2023年初級經(jīng)濟(jì)師金融知識

2０２３年經(jīng)濟(jì)師考試《初級金融》知識點：第１章(1)第一章貨幣與貨幣流通第一節(jié)貨幣形態(tài)的發(fā)展演變商品貨幣:(一)含義:又稱足值貨幣，作為貨幣用途時的價值與作為商品用途時的價值相等的貨幣。(二)類型:1、實物貨幣:貨幣形式發(fā)展最原始的形式，缺陷體積不一、難以比較；體積笨重難攜帶,質(zhì)地不勻難分割，容易腐爛難儲存。如：牲畜、糧食、布匹、貝殼、珠玉。2、金屬貨幣：金屬貨幣是典型的足值貨幣；普遍可接受性、價值穩(wěn)定性、價高量小、耐久性、均質(zhì)性、可分性。如：金銀。金屬貨幣開始是以金屬塊的形式流通，后來發(fā)展為以金屬鑄幣為主,輔以各類賤金屬鑄造的輔幣流通。(三)商品貨幣的特性：1、自身具有十足的內(nèi)在價值；內(nèi)在價值表現(xiàn)在外在的使用價值上——如糧食可以充饑;布匹內(nèi)在價值表現(xiàn)在外在的使用價值上——可以制衣。２、與其他商品進(jìn)行互換時，是以自身所包含的實際價值與其他商品進(jìn)行互換的,以商品的內(nèi)在價值量的大小決定互換的比例。代用貨幣:(一）含義：是指代表實物貨幣在市場上流通的貨幣,一般由政府或銀行發(fā)行的紙幣或銀行券,代替金屬貨幣加入到流通領(lǐng)域中。如:交子——是我國最早的紙幣,也是世界上最早的紙幣。紙幣對鑄幣的取代是貨幣形式發(fā)生的第一次標(biāo)志性變革。備注:代用貨幣與商品貨幣中——金屬貨幣之間的關(guān)系：１、代用貨幣在市場上流通，但是其背后有充足的金銀貨幣或者等值的金、銀條（塊)作為保證,代用貨幣的持有者，有權(quán)隨時到政府或銀行將其兌換為金屬貨幣——金銀。２、代用貨幣自身的價值雖然低于其面值，但是公眾持有代用貨幣就等于具有了實質(zhì)貨幣的請求權(quán)。(二)特性１、成本低、易攜帶、節(jié)省稀有金銀、能克服金屬貨幣在流通中產(chǎn)生的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。(劣幣驅(qū)逐良幣——也稱格雷欣法則。是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的定律。在鑄幣時代，當(dāng)那些低于法定重量或者成色的鑄幣——“劣幣”進(jìn)入流通領(lǐng)域之后,人們就傾向于將那些足值貨幣——“良幣”收藏起來。最后,良幣將被驅(qū)逐，市場上流通的就只剩下劣幣了。)2、自身價值低于面值,但持有它等于具有實質(zhì)貨幣的規(guī)定權(quán)。信用貨幣:（一）定義：是以信用為保證，通過一定信用程序發(fā)行的，充當(dāng)流通手段與支付手段的貨幣形態(tài),是貨幣發(fā)展的現(xiàn)代形態(tài)。(二)信用貨幣的產(chǎn)生:１、信用貨幣是20世紀(jì)３０年代金屬貨幣制崩潰的結(jié)果。2、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣發(fā)行主體是銀行，其發(fā)行程序是銀行信貸程序。3、信用貨幣與貴金屬貨幣脫離關(guān)系,不可兌換貴金屬貨幣。（信用貨幣與代用貨幣的區(qū)別)信用貨幣作為一般的互換媒介,必須具有兩個條件：１)人們對此貨幣的信心２)貨幣發(fā)行的立法保障,兩者缺一不可(三)特性：一種信用符號，已與黃金完全脫離；債務(wù)貨幣；強(qiáng)制性；管理貨幣性——必須通過中央銀行來控制和管理貨幣流通,又稱“管理貨幣”。(四）發(fā)展趨勢：電子貨幣：電子貨幣的產(chǎn)生是貨幣形式發(fā)生的第二次標(biāo)志性變革。（1)定義：電子貨幣:是指在零售支付機(jī)制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行的“儲值”或“預(yù)付支付機(jī)制”。儲值：是指保存在物理介質(zhì)中用來支付的價值。這種介質(zhì)被稱為“電子錢包”預(yù)付支付機(jī)制:是指存在于特定軟件和網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸并可用于支付的電子數(shù)據(jù),通常被稱為“數(shù)字鈔票”。由二進(jìn)制和數(shù)字署名組成。(2)屬性:1）發(fā)行主體的多元化,可以是中央銀行、也可以是一般金融機(jī)構(gòu)甚至可以是非金融機(jī)構(gòu)。2)是個性特性的產(chǎn)品，風(fēng)險不一致3）形態(tài)上的超物化，電子貨幣依靠光波、電波傳遞4)防偽只能采用技術(shù)上的加密算法或認(rèn)證系統(tǒng)實現(xiàn)。第二節(jié)貨幣流通的概念和形式一、貨幣流通的概念:貨幣流通是指貨幣作為流通手段和支付手段形成的連續(xù)不斷的運動。由鈔票流通與存款貨幣流通構(gòu)成。二、鈔票流通定義：以紙幣和鑄幣作為流通手段和支付手段所進(jìn)行的貨幣收付。流通領(lǐng)域:重要是與居民個人相關(guān)的貨幣收付和公司單位間的小額貨幣收支。