第二章-網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)

第二章網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)什么是系統(tǒng)？通常認(rèn)為：系統(tǒng)是由一些互相聯(lián)系、互相制約的若干組成部分結(jié)合而成的、具有特定功能的一個(gè)有機(jī)整體。金融的存在和發(fā)展也是以系統(tǒng)的形式展現(xiàn)，我拿過(guò)來(lái)金融系統(tǒng)則用于表征現(xiàn)代基于網(wǎng)絡(luò)背景下的金融相關(guān)系統(tǒng)。本章將以整體的、聯(lián)系的觀點(diǎn)介紹網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的組成、體系構(gòu)架、功能和特點(diǎn)等。本章重點(diǎn)：金融系統(tǒng)概述網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)概述網(wǎng)絡(luò)金融支付系統(tǒng)概述網(wǎng)絡(luò)金融綜合服務(wù)系統(tǒng)概述2.1金融系統(tǒng)概述2.1.1金融系統(tǒng)簡(jiǎn)介我國(guó)的專家學(xué)者對(duì)金融系統(tǒng)的內(nèi)涵有以下3種代表性的觀點(diǎn)。定義一：金融系統(tǒng)是各種金融制度構(gòu)成要素的有機(jī)綜合體，它大體包括間接、直接和特殊3種性質(zhì)、功能各異的融資制度。定義二：金融系統(tǒng)是指有關(guān)資金融通的一個(gè)體系，它包括：構(gòu)成這一體系的各個(gè)重要組成部分（包括個(gè)人及機(jī)構(gòu)）；各類金融機(jī)構(gòu)在這一系統(tǒng)中的地位、作用、職能及它們彼此之間的關(guān)系；整個(gè)社會(huì)資金在這一系統(tǒng)中如何進(jìn)行流動(dòng)，以及各資金融通機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制；這一系統(tǒng)中的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。定義三：金融系統(tǒng)是指有關(guān)金融交易、組織安排、監(jiān)督管理及其創(chuàng)新的一系列在社會(huì)上通行或被社會(huì)采納的習(xí)慣、道德、戒律和法規(guī)等構(gòu)成的規(guī)則集合。金融系統(tǒng)可認(rèn)為包含下列五個(gè)基本構(gòu)成要素：（1）金融制度（2）金融機(jī)構(gòu)（3）金融工具（4）金融市場(chǎng)（5）金融調(diào)控機(jī)制金融系統(tǒng)關(guān)系結(jié)構(gòu)如圖：金融工具金融制度金融機(jī)構(gòu)調(diào)控機(jī)制金融市場(chǎng)2.1.2金融系統(tǒng)的功能從進(jìn)行資源配置這一最基本的職能出發(fā)，可以列出金融系統(tǒng)執(zhí)行的6項(xiàng)核心功能：負(fù)責(zé)支付的清算和結(jié)算、積聚資源和分割股份、在時(shí)間和空間中轉(zhuǎn)移資源、風(fēng)險(xiǎn)管理、提供信息和處理激勵(lì)問(wèn)題。從這個(gè)意義上說(shuō)，金融系統(tǒng)最核心的功能就是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化，即事前如何促進(jìn)儲(chǔ)蓄、選擇最有效的投資項(xiàng)目；事中如何實(shí)施監(jiān)督，處理信息與風(fēng)險(xiǎn)；事后如何解決委托代理問(wèn)題2.1.3金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)1、市場(chǎng)導(dǎo)向型結(jié)構(gòu)美國(guó)擁有十分發(fā)達(dá)和成熟的資本市場(chǎng)，其企業(yè)可以順利地在資本市場(chǎng)中融通到所需資金，因此，美國(guó)的證券融資比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行融資。市場(chǎng)導(dǎo)向型結(jié)構(gòu)的缺陷在于股市泡沫崩潰后引致金融危機(jī)和對(duì)企業(yè)的弱監(jiān)管。此外，美國(guó)模式松散的銀企關(guān)系不利于對(duì)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和改善公司的治理機(jī)制，因此破產(chǎn)、倒閉和兼并經(jīng)常發(fā)生。2、銀行導(dǎo)向型結(jié)構(gòu)銀行導(dǎo)向型就是企業(yè)的融資始終以銀行融資為主，而以證券為輔。資本市場(chǎng)相對(duì)不發(fā)達(dá)和銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)達(dá)是德國(guó)采取銀行導(dǎo)向型結(jié)構(gòu)的主要原因。在德國(guó)的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)中，銀行占據(jù)著很重要的地位，而市場(chǎng)的作用相對(duì)較小。但在銀行導(dǎo)向型結(jié)構(gòu)下，過(guò)多的政府干預(yù)容易導(dǎo)致融資機(jī)制僵化、效率低下；對(duì)金融市場(chǎng)過(guò)度管制則會(huì)導(dǎo)致交易成本高、交易品種少；嚴(yán)格的分業(yè)制則不能靈活適應(yīng)金融服務(wù)業(yè)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化。2.1.4中國(guó)金融系統(tǒng)的演進(jìn)及發(fā)展目標(biāo)1、改革開放前的金融系統(tǒng)1978年以前，中國(guó)建立了高度計(jì)劃集權(quán)的金融系統(tǒng)，其設(shè)計(jì)和建立的思路有兩個(gè)方面：一是基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的考慮，即模仿前蘇聯(lián)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)方式，強(qiáng)調(diào)社會(huì)生產(chǎn)整體上的計(jì)劃性和可控制性；而是基于優(yōu)先考慮發(fā)展重工業(yè)的趕超戰(zhàn)略。