電線電纜行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告

電線電纜行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告

按照部門聯(lián)合、政企合作的原則，國家質檢總局、工業(yè)和信息化部、中國機械工業(yè)聯(lián)合會、中國電力企業(yè)聯(lián)合會、國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司等單位成立電線電纜產品質量提升聯(lián)合工作組，負責研究全國電線電纜質量總體形勢，提出質量提升工作措施，督促檢查各地落實情況。組長單位由國家質檢總局、工業(yè)和信息化部承擔，聯(lián)合工作組辦公室設在國家質檢總局產品質量監(jiān)督司，負責聯(lián)合工作組的日常工作。企業(yè)是電線電纜產品質量安全的責任主體，要牢固樹立質量責任意識，全面落實企業(yè)產品質量主體責任。一是要貫徹落實國家質檢總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合制定的《關于生產企業(yè)全面落實產品質量安全主體責任的指導意見》的各項要求，建立和完善企業(yè)質量責任人制度和質量管理體系，實行從原材料進廠把關、生產過程控制和出廠檢驗全過程質量管理，建立健全原材料和產品臺帳制度，依法誠信生產經營。二是鼓勵企業(yè)實行產品質量自我承諾，并通過各種形式向社會公開，接受監(jiān)管部門、社會和媒體的監(jiān)督。三是要加大技術升級和新產品研發(fā)力度，優(yōu)化產品結構，提升自主創(chuàng)新和質量保障能力。電線電纜行業(yè)周期性、季節(jié)性與區(qū)域性特點電線電纜行業(yè)主要由國家電力部門及其各地附屬單位對于電網(wǎng)的建設和改造投資所主導，存在一定的周期性、季節(jié)性與區(qū)域性特征。（一）電線電纜行業(yè)周期性電線電纜的主要需求來自于國家對于電網(wǎng)建設與改造的投資，而電網(wǎng)建設與改造的需求主要由用電需求所驅動。用電需求作為國民經濟發(fā)展狀況的重要指標，直接反映了宏觀經濟周期。因此，電線電纜行業(yè)的整體收入狀況與宏觀經濟周期緊密相關，對宏觀經濟周期較為敏感。（二）電線電纜行業(yè)季節(jié)性電線電纜行業(yè)下游客戶主要為以國家電網(wǎng)、供電局及其相關附屬單位為代表的電力部門客戶和按項目劃分的工程類商業(yè)客戶，其中電力部門客戶占絕大部分。因此，電力部門的招投標時間與項目建設時間將直接影響電線電纜生產商的收入確認時間。一般而言，電力部門于每年二、三季度進行招投標，電線電纜制造企業(yè)下半年交貨，大型工程項目也主要于下半年開工建設。因此，電線電纜生產企業(yè)下半年收入往往要好于上半年，行業(yè)表現(xiàn)出一定的季節(jié)性。（三）電線電纜行業(yè)區(qū)域性電線電纜行業(yè)主要需求來源于電網(wǎng)建設與改造投資，各地區(qū)電網(wǎng)建設與改造計劃所存在的一定差異導致各地區(qū)電線電纜市場需求存在區(qū)域性特征。從產業(yè)布局來看，我國電線電纜行業(yè)產業(yè)集群現(xiàn)象較為顯著，銷售產值主要集中在江蘇、廣東、山東、浙江和安徽，存在較為明顯的區(qū)域性特征。電線電纜行業(yè)發(fā)展趨勢（一）電線電纜業(yè)內橫向兼并重組，優(yōu)化產業(yè)組織結構行業(yè)企業(yè)多、規(guī)模小、集中度低已成為當前制約我國電線電纜行業(yè)良性發(fā)展的瓶頸。做強做大企業(yè)，優(yōu)化產業(yè)組織結構作為突破這一瓶頸的必要措施，已納入電線電纜行業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃的重點目標，奠定了我國電線電纜行業(yè)的中長期發(fā)展趨勢。隨著加工成本上升、銷售環(huán)境惡化以及銅價波動，多家中小型電纜企業(yè)面臨停產或倒閉；尤其是生產低端產品的企業(yè)，原本十分有限的利潤空間被大幅壓縮。與此相對，規(guī)模領先的企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢有效降低成本，提高市場份額，利用資金優(yōu)勢推動新品研發(fā)和橫向并購，依靠品牌和網(wǎng)絡優(yōu)勢保證營銷渠道暢通。在產業(yè)集聚地建設的推動下，業(yè)內企業(yè)橫向兼并重組將使電線電纜行業(yè)由分散型制造向集中型制造轉變，產業(yè)集中度不斷提高。