鈔票發(fā)行:人民幣從央行鈔票發(fā)行庫直接進(jìn)入商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)鈔票業(yè)務(wù)庫的過程;鈔票投放:商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)鈔票業(yè)務(wù)庫通過不同渠道進(jìn)入流通領(lǐng)域——即形成企事業(yè)等單位庫存鈔票和居民手持鈔票的過程鈔票歸行:企事業(yè)單位和個人用鈔票進(jìn)行各種支付，流通中鈔票又流回商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的過程鈔票回籠:商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將超過其業(yè)務(wù)庫存限額的鈔票送繳中國人民銀行發(fā)行庫的過程（一)鈔票投放的渠道1)工資及對個人其他支出。(鈔票投放的重要渠道)2）采購支出。３)財政信貸支出４)行政管理費支出（二）鈔票歸行的渠道1）商品銷售收入。(重要渠道)２）服務(wù)事業(yè)收入3）財政稅收收入４)信用收入(重要渠道)三、存款貨幣流通也叫非鈔票流通,即銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算引起的貨幣流通，具體表現(xiàn)為存款人在銀行開立存款賬戶的基礎(chǔ)上，通過在銀行存款賬戶上劃轉(zhuǎn)款項的辦法所進(jìn)行的貨幣收付行為。存款貨幣流通必須以各公司、單位和個人在銀行開立存款賬戶為條件。存款貨幣流通渠道：1)商品價款收付(商品交易結(jié)算）（重要渠道)2)勞務(wù)費用收付（勞務(wù)費用結(jié)算）３）貨幣資金撥繳的收付(財政收支結(jié)算)4)信貸資金的發(fā)放和回收（銀行信貸結(jié)算）流通領(lǐng)域:合用于大額商品交易或其他大額貨幣收支鈔票貨幣與存款貨幣在一定條件下互相轉(zhuǎn)化，會引起鈔票貨幣和存款貨幣量此增彼減。四、廣義貨幣流通：狹義的貨幣流通只涉及鈔票和局限性值的金屬鑄幣的鈔票流通。廣義的貨幣流通既涉及鈔票流通又涉及存款貨幣流通。銀行信貸的投放和回籠是存款貨幣和鈔票貨幣流通的總渠道。第三節(jié)貨幣需求的概念及其決定因素馬克思的貨幣需求理論:（一)流通中必須的貨幣量為實現(xiàn)流通中待銷售商品價格總額所需的貨幣量1.公式：流通手段貨幣需要量=待售商品價格總額/單位貨幣流通速度2.公式說明：貨幣量取決于價格的水平、進(jìn)入流通的商品數(shù)量和貨幣流通速度三因素。3.三因素間的關(guān)系：流通速度不變——待售商品總額越高,貨幣需求量大,正比待售商品總額不變——流通速度越快,貨幣需求量越小。反比(二)執(zhí)行流通與支付手段的流通中貨幣量1．公式：備注:賒銷——當(dāng)期有商品需求，但當(dāng)期無貨幣需求，減去到期支付——當(dāng)期無商品需求，但當(dāng)期有貨幣需求，加上收支相抵額——有商品流通,但無貨幣需求，減去費雪的貨幣需求理論:（一)背景:美國耶魯大學(xué)歐文·費雪19２0２3《貨幣的購買力》(二)公式：費雪方程式MV=PTM：為一定期期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量；V：為貨幣流通速度;P:為各類商品價格的加權(quán)平均數(shù);T:為各類商品的交易數(shù)量，1、MＶ=PT——表達(dá)一定期期內(nèi)，商品交易與貨幣流通的規(guī)律性平衡關(guān)系。2、P=MV/Ｔ——表達(dá)一定期期內(nèi),物價水平P隨著貨幣量M的變化而變化。因素：費雪認(rèn)為,貨幣流通速度V、交易量Ｔ在短期內(nèi)基本不變，可視為常數(shù)；所以公式中僅有Ｐ與Ｍ的關(guān)系是可變的。并且物價P的水平隨貨幣量的變化而變化。劍橋?qū)W派的貨幣需求理論——劍橋方程式:(一)背景:英國劍橋大學(xué)馬歇爾和庇古,重視微觀主體行為對貨幣需求量的影響。觀點：1、個人對貨幣的需求量，實質(zhì)上是以如何的方式持有自己的資產(chǎn)的問題。2、決定人們持有的貨幣多少的因素有:個人財富水平、利息率的變化,以及持有貨幣也許擁有的便利等。3、所以,等式左側(cè)名義貨幣需求等于等式右側(cè)名義收入水平。(二)劍橋方程式:Md＝KpｙMｄ—名義貨幣總需求;Y—總收入，實際是生產(chǎn)總量;P—價格水平;K—以貨幣形式保存的財富占名義總收入的比例，即貨幣量與名義所得的比例。(三）劍橋方程式與費雪方程式的區(qū)別劍橋方程式中決定貨幣需求的因素多于費雪方程式。凱恩斯貨幣需求理論：(一)觀點：人們對貨幣需求的行為取決于三種動機(jī):交易動機(jī)、防止動機(jī)、投機(jī)動機(jī)。（前兩個稱為消費性貨幣需求）（二)貨幣需求函數(shù)貨幣總需求(M)=消費性貨幣需求(Ｍ１：交易動機(jī)+防止動機(jī))+投機(jī)性貨幣需求（M2)M=Ｍ1＋Ｍ2=Ｌ1(ｙ）+L2(r)＝Ｌ（y,ｒ)注：y、ｒ——收入、利率。貨幣總需求是收入和利率的函數(shù)，與收入成正比、利率成反比。