我國供應鏈金融發(fā)展的對策研究報告

-.z畢業(yè)設計〔論文〕題目我國供給鏈金融開展的對策研究摘要21世紀，經(jīng)濟全球化、信息技術(shù)進步以及管理思想的創(chuàng)新，使得企業(yè)競爭方式發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，企業(yè)間的競爭已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槿绾未蛟旄痈咝?、平安、穩(wěn)定和低本錢的供給鏈體系之間的競爭，全球進入了“供給鏈競爭〞時代。供給鏈融資是銀行金融的創(chuàng)新重點和企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的新*式，而我國中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式中，由于主要融資渠道嚴重不通，間接渠道受限制，內(nèi)源融資匱乏，于是供給鏈融資模式應運而生。本文共分為五個局部，第一局部緒論介紹了我國供給鏈金融開展的背景和國內(nèi)外關(guān)于供給鏈金融研究的現(xiàn)狀，第二局部則對供給鏈金融的定義和三種模式進展了概述。然后第三局部指出了開展供給鏈金融對于我國企業(yè)和金融市場的重要意義，接著第四局部說明了目前我國供給鏈金融開展存在的問題，最后一局部則給出了我國開展供給鏈金融的幾點對策。關(guān)鍵字：供給鏈金融，模式，存在問題，開展對策AbstractDuetothesmallandmedium-sizedenterprisesinourcountrythetraditionalfinancingmodel,themainfinancingchannelseriousimpassability,indirectchannelislimited,thelackofinternalfinancing,supplychainfinancingmodelarisesatthehistoricmoment.Itreferstothecoreenterpriseasthecenter,regarditasasupplychain,thesupportofthecapitalinjectionaroundthecoreenterpriseoftheupstreamanddownstreamenterprises,thecoreenterpriseandupstreamanddownstreamenterprisestudy,asawhole,inordertoenhancetheentiresupplychain'spetitionabilityandtheserviceconceptofintrinsicvalue.ThisarticleobtainsfromtheresearchbackgroundofsupplychainfinancedevelopmentinChina,biningwiththeresearchonsupplychainfinancialstatusquoathomeandabroad,thedefinitionofsupplychainfinanceandthreemodelsweresummarized.Andthenpointsoutthedevelopmentofsupplychainfinanceforourcountryenterpriseandtheimportanceoffinancialmarkets,finallyaimingatthee*istingproblemsinthedevelopmentofsupplychainfinanceinourcountry,givessomecountermeasuresofsupplychainfinancedevelopmentinChina.Keywords:supplychainfinance；patterns；problems；developmentcountermeasures目錄摘要IIAbstract…………………………..III目錄IV前言11緒論21.1我國供給鏈金融開展的背景……………..21.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀22供給鏈金融概述32.1供給鏈金融的定義32.2供給鏈金融的模式43開展供給鏈金融的意義63.1有利于企業(yè)的逐步開展73.2有利于中國銀行業(yè)形成競爭優(yōu)勢,走向國際化73.3能夠降低中小企業(yè)的融資本錢，提高融資效率……………83.4真正實現(xiàn)金融資本效勞于實體經(jīng)濟的功能83.5促進物流企業(yè)的蓬勃開展84目前我國供給鏈金融開展存在的問題84.1核心企業(yè)的供給鏈管理意識薄弱94.2供給鏈整體的潛在風險較大94.3核心企業(yè)存在顧慮104.4企業(yè)信息技術(shù)的滯后制約了供給鏈融資的開展105我國開展供給鏈金融的對策105.1優(yōu)化供給鏈融資體系105.2供給鏈金融業(yè)務創(chuàng)新126完畢語13致謝14參考文獻151緒論1.1我國供給鏈金融開展的背景中小企業(yè)貸款難在中國早已是眾所周知的問題，尤其在近幾年銀行緊縮銀根的背景下有愈演愈烈之勢。