建設(shè)項目決策階段工程造價的計價與控制精講講義含案例

工程造價控制與管理（第2版）4建設(shè)項目決策階段工程造價的計價與控制14建設(shè)項目決策階段工程造價的計價與控制4.1概述14.2建設(shè)項目投資估算24.3決策階段工程造價確定與控制的效益分析3目錄4.4安全分析42本章提要本章主要內(nèi)容包括：建設(shè)項目決策與工程造價的關(guān)系，影響工程造價的主要因素；建設(shè)項目投資估算；決策階段工程造價確定與控制的效益分析。重點掌握投資估算的方法和財務(wù)評價指標(biāo)體系。4建設(shè)項目決策階段工程造價的計價與控制3建設(shè)項目投資決策是選擇和決定投資行動方案的過程，是對擬建項目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較，以及作出判斷和決定的過程。建設(shè)項目決策正確與否，直接關(guān)系到項目建設(shè)的成敗，關(guān)系到工程造價的高低及投資效果的好壞。正確決策是合理確定與控制工程造價的前提。4.1概述4.1.1建設(shè)項目決策的含義4.1概述44.1.2.1建設(shè)項目決策的正確性是工程造價合理性的前提建設(shè)項目決策正確，意味著對項目建設(shè)做出科學(xué)的決斷，優(yōu)選出最佳投資行動方案，達(dá)到資源的合理配置，這樣才能合理地估計和計算工程造價，并且在實施最優(yōu)投資方案過程中，有效地控制工程造價。建設(shè)項目決策失誤，主要體現(xiàn)在對不該建設(shè)的項目進(jìn)行投資建設(shè)，或者項目建設(shè)地點的選擇錯誤，或者投資方案的確定不合理等。4.1.2建設(shè)項目決策與工程造價的關(guān)系4.1概述5諸如此類的決策失誤，會直接帶來不必要的資金投入和人力、物力及財力的浪費，甚至造成不可彌補(bǔ)的損失。在這種情況下，合理地進(jìn)行工程造價的計價與控制已經(jīng)毫無意義了。因此，要保證工程造價的合理性，事先就要保證建設(shè)項目決策的正確性，避免決策失誤。4.1概述64.1.2.2建設(shè)項目決策的內(nèi)容是決定工程造價的基礎(chǔ)工程造價的計價與控制貫穿于項目建設(shè)全過程，但決策階段的各項技術(shù)經(jīng)濟(jì)決策，對該建設(shè)項目的工程造價有重大影響，特別是建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的確定、建設(shè)地點的選擇、工藝的評選、設(shè)備選用等，直接關(guān)系到工程造價的高低。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，在項目建設(shè)各階段中，投資決策階段影響工程造價的程度最高，達(dá)到70％～90％。因此，決策階段是決定工程造價的基礎(chǔ)階段，直接影響著決策階段之后的各個建設(shè)階段工程造價的計價與控制是否科學(xué)、合理的問題。4.1概述74.1.2.3建設(shè)項目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程造價的控制效果投資決策過程，是一個由淺入深、不斷深化的過程，依次分為若干工作階段，不同階段決策的深度不同，投資估算的精確度也不同，如投資機(jī)會研究及項目建議書階段，是初步?jīng)Q策的階段，投資估算的誤差率在±30％左右；而詳細(xì)可行性研究階段是最終決策階段，投資估算誤差率在±10％以內(nèi)。4.1概述8另外，由于在項目建設(shè)各階段中，即決策階段、初步設(shè)計階段、技術(shù)設(shè)計階段、施工圖設(shè)計階段、工程招投標(biāo)及承發(fā)包階段、施工階段以及竣工驗收階段，通過工程造價的確定與控制，相應(yīng)形成投資估算、設(shè)計概算、修正概算、施工圖預(yù)算、承包合同價、結(jié)算價及竣工決算。這些造價形式之間存在著前者控制后者、后者補(bǔ)充前者這樣的相互作用關(guān)系。4.1概述9按照“前者控制后者”的制約關(guān)系，意味著投資估算對其后面的各種形式的造價起著制約作用，作為限額目標(biāo)。由此可見，只有加強(qiáng)建設(shè)項目決策的深度，采用科學(xué)的估算方法和可靠的數(shù)據(jù)資料，合理地計算投資估算，保證投資估算精確，才能保證其他階段的造價被控制在合理范圍，使投資控制目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)，避免“三超”現(xiàn)象的發(fā)生。4.1概述104.1.2.4造價高低、投投資多少也影影響建設(shè)項目目決策決策階段的投投資估算是進(jìn)進(jìn)行投資方案案選擇的重要要依據(jù)之一，，同時也是決決定建設(shè)項目目是否可行及及主管部門進(jìn)進(jìn)行建設(shè)項目目審批的參考考依據(jù)。4.1概述11建設(shè)項目投資資及工程造價價的多少取決決于多種因素素，其中主要要因素有：建建設(shè)規(guī)模、建建設(shè)地點及占占地面積、工工藝流程及設(shè)設(shè)備選型、建建筑標(biāo)準(zhǔn)、配配套工程規(guī)模模及標(biāo)準(zhǔn)、勞勞動定員等。。4.1.3建建設(shè)項目決決策階段影響響工程造價的的主要因素4.1概述124.1.3.1建設(shè)規(guī)模對生產(chǎn)項目而而言，項目建建設(shè)規(guī)模也稱稱項目生產(chǎn)規(guī)規(guī)模，是指項項目設(shè)定的正正常生產(chǎn)營運運年份可能達(dá)達(dá)到的生產(chǎn)能能力或者使用用效益。建設(shè)設(shè)項目決策階階段要合理選選擇擬建項目目的生產(chǎn)規(guī)模模，解決“生生產(chǎn)多少”的的問題。4.1概述13如果生產(chǎn)規(guī)模模過小，使得得資源得不到到有效利用，，單位產(chǎn)品成成本較高，經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益低下下，產(chǎn)品競爭爭力差，市場場占有率低；；生產(chǎn)規(guī)模過過大，超過了了建設(shè)項目可可利用資源或或產(chǎn)品市場需需求量，則會會導(dǎo)致開工不不足、設(shè)備閑閑置，或者產(chǎn)產(chǎn)品積壓和降降價銷售，致致使建設(shè)項目目經(jīng)濟(jì)效益低低下。因此，選擇合合理的項目建建設(shè)規(guī)模是非非常重要的，，關(guān)系著建設(shè)設(shè)項目的成敗敗。項目建設(shè)設(shè)規(guī)模直接決決定投資水平平，決定著工工程造價合理理與否，所以以說，項目建建設(shè)規(guī)模是決決策階段影響響工程造價的的最主要因素素。4.1概述144.1.3.2建設(shè)地點確定建設(shè)項目目的具體地址址(或廠址)，需要經(jīng)過建建設(shè)地區(qū)選擇擇和建設(shè)地點點選擇(廠址選擇)這樣兩個不同同層次的、既既相互聯(lián)系又又相互區(qū)別的的工作階段。。一般情況下下，先選擇建建設(shè)地區(qū)，再再選擇建設(shè)地地點；有時需需要兩方面統(tǒng)統(tǒng)籌考慮，也也就是說，單單一地從建設(shè)設(shè)地區(qū)選擇，，或者單一地地從建設(shè)地點點選擇，都選選擇不到最佳佳建設(shè)項目地地址(或廠址)。4.1概述15建設(shè)地區(qū)選擇擇的合理與否否，在很大程程度上決定著著擬建項目的的命運，影響響著工程造價價的高低、建建設(shè)工期的長長短、建設(shè)質(zhì)質(zhì)量的好壞，，還影響到建建設(shè)項目建成成后的運營狀狀況。建設(shè)地地區(qū)選擇對工工程造價的影影響，首先表表現(xiàn)在地區(qū)建建設(shè)項目造價價水平上，其其次表現(xiàn)在原原材料和產(chǎn)品品運輸設(shè)施造造價不同上。。4.1概述16建設(shè)地點的選選擇是一項技技術(shù)經(jīng)濟(jì)綜合合性很強(qiáng)的系系統(tǒng)工程，它它不僅涉及項項目建設(shè)條件件、產(chǎn)品生產(chǎn)產(chǎn)要素、生態(tài)態(tài)環(huán)境和未來來產(chǎn)品銷售等等重要問題，，受社會、政政治、經(jīng)濟(jì)、、國防等多因因素的制約，，而且還直接接影響到項目目建設(shè)投資、、建設(shè)速度和和施工條件，，以及未來企企業(yè)的經(jīng)營管管理及所在地地點的城鄉(xiāng)建建設(shè)規(guī)劃與發(fā)發(fā)展。正確選選擇建設(shè)地點點有利于建設(shè)設(shè)項目順利進(jìn)進(jìn)行，有利于于項目建成后后正常生產(chǎn)運運行，有利于于建設(shè)項目投投資水平和造造價控制。