(三)凱恩斯貨幣需求理論的特點1、對貨幣需求的調(diào)節(jié)，可以通過調(diào)節(jié)物價和利率來實現(xiàn)。2、政府面臨有效需求局限性時，可減少利率、擴(kuò)大貨幣供應(yīng)，促進(jìn)公司家投資、增長就業(yè)和產(chǎn)出,實現(xiàn)政府貨幣政策目的。弗里德曼的貨幣需求理論：不是從持有貨幣的動機(jī)開始,而是認(rèn)可人們持有貨幣的事實，并對各種情況下人們持有多少貨幣的決定因素進(jìn)行仔細(xì)分析。（1）y,w代表收入。其中y表達(dá)實際的永恒性收入。所謂永恒性收入,是弗里德曼分析貨幣需求時提出的一個概念，可以理解為預(yù)期平均長期收入。永恒性收入與貨幣需求呈正相關(guān)關(guān)系。w代表非人力財富占個人總財富的比例，獲得此財產(chǎn)的收入在總收入中所占的比例。弗里德曼把財富分為人力財富和非人力財富兩類。他認(rèn)為，對大多數(shù)財富持有者來說,它的重要資源是其人力財富。在個人總財富中，人力財富所占比重越大，貨幣需求就越多,而非人力財富所占比例越大，貨幣需求則相對較少。所以,非人力財富占個人總財富的比例與貨幣需求呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。(２）Rm,Rｂ,Re和，在弗里德曼貨幣需求函數(shù)中統(tǒng)稱為機(jī)會成本變量,即可以從這幾個變量的互相關(guān)系中,衡量持有貨幣的潛在收益或潛在損失。其中，Rm代表貨幣的預(yù)期收益率,Rb是固定收益的債券利率,Re是非固定收益的證券利率。在凱恩斯的貨幣需求函數(shù)中,貨幣是作為不生息的資產(chǎn)看待。而弗里德曼是從廣義貨幣的角度來分析。在弗里德曼貨幣需求函數(shù)中代表預(yù)期的物價變動率,同時也是保存實物的名義報酬率。若其他條件不變,物價變動率越高,貨幣需求量就越小。由于在物價變動率上升的條件下,人們會放棄貨幣購買商品，從而減少對貨幣的需求量。(3)ｕ在貨幣需求函數(shù)中反映人們對貨幣的主觀偏好、風(fēng)尚以及客觀技術(shù)和制度等多種因素的綜合變數(shù)。由于u是代表多種因素的綜合變數(shù),并且各因素對貨幣需求的影響方向并不一定相同，因此,他們也許從不同的方向?qū)ω泿判枨螽a(chǎn)生不同的影響。第四節(jié)貨幣供應(yīng)的概念及其決定因素貨幣供應(yīng)的概念和口徑：(一)貨幣供應(yīng)的概念貨幣供應(yīng)是經(jīng)濟(jì)活動中貨幣投入、發(fā)明和擴(kuò)張(收縮)過程，由此形成貨幣供應(yīng)量,也叫貨幣流通量，流通中的貨幣,貨幣存量。貨幣供應(yīng)量指在某一時點上由各經(jīng)濟(jì)主體持有的由銀行提供的債務(wù)總量，涉及存款等在內(nèi)的廣義貨幣。(二）貨幣供應(yīng)的口徑1．1994年第三季度起:貨幣供應(yīng)量是一國在某一時間點流通手段和支付手段的總和，一般表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)的存款、流通中的鈔票等負(fù)債,也即除金融機(jī)構(gòu)和財政之外，公司、居民、機(jī)關(guān)團(tuán)隊等經(jīng)濟(jì)主體的金融資產(chǎn)。按照流通性的不同，中國人民銀行公布的貨幣供應(yīng)層次劃分口徑:M０=流通中的鈔票Ｍ1=M0＋活期存款M2＝M1+準(zhǔn)貨幣(定期存款+儲蓄存款+其他存款)2023年６月，央行將證券公司客戶保證金計入M2,２023年初，央行將在中國的外資、合資金融機(jī)構(gòu)的人民幣存款業(yè)務(wù),分別計入到不同層次的貨幣供應(yīng)量。2023年10月,央行將住房公積金中心存款和非存款類金融機(jī)構(gòu)在存款類金融機(jī)構(gòu)的存款計入M2。2、狹義貨幣與廣義貨幣狹義貨幣:M0、M1——流動性最強(qiáng),最容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實流通工具。同時,鈔票和活期存款的最活躍購買力特性，成為央行首要調(diào)控的對象。廣義貨幣即Ｍ2，是除鈔票、活期存款以外,將銀行機(jī)構(gòu)的各種定期存款、儲蓄存款和一批易于變現(xiàn)的短期信用工具涉及在內(nèi)的貨幣形式。決定貨幣供應(yīng)的因素——銀行信貸收支和國家財政收支:(一)銀行信貸收支與貨幣供應(yīng)的關(guān)系銀行信貸涉及中央銀行信貸調(diào)控和商業(yè)銀行信貸：1、商業(yè)銀行信貸收支與貨幣供應(yīng)的關(guān)系(1）商業(yè)銀行信貸收支是貨幣供應(yīng)的總閘門和調(diào)節(jié)器。（2)商業(yè)銀行具有發(fā)明信用(貨幣)的職能?！l(fā)明貨幣供應(yīng)量。2、中央銀行信貸調(diào)控與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系中央銀行不直接向社會提供貨幣供應(yīng)量，它向社會提供貨幣供應(yīng)量重要通過中央銀行信貸調(diào)控，影響商業(yè)銀行的信貸能力，影響貨幣供應(yīng)的。