理財產(chǎn)品可行性分析報告

理財產(chǎn)品可行性分析報告【引言】人民幣理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金依據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲得投資收益后，依據(jù)合同約定安排給投資人的一類理財產(chǎn)品。隨著中國人財寶的積累和高收入群體的增加，以及人口結(jié)構(gòu)中老年人比重的提髙，追求肯定收益的偏好會越來越明顯，這個趨勢目前只是初見端倪，將來會越來越明顯。理財產(chǎn)品的興起從本質(zhì)上來講是一種脫媒的現(xiàn)象，即資金從銀行體系分流出來，通過非銀行渠道流入實體經(jīng)濟。脫媒的結(jié)果是會加快利率市場化進程，為髙收益產(chǎn)品和其他金融創(chuàng)新供應(yīng)空間。將來銀行體系接著脫媒是必定的趨勢，利率市場化、資產(chǎn)證券化的推動將會帶來更多高收益的投資品種。近年來的金融創(chuàng)新和市場改變?yōu)榭隙ㄊ找嫘偷漠a(chǎn)品供應(yīng)了更好的發(fā)展空間。例如，股指期貨的出現(xiàn)為許多套保策略的實施創(chuàng)建了條件，髙收益企業(yè)債的大量出現(xiàn)也使得債券型產(chǎn)品的預(yù)期收益率得以大幅提高，去年以來，市場上接連出現(xiàn)了股指期貨套利產(chǎn)品、分級債券基金等許多新的投資品種，這些品種都有望提供與理財產(chǎn)品相競爭的相對穩(wěn)定的肯定回報，從而為投資者供應(yīng)更多的選擇?！緯俊康谝徊糠掷碡敭a(chǎn)品項目總論總論作為可行性探討報告的首要部分,要綜合敘述探討報告中各部分的主要問題和探討結(jié)論，并對項目的可行與否提出最終建議，為可行性探討的審批供應(yīng)便利。一、理財產(chǎn)品項目概況(一）項目名稱(二）項目承辦單位(三）可行性探討工作擔(dān)當(dāng)單位(四）項目可行性探討依據(jù)本項目可行性探討報告編制依據(jù)如下：《中華人民共和國公司法》；《中華人民共和國行政許可法》；《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的確定》國發(fā)（2004)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整書目2011版；《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年發(fā)展規(guī)劃》；《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版)》，家發(fā)展與改革委員會2006年審核批準(zhǔn)施行；《投資項目可行性探討指南》，國家發(fā)展與改革委員會2002年企業(yè)投資決議；……；地方出臺的相關(guān)投資法律法規(guī)等。(五）項目建設(shè)內(nèi)容、規(guī)模、目標(biāo)(六）項目建設(shè)地點二、理財產(chǎn)品項目可行性探討主要結(jié)論在可行性探討中，對項目的產(chǎn)品銷售、原料供應(yīng)、政策保障、技術(shù)方案、資金總額及籌措、項目的財務(wù)效益和國民經(jīng)濟、社會效益等重大問題，都應(yīng)得出明確的結(jié)論，主要包括：(一）項目產(chǎn)品市場前景(二）項目原料供應(yīng)問題(三）項目政策保障問題(四）項目資金保障問題(五）項目組織保障問題(六）項目技術(shù)保障問題(七）項目人力保障問題(八）項目風(fēng)險限制問題(九）項目財務(wù)效益結(jié)論(十）項目社會效益結(jié)論(十一）項目可行性綜合評價三、主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)表在總論部分中，可將探討報告中各部分的主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)匯總，列出主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)表，使審批和決策者對項目作全貌了解。表1技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)匯總表序號名稱單位數(shù)值1項目投入總資金萬元26136.001.1固定資產(chǎn)建設(shè)投資萬元18295.201.2流淌資金萬元7840.802項目總投資萬元20647.442.1固定資產(chǎn)建設(shè)投資萬元18295.202.2鋪底流淌資金萬元2352.243年營業(yè)收入（正常年份）萬元36590.404年總成本費用（正常年份）萬元23783.765年經(jīng)營成本（正常年份）萬元21954.246年增值稅（正常年份）萬元2783.617年銷售稅金及附加（正常年份）萬元278.368年利潤總額（正常年份）萬元12806.649所得稅（正常年份）萬元3201.6610年稅后利潤（正常年份）萬元9604.9811投資利潤率％62.0312投資利稅率％71.3313資本金投資利潤率％80.6314資本金投資利稅率％93.0415銷售利潤率％46.5216稅后財務(wù)內(nèi)部收益率（全部投資）％29.3217稅前財務(wù)內(nèi)部收益率（全部投資）％43.9818稅后財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV(i=8%)萬元9147.6019稅前財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV(i=8%)萬元11761.2020稅后投資回收期年4.6621稅前投資回收期年3.8822盈虧平衡點（生產(chǎn)實力利用率）％42.05四、存在的問題及建議對可行性探討中提出的項目的主要問題進行說明并提出解決的建議。