財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算公式之歐陽法創(chuàng)編

歐陽法創(chuàng)編)時(shí)間：2021.03.09

創(chuàng)作：歐陽法（一）短期償債能力分析1營運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債(P127)優(yōu)點(diǎn)：能夠直接反映流動(dòng)資產(chǎn)保障流動(dòng)負(fù)債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標(biāo)。缺點(diǎn)：該指標(biāo)不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比較。流動(dòng)資產(chǎn)2流動(dòng)比率＝流動(dòng)債流動(dòng)資產(chǎn)也可變形為：流動(dòng)比率＝流負(fù)債（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＋動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債營動(dòng)資金＋流動(dòng)負(fù)債＝

流動(dòng)負(fù)債＝1營運(yùn)資金流動(dòng)負(fù)債優(yōu)點(diǎn)：與營運(yùn)資本相比，流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間相互比較。缺點(diǎn)：①流動(dòng)比率是靜態(tài)分析指標(biāo)。

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歐陽法創(chuàng)編②流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。③流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)。④流動(dòng)比率易受人為控制。3速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/動(dòng)負(fù)債(P133)速動(dòng)資產(chǎn)，是指流資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的預(yù)付賬款、存貨、其他流動(dòng)資產(chǎn)等項(xiàng)目后的余額。速動(dòng)資產(chǎn)＝貨幣資金+短期投資＋應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款＋其他應(yīng)收款現(xiàn)金＋短期有價(jià)證券4現(xiàn)金比率＝

流動(dòng)負(fù)債(P137)（二）長期償債能力分析負(fù)債總額5資產(chǎn)負(fù)債率＝資產(chǎn)總額×100優(yōu)點(diǎn)：是企業(yè)的重要比例。缺陷：①資產(chǎn)負(fù)債率是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)，但制造業(yè)以70%好。②資產(chǎn)負(fù)債率沒有考慮負(fù)債的償還期限。③資產(chǎn)負(fù)債率沒有考慮資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。所有者權(quán)益總額6股權(quán)比率＝

資產(chǎn)總額×100％(P147)

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歐陽法創(chuàng)編負(fù)債總額＋所有者權(quán)益總額資產(chǎn)負(fù)債率＋股權(quán)比率＝×100％

資產(chǎn)總額因此：股權(quán)比率＝1－產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額7產(chǎn)權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額×100％(P149)負(fù)債總額產(chǎn)權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額

＝

資產(chǎn)負(fù)債率股權(quán)比率負(fù)債總額產(chǎn)權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額－所有者權(quán)益總額1所有者權(quán)益總額＝股權(quán)比率資產(chǎn)總額8權(quán)益乘數(shù)＝所有者權(quán)益總額(P151)權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額負(fù)債總額＋有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額=所有者權(quán)益總額=1+權(quán)比率資產(chǎn)總額

權(quán)益乘數(shù)＝所有者權(quán)益總額股權(quán)比率是杜邦體系中的重要一環(huán)。負(fù)債總額9有形資產(chǎn)債務(wù)比率＝有形資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額無資產(chǎn)

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歐陽法創(chuàng)編負(fù)債總額10有形凈值債務(wù)比率＝有形凈值總額×100％＝負(fù)債總額所有者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)息稅前利潤

利潤總額＋利息費(fèi)用11利息保障倍數(shù)＝

利息費(fèi)用＝利費(fèi)用＝凈利潤＋所得稅＋利息費(fèi)用利息費(fèi)用

(P154)利息費(fèi)用因會(huì)計(jì)核算中分資本性與權(quán)益性，故有兩種觀點(diǎn)。息稅前經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量12現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)＝＝

現(xiàn)金利息支出經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＋現(xiàn)金得稅支出＋現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出二、企業(yè)營運(yùn)能力分析（第六章）

(P157)計(jì)算期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額13資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝計(jì)期資產(chǎn)平均占用額計(jì)算期天數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）＝資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是衡量企業(yè)一年做多少生意的重要指標(biāo)。賒銷收入凈額14應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝收賬款平均余額賒銷收入凈額＝賒銷收入－賒銷退回－賒銷折讓－賒銷折扣(P170)

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歐陽法創(chuàng)編天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)賬款周轉(zhuǎn)率＝應(yīng)收賬款平均余額360天賒銷收入應(yīng)收賬款平均余額360或＝

主營業(yè)務(wù)收入是衡量企業(yè)當(dāng)年將收入中多大比例作為現(xiàn)象收入的重要指標(biāo)。(P171)主營業(yè)務(wù)成本15存貨周轉(zhuǎn)率＝貨平均余額360存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨轉(zhuǎn)數(shù)存貨平均余額主營業(yè)務(wù)成本(P176)是衡量企業(yè)存貨多少的重要指標(biāo)。16營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(P179)17現(xiàn)金周期＝營業(yè)周期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(P181)賒購凈額18應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率＝付賬款平均余額（賒購凈額）本期存貨增加凈額＝銷貨成本＋期末存貨－期初存貨

