2019年養(yǎng)老院財(cái)務(wù)分析

第五章資分金源股結(jié)：公司注冊資本1200元，具體的資金來源與股本結(jié)構(gòu)如下：資金來源：單位：萬元項(xiàng)目權(quán)益資本債務(wù)資本

來源風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)投資銀行貸款金額17%

金額950502004%風(fēng)險(xiǎn)投創(chuàng)業(yè)團(tuán)投銀行貸79%在股本結(jié)構(gòu)中，風(fēng)險(xiǎn)投資方面我們打算吸引一個(gè)或者多個(gè)大企業(yè)共同入股，資金為950萬，大企的資金充足，愿意支持公益事業(yè)，來提高企業(yè)名聲，在日本這種模式很普遍且大企業(yè)也能從公益事業(yè)中獲取到一些關(guān)聯(lián)的收益，這種投資是一本萬利的團(tuán)隊(duì)投資50萬元充分考慮到我們作為大學(xué)生的資金來源有限們主要靠吸引大企業(yè)做公益事業(yè)這種在內(nèi)地比較新的模式來創(chuàng)立夕陽紅養(yǎng)老院而我們創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)作為管理者經(jīng)營養(yǎng)老院此外我們還需要以養(yǎng)老院房產(chǎn)作抵押從銀行貸款2萬元，為期兩年（金融機(jī)構(gòu)2年期的借款利率為6

資配前期投資表項(xiàng)目房建費(fèi)用綠化等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基本設(shè)施配備開業(yè)儀式和相關(guān)宣傳費(fèi)用其它費(fèi)用流動(dòng)資金合計(jì)

單位：萬元費(fèi)用850802001010501200注:1房投入：為考慮經(jīng)營的長期性，需要業(yè)自己著手建設(shè)適合養(yǎng)老的標(biāo)準(zhǔn)房間，一方面能讓老人住的更加舒適一面也有利于企業(yè)長期經(jīng)營成本的降低長期來看，企業(yè)占用的土地增值會提高企業(yè)自身的價(jià)值，因此，雖然可能投資回收期長些，但從長期看是值得投資的為從事營利事業(yè)邀有愿意回報(bào)社會的房地產(chǎn)企業(yè)贊助，房建費(fèi)用控制在850元。2綠等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：為了改善養(yǎng)老環(huán)，企業(yè)發(fā)展初期以栽種桃樹、柳樹、槐樹這些經(jīng)濟(jì)實(shí)用的樹種，養(yǎng)殖些花卉、草坪，設(shè)置可在路上休憩的木椅等，投入控制80萬元。3基設(shè)施配備：a)床、床頭柜和一人一格的衣櫥，約600萬元。床上用400*200=8萬元c)室內(nèi)一個(gè)書桌、圈00*200=4萬元電視每房間一萬e)活室設(shè)施家庭影院一套，麻將0，健身器材20，預(yù)算0萬元。f)餐設(shè)施灶具十套餐套消毒柜兩個(gè)冰若干臺總控制在1萬元在開業(yè)時(shí)爭取區(qū)政府或贊助單位的捐贈(zèng)）洗衣設(shè)備，預(yù)萬元（可設(shè)置投式自動(dòng)洗衣機(jī)十臺和其他洗衣設(shè)備若干洗澡設(shè)備，預(yù)萬元。i)公設(shè)施，電腦若干、打印機(jī)一臺，面包車一部（可時(shí)機(jī)成熟時(shí)再增加）。合計(jì)最小投入2萬元。k)醫(yī)療器械設(shè)備等，預(yù)計(jì)投80元。L其它裝飾類費(fèi)用計(jì)提2萬元。4開業(yè)儀式和相關(guān)宣傳費(fèi)用，1萬元。

夕陽紅養(yǎng)老院位于馬鞍山郊區(qū)，占5000平方米，共有床鋪00床，初步階段面向工人階層提供全方位醫(yī)療服務(wù)的中檔養(yǎng)老企業(yè)招聘有專業(yè)知識的醫(yī)務(wù)人員和培訓(xùn)下崗職工做些簡單的護(hù)理一方面幫助下崗職工再就業(yè)另一方面減少成本開展宣傳活動(dòng)吸引需要社會上需要我們服務(wù)的顧客入住鼓勵(lì)青年學(xué)生積極參加敬老的愛心活動(dòng)。資析投資決策需要各種指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算判斷為了更好地為投資者作參考下面從投資凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率、投資回收期三個(gè)方面作分析由于開辦養(yǎng)老院投資回報(bào)期比較長，這也是特有的行業(yè)特征，為了分析財(cái)務(wù)上的可行性，現(xiàn)考慮年期內(nèi)財(cái)務(wù)上的指標(biāo)。年份項(xiàng)目

初期

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

第六年

第七年

第八年

第九年

第十年固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金

-950-50凈利潤+折舊

126.0623

195.9823

209.2823

209.2823

209.2823

209.2823

209.2823

209.2823

209.2823

209.2823凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值

-1000149.06218.98232.28232.28232.28232.28232.28232.28232.28232.28-1000139.31191.27189.61177.21165.61154.778144.65135.19126.34118.083.1投資現(xiàn)值NPV=∑(CI-CO)/(1+i)^-t計(jì)算得：%)^-4+232.28*(1+7%)^-5+232.28*(1+7%)^-6+232.28*(1+7%)^-7+232.28*(1+

萬元

3.2內(nèi)含酬率∑

NCF(1+IRR)^-t149.06*(1+R)^-1+218.98*(1+R)^-2+232.28*(1+R)^-3+232.28*(1+R)^-4+232.28*(1+R)^-5+232.28*(1+R)^-6+232.28*(1+R)^-7+232.28*(1+R)^-8+232.28*(1+R)^-9+232.28*(1+R)^-10=1000IRR︽17%3.3投資收期根據(jù)：∑Ik＝∑O回收期累計(jì)凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)（未收到現(xiàn)金當(dāng)年現(xiàn)值）=5-1+(167.4/232.28)=4.72

年根據(jù)以上三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，銀行長期貸款利率，一至三年（含）為6.65%,考慮到風(fēng)險(xiǎn)等因素現(xiàn)把資金成本率定為此時(shí)NPV=542.05萬元，遠(yuǎn)大于，內(nèi)含報(bào)酬率為

17%

大于資金成本率7%投資回收期4.72年，這在投資回收期普遍長的養(yǎng)老行業(yè)里算是非常好了，因此值得投資。財(cái)務(wù)分析1.房及服務(wù)費(fèi)準(zhǔn)：收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（每人/月/元）養(yǎng)老區(qū)類型怡心苑（生活自理區(qū)）孝心苑（生活半自理區(qū)）愛心苑（半護(hù)理服務(wù)區(qū)）靜心苑（全護(hù)理服務(wù)區(qū)）

房費(fèi)900900900900

伙食費(fèi)550550550550

水電費(fèi)50505050

護(hù)理費(fèi)050010001300

合計(jì)1500200025002800注：

以上數(shù)據(jù)是依據(jù)問卷調(diào)查總結(jié)得到，設(shè)計(jì)的問卷調(diào)查表見下文2.益預(yù)估表：根據(jù)調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老院的入住率很高，考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，我們假設(shè)第一年的入住率為80%，各養(yǎng)老區(qū)（怡心苑、孝心苑、愛心苑靜心苑）人數(shù)分別按入住人數(shù)的20%、50%、20%、計(jì)算,以后假設(shè)每年入住率為90%。其中，第一年的主營業(yè)務(wù)收入計(jì)算如下：200*80%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=399.36萬元年二至五年的主營業(yè)務(wù)收入計(jì)算如下：

200*90%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=449.28萬元年成本費(fèi)用的有關(guān)項(xiàng)目：第一年主營業(yè)務(wù)成本/年/萬元員工工資

折舊費(fèi)用

伙食成水電成醫(yī)用用品本本成本

其它費(fèi)用

合計(jì)1252057.68204.4二至五年主營業(yè)務(wù)成本/年/萬元

235員工工資

折舊費(fèi)用

伙食成本

水電成本

醫(yī)用用品成本

其它費(fèi)用

合計(jì)1252057.68154.4230第一年管理費(fèi)用/年/萬元管理人員工資40管理人員工資48

折舊費(fèi)其它開支32二至五年管理費(fèi)用/年/萬元折舊費(fèi)其它開支39工資（第一年）/年/萬元

合計(jì)45合計(jì)60人數(shù)

工資年

小計(jì)兼職員工普通員工醫(yī)護(hù)員工銷售人員專業(yè)醫(yī)生管理人員合計(jì)

工資（二至五年）/年/萬元

人數(shù)