項目總投資來源及投入問題項目總投資主要來自項目發(fā)起公司自籌資金，依據(jù)支配在2012年3月份前完成項目申報審批工作。預(yù)料項目總投資資金到位時間在2011年4月底。整個項目建設(shè)期內(nèi)，主要完成項目可研報告編制、項目備案、土建及配套工程、人員聘請及培訓(xùn)、設(shè)備簽約、設(shè)備生產(chǎn)、設(shè)備運行及驗收等工作。項目發(fā)起公司擬設(shè)立專項資金賬戶用于項目建設(shè)用資金的管理工作。對于資金不足部分則以銀行貸款、設(shè)備融資，合作，租賃等多種方式解決。項目原料供應(yīng)及運用問題項目產(chǎn)品的原料目前在市場上供應(yīng)足夠,可以實現(xiàn)就近選。項目本著生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、創(chuàng)建一流品牌的理念，對原材料環(huán)節(jié)進行嚴(yán)格把關(guān)，對原料供應(yīng)商進行優(yōu)選，保證生產(chǎn)順當(dāng)進行。項目技術(shù)先進性問題項目生產(chǎn)本著髙起點、高標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)則，擬選購先進技術(shù)工藝設(shè)備，引進先進生產(chǎn)管理閱歷，對生產(chǎn)技術(shù)員工進行專業(yè)化培訓(xùn)，保證生產(chǎn)高效、工藝先進、產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)標(biāo)。其次部分理財產(chǎn)品項目建設(shè)背景、必要性、可行性這一部分主要應(yīng)說明項目發(fā)起的背景、投資的必要性、投資理由及項目開展的支撐性條件等等。一、理財產(chǎn)品項目建設(shè)背景(一）理財產(chǎn)品項目市場快速發(fā)展理財產(chǎn)品項目所屬行業(yè)是在最近幾年間快速發(fā)展。行業(yè)在旺盛國內(nèi)市場、擴大出口創(chuàng)匯、吸納社會就業(yè)、促進經(jīng)濟增長等方面發(fā)揮的作用越來越明顯……(二）國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃或地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃我國特別中國理財產(chǎn)品領(lǐng)域的發(fā)展，國家和地方在最近幾年有關(guān)該領(lǐng)域的政策力度明顯加強，突出表現(xiàn)在如下幾個方面：穩(wěn)定國內(nèi)外市場；提高自主創(chuàng)新實力；加快實施技術(shù)改造；淘汰落后產(chǎn)能；優(yōu)化區(qū)域布局；完善服務(wù)體系；加快自主品牌建設(shè)；提升企業(yè)競爭實力。(三）項目發(fā)起人以及發(fā)起緣由二、理財產(chǎn)品項目建設(shè)必要性(―)……(三）……(四）……三、理財產(chǎn)品項目建設(shè)可行性(一）經(jīng)濟可行性(二）政策可行性(三）技術(shù)可行性本項目建設(shè)堅持高起點、高標(biāo)準(zhǔn)方案，為保證工藝先進性，關(guān)鍵設(shè)備引進國外廠商，其他協(xié)助設(shè)備從國內(nèi)廠商中優(yōu)選。該公司始建于1998年，2001年改制為股份有限公司，經(jīng)過多年的技術(shù)改造和生產(chǎn)實踐，公司創(chuàng)建出一流的理財產(chǎn)品工藝和先進的管理技術(shù)，完全能夠依據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進行生產(chǎn)和檢測，其新技術(shù)方案的引入，將有效保證本項目順當(dāng)開展。(四）模式可行性理財產(chǎn)品項目實施由項目發(fā)起公司自行組織，引進先進生產(chǎn)設(shè)備，土建工程由公司自主組織建設(shè)。項目建成后，項目運作由該公司全資注冊子公司主導(dǎo)，項目產(chǎn)品面對國內(nèi)、國際兩個市場。目前，國內(nèi)外市場發(fā)展均較為快速，市場空間放量速度加快，市場需求強勁，可以保證產(chǎn)品有效銷售。(五）組織和人力資源可行性第三部分理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品市場分析市場分析在可行性探討中的重要地位在于，任何一個項目，其生產(chǎn)規(guī)模的確定、技術(shù)的選擇、投資估算甚至廠址的選擇，都必需在對市場需求狀況有了充分了解以后才能確定。