中國(guó)傳統(tǒng)金融制度與整個(gè)集權(quán)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制一起作為歷史的產(chǎn)物，其產(chǎn)生和存在具有無(wú)可爭(zhēng)辯的客觀必然性，它不僅是中國(guó)作為社會(huì)主義國(guó)家在特定時(shí)代環(huán)境（經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、戰(zhàn)爭(zhēng)破壞、西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)上制裁和壓力等）下的理性選擇，而且也確實(shí)對(duì)當(dāng)時(shí)國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和工業(yè)基礎(chǔ)的建立起到了積極作用。2、改革開放后的金融系統(tǒng)1978年以后，國(guó)家實(shí)行改革開放，為了調(diào)動(dòng)各方面發(fā)展經(jīng)濟(jì)的積極性，對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制逐漸放松，即遵循所謂的“放權(quán)讓利式”改革。國(guó)家為了重建金融系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了由財(cái)政主導(dǎo)型向金融主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，在這一轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，金融系統(tǒng)也由計(jì)劃金融轉(zhuǎn)向了市場(chǎng)金融。經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融改革取得了很大的成功，構(gòu)筑了具有多種融資方式及多層次的金融系統(tǒng)，為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的金融支持。3、中國(guó)金融系統(tǒng)發(fā)展目標(biāo)建立靈活的、分層次的金融調(diào)控體系，保持貨幣和金融的穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。建立和健全以商業(yè)銀行為主體，保險(xiǎn)、投資機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。建立和健全包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)相互協(xié)調(diào)、完善的金融市場(chǎng)體系，形成多元化、多層次、多體系的融資體系。實(shí)現(xiàn)金融管理現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)國(guó)際化2.2網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)概述2.2.1網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)簡(jiǎn)介網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)是指構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)金融的電子貨幣系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、電子商務(wù)支付系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)金融信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)金融安全系統(tǒng)等各要素之間相互關(guān)聯(lián)、相互作用的結(jié)構(gòu)、特點(diǎn)及運(yùn)作方式。電子貨幣系統(tǒng)包括電子貨幣的發(fā)行、供給和調(diào)控網(wǎng)上銀行系統(tǒng)包括銀行卡聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)金融客戶關(guān)系管理、電子金融產(chǎn)品開發(fā)與銷售等電子商務(wù)支付系統(tǒng)包括電子支付終端和在線支付平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)金融信息系統(tǒng)包括信息采選、識(shí)別和管理、客戶信用評(píng)估管理、信息傳遞與共享及數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)決策支持系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)金融安全系統(tǒng)包括網(wǎng)絡(luò)安全實(shí)施（防火墻、加密技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)協(xié)議）和網(wǎng)絡(luò)金融安全認(rèn)證系統(tǒng)2.2.2網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)分類1、系統(tǒng)的覆蓋面從系統(tǒng)覆蓋面來(lái)看，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)可分為宏觀層面的全國(guó)性基礎(chǔ)支撐系統(tǒng)和各企業(yè)機(jī)構(gòu)自行開發(fā)設(shè)計(jì)的企業(yè)級(jí)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)。銀行業(yè)在我國(guó)金融領(lǐng)域信息化建設(shè)中起步較早，其全國(guó)性基礎(chǔ)支撐系統(tǒng)的建設(shè)主要在中國(guó)人民銀行統(tǒng)籌指導(dǎo)下進(jìn)行，近些年已陸續(xù)完成的系統(tǒng)包括：2005年大額支付系統(tǒng)的建成運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了人民幣跨行資金匯劃的實(shí)時(shí)到賬；2006年小額支付系統(tǒng)上線運(yùn)行并實(shí)行7*24小時(shí)服務(wù)，極大的便利了社會(huì)公共支付；2007年全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)建成，實(shí)現(xiàn)了支票的全國(guó)通用；2008年外幣支付的建立，實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)外幣跨行資金支付的實(shí)時(shí)到賬；2009年電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的開通，對(duì)降低票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成本、促進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一票據(jù)市場(chǎng)的形成，豐富支付結(jié)算工具、便利中小企業(yè)融資、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。