中國(guó)涂料市場(chǎng)規(guī)模、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及涂料行業(yè)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

中國(guó)涂料市場(chǎng)規(guī)模、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及涂料行業(yè)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

一、市場(chǎng)規(guī)模依舊廣闊

全球涂料市場(chǎng)在經(jīng)歷2008年金融危機(jī)的“陣痛”后，經(jīng)過(guò)一年的“調(diào)養(yǎng)生息”，2010年涂料的快速增長(zhǎng)成為了全球涂料復(fù)蘇的重要一環(huán)，自此逐步進(jìn)入了穩(wěn)定發(fā)展的步伐，2011年時(shí)全球涂料行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模更是突破千億美元。據(jù)預(yù)計(jì)，至2020年世界涂料產(chǎn)值復(fù)合年增長(zhǎng)率約為5%以上。2008-2018年全球涂料行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)

雖然國(guó)內(nèi)涂料企業(yè)受大宗原材料價(jià)格連續(xù)上漲、環(huán)保政策壓力加大，利潤(rùn)空間不斷收縮，生存壓力不斷增大，但是總體來(lái)說(shuō)依然有所增長(zhǎng)，說(shuō)明各行各業(yè)對(duì)于涂料的需求空間依舊存在。另外，涂料作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要配套材料，廣泛用于建筑、房產(chǎn)、交通等行業(yè)，只要基建存在，涂料的未來(lái)就有希望。2018年上半年中國(guó)涂料產(chǎn)量分布

二、競(jìng)爭(zhēng)格局：外資品牌主導(dǎo)，民族企業(yè)奮起直追

根據(jù)涂界公布的百?gòu)?qiáng)涂料企業(yè)名單，CR100家累計(jì)銷售收入為1371.1億元，占全國(guó)總銷售收入的33.6%；CR10銷售收入為654.9億元，占榜單總收入比例為47.8%，占全國(guó)總收入比例為16.0%。CR3企業(yè)分別為立邦、PPG和阿克蘇諾貝爾，營(yíng)收依次為163.7億元、105.8億元和103.7億元，市占率4.0%、2.6%和2.5%。涂料企業(yè)市占率情況

墻面建筑涂料競(jìng)爭(zhēng)格局重點(diǎn)來(lái)看，墻面涂料第一梯隊(duì)企業(yè)分別為立邦、多樂(lè)士（阿克蘇諾貝爾旗下）、三棵樹(shù)和亞士創(chuàng)能，CR4累計(jì)營(yíng)收約207億元，市占率約31%。其中2018年立邦營(yíng)收規(guī)模約120億元，市占率約18%，遙遙領(lǐng)先；多樂(lè)士營(yíng)收規(guī)模約50億元，市占率約8%；三棵樹(shù)營(yíng)收25.6億元，市占率約4%。亞士創(chuàng)能營(yíng)收11.5億元，市占率約2%。2018年墻面涂料CR4營(yíng)收規(guī)模和市占率

2018年工程墻面涂料CR5營(yíng)收規(guī)模和市占率

將墻面建筑涂料進(jìn)一步細(xì)分為工程墻面涂料和零售墻面涂料，工程墻面涂料：根據(jù)龍頭地產(chǎn)涂料用量和相應(yīng)的建筑面積市占率估算，2018年房地產(chǎn)工程墻面涂料需求額約300億元，CR5累計(jì)營(yíng)收約74億元，市占率約25%，分別為立邦、三棵樹(shù)、亞士創(chuàng)能、富思特和嘉寶莉，營(yíng)收規(guī)模分別為35億元、17.6億元、11.5億元、5.3億元和4.8億元，市占率約12%、6%、4%、2%和2%。2019年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)500強(qiáng)首選供應(yīng)商評(píng)選中，立邦、三棵樹(shù)、亞士創(chuàng)能也名列前三，首選率分別為20%、19%和18%，與市占率數(shù)據(jù)基本匹配。零售墻面涂料：立邦、多樂(lè)士和三棵樹(shù)在零售端領(lǐng)跑行業(yè)，2018營(yíng)收規(guī)模約90億元、45億元和8億元，市占率約25%、13%和2%。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商500強(qiáng)企業(yè)首選供應(yīng)商首選率