而且市場分析的結(jié)果，還可以確定產(chǎn)品的價格、銷售收入，最終影響到項目的盈利性和可行性。在可行性探討報告中，要具體探討當(dāng)前市場現(xiàn)狀，以此作為后期決策的依據(jù)。一、理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品市場調(diào)査(一）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品國際市場調(diào)查(二）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品國內(nèi)市場調(diào)查(三）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品價格調(diào)查(四）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品上游原料市場調(diào)査(五）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品下游消費市場調(diào)查(六）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品市場競爭調(diào)查二、理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品市場預(yù)料市場預(yù)料是市場調(diào)査在時間上和空間上的持續(xù)，是利用市場調(diào)查所得到的信息資料，依據(jù)市場信息資料分析報告的結(jié)論，對本項目產(chǎn)品將來市場需求量及相關(guān)因素所進行的定量與定性的推斷與分析。在可行性探討工作中，市場預(yù)料的結(jié)論是制訂產(chǎn)品方案，確定項目建設(shè)規(guī)模所必需的依據(jù)。(一）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品國際市場預(yù)料(二）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品國內(nèi)市場預(yù)料(三）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品價格預(yù)料(四）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品上游原料市場預(yù)料(五）理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品下游消費市場預(yù)料(六）理財產(chǎn)品項目發(fā)展前景綜述第四部分理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品規(guī)劃方案一、理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)劃方案二、理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品工藝規(guī)劃方案(一）工藝設(shè)備選型(二）工藝說明(三）工藝流程三、理財產(chǎn)品項目產(chǎn)品營銷規(guī)劃方案(一）營銷戰(zhàn)略規(guī)劃(二）營銷模式在商品經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)要依據(jù)市場狀況，制定合格的銷售模式，爭取擴大市場份額，穩(wěn)定銷售價格，提高產(chǎn)品競爭實力。因此，在可行性探討中，要對市場營銷模式進行探討。1、投資者分成2、企業(yè)自銷3、國家部分收購4、經(jīng)銷人狀況分析(三）促銷策略第五部分理財產(chǎn)品項目建設(shè)地與土建總規(guī)一、理財產(chǎn)品項目建設(shè)地(一）理財產(chǎn)品項目建設(shè)地地理位置(二）理財產(chǎn)品項目建設(shè)地自然狀況(三）理財產(chǎn)品項目建設(shè)地資源狀況(四）理財產(chǎn)品項目建設(shè)地經(jīng)濟狀況近年來，項目所在地多元產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟快速發(fā)展，第一產(chǎn)業(yè)基本穩(wěn)定，工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展勢頭強勁；新興產(chǎn)業(yè)成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展新的帶動力氣；餐飲消遣、交通運輸?shù)鹊谌a(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展；一大批改制企業(yè)充溢活力，民營經(jīng)濟發(fā)展發(fā)展步伐加快。