預計至十二五期末，我國將形成十家以上銷售額超百億且具一定國際競爭力的大型企業(yè)；形成一批產品各具特色、專業(yè)制造能力強、配套較為齊全、差異化發(fā)展的區(qū)域線纜產業(yè)集群；形成一批具有專業(yè)生產特色以及區(qū)域競爭優(yōu)勢的中小電線電纜廠商。（二）電線電纜產業(yè)政策導向明顯，高端電纜產品供不應求繼高速鐵路、高速公路之后，發(fā)改委已將超高壓、特高壓電網(wǎng)規(guī)劃為下一個高速目標。根據(jù)國家電網(wǎng)對我國電網(wǎng)建設整體發(fā)展趨勢的判斷，將從低壓走向高壓超高壓特高壓；從小截面改換大截面、特大截面；從模擬電網(wǎng)走向智能電網(wǎng)（光纖到戶），全國城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設與農村電器化工程將邁入第二階段徹底改造，從規(guī)范化要求上升為精細化、高標準、高技術的更高要求。（三）高壓超高壓電纜、節(jié)能導線應用日益廣泛從全球主要經濟體其電線電纜行業(yè)技術的發(fā)展趨勢來看，其發(fā)展路徑與方向以大容量、超高壓、無油化、抗短路、高可靠、免維護為共同特征。目前，隨著電力傳輸容量的日益增加，各電壓等級交聯(lián)電纜已逐漸取代傳統(tǒng)純油紙絕緣電力電纜，高壓及超高壓交聯(lián)電纜的應用日益廣泛。節(jié)能導線作為用于高壓、特高壓輸電線路領域的重要試點工程，將于2014年起全面推廣并取代原有普通鋼芯鋁絞線。根據(jù)國家電網(wǎng)【2013】99號文件，2012年啟動的輸電線路用鋁合金節(jié)能導線30項工程試點應用中的研制成果和運行節(jié)能效果顯著。2013年全國27個省將有450個電網(wǎng)試點工程項目用于110KV、220KV、500KV、1000KV輸電線路用鋁合金節(jié)能導線，產值近100億元。低成本、高能效的節(jié)能導線將迎來較長的黃金發(fā)展期。（四）特種電纜市場逐步加速受益于國家對于各類項目安全性要求的不斷提高，以安全型、綠色型電纜為重要特征的特種電纜已成為電線電纜行業(yè)全新增長點，市場前景廣闊。從行業(yè)格局來看，特種電纜競爭環(huán)境也相對溫和，具備特種電纜生產技術和規(guī)模的企業(yè)較少，市場需求旺盛，基本處于供不應求狀態(tài)。建立質量信用信息共享共用機制以組織機構代碼實名制為基礎，利用信息化、電子化手段，推動建立各部門、行業(yè)協(xié)會、電線電纜重點使用單位之間質量信用信息的互聯(lián)互通機制，實現(xiàn)企業(yè)證照信息、產品抽查信息、分類管理信息、質量違法信息、用戶投訴信息、質量事故信息、行業(yè)檢查信息的全面共享。二是各部門、各協(xié)會和各用戶單位要把質量信用信息充分應用到日常管理工作中，對于有用戶投訴和因產品質量問題引發(fā)事故的，準入許可部門要全面調查核實、依法處理；行業(yè)主管部門要將質量信用信息作為享受產業(yè)扶持政策的重要考核指標；使用單位要優(yōu)先采用質量長期穩(wěn)定合格的產品，對證照不全、監(jiān)督抽查不合格以及存在其他質量違法行為的企業(yè)，要建立黑名單，取消投標資格，不納入采購名單。三是要加大對質量信用信息的社會公開力度，有效消除生產企業(yè)、監(jiān)管部門、使用單位之間的信息不對稱問題，通過發(fā)揮市場調節(jié)的基礎性作用，切實提高質量違法成本，最大限度地擠壓質量違法企業(yè)的生存空間，不斷凈化電線電纜行業(yè)的市場競爭環(huán)境。電線電纜行業(yè)風險因素（一）電線電纜行業(yè)原材料價格大幅波動的風險電線電纜行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，以料重工輕為主要特征。主要原材料銅、鋁的成本約占各電線電纜生產廠商其主營業(yè)務成本的70%至80%。原材料供應價格的變化將直接影響行業(yè)生產成本和盈利能力，進而影響行業(yè)經營業(yè)績。（二）電線電纜行業(yè)宏觀經濟周期與行業(yè)規(guī)劃調整風險電線電纜行業(yè)的盈利能力與宏觀經濟周期緊密相關，如果行業(yè)景氣度下降或國家出臺嚴厲的宏觀調控政策，存在導致電線電纜行業(yè)經營環(huán)境發(fā)生較大不利變化的風險。同時，以國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)為代表的電力部門其自身亦會制定電網(wǎng)建設改造的相關規(guī)劃，如果相關規(guī)劃發(fā)生較大調整，將對電線電纜制造廠商的生產經營造成一定影響。