀行的貸款，從貨幣流通的角度看，是投放了基礎(chǔ)貨幣，直接影響社會貨幣流通量和信貸總規(guī)模。當(dāng)中央銀行增加對商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)的貸款時，商業(yè)銀行在中央銀行的存款或現(xiàn)金庫存就會相應(yīng)增加。商業(yè)銀行以這些資金作為來源擴大向社會的放款，根據(jù)派生存款的原理，最終使社會貨幣流通量擴大。中央銀行貸款業(yè)務(wù)的作用：收縮反之，當(dāng)中央銀行減少其對商業(yè)銀行的貸款時，就會使得商業(yè)銀行的資金來源相應(yīng)減少，從而迫使商業(yè)銀行收縮信貸規(guī)模，減少對社會的貨幣供應(yīng)，最終減少社會貨幣流通量。

二、證券買賣業(yè)務(wù)

中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)，是指中央銀行在公開市場上從事有價證券的買賣。中央銀行在公開市場上買進證券就是直接投放了基礎(chǔ)貨幣，而賣出證券則是直接回籠了基礎(chǔ)貨幣。

中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)的意義：影響金融體系的流動性，調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實現(xiàn)體系內(nèi)流動性總量適度、結(jié)構(gòu)合理、變化平緩和貨幣市場利率基本穩(wěn)定的目標。中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)的基本情況：中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)即是公開市場業(yè)務(wù)中央銀行買賣證券的種類及業(yè)務(wù)操作：種類：政府公債、國庫券及其它流動性很高的有價證券。操作：1、一級市場買賣。2、二級市場回購。

中國人民銀行買賣的證券主要是短期國債和央行融資券、政策性金融債券等。主要是對一級交易商采取公開投標形式進行國債的回購交易。

中國人民銀行的證券買賣業(yè)務(wù)1994年4月1日，中國人民銀行開始在上海銀行部外匯市場買賣外匯進行業(yè)務(wù)操作，1995年，中國人民開始通過融資券的買賣試行公開市場業(yè)務(wù)，1996年4月9日，才正式啟動中央銀行國債公開市場業(yè)務(wù)。操作工具是國債、中央銀行融資券、政策金融債，交易主體是國債一級交易商，而不是個人和企業(yè)事業(yè)單位。證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)：相同之處

就其效果而言，中央銀行買進證券實際上是以自己創(chuàng)造的負債去支付，這相當(dāng)于中央銀行的貸款。

就對貨幣供應(yīng)量的影響而言，中央銀行買進證券同發(fā)放貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量增加。

都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具。

證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)：不同之處（1）資金的流動性不同。（2）業(yè)務(wù)收益方式不同。（3）證券買賣業(yè)務(wù)對經(jīng)濟、金融環(huán)境的要求不同。

三、國際儲備業(yè)務(wù)主要是負責(zé)經(jīng)營和保管本國的國際儲備。中央銀行在經(jīng)營和保管國際儲備時，一般要兼顧安全性、流動性和盈利性。既要在總量上保持一個適度的規(guī)模，同時還要使國際儲備的結(jié)構(gòu)更合理。

國際儲備的種類

1、黃金

1、黃金

1、黃金

1、黃金國際儲備的種類外匯在IMF的儲備頭寸IMF創(chuàng)設(shè)的特別提款權(quán)黃金

1、黃金

1、黃金

1、黃金

1、黃金儲備資產(chǎn)優(yōu)點缺點黃金安全性高不便支付使用，無收益，管理成本高外匯具有靈活兌現(xiàn)性，有收益，管理成本低風(fēng)險高特別提款權(quán)既安全可靠又靈活兌現(xiàn)不能隨意購入，不能成為主要國際儲備資產(chǎn)

國際儲備資產(chǎn)的優(yōu)缺點對比：黃金外匯儲備業(yè)務(wù)的意義國際儲備業(yè)務(wù)的意義穩(wěn)定匯價穩(wěn)定幣值調(diào)節(jié)國際收支我國外匯儲備管理的現(xiàn)狀：

自20世紀70年代末改革開放以來，中國人民銀行有步驟地推進外匯體制改革。2005年7月21日，我國的外匯管理體制又進行了重大改革，不再盯住單一美元，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的匯率制度，形成更富彈性的人民幣匯率形成機制。