重點調(diào)產(chǎn)工程扎實推動，經(jīng)濟多元化支柱產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正在形成，綜合實力明顯增加……(五）理財產(chǎn)品項目建設(shè)地人口狀況(六）理財產(chǎn)品項目建設(shè)地交通運輸項目運作立當(dāng)?shù)兀鎸鴥?nèi)、國際兩個市場，項目建設(shè)地交通運輸條件優(yōu)越，目前已形成鐵路、馬路、航空等立體方式的交通運輸網(wǎng)。馬路四通八達(dá)，境內(nèi)有3條國道、2條省道，高速馬路建設(shè)步伐進一步加快，將進一步改善當(dāng)?shù)氐鸟R路運輸條件，漸漸優(yōu)化的交通條件有利于項目產(chǎn)品銷售物流環(huán)節(jié)效率的提升，使得產(chǎn)品能夠剛好投放到銷售目標(biāo)市場。二、理財產(chǎn)品項目土建總規(guī)(一）項目廠址及廠房建設(shè)廠址廠房建設(shè)內(nèi)容廠房建設(shè)造價(二）土建規(guī)劃總平面布置圖(三）場內(nèi)外運輸場外運輸量及運輸方式場內(nèi)運輸量及運輸方式場內(nèi)運輸設(shè)施及設(shè)備(四）項目土建及配套工程項目占地項目土建及配套工程內(nèi)容序號建設(shè)項目建筑結(jié)構(gòu)建筑方式施工面積(m2)1辦公樓框架結(jié)構(gòu)多層建筑90112展廳磚混結(jié)構(gòu)單層建筑18023公寓磚混結(jié)構(gòu)多層建筑378474餐廳磚混結(jié)構(gòu)多層建筑270351號車間輕鋼結(jié)構(gòu)單層建筑630862號車間輕鋼結(jié)構(gòu)單層建筑72097 3號車間輕鋼結(jié)構(gòu)單層建筑81108后序處理、庫房輕鋼磚混結(jié)構(gòu)單層建筑72099鍋爐房及其它協(xié)助實施框架磚混結(jié)構(gòu)單層建筑180210小計8020011綠化設(shè)施540712廠區(qū)硬化四周美化 450613總施工面積(m2) 90112(五）項目土建及配套工程造價(六）項目其他協(xié)助工程供水工程供電工程供暖工程通信工程其他第六部分理財產(chǎn)品項目理財產(chǎn)品、節(jié)能與勞動平安方案在項目建設(shè)中，必需貫徹執(zhí)行國家有關(guān)環(huán)境愛護、能源節(jié)約和職業(yè)平安衛(wèi)生方面的法規(guī)、法律，對項目可能對環(huán)境造成的近期和遠(yuǎn)期影響，對影響勞動者健康和平安的因素，都要在可行性探討階段進行分析，提出防治措施，并對其進行評價，舉薦技術(shù)可行、經(jīng)濟，且布局合理，對環(huán)境的有害影響較小的最佳方案。依據(jù)國家現(xiàn)行規(guī)定，凡從事對環(huán)境有影響的建設(shè)項目都必需執(zhí)行環(huán)境影響報告書的審批制度，同時，在可行性探討報告中，對環(huán)境愛護和勞動平安要有特地論述。一、理財產(chǎn)品項目環(huán)境愛護方案(一）項目環(huán)境愛護設(shè)計依據(jù)(二）項目環(huán)境愛護措施(三）項目環(huán)境愛護評價二、理財產(chǎn)品項目資源利用及能耗分析(一）項目資源利用及能耗標(biāo)準(zhǔn)(二）項目資源利用及能耗分析三、理財產(chǎn)品項目節(jié)能方案依據(jù)國家發(fā)改委的規(guī)定，節(jié)能須要單獨列一章。依據(jù)國家發(fā)改委的相關(guān)規(guī)定，建筑面積在2萬平方米以上的公共建筑項目、建筑面積在20萬平方米以上的居住建筑項目以及其他年耗能2000噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上的項目，項目建設(shè)方都必需出具《節(jié)能專篇》，作為項目節(jié)能評估和審查中的重要環(huán)節(jié)。項目立項必需取得節(jié)能審查批準(zhǔn)看法后，項目方可立項。因此，對建設(shè)規(guī)模超過發(fā)改委規(guī)定要求的項目，《節(jié)能專篇》猶如《環(huán)境評價報告》一樣，是項目建設(shè)前置審核的必需環(huán)節(jié)。(一）項目節(jié)能設(shè)計依據(jù)(二）項目節(jié)能分析四、理財產(chǎn)品項目消防方案(一）項目消防設(shè)計依據(jù)(二）項目消防措施(三）火災(zāi)報警系統(tǒng)(四）滅火系統(tǒng)(五）消防學(xué)問教化五、理財產(chǎn)品項目勞動平安衛(wèi)生方案(一）項目勞動平安設(shè)計依據(jù)(二）項目勞動平安愛護措施第七部分理財產(chǎn)品項目組織和勞動定員在可行性探討報告中,依據(jù)項目規(guī)模、項目組成和工藝流程,探討提出相應(yīng)的企業(yè)組織機構(gòu)，勞動定員總數(shù)及勞動力來源及相應(yīng)的人員培訓(xùn)支配。一、理財產(chǎn)品項目組織(一）組織形式(二）工作制度二、理財產(chǎn)品項目勞動定員和人員培訓(xùn)(一）勞動定員(二）年總工資和職工年平均工資估算(三）人員培訓(xùn)本項目采納“標(biāo)準(zhǔn)化培訓(xùn)”實施人員培訓(xùn)，所謂“標(biāo)準(zhǔn)化培訓(xùn)”指的是定崗前聘請、基本技能培訓(xùn)等由公司支配各部門技術(shù)骨干統(tǒng)一依據(jù)規(guī)定執(zhí)行，力求使得員工熟識公司業(yè)務(wù)和須要駕馭的各項基本技能。