（1)央行調(diào)整商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金對商業(yè)銀行信貸能力的影響。法定存款準(zhǔn)備金率提高——商業(yè)銀行可貸資金減少——貨幣供應(yīng)量減少。法定存款準(zhǔn)備金率減少——商業(yè)銀行可貸資金增長——貨幣供應(yīng)量增長。(2)央行對商業(yè)銀行發(fā)放和收回貸款(涉及再貼現(xiàn)）對商業(yè)銀行信貸能力的影響央行對商業(yè)銀行貸款——商業(yè)銀行可貸資金增長——貨幣供應(yīng)量增長央行對商業(yè)銀行收回貸款——商業(yè)銀行可貸資金減少——貨幣供應(yīng)量減少(3）央行通過調(diào)整，控制其黃金、外匯儲備對商業(yè)銀行信貸能力的影響。央行增長黃金、外匯儲備時,無論黃金與外匯來自商業(yè)銀行還是公司,都會增長其超額準(zhǔn)備金。(4)央行在公開市場買賣有價證券對商業(yè)銀行信貸能力的影響(二）國家財政收支與貨幣供應(yīng)的關(guān)系1、國家財政收支引起銀行信貸相應(yīng)收支（即國收銀減、國支銀增);財政收入增長,商業(yè)銀行存款劃撥給央行后，商業(yè)銀行存款減少，央行財政金庫存款增長,央行的信貸收入和信貸資金增長;財政支出增長，央行財政金庫存款減少,央行的信貸支出和信貸資金可用數(shù)額減少,由于劃撥給了商業(yè)銀行，所以商業(yè)銀行信貸資金增長。２、不同財政收支狀況對貨幣供應(yīng)量的影響不同1）財政收支平衡與貨幣供應(yīng)的關(guān)系。假如國家財政收入與支出平衡，意味著財政支出形成的貨幣購買力與形成財政收入的那部分已經(jīng)進(jìn)入流通領(lǐng)域的商品可供量也平衡,貨幣購買力可以正常實現(xiàn),就意味著貨幣流通正常，對貨幣供應(yīng)量無影響。2）財政結(jié)余對貨幣供應(yīng)量的影響。市場購買力需求局限性會導(dǎo)致商業(yè)庫存積壓、市場疲軟等，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不景氣，擴(kuò)大財政支出尚無擬定項目的情況下，就必須借助金融政策，調(diào)整銀行信貸收支,擴(kuò)大信貸規(guī)模，增長貨幣供應(yīng)量。3)國家財政赤字對貨幣供應(yīng)的影響。關(guān)鍵在于財政赤字的填補(bǔ)方法。國家財政赤字可以采用財政方法或信用方法進(jìn)行填補(bǔ)。財政方法,重要是加強(qiáng)稅收征管，增長財政收入,借以填補(bǔ)財政赤字。除了減少偷漏稅的辦法增長財政收入外，新增稅種和提高稅率的措施必須慎用。運用財政方法只是將一部分原有貨幣供應(yīng)量的等量轉(zhuǎn)移,不引起貨幣供應(yīng)量的變化。信用方法，重要是財政通過向銀行借款或透支銀行信貸資金和發(fā)行國債籌集資金來填補(bǔ)赤字。通過第一種方法會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的增長;第二種方式時,若是公司或城鄉(xiāng)居民用自己的錢購買，就不增長貨幣供應(yīng)量，若是公司或銀行通過信貸資金購買,導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增長。第五節(jié)貨幣均衡貨幣均衡的含義與標(biāo)志:(一)貨幣均衡的含義:貨幣供應(yīng)量與貨幣需求量在總量上大體相等,在結(jié)構(gòu)上比較合理。Ms=Md1、貨幣供應(yīng)與貨幣需求在量上絕對地相等是不也許的。２、貨幣需求是由社會商品、勞務(wù)總供應(yīng)決定的，貨幣供應(yīng)則要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)中客觀的商品、勞務(wù)的需要。貨幣均衡實質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)過程中商品勞務(wù)的供應(yīng)與貨幣購買力表達(dá)的商品勞務(wù)需求之間的均衡，是貨幣流通與商品流通關(guān)系的具體體現(xiàn)。3、貨幣均衡還規(guī)定貨幣供應(yīng)與貨幣需求在結(jié)構(gòu)上均衡。重要表現(xiàn)是社會生產(chǎn)的各部門比例協(xié)調(diào)，公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)銷對路,基本上能實現(xiàn)其價值,轉(zhuǎn)化為貨幣。同時，又能通過市場補(bǔ)充到本生產(chǎn)部門所需的生產(chǎn)資料與生活資料,順利進(jìn)行再生產(chǎn)。(二)貨幣均衡的標(biāo)志:1、物價水平變動率——物價穩(wěn)定,貨幣供求平衡2、貨幣流通速度的變動——速度穩(wěn)定,供求平衡３、貨幣供應(yīng)增長率與國民生產(chǎn)總值增長率的比較,兩者相符，貨幣供求平衡。