4.1概述174.1.3.3技術(shù)方案生產(chǎn)技術(shù)方案是是指產(chǎn)品生產(chǎn)所所采用的工藝流流程和生產(chǎn)方法法。技術(shù)方案不不僅影響建設(shè)項項目的投資水平平和造價，也影影響項目建成后后的運營成本，，因此必須認(rèn)真真選擇和確定。。技術(shù)方案的選選擇要堅持先進(jìn)進(jìn)性、適用性、、安全可靠性、、經(jīng)濟(jì)合理性。。4.1概述184.1.3.4設(shè)備方案生產(chǎn)工藝流程和和生產(chǎn)技術(shù)確定定后，要根據(jù)工工廠生產(chǎn)規(guī)模和和工藝過程的要要求選擇設(shè)備，，包括設(shè)備的種種類、型號和數(shù)數(shù)量。由于設(shè)備備價格的不同，，設(shè)備的種類、、型號和數(shù)量的的選擇影響著建建設(shè)項目的投資資水平和造價。。對于主要設(shè)備的的選擇應(yīng)與確定定的建設(shè)規(guī)模、、產(chǎn)品方案和技技術(shù)方案相適應(yīng)應(yīng)，應(yīng)與輔助設(shè)設(shè)備之間能力相相互匹配，應(yīng)保保證生產(chǎn)和產(chǎn)品品質(zhì)量穩(wěn)定，應(yīng)應(yīng)力求經(jīng)濟(jì)合理理，應(yīng)符合有關(guān)關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，還還要注意進(jìn)口設(shè)設(shè)備之間以及國國內(nèi)外設(shè)備之間間的銜接配套問問題。4.1概述19從建設(shè)項目的投投資水平和造價價控制的角度來來講，要盡量選選用國產(chǎn)設(shè)備，，主要設(shè)備的選選擇要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)濟(jì)分析和對比。。4.1概述204.1.3.5輔助設(shè)施、公用用設(shè)施、建設(shè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)在建設(shè)項目的決決策階段，配套套的輔助設(shè)施、、公用設(shè)施雖然然不是影響工程程造價的主要因因素，但是，同同類建設(shè)項目的的區(qū)別一般都表表現(xiàn)在輔助設(shè)施施和公用設(shè)施上上。隨著國家和地方方政府對環(huán)保、、安全、職業(yè)衛(wèi)衛(wèi)生的要求逐步步提高，輔助設(shè)設(shè)施和公用設(shè)施施在建設(shè)項目中中的投資比例也也逐步提高，一一般占建設(shè)項目目工程投資的20％~50％不等。4.1概述21所以，在建設(shè)項項目的決策階段段，要處理好輔輔助設(shè)施和公用用設(shè)施的配套問問題，輔助設(shè)施施和公用設(shè)施選選擇過小滿足不不了生產(chǎn)要求，，選擇過大會造造成投資增加和和設(shè)施閑置，影影響建設(shè)項目的的經(jīng)濟(jì)效益，甚甚至使建設(shè)項目目虧損。在建設(shè)項目的決決策階段，選擇擇適當(dāng)?shù)慕ㄔO(shè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是必要的，，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)選擇擇過低，會使項項目建設(shè)落后，，進(jìn)行第二次改改造影響生產(chǎn)運運營，總投資更更大；建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)選擇過高，會會增加不必要的的投資，影響建建設(shè)項目的經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益。4.1概述22可行性研究是建建設(shè)項目決策階階段的重要工作作之一，其內(nèi)容容包括：總論，，市場預(yù)測，資資源條件評價，，建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)產(chǎn)品方案，廠址址選擇，技術(shù)方方案、設(shè)備方案案和工程方案，，主要原材料、、燃料供應(yīng)，總總圖布置、場內(nèi)內(nèi)外運輸與公用用輔助工程，能能源和資源節(jié)約約措施，環(huán)境影影響評價，勞動動安全衛(wèi)生與消消防，組織機(jī)構(gòu)構(gòu)與人力資源配配置，項目實施施進(jìn)度，投資估估算，融資方案案，項目的經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價、社會評評價，風(fēng)險分析析，研究結(jié)論與與建議。其中的的投資估算屬于于決策階段工程程造價確定和控控制的內(nèi)容，在在本節(jié)詳細(xì)介紹紹。4.2建設(shè)設(shè)項目投資估算算4.2建設(shè)項目投資估估算23投資估算是指在在項目建議書和和可行性研究階階段，依據(jù)現(xiàn)有有的資料和特定定的方法，對建建設(shè)項目的投資資數(shù)額進(jìn)行的估估計。它是建設(shè)設(shè)項目建設(shè)前期期編制項目建議議書和可行性研研究報告的重要要組成部分，是是項目決策的重重要依據(jù)之一。。投資估算的準(zhǔn)準(zhǔn)確與否不僅影影響到可行性研研究工作的質(zhì)量量和經(jīng)濟(jì)評價結(jié)結(jié)果，而且也直直接關(guān)系到下一一階段設(shè)計概算算和施工圖預(yù)算算的編制，對建建設(shè)項目資金籌籌措方案也有直直接的影響。因因此，全面準(zhǔn)確確地估算建設(shè)項項目的工程造價價，是可行性研研究乃至整個決決策階段造價管管理的重要任務(wù)務(wù)。4.2.1建建設(shè)項目投資估估算的含義和作作用4.2建設(shè)項目投資估估算24投資估算在建設(shè)設(shè)項目開發(fā)建設(shè)設(shè)過程中的作用用有以下幾點：：（1）項目建議書階段段的投資估算，，是項目主管部部門審批項目建建議書的依據(jù)之之一，并對項目目的規(guī)劃、規(guī)模模起參考作用。。（2）項目可行性研究究階段的投資估估算，是項目投投資決策的重要要依據(jù)，也是研研究、分析、計計算項目投資經(jīng)經(jīng)濟(jì)效果的重要要條件。當(dāng)可行行性研究報告被被批準(zhǔn)之后，其其投資估算額就就是作為設(shè)計任任務(wù)書中下達(dá)的的投資限額，即即作為建設(shè)項目目投資的最高限限額，不得隨意意突破。4.2建設(shè)項目投資估估算25（3）項目投資估算對對工程設(shè)計概算算起控制作用，，設(shè)計概算不得得突破批準(zhǔn)的投投資估算額，并并應(yīng)控制在投資資估算額以內(nèi)。。（4）項目投資估算可可作為項目資金金籌措及制定建建設(shè)貸款計劃的的依據(jù)，建設(shè)單單位可根據(jù)批準(zhǔn)準(zhǔn)的項目投資估估算額，進(jìn)行資資金籌措和向銀銀行申請貸款。。（5）項目投資估算是是核算建設(shè)項目目固定資產(chǎn)投資資需要額和編制制固定資產(chǎn)投資資計劃的重要依依據(jù)。4.2建設(shè)項目投資估估算26在我國，建設(shè)項目目投資估算是指初初步設(shè)計之前各工工作階段均需進(jìn)行行的一項工作。在在做工程初步設(shè)計計之前，根據(jù)需要要可邀請設(shè)計單位位參加編制項目規(guī)規(guī)劃和項目建議書書，并可委托設(shè)計計單位承擔(dān)項目的的初步可行性研究究、可行性研究及及設(shè)計任務(wù)書的編編制工作，同時應(yīng)應(yīng)根據(jù)建設(shè)項目已已明確的技術(shù)經(jīng)濟(jì)濟(jì)條件，編制和估估算出精確度不同同的投資估算額。。4.2.2建設(shè)設(shè)項目投資估算的的階段劃分與精度度要求4.2建設(shè)項目投資估算算27我國建設(shè)項目的投投資估算分為以下下幾個階段：（1）項目規(guī)劃階段的的投資估算建設(shè)項目規(guī)劃階段段是指有關(guān)部門根根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展展規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展展規(guī)劃的要求，編編制一個建設(shè)項目目的建設(shè)規(guī)劃。此此階段是按項目規(guī)規(guī)劃的要求和內(nèi)容容，粗略地估算建建設(shè)項目所需要的的投資額。