離焦鏡行業(yè)分析消費(fèi)升級(jí)下滲透率持續(xù)提升市場(chǎng)廣闊發(fā)展迅速

離焦鏡行業(yè)分析-消費(fèi)升級(jí)下滲透率持續(xù)提升市場(chǎng)廣闊發(fā)展迅速1.消費(fèi)升級(jí)下替代傳統(tǒng)框架眼鏡市場(chǎng)，近視防控眼鏡市場(chǎng)空間廣闊1.1.我國青少年近視率較高，且低齡化近視明顯，近視防控任重道遠(yuǎn)我國青少年近視率維持在高位，人群穩(wěn)定在1億人左右，近視防控需求龐大。根據(jù)國家衛(wèi)健委的全國近視專項(xiàng)調(diào)查，2020年我國青少年總體近視率為52.7%，同比2019年增加2.5pct，其中初中生、高中生近視率達(dá)71.1%/80.5%。我們估算大致對(duì)應(yīng)2020年6-18歲的近視人口達(dá)到1.1億人。如果到2025年之前近視率基本保持不變的話，每年的近視人口將穩(wěn)定在1億人左右。普通框架眼鏡仍為青少年近視人群的首選。目前青少年近視人群除了少部分人群會(huì)采用OK鏡，阿托品等方式延緩近視，大多青少年仍選擇佩戴普通的框架眼鏡，每年的近視度數(shù)仍有可能增加75-100度?？蚣茜R行業(yè)已經(jīng)是一個(gè)較為成熟的市場(chǎng)，歐睿預(yù)計(jì)2021年國內(nèi)鏡片市場(chǎng)年銷售額約為313億元，年銷售量約為2.7億片，即對(duì)應(yīng)約1.3億副，一副框架眼鏡的鏡片均價(jià)約為236元，加上框架約為700元。國內(nèi)外品牌鏡片產(chǎn)品形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。鏡片行業(yè)企業(yè)主要可以被分為三類：（1）依視路、蔡司等國際企業(yè)：成立時(shí)間較早，在光學(xué)設(shè)計(jì)、光學(xué)膜層等方面具備優(yōu)勢(shì)；（2）明月等國內(nèi)中高端企業(yè)：品質(zhì)穩(wěn)定、品類齊全，在國內(nèi)知名度高，規(guī)模效應(yīng)下顯著降低成本，主打中高端市場(chǎng)；（3）其他中小型企業(yè)：規(guī)模較小、數(shù)量較多，缺乏自主品牌或從事代工業(yè)務(wù)，在中低端市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。1.2.近視防控眼鏡通過“離焦”設(shè)計(jì)，可以有效延緩近視度數(shù)的加深由于青少年仍在長(zhǎng)身體階段，佩戴普通框架眼鏡后每年的近視度數(shù)仍會(huì)穩(wěn)定加深。青少年佩戴普通框架眼鏡，近視度數(shù)仍會(huì)加深主要是由于仍處在長(zhǎng)身體階段，普通框架眼鏡可以讓其眼球中心的物像投在視網(wǎng)膜上，但是外圍的成像會(huì)在視網(wǎng)膜后方，從而讓大腦發(fā)出信號(hào)，讓視網(wǎng)膜后移，導(dǎo)致眼軸增長(zhǎng)，從而造成近視持續(xù)加深。因此青少年每年的眼鏡度數(shù)都會(huì)增加，直到停止生長(zhǎng)發(fā)育后，近視度數(shù)才穩(wěn)定近視防控眼鏡通過“近視性離焦”設(shè)計(jì)，可以有效延緩近視度數(shù)的加深。近視防控眼鏡則主要運(yùn)用“近視性離焦”設(shè)計(jì)，改變了傳統(tǒng)近視眼鏡的光學(xué)原理，使得周邊區(qū)域的成像落在視網(wǎng)膜前，形成“膜前離焦”，進(jìn)而控制眼軸向后方生長(zhǎng)，延緩近視度數(shù)的加深。近視防控眼鏡的鏡片的綜合設(shè)計(jì)要求更高，更考驗(yàn)鏡片廠商的技術(shù)積累。近視防控眼鏡產(chǎn)品大多會(huì)在鏡片外圍排布較多的微透鏡，從而實(shí)現(xiàn)周邊成像落在視網(wǎng)膜上或視網(wǎng)膜前面。如明月鏡片的輕松控Pro產(chǎn)品就通過1295個(gè)微透鏡增加離焦面積。各家品牌廠商在微透鏡的數(shù)量，排列方式，中間的“非離焦”區(qū)域的形狀，大小方面都會(huì)有不同的組合方式，以適應(yīng)國內(nèi)青少年近視人群的用眼習(xí)慣，提高綜合防治效果。1.3.消費(fèi)升級(jí)邏輯下近視防控眼鏡或主要替代傳統(tǒng)框架眼鏡，市場(chǎng)空間廣闊消費(fèi)升級(jí)邏輯下，近視防控眼鏡或主要替代傳統(tǒng)框架眼鏡市場(chǎng)。目前近視防控眼鏡的終端零售價(jià)大多在1500-4000元不等，且實(shí)際到手價(jià)約為終端零售價(jià)的7折左右，即大多在1500-3000元的區(qū)間，對(duì)于普通消費(fèi)者而言，更多是“消費(fèi)升級(jí)”的邏輯。目前OK鏡一副售價(jià)約為1萬元左右，相較于OK鏡近視防控眼鏡1500-3000元的到手價(jià)消費(fèi)者接受度更高，父母比較容易接受“給孩子配一副更好的眼鏡”的邏輯，是對(duì)于傳統(tǒng)框架眼鏡市場(chǎng)的替代。近視防控眼鏡不屬于醫(yī)療器械的范疇，目前銷售還不需要臨床數(shù)據(jù)，主要通過眼鏡零售點(diǎn)渠道銷售。目前各大廠商為了加深其產(chǎn)品效果和品牌宣傳，都主動(dòng)做了臨床測(cè)試，且臨床數(shù)據(jù)顯示有效率較高。近視防控眼鏡客單價(jià)較高，眼鏡零售渠道推廣動(dòng)力更強(qiáng)。對(duì)于零售渠道而言，賣一副近視防控鏡的絕對(duì)利潤(rùn)額高于一副普通的框架眼鏡，渠道商同樣也有較強(qiáng)的動(dòng)力去推薦，拉動(dòng)近視防控眼鏡滲透率的提升。2021年近視防控眼鏡終端市場(chǎng)規(guī)模約百億。目前近視防控眼鏡市場(chǎng)的主流玩家除了進(jìn)口三大品牌蔡司，豪雅和依視路以外，國內(nèi)品牌這邊明月，萬新，暴龍等品牌也有明顯發(fā)力，此外對(duì)于低線城市而言，近視防控類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)更為分散，我們估計(jì)2021年近視防控眼鏡一年的銷售量約為500萬副，對(duì)應(yīng)的鏡片廠商出廠規(guī)模約為35億元，終端零售市場(chǎng)規(guī)模約為100億元。近視防控眼鏡滲透率較低，未來增長(zhǎng)空間廣闊?？紤]到近視防控眼鏡的廣闊增長(zhǎng)空間主要為傳統(tǒng)框架近視眼鏡市場(chǎng)，以6-18歲青少年近視人群為基準(zhǔn)，2021年滲透率僅約4.5%，且近視防控眼鏡也需要至少一年一換，我們認(rèn)為未來近視防控眼鏡還有廣闊的增長(zhǎng)空間。我們測(cè)算，到2025我們預(yù)計(jì)近視防控眼鏡市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到360億元，年銷量約1600萬副。2021-2025年CAGR為38%。如果長(zhǎng)期滲透率到30%，終端零售價(jià)提升到2500元，則對(duì)應(yīng)終端市場(chǎng)規(guī)模為825億元，鏡片廠商出場(chǎng)規(guī)模為289億元。2.主流近視防控類產(chǎn)品以O(shè)K鏡，近視防控眼鏡和低濃度阿托品為主目前主流的近視防控類產(chǎn)品主要為3類，分別為：1）角膜塑形鏡（即OK鏡）：近視人群在睡眠期間通過佩戴OK鏡，能夠暫時(shí)改變角膜的形狀，從而改善近視人群在白天的裸眼視力，使成像落在視網(wǎng)膜上，同時(shí)OK鏡也能夠改變周邊成像，起到延緩近視的作用。OK鏡對(duì)適用人群年齡、散光、角膜、眼壓要求較高，同時(shí)OK鏡單價(jià)更高，整體驗(yàn)配流程相對(duì)更加復(fù)雜，屬于三類醫(yī)療器械，進(jìn)入門檻較高。2）近視防控眼鏡：近視防控眼鏡則主要運(yùn)用“近視性離焦”設(shè)計(jì)，改變了傳統(tǒng)近視眼鏡的光學(xué)原理，使