貨幣失衡：通貨膨脹與通貨緊縮：（一)通貨膨脹１、含義：貨幣供應(yīng)量超過貨幣需求量(直接因素)，引起貨幣貶值、物價上漲(表現(xiàn)形式)和貨幣流通速度減慢的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。(1)通脹指一般物價水平的上漲(表現(xiàn)形式)，而并非個別商品或勞務(wù)的上漲。(2)通脹是一定期期內(nèi)連續(xù)的上漲,而并非一次性的、暫時的上漲。2、通貨膨脹的因素:通貨膨脹的直接因素是貨幣供應(yīng)量超過了客觀需求量。就我國來看重要有:國家財政因素、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、國際收支和銀行信貸。(1)國家財政因素國家財政赤字,假如擠占銀行信貸資金來填補(bǔ)——銀行信貸投放和信貸規(guī)模擴(kuò)張——貨幣供應(yīng)量超過貨幣客觀需求量——通脹（2）國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展各部類比例失調(diào)——貨幣供應(yīng)過多——結(jié)構(gòu)型通脹（3）國際收支因素1、減少國內(nèi)商品供應(yīng)量國際收支順差—對外貿(mào)易順差、外資流入２、外匯儲備增長—投放本幣—通脹—貨幣供應(yīng)量增長（4)銀行信貸因素銀行自身信用膨脹導(dǎo)致的貨幣供應(yīng)量過多，通脹。3.通貨膨脹的類型按照通貨膨脹的因素,可以分為財政赤字型、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)型、國際收支型和銀行自身信用膨脹型?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣發(fā)行主體是(）。A．印鈔廠Ｂ.銀行C．財政D.政府2.人民幣是中國人民銀行鈔票發(fā)行庫直接進(jìn)入商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)鈔票業(yè)務(wù)庫的過程成為（)。A.鈔票投放B.鈔票回籠Ｃ.鈔票歸還D.鈔票發(fā)行３．假如其他情況不變,中央銀行在公開市場上,拋售了大量的有價證劵，貨幣供應(yīng)量將(）。A．上升B．不變C．上下波動Ｄ．下降4．劃分貨幣層次的重要依據(jù)是金融資產(chǎn)的（)。A.兌換性B.還原性C.流動性D.穩(wěn)定性5.其他條件一定期，財政結(jié)余使貨幣供應(yīng)量（）。Ａ．增長B.不變C.減少Ｄ.不擬定６．貴金屬具有的天然屬性最適合于充當(dāng)一般等價物，其重要表現(xiàn)在（）。A.質(zhì)地均勻B.便于分割和攜帶C.體積小，價值高D．內(nèi)在價值穩(wěn)定Ｅ.能以政治強(qiáng)權(quán)籌造和推行7．形成一定期期內(nèi)貨幣供應(yīng)量超過客觀需求量的基本因素是(）。A.銀行信貸因素B.國際收支因素C.市場因素D.國家財政因素E.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素8.如下選項中流動性最強(qiáng)的貨幣有（）。A．鈔票B．活期存款Ｃ.儲蓄存款D.自籌基建存款E.定期存款第二章信用與利息第一節(jié)信用信用的概念：（一)信用:是一種借貸行為，以償還和付息為條件的價值單方面運動。信用的產(chǎn)生與發(fā)展的基礎(chǔ)是社會生產(chǎn)力的發(fā)展。私有制的產(chǎn)生、剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)、貧富的分化是初期信用關(guān)系產(chǎn)生的客觀基礎(chǔ)。商品貨幣關(guān)系是信用存在和發(fā)展的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。在商品經(jīng)濟(jì)中,不同所有者之間商品或貨幣余缺的調(diào)劑只能采用有借有還的信用方式，于是產(chǎn)生了信用行為。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中,信用重要是以借貸資本的形式運作的。借貸資本:是貨幣資本家為了獲取利息貸給職能資本家使用的貨幣資本。特點：1)借貸資本是作為商品的資本。把借貸資本作為商品是由于它具有特殊的使用價值和“價格”。2)借貸資本是所有權(quán)資本。3)借貸資本有特殊的運動形式。,貸出和歸還。4）借貸資本最富有拜物教的性質(zhì)。借貸資本的運動掩蓋了資本進(jìn)入再生產(chǎn)過程中人與人的關(guān)系，掩蓋了利息的真正來源?，F(xiàn)代信用的重要形式:(一)商業(yè)信用1、含義:公司之間在商品交易中互相提供的信用。２、形式:賒銷商品、預(yù)付貨款3、特點:信用主體：債權(quán)債務(wù)人都是公司經(jīng)營者;貸出的資本是商品資本、商業(yè)信用的規(guī)模與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)一致。4、局限性(１)商業(yè)信用規(guī)模受公司能提供的資本數(shù)量限制。