而這并非中國獨有的現(xiàn)象，在全球*圍內(nèi)，中小企業(yè)都存在缺少可抵押固定資產(chǎn)、信用風險大、信用評級缺乏和銀行評估本錢高的共性，因而很難獲得低本錢的銀行貸款。對于中小企業(yè)來說，資金一直是制約公司開展的瓶頸。各銀行雖然知道中小企業(yè)的開展前景，但在向小企業(yè)貸款時也由此面臨兩難境地:如果放貸，可能會產(chǎn)生壞賬;如果不放貸，則會失去一塊較大的業(yè)務增長點。破解這種困境的關(guān)鍵是，在平衡授信風險的根底上，推出適合中小企業(yè)的新穎金融效勞?？刂骑L險的關(guān)鍵在于解決信息不對稱問題，因此，構(gòu)建一個核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)之間信息共享的平臺使得三者充分合作成為必要條件:該平臺一方面可以加強對融資客戶的信用管理，完善企業(yè)的準入和退出機制;另一方面能夠?qū)崿F(xiàn)三者相互支持和協(xié)助，保證各個成員和諧開展。而供給鏈融資平臺恰好為此提供新的思路。1.2國內(nèi)外供給鏈融資研究現(xiàn)狀國外供給鏈融資研究現(xiàn)狀目前，國外專門研究供給鏈融資的課題較少，尤其是針對供給鏈融資這種創(chuàng)新的混合融資模式。有局部研究涉及到供給鏈融資的思想和理念，其中MichaelLamoureu*〔2008〕的定義，供給鏈金融是一種在核心企業(yè)主導的企業(yè)生態(tài)圈中，對資金的可得性和本錢進展系統(tǒng)化優(yōu)化的過程。Abrerdeen〔2007b〕的解釋，供給鏈金融的核心就是關(guān)注嵌入供給鏈的融資和結(jié)算本錢，并構(gòu)造出對供給鏈本錢流程的優(yōu)化方案。而供給鏈融資的解決方案，就是提供貿(mào)易融資的金融機構(gòu)、核心企業(yè)自身，以及將貿(mào)易雙方和金融機構(gòu)之間的信息有效連接的技術(shù)平臺提供商組合而成。AllenN.Berger〔2004〕等人最早提出了關(guān)于中小企業(yè)融資的一些新的設想及框架，初步提出了供給鏈融資的思想；LeornKlapper〔2005〕就供給鏈中的中小企業(yè)采用存貨融資模式的機理及功能進展了分析；GinzaloGuillen〔2006〕等人研究了集生產(chǎn)與企業(yè)融資方案于一體的短期供給鏈管理，提出合理的供給鏈管理模式可以增進企業(yè)的經(jīng)營運作與資金融通，從而增加整體收益。國內(nèi)供給鏈融資研究動態(tài)近些年來，國內(nèi)針對供給融資問題的研究也越來越多。羅齊、朱道立〔2002〕提出融通倉是一個綜合性的第三方物流效勞平臺，不僅為銀行與企業(yè)間的合作架構(gòu)新橋梁，幫助中小企業(yè)解決融資難題，而且能有效地融入中小企業(yè)供給鏈體系之中，為其提供高效的第三方物流效勞。陳祥峰、朱道立〔2005〕提出了金融物流概念和開展背景，探討了金融物流多種運作模式和方案，并分析了實現(xiàn)金融物流效勞應考慮的風險問題。李碧珍〔2005〕闡述了融通倉的含義和功能，以及對我國中小型企業(yè)開展融通倉業(yè)務的建議。楊紹輝〔2005〕從商業(yè)銀行業(yè)務模式的角度，介紹了供給鏈金融效勞的內(nèi)容和操作模式，指出供給鏈金融效勞為中小型企業(yè)融資提供了良好的機遇。王光石、李學偉〔2005〕分析了供給鏈金融業(yè)務的內(nèi)涵及其運作過程中的風險控制，提出了商業(yè)銀行開展供給鏈金融效勞模式應當建立的七個子系統(tǒng)。何濤、翟麗〔2007〕系統(tǒng)分析了供給鏈融資的構(gòu)成要素和三種主要業(yè)務模式。*欣〔2007〕認為供給鏈融資有雙重模式：物流企業(yè)以產(chǎn)業(yè)資本為主導模式和商業(yè)銀行以金融資本為主導的模式。李娟、*渝和馮耕中〔2007〕通過模型建立得出結(jié)論：如果銀行將其監(jiān)視職能外包給更了解中小企業(yè)的物流企業(yè)，并將其重點放在貸款與中小企業(yè)的還款上，則從供給鏈的角度三方可以到達最優(yōu)。*士寧〔2007〕就供給鏈金融開展過程中的風險進展分析，提出了加大物流企業(yè)與銀行的合作力度，建立健全市場信息體系，完善操作規(guī)*和明確法律責任與義務這五方面防*措施。通過對應收賬款融資模式的風險模型分析，指出供給鏈金融依賴的風險躲避機制存在失靈的可能性，需要銀行與核心企業(yè)建立新型合作的關(guān)系，并發(fā)揮其各自的優(yōu)勢，才能到達供給鏈金融期望實現(xiàn)的作用。