廣東明珠公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

一、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析比較資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）單位：萬元報(bào)告日期2014/12/312013/12/312012/12/312011/12/312010/12/31貨幣資金297751255106533524434318應(yīng)收票據(jù)3041833022178218159應(yīng)收賬款220714716625642697預(yù)付款項(xiàng)545171415211393應(yīng)收利息271241900--應(yīng)收股利------0--其他應(yīng)收款202278164711798存貨77075767928281654待攤費(fèi)用----------待處理流淌資產(chǎn)損益----------一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)457006001810010150--其他流淌資-流淌資產(chǎn)合計(jì)9725732700337905719270020發(fā)放貸款及墊款------0--可供出售金融資產(chǎn)70948----0--持有至到期投資------0--長期應(yīng)收款----145018850--長期股權(quán)投資--70948705485090133177投資性房地產(chǎn)89338760897283689472固定資產(chǎn)原值996911321114111385512884累計(jì)折舊59096247602363365841固定資產(chǎn)凈值40595074538975197043固定資產(chǎn)減值打算539539539539539固定資產(chǎn)35204534485069806504在建工程74----9434無形資產(chǎn)12003039308438404276開發(fā)支出------0--商譽(yù)------0--長期盼攤費(fèi)用------011股權(quán)分置流通權(quán)----------遞延所得稅資產(chǎn)663629614722666其他非流淌資產(chǎn)8790098600452000--非流淌資產(chǎn)合計(jì)1732381865111347188975554139資產(chǎn)總計(jì)270495189781168507146947124159比較資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債和全部者權(quán)益部分）單位：萬元報(bào)告日期2014/12/312013/12/312012/12/312011/12/312010/12/31短期借款--1380013000100005884應(yīng)付票據(jù)------0--應(yīng)付賬款92490793514001421預(yù)收賬款30304984899應(yīng)付職工薪酬9523232351應(yīng)交稅費(fèi)8870356592132100其他應(yīng)付款928956220718691299一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債--580--0--其他流淌負(fù)債------0--流淌負(fù)債合計(jì)1084716651168061338811654長期借款--2320--30003000應(yīng)付債券------0--長期應(yīng)付款------0--專項(xiàng)應(yīng)付款------040預(yù)料非流淌負(fù)債----------長期遞延收益----------非流淌負(fù)債合計(jì)02320030003040負(fù)債合計(jì)1084718971168061638814694實(shí)收資本(或股本)3417534175341753417534175資本公積93179317931793179345減:庫存股------0--盈余公積1815916144140831234210633未安排利潤187880106528894776765052010歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)249530166163147052123484106162少數(shù)股東權(quán)益101194646464970753303全部者權(quán)益合計(jì)259648170809151701130559109465負(fù)債和全部者權(quán)益總計(jì)270495189781168507146947124159通過比較資產(chǎn)負(fù)債表供應(yīng)的資料進(jìn)行分析，可以發(fā)覺廣東明珠集團(tuán)股份有限公司的財(cái)務(wù)狀況的改變主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）該公司2010年—2014年度資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大，增加數(shù)額達(dá)到146336萬元，增長速度為118%。其中，流淌資產(chǎn)的增長速度為38.90%，非流淌資產(chǎn)的增長速度為220%，固定資產(chǎn)的增長速度則為-45.88%，表明公司資產(chǎn)的增長主要源于非流淌資產(chǎn)的增長。對此，應(yīng)從非流淌資產(chǎn)的規(guī)模與公司的生產(chǎn)實(shí)力是否相適應(yīng)來進(jìn)一步分析。（2）從非流淌資產(chǎn)部分的比較分析可以看出，2014年該公司非流淌資產(chǎn)增加119099萬元，增長速度為220%。