中國(guó)銀聯(lián)建設(shè)的銀行卡跨行支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了銀行卡支付的實(shí)時(shí)處理到目前為止，世界上各主要證券市場(chǎng)基本上實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化。我國(guó)證券交易系統(tǒng)由交易所的證券交易系統(tǒng)及券商交易系統(tǒng)兩部分組成。前者包括上交所推出的新一代交易系統(tǒng)和深交所的綜合協(xié)議交易平臺(tái)；后者則是由各券商自行研發(fā)、制作的交易系統(tǒng)平臺(tái)，如國(guó)泰君安大智慧、中信證券恒信和至信交易系統(tǒng)等。網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)系統(tǒng)在金融業(yè)中起步晚，發(fā)展程度也相對(duì)落后，主要是各保險(xiǎn)公司自行開發(fā)的網(wǎng)上保險(xiǎn)系統(tǒng)，還沒(méi)有覆蓋全國(guó)、統(tǒng)一的保險(xiǎn)業(yè)公共網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。2、系統(tǒng)所屬行業(yè)按行業(yè)劃分，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)可分為銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、證券網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。我國(guó)銀行網(wǎng)絡(luò)采用總行、分行、支行三級(jí)網(wǎng)絡(luò)體系結(jié)構(gòu)，省、市分行的網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成遵循統(tǒng)一體系、統(tǒng)一設(shè)置、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的原則，采用分組交換網(wǎng)組網(wǎng)、大中型計(jì)算機(jī)與微機(jī)并行的建網(wǎng)指導(dǎo)方針，達(dá)到網(wǎng)絡(luò)共享、資源共享和信息共享效果，其底端支撐是已建成的全國(guó)金融衛(wèi)星通信網(wǎng)及中國(guó)國(guó)家金融通信網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)跨省、地域、跨行的信息傳遞。各銀行計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)組網(wǎng)以總行為中心，各地分、支行通過(guò)電信的幀中繼線路或DDN與總行連接，目前各大銀行已基本建成連接總行、各分行、各分理處的計(jì)算機(jī)主干網(wǎng)和各級(jí)局域網(wǎng)。業(yè)務(wù)系統(tǒng)則包括中國(guó)人民銀行牽頭建設(shè)的各種跨行、跨地域的資金往來(lái)、清算系統(tǒng)和各商業(yè)銀行自行建設(shè)的多種網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)。幀中繼（FrameRelay）是一種用于連接計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的面向分組的通信方法。它主要用在公共或?qū)Ｓ镁W(wǎng)上的局域網(wǎng)互聯(lián)以及廣域網(wǎng)連接。大多數(shù)公共電信局都提供幀中繼服務(wù)，把它作為建立高性能的虛擬廣域連接的一種途徑Dotnetnuke是一個(gè)免費(fèi)、開源、可擴(kuò)展、幾近完美的內(nèi)容管理系統(tǒng)。可廣泛應(yīng)用于商務(wù)網(wǎng)站、企業(yè)內(nèi)網(wǎng)（Intranet）和外網(wǎng)網(wǎng)站、在線內(nèi)容發(fā)布網(wǎng)站我國(guó)證券網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)包括上交所、深交所兩個(gè)交易系統(tǒng)和各券商交易系統(tǒng)。證券網(wǎng)絡(luò)的一個(gè)主要特點(diǎn)是網(wǎng)絡(luò)需承受持續(xù)的、大量文件負(fù)荷，在每天開市的4小時(shí)內(nèi)，以文件共享形式的大規(guī)模并發(fā)讀/寫操作會(huì)持續(xù)進(jìn)行。證券網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是一個(gè)對(duì)實(shí)時(shí)性要求極高的系統(tǒng)，設(shè)備構(gòu)造復(fù)雜，除了本地網(wǎng)絡(luò)和軟件外，還涉及雙向、單向衛(wèi)星，通過(guò)路由器與其他網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)等。網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)系統(tǒng)在我國(guó)較為薄弱，不論是從國(guó)家宏觀角度，還是從企業(yè)微觀角度，都缺少完善的系統(tǒng)平臺(tái)，在某種程度上制約了保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展。目前我國(guó)絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司都是自己投入構(gòu)建網(wǎng)站，力求為企業(yè)、個(gè)人等提供方便快捷的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)服務(wù)。盡管網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)網(wǎng)站發(fā)展迅速，但網(wǎng)站仍主要作為信息發(fā)布平臺(tái)，投保、理賠等相關(guān)功能還不成熟，在線服務(wù)無(wú)論是服務(wù)形式還是服務(wù)內(nèi)容都有待提高。2.2.3網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)特點(diǎn)1、總體發(fā)展良好隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)家對(duì)金融體系改革的深入，我國(guó)正在構(gòu)建社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下、以資本市場(chǎng)為核心的互補(bǔ)型金融系統(tǒng)，目前基本上已經(jīng)建立起一個(gè)結(jié)構(gòu)完備、功能齊全、調(diào)控有效的金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)雛形。