（三）電線電纜行業(yè)市場競爭風險目前，國內電線電纜制造廠商眾多，市場集中度較低，中低端產品同質化較為嚴重，價格戰(zhàn)仍是當前的主要競爭手段。其中，中低壓電力電纜和普通電纜行業(yè)其低技術壁壘、低投資造成了該領域的低行業(yè)門檻，價格戰(zhàn)尤為突出。因此，電線電纜行業(yè)中低端產品存在激烈競爭造成盈利能力下降的風險。而高端產品由于技術含量高、工藝復雜存在較高的技術壁壘，國內具有相關生產能力的廠家不多，如110KV以上全國僅有20多家生產企業(yè)，220KV以上的僅有10多家，且電線電纜行業(yè)具有向高端產品的發(fā)展態(tài)勢。同時，國內鋁合金導線市場需求的擴大，這些企業(yè)逐漸掌握110KV及以上產品、鋁合金導線等高端產品的工藝技術后，高端電線電纜產品市場競爭將日益激烈。電線電纜行業(yè)上下游產業(yè)鏈分析（一）電線電纜行業(yè)上游產業(yè)分析電線電纜行業(yè)上游為原材料供應商，即提供銅、鋁、絕緣料、屏蔽料、護套料等原材料的企業(yè)。其中，銅材和鋁材是電線電纜企業(yè)最主要原材料，占直接材料比重分別約為80%和90%。我國銅、鋁資源豐富，市場供應充足，但受市場供需影響價格易波動。銅、鋁價格的大幅波動給電線電纜生產企業(yè)帶來了巨大的經營管理風險。不僅如此，電線電纜制造商采用套期保持方式力圖平滑成本，但實際效果并不理想。一方面，經濟形勢不斷變化，企業(yè)難以準確把握銅價波動趨勢；另一方面，套期保值產生的投資收益波動范圍極大，甚至可能超過主業(yè)盈利規(guī)模，對行業(yè)實際經營情況產生重大影響。絕緣料作為電線電纜的重要材料，其市場供給情況因產品應用領域的不同而有較大差異。目前，中低壓電纜絕緣料主要由國內供給，供應充足，其中低壓電纜用絕緣料處于供大于求的狀況；高壓、超高壓電纜用絕緣料主要依賴進口。（二）電線電纜行業(yè)下游產業(yè)分析電線電纜行業(yè)下游客戶主要為以國家電網(wǎng)、各電力企業(yè)、供電局、發(fā)電廠為代表的電力部門客戶，以及交通運輸、建筑、鐵路、石化等多個行業(yè)的商用客戶。電線電纜下游行業(yè)均屬于與宏觀經濟發(fā)展緊密相關的行業(yè)，宏觀經濟周期的波動將直接在電力電纜下游行業(yè)得以體現(xiàn)，進而影響電線電纜行業(yè)。從十一五至十二五，我國各行業(yè)經濟快速發(fā)展，電網(wǎng)建設亦不斷加速。2009年至2013年五年期間，電網(wǎng)建設投資逐年上升，已累計完成投資額超1．8萬億元。同時，隨著城鎮(zhèn)化進程的不斷推進，軌道交通、航空航天等眾多建設項目將為電線電纜行業(yè)創(chuàng)造更多市場需求。全面落實企業(yè)產品質量主體責任企業(yè)是電線電纜產品質量安全的責任主體，要牢固樹立質量責任意識，全面落實企業(yè)產品質量主體責任。一是要貫徹落實國家質檢總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合制定的《關于生產企業(yè)全面落實產品質量安全主體責任的指導意見》的各項要求，建立和完善企業(yè)質量責任人制度和質量管理體系，實行從原材料進廠把關、生產過程控制和出廠檢驗全過程質量管理，建立健全原材料和產品臺帳制度，依法誠信生產經營。二是鼓勵企業(yè)實行產品質量自我承諾，并通過各種形式向社會公開，接受監(jiān)管部門、社會和媒體的監(jiān)督。三是要加大技術升級和新產品研發(fā)力度，優(yōu)化產品結構，提升自主創(chuàng)新和質量保障能力。完善重點領域和重點環(huán)節(jié)產品質量管控制度推動建立完善電力，交通，建筑等重點領域業(yè)主單位、施工單位特別是重點工程和大額采購部門產品采購質量把關制度，突出企業(yè)質量信用和質量安全保障能力，鼓勵業(yè)主單位推行第三方驗貨檢驗和重點產品監(jiān)造模式。二是改革完善電纜采購方招標模式，鼓勵采用報價成本分析方案，推行標的價方式評標，并將電纜相關技術規(guī)范和設計要求納入合同文本予以監(jiān)督。三是強化電線電纜企業(yè)嚴格按照合同保障產品質量安全的能力，探索產品價格與原材料成本價格為核心的價格聯(lián)動機制，鼓勵買賣雙方實行開口約定合同。嚴格出口電線電纜產品檢驗監(jiān)管繼續(xù)深化出口工業(yè)產品生產企業(yè)分類管理制度。嚴格依法落實出口電線電纜生產企業(yè)的日常監(jiān)管與產品檢驗，對出現(xiàn)嚴重質量問題的企業(yè)依法實施降類和加