其主要緣由是由于可供出售金融資產(chǎn)增加70948萬元，長期股權(quán)投資增加37771萬元，增長速度為113.85%，以及其他非流淌資產(chǎn)增加42700萬元，增長速度為94.47%。而固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)分別削減了2984萬元和3076萬元，其下降速度分別為42.37%和71.94%。公司應(yīng)對長期股權(quán)投資的大幅增長引起重視，進(jìn)一步分析其緣由。假如是因?yàn)槠髽I(yè)增加對外投資，須要查明企業(yè)對外投資的金額以及動(dòng)機(jī)。由于非流淌資產(chǎn)流淌性不強(qiáng)，因此分析費(fèi)流淌資產(chǎn)須要與企業(yè)的盈利實(shí)力與償債實(shí)力相結(jié)合，推斷其合理性。固定資產(chǎn)與存貨也應(yīng)是公司的重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，對存貨應(yīng)加強(qiáng)管理和限制，分別從進(jìn)、銷、調(diào)、存各個(gè)環(huán)節(jié)把關(guān)，削減存貨資金的占用，提高存貨周轉(zhuǎn)速度。（3）本年度公司的長期股權(quán)投資大幅增加，其增加數(shù)額為37771萬元，增長速度為113.85%。說明公司的對外投資規(guī)模加大，應(yīng)結(jié)合投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資效益進(jìn)行分析。5（4）本年度公司固定資產(chǎn)的下降速度為42.37%，無形資產(chǎn)的下降速度較快，其下降速度達(dá)到71.94%。應(yīng)進(jìn)一步查明固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)下降的緣由。（5）本年度公司流淌負(fù)債總體改變不大，其削減額為807萬元，下降速度為6.92%。但是從流淌負(fù)債的各項(xiàng)目看，可以發(fā)覺應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款均有所下降，其削減額為497萬元和869萬元，其下降速度分別為34.98%和96.66%。而短期借款卻增加了7916萬元，增長速度為134.53%?？梢钥闯?，該公司流淌負(fù)債的增長速度小于流淌資產(chǎn)的增長速度，這有利于改善公司的短期償債實(shí)力，但應(yīng)對流淌負(fù)債中個(gè)別下降速度較大的項(xiàng)目加以重點(diǎn)管理，進(jìn)一步分析其產(chǎn)生的緣由。（6）本年度該公司的非流淌負(fù)債下降水平較快，其下降數(shù)額達(dá)到720萬元，下降速度為23.68%。應(yīng)結(jié)合資金的用途和企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)一步分析。（7）股東權(quán)益2014年較2010年有較大改變，共增加了150183萬元，增長速度為137.20%。其中盈余公積增長速度為70.78%，未安排利潤增長速度為261.24%，而少數(shù)股東權(quán)益增長速度為7760.97%，應(yīng)進(jìn)一步分析，來考察公司股東權(quán)益變動(dòng)的合理性。二、資產(chǎn)負(fù)債表——資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（一）資產(chǎn)類別結(jié)構(gòu)分析1.流淌資產(chǎn)比率分析流淌資產(chǎn)比率=流淌資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=97257/270495*100%=35.96%2.非流淌資產(chǎn)比率分析非流淌資產(chǎn)比率=非流淌資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=17323/270495*100%=64.04%3.長期股權(quán)投資比率分析長期股權(quán)投資比率=長期股權(quán)投資總額/資產(chǎn)總額*100%=70948/270495*100%=26.23%4.固定資產(chǎn)比率分析固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=3520/270485*100%=1.30%5.流淌資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率分析流淌資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流淌資產(chǎn)總額/固定資產(chǎn)總額*100%=97257/3520*100%=2762.98%6.無形資產(chǎn)比率分析無形資產(chǎn)比率=無形資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=1200/270495*100%=0.44%（二）主要資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析1.存貨比率=存貨/流淌資產(chǎn)總額*100%=770/97257*100%=0.79%2.現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流淌負(fù)債=29775/10847*100%=274.50%3.