綜合來(lái)看，我國(guó)墻面涂料市場(chǎng)以外資為主導(dǎo)，在以房地產(chǎn)為主導(dǎo)的工程市場(chǎng)，立邦處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，但國(guó)產(chǎn)品牌三棵樹(shù)、亞士創(chuàng)能等增速較快，處于崛起階段，三棵樹(shù)2018年和2019年上半年工程墻面漆營(yíng)收增速分別為54.7%和65.1%，亞士創(chuàng)能2018年和2019年上半年工程墻面漆營(yíng)收增速分別為21.7%和59.2%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值和立邦的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。在零售端市場(chǎng)，立邦和多樂(lè)士?jī)杉彝赓Y品牌銷售額遙遙領(lǐng)先，在家裝消費(fèi)者市場(chǎng)中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)品牌仍需要長(zhǎng)期的品牌宣傳，任重而道遠(yuǎn)。

（一）、地產(chǎn)集中化推動(dòng)下游龍頭市占率提升

目前我國(guó)進(jìn)入大地產(chǎn)時(shí)代，龍頭地產(chǎn)市占率持續(xù)提升，2018年TOP10、TOP20、TOP30房企市占率分別達(dá)到了26.9%、37.4%以及45.2%，同比分別提升2.7、4.9和6.9個(gè)百分點(diǎn)。2018年TOP10、TOP20、TOP30銷售門檻分別達(dá)到2000億、1300億以及1000億元，分別提升495、393和316億元。房企集中化和大型化趨勢(shì)相當(dāng)明顯。大型房地產(chǎn)商采購(gòu)量大，話語(yǔ)權(quán)強(qiáng)，首重質(zhì)量和成本，足以將大量無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)排除在外。同時(shí)，大型房地產(chǎn)商單個(gè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目規(guī)模增大且個(gè)性化要求增多，對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的階段性供貨能力和市場(chǎng)快速反應(yīng)能力要求高，擁有較大產(chǎn)能規(guī)模和合理產(chǎn)能布局的大型涂料企業(yè)規(guī)模效應(yīng)明顯。2014-2018年TOP10、TOP20、TOP30房企市占率

TOP10、TOP20、TOP30銷售門檻（億元）

此外，目前我國(guó)精（全）裝房整體占比約26%，《建筑業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃》提出到2020年新開(kāi)工全裝修成品住宅面積將達(dá)到30%，多省市出臺(tái)了全（精）裝修政策，新建住宅精裝要求高，將較大推動(dòng)精裝房面積快速提升。同時(shí)對(duì)比歐美發(fā)達(dá)國(guó)家80%的高占比，國(guó)內(nèi)精裝房程度也有很大空間。

精裝房和地產(chǎn)的集中化趨勢(shì)帶動(dòng)下，涂料龍頭更為受益，將持續(xù)推動(dòng)下游市占率的提升。多省全（精）裝修政策梳理

（二）、巨頭林立的行業(yè)，千億級(jí)企業(yè)做標(biāo)桿

2018年美國(guó)涂料市場(chǎng)規(guī)模約為250億美元，但全球涂料100強(qiáng)企業(yè)中美國(guó)有17家上榜，累計(jì)銷售收入為468.9億美元，占榜單銷售總收入的42.7%，平均每家美國(guó)涂料企業(yè)銷售收入為27.6億美元，多為全球化巨頭。排名前三位的為PPG、宣偉、RPM，在全球涂料市場(chǎng)的市占率達(dá)到了16.4%，實(shí)力強(qiáng)勁，美國(guó)涂料行業(yè)全球首屈一指。2018年全球前十名涂料企業(yè)排名全球涂料100強(qiáng)企業(yè)地域分