通過對國內(nèi)外供給鏈融資研究的綜述可以發(fā)現(xiàn)，相關(guān)研究在很多問題上尚未達成一致的意見，各種實證檢驗也時常會得出完全不同的結(jié)果。這充分說明融資理論還遠不夠完善，還有相當多的問題和爭論有待進一步的解釋。尤其在我國，供給鏈融資無論是在理論還是實際運作方面，都還處于起步階段，研究內(nèi)容也主要集中在對興旺國家模式和西方學者理論觀點的簡單套用或?qū)π颖镜娜谫Y現(xiàn)狀的外表分析上，對供給鏈融資問題的研究主要集中在根底研究等方面。2供給鏈金融概述2.1供給鏈金融的定義供給鏈融資既能幫助中小企業(yè)破解融資瓶頸，又能為銀行拓展金融產(chǎn)品提供新的方法。核心企業(yè)通過自身的優(yōu)勢，幫助其上下游的中小企業(yè)獲取更多優(yōu)惠的金融效勞，同時也是對其自身整體供給鏈競爭力的提升。上下游企業(yè)有效的融資降低了整個供給鏈融資本錢，訂單融資幫助供給鏈組織生產(chǎn)，未來提貨權(quán)融資穩(wěn)健了供給商的資金流，倉單融資實現(xiàn)企業(yè)的擴大生產(chǎn)，最終實現(xiàn)整個供給鏈的螺旋上升式開展這些效勞間的組合與互動。不少專家和學者從不同角度，根據(jù)實際情況對供給金融鏈作出了定義。如：唐少藝〔2005〕運用供給鏈金融的思想對中小型企業(yè)的融資模式進展了探討；郭濤〔2005〕在文中論述了應收賬款融資的原理及融資優(yōu)勢；楊紹輝〔2005〕從商業(yè)銀行的角度，給出了“供給鏈金融〞的定義，即為中小型企業(yè)量身定做的一種新型融資模式，它將資金流有效地整合到供給鏈管理中來，既為供給鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金效勞，又為供給鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資效勞；王禪〔2007〕將“供給鏈金融〞定義為銀行從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，開展綜合授信，把供給鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設定融資方案，將資金有效注入到供給鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運用的金融產(chǎn)品和效勞的一種融資模式；胡躍飛〔2007〕指出供給鏈金融就是銀行根據(jù)特定產(chǎn)品供給鏈上的真實貿(mào)易背景和供給鏈主導企業(yè)的信用水平，以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生確實定未來現(xiàn)金流為直接還款來源，配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉貸款操作所進展的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務；閆俊宏〔2007〕根據(jù)**開展銀行在供給鏈金融業(yè)務運作方面的經(jīng)歷，對供給鏈金融進展了定義，即：供給鏈金融，是對一個產(chǎn)業(yè)供給鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融效勞，以促進供給鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)—供—銷〞鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供給鏈互利共存、持續(xù)開展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。歸納而言，供給鏈金融就是通過構(gòu)造化運作加快供給鏈中各個企業(yè)現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)速度，使企業(yè)在合理控制財務本錢的前提下更快地開展業(yè)務。2.2供給鏈融資的模式供給鏈融資,簡單地說,就是銀行將供給鏈上的相關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)作為一個整體對象，將資金有效注入到供給鏈上處于相對弱勢的中小企業(yè)，從而解決供給鏈中資金流向、分配的不平衡問題。供給鏈融資的實質(zhì)就是利用供給鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，緩解商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，解決中小企業(yè)的抵押、擔保資源匱乏問題。