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流淌負(fù)債*100%=（97257-770-5-45700-1588）/10847*100%=35494/10847*100%=327.22%(三)全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析共同比資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）單位：萬元報(bào)告日期2014/12/312013/12/31比重（%）20142013流淌資產(chǎn)貨幣資金29775125511.000.66應(yīng)收票據(jù)3041831.120.04應(yīng)收賬款22071470.820.08預(yù)付款項(xiàng)5450.0020.02應(yīng)收利息2712410.100.13應(yīng)收股利----其他應(yīng)收款202270.070.01存貨7707570.280.40一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)4570060016.890.32其他流淌資產(chǎn)152881155.650.06非流淌資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)70948--26.23持有至到期投資----長期應(yīng)收款----長期股權(quán)投資--7094837.38投資性房地產(chǎn)893387603.304.62固定資產(chǎn)原值9969113213.695.97累計(jì)折舊590962472.183.29固定資產(chǎn)凈值405950741.502.67固定資產(chǎn)減值打算5395390.200.28固定資產(chǎn)352045341.302.39在建工程74--0.028無形資產(chǎn)120030390.441.60遞延所得稅資產(chǎn)6636290.250.33其他非流淌資產(chǎn)879009860032.5051.95資產(chǎn)總計(jì)270495189781100.00100.00通過對廣東明珠有限責(zé)任公司的共同比資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以了解該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改變的緣由主要有以下幾個(gè)方面：（1）該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流淌資產(chǎn)的比重2013年為17.23%，2014年為38.90%，略有上升；固定資產(chǎn)比重2013年為2.39%，2014年為1.30%，呈下降趨勢；無形資產(chǎn)比重2013年為1.60%，2014年為0.44%，呈下降趨勢。從經(jīng)營范圍來看，公司主要從事實(shí)業(yè)投資發(fā)展、貿(mào)易、房地產(chǎn)開發(fā)以及酒類生產(chǎn)及銷售。其非流淌資產(chǎn)比重較大，說明企業(yè)資產(chǎn)的流淌性和變現(xiàn)實(shí)力較弱，缺乏肯定的償債實(shí)力和擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力。但是否會(huì)降低企業(yè)的盈利實(shí)力，應(yīng)結(jié)合企業(yè)利潤表以及盈利實(shí)力的分析加以推斷。此外，對于流淌資產(chǎn)比重的合理性的分析，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的閱歷性質(zhì)、經(jīng)營狀況和經(jīng)營特征、同行業(yè)平均水平和先進(jìn)水平分析。（2）該公司的固定資產(chǎn)比重2013年為2.39%，2014年為1.30%，下降了1.09%，固定資產(chǎn)比重較低，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模會(huì)受到限制，同時(shí)影響企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高和乘車成本的降低。假如該公司固定資產(chǎn)質(zhì)量不高的話，將會(huì)對其獲利實(shí)力有所影響。（3）該公司的無形資產(chǎn)比重2013年為1.60%，2014年為0.44%，下降了1.16%。通過該公司披露的會(huì)計(jì)報(bào)表附注得知，無形資產(chǎn)比重削減的主要緣由是主要是本報(bào)告期公司之子公司廣東明珠集團(tuán)廣州閥門有限公司的土地被征收拍賣削減所致。（4）該公司2013年貨幣資金比重為0.66%，2014年為11.00%，上升了10.34%。貨幣資金是維持企業(yè)的支付實(shí)力和資產(chǎn)彈性所不行缺少的，但貨幣資金又使企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)短暫停滯，它不能給企業(yè)帶來盈利。該公司的貨幣資金比重大幅上升，說明其資產(chǎn)變現(xiàn)實(shí)力以及地域風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力加強(qiáng)，但是機(jī)會(huì)成本也必定增加，這將會(huì)影響企業(yè)的盈利實(shí)力。通過該公司披露的會(huì)計(jì)報(bào)表附注得知，主要是本報(bào)告期公司之子公司廣東明珠集團(tuán)廣州閥門有限公司收到“三舊改造”地塊征地補(bǔ)償款所致。（5）該公司2014年應(yīng)收賬款的比重上升，預(yù)付款項(xiàng)的比重下降。說明企業(yè)實(shí)現(xiàn)寬松的信用政策。存預(yù)付款項(xiàng)比上年年末余額削減90.00%，主要是公司本報(bào)告期依據(jù)貿(mào)易合同約定預(yù)付的選購 款削減所致。對于存貨比重下降，由于企業(yè)采納寬松的銷售政策，導(dǎo)致存貨數(shù)量削減。