2、行業(yè)發(fā)展不平衡我國(guó)發(fā)展最為完善且運(yùn)用最為廣泛的是銀行業(yè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，為我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)保障；證券行業(yè)雖然和國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家相比起步晚，但其信息化建設(shè)發(fā)展速度快，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)在實(shí)時(shí)交易等方面已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，需要進(jìn)一步在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等方面不斷加強(qiáng)；保險(xiǎn)行業(yè)起步晚、發(fā)展也相對(duì)落后，其網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)速度和質(zhì)量與銀行和證券業(yè)相比有一定差距，需要今后大力加強(qiáng)和提高。3、系統(tǒng)建設(shè)參與方眾多，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)在我國(guó)，由于現(xiàn)代金融發(fā)展的時(shí)間比較短，整體規(guī)劃性不強(qiáng)，系統(tǒng)建設(shè)參與方眾多，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。主要表現(xiàn)在除了國(guó)家基礎(chǔ)金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)之外，其他系統(tǒng)的建設(shè)方主要為金融業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，各自為政的局面使得系統(tǒng)在互連、集成及遷移等方面存在較大困難，不利于系統(tǒng)整體水平的提高。2.3網(wǎng)絡(luò)金融支付系統(tǒng)概述2.3.1支付系統(tǒng)簡(jiǎn)介1、支付及支付系統(tǒng)所謂支付，是為清償商品交換和勞務(wù)活動(dòng)及金融資產(chǎn)交易所引起的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，由銀行所提供的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。支付系統(tǒng)是由一系列支付工具、程序、有關(guān)交易主體、法律規(guī)則等組成的用于實(shí)現(xiàn)貨幣金額所有權(quán)轉(zhuǎn)移的完整體系。支付系統(tǒng)的本質(zhì)是一套服務(wù)于金融業(yè)的完整體系，包括機(jī)構(gòu)、工具和規(guī)則等，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)是這一體系得以運(yùn)行的必要條件。2、支付系統(tǒng)組成構(gòu)架在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的所有交易都以貨幣的形式支付商品和勞務(wù)購(gòu)買，支付系統(tǒng)的效率和穩(wěn)定性對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有著很重要的影響。一個(gè)有效且高效的支付系統(tǒng)包括穩(wěn)定的支付機(jī)構(gòu)（如銀行和清算機(jī)構(gòu)）、有效且便利的支付工具和高效穩(wěn)定的清分結(jié)算系統(tǒng)，同時(shí)還要有一套運(yùn)作規(guī)章和法律法規(guī)作為保證，如圖所示：支付系統(tǒng)的組成構(gòu)架非銀行非銀行銀行銀行支付系統(tǒng)管理者清算所3、支付系統(tǒng)分類1）按結(jié)算方式分類按結(jié)算方式分類有全額結(jié)算支付系統(tǒng)和凈額結(jié)算支付系統(tǒng)。全額結(jié)算是指在資金轉(zhuǎn)賬前并不進(jìn)行賬戶金額的對(duì)沖，以實(shí)際支付金額進(jìn)行轉(zhuǎn)賬的結(jié)算方式。凈額結(jié)算是指在進(jìn)行雙方或多方的資金轉(zhuǎn)賬前，先對(duì)各方賬務(wù)上的余額進(jìn)行相互沖減，之后才轉(zhuǎn)移剩余資金金額的結(jié)算方式。2）按交易金額分類按照支付系統(tǒng)所處理的每筆轉(zhuǎn)移資金金額分類，有大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)。大額系統(tǒng)用于每筆支付金額超過(guò)某一數(shù)量的支付業(yè)務(wù)，小額支付系統(tǒng)內(nèi)支付金額一般較小。大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)在管理和維護(hù)方面考慮的側(cè)重點(diǎn)不同，大額系統(tǒng)對(duì)于系統(tǒng)穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)管理和資金轉(zhuǎn)移的時(shí)效性等因素的要求比小額系統(tǒng)嚴(yán)格得多；小額系統(tǒng)處理的交易數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)大額系統(tǒng)，并且系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)往往要擴(kuò)展到商店甚至個(gè)人家中，因此對(duì)安全性、系統(tǒng)數(shù)據(jù)吞吐量等指標(biāo)要求較高。大額支付系統(tǒng)主要用于資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)交易和大額貿(mào)易的資金結(jié)算，而小額支付系統(tǒng)一般為小額貿(mào)易支付和個(gè)人消費(fèi)服務(wù)。3）按結(jié)算時(shí)效分類實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)非實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)2.3.2中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)概況近年來(lái)，我國(guó)已構(gòu)建了以中國(guó)人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)等為重要組成部分的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系，為經(jīng)濟(jì)金融和社會(huì)發(fā)展提供了快速高效、安全可靠的支付清算渠道，加速了社會(huì)資金周轉(zhuǎn)，提高了資源配置效率，有力支持了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康快速發(fā)展。