(２）商業(yè)信用的供求有嚴(yán)格的方向性。（3)商業(yè)信用期限的局限性(短期借貸)。(二)銀行信用——是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最重要的信用形式之一。1、含義：銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。2、信用主體：銀行和各類金融機(jī)構(gòu)是信用中介。3、特點(１)銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的。(2)銀行信用克服了商業(yè)信用在數(shù)量和期限上的局限性。（3)銀行信用以銀行和各類金融機(jī)構(gòu)為媒介。(三)國家信用１、含義:國家(政府)以債務(wù)人身份籌集資金的一種信用形式。2、形式：公債、國庫券3、信用主體——債權(quán)人:購買國家債券的公司、居民;債務(wù)人：國家（政府)4、作用（１）調(diào)劑政府收支不平衡(2)填補(bǔ)財政赤字(3）籌集巨額資金(4)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)（四）消費信用1、含義:工商公司、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對消費者提供的信用。提供的對象可以商品、貨幣、勞務(wù)等對象。2、形式:賒銷、分期付款購買、消費貸款３、信用主體：債權(quán)人:工商公司、銀行、其他金融機(jī)構(gòu);債務(wù)人:消費者(五）租賃信用1、含義:租賃公司、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，通過出租設(shè)備或工具而收取租金的一種信用形式。2、信用主體:債權(quán)人:租賃公司、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)(所有權(quán))債務(wù)人:承租人(使用權(quán))3、形式（1）金融租賃（財務(wù)租賃):融資和融物相結(jié)合。(2)經(jīng)營租賃(服務(wù)租賃):提供租賃設(shè)備或工具短期使用權(quán)的租賃形式。(3)杠桿租賃：投資和信貸相結(jié)合。(六)國際信用1、含義：國際間互相提供的信用。2、形式:1)國際商業(yè)信用。指出口商以延期付款方式向進(jìn)口商提供的信用。三種形式:延期付款、補(bǔ)償貿(mào)易和來料加工。2）國際銀行信用。指進(jìn)口國和出口國雙方銀行為進(jìn)出口商提供的信用。重要形式：出口信貸。3)國際間政府信用。指國家政府間互相提供的信用。4）國際金融機(jī)構(gòu)信用。是指全球性或區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)為其成員國所提供的信用。信用的作用:(一)信用在生產(chǎn)中的作用1、信用是社會資本再分派的形式，促進(jìn)利潤的平均化和社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。2、信用加速資本的積累和轉(zhuǎn)化，促進(jìn)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（銀行信用和債券發(fā)行是實現(xiàn)資本積累的重要形式)3、信用促進(jìn)資本的集中，推動股份經(jīng)濟(jì)制度的發(fā)展，提高生產(chǎn)的社會化限度。（二)信用在商品流通中的作用１、信用工具可以節(jié)約流通費用,加速資本周轉(zhuǎn)。1)商業(yè)信用的債權(quán)債務(wù)可以互相抵消。2）銀行信用可以加速貨幣流通,節(jié)約貨幣。３）紙幣代替金銀幣,減少流通費用。2、信用加快了資本形態(tài)變化,提高了商品互換的速度，減少了商品互換中資本的占用，減少了商品保管費用和流通費用。(三）信用在消費中的作用1、調(diào)劑消費。收入的多余和局限性可以通過信用調(diào)劑。2、推遲消費。在貨幣供大于求的情況下，推遲消費具有平衡消費品供求的作用。3、擴(kuò)大消費。消費者可以運用各種消費信用，擴(kuò)大消費。在消費品供大于求的情況下,擴(kuò)大消費具有平衡消費品供求的作用。(四)信用在國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理中的作用一方面,央行是國家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的啟動者,商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)是中央銀行政策意圖的傳導(dǎo)者，國家借助金融體系調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。另一方面,運用各種信用工具，達(dá)成調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。