由國家外匯管理局直接經(jīng)營外匯儲備，同時對部分儲備資金實行委托管理。我國外匯儲備快速增長我國外匯儲備管理的目標：●

采取科學(xué)的管理和經(jīng)營手段，保證中國人民銀行調(diào)整外匯供求，平衡外匯市場等宏觀控制目標的實現(xiàn)。●加強風(fēng)險防范，確保外匯資金安全，保證外匯資金的及時調(diào)撥和運用?！窠⒖茖W(xué)的儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高儲備經(jīng)營水平，增加資產(chǎn)回報?！窈侠戆才磐顿Y，有重點地支持國內(nèi)建設(shè)項目。開展外匯儲備業(yè)務(wù)時應(yīng)注重以下幾點：●建立嚴密的風(fēng)險管理制度，在外匯儲備經(jīng)營中，主要注意規(guī)避三種風(fēng)險：◎主權(quán)風(fēng)險◎商業(yè)信用風(fēng)險◎市場風(fēng)險●采用科學(xué)的風(fēng)險控制手段。●建立適合我國國情的外匯儲備經(jīng)營模式。中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展第六節(jié)中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)中央銀行的支付清算運作中央銀行在跨國支付清算中的作用中央銀行與支付系統(tǒng)風(fēng)險控制一、中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展結(jié)算：指為實現(xiàn)因商品（服務(wù)）交易、金融活動、消費行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付行為。清算：指通過一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進行的支付指令的發(fā)送與接受、對賬與確認、收付數(shù)額的統(tǒng)計軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦?。支付清算業(yè)務(wù)：中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，為商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)辦理債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)。一、中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展1、支付清算業(yè)務(wù)含義一、中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展2、中央銀行的支付清算體系清算機構(gòu)

支付（清算）系統(tǒng)支付結(jié)算制度同業(yè)間

清算安排支付清算體系2、中央銀行的支付清算體系

清算機構(gòu)：為金融機構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。

組織形式：

票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會等2、中央銀行的支付清算體系支付（清算）系統(tǒng)是在既定規(guī)則框架下，由提供支付服務(wù)的中介機構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)。

任務(wù)：快速、有序、安全地實現(xiàn)貨幣所有權(quán)在經(jīng)濟活動參與者間的轉(zhuǎn)移。

支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)則、操作程序、實施范圍與標準等的規(guī)定與安排。

中央銀行有義務(wù)根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融體系構(gòu)成、金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營等，制定支付結(jié)算制度，并根據(jù)發(fā)展需要對其實施變革。

同業(yè)間清算（亦稱行間清算或聯(lián)行清算）是金融機構(gòu)之間為實現(xiàn)客戶委辦業(yè)務(wù)和自身需要所進行的債權(quán)債務(wù)清償和資金劃轉(zhuǎn)。

中央銀行不僅主持制定行間清算制度、設(shè)計行間支付系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與運行模式、審核支付系統(tǒng)操作規(guī)程，還直接提供清算服務(wù)，并對有關(guān)清算機構(gòu)及系統(tǒng)運行實施政策指導(dǎo)與監(jiān)督。

20世紀70年代以前支付清算活動主要以手工操作為主，效率低下。計算機和自動化技術(shù)的應(yīng)用，極大提高了支付清算效率。1970CHIPS紐約同業(yè)銀行支付系統(tǒng)1975ACH紐約自動清算所系統(tǒng)隨著國際間經(jīng)濟、貿(mào)易、投資及民間往來的增多，跨國支付清算業(yè)務(wù)量迅速擴大。1973SWIFT環(huán)球銀行金融電信協(xié)會支付系統(tǒng)現(xiàn)代化建設(shè)的快速發(fā)展，也帶來了一些新的問題和矛盾。一、中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展3、支付清算系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展二、中央銀行的支付清算運作1、中央銀行支付清算運作的基本原理

（1）中央銀行在銀行間清算中的地位中央銀行擁有國家最終權(quán)威清算機構(gòu)的特殊地位，金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項，通過其在中央銀行賬戶的借、貸記載進行劃轉(zhuǎn)結(jié)算。清算參與銀行的資金來源：在中央銀行儲備賬戶內(nèi)的存款余額——主要來源；中央銀行信貸；通過貨幣市場借入的臨時性資金；由于結(jié)算時隔所產(chǎn)生的在途資金（2）行間支付（清算）系統(tǒng)行間清算通過行間支付系統(tǒng)進行資金清算過程兩個基本程序：