中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS，ChinaNationalAdvancedPaymentSystem）是中國(guó)人民銀行按照我國(guó)支付清算需要，利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和電子通信技術(shù)開發(fā)建設(shè)的，為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)提供資金清算服務(wù)的公共平臺(tái)。該系統(tǒng)能夠高效、安全處理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理各種支付業(yè)務(wù)及其資金清算和金融市場(chǎng)交易資金清算業(yè)務(wù)，是中國(guó)人民銀行發(fā)揮其金融服務(wù)職能的核心支持系統(tǒng)。中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)主要包括兩個(gè)方面的建設(shè)任務(wù)：中國(guó)國(guó)家金融網(wǎng)的建設(shè)和現(xiàn)代化支付系統(tǒng)各應(yīng)用系統(tǒng)的建設(shè)，系統(tǒng)主要由大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)和小額批量支付系統(tǒng)兩個(gè)業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)，以及清算賬戶管理系統(tǒng)和支付管理信息系統(tǒng)兩個(gè)輔助支持系統(tǒng)組成。1、中國(guó)國(guó)家金融網(wǎng)中國(guó)國(guó)家金融網(wǎng)（CNFN,chinanationalfinancialnetwork）是中國(guó)金融系統(tǒng)各部門公用、支持多種金融應(yīng)用系統(tǒng)的計(jì)算機(jī)通信網(wǎng)絡(luò)，是未來(lái)中國(guó)金融系統(tǒng)的“信息高速公路”，為中國(guó)金融系統(tǒng)各部門提供金融信息傳輸服務(wù)。CNFN的通信服務(wù)對(duì)象是中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行和其他銀行及金融機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)各地的分支機(jī)構(gòu)。工行農(nóng)行中行建行工行農(nóng)行中行建行城市處理中心人行縣支行城市處理中心工行農(nóng)行中行建行工行農(nóng)行中行建行總行級(jí)北京主站無(wú)錫主站2、中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)體系結(jié)構(gòu)中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建有兩級(jí)處理中心：即國(guó)家處理中心（NPC）和全國(guó)省會(huì)（首府）及深圳城市處理中心（CCPC）國(guó)家處理中心NPCA城市處理中心CCPCB城市處理中心CCPCA銀行MBFEB銀行MBFEC銀行MBFED銀行MBFE其中NPC是整個(gè)支付系統(tǒng)的核心處理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)匯總、轉(zhuǎn)發(fā)全國(guó)各城市處理中心數(shù)據(jù)，并進(jìn)行全國(guó)資金清算。該中心將存儲(chǔ)所有支付系統(tǒng)參與單位的清算賬戶信息，通過(guò)調(diào)整清算賬戶余額完成跨行業(yè)務(wù)資金清算。2.3.3大、小額支付系統(tǒng)建設(shè)1、大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)（HVPS）大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)主要處理同城和異地的金額在規(guī)定起點(diǎn)以上的大額貸記支付業(yè)務(wù)和緊急的小額貸記支付業(yè)務(wù)。貸記支付業(yè)務(wù)是指付款人委托其開戶銀行主動(dòng)將款項(xiàng)劃給收款人的業(yè)務(wù)，目前大額支付的金額起點(diǎn)是2萬(wàn)元。大額支付指令逐筆實(shí)時(shí)發(fā)送，全額清算資金，為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)提供快速、高效、安全和可靠的支付清算服務(wù)，是支持貨幣政策實(shí)施和維護(hù)金融穩(wěn)定的重要金融基礎(chǔ)設(shè)施。1）系統(tǒng)構(gòu)成大額支付系統(tǒng)包括4各子系統(tǒng)：CCPC(城市處理中心子系統(tǒng))、ABS（中央銀行會(huì)計(jì)集中核算子系統(tǒng)）、TBS(國(guó)庫(kù)會(huì)計(jì)核算子系統(tǒng))、MBFE(商業(yè)銀行前置機(jī)處理子系統(tǒng))。其中，國(guó)家處理中心（NPC）設(shè)在北京，并在無(wú)錫設(shè)有備份處理中心，CCPC負(fù)責(zé)NPC與本地其他子系統(tǒng)的連接，根據(jù)信息包的路徑將打包信息發(fā)送到指定位置；ABS完成本地中央銀行對(duì)所轄金融機(jī)構(gòu)資金的核算及資金的及時(shí)劃撥；TBS完成國(guó)家金庫(kù)系統(tǒng)資金的及時(shí)劃撥和賬務(wù)核算；MBFE完成金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)務(wù)資金的及時(shí)劃轉(zhuǎn)。2）系統(tǒng)參與者直接參與者：指直接與支付系統(tǒng)城市處理中心連接并在中國(guó)人民銀行開設(shè)清算賬戶的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及中國(guó)人民銀行地（市）以上中心支行。間接參與者：指未在中國(guó)人民銀行開設(shè)清算賬戶而委托直接參與者辦理資金清算的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及中國(guó)人民銀行地（市）以上中心支行。