其對投投資估算精度的要要求為允許誤差大大于±30％。4.2建設(shè)項目投資估算算28（2）項目建議書階段段的投資估算在項目建議書階段段，是按項目建議議書中的產(chǎn)品方案案、項目建設(shè)規(guī)模模、產(chǎn)品主要生產(chǎn)產(chǎn)工藝、企業(yè)車間間組成、初選建廠廠地點等，估算建建設(shè)項目所需要的的投資額。其對投投資估算精度的要要求為誤差控制在在±30％以內(nèi)。此階段建建設(shè)項目投資估算算的意義是，可據(jù)據(jù)此判斷一個項目目是否需要進(jìn)行下下一階段的工作。。4.2建設(shè)項目投資估算算29（3）初步可行性研究究階段的投資估算算初步可行性研究階階段，是在掌握了了更詳細(xì)、更深入入的資料的條件下下，估算建設(shè)項目目所需的投資額。。其對投資估算精精度的要求為誤差差控制在±20％以內(nèi)。此階段項項目投資估算的意意義是據(jù)以確定是是否進(jìn)行詳細(xì)可行行性研究。4.2建設(shè)項目投資估算算30（4）詳細(xì)可行性研究究階段的投資估算算詳細(xì)可行性研究階階段的投資估算至至關(guān)重要，因為這這個階段的投資估估算經(jīng)審查批準(zhǔn)之之后，便是工程設(shè)設(shè)計任務(wù)書中規(guī)定定的項目投資限額額，并可據(jù)此列入入項目年度基本建建設(shè)計劃。其對投投資估算精度的要要求為誤差控制在在±10％以內(nèi)。4.2建設(shè)項目投資估算算31根據(jù)國家規(guī)定，從從滿足建設(shè)項目投投資設(shè)計和投資規(guī)規(guī)模的角度，建設(shè)設(shè)項目投資估算包包括固定資產(chǎn)投資資估算和流動資金金估算兩部分。固定資產(chǎn)投資估算算的內(nèi)容按照費用用的性質(zhì)劃分，包包括建筑安裝工程程費、設(shè)備及工器器具購置費、工程程建設(shè)其他費用、、基本預(yù)備費、漲漲價預(yù)備費、建設(shè)設(shè)期利息、固定資資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)節(jié)稅。4.2.3投資資估算的內(nèi)容4.2建設(shè)項目投資估算算32其中，建筑工程費費、設(shè)備及工器具具購置費、安裝工工程費直接形成實實體固定資產(chǎn)，被被稱為工程費用；；工程建設(shè)其他費費用可分別形成固固定資產(chǎn)、無形資資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。?；绢A(yù)備費、漲漲價預(yù)備費、建設(shè)設(shè)期利息，在可行行性研究階段為簡簡化計算，一并計計入固定資產(chǎn)。固固定資產(chǎn)投資方向向調(diào)節(jié)稅現(xiàn)已暫停停征收。4.2建設(shè)項目投資估算算33流動資金是指生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)產(chǎn)后，用于購買原原材料、燃料，支支付工資及其他經(jīng)經(jīng)營費用等所需的的周轉(zhuǎn)資金。它是是伴隨著固定資產(chǎn)產(chǎn)投資而發(fā)生的長長期占用的流動資資產(chǎn)投資。流動資資金＝流動資產(chǎn)－－流動負(fù)債。其中中，流動資產(chǎn)主要要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收收賬款和存貨；流流動負(fù)債主要考慮慮應(yīng)付賬款。因此此，流動資金的概概念，實際上就是是財務(wù)中營運資金金。4.2建設(shè)項目投資估算算344.2.4.1投資估算的編制要要求（1）工程內(nèi)容和費用構(gòu)構(gòu)成齊全，計算合合理，不重復(fù)計算算，不提高或者降降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不不漏項、不少算。。（2）選用指標(biāo)與具體工工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)或者條件差異時時，應(yīng)進(jìn)行必要的的換算或調(diào)整。（3）投資估算精度應(yīng)能能滿足控制初步設(shè)設(shè)計概算要求。4.2.4投資資估算的編制要求求及步驟4.2建設(shè)項目投資估算算354.2.4.2投資估算的編制步步驟（1）分別估算各單項工工程所需的建筑工工程費、設(shè)備及工工器具購置費、安安裝工程費。（2）在匯總各單項工程程費用的基礎(chǔ)上，，估算工程建設(shè)其其他費用和基本預(yù)預(yù)備費。（3）估算漲價預(yù)備費和和建設(shè)期利息。（4）估算流動資金。4.2建設(shè)項目投資估算算364.2.5.1固定資產(chǎn)投資靜態(tài)態(tài)投資部分的估算算不同階段的投資估估算，其方法和允允許誤差都是不同同的。項目規(guī)劃和和項目建議書階段段，投資估算的精精度低，可采取簡簡單的匡算法，如如生產(chǎn)能力指數(shù)法法、單位生產(chǎn)能力力法、比例法、系系數(shù)法等。在可行行性研究階段尤其其是詳細(xì)可行性研研究階段，投資估估算精度要求高，，需采用相對詳細(xì)細(xì)的投資估算方法法，即指標(biāo)估算法法。4.2.5投資資估算的方法4.2建設(shè)項目投資估算算37（1）單位生產(chǎn)能力估估算法依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計資資料，利用相近規(guī)規(guī)模的單位生產(chǎn)能能力投資乘以建設(shè)設(shè)規(guī)模，即得擬建建項目投資。其計計算公式為：式中C1─已建類似項目的靜靜態(tài)投資額；C2─擬建項目靜態(tài)投資資額；Q1─已建類似項目的生生產(chǎn)能力；Q2─擬建項目的生產(chǎn)能能力；f─不同時期、不同地地點的定額、單價價、費用變更等的的綜合調(diào)整系數(shù)。。（4.1）4.2建設(shè)項目投資估算算38這種方法把項目的的建設(shè)投資與其生生產(chǎn)能力的關(guān)系視視為簡單的線性關(guān)關(guān)系，估算結(jié)果精精確度較差。使用用這種方法時要注注意擬建項目的生生產(chǎn)能力和類似項項目的可比性，否否則誤差很大。由由于在實際工作中中不易找到與擬建建項目完全類似的的項目，通常是把把項目按其下屬的的車間、設(shè)施和裝裝置進(jìn)行分解，分分別套用類似車間間、設(shè)施和裝置的的單位生產(chǎn)能力投投資指標(biāo)計算，然然后加總求得項目目總投資。4.2建設(shè)項目投資估算算39或根據(jù)擬建項目的的規(guī)模和建設(shè)條件件，將投資進(jìn)行適適當(dāng)調(diào)整后估算項項目的投資額。這這種方法主要用于于新建項目或裝置置的估算，十分簡簡便迅速，但要求求估價人員掌握足足夠的典型工程的的歷史數(shù)據(jù)，而且且這些數(shù)據(jù)均應(yīng)與與單位生產(chǎn)能力的的造價有關(guān)，方可可應(yīng)用，而且必須須是新建裝置與所所選取裝置的歷史史資料相類似，僅僅存在規(guī)模和時間間上的差異。4.2建設(shè)項目投資估算算40（2）生產(chǎn)能力指數(shù)法法生產(chǎn)能力指數(shù)法又又稱指數(shù)估算法，，是根據(jù)已建成的的類似項目生產(chǎn)能能力和投資額來粗粗略估算擬建項目目投資額的方法，，是對單位生產(chǎn)能能力估算法的改進(jìn)進(jìn)。其計算公式為為：式中x─生產(chǎn)能力指數(shù)。其他符號含義同前前。（4.2）4.2建設(shè)項目投資估算算41上式表明造價與規(guī)規(guī)模(或容量)呈呈非線性關(guān)系，且且單位造價隨工程程規(guī)模(或容量)的增大而減小。。在正常情況下，，0≤x≤1。不不同生產(chǎn)率水平的的國家和不同性質(zhì)質(zhì)的項目中，x的的取值是不相同的的。比如化工項目目美國取x＝0.6，英國取x＝＝0.66，日本本取x＝0.7。。若已建類似項目的的生產(chǎn)規(guī)模與擬建建項目生產(chǎn)規(guī)模相相差不大，Q1與與Q2的比值在0.5～2之間，，則指數(shù)x的取值值近似為1。4.2建設(shè)項目投資估算算42若已建類似項目的的生產(chǎn)規(guī)模與擬建建項目生產(chǎn)規(guī)模相相差不大于50倍倍，且擬建項目生生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大僅僅靠增大設(shè)備規(guī)模模來達(dá)到時，則x的取值在0.6～0.7之間；；若是靠增加相同同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量量達(dá)到時，x的取取值在0.8～0.9之間。