因此，供給鏈融資的根本模式可以按照擔保措施的不同，分為基于存貨質(zhì)押融資模式、基于信用擔保融資模式以及基于應收賬款質(zhì)押融資模式?；诖尕涃|(zhì)押融資模式存貨質(zhì)押融資就是中小企業(yè)利用其原材料或者產(chǎn)成品庫存設置質(zhì)押，獲取銀行信貸支持的一種融資形式。具體融資模式通常是商業(yè)銀行通過與第三方物流倉儲企業(yè)的分工協(xié)作，由第三方物流企業(yè)提供貨物運輸、倉儲、質(zhì)物監(jiān)管、評估以及處置等專業(yè)領(lǐng)域方面的效勞，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運作給予中小企業(yè)融資支持。如圖1所示：根本業(yè)務流程:(1)銀行、中小企業(yè)以及第三方物流企業(yè)簽訂?倉儲監(jiān)管協(xié)議?;(2)中小企業(yè)將原材料、產(chǎn)成品交由第三方物流企業(yè)倉儲、運輸、監(jiān)管等；(3)中小企業(yè)將交由第三方物流企業(yè)監(jiān)管的存貨質(zhì)押給銀行獲得融資；(4)中小企業(yè)歸還銀行融資款項;(5)銀行解除質(zhì)押，向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指令?；谛庞脫Ｈ谫Y模式信用擔保融資就是商業(yè)銀行基于第三方物流企業(yè)提供信用擔保而給予中小企業(yè)信貸支持的一種融資模式。其根本原理：銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績以及信用程度等，授予第三方物流企業(yè)一定的信用配額，第三方物流企業(yè)又根據(jù)與其長期合作的中小企業(yè)的信用狀況配置其信用配額，為生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)提供信用擔保，并以受保企業(yè)委托其倉儲監(jiān)管的貨物作為質(zhì)押品或反擔保品確保其信用擔保的平安。該融資模式將供給鏈融資與第三方物流企業(yè)提供的信用擔保掛鉤，而與繁瑣的存貨質(zhì)押手續(xù)脫鉤，存貨質(zhì)押手續(xù)僅作為中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)提供反擔保的措施，從而可以使質(zhì)押手續(xù)和倉儲手續(xù)整合操作，在融資期間企業(yè)的補庫和出庫也只需第三方物流企業(yè)確實認即可，中間省去了金融機構(gòu)確實認、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，在保證金融機構(gòu)信貸資金平安的前提下，提高了企業(yè)產(chǎn)銷供給鏈運作效率。基于應收賬款質(zhì)押融資模式應收賬款質(zhì)押融資是以未到期的應收賬款設置質(zhì)押向銀行申請辦理融資的業(yè)務模式。基于供給鏈融資產(chǎn)品的應收賬款質(zhì)押融資，一般是為供給鏈上游的中小債權(quán)企業(yè)融資。中小企業(yè)〔債權(quán)企業(yè)〕、核心企業(yè)〔債務企業(yè)〕和銀行都參與此融資過程，核心企業(yè)在整個運作過程中起著反擔保作用，其應付給中小企業(yè)的應付款項作為融資的還款來源；銀行在同意向中小企業(yè)融資之前，仍然要對企業(yè)進展風險評估，只是把關(guān)注重點放在下游核心企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供給鏈的運作狀況，而不僅僅是對中小企業(yè)的本身資信進展評估。應收賬款質(zhì)押融資模式使中小企業(yè)可以及時地獲得銀行提供的短期信貸資金，有利于解決中小企業(yè)短期資金的需求，也有利于中小企業(yè)和整個供給鏈的安康高效開展。如圖2所示：根本業(yè)務流程:(1)中小企業(yè)〔債權(quán)企業(yè)〕與核心企業(yè)〔債務企業(yè)〕進展貨物交易，從而產(chǎn)生債權(quán)債務關(guān)系；(2)中小企業(yè)將應收賬款單據(jù)質(zhì)押給銀行;(3)核心企業(yè)向銀行確認應收賬款單據(jù)，并出具還款承諾書;(4)銀行按應收賬款金額一定的比例給予中小企業(yè)融資;(5)核心企業(yè)到期還款。3開展供給鏈金融的意義供給鏈金融的突出優(yōu)勢在于通過借助供給鏈中的信息流，解決傳統(tǒng)貸款中的信息不對稱問題，了解企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，降低了信貸風險；通過對供給鏈中的貨物流和現(xiàn)金流進展控制，為資金提供擔保，形成以動產(chǎn)為根底的現(xiàn)代融資模式。開展供給鏈金融對我國企業(yè)和金融市場意義重大。