各國運用信用調(diào)節(jié)的重點是社會的總供應(yīng)和總需求。調(diào)節(jié)總需求，重要是通過信用控制貨幣供應(yīng)量,調(diào)節(jié)有支付能力的需求。調(diào)節(jié)總供應(yīng)，重要是通過信用的緊縮或擴(kuò)張,控制生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)總量及結(jié)構(gòu),以調(diào)節(jié)市場商品和勞務(wù)的供應(yīng)。(五)信用是產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要條件1、信用是商品經(jīng)濟(jì)過度擴(kuò)張的重要條件。２、信用是加重國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡的條件。3、信用為許多投機(jī)行為提供了條件。信用信息不對稱是阻礙信用發(fā)展的一個重要因素。社會信用體系：(一)社會信用體系定義：是與信用信息的征集、披露、使用有關(guān)的一系列法律法規(guī)、制度、規(guī)范、組織機(jī)構(gòu)、監(jiān)管體制、技術(shù)手段、交易工具的總和。2023年國務(wù)院“三定方案”賦予央行“管理信貸征信業(yè),推動建立社會信用體系”的職責(zé),由央行征信管理局具體承擔(dān)。核心:建立一套有效的信用信息的記錄和傳播機(jī)制,把失信者個體間的矛盾轉(zhuǎn)化為失信者與全社會的矛盾，依靠市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)生的力量，實現(xiàn)社會對失信者的聯(lián)防懲戒。(二)社會信用體系的內(nèi)容1、信用信息系統(tǒng)(社會信用體系的關(guān)鍵）：信用體系建設(shè)的核心——信用信息共享。2、信用法律制度體系3、信用中介服務(wù)體系——其發(fā)展是社會信用體系的重要內(nèi)容之一。涉及:征信機(jī)構(gòu)；信用擔(dān)保體系;銀行信用、商業(yè)信用與商業(yè)保險的結(jié)合;保理機(jī)構(gòu)、信用管理征詢機(jī)構(gòu)。4、信用監(jiān)督管理體系5、守信激勵與失信懲戒機(jī)制征信和征信服務(wù):征信——社會信用體系的核心環(huán)節(jié)之一。（一）定義：是以了解公司資信與個人信用為目的的調(diào)查，涉及對一些與交易有關(guān)的數(shù)據(jù)采集、核算和依法傳播的操作全過程?？煞譃楣菊餍排c個人征信。(二)征信的種類1、個人征信:指將分散在各商業(yè)銀行和社會有關(guān)方面的個人信用信息加工匯集起來,形成個人信用檔案信息數(shù)據(jù)庫,為銀行和社會有關(guān)方面了解個人的信用和信譽(yù)狀況提供服務(wù)。(1)積極式征信,不管被記錄者本人是否樂意、也不在意是否有委托調(diào)查在前。(2）財產(chǎn)征信:對于金融機(jī)構(gòu)接受信貸申請人使用其個人資產(chǎn)進(jìn)行抵押的國家或地區(qū)，存在專門對受信人和其保證人名下的財產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)查的服務(wù)。涉及：個人財產(chǎn)征信、法人財產(chǎn)征信、個體工商戶財產(chǎn)征信。2、公司征信：采集分散在社會各有關(guān)方面的公司信用信息，通過數(shù)據(jù)匯總、加工、儲存,形成公司征信數(shù)據(jù)庫，通過度析解決以后向社會提供公司信用信息服務(wù)。(1)必須得到信用交易中授信方的委托才進(jìn)行調(diào)查。(２)業(yè)務(wù)流程:數(shù)據(jù)聯(lián)合采集、數(shù)據(jù)加工入庫、公司征信服務(wù)。第二節(jié)利息和利息率利息的性質(zhì)：(一）利息1、利息：是借款人支付給貸款人的使用貸款的代價，或是貸款人由于借出貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的報酬。2、利息的本質(zhì)是由勞動者發(fā)明的利潤的一部分。(二)西方有關(guān)利息本質(zhì)的理論1、利息報酬論代表人物——威廉.配第,認(rèn)為利息是因暫時放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報酬。2、資本生產(chǎn)力論代表人物——薩伊，認(rèn)為利息的本質(zhì)是資本自身生產(chǎn)力的產(chǎn)物。3、節(jié)欲等待論代表人物——西尼爾，認(rèn)為利息是由資本所有者對目前享樂和滿足的犧牲,放棄自己的消費欲望，節(jié)制消費的報酬。4、利息時差論,也稱時間偏好論代表人物——龐巴維克，認(rèn)為利息的產(chǎn)生和利率水平的高低取決于人們對同一等量商品在現(xiàn)在和將來的兩個不同時間內(nèi)主觀評價的差異。５、靈活偏好論，也稱流動偏好論代表人物——凱恩斯，利息是人們在特定期期內(nèi)放棄貨幣周轉(zhuǎn)的靈活性的報酬。