4.2建設(shè)項目投資估算算43（3）系數(shù)估算法系數(shù)估算法也稱為為因子估算法，是是以擬建項目的主主體工程費或主要要設(shè)備費為基數(shù)，，以其他工程費與與主體工程費的百百分比為系數(shù)估算算項目總投資的方方法。這種方法簡簡單易行，但是精精度較低，一般用用于項目建議書階階段。系數(shù)估算法法的種類很多，在在我國國內(nèi)常用的的方法有設(shè)備系數(shù)數(shù)法和主體專業(yè)系系數(shù)法，朗格系數(shù)數(shù)法是世界銀行項項目投資估算常用用的方法。①設(shè)備系數(shù)法。以擬建項目的設(shè)備備費為基數(shù)，根據(jù)據(jù)已建成的同類項項目的建筑安裝費費和其他工程費等等與設(shè)備價值的百百分比，求出擬建建項目建筑安裝工工程費和其他工程程費，進(jìn)而求出建建設(shè)項目總投資。。4.2建設(shè)項目投資估算算44其計算公式如下：：C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I（4.3）式中C─擬建項目投資額；；E─擬建項目設(shè)備費；；P1、P2、P3、…─已建項目中建筑安安裝費及其他工程程費等與設(shè)備費的的比例；f1、f2、f3、…─由于時間因素引起起的定額、價格、、費用標(biāo)準(zhǔn)等變化化的綜合調(diào)整系數(shù)數(shù)；I─擬建項目的其他費費用。4.2建設(shè)項目投資估算算45②主體專業(yè)系數(shù)法法。以擬建項目中投資資比重較大，并與與生產(chǎn)能力直接相相關(guān)的工藝設(shè)備投投資為基數(shù)，根據(jù)據(jù)已建同類項目的的有關(guān)統(tǒng)計資料，，計算出擬建項目目各專業(yè)工程(總圖、土建、采暖暖、給排水、管道道、電氣、自控等等)與工藝設(shè)備投資的的百分比，據(jù)以求求出擬建項目各專專業(yè)投資，然后加加總即為項目總投投資。其計算公式式為：式中P′1、P′2、P′3、…已建項目中各專業(yè)業(yè)工程費用與設(shè)備備投資的比重。其他符號意義同前前。（4.4）4.2建設(shè)項目投資估算算46③朗格系數(shù)法。這種方法是以設(shè)備備費為基數(shù)，乘以以適當(dāng)系數(shù)來推算算項目的建設(shè)費用用。這種方法在國國內(nèi)不常見，是世世界銀行項目投資資估算常采用的方方法。該方法的基基本原理是將總成成本費用中的直接接成本和間接成本本分別計算，再合合為項目建設(shè)的總總成本費用。4.2建設(shè)項目投資估算算47其計算公式為：式中C─總建設(shè)費用；E─主要設(shè)備費用；Ki─管線、儀表、建筑筑物等項費用的估估算系數(shù)；KC─管理費、合同費、、應(yīng)急費等項費用用的估算系數(shù)。總建設(shè)費用與設(shè)備備費用之比為朗格格系數(shù)KL。即：（4.5）（4.6）4.2建設(shè)項目投資估算算48（4）比例估算法根據(jù)統(tǒng)計資料，先先求出已有同類企企業(yè)主要設(shè)備投資資占全廠建設(shè)投資資的比例，然后再再估算出擬建項目目的主要設(shè)備投資資，即可按比例求求出擬建項目的建建設(shè)投資。其表達(dá)達(dá)式為：式中I─擬建項目的建設(shè)投投資；K─擬建項目主要設(shè)備備投資占擬建項目目投資的比例；N─設(shè)備種類數(shù)；Qi─第i種設(shè)備的數(shù)量；Pi─第i種設(shè)備的單價(到廠價格)。（4.7）4.2建設(shè)項目投資估算算49（5）指標(biāo)估算法這種方法是把建設(shè)設(shè)項目劃分為建筑筑工程、設(shè)備安裝裝工程、設(shè)備及工工器具購置費及其其他基本建設(shè)費等等費用項目或單位位工程，再根據(jù)各各種具體的投資估估算指標(biāo)，進(jìn)行各各項費用項目或單單位工程投資的估估算，在此基礎(chǔ)上上，可匯總成每一一單項工程的投資資。另外再估算工工程建設(shè)其他費用用及預(yù)備費，即求求得建設(shè)項目總投投資。4.2建設(shè)項目投資估算算50①建筑工程費用估估算。建筑工程費用是指指為建造永久性建建筑物和構(gòu)筑物所所需要的費用。②設(shè)備及工器具購購置費估算。設(shè)備購置費根據(jù)項項目主要設(shè)備表及及價格、費用資料料編制，工器具購購置費按設(shè)備費的的一定比例計取。。對于價值高的設(shè)設(shè)備應(yīng)按單臺(套)估算購置費，價值值較小的設(shè)備可按按類估算，國內(nèi)設(shè)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備應(yīng)應(yīng)分別估算。4.2建設(shè)項目投資估算算51③安裝工程費估算算。安裝工程費通常按按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)構(gòu)發(fā)布的安裝工程程定額、取費標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資資，在參考市場行行情的基礎(chǔ)上確定定，具體可按安裝裝費率、每噸設(shè)備備安裝費或單位安安裝實物工程量的的費用估算，即：：安裝工程費＝設(shè)備備原價×安裝費率（4.8）安裝工程費＝設(shè)備備噸位×每噸安裝費（4.9）安裝工程費＝安裝裝工程實物量×安裝費用指標(biāo)（4.10）4.2建設(shè)項目投資估算算52④工程建設(shè)其他費費用估算。工程建設(shè)其他費用用按各項費用科目目的費率或者取費費標(biāo)準(zhǔn)估算。⑤基本預(yù)備費估算算?；绢A(yù)備費在工程程費用和工程建設(shè)設(shè)其他費用基礎(chǔ)之之上乘以基本預(yù)備備費率。4.2建設(shè)項目目投資估估算534.2.5.2建設(shè)投資資動態(tài)部部分的估估算建設(shè)投資資動態(tài)部部分主要要包括價價格變動動可能增增加的投投資額、、建設(shè)期期利息兩兩部分內(nèi)內(nèi)容，如如果是涉涉外項目目，還應(yīng)應(yīng)該計算算匯率的的影響。。動態(tài)部部分的估估算應(yīng)以以基準(zhǔn)年年靜態(tài)投投資的資資金使用用計劃為為基礎(chǔ)來來計算，，而不是是以編制制的年靜靜態(tài)投資資為基礎(chǔ)礎(chǔ)計算。。其中漲價價預(yù)備費費和建設(shè)設(shè)期貸款款利息的的計算可可詳見2.5節(jié)，這里里主要介介紹一下下匯率變變化對涉涉外項目目的影響響。4.2建設(shè)項目目投資估估算54匯率是兩兩種不同同貨幣之之間的兌兌換比率率，或者者說是以以一種貨貨幣表示示另一種種貨幣的的價格。。匯率的的變化意意味著一一種貨幣幣相對于于另一種種貨幣的的升值或或貶值。。在我國國，人民民幣與外外幣之間間的匯率率采取以以人民幣幣表示外外幣價格格的形式式給出，，如1美美元＝6.99元人民民幣。由于涉外外項目的的投資中中包含人人民幣以以外的幣幣種，需需要按照照相應(yīng)的的匯率把把外幣投投資額換換算為人人民幣投投資額，，所以匯匯率變化化就會對對涉外項項目的投投資額產(chǎn)產(chǎn)生影響響。4.2建設(shè)項目目投資估估算55（1）外幣對對人民幣幣升值。項目從國國外市場場購買設(shè)設(shè)備材料料所支付付的外幣幣金額不不變，但但換算成成人民幣幣的金額額增加；；從國外外借款，，本息所所支付的的外幣金金額不變變，但換換算成人人民幣的的金額增增加。（2）外幣對對人民幣幣貶值。。項目從國國外市場場購買設(shè)設(shè)備材料料所支付付的外幣幣金額不不變，但但換算成成人民幣幣的金額額減少；；從國外外借款，，本息所所支付的的外幣金金額不變變，但換換算成人人民幣的的金額減減少。估計匯率率變化對對建設(shè)項項目投資資的影響響，是通通過預(yù)測測匯率在在項目建建設(shè)期內(nèi)內(nèi)的變動動程度，，以估算算年份的的投資額額為基數(shù)數(shù)計算求求得。4.2建設(shè)項目目投資估估算564.2.5.3流動資金金估算方方法流動資金金是指生生產(chǎn)經(jīng)營營性項目目投產(chǎn)后后，為進(jìn)進(jìn)行正常常生產(chǎn)運運營，用用于購買買原材料料、燃料料，支付付工資及及其他經(jīng)經(jīng)營費用用等所需需的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)資金。。流動資資金估算算一般采采用分項項詳細(xì)估估算法，，個別情情況或者者小型項項目可采采用擴(kuò)大大指標(biāo)法法。