主要表達在以下幾個方面：3.1有利于企業(yè)的逐步開展企業(yè)資金占用嚴重，現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)面臨挑戰(zhàn)，需要金融機構(gòu)提供特色融資效勞。供給鏈上游的中小企業(yè)供給商為擁有大企業(yè)客戶、擴大銷售、實現(xiàn)利潤往往采取賒銷，形成大量應收賬款，存在資金鏈斷裂的風險。國際貿(mào)易中，賣方要利用自有流動資金進展采購生產(chǎn)，出口到買方國，存在較大的時間差，如果沒有融資渠道作支撐無法持續(xù)安康開展。供給鏈金融能夠充分利用企業(yè)的應收賬款，提升企業(yè)信譽度，減輕資金占用壓力，保障企業(yè)資金鏈平安，為企業(yè)的逐步開展壯大奠定根底。3.2有利于中國銀行業(yè)形成競爭優(yōu)勢,走向國際化中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)變開展方式、尋求新的利潤增長點、提升競爭力的必然要求。第一,中國銀行業(yè)盈利構(gòu)造單一，傳統(tǒng)的存貸利差收入仍為主要利潤來源，這種不可持續(xù)的盈利模式阻礙銀行規(guī)模的擴*、競爭力的提升，決定銀行業(yè)必須加快金融創(chuàng)新，開辟新的效勞領(lǐng)域。開展供給鏈金融效勞可以滿足企業(yè)多樣化金融產(chǎn)品需求，滿意度的提高會使中小企業(yè)成為銀行的長期客戶，帶動銀行其他業(yè)務，促進中國銀行業(yè)可持續(xù)開展。第二,中國銀行業(yè)在我國經(jīng)濟體制改革的過程中長期依賴大企業(yè)大工程，但隨著市場經(jīng)濟的縱深開展、銀行業(yè)內(nèi)競爭加劇，原有市場需求萎縮，眾多國內(nèi)銀行將目光投向中小企業(yè)市場。但在傳統(tǒng)的信貸體系下，中小企業(yè)的規(guī)模無法提供足夠的抵押品，無法取得較高的信用級別，無法獲得優(yōu)惠的貸款條件，加之銀行自身風險控制能力缺乏，以致無法在中小企業(yè)市場中盈利。供給鏈金融突破了傳統(tǒng)信貸體系的局限，銀行可以通過信用高的核心企業(yè)了解上下游中小企業(yè)的信用狀況，防止信息不對稱從而對中小企業(yè)作出客觀、公正的評價。在風險可控的前提下，實現(xiàn)盈利性、平安性、流動性的統(tǒng)一，在中小企業(yè)市場中搶占先機實現(xiàn)利潤。第三,國際化趨勢是中國銀行業(yè)開展的必然趨勢，世界經(jīng)濟一體化推動了國際金融一體化的開展，金融市場的逐步開放使得大量外資銀行涌入，中國銀行業(yè)要想?yún)⑴c國際市場的競爭，就必須提高金融效勞水平、加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，順應國際市場的需求。眾多外資銀行已積累了豐富的供給鏈金融效勞經(jīng)歷，能夠根據(jù)供給鏈的自身特點、上下游企業(yè)的貿(mào)易活動為中小企業(yè)、跨國貿(mào)易企業(yè)提供全面豐富的金融效勞，并針對企業(yè)需求不斷進展金融創(chuàng)新，走差異化道路形成特色效勞品牌。供給鏈金融業(yè)務對于中國銀行業(yè)形成競爭優(yōu)勢、走向國際化意義重大。3.3能夠降低中小企業(yè)的融資本錢，提高融資效率中小企業(yè)正成為我國經(jīng)濟跨越式開展的生力軍，融資難成嚴重制約因素。金融危機后國內(nèi)外經(jīng)濟格局加速調(diào)整，國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)升溫，中小企業(yè)資金少、規(guī)模小、管理水平落后、抗風險能力低，營利水平極易隨宏觀經(jīng)濟波動。在現(xiàn)有的信用評級制度下，中小企業(yè)缺乏充足的抵押物，財務制度不健全，信用級別較低，難以取得銀行貸款。資本市場不健全，無法為中小企業(yè)上市融資提供良好平臺，過高的門檻將眾多優(yōu)秀的中小企業(yè)拒之門外。供給鏈金融通過對應收賬款等動產(chǎn)的靈活運用，開創(chuàng)了中小企業(yè)融資的嶄新模式，在供給鏈金融中，銀行關(guān)注整條供給鏈的風險水平、管理水平，而不是孤立地考察企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、財務狀況等指標。防止了信息不對稱，全面真實地了解貸款企業(yè)信息。在核心企業(yè)資信水平較高、其上下游貿(mào)易活動穩(wěn)定、中小企業(yè)可以提供動產(chǎn)質(zhì)押的條件下，銀行就可以進展授信，從而降低中小企業(yè)的融資本錢，提高融資效率。