或者審核企業(yè)存貨的計(jì)價(jià)方法，有無2低估存貨成本的現(xiàn)象。三．資產(chǎn)負(fù)債表+資本結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)愛護(hù)債權(quán)人利益的程度。這個(gè)指標(biāo)也被成為舉債經(jīng)營比率。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=(總負(fù)債/總資產(chǎn))×100%。從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金和股東供應(yīng)的資金在經(jīng)營中發(fā)揮著同樣的作用，所以，股東所關(guān)切的是全部資本利潤率是否超過借入款項(xiàng)的利率，即借入資本的代價(jià)。在企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時(shí)，股東所得到的利潤就會(huì)加大；假如相反，運(yùn)用全部資本的利潤率低于借款利息率，則對股東不利，因?yàn)榻枞胭Y本的多余的利息要用股東所得的利潤份額來彌補(bǔ)。因此，從股東的立場來看，在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，反之則相反。廣東明珠2010年資產(chǎn)負(fù)債率為11.83%，此后呈現(xiàn)不斷下降的趨勢，2011年資產(chǎn)負(fù)債率為11.15%，2012年資產(chǎn)負(fù)債率為9.97%，2013年資產(chǎn)負(fù)債率為10.00%，2014年資產(chǎn)負(fù)債率為4.01%.總體來說，廣東明珠的資產(chǎn)負(fù)債率始終低于30%，明顯偏低，表明廣東明珠并沒有充分利用負(fù)債經(jīng)營。2、產(chǎn)權(quán)比率

從分析可得，廣東明珠近5年的產(chǎn)權(quán)比例（ 13.4235%、12．5522%、11．0784%、11．1066%、4．1776%、）都偏低，并呈現(xiàn)不斷下降趨勢。融資來源主要為權(quán)益資本?？傮w來說負(fù)債總額較上年的變動(dòng)37.02%高于權(quán)益的變動(dòng)10.67%。以上都說明廣東明珠起先適當(dāng)降低產(chǎn)權(quán)比率，但產(chǎn)權(quán)比率過低則表明企業(yè)沒有充分發(fā)揮自有資本的作用。負(fù)債及結(jié)構(gòu)分析資金結(jié)構(gòu)僅僅關(guān)注全部者權(quán)益資本和負(fù)債資本的比例關(guān)系是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，因?yàn)榧词谷空邫?quán)益資本和負(fù)債資本的結(jié)構(gòu)合理，而負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會(huì)加大籌資風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。流淌負(fù)債比率流淌負(fù)債率這一指標(biāo)反映一個(gè)公司依靠短期債權(quán)人的程度。該比率越高，說明公司對短期資金的依靠性越強(qiáng)。用公式表示為：負(fù)債流淌比率=（流淌負(fù)債÷總負(fù)債）×100%。

由于長期負(fù)債利息率高于流淌負(fù)債利息率，所以長期負(fù)債比流淌負(fù)債成本高。但流淌負(fù)債借款期短，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往比長期負(fù)債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。從企業(yè)平安性來看，流淌負(fù)債和長期負(fù)債應(yīng)合理搭配。從分析可得，廣東明珠的負(fù)債中，廣東明珠的負(fù)債以流淌負(fù)債為主，流淌負(fù)債所占比例極高，長期負(fù)債沒有或比例極低。近五年的流淌負(fù)債率分別為：79.31%、81.69%、100%、87.77% 、100%。應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和其他應(yīng)付款都呈逐年下降的趨勢，應(yīng)付職工薪酬和應(yīng)交稅費(fèi)都呈逐年增長的趨勢，其中應(yīng)交稅費(fèi)的增長占了絕大部分，成為流淌負(fù)債率上升的主要緣由。這表明廣東明珠主要依靠短期負(fù)債來滿意日常經(jīng)營所需，而未利用長期負(fù)債投入到長期戰(zhàn)略中去。利潤表分析利潤表的總體分析利潤表水平分析廣東明珠公司利潤水平分析表單位：萬元項(xiàng)目2013年2014年2014年與2013年比較增減額增減百分比(%)一、營業(yè)收入135265454-8072-59.68減：營業(yè)成本5290713-4577-86.52營業(yè)稅金及附加547375-172-31.44管理費(fèi)用1376159722116.06財(cái)務(wù)費(fèi)用179-1044-1223-683.24資產(chǎn)減值損失12560-65-52.00加：投資收益8673177969123105.19二、營業(yè)利潤1468221549686746.77加：營業(yè)外收入10582816-105812-99.98減：營業(yè)外支出220620410200.00其中：非流淌資產(chǎn)處置損失23150.00三、利潤總額12050621359-99147-82.28減：所得稅費(fèi)用27971997-26974-96.44四、凈利潤9253520362-72173-78.00五、每股收益（一）基本每股收益2.470.59-1.88-76.11（二）稀釋每股收益2.470.59-1.88-76.11通過廣東明珠公司利潤分析表，可以看出該公司盈利狀況的改變主要變現(xiàn)在一下幾個(gè)方面：公司2014年?duì)I業(yè)收入較2013年削減了8072萬元，增長率為-59.68%，說明公司的經(jīng)營規(guī)模有所削減。