（1）分項詳詳細(xì)估算算法流動資金金的顯著著特點是是在生產(chǎn)產(chǎn)過程中中不斷周周轉(zhuǎn)，其其周轉(zhuǎn)額額的大小小與生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模及及周轉(zhuǎn)速速度直接接相關(guān)。。分項詳詳細(xì)估算算法是根根據(jù)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)額與周周轉(zhuǎn)速度度之間的的關(guān)系，，對構(gòu)成成流動資資金的各各項流動動資產(chǎn)和和流動負(fù)負(fù)債分別別進(jìn)行估估算。4.2建設(shè)項目目投資估估算57在可行性性研究中中，為簡簡化計算算，僅對對存貨、、現(xiàn)金、、應(yīng)收賬賬款和應(yīng)應(yīng)付賬款款四項內(nèi)內(nèi)容進(jìn)行行估算，，計算公公式為：：流動資金金＝流動動資產(chǎn)－－流動負(fù)負(fù)債（4.11）流動資產(chǎn)產(chǎn)＝應(yīng)收收賬款+預(yù)付賬款款存貨+現(xiàn)金（4.12）流動負(fù)債債＝應(yīng)付付賬款+預(yù)收賬款款（4.13）流動資金金本年增增加額＝＝本年流流動資金金－上年年流動資資（4.14）估算的具具體步驟驟，首先先計算各各類流動動資產(chǎn)和和流動負(fù)負(fù)債的年年周轉(zhuǎn)次次數(shù)，然然后再分分項估算算占用資資金額。。4.2建設(shè)項目目投資估估算58①周轉(zhuǎn)次次數(shù)計算算。周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)是指流流動資金金的各個個構(gòu)成項項目在一一年內(nèi)完完成多少少個生產(chǎn)產(chǎn)過程。。周轉(zhuǎn)次次數(shù)可用用一年天天數(shù)(通常按360天計算)除以流動資資金的最低低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)計算，則則各項流動動資金年平平均占用額額度為流動動資金的年年周轉(zhuǎn)額度度除以流動動資金的年年周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)。即：周轉(zhuǎn)次數(shù)＝＝360／流動資金金最低周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)（4.15）4.2建設(shè)項目投投資估算59存貨、現(xiàn)金金、應(yīng)收賬賬款和應(yīng)付付賬款的最最低周轉(zhuǎn)天天數(shù)，可參參照同類企企業(yè)的平均均周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)并結(jié)合項項目特點確確定。又因因為周轉(zhuǎn)次次數(shù)又可以以表示為流流動資金的的年周轉(zhuǎn)額額除以各項項流動資金金年平均占占用額度，，即：各項流動資資金年平均均占用額＝＝流動資金金年周轉(zhuǎn)額額/周轉(zhuǎn)次數(shù)（4.16）4.2建設(shè)項目投投資估算60②應(yīng)收賬款款估算。應(yīng)收賬款是是指企業(yè)對對外銷售商商品、提供供勞務(wù)尚未未收回的資資金，計算算公式為：：應(yīng)收賬款＝＝年經(jīng)營成成本/應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)次數(shù)（4.17）③預(yù)付賬款款估算。預(yù)付賬款是是指企業(yè)為為購買各類類材料、半半成品或服服務(wù)所預(yù)先先支付的款款項，計算算公式為：：預(yù)付賬款=外購商品或或服務(wù)年費費用金額/預(yù)付賬款周周轉(zhuǎn)次數(shù)（4.18）4.2建設(shè)項目投投資估算61④存貨估算算。存貨是指企企業(yè)在日常常生產(chǎn)經(jīng)營營過程中持持有以備出出售，或者者仍然處在在生產(chǎn)過程程，或者在在生產(chǎn)或提提供勞務(wù)過過程中將消消耗的材料料或物料等等，包括各各類材料、、商品、在在產(chǎn)品、半半成品和產(chǎn)產(chǎn)成品等。。為簡化計計算，項目目評價中僅僅考慮外購購原材料、、燃料、其其他材料、、在產(chǎn)品和和產(chǎn)成品，，并分項進(jìn)進(jìn)行計算。。計算公公式為：存貨＝外購購原材料、、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品（4.19）外購原材料料、燃料＝＝年外購原原材料、燃燃料費用/分項周轉(zhuǎn)次次數(shù)（4.20）4.2建設(shè)項目投投資估算62其他材料=年其他材料料費用/其他材料周周轉(zhuǎn)次數(shù)（4.21）在產(chǎn)品=（年經(jīng)營成成本-年營業(yè)費用用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)（4.23）其他制造費費用是指由由制造費用用中扣除生生產(chǎn)單位管管理人員工工資及福利利費、折舊舊費、修理理費后的其其余部分。。（4.22）4.2建設(shè)項目投投資估算63⑤現(xiàn)金需要要量估算。。項目流動資資金中的現(xiàn)現(xiàn)金是指為為維持正常常生產(chǎn)運營營必須預(yù)留留的貨幣資資金，計算算公式為：：現(xiàn)金需要量量=(年工資及福福利費+年其他費用用)／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)（4.24）年其他費用用＝制造費費用+管理費用+營業(yè)費用－(以上三項費費用中所含含的工資及及福福利費費、折舊費費、攤銷費費、修理費費)（4.25）4.2建設(shè)項目投投資估算64⑥流動負(fù)債債估算。流動負(fù)債是是指將在一一年（含一一年）或者者超過一年年的一個營營業(yè)周期內(nèi)內(nèi)償還的債債務(wù)，包括括短期借款款、應(yīng)付票票據(jù)、應(yīng)付付賬款、預(yù)預(yù)收賬款、、應(yīng)付工資資、應(yīng)付福福利費、應(yīng)應(yīng)付股利、、應(yīng)交稅金金、其他暫暫收應(yīng)付款款項、預(yù)提提費用和一一年內(nèi)到期期的長期借借款等。在在項目評價價中，流動動負(fù)債的估估算可以只只考慮應(yīng)付付賬款和預(yù)預(yù)收賬款兩兩項。計算算公式為：：應(yīng)付賬款=外購原材料料、燃料及及其他材料料年費用/應(yīng)付賬款周周轉(zhuǎn)次數(shù)（4.26）預(yù)收賬款=預(yù)收的營業(yè)業(yè)收入年金金額/預(yù)收賬款周周轉(zhuǎn)次數(shù)（4.27）4.2建設(shè)項目投投資估算65（2）擴(kuò)大指標(biāo)標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估估算法是指指根據(jù)現(xiàn)有有同類企業(yè)業(yè)的實際資資料，求得得各種流動動資金率指指標(biāo)，也可可依據(jù)行業(yè)業(yè)或部門給給定的參考考值或經(jīng)驗驗確定比率率，將各類類流動資金金率乘以相相對應(yīng)的費費用基數(shù)來來估算流動動資金。一般常用的的基數(shù)有銷銷售收入、、經(jīng)營成本本、總成本本費用和固固定資產(chǎn)投投資等，究究竟采用何何種基數(shù)依依行業(yè)習(xí)慣慣而定。擴(kuò)擴(kuò)大指標(biāo)估估算法簡便便易行，但但準(zhǔn)確度不不高，適用用于項目建建議書階段段的估算。。4.2建設(shè)項目投資估估算66擴(kuò)大指標(biāo)估算法法計算流動資金金的公式為：年流動資金額=年費用基數(shù)×各類流動資金率率（4.28）年流動資金額＝＝年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品產(chǎn)量占占用流動資金額額（4.29）4.2建設(shè)項目投資估估算674.3.1.1建設(shè)項目財務(wù)效效益分析的作用用項目的財務(wù)效益益分析無論是對對項目投資主體體，還是對為項項目建設(shè)和生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營提供資金金的其他機(jī)構(gòu)或或個人，均具有有十分重要的作作用。