3.4真正實現(xiàn)金融資本效勞于實體經(jīng)濟的功能供給鏈金融為企業(yè)供給鏈提供一整套效勞，滿足供給鏈中的現(xiàn)金流需求，密切了上下游企業(yè)關(guān)系，提升整個供給鏈的競爭能力；借助核心企業(yè)的信用解決中小企業(yè)融資難題，降低整個供給鏈融資本錢，進而轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，擴大銷售增加利潤，促進貿(mào)易活動的順利進展。3.5促進物流企業(yè)的蓬勃開展在供給鏈中物流企業(yè)是連接上下游企業(yè)的重要紐帶，最直接掌握著產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、運輸信息，具有無可比較的信息優(yōu)勢，擔任企業(yè)融資的擔保方可以很大程度上提升企業(yè)的信用級別。物流企業(yè)在供給鏈金融中發(fā)揮的積極作用會提升自身在同業(yè)中的聲譽，吸引到更多的客戶，擴大市場份額，提高盈利能力?？梢姽┙o鏈金融與物流企業(yè)之間存在相互促進關(guān)系，供給鏈金融的開展提升物流企業(yè)的價值，物流企業(yè)的壯大促進供給鏈金融的開展。4目前我國供給鏈金融開展存在的問題4.1核心企業(yè)的供給鏈管理意識薄弱多數(shù)企業(yè)有專門的上下游信用管理團隊與管理制度,但其運作效率和效果并不理想。迫于貿(mào)易關(guān)系緊*的壓力,以及長期合作關(guān)系與供給鏈穩(wěn)定性考慮,當供給商或經(jīng)銷商因資金緊*向企業(yè)求助時,信用管理團隊較難堅守原有的管理制度,致使企業(yè)的現(xiàn)金流充滿了不確定性。由于國內(nèi)企業(yè)供給鏈管理意識薄弱,供給鏈普遍表現(xiàn)出松散的特征。表現(xiàn)在供給鏈的邊界模糊,核心企業(yè)對供給鏈成員的管理缺乏制度化手段。在這種條件下,供給鏈金融中對核心企業(yè)的資信引人有時缺乏利益鼓勵。而成員企業(yè)對核心企業(yè)的歸屬感不強,也導致“信譽鏈〞難以建立。這種狀況不僅導致銀行可選擇開發(fā)的鏈條有限,而且需要審慎評估供給鏈內(nèi)部約束機制的有效性。這解釋了國內(nèi)供給鏈金融相對集中于汽車、鋼鐵等有限幾個行業(yè)的原因。企業(yè)之間的競爭從外表上看是其產(chǎn)品及綜合實力的競爭,但實質(zhì)上是其供給鏈網(wǎng)絡的競爭,核心企業(yè)的市場反響能力在很大程度上取決于供給商的供給能力和經(jīng)銷商的銷售能力。核心企業(yè)缺乏供給鏈管理意識和能力,制約了自身乃至整條供給鏈競爭力的提高。4.2供給鏈整體的潛在風險較大中小企業(yè)資產(chǎn)負債率偏高、信息透明度低、缺乏抵押與擔保等內(nèi)在屬性,限制了其從銀行融資可能性的同時,也增加了其通過商業(yè)信用獲得融資的需求。出于長期合作關(guān)系與供給鏈穩(wěn)定性的考慮,核心企業(yè)為其配套企業(yè)提供了縮短應付賬款賬期、提供擔保、延長應收賬款賬期等幫助,這無疑會使核心企業(yè)自身的開展面臨更多的資金瓶頸約束。另一方面,核心企業(yè)基于單獨本錢和現(xiàn)金流優(yōu)化的一些反映個體理性的財務策略,往往以損害上下游的財務利益為代價,并導致整個供給鏈的集體非理性。為了到達增加動產(chǎn)、提高現(xiàn)金流預測和降低資金本錢的目的,供求雙方卻沒有采取一致的行為優(yōu)化他們的供給鏈融資行動。這些方法把需求商的風險降至了最低,但卻使供給商的風險增至最高,這往往限制了短期融資途徑,導致更高的資金本錢?，F(xiàn)金流不暢,無法得到足夠的低本錢資金,供貨商不得不延遲訂購原材料,縮減產(chǎn)能,節(jié)省設備維護和質(zhì)量檢測費用,這又導致下游延遲交貨及無法對其客戶提供質(zhì)量保證。為了能繼續(xù)生存下去,供給商最終不得不將增加的本錢計人出售的產(chǎn)品中。長此以往,把本錢轉(zhuǎn)嫁給供給商將造成最終產(chǎn)品本錢的上升,使得產(chǎn)品本錢高于那些使用先進供給鏈融資模式的競爭對手。4.3核心企業(yè)存在顧慮根據(jù)MichaelUmoureu*(2008)的定義,供給鏈金融是一種在核心企業(yè)主導的企業(yè)生態(tài)圈中,對資金的可得性和本錢進展系統(tǒng)性優(yōu)化的過程。由于掌握了產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈的核心價值,核心企業(yè)在與上下游交易中處于談判的優(yōu)勢地位。供給鏈核心企業(yè)擔當著整合整條供給鏈的關(guān)鍵角色,作為供給鏈的組織者、管理者和終極受惠者,供給鏈核心企業(yè)應當著手優(yōu)化財務供給鏈。對于核心企業(yè)而言,供給鏈融資解決方案可能不會直接帶來收益,但核心企業(yè)借助自身較強的信用和實力幫助配套企業(yè)融資,能夠降低整體供給鏈的融資本錢,實現(xiàn)供給鏈各環(huán)節(jié)的順暢合作,從而增強整個供給鏈的競爭力,到達共贏的效果。