工資

小計(jì)兼職員工普通員工醫(yī)護(hù)員工銷售人員專業(yè)醫(yī)生管理人員合計(jì)

收益表（萬元）一.營業(yè)務(wù)收入減主營業(yè)務(wù)成本二.營業(yè)務(wù)利潤加其他業(yè)務(wù)利潤減：銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三.業(yè)利潤營業(yè)外收入四.利潤

第一年399.36235164.3620304596.0630126.06

第二年449.28230219.28202060145.9850195.98

第三年449.28230219.282020600159.2850209.28

第四年449.28230219.282020600159.2850209.28

第五年449.28230219.282020600159.2850209.28注：《企業(yè)所得稅法》及《實(shí)施條例》規(guī)定，符合條件的非營利組織的收入為免稅收入。2.要項(xiàng)目變動(dòng)解釋：其他業(yè)務(wù)利潤在成遞增趨勢，主要因?yàn)橐恍┥痰甑拈_辦，還有臨時(shí)照管業(yè)務(wù)的開展；財(cái)務(wù)費(fèi)用在第三年的大幅下跌，是因?yàn)殂y行貸款的到期償還。3產(chǎn)負(fù)表:初期

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

初期

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年貨幣資金流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資

50199.06682.650199.06682.6

長期借款負(fù)債合計(jì)實(shí)收資

02000000200000950

11501150115011501150

1000

10001000100010001000產(chǎn)減：累

本盈余公0

23466992115

0

25.2164.41106.26148.12189.98計(jì)折舊固定資

積未分配950

11271104108110581035

0

100.85257.63425.06592.48759.90產(chǎn)凈值非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)

95011271104108110001322.041531.321949.88

利潤所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總

10001531.321740.610001531.321740.6計(jì)注：固定資產(chǎn)以房屋為主，房屋的使用年限為，按2%計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。

4金流表現(xiàn)流表析萬）第一年

第二年

第三年

第四年

第五年一、經(jīng)營活產(chǎn)生的現(xiàn)流入量主營業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)的凈現(xiàn)金出量

399.3650.00449.3690.00177.0020.00287.00162.36

449.2870.00519.2885.00188.0014.00287.00232.28

449.2870.00519.2885.00188.0014.00287.00232.28

449.2870.00519.2885.00188.0014.00287.00232.28

449.2870.00519.2885.00188.0014.00287.00232.28二.投資活動(dòng)生的現(xiàn)金入現(xiàn)金流入小固定資產(chǎn)投現(xiàn)金流出小投資活動(dòng)產(chǎn)的凈現(xiàn)金量三、籌資活產(chǎn)生的現(xiàn)流入量取得借款收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)償還債務(wù)付利息現(xiàn)金流出小籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈現(xiàn)金流量

200.00200.00200.00200.0013.3013.30186.70

200.0013.30213.30凈現(xiàn)金流

149.06

18.98

232.28

232.28

232.28務(wù)表析5.1償債力分析公式：利息支付倍數(shù)＝(利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用第一年末

第二年末

第三年末

第四年末

第五年末利息保障倍數(shù)

8.2211.98---5.2營運(yùn)力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額X100%

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

第一年末3.21

第二年末2.15

第三年末1.34

第四年末0.79

第五年末0.565.3盈利力分析凈資產(chǎn)收益率=凈利/平均資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率

第一年末0.12

第二年末0.16

第三年末0.15

第四年末0.13

第五年末0.115.4成長分析總資產(chǎn)增長率=（總資產(chǎn)年末數(shù)-總資產(chǎn)年初數(shù)）總資產(chǎn)年初數(shù)總資產(chǎn)增長率

第一年末0.33

第二年末0.00

第三年末0.16

第四年末0.14

第五年末0.12通過以對公司財(cái)務(wù)析，可看到：償債能力分析，公司償債能力較強(qiáng)，能輕松地?fù)Q還上銀行貸款。營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低但是有公司發(fā)展戰(zhàn)略上的原因主要因?yàn)楣镜哪繕?biāo)是不斷擴(kuò)大養(yǎng)老規(guī)模形成規(guī)模效益因此要留有的銀行存款較多以備后面的擴(kuò)張性建設(shè)投資另外在具體時(shí)期可以利用貨幣資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y，以增加企業(yè)收入。盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系是評價(jià)企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)一般認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率越高企業(yè)