特許參與者：指經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)與支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)連接，并通過(guò)支付系統(tǒng)辦理特定業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、外匯交易中心、城市商業(yè)銀行清算中心等。3)業(yè)務(wù)范圍和處理流程大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍包括：一般大額支付業(yè)務(wù)、即時(shí)轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)和城市商業(yè)銀行銀行匯票業(yè)務(wù)。一般大額支付業(yè)務(wù)是由發(fā)起行發(fā)起，逐筆實(shí)時(shí)發(fā)往國(guó)家處理中心，國(guó)家處理中心清算資金后，實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)接受行的業(yè)務(wù)。包括匯兌、委托收款劃回、托收承付劃回、中央銀行和國(guó)庫(kù)部門辦理的資金匯劃等。即時(shí)轉(zhuǎn)賬支付業(yè)務(wù)是由與支付系統(tǒng)國(guó)家處理中心直接連接的特許參與者（第三方）發(fā)起，通過(guò)國(guó)家處理中心實(shí)時(shí)清算資金后，通知被借記行和被貸記行的業(yè)務(wù)，目前主要由中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)發(fā)起。城市商業(yè)銀行匯票業(yè)務(wù)是支付系統(tǒng)為支持中小金融機(jī)構(gòu)結(jié)算和通匯而專門設(shè)計(jì)的支持城市商業(yè)銀行銀行匯票資金的移存和兌付的資金清算的業(yè)務(wù)。大額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)處理流程，主要包括以下幾部分處理過(guò)程。（1）發(fā)起清算行的處理。發(fā)起清算行收到發(fā)起人的支付指令，根據(jù)發(fā)起人的要求確定支付業(yè)務(wù)的優(yōu)先級(jí)次（普通、緊急或特急），逐筆加編地方密押后，將支付指令轉(zhuǎn)發(fā)給與其相連接的發(fā)報(bào)中心。（2）發(fā)報(bào)中心的處理發(fā)報(bào)中心接受到發(fā)起清算行發(fā)送的支付指令，對(duì)發(fā)起行業(yè)務(wù)權(quán)限進(jìn)行檢查并核驗(yàn)地方密押無(wú)誤后，自動(dòng)向發(fā)起清算行返回確認(rèn)信息，同時(shí)再將支付指令逐筆加編全國(guó)密押后，發(fā)送給國(guó)家處理中心，并接受國(guó)家處理中心發(fā)回的回執(zhí)信息，進(jìn)行存檔。（3）國(guó)家處理中心的處理。國(guó)家處理中心收到發(fā)報(bào)中心的支付指令后，立即對(duì)接受行接受業(yè)務(wù)權(quán)限進(jìn)行檢查并核驗(yàn)全國(guó)密押，確認(rèn)無(wú)誤后，自動(dòng)向發(fā)報(bào)中心發(fā)送回執(zhí)信息，并進(jìn)行資金的清算處理。（4）收?qǐng)?bào)中心的處理。收?qǐng)?bào)中心收到國(guó)家處理中心的支付指令，核驗(yàn)全國(guó)密押無(wú)誤后，加編地方密押，并將支付指令轉(zhuǎn)發(fā)到接受清算行，自動(dòng)向國(guó)家處理中心返回確認(rèn)信息，同時(shí)接受清算行的回執(zhí)信息并進(jìn)行存檔。4）系統(tǒng)功能及效果大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)與中央銀行會(huì)計(jì)集中核算系統(tǒng)、國(guó)家金庫(kù)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)、中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、外匯交易及同業(yè)拆借系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)、城市商業(yè)銀行匯票處理系統(tǒng)等連接，其功能、技術(shù)性能和安全效率達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平。（1）高效的支付清算服務(wù)功能大額支付系統(tǒng)連接各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與者，實(shí)行從發(fā)起行到接受行全過(guò)程的自動(dòng)化處理，每筆支付業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)到賬，實(shí)現(xiàn)了全國(guó)跨行資金清算的零在途，加速了社會(huì)資金周轉(zhuǎn)，提高了資金使用效率。（2）靈活的系統(tǒng)管理功能大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)設(shè)置了接入管理功能，可以滿足各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)靈活接入系統(tǒng)的需要；設(shè)置業(yè)務(wù)控制功能，可對(duì)不同參與者發(fā)起和接受的支付業(yè)務(wù)進(jìn)行控制；設(shè)置隊(duì)列管理功能，參與者可對(duì)排隊(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行次序調(diào)整；設(shè)置了清算賬戶控制管理功能，中國(guó)人民銀行可對(duì)嚴(yán)重違規(guī)或發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的直接參與者的清算賬戶實(shí)施部分金額控制、借記控制直至關(guān)閉。（3）有效的貨幣政策傳導(dǎo)與金融市場(chǎng)資金清算功能大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)為中央銀行公開市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)提供即時(shí)清算，為人民銀行進(jìn)行存款準(zhǔn)備金的考核提供準(zhǔn)確、即時(shí)的信息。大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)與中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)直接連接，支持中國(guó)債券交易及其資金清算采用國(guó)際證券業(yè)標(biāo)準(zhǔn)結(jié)算模式----“付款交割”（DVP）方式，實(shí)現(xiàn)債券交割和資金清算的同步。