而中國(guó)約570億美元涂料市場(chǎng)，19家上榜企業(yè)累計(jì)銷售收入僅為58.6億美元，占榜單總收入的5.3%，平均每家中國(guó)涂料企業(yè)銷售收入為3.1億美元，約為美國(guó)的1/9，中國(guó)涂料企業(yè)起步晚、集中度不高等體現(xiàn)明顯。對(duì)比中美企業(yè)以及中國(guó)與其他國(guó)際巨頭企業(yè)差距，國(guó)際巨頭涂料企業(yè)的強(qiáng)大主要體現(xiàn)在以下3個(gè)方面。

1）綜合性涂料企業(yè)居多，建筑、工業(yè)涂料兼具

國(guó)際涂料龍頭多為綜合性涂料企業(yè)，業(yè)務(wù)品類齊全。如PPG旗下包含高性能涂料和工業(yè)涂料兩大類，高性能涂料業(yè)務(wù)具體包括汽車涂料、航空器涂料、船舶涂料和建筑涂料，工業(yè)涂料業(yè)務(wù)包含汽車涂料OEM、一般工業(yè)用涂料、包裝涂料和特種涂料；高性能涂料和工業(yè)涂料2018年業(yè)務(wù)收入占比約為6：4。再如AKZO（阿克蘇諾貝爾）業(yè)務(wù)分為建筑涂料和高性能涂料（包括交通工具涂料、日常消費(fèi)品涂料和工業(yè)涂料），其中建筑涂料占比約40%。再如國(guó)內(nèi)建筑涂料龍頭立邦，業(yè)務(wù)除建筑涂料外，還包括汽車涂料、工業(yè)涂料、船舶和汽車修補(bǔ)漆等涂料，四大類業(yè)務(wù)2018年占比分別為52%、27%、11%、9%。AKZO業(yè)務(wù)分類占比

立邦業(yè)務(wù)分類占比

2）業(yè)務(wù)范圍廣，全球布局

業(yè)內(nèi)巨頭多為全球性企業(yè)，如美國(guó)企業(yè)PPG，美洲業(yè)務(wù)占比53%，為主要業(yè)務(wù)區(qū)域；同時(shí)歐洲、中東和非洲業(yè)務(wù)累計(jì)占比30%，亞太區(qū)業(yè)務(wù)占比17%。荷蘭企業(yè)AKZO，發(fā)源于歐洲，業(yè)務(wù)占比43%，另外亞太區(qū)域業(yè)務(wù)占比達(dá)到30%，美洲業(yè)務(wù)占比也有21%。國(guó)內(nèi)龍頭立邦，除歐洲和亞洲主要市場(chǎng)外，在美洲業(yè)務(wù)也有12%的份額。2018年P(guān)PG業(yè)務(wù)按地區(qū)分類占比

2018年AKZO業(yè)務(wù)按地區(qū)分類占比

3）化工企業(yè)出身，重視原材料端的優(yōu)化和研發(fā)

國(guó)際巨頭化工企業(yè)屬性重，走原材料開(kāi)發(fā)技術(shù)路線，如開(kāi)發(fā)雜化多功能聚合物系列原材料、無(wú)毒顏料、無(wú)白化乳液、相變水性樹(shù)脂等原材料，原材料開(kāi)發(fā)路線相對(duì)于配方優(yōu)化和一般原材料替代更能夠引導(dǎo)行業(yè)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)。

綜合來(lái)看，涂料行業(yè)市場(chǎng)空間大，能夠支撐千億巨頭的長(zhǎng)期發(fā)展，國(guó)內(nèi)民族企業(yè)有較長(zhǎng)的路要走，相應(yīng)的也有充足的發(fā)展空間。同時(shí)，我國(guó)市場(chǎng)基數(shù)大，能夠?yàn)橥苛闲袠I(yè)的初期積累提供肥沃土壤。以立邦在我國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，其在我國(guó)的成功大致有以下四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

1）持續(xù)的廣告投入。立邦1992年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，1993年率先在電視上投放涂料廣告，快速占領(lǐng)消費(fèi)者心理地位，先入為主，最初將年銷售額的12%用于廣告投入，樹(shù)立品牌形象。