公司2014年?duì)I業(yè)成本較2013年增長率-86.52%；營業(yè)稅金及附加和資產(chǎn)減值損失分別較上年增長-86.52%和52.00%，高于營業(yè)收入的增長幅度；管理費(fèi)用較2013年增長了16.06%，但財(cái)務(wù)費(fèi)用削減顯著，增長率高達(dá)-683.24%。說明公司成本費(fèi)用總體限制還很志向，大多數(shù)項(xiàng)目都成負(fù)增長趨勢。公司2014年?duì)I業(yè)利潤較2013年增長了6867萬元，增長率為46.77%，營業(yè)利潤的增長主要是由于投資收益的增長以及財(cái)務(wù)費(fèi)用的削減所引起的。由于營業(yè)外收入的削減，使得該公司利潤總額2014年較2013年削減了99147萬元，增長率為-82.28%。該公司凈利潤2014年較2013年削減了72173萬元，增長率為-78.00%。利潤表趨勢分析廣東明珠公司趨勢分析表（定比）單位：%項(xiàng)目2013年2014年一、營業(yè)收入10040.32減：營業(yè)成本10013.48營業(yè)稅金及附加10068.56管理費(fèi)用100116.06財(cái)務(wù)費(fèi)用100-583.24資產(chǎn)減值損失10048.00加：投資收益100205.19二、營業(yè)利潤100146.77加：營業(yè)外收入1000.02減：營業(yè)外支出10010300.00其中：非流淌資產(chǎn)處置損失100150.00三、利潤總額10017.72減：所得稅費(fèi)用1003.56四、凈利潤10022.00五、每股收益（一）基本每股收益10023.89（二）稀釋每股收益10023.89通過廣東明珠公司的利潤趨勢分析表，可以看出該公司的盈利狀況的改變趨勢主要是表現(xiàn)在一下幾個(gè)方面：公司營業(yè)收入增長一般，增長了40.32%。公司營業(yè)利潤較2013年增加了146.77%，高于營業(yè)收入的增長幅度。這主要是由于營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、管理費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失的增加和財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降等不利因素所引起的。公司2014年利潤總額較2013年增長了17.72%，且低于營業(yè)收入和營業(yè)利潤的增長幅度，說明在營業(yè)外收支方面存在一些不利因素。公司2014年凈利潤較20013年增長了22%，應(yīng)進(jìn)一步查明緣由。結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析利潤表垂直分析廣東明珠公司利潤垂直分析表單位：萬元項(xiàng)目2013年2014年比重（%）2013年2014年一、營業(yè)收入135265454100.00100.00減：營業(yè)成本529071339.1113.07營業(yè)稅金及附加5473754.046.88管理費(fèi)用1376159710.1729.28財(cái)務(wù)費(fèi)用179-10441.32-19.14資產(chǎn)減值損失125600.921.10加：投資收益86731779664.12326.29二、營業(yè)利潤1468221549108.55395.10加：營業(yè)外收入10582816782.400.29減：營業(yè)外支出22060.013.78其中：非流淌資產(chǎn)處置損失230.010.06三、利潤總額12050621359890.92391.62減：所得稅費(fèi)用27971997206.7918.28四、凈利潤9253520362684.13373.34五、每股收益（一）基本每股收益2.470.59————（二）稀釋每股收益2.470.59————從以上廣東明珠公司利潤垂直分析表可以看出，該公司2014年?duì)I業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為395.10%，比2013年的108.55%增加了286.55%；2014年利潤總額占營業(yè)收入的比重為391.62%，比2013年的890.92%降低了499.3%，2014年的凈利潤占營業(yè)收入的比重為373.34%，比2013年的684.13%降低了310.79%。從企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)改變上來看，盈利實(shí)力比上一年度都有所下降。詳細(xì)而言，主要緣由是由于營業(yè)成本、管理費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失的上升所引起的，應(yīng)進(jìn)一步查明緣由。利潤業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析廣東明珠公司利潤業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析表單位：萬元項(xiàng)目2013年2014年?duì)I業(yè)利潤1468221549利潤總額12050621359凈利潤9253520362營業(yè)利潤占利潤總額的比重12.18%93.05%營業(yè)利潤占凈利潤的比重15.87%105.83%從以上的廣東明珠公司利潤業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析表可以看出，該公司的利潤主要是由營業(yè)利潤構(gòu)成的，說明其收益結(jié)構(gòu)基本結(jié)構(gòu)，主業(yè)明確，公司盈利的質(zhì)量較高。