大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)與外匯交易及同業(yè)拆借系統(tǒng)連接，為外匯交易市場(chǎng)和同業(yè)拆借市場(chǎng)提供快捷、低成本的資金清算服務(wù)。（4）健全的支付風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制針對(duì)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)運(yùn)行可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)等，中國(guó)人民銀行參照國(guó)際清算銀行《重要支付系統(tǒng)核心原則》，采取了一系列防范和處置風(fēng)險(xiǎn)的措施。如全額實(shí)時(shí)清算資金，不足支付的交易做排隊(duì)處理；建立債券質(zhì)押與資金融通相結(jié)合的自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制；建立大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)應(yīng)急災(zāi)難備份系統(tǒng)、運(yùn)行維護(hù)機(jī)制等，切實(shí)防范支付風(fēng)險(xiǎn)。2、小額批量支付系統(tǒng)（BEPS）小額批量支付系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“小額支付系統(tǒng)”）是繼大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)之后中國(guó)人民銀行建設(shè)運(yùn)行的又一重要應(yīng)用系統(tǒng)，是中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的主要業(yè)務(wù)子系統(tǒng)和組成部分。它主要處理同城和異地紙憑證截留的借記支付業(yè)務(wù)和小額貸記支付業(yè)務(wù)，支付指令批量發(fā)送，軋差凈額清算資金，旨在為社會(huì)提供低成本、大業(yè)務(wù)量的支付清算服務(wù)。小額支付系統(tǒng)實(shí)行7×24小時(shí)連續(xù)運(yùn)行，能支撐多種支付工具的使用，滿足社會(huì)多樣化的支付清算需求，成為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨行支付清算和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的安全高效的平臺(tái)。小額支付系統(tǒng)可以處理哪些業(yè)務(wù)（一）普通貸記業(yè)務(wù)：指付款人通過(guò)其開戶銀行辦理的主動(dòng)付款業(yè)務(wù)，主要包括金額2萬(wàn)元以下的匯兌、委托收款（劃回）、托收承付（劃回）、網(wǎng)上銀行支付以及財(cái)稅庫(kù)匯劃等業(yè)務(wù)。（二）定期貸記業(yè)務(wù)：指付款人開戶銀行依據(jù)當(dāng)事各方事先簽訂的合同（協(xié)議），定期向指定的收款人開戶銀行發(fā)起的批量付款業(yè)務(wù)，如代付工資、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)金、國(guó)庫(kù)各類款項(xiàng)的批量劃撥等。（三）普通借記業(yè)務(wù)：指收款人通過(guò)其開戶銀行向付款人開戶銀行主動(dòng)發(fā)起的收款業(yè)務(wù)，包括人民銀行機(jī)構(gòu)間的借記業(yè)務(wù)、國(guó)庫(kù)借記匯劃業(yè)務(wù)和支票截留業(yè)務(wù)等。（四）定期借記業(yè)務(wù)：指收款人開戶銀行依據(jù)當(dāng)事各方事先簽訂的合同（協(xié)議），定期向指定的付款人開戶銀行發(fā)起的批量收款業(yè)務(wù)，如收款人委托其開戶銀行收取水、電、煤氣等公用事業(yè)費(fèi)用。（五）實(shí)時(shí)貸記業(yè)務(wù)：指付款人委托其開戶銀行發(fā)起的，將確定款項(xiàng)實(shí)時(shí)劃撥到指定收款人賬戶的業(yè)務(wù)，主要包括國(guó)庫(kù)實(shí)時(shí)繳稅、跨行個(gè)人儲(chǔ)蓄通存（目前北京地區(qū)尚未開通）等業(yè)務(wù)。（六）實(shí)時(shí)借記業(yè)務(wù)：指收款人委托其開戶銀行發(fā)起的，從指定付款人賬戶實(shí)時(shí)扣收確定款項(xiàng)的業(yè)務(wù)，主要包括國(guó)庫(kù)實(shí)時(shí)扣稅、跨行個(gè)人儲(chǔ)蓄通兌（目前北京地區(qū)尚未開通）等業(yè)務(wù)。小額支付系統(tǒng)為社會(huì)公眾的日常支付帶來(lái)哪些便利支付電子化，安全又高效

小額支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了不同銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)之間的互聯(lián)互通和業(yè)務(wù)指令的電子化處理，大大縮短資金到賬時(shí)間；同時(shí)，小額支付系統(tǒng)具有完備的運(yùn)行管理機(jī)制和安全防范措施，確保資金匯劃安全。服務(wù)無(wú)時(shí)限，支付更方便

小額支付系統(tǒng)實(shí)行7í24小時(shí)連續(xù)運(yùn)行，可為廣大企事業(yè)單位和居民個(gè)人提供全天候不間斷的支付服務(wù)。收費(fèi)更便捷，繳費(fèi)亦輕松

收費(fèi)單位可以僅在一家銀行開立賬戶辦理所有收費(fèi)業(yè)務(wù)，資金到賬時(shí)間明顯加快；繳費(fèi)人也可僅在一家銀行開立賬戶辦理各種費(fèi)用的繳納?？缧惺崭陡雍?jiǎn)便易行，省時(shí)、省事又省心?？缧邪l(fā)工資，轉(zhuǎn)賬更靈活

企事業(yè)單位可以委托開戶銀行及時(shí)向在不同地區(qū)、不同銀行開戶的員工發(fā)放工資和養(yǎng)老金等費(fèi)用，為社會(huì)公眾的居家生活帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的方便。2.3.4其他支付應(yīng)用系統(tǒng)發(fā)展1、全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)是指運(yùn)用影像技術(shù)將實(shí)物支票轉(zhuǎn)換為支票影像信息，通過(guò)計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)將影像信息傳遞至出票人開戶銀行提示付款的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，它是中國(guó)人民銀行繼大、小額支付系統(tǒng)建成后的又一重要金融基礎(chǔ)設(shè)施。