4.3決策策階段工程造價價確定與控制的的效益分析4.3.1建建設(shè)項目財務(wù)效效益分析的作用用和內(nèi)容4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析68其主要作用表現(xiàn)現(xiàn)在：（1）為項目制定適適宜的資金規(guī)劃劃確定項目實施所所需資金的數(shù)額額，根據(jù)資金的的可能來源及資資金的使用效益益，安排恰當(dāng)?shù)牡挠每钣媱澕斑x選擇適宜的籌資資方案，是財務(wù)務(wù)效益分析要解解決的問題。項項目資金的提供供者們據(jù)此安排排各自的出資計計劃，以保證項項目所需資金能能及時到位。4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析69（2）考察項目的財財務(wù)盈利能力項目的財務(wù)盈利利水平如何，能能否達(dá)到國家規(guī)規(guī)定的基準(zhǔn)收益益率，項目投資資的主體能否取取得預(yù)期的投資資效益，項目的的清償能力如何何，是否低于國國家規(guī)定的投資資回收期，項目目債權(quán)人權(quán)益是是否有保障等，，是項目投資主主體、債權(quán)人以以及國家、地方方各級決策部門門、財政部門共共同關(guān)心的問題題。因此，一個個項目是否值得得興建，首先要要考察項目的財財務(wù)盈利能力等等各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)標(biāo)，進(jìn)行財務(wù)效效益分析。4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析70（3）為協(xié)調(diào)企業(yè)利利益和國家利益益提供依據(jù)有些投資項目是是國計民生所急急需的，其國民民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論論好，但財務(wù)效效益分析不可行行。為了使這些些項目具有財務(wù)務(wù)生存能力，國國家需要用經(jīng)濟(jì)濟(jì)手段予以調(diào)節(jié)節(jié)。財務(wù)效益分分析可以通過考考察有關(guān)經(jīng)濟(jì)參參數(shù)(如價格、稅收、、利率等)變動對分析結(jié)果果的影響，尋找找經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的方方式和幅度，使使企業(yè)利益和國國家利益趨于一一致。4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析714.3.1.2項目財務(wù)效益分分析的內(nèi)容判斷一個項目財財務(wù)上可行的主主要標(biāo)準(zhǔn)是：項項目盈利能力、、債務(wù)清償能力力、外匯平衡能能力及承受風(fēng)險險的能力。由此此，為判別項目目的財務(wù)可行性性所進(jìn)行的財務(wù)務(wù)效益分析應(yīng)該該包括以下基本本內(nèi)容：（1）識別財務(wù)收益益和費用識別財務(wù)收益和和費用是項目財財務(wù)效益分析的的前提。收益和和費用是針對特特定目標(biāo)而言的的。收益是對目目標(biāo)的貢獻(xiàn)，費費用則是對目標(biāo)標(biāo)的反貢獻(xiàn)，是是負(fù)收益。4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析72項目的財務(wù)目標(biāo)標(biāo)是獲取盡可能能大的利潤。項項目的財務(wù)效益益主要表現(xiàn)為生生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品品銷售(營業(yè))收入，財務(wù)費費用主要表現(xiàn)為為建設(shè)項目投資資、經(jīng)營成本和和稅金等各項支支出。此外，項目得到到的各種補(bǔ)貼、、項目壽命期末末回收的固定資資產(chǎn)余值和流動動資金等，也是是項目得到的收收入，在財務(wù)效效益分析中視做做收益處理。4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析73（2）收集、預(yù)測財財務(wù)效益分析的的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)收集、預(yù)測的數(shù)數(shù)據(jù)主要包括：：預(yù)計產(chǎn)品銷售售量及各年度產(chǎn)產(chǎn)量；預(yù)計的產(chǎn)產(chǎn)品價格，包括括近期價格和預(yù)預(yù)計的價格變動動幅度；固定資資產(chǎn)、無形資產(chǎn)產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和和流動資金投資資估算；成本及及其構(gòu)成估算。。這些數(shù)據(jù)大部部分是預(yù)測數(shù)，，因此這一步驟驟又稱為財務(wù)預(yù)預(yù)測。財務(wù)預(yù)測測的質(zhì)量量是決定定財務(wù)分分析成敗敗和質(zhì)量量的關(guān)鍵鍵。4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析74（3）編制財財務(wù)報表表為分析項項目的盈盈利能力力需編制制的主要要報表有有：現(xiàn)金金流量表表、損益益表及相相應(yīng)的輔輔助報表表。為分析項項目的清清償能力力需編制制的主要要報表有有：資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表、資金金來源與與運用表表及相應(yīng)應(yīng)的輔助助報表。。對于涉涉及外貿(mào)貿(mào)、外資資及影響響外匯流流量的項項目為考考察項目目的外匯匯平衡情情況，尚尚需編制制項目的的財務(wù)外外匯平衡衡表。4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析75（4）財務(wù)效效益分析析指標(biāo)的的計算與與評價由上述財財務(wù)報表表，可對對項目的的盈利能能力、清清償能力力及外匯匯平衡等等財務(wù)狀狀況作出出評價，，判別項項目的財財務(wù)可行行性。財務(wù)效益益分析的的盈利能能力分析析要計算算財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益益率、凈凈現(xiàn)值、、投資回回收期等等主要評評價指標(biāo)標(biāo)，根據(jù)據(jù)項目的的特點及及實際需需要，也也可計算算投資利利潤率、、投資利利稅率、、資本金金利潤率率等指標(biāo)標(biāo)。清償償能力分分析要計計算資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率率、借款款償還期期、流動動比率、、速動比比率等指指標(biāo)。4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析76建設(shè)項目目的財務(wù)務(wù)效益分分析是在在做好市市場調(diào)查查研究、、預(yù)測，，項目技技術(shù)水平平研究和和設(shè)計方方案以及及具備一一系列財財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)的基礎(chǔ)礎(chǔ)上進(jìn)行行的，其其基本程程序如下下：4.3.2.1收集、整整理和計計算有關(guān)關(guān)基礎(chǔ)財財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)資料，，編制基基礎(chǔ)財務(wù)務(wù)報表財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)資料是是進(jìn)行項項目財務(wù)務(wù)效益分分析的基基本依據(jù)據(jù)，所以以在進(jìn)行行財務(wù)效效益分析析之前，，必須先先預(yù)測有有關(guān)的財財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)。4.3.2建建設(shè)項目目財務(wù)效效益分析析的程序序4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析77財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)主要有有：（1）項目投入入物和產(chǎn)產(chǎn)出物的的價格。。它是一一個重要要的基礎(chǔ)礎(chǔ)財務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)，在在對項目目進(jìn)行財財務(wù)效益益分析時時，必須須科學(xué)地地、合理理地選用用價格，，而且應(yīng)應(yīng)說明選選用某價價格水平平的依據(jù)據(jù)，列出出價格選選用依據(jù)據(jù)表。