4.4企業(yè)信息技術(shù)的滯后制約了供給鏈融資的開展國內(nèi)企業(yè)信息技術(shù)和電子商務開展的相對滯后,使得供給鏈金融**息技術(shù)的含量偏低。作為一項高操作本錢的業(yè)務,信息技術(shù)的應用程度與操作本錢節(jié)約高度相關(guān)。供給鏈上各節(jié)點的信息流貫穿于供給鏈商務活動的始終,引導著商務的開展。但由于國內(nèi)企業(yè)、物流、銀行技術(shù)應用水平的不一致,造成目前并沒有實現(xiàn)供給鏈金融所要求的信息流共享,物流、資金流與商流的對接,表現(xiàn)為不同性質(zhì)企業(yè)各自獨立開展的技術(shù)孤島現(xiàn)象。例如,目前各銀行和各物流公司都有自己的產(chǎn)品編碼標準,貨押物品信息編碼的非均質(zhì)性,增大了銀行和物流公司間的交易本錢。5我國開展供給鏈金融的對策5.1優(yōu)化供給鏈融資體系未來很長一段時間內(nèi)，中國國際貿(mào)易、國內(nèi)物流經(jīng)濟仍將保持較快的開展，為供給鏈融資的開展提供了良好的平臺。同時，目前國內(nèi)信用機制的建立仍需一定時間，在誠信機制尚未完善、而融資需求旺盛的條件下，供給鏈融資方式將具有良好的開展前景。另外我國企業(yè)在逐步融入全球化的供給鏈的過程中，將會伴隨兼并和重組而不斷開展壯大，供給鏈融資能為我國企業(yè)實施走出去戰(zhàn)略，融入世界產(chǎn)業(yè)鏈提供有效的金融支持和風險防*，因此具有很大的開展空間和良好的市場前景?？偨Y(jié)國際供給鏈融資體系開發(fā)的成功經(jīng)歷，結(jié)合國內(nèi)供給鏈融資市場現(xiàn)狀，為保障供給鏈融資功能的充分發(fā)揮，應從以下幾個方面優(yōu)化供給鏈融資體系的內(nèi)涵：銀行應轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供給鏈積極培育和整合優(yōu)秀的行業(yè)供給鏈，有目的的對核心企業(yè)和優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)進展營銷，在此過程中，銀行應轉(zhuǎn)變其角色，以類似“第四方物流商〞和銀行的雙重身份，介入到供給鏈的培育和整合中，并進而利用信息系統(tǒng)對供給鏈進展監(jiān)控，保障供給鏈信息的共享和暢通，提高供給鏈的抗風險能力。銀行應建立和完善供給鏈融資管理信息系統(tǒng)作為供給鏈融資效勞的提供方，各家商業(yè)銀行對原有的管理信息系統(tǒng)進展改造，加強信息的收集和反響機制，改變信息篩選和發(fā)布機制，使之既銀行的信貸風險管理監(jiān)控系統(tǒng)，又能給供給鏈上的企業(yè)提供必需的生產(chǎn)經(jīng)營信息，降低企業(yè)的運營風險和財務風險，從而增加供給鏈融資所能提供的增值效勞，從總體上降低信貸風險。此外，銀行還要增強內(nèi)部控制，強化商業(yè)銀行供給鏈融資業(yè)務處理過程中的內(nèi)控制度建立，加強內(nèi)控的管理和逐步規(guī)*。建立供給鏈融資體系的應急處理機制由于供給鏈融資是多環(huán)節(jié)、多通道的一種復雜系統(tǒng)，很容易發(fā)生一些突發(fā)事件。因此，核心企業(yè)、銀行和相關(guān)配套企業(yè)必須建立相應的預警應急系統(tǒng)，通過信息平臺、流程監(jiān)視等對突發(fā)事件的發(fā)生要有充分的準備。預警系統(tǒng)發(fā)揮其作用，關(guān)鍵時刻及時發(fā)出預警信號，防止給整體業(yè)務或供給鏈帶來嚴重后果。核心企業(yè)在供給鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用供給鏈金融以核心企業(yè)信用為根底，是對核心企業(yè)隱性資源的深度開發(fā)。在國際上，不管是作為供給鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承當供給鏈整體物流業(yè)務的大型物流企業(yè)，或者是承當供給鏈資金流效勞的金融企業(yè)都積極參與供給鏈金融活動。世界排名第一的船公司馬士基、世界排名第一的快遞公司UPS都是供給鏈金融活動的參與者，供給鏈金融已經(jīng)成為這兩個超大型公司最重要的利潤來源。國際上眾多大型企業(yè)集團逐漸開場將供給鏈金融視為“最有前景的獲利方式〞。目前國內(nèi)絕大局部大型企業(yè)集團都還沒有參與到供給鏈金融體系的設計和產(chǎn)品開發(fā)中來，坐視自身優(yōu)質(zhì)信用資源開發(fā)權(quán)和管理權(quán)的流失。