影像交換系統(tǒng)定位于處理銀行機(jī)構(gòu)跨行和行內(nèi)的支票影像信息交換，其資金清算通過(guò)中國(guó)人民銀行覆蓋全國(guó)的小額支付系統(tǒng)處理。支票影像業(yè)務(wù)的處理分為影像信息交換和業(yè)務(wù)回執(zhí)處理兩個(gè)階段，即支票提出銀行通過(guò)影像交換系統(tǒng)將支票影像信息發(fā)送至提入行提示付款;提入行通過(guò)小額支付系統(tǒng)向提出行發(fā)送回執(zhí)完成付款。2、電子商業(yè)匯票系統(tǒng)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)是由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)建立的，依托網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，接收、登記、轉(zhuǎn)發(fā)電子商業(yè)匯票數(shù)據(jù)電文，提供與電子商業(yè)匯票貨幣給付、資金清算行為相關(guān)服務(wù)并提供紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢和商業(yè)匯票公開報(bào)價(jià)服務(wù)的綜合性業(yè)務(wù)處理平臺(tái)。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)由一個(gè)核心功能模塊即電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理，兩個(gè)輔助功能模塊紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢系統(tǒng)和商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)公開報(bào)價(jià)組成。

電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理功能模塊是電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的核心模塊，通過(guò)該模塊可為各行客戶簽發(fā)的電子商業(yè)匯票實(shí)行集中登記存儲(chǔ)，并提供互聯(lián)互通的流通轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)電子商業(yè)匯票出票、承兌、背書、保證、提示付款、追索等業(yè)務(wù)流程的電子化。同時(shí)，與銀行、財(cái)務(wù)公司行內(nèi)系統(tǒng)及人民銀行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)連接，可實(shí)現(xiàn)電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等融資交易和提示付款的即時(shí)轉(zhuǎn)賬結(jié)算，同步完成票據(jù)融資交易的交割，實(shí)現(xiàn)票款對(duì)付(DVP)。

紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢功能模塊是系統(tǒng)參與者必須參加的模塊，它能夠?yàn)榧堎|(zhì)商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、質(zhì)押、質(zhì)押解除、掛失止付等票據(jù)行為提供登記查詢服務(wù)，實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)商業(yè)匯票票面信息的集中登記存儲(chǔ)，便利紙質(zhì)商業(yè)匯票的貼現(xiàn)、質(zhì)押業(yè)務(wù)查詢。商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)公開報(bào)價(jià)模塊能夠?qū)崿F(xiàn)電子商業(yè)匯票和紙質(zhì)商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)公開報(bào)價(jià)，為銀行、財(cái)務(wù)公司進(jìn)行詢價(jià)交易提供信息。3、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)近年來(lái)，一些主要的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)集約化、數(shù)據(jù)集中化、管理扁平化和決策科學(xué)化的目標(biāo)，普遍加大了對(duì)技術(shù)和資金的投入，相繼建設(shè)了新一代行內(nèi)支付系統(tǒng)，其主要特點(diǎn)如下：（1）體現(xiàn)以客戶為中心的理念，滿足多樣性結(jié)算的需要。（2）增強(qiáng)數(shù)據(jù)集中功能，滿足扁平化管理的需要。（3）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理功能，滿足多重控制的需要。（4）適應(yīng)本外幣核算一體化趨勢(shì)，滿足外部資金匯劃的需要。4、中國(guó)銀聯(lián)銀行卡跨行交易清算系統(tǒng)第二代銀行卡跨行交易清算系統(tǒng)以“核心系統(tǒng)主輔、外圍系統(tǒng)集中、運(yùn)營(yíng)管理統(tǒng)一、數(shù)據(jù)整合共享、系統(tǒng)靈活開發(fā)”為目標(biāo)，中國(guó)銀聯(lián)于2008年啟動(dòng)第二代銀行卡跨行交易清算系統(tǒng)建設(shè)，計(jì)劃在三年內(nèi)建成并投入運(yùn)營(yíng)。與第一代系統(tǒng)相比，第二代系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了核心系統(tǒng)主輔、外圍系統(tǒng)集中，增強(qiáng)了系統(tǒng)抗災(zāi)難能力；網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)更為標(biāo)準(zhǔn)化，并通過(guò)整合架構(gòu)，使應(yīng)用系統(tǒng)更具靈活性和擴(kuò)展性，安全措施覆蓋面增大，提高了安全技術(shù)保障水平，也進(jìn)一步提升了運(yùn)營(yíng)能力5、境內(nèi)外部支付系統(tǒng)境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)由中國(guó)人民銀行牽頭建設(shè)，由清算總中心集中運(yùn)營(yíng)，由直接參與機(jī)構(gòu)等單一法人集中接入，采用“Y”型信息流結(jié)構(gòu)，由外幣清算處理中心負(fù)責(zé)對(duì)支付指令進(jìn)行接收、清算和轉(zhuǎn)發(fā)，由代理結(jié)算銀行負(fù)責(zé)對(duì)支付指令進(jìn)行結(jié)算。6、中國(guó)證券結(jié)算登記系統(tǒng)證券結(jié)算等級(jí)系統(tǒng)是證券市場(chǎng)的