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歐陽法創(chuàng)編天應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)賬款周轉(zhuǎn)率＝應(yīng)付賬款平均余額360天賒購凈額(P181)新的企業(yè)的重要指標(biāo)。19營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率＝銷售凈/均營運(yùn)資本主營業(yè)務(wù)收入20流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額＝流動(dòng)資產(chǎn)期初余額＋流動(dòng)產(chǎn)末余額2360流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動(dòng)資產(chǎn)平均余額360主營業(yè)務(wù)收入(P186)主營業(yè)務(wù)收入21固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均額固定資產(chǎn)平均余額＝固定資產(chǎn)期初余額＋固定產(chǎn)末余額2360固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均余額360主營業(yè)務(wù)收入(P189)主營業(yè)務(wù)收入22總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝平均資產(chǎn)總額(P192)

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平均資產(chǎn)總額＝

歐陽法創(chuàng)編期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額2主營業(yè)務(wù)收入可變形為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額平均資產(chǎn)總額＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重主營業(yè)務(wù)收入或者：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均額×固定資產(chǎn)平均余額平均資產(chǎn)總額＝固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重360總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝總產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝總資產(chǎn)平均余額360主營業(yè)務(wù)收入是衡量企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營的重要指標(biāo)。三、盈利能力分析（第七章）23總資產(chǎn)收益率＝凈利/資產(chǎn)平均額×100(P200~203)總資產(chǎn)平均額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）其他三種表現(xiàn)形式：總資產(chǎn)收益率＝（凈利潤＋所得稅）/資產(chǎn)平均額×100％總資產(chǎn)收益率＝（凈利潤＋

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歐陽法創(chuàng)編利息）/資產(chǎn)平均額×100％總資產(chǎn)收益率＝（凈利潤＋利息＋所得稅）/資產(chǎn)平均額×％總資產(chǎn)收益率公式可做如下分解：凈利潤

凈利潤總資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)平均額＝銷售收入銷售收入總資產(chǎn)平均額銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率24凈資產(chǎn)收益(P204~206)靜態(tài)指標(biāo)：全面攤薄凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤期末凈資產(chǎn)×100％動(dòng)態(tài)指標(biāo)：加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤凈資產(chǎn)平均額×100凈資產(chǎn)平均額＝（期初凈資產(chǎn)＋期末凈資產(chǎn)）凈資產(chǎn)收益率公式可做如下分解：凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)收益率×平均總資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)＝總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)凈資產(chǎn)收益率的缺陷：①凈資產(chǎn)收益率不便于進(jìn)行橫向比較②凈資產(chǎn)收益率不利于進(jìn)行縱向比較

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歐陽法創(chuàng)編25長期資金收益率＝息稅前利/均長期資金×100平均長期資金＝［（期初長期負(fù)債＋期初股東權(quán)益）＋（期末長期負(fù)債＋期末股東權(quán)益）息稅前利潤＝利潤總額＋財(cái)務(wù)費(fèi)用扣除客觀因素后的期末所者權(quán)益26資本保值增值率＝×100

期初所有者權(quán)益是考核董事長的唯一重要的指標(biāo)。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量27資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率＝

資產(chǎn)平均總額×10028流動(dòng)資產(chǎn)收益率＝凈利/動(dòng)資產(chǎn)平均額(P212)29固定資產(chǎn)收益率＝凈利/定資產(chǎn)平均額(P213)30銷售毛利率＝（銷售收入凈額－銷售成本/銷售收入凈額×100是商業(yè)企業(yè)經(jīng)理做生意中考慮的唯一比率。31銷售凈利率＝凈利/售收入×10032每股收益基本每股收益＝凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

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歐陽法創(chuàng)編稀釋每股收益＝調(diào)整后凈利潤整后普通股的加權(quán)平均數(shù)(P220)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量33每股現(xiàn)金流量＝發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)現(xiàn)金股利總額34每股股利＝發(fā)行在外的普通股股數(shù)(P223)每股市價(jià)35市盈率＝每股收益是每一個(gè)股利購買與拋出股票的重要指標(biāo)。36股利支付率＝每股股/股收益×10037股利收益率＝每股股利÷股價(jià)100股利發(fā)放率＝每股股利/每股收益×％＝每股市價(jià)/股收益×每股股利/股市價(jià)×100％四、企業(yè)發(fā)展能力的分析（第八章）38銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額/年銷售（營業(yè)）增長額×10039三年銷售（營業(yè)）平均增長率＝入總額（額－1）×10040總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長/初資產(chǎn)總額×100三年總資產(chǎn)平均增長率＝（額

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歐陽法創(chuàng)編－141流動(dòng)資產(chǎn)增長率＝(P248)42固定資產(chǎn)增長率＝(P248)43無形資產(chǎn)增長率＝

本年流動(dòng)資產(chǎn)增長額年初流動(dòng)資產(chǎn)額×100本年固定資產(chǎn)增長額年初固定資產(chǎn)額×100本年無形資產(chǎn)增長額100％年初無形資產(chǎn)額(P248)員工增長率＝本年員工增長人數(shù)初員工總數(shù)×100