影響因素分析（1）營業(yè)毛利潤廣東明珠2014年的營業(yè)毛利潤4741萬元，削減3495萬元，增長率為-42.44%，比銷售收入的增長率增幅要高，由此可見，原材料成本有所下調(diào)。廣東明珠營業(yè)毛利變動(dòng)分析表單位：萬元項(xiàng)目2013年2014年增加額增減率營業(yè)收入135265454-8072-59.68營業(yè)成本5290713-4577-86.52營業(yè)毛利潤82364741-3495-42.44毛利率60.8986.9326.0442.76（2）成本費(fèi)用成本費(fèi)用變動(dòng)分析表單位：萬元項(xiàng)目2013年結(jié)構(gòu)比（%）2014年度結(jié)構(gòu)比（%）增加額增減率營業(yè)成本529071.5671343.45-4577-86.52營業(yè)稅金及附加5477.4037522.85-172-31.44管理費(fèi)用137618.61159797.3222116.06財(cái)務(wù)費(fèi)用1792.42-1044-63.62-1223-683.24成本費(fèi)用合計(jì)73921001641100-5751管理費(fèi)用變動(dòng)分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率職工薪酬5038162.325057927.37-19765.05-0.39折舊與攤銷2358364.722089923.78268440.9412.84稅費(fèi)1036977.71603175.44433802.2771.92辦公費(fèi)用462761.46692924.32-230162.86-33.22差旅費(fèi)用210693.22295676.3-84983.08-28.74行車費(fèi)用246847.58228313.0918534.498.12保險(xiǎn)費(fèi)用116942.43144005.96-27063.53-18.79業(yè)務(wù)款待費(fèi)557877763708.8-205831.8-26.95詢問費(fèi)169811.32250000-80188.68-32.08中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用974940.471328301.89-353361.42-26.60信息披露費(fèi)用608452.81477622.62130830.1927.39監(jiān)測排污費(fèi)50617.2650617.26綠化費(fèi)340003.6237090.25102913.3543.41修理費(fèi)359196533653.15-174457.15-32.69水電費(fèi)99534.86287538.58-188003.72-65.38物料消耗221819.15248785.43-26966.28-10.84保安費(fèi)用82470063670018800029.53其他費(fèi)用84988.282093803.76-2008815.48-95.94合計(jì)13762690.1915969150.74-2206460.55-13.82財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率利息支出5029583.416952302.92-1922719.51-27.66減：利息收入-3909038.48-18104593.0614195554.58-78.41財(cái)務(wù)顧問費(fèi)240000120000120000100.00手續(xù)費(fèi)430517.98592992.27-162474.29-27.40合計(jì)1791062.91-10439297.8712230360.78-117.16依據(jù)上表可以看出，2014年廣東明珠成本費(fèi)用總計(jì)為7392萬元，其中，營業(yè)成本為5290萬元,占總成本費(fèi)用的71.56%，管理費(fèi)用1376萬元，占總成本費(fèi)用的16.81%，財(cái)務(wù)費(fèi)用179萬元占總成本費(fèi)用的2.42%，營業(yè)稅金及附加547萬元，占總成本費(fèi)用的7.40%。從增減變動(dòng)率看，一是管理費(fèi)用的變動(dòng)比較大，主要的折舊與攤銷和稅費(fèi)所致，折舊與攤銷2358364.72元，增長12.84%，而稅費(fèi)由2013年的603175.44元增加到1036977.71元，增長71.92%，由此可以看出，企業(yè)在將來生產(chǎn)過程中應(yīng)加強(qiáng)質(zhì)量監(jiān)控。二是財(cái)務(wù)費(fèi)用因利息支出大幅度增加以及財(cái)務(wù)顧問費(fèi)增加導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用總體增加。營業(yè)稅金計(jì)算表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率營業(yè)稅4180894.892629687.631551207.2658.99城市維護(hù)建設(shè)稅292662.63184078.16108584.4758.99教化費(fèi)附加125426.8878890.6746536.2158.99房產(chǎn)稅731633.64767501.04-35867.4-4.67堤圍防護(hù)費(fèi)55075.233373.9121701.2965.02地方教化附加83617.8852593.7331024.1558.99合計(jì)5469311.123746125.141723185.9846.00營業(yè)稅金及附加比上年增加主要是銷售擴(kuò)大導(dǎo)致的營業(yè)稅及附征的城建稅及教化費(fèi)附加增加。