付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付指令付款行和收款行之間實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)。凈額結(jié)算定時（延時）結(jié)算全額結(jié)算實時（連續(xù)）結(jié)算支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對金融機構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機構(gòu)進行劃轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)清算。（有明顯的風(fēng)險隱患）支付系統(tǒng)對各金融機構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進行一一對應(yīng)結(jié)算。（有明顯的運行效率和安全優(yōu)勢）支付結(jié)算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的一個指定時刻，如這一時刻為日終，則稱為日終結(jié)算。支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的任何時刻都可進行，支付指令隨時發(fā)送隨時處理（RTGS系統(tǒng)）同業(yè)清算銀行同業(yè)清算的形式大額結(jié)算：延時凈額結(jié)算系統(tǒng)向?qū)崟r全額結(jié)算系統(tǒng)轉(zhuǎn)變第一項創(chuàng)新第二項創(chuàng)新在20世紀80年代之前，延時凈額結(jié)算(DNS)是大額支付系統(tǒng)（HVPS）的主要形式。20世紀90年代，HVPS經(jīng)歷了一次重大變革，從僅在日終結(jié)算一次的DNS系統(tǒng)，轉(zhuǎn)變?yōu)樵谌臻g連續(xù)進行結(jié)算的RTGS系統(tǒng)。引入混合系統(tǒng)

混合系統(tǒng)在減少中央銀行貨幣需要的同時，還通過為每輪軋差凈額提供實時最終結(jié)算降低了結(jié)算風(fēng)險。典型混合系統(tǒng)：德國RTGS加拿大LVTS美國CHIPS法國PNS

實時結(jié)算基礎(chǔ)上反復(fù)軋差與抵消的結(jié)合

這些系統(tǒng)首先力求在全額基礎(chǔ)上進行結(jié)算，若因結(jié)算資金余額不足無法實現(xiàn)即時結(jié)算，系統(tǒng)同時檢查一個或多個雙邊或多邊的抵消結(jié)算是否可行。美國的CHIPS能夠識別并結(jié)算在雙邊或多邊基礎(chǔ)上進行抵消的群組支付。組織票據(jù)交換提供異地跨行清算服務(wù)為私營清算機構(gòu)提供凈額清算服務(wù)提供證券交易資金清算服務(wù)票據(jù)交換是各銀行彼此之間進行債權(quán)債務(wù)和資金清算最基本的清算手段。中央銀行進行組織管理、開立賬戶、提供服務(wù)。各國中央銀行通過各種方式和途徑，對清算帳戶進行集中處理，提高清算效率，減少資金消耗降低行間清算風(fēng)險。為私營清算機構(gòu)提供凈額清算服務(wù)美國：Fedwire簿記證券系統(tǒng)日本：政府債券服務(wù)系統(tǒng)中國：中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)中國證券登記結(jié)算系統(tǒng)上海清算所業(yè)務(wù)系統(tǒng)二、中央銀行的支付清算運作2、中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容按所有者/運行者劃分按支付系統(tǒng)的服務(wù)對象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分按支付系統(tǒng)服務(wù)的地區(qū)范圍劃分由中央銀行所有并運行由私營清算機構(gòu)所有并運行商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所有并運行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)境內(nèi)支付系統(tǒng)國際性支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）3、支付（清算）系統(tǒng)的種類世界主要大額支付系統(tǒng)的幾年的發(fā)展特征一是支付規(guī)模持續(xù)增長。從總量和平均值看，HVPS的支付規(guī)模均呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢。二是交易費用不斷下降。大額支付系統(tǒng)的建設(shè)維護需要相當(dāng)多固定成本，故其具有較大規(guī)模經(jīng)濟的特點。三是運行時間延長。大額支付系統(tǒng)運營時間金融市場全球化延長。四是系統(tǒng)參與者不斷減少。二、中央銀行的支付清算運作4、我國支付清算體系的發(fā)展中國人民銀行在國家支付清算體系中法律地位的確立；支付清算制度體系的變革；聯(lián)行清算體系的變革；支付清算管理體制的建立。我國支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設(shè)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CHINANATIONALADVANCEDPAYMENGSYSTEM，CNAPS)項目于1996年7月啟動。2005年6月，CNAPS中的核心主干線——大額實時全額支付系統(tǒng)順利完成在全國的建設(shè)和推廣應(yīng)用，標志著中國已基本形成了以現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，商業(yè)銀行電子匯兌系統(tǒng)為基礎(chǔ)，各地同城票據(jù)交換所及電子匯兌系統(tǒng)并存，銀行卡系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)通用的支付系統(tǒng)布局體系。