（2）根據(jù)項目建設(shè)期間間分年度投資支出出額和項目投資總總額，編制投資估估算表。（3）根據(jù)項目資金來源源方式、數(shù)額、利利息率，編制資金金籌措表。4.3決策階段工程造價價確定與控制的效益分析析78（4）根據(jù)投資形成的資資產(chǎn)估算值及財政政部門規(guī)定的折舊舊額與攤銷費計算算辦法，計算固定定資產(chǎn)年折舊額、、無形資產(chǎn)及遞延延資產(chǎn)年攤銷費，，編制折舊與攤銷銷估算表。（5）根據(jù)借款計劃、還還款辦法及可供還還款的資金來源編編制債務(wù)償還表。。（6）按成本構(gòu)成分項估估算各年預(yù)測值，，并計算各年成本本費用總額，編制制成本費用估算表表。（7）根據(jù)預(yù)測的銷售量量和價格計算銷售售收入，按稅務(wù)部部門規(guī)定計算銷售售稅金。編制銷售售收入、稅金估算算表。4.3決策階段工程造價價確定與控制的效效益分析794.3.2.2編制主要財務(wù)報表表進(jìn)行財務(wù)效益和費費用估算，需要編編制下列財務(wù)分析析輔助報表，它它們之間的關(guān)系系見圖4.1。（1）建設(shè)投資估算表；；（2）建設(shè)期利息估算表表；（3）流動資金估算表；；（4）項目總投資使用計計劃與資金籌措表表；（5）營業(yè)收入、營業(yè)稅稅金及附加和增值值稅估算表表；（6）總成本費用估算表表。4.3決策階段工程造價價確定與控制的效效益分析80*注：借款還本本付息計劃表和利利潤與利潤分配表表不是財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)測算表表，如此此繪制只是為了保保持該圖的完整性性。圖4.1財務(wù)務(wù)效益分析報表關(guān)關(guān)系4.3決策階段工程造價價確定與控制的效效益分析81若用生產(chǎn)要素法編編制總成本費用估估算表，還應(yīng)編制制下列基礎(chǔ)報表：：①外購原材料費估算算表；②外購燃料和動力費費估算表；③固定資產(chǎn)折舊費估估算表；④無形資產(chǎn)和其他資資產(chǎn)攤銷估算表；；⑤工資及福利費估算算表。4.3決策階段工程造價價確定與控制的效效益分析824.3.2.3運用財務(wù)報表運用財務(wù)報表的數(shù)數(shù)據(jù)計算項目的各各項財務(wù)效益分析析指標(biāo)值，并進(jìn)行行財務(wù)可行性分析析，得出項目財務(wù)務(wù)效益分析結(jié)論。。4.3決策階段工程造價價確定與控制的效效益分析83評價項目財務(wù)效果果的好壞，一方面面取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)的可靠性，另一一方面則取決于選選取評價指標(biāo)體系系的合理性，只有有選取正確的評價價指標(biāo)體系，財務(wù)務(wù)效益分析的結(jié)果果才能與實際情況況相吻合，才具有有實際意義。一般項目的財務(wù)效效益分析指標(biāo)體系系包括盈利能力指指標(biāo)、清償能力指指標(biāo)，如果項目的的產(chǎn)品涉及進(jìn)出口口，還要進(jìn)行外匯匯平衡能力分析。。財務(wù)評價指標(biāo)體體系如表4.1所示。4.3.3建設(shè)設(shè)項目財務(wù)效益分分析的指標(biāo)體系4.3決策階段工程造價價確定與控制的效效益分析84評價內(nèi)容基本報表評價指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)盈利能力分析融資前分析項目投資現(xiàn)金流量表項目投資回收期項目投資財務(wù)內(nèi)容收益率；項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值融資后分析項目資本金現(xiàn)金流量表

投資各方現(xiàn)金流量表

利潤與利潤分配表總投資收益率；項目資本金凈利潤率

償債能力分析借款還本付息計劃表償債備付率利息備付率

資產(chǎn)負(fù)債表流動比率速動比率

財務(wù)生存能力分析財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表累計盈余資金

外匯平衡分析財務(wù)外匯平衡表

表4.1財財務(wù)評價價指標(biāo)體體系4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析85由于投資資者投資資目標(biāo)的的多樣性性，項目目的財務(wù)務(wù)效益分分析指標(biāo)標(biāo)體系也也不是唯唯一的，，根據(jù)不不同的評評價深度度要求和和可獲得得資料的的多少以以及項目目本身所所處條件件的不同同，可選選用不同同的指標(biāo)標(biāo)，這些些指標(biāo)有有主有次次，可以以從不同同側(cè)面反反映投資資項目的的經(jīng)濟(jì)效效果。財務(wù)分析析可分為為融資前前分析和和融資后后分析，，一般宜宜先進(jìn)行行融資前前分析，，在融資資前分析析結(jié)論滿滿足要求求的情況況下，初初步設(shè)定定融資方方案，再再進(jìn)行融融資后分分析。4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析86（1）融資前前分析。。融資前分分析排除除了融資資方案變變化的影影響，從從項目投投資總獲獲利能力力的角度度，考察察項目方方案設(shè)計計的合理理性。融融資前分分析應(yīng)以以動態(tài)分分析（折折現(xiàn)現(xiàn)金金流量））為主，，靜態(tài)分分析（非非折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流量量）為輔輔。融資前動動態(tài)分析析應(yīng)以營營業(yè)收入入、建設(shè)設(shè)投資、、經(jīng)營成成本和流流動資金金的估算算為基礎(chǔ)礎(chǔ)，考察察整個計計算期內(nèi)內(nèi)現(xiàn)金流流入和現(xiàn)現(xiàn)金流出出，編制制項目投投資現(xiàn)金金流量表表，利用用資金時時間價值值的原理理進(jìn)行折折現(xiàn)，計計算項目目投資內(nèi)內(nèi)部收益益率和凈凈現(xiàn)值等等指標(biāo)。。4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析87（2）融資后后分析。。融資后分分析應(yīng)以以融資前前分析和和初步的的融資方方案為基基礎(chǔ)，考考察項目目在擬定定融資條條件下的的盈利能能力、償償債能力力和財務(wù)務(wù)生存能能力，判判斷項目目方案在在融資條條件下的的可行性性。融資資后分析析用于比比選融資資方案，，幫助投投資者作作出融資資決策。。4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析88融資后的的盈利能能力分析析應(yīng)包括括動態(tài)分分析和靜靜態(tài)分析析兩種。。1）動態(tài)分分析。動態(tài)分析析是通過過編制財財務(wù)現(xiàn)金金流量表表，根據(jù)據(jù)資金時時間價值值原理，，計算財財務(wù)內(nèi)部部收益率率、財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值等指標(biāo)標(biāo)，分析析項目的的獲利能能力。融融資后的的動態(tài)分分析包括括下列兩兩個層次次：①項目資資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量量分析。。項目資本本金現(xiàn)金金流量分分析是從從項目權(quán)權(quán)益投資資者整體體的角度度，考察察項目給給項目權(quán)權(quán)益投資資者帶來來的收益益水平。。它是在在擬定的的融資方方案下進(jìn)進(jìn)行的息息稅后分分析，依依據(jù)的報報表是項項目資本本金現(xiàn)金金流量表表。4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析89②投資各各方現(xiàn)金金流量分分析。應(yīng)從投資資各方實實際收入入和支出出的角度度，確定定其現(xiàn)金金流入和和現(xiàn)金流流出，分分別編制制投資各各方現(xiàn)金金流量表表，計算算投資各各方的財財務(wù)內(nèi)部部收益率率指標(biāo)，，考察投投資各方方可能獲獲得的收收益水平平。2）靜態(tài)分分析。靜態(tài)分析析是不采采取折現(xiàn)現(xiàn)方式處處理數(shù)據(jù)據(jù)，主要要依據(jù)利利潤與利利潤分配配表，并并借助現(xiàn)現(xiàn)金流量量表計算算相關(guān)盈盈利能力力指標(biāo)。。