（3）資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失明細(xì)變動(dòng)分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率壞賬損失1252325.88603217.51649108.37107.61固定資產(chǎn)減值損失2199.972199.97合計(jì)1254525.85603217.51651308.34107.62從上表可看成，廣東明珠2014年資產(chǎn)價(jià)值損失總額1254525.85元，同比增加了651308.34元，增幅107.62%。主要在于壞賬損失比2012年增加649108.37元，增長107.61%，超過了應(yīng)收賬款的增長幅度，也就是說壞賬損失計(jì)提比例增加，今后引關(guān)注客戶欠款的可能性、賬齡、信用等。（4）投資收益投資收益變動(dòng)分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益3995502-3995502-100.00可供出售金融資產(chǎn)等取得的投資收益86726179.2173966025.9-87239846.65-50.15合計(jì)86726179.2177961527.9-91235348.65-51.27廣東明珠對外投資均采納權(quán)益法進(jìn)行核算，2014年度投資收益盈利86726179.2元，比同期削減91235348.65元，下調(diào)51.27%。主要是可供出售金融資產(chǎn)等取得的投資收益削減引起的，（5）營業(yè)外收入營業(yè)外收入明細(xì)變動(dòng)分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率計(jì)入當(dāng)期非經(jīng)營性損益的金額非流淌資產(chǎn)處置利得合計(jì)105594943390848.2410558585851162222.391055949433其中：固定資產(chǎn)處置利得無形資產(chǎn)處置利得105594943390848.2410558585851162222.391055949433政府補(bǔ)助1238765.31238765.31238765.3政府嘉獎(jiǎng)71000-71000-100.00罰款凈收入1088337.771088337.771088337.77其他72-72-100.00合計(jì)1058276536161920.241058114616653478.911058276536廣東明珠2014年?duì)I業(yè)外收入總額1058276536元，比上年同期增加1058114616元。增幅653478.91%。其增加的主要緣由在于無形資產(chǎn)處置利得增加了1055949433元，比上年同期增加1055858585元，增幅1162222.39%。其次獲得政府補(bǔ)助1238765.3元，而2013年沒有獲得政府補(bǔ)助。詳細(xì)補(bǔ)助項(xiàng)目見補(bǔ)助明細(xì)表：政府補(bǔ)助明細(xì)表單位：元補(bǔ)助項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額與資產(chǎn)相關(guān)/與收益相關(guān)興寧市南部新城首期土地一級開發(fā)投資彌補(bǔ)專項(xiàng)資金1238765.30與收益相關(guān)合計(jì)1238765.30/（6）收入質(zhì)量分析2013年與2014年收入質(zhì)量對比表單位：元主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)2014年度2013年度本期比上期增減（%）2012年度營業(yè)收入135256776.254538156.3148289102082.4歸屬于上市公司股東的凈利潤843917744.3201367970.5319.09245929712.5歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)營性損益的凈利潤77044579.19159570390.6-51.72164569384.6經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-395326300.6-1191124.2-33089.3428579854.56基本每股收益2.470.59318.640.72稀釋每股收益2.470.59318.640.72加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%）40.6512.8827.7718.2從上表可以看出，20134營業(yè)收入同比增加148%，收入擴(kuò)大的同時(shí)，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量削減，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率同比增加27.77%，說明收入的質(zhì)量較好。現(xiàn)金流量增減變動(dòng)分析表單位：萬元項(xiàng)目2014年2013年2014年比2013年增減額增減（%）經(jīng)營活動(dòng)：現(xiàn)金流入20444457-2413-54.14現(xiàn)金流出41577457637001808.59現(xiàn)金流量凈額-39533-119-39414-33121.01投資活動(dòng)：現(xiàn)金流入1259644317682788191.75現(xiàn)金流出3701354207-17194-31.72現(xiàn)金流量凈額88951-1103199982906.37籌資活動(dòng)：現(xiàn)金流入480016700-11900-71.26現(xiàn)金流出25699149481