大型企業(yè)集團，尤其是作為行業(yè)龍頭和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖的一些大型企業(yè)集團，應當逐步成為供給鏈金融體系的設計者、開拓者、管理者和探索者，充分挖掘自身信用資源，實現(xiàn)金融效勞內(nèi)部化，管理現(xiàn)金流、物資流和信息流，優(yōu)化供給鏈融資體系的內(nèi)部構(gòu)造，防*整體系統(tǒng)風險，從而有效提高供給鏈整體效率。作為供給鏈融資效勞對象的中小企業(yè)要規(guī)*管理、科學開展中小企業(yè)應與時俱進，不斷提高管理水平，樹立科學開展觀、創(chuàng)新開展觀和科學成長觀，從“以業(yè)務為中心〞轉(zhuǎn)為“以管理為中心〞，明確企業(yè)開展的目標和方向，構(gòu)建基于標準化業(yè)務流程的組織構(gòu)造和內(nèi)部控制系統(tǒng)；要制定并實施基于價值鏈分析的利基戰(zhàn)略，不斷完善法人治理構(gòu)造，優(yōu)化企業(yè)組織架構(gòu)；要大力實施綠色管理、社會責任管理、和諧管理、誠信管理；最后建立中小企業(yè)企業(yè)社會責任標準，提升中小企業(yè)信譽水平認可程度。5.2供給鏈金融業(yè)務創(chuàng)新經(jīng)營理念方面供給鏈金融業(yè)務，就是為整個供給鏈的各方主體、各個環(huán)節(jié)提供全面的效勞。這種業(yè)務模式，改變了過去盯著大客戶跑，圍著大客戶轉(zhuǎn)，認為優(yōu)質(zhì)的市場是大客戶市場，甚至就是個別壟斷行業(yè)市場的狹隘觀念。對于出于經(jīng)濟核心的金融機構(gòu)而言，市場時機來自于社會創(chuàng)造財富的局部，而大企業(yè)僅僅是“金字塔〞頂部的極少數(shù)，也僅僅是社會財富創(chuàng)造的冰山一角，而為數(shù)眾多的普通企業(yè)，才是財富創(chuàng)造的主要載體，也是資金需求最為旺盛的市場群體，銀行不但要競爭大企業(yè)，還要效勞于中小企業(yè)。風險管理方面在供給鏈金融業(yè)務中，銀行更關(guān)注的是整個供給鏈交易的風險，關(guān)注的是整個供給鏈交易的現(xiàn)金流。因此，對風險評估將不再只是對主題進展評估，而更多的是對交易進展評估，加強了對真實性地審查，并將融資期限、金額與交易相匹配。這種表達流程動態(tài)監(jiān)控的方法不但將眾多的中小企業(yè)納入效勞*圍，而且能真正評估了業(yè)務的真實風險。供給鏈金融業(yè)務的風險控制手段，由傳統(tǒng)的靜態(tài)的單個的，開展為動態(tài)的、系統(tǒng)的，通過對人、物、資金全方位考察，把握風險。業(yè)務流程方面供給鏈金融業(yè)務在市場開拓和營銷上，采取以點帶面的方式，通過與核心企業(yè)或大型物流企業(yè)簡歷穩(wěn)定的合作關(guān)系，帶動一大片核心企業(yè)或物流企業(yè)的客戶。通過創(chuàng)立一種業(yè)務模式，以持續(xù)的貿(mào)易帶來持續(xù)的業(yè)務。此外，供給鏈金融業(yè)務具有時效高、金額小，周期性的特點，在授信管理上，應以額度授信為主，在額度*圍內(nèi)循環(huán)使用，要有適宜的專門的業(yè)務管理方法和操作流程，盡量將審批權(quán)限下發(fā)到基層，防止層層審批，提高效率。6完畢語伴隨著金融理念的革新，供給鏈融資模式必將得到越來越廣泛的應用。有第三方物流參與的動態(tài)質(zhì)押融資模式不僅有利于貸款企業(yè)走出融資困境，提高第三方物流企業(yè)的競爭力，同時還可為金融機構(gòu)創(chuàng)造新的利潤空間，有著廣闊的開展空間。第三方物流的參與將極大地提高動態(tài)質(zhì)押融資業(yè)務的效率，降低金融機構(gòu)風險，從而起著不可或缺的作用。然而，在整個動態(tài)質(zhì)押融資模式中，如何更加有效地降低整個系統(tǒng)的風險，合理進展金融機構(gòu)與第三方物流的利益分配及金融機構(gòu)如何確定對第三方物流企業(yè)的授信額度等問題，還有待進一步的研究。供給鏈融資作為一種新型的融資模式，可以有效地降低企業(yè)融資本錢，加快資金運作效率，具有廣闊的應用前景。研究供給鏈融資是為了解決配套企業(yè)融資難的問題，促進金融與實業(yè)的有效互動，使銀行或金融機構(gòu)跳出單個企業(yè)的局限，從更宏觀的高度來考察實體經(jīng)濟的開展，從關(guān)注靜態(tài)轉(zhuǎn)向企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)跟蹤，從根本上改變銀行及各類企業(yè)的觀察視野、思維脈絡、信貸文化和開展戰(zhàn)略。總之，對于供給鏈融資背景、運作模式的理解與闡述，綜合國內(nèi)外理論界對供給鏈融資的研究現(xiàn)狀以及實務界對供給鏈融資的興起開發(fā)和實踐應用現(xiàn)狀，提出優(yōu)化供給鏈融資體系的相關(guān)建議，對于我國供給鏈融資建立有著深刻的指導意義。致謝經(jīng)過四個月的努力，查找資料、深入分析，此次畢業(yè)