2）一二線城市起步，銷售網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋。立邦從一、二線城市出發(fā)，自1992年開(kāi)拓中國(guó)南方市場(chǎng)后，1995年建立廊坊立邦涂料公司，將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到北方，同時(shí)建立專賣店和CCM色彩中心，擴(kuò)大消費(fèi)市場(chǎng)，并在2007年開(kāi)始打造片區(qū)銷售模式，2011年結(jié)合O2O模式實(shí)現(xiàn)銷售范圍全覆蓋，現(xiàn)已有7100個(gè)以上的銷售網(wǎng)點(diǎn)。

一二線城市密集的服務(wù)和銷售網(wǎng)點(diǎn)

3）產(chǎn)品持續(xù)迎合消費(fèi)者需求。

我國(guó)的消費(fèi)者長(zhǎng)期處于消費(fèi)升級(jí)和環(huán)保覺(jué)醒階段，區(qū)別于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，立邦能夠迅速本土化，產(chǎn)品突出天然、抗甲醛等環(huán)保特點(diǎn)。網(wǎng)上下單、上門刷新服務(wù)也能夠迎合消費(fèi)習(xí)慣，始終貼合消費(fèi)者需求。

4）緊跟房地產(chǎn)浪潮。

立邦根據(jù)中國(guó)市場(chǎng)變化，反應(yīng)迅速，房地產(chǎn)浪潮下成立立邦工程，已與近200家地產(chǎn)商保持了長(zhǎng)效的合作關(guān)系，持續(xù)多年被評(píng)選為中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)500強(qiáng)首選供應(yīng)商（涂料類）。2018年?duì)I收規(guī)模35億元，增速20%，成為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)引擎。

5）由收購(gòu)補(bǔ)短板。

建筑涂料是立邦中國(guó)的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，“乳膠漆”、“裝修輔材”等服務(wù)已獲得多數(shù)消費(fèi)者認(rèn)同感，公司自2013年起開(kāi)始大規(guī)模收購(gòu)，先后收購(gòu)秀珀化工、歐龍漆、長(zhǎng)潤(rùn)發(fā)、漳州鑫展旺化工、廈門市鑫展望汽車材料、麥加涂料、淄博華潤(rùn)、佳德寶曼，涉及地坪、木器漆、汽車漆、集裝箱涂料、風(fēng)電涂料等領(lǐng)域，通過(guò)收購(gòu)補(bǔ)短板，全方位發(fā)展。

三、2019年中國(guó)涂料行業(yè)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

縱觀整個(gè)涂料行業(yè)，2019上半場(chǎng)至今，呈現(xiàn)了兩種完全相反的態(tài)勢(shì)。

一方面，并購(gòu)、擴(kuò)產(chǎn)、新廠開(kāi)工建設(shè)、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品等消息不絕于耳，不少涂料企業(yè)繼續(xù)布局，高歌猛進(jìn)，攻城略地；一方面，多家涂料企業(yè)流動(dòng)負(fù)債增加，有的賣廠求生，有的進(jìn)入失信名單，還有的干脆直接注銷退出，一片愁云慘淡。

2019年，涂企生存冰火兩重天，中國(guó)涂料行業(yè)正在經(jīng)歷“蝶變”的過(guò)程。環(huán)保壓力陡增，化工企業(yè)入園，進(jìn)入門檻設(shè)限，產(chǎn)業(yè)集中度提升，優(yōu)勝劣汰強(qiáng)者愈強(qiáng)的馬太效應(yīng)凸顯，導(dǎo)致缺少競(jìng)爭(zhēng)力的中小涂料企業(yè)面臨生死劫，退出注銷狀況乍現(xiàn)。而具有資金、技術(shù)、研發(fā)及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)涂料企業(yè)則迎來(lái)了極佳的發(fā)展良機(jī)，豐富產(chǎn)品體系，擴(kuò)能建廠布局，拓展?fàn)I銷渠道，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

從最新密集公布的上半年業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，七成以上的上市涂料企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收及利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)，部分企業(yè)的營(yíng)收及利潤(rùn)同比增長(zhǎng)高達(dá)七成以上，有的甚至高達(dá)2