經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化培訓(xùn)后，公司依據(jù)各人表現(xiàn)確定崗位，然后由各崗位的技術(shù)負(fù)責(zé)人針對崗位特有業(yè)務(wù)進行學(xué)徒式指導(dǎo)和培訓(xùn)。兩種方式的結(jié)合既保證了員工定崗的精確性，也縮短了員工定崗后成為合格員工的時間，這對于節(jié)約人員培訓(xùn)成本和縮短培訓(xùn)時間都具有極好的效果。第八部分理財產(chǎn)品項目實施進度支配項目實施時期的進度支配也是可行性探討報告中的一個重要組成部分。所謂項目實施時期亦可稱為投資時間，是指從正式確定建設(shè)項目到項目達(dá)到正常生產(chǎn)這段時間。這一時期包括項目實施打算，資金籌集支配，勘察設(shè)計和設(shè)備訂貨，施工打算，施工和生產(chǎn)打算，試運轉(zhuǎn)直到竣工驗收和交付運用等各工作階段。這些階段的各項投資活動和各個工作環(huán)節(jié)，有些是相互影響的，前后緊密連接的，也有些是同時開展，相互交叉進行的。因此，在可行性探討階段，需將項目實施時期各個階段的各個工作環(huán)節(jié)進行統(tǒng)一規(guī)劃，綜合平衡，作出合理又切實可行的支配。―、理財產(chǎn)品項目實施的各階段(一）建立項目實施管理機構(gòu)(二）資金籌集支配(三）技術(shù)獲得與轉(zhuǎn)讓(四）勘察設(shè)計和設(shè)備訂貨(五）施工打算(六）施工和生產(chǎn)打算(七）竣工驗收二、理財產(chǎn)品項目實施進度表三、理財產(chǎn)品項目實施費用(一）建設(shè)單位管理費(二）生產(chǎn)籌備費(三）生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(四）辦公和生活家具購置費(五）其他應(yīng)支出的費用第九部分理財產(chǎn)品項目財務(wù)評價分析圖-4財務(wù)評價基本思路一、理財產(chǎn)品項目總投資估算二、理財產(chǎn)品項目資金籌措一個建設(shè)項目所須要的投資資金，可以從多個來源渠道獲得。項目可行性探討階段，資金籌措工作是依據(jù)對建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資估算和流淌資金估算的結(jié)果，探討落實資金的來源渠道和籌措方式，從中選擇條件實惠的資金。可行性探討報告中，應(yīng)對每一種來源渠道的資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計算表格和附件?？尚行蕴接懼?，應(yīng)對下列內(nèi)容加以說明：(一）資金來源(二）項目籌資方案三、理財產(chǎn)品項目投資運用支配(一）投資運用支配(二）借款償還支配四、項目財務(wù)評價說明&財務(wù)測算假定(一）計算依據(jù)及相關(guān)說明《中華人民共和國會計法》，[主席令第24號]，2000年1月1日起實施?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則》，[財政部令第5號],2007年1月1日起實施。《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》，[國務(wù)院令第512號],2008年1月1日起實施?！吨腥A人民共和國增值稅暫行條例實施細(xì)則》，[財政部、國家稅務(wù)總局令第50號],2009年1月1日起實施?！督ㄔO(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版)》，國家發(fā)展與改革委員會2006年審核批準(zhǔn)施行。項目必需遵守的國內(nèi)外其他工商稅務(wù)法律文件。(二）項目測算基本設(shè)定五、理財產(chǎn)品項目總成本費用估算(一）干脆成本(二）工資及福利費用(三）折舊及攤銷(四）工資及福利費用(五）修理費(六）財務(wù)費用(七）其他費用(八）財務(wù)費用(九）總成本費用六、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算(一）銷售收入(二）銷售稅金及附加(三）增值稅(四）銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算七、損益及利潤安排估算八、現(xiàn)金流估算(一）項目投資現(xiàn)金流估算(二）項目資本金現(xiàn)金流估算第十部分理財產(chǎn)品項目不確定性分析在對建設(shè)項目進行評價時，所采納的數(shù)據(jù)多數(shù)來自預(yù)料和估算。由于資料和信息的有限性，將來的實際狀況可能與此有出入，這對項目投資決策會帶來風(fēng)險。為避開或盡可能削減風(fēng)險，就要分析不確定性因素對項目經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響，以確定項目的可靠性，這就是不確定性分析。依據(jù)分析內(nèi)容和側(cè)重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性探討中，一般要進行的盈虧平衡平分析、敏感性安排和概率分析，可視項目狀況而定。