利息率和利息的種類：（一）利息率利息率簡稱利率，是指一定期期內(nèi)利息額同借貸資金額(本金)的比率。(二）利息率的種類(掌握)1、年利率(%)、月利率(‰)、日利率(‰ｏ)年利率=月利率*１2=日利率*360２、名義利率與實際利率名義利率是以名義貨幣表達(dá)的利息率。實際利率是名義利率扣除通脹因素后的真實利率。r為名義利率,i為實際利率,p為通貨膨脹率。ｉ＝ｒ-p3、市場利率與官定利率市場利率：由借貸雙方在資金市場上通過競爭而形成的利息率。官定利率:是政府或中央銀行擬定的利息率。市場利率隨官定利率變化而變化，但也不完全一致；市場利率是制定官定利率的重要依據(jù)。4、固定利率與浮動利率固定利率：在整個借款期內(nèi)都固定不變的利率。浮動利率:在借貸時間可定期調(diào)整的利率。５、短期利率與長期利率(1年內(nèi)或1年以上）長期利率高于短期利率的因素有:(1)長期融資比短期融資風(fēng)險大，期限越長、市場變化的也許性越大、不擬定性越多，貸款者的風(fēng)險就越大。(２)融資時間越長，借款人利潤越多，貸款人取得利息也應(yīng)越多。(3)融資時間越長,通貨膨脹上升的幅度也許越大，由此帶來的損失也許越大。6、存款利率與貸款利率貸款利率一般高于存款利率，存貸利差是銀行利潤的重要來源之一。決定利息率的影響因素:（一)平均利潤率社會平均利潤率是決定利息率的基本因素。社會平均利潤率是利息率水平的最高界線。(二)借貸成本:存款利率與業(yè)務(wù)費用銀行貸款利息收入必須大于利息支出與業(yè)務(wù)費用之和,否則無利可圖。(三)資金供求狀況借貸資本的供＞求，則利息率下降;反之上升。（四)借貸期限一般情況下,借貸期限越長,風(fēng)險越大，利息率越高。反之,利息率越低。(五)借貸風(fēng)險貸款風(fēng)險越大，利息率越高;貸款風(fēng)險越小,利息率越低。（六)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策一方面，中央銀行制定基準(zhǔn)利率，調(diào)節(jié)貨幣供求、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度,直接影響市場利率和利率總水平；另一方面,國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策對經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、貨幣供求狀況產(chǎn)生直接影響，使其成為影響利率的重要因素。(七)國際利率水平1、國際資本流動影響利率水平。2、利率變動影響國際收支,影響本幣的匯率。利率變動對經(jīng)濟(jì)的影響：(一)利率變動對聚集社會資金的影響存款利率水平和吸取存款的數(shù)量成正比(二）利率變動對信貸規(guī)模與結(jié)構(gòu)的影響貸款利率水平和貸款的數(shù)量成反方向變化，國家可以通過調(diào)整銀行貸款利率水平調(diào)節(jié)信貸規(guī)模。利率是調(diào)節(jié)信貸資金結(jié)構(gòu)的工具：對有發(fā)展前景的新興產(chǎn)業(yè)、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的短線行業(yè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點部門的貸款實行較低的優(yōu)惠利率。反之，對那些需要限制發(fā)展的行業(yè)、部門、公司實行較高的貸款利率。(三)利率變動對資金使用效益的影響一方面,運用利率手段調(diào)節(jié)信貸資金結(jié)構(gòu)，能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的科學(xué)化,實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展，這是提高資金使用效率的基礎(chǔ)。另一方面，運用利率調(diào)節(jié)手段，促使公司提高資金使用效益。(四)利率變動對商品價格的影響1、調(diào)整利率，影響貨幣供應(yīng)量;２、調(diào)整利率，可以調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu);3、調(diào)整利率,可以增長有效供應(yīng)。(五)利率變動對國際收支的影響當(dāng)本國利率高于其他國家時,可以阻止本國資金流向國外,但在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退與國際收支逆差并存時,一般不能簡樸的提高利息率，而應(yīng)當(dāng)調(diào)整利率結(jié)構(gòu),一方面減少長期利率，鼓勵投資，刺激經(jīng)濟(jì)增長，另一方面提高短期利率，阻止本國資金外流,吸引國外短期資金流入,促進(jìn)國際收支平衡。我國現(xiàn)行的利率體系:重要涉及利率結(jié)構(gòu)、利率傳到機(jī)制和利率監(jