天順風(fēng)能：關(guān)于公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告

發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告2一、本次募集資金具體使用計劃募集資金擬投入12259,568.19242,000.00集資金金額，公司董事會及其獲授權(quán)人士將根據(jù)實際募集資金凈額，在符合相關(guān)法律、法規(guī)的前提下，在上述募集資金投資項目范圍內(nèi)，根據(jù)募集資金投資項目進度以及資金需求等實際情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項目、優(yōu)先順序及各項目的具體投資額，募集資金不足部分由公司以自有資金或通過投資項目的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后根據(jù)相關(guān)法若本次募集資金總額因監(jiān)管政策變化或發(fā)行注冊及備案文件的要求予以調(diào)天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告3二、本次募集資金投資項目的必要性與可行性分析庫克斯港新建風(fēng)電海工基地建設(shè)項目。項目建設(shè)完成后，公司預(yù)計將新增年產(chǎn)50萬噸海上風(fēng)電管樁的產(chǎn)能，推動公司進一步擴大海上風(fēng)電的市場份額。本項目能幫助公司進一步完善海上風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)能布局，也是公司實現(xiàn)“雙?！睒I(yè)務(wù)布局戰(zhàn)略的重要舉措。借助德國庫克斯港的區(qū)位優(yōu)勢，公司能實現(xiàn)本土化產(chǎn)品供應(yīng)，降低運輸成本，同時可保障公司海外訂單的交付穩(wěn)定性，輻射歐洲乃至擬使用募集資金1234經(jīng)測算，本項目預(yù)計稅后內(nèi)部收益率為2截至本報告出具之日，本項目涉及的發(fā)改委及商務(wù)部門境外投資備案相關(guān)天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告4本項目擬通過租賃第三方的場地實施，實施主體已與相關(guān)方簽署了場地租在俄烏沖突的催化作用下，歐洲能源轉(zhuǎn)型的需求更為迫切。為了減少對俄羅斯然而，歐洲海上風(fēng)電樁基的主要解決方案為單樁產(chǎn)品，而歐洲主要樁基供應(yīng)商其次，受地緣政治的影響，德國加速能源路徑轉(zhuǎn)型。在海上風(fēng)力發(fā)電方面，因此，公司通過本項目擴大在德國地區(qū)海風(fēng)管樁的產(chǎn)能，有利于公司把握與陸上風(fēng)電相比，海上風(fēng)電具有資源豐富、發(fā)電利用小時數(shù)高、不占用土地和適合大規(guī)模開發(fā)等優(yōu)勢。此外，全球大部分人口居住在沿海大城市，海上風(fēng)電場的建立能有效滿足沿海居民地區(qū)的能源和電力需求。根據(jù)弗若斯特沙利天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告5另一方面，隨著風(fēng)電行業(yè)在制造環(huán)節(jié)的競爭日趨激烈，及時開拓新的業(yè)務(wù)板塊，培養(yǎng)公司發(fā)展的第二增長曲線實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是公司亟需落實的關(guān)鍵目標。為此，近幾年來公司持續(xù)推進海上風(fēng)電業(yè)務(wù)的發(fā)展，收購了包括廣東長風(fēng)、江蘇長風(fēng)在內(nèi)的公司，持續(xù)推進海工基地的建設(shè)。當(dāng)前公司已初步形成了江蘇鹽城、江蘇通州灣、廣東揭陽、廣東汕尾、廣東陽江、德國海工等在建或擬新建的海工基地產(chǎn)能布局，實現(xiàn)了歐洲、中國江蘇、廣東的海上風(fēng)電產(chǎn)能覆蓋并因此，本項目擬建德國海上風(fēng)電部件生產(chǎn)基地，是公司鞏固產(chǎn)能區(qū)位優(yōu)勢而做出的戰(zhàn)略規(guī)劃重要舉措。該基地建成后將形成公司扎根在歐洲的重要產(chǎn)能布局點，為公司開拓歐洲市場乃至全球市場提供強有力的支持，有利于公司持風(fēng)機大型化是海上風(fēng)電走向平價的最有效途徑，然而風(fēng)機大型化使得單個塔筒或單樁的重量和直徑加大，建立良好的產(chǎn)能區(qū)位布局優(yōu)勢成為該產(chǎn)業(yè)的重要競爭要素之一。若企業(yè)擁有自主碼頭或工廠與碼頭的區(qū)位布局較好，能有效減小物流約束、降低運輸成本。目前主要企業(yè)都在重點地區(qū)積極獲取碼頭資源本項目建設(shè)地位于德國的庫克斯港。庫克斯港擁有多個主要的優(yōu)質(zhì)碼頭和多功能用途泊位，包括多個風(fēng)電管樁運輸專用的滾裝集裝箱泊位，先天運輸條件優(yōu)異，能完全滿足公司在海外的海風(fēng)管樁訂單運輸要求。為進行海上風(fēng)電大天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告6利于進行大規(guī)模的管樁出海。港內(nèi)主要泊位均配備有各種岸吊、集裝箱吊及滾優(yōu)質(zhì)碼頭資源本身有一定的稀缺性，海風(fēng)設(shè)備對碼頭的噸級、岸線長度等都有較高的要求。因此，本項目的建設(shè)依托公司在德基地的天然區(qū)位優(yōu)勢，能迅速建立起進入壁壘和先發(fā)優(yōu)勢，完善公司海上風(fēng)電的產(chǎn)能布局，有利于公司受極端天氣以及俄烏戰(zhàn)爭等多重因素催化歐洲的能源轉(zhuǎn)型。歐洲國家持續(xù)出臺相關(guān)政策加快能源綠色轉(zhuǎn)型，快速提高可再生能源比例，以早日實現(xiàn)能源應(yīng)多樣化、加速推進可再生能源三方面著手，取代家庭、工業(yè)和發(fā)電領(lǐng)域的化續(xù)推出各類與海上風(fēng)電發(fā)展的相關(guān)政策。同時，英國、德國、法國、挪威等國天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告7南》（CEEAG）長久以來,歐洲風(fēng)電產(chǎn)業(yè)專注于降本,新項目的競拍皆以價格為唯一的標準。此指南允許在差價合約拍賣中有高達30%的評分可基于非價格標（BritishEnergy進一步發(fā)揮海上油氣和風(fēng)電的協(xié)同目標從40GW提高至50GW,增加對于海上風(fēng)電,計劃的新目標是到《關(guān)于加強海上風(fēng)強調(diào)北海的海上風(fēng)電在加強歐盟能源安全方面的作用,并共同承諾到2030年將四個國家的北海海上風(fēng)電海地區(qū)海上風(fēng)電裝機容量從目前的公司是風(fēng)塔細分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，核心產(chǎn)品的產(chǎn)銷量全球領(lǐng)先。公司位于全球各地的風(fēng)塔生產(chǎn)基地均為所在區(qū)域規(guī)模最大、生產(chǎn)效率最高的制造工廠之洋裝備制造有限公司（簡稱“江蘇長風(fēng)”）100%股權(quán)。江蘇長風(fēng)是一家專業(yè)從事海上風(fēng)電基礎(chǔ)及海洋工程裝備制造的大型企業(yè)，核心產(chǎn)品有海上風(fēng)電鋼管樁、天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告8建造的理念進行技術(shù)創(chuàng)新及研發(fā)。自此，公司在風(fēng)電行業(yè)進一步延伸，擁有了海上風(fēng)電領(lǐng)域的產(chǎn)能優(yōu)勢、客戶資源和技術(shù)支持，從生產(chǎn)的角度形成了海上風(fēng)綜上所述，公司具備成熟的風(fēng)電部件生產(chǎn)能力和經(jīng)驗積累，將為本項目海公司始終秉持“敢于擔(dān)責(zé)、精準交付、創(chuàng)造價值”的核心價值觀，始終堅持“客戶至上”的理念，定期聽取客戶對公司產(chǎn)品或服務(wù)的反饋，不斷加強客戶服務(wù)管理，為客戶提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和可靠的交付服務(wù)，為客戶創(chuàng)造更大的價值。經(jīng)過多年在新能源裝備制造及零碳實業(yè)領(lǐng)域深耕，公司成長為風(fēng)塔、葉化產(chǎn)品認證、國際化產(chǎn)能布局、國際化戰(zhàn)略客戶、國際化營銷網(wǎng)絡(luò)為核心的綜綜上所述，公司在風(fēng)力發(fā)電市場中已形成良好的口碑，與現(xiàn)有客戶保持緊密的合作關(guān)系，并且通過品牌效應(yīng)吸引了許多潛在客戶資源。因此，本項目的首先公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長帶來流動資金需求的進一步擴大。得益于近年天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告9來歐洲可再生能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，以及下游市場需求持續(xù)增長，公司業(yè)務(wù)規(guī)模整體呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。在業(yè)務(wù)快速擴張的情況下，公司運營資金壓力將會增大。因此，公司需要通過補充流動資金，進一步提升公司資本實力，為公司未來業(yè)務(wù)規(guī)模擴大帶來的流動資金需求增長提供切實保障，減輕公司持續(xù)發(fā)其次，公司產(chǎn)品體系持續(xù)升級與完善帶來流動資金需求的增長。陸上風(fēng)電經(jīng)過長期的發(fā)展已經(jīng)進入到平緩的階段，由于制造環(huán)節(jié)的充分發(fā)展和競爭，行業(yè)門檻和壁壘已經(jīng)趨同，公司及時調(diào)整未來戰(zhàn)略規(guī)劃，將重心轉(zhuǎn)向發(fā)展空間更加廣闊的海上風(fēng)電業(yè)務(wù)。同時，公司通過多年對海上風(fēng)電行業(yè)的研究，在產(chǎn)品上選擇了由碼頭、港池、以及相鄰用地等資源的稀缺帶來的壁壘和進入門檻相對較高的水下基礎(chǔ)和漂浮式平臺。公司作為全球領(lǐng)先的風(fēng)塔及零部件生產(chǎn)制造商，近年來持續(xù)加大對新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)力度，推動公司產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富公司產(chǎn)品體系，不斷拓展對下游市場的覆蓋面，業(yè)務(wù)規(guī)模在未來有望保持穩(wěn)定隨著公司上述戰(zhàn)略布局的深入開展，公司除了在研發(fā)階段需要進一步提高滿足產(chǎn)品在量產(chǎn)、客戶試運行與市場推廣等各環(huán)節(jié)的資金需求。因此，公司有資金，以滿足公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，增強產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司抗風(fēng)險能力，是公司經(jīng)營和發(fā)展、實現(xiàn)公司戰(zhàn)略的客觀需要，三、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響項目及補充流動資金項目。本次募集資金投資項目是公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢、響應(yīng)客戶發(fā)展需求、結(jié)合國內(nèi)外市場發(fā)展機遇所做出的業(yè)務(wù)布局，是公司發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)落地的必然環(huán)節(jié)。本次募集資金投資項目符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和公天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司發(fā)行GDR募集資金使用的可行性分析報告司未來發(fā)展規(guī)劃，有利于鞏固公司核心競爭力、持續(xù)發(fā)展能力和綜合經(jīng)營能力，本次發(fā)行后，公司的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)規(guī)模將進一步增加，公司資本實力得到增強，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化并降低財務(wù)成本，提高公司財務(wù)的抗風(fēng)險能本次募集資金投資項目實施后，公司的風(fēng)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將進一步完善，同備業(yè)務(wù)規(guī)模將持續(xù)擴張。本次發(fā)行完成后，由于凈資產(chǎn)規(guī)模的上升，短期內(nèi)公司凈資產(chǎn)收益率將會受到一定影響，但從中長期來看，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增本次發(fā)行完成后，公司籌資活動現(xiàn)金