4.3決策階段段工程造造價確定定與控制制的效益益分析904.3.3.1反映建設(shè)設(shè)項目盈盈利能力力的指標(biāo)標(biāo)項目財務(wù)務(wù)盈利能能力指標(biāo)標(biāo)主要考考察項目目投資的的盈利水水平，反反映項目目盈利能能力的指指標(biāo)主要要有財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值、財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率、、投資回回收期、、總投資資收益率率和項目目資本金金凈利潤潤率等。。（1）財務(wù)凈現(xiàn)值值(FNPV)財務(wù)凈現(xiàn)值是是指把項目計計算期內(nèi)各年年的財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)金流量，按按照一個給定定的標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)現(xiàn)率（基準(zhǔn)收收益率）折現(xiàn)現(xiàn)到建設(shè)期初初（項目計算算期第一年年年初）的現(xiàn)值值之和。財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值是考考察項目在其其計算期內(nèi)盈盈利能力的主主要動態(tài)評價價指標(biāo)。4.3決策階段工程程造價確定與與控制的效益益分析91其表達(dá)式為：：式中CI─現(xiàn)金流入量；；CO─現(xiàn)金流出量；；(CI-CO)t─第t年的凈現(xiàn)金流流量；n─計算期；ic─基準(zhǔn)收益率或或設(shè)定的折現(xiàn)現(xiàn)率。當(dāng)財務(wù)凈現(xiàn)值值大于或等于于零時，表明明項目在計算算期內(nèi)可獲得得大于或等于于基準(zhǔn)收益水水平的收益額額。因此，當(dāng)當(dāng)財務(wù)凈現(xiàn)值值FNPV≥≥0時，則表明項項目在財務(wù)上上可以接受。。（4.30））4.3決策階段工程程造價確定與與控制的效益益分析92（2）財務(wù)內(nèi)部收收益率(FIRR)財務(wù)內(nèi)部收益益率是使項目目整個計算期期內(nèi)各年凈現(xiàn)現(xiàn)金流量現(xiàn)值值累計等于零零時的折現(xiàn)率率。它反映項項目所占用資資金的盈利率率，是考察項項目盈利能力力的主要動態(tài)態(tài)評價指標(biāo)，，其表達(dá)式為為：（4.31））4.3決策階段工程程造價確定與與控制的效益益分析93（3）投資回收期期(Pt)投資回收期包包括靜態(tài)投資資回收期和動動態(tài)投資回收收期。①靜態(tài)投資回回收期靜態(tài)投資回收收期是指以項項目的凈收益益抵償全部投投資(固定資產(chǎn)投資資、流動資金金)所需的時間。。4.3決策階段工程程造價確定與與控制的效益益分析94它是考察項目目在財務(wù)上的的投資回收能能力的主要靜靜態(tài)評價指標(biāo)標(biāo)。投資回收收期以年表示示，一般從建建設(shè)開始年算算起，其表達(dá)式為：：（4.32））4.3決策階段工程程造價確定與與控制的效益益分析95投資回收期可可根據(jù)全部投投資的現(xiàn)金流流量表，分別別計算出項目目所得稅前及及所得稅后的的全部投資回回收期。實用用計算公式為為：式中T─累計凈現(xiàn)金流流量開始出現(xiàn)現(xiàn)正值的年份份數(shù)。靜態(tài)投資回收收期(Pt)與行業(yè)的基準(zhǔn)準(zhǔn)靜態(tài)投資回回收期(Pc)進(jìn)行比較，當(dāng)當(dāng)Pt≤Pc時，表明項目目投資能在規(guī)規(guī)定的時間內(nèi)內(nèi)收回，則項項目在財務(wù)上上可以考慮被被接受。（4.33））4.3決策階段工程程造價確定與與控制的效益益分析96②動態(tài)投資回回收期動態(tài)投資回收收期是指以項項目的凈收益益現(xiàn)值抵償全全部投資(固定資產(chǎn)投資資、流動資金金)現(xiàn)值所需的時時間。它是考考察項目在財財務(wù)上的投資資回收能力的的主要動態(tài)評評價指標(biāo)。動動態(tài)投資回收收期的計算公公式如下：（4.34））4.3決策階段工程程造價確定與與控制的效益益分析97其實用計算公公式為：式中T─累計凈現(xiàn)值開開始出現(xiàn)正值值的年份數(shù)。。P*t與基準(zhǔn)的動態(tài)態(tài)投資回收期期(P*c)進(jìn)行比較，當(dāng)當(dāng)P*t≤P*c時，表明項目目在財務(wù)上可可行。（4.35））4.3決策階段工程程造價確定與與控制的效益益分析98（4）總投資收益益率總投資收益率率是表示總投投資的盈利水水平，系指項項目達(dá)到設(shè)計計能力后正常常年份的年息息前稅前利潤潤或運營期內(nèi)內(nèi)年平均息稅稅前利潤與項項目總投資的的比率，其計計算公式為：：總投資收益率高高于同行業(yè)的收收益率參考值，，表明用總投資資收益率表示的的盈利能力滿足足要求。（4.36）4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析99（5）項目資本金凈凈利潤率項目資本金凈利利潤率表示項目目資本金的盈利利水平，系指項項目達(dá)到設(shè)計能能力后正常年份份的年凈利潤或或運營期內(nèi)的年年平均凈利潤與與項目資本金的的比率，它反映映投入項目的資資本金的盈利能能力。其計算公公式為：項目資本金凈利利潤率高于同行行業(yè)的凈利潤率率參考值，表明明用項目資本金金利潤率表示的的盈利能力滿足足要求。（4.37）4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析1004.3.3.2反映建設(shè)項目清清償能力的指標(biāo)標(biāo)項目清償能力分分析主要是考察察項目計算期內(nèi)內(nèi)各年的財務(wù)狀狀況及償債能力力。反映項目清清償能力的指標(biāo)標(biāo)有借款償還期期、資產(chǎn)負(fù)債率率、流動比率、、速動比率、利利息備付率和償償債備付率等。。4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析101（1）借款償還期項目償債能力分分析可在編制借借款還本付息計計劃表的基礎(chǔ)上上進(jìn)行。為了表表明項目的償債債能力，可按盡盡早還款的方法法計算。假如在在建設(shè)期借入資資金，生產(chǎn)期逐逐期歸還，則借借款償還期的計計算公式與投資資回收期公式相相似，公式為：：（4.38）4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析102（2）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)負(fù)債總額與資產(chǎn)產(chǎn)總額之比，是是反映項目各年年所面臨的財務(wù)務(wù)風(fēng)險程度及償償債能力的指標(biāo)標(biāo)。該比率越小小，則償債能力力越強(qiáng)。計算公公式為：（4.39）4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析103（3）流動比率流動比率是流動動資產(chǎn)總額與流流動負(fù)債總額之之比，是反映項項目各年償付流流動負(fù)債能力的的指標(biāo)。該比率率越高，則償還還短期負(fù)債的能能力越強(qiáng)。但是是可能會導(dǎo)致流流動資產(chǎn)利用率率低下，影響項項目效益。因此此流動比率一般般以2∶1較好。（4.40）4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析104（4）速動比率速動比率是速動動資產(chǎn)與流動負(fù)負(fù)債總額的比率率，速動資產(chǎn)是是流動資產(chǎn)減去去存貨后的差額額。速動比率是是反映項目各年年快速償付流動動負(fù)債能力的指指標(biāo)。速動比率率越高，則在很很短的時間內(nèi)償償還短期債務(wù)的的能力越強(qiáng)。同同樣，速動比率率過高也會影響響資產(chǎn)利用效率率，進(jìn)而影響企企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。。因此，速動比比率一般為1左右較好。（4.41）4.3決策階段工程造造價確定與控制制的效益分析105（5）利息備付率利息備付率系指指在借款償還期期內(nèi)的息稅前利利潤與應(yīng)付利息息的比值，它從從付息資金來源源的充裕性角度度反映項目償付付債務(wù)利息的保保障程度，其計計算公式為：利息備付率應(yīng)分分年計算。利息息備付