(―)盈虧平衡分析(二）敏感性分析第十一部分理財產(chǎn)品項目財務(wù)效益、經(jīng)濟和社會效益評價在建設(shè)項目的技術(shù)路途確定以后，必需對不同的方案進行財務(wù)、經(jīng)濟效益評價，推斷項目在經(jīng)濟上是否可行，并比選出優(yōu)秀方案。本部分的評價結(jié)論是建議方案取舍的主要依據(jù)之一，也是對建設(shè)項目進行投資決策的重要依據(jù)。本部分就可行性探討報告中財務(wù)、經(jīng)濟與社會效益評價的主要內(nèi)容做一概要說明一、財務(wù)評價財務(wù)評價是考察項目建成后的獲利實力、債務(wù)償還實力及外匯平衡實力的財務(wù)狀況，以推斷建設(shè)項目在財務(wù)上的可行性。財務(wù)評價多用靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)為主的方法進行。并用財務(wù)評價指標(biāo)分別和相應(yīng)的基準(zhǔn)參數(shù)——財務(wù)基準(zhǔn)收益率、行業(yè)平均投資回收期、平均投資利潤率、投資利稅率相比較，以推斷項目在財務(wù)上是否可行。(一）財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)凈現(xiàn)值是指把項目計算期內(nèi)各年的財務(wù)凈現(xiàn)金流量，按照一個設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率（基準(zhǔn)收益率）折算到建設(shè)期初（項目計算期第一年年初）的現(xiàn)值之和。財務(wù)凈現(xiàn)值是考察項目在其計算期內(nèi)盈利實力的主要動態(tài)評價指標(biāo)。假如項目財務(wù)凈現(xiàn)值等于或大于零，表明項目的盈利實力達(dá)到或超過了所要求的盈利水平，項目財務(wù)上可行。(二）財務(wù)內(nèi)部收益率（F1RR)財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年財務(wù)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率,也就是使項目的財務(wù)凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。財務(wù)內(nèi)部收益率是反映項目實際收益率的一個動態(tài)指標(biāo)，該指標(biāo)越大越好。一般狀況下，財務(wù)內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率時，項目可行。(三）投資回收期Pt投資回收期依據(jù)是否考慮資金時間價值可以分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。以動態(tài)回收期為例:計算公式動態(tài)投資回收期的計算在實際應(yīng)用中依據(jù)項目的現(xiàn)金流量表，用下列近似公式計算：Pt=(累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)-1)+上一年累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的肯定值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值評價準(zhǔn)則Pt彡P(guān)c(基準(zhǔn)投資回收期）時，說明項目（或方案）能在要求的時間內(nèi)收回投資，是可行的；Pt>Pc時，則項目（或方案）不行行，應(yīng)予拒絕。(四）項目投資收益率ROI項目投資收益率是指項目達(dá)到設(shè)計實力后正常年份的年息稅前利潤或營運期內(nèi)年平均息稅前利潤（EBIT)與項目總投資(TI)的比率。總投資收益率髙于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利實力滿意要求。ROIS部門（行業(yè)）平均投資利潤率（或基準(zhǔn)投資利潤率）時，項目在財務(wù)上可考慮接受。(五）項目投資利稅率項目投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)實力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額或平均年利潤總額與銷售稅金及附加與項目總投資的比率，計算公式為：投資利稅率=年利稅總額或年平均利稅總額/總投資X100%投資利稅率&部門（行業(yè)）平均投資利稅率（或基準(zhǔn)投資利稅率）時，項目在財務(wù)上可考慮接受。(六）項目資本金凈利潤率（ROE)項目資本金凈利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計實力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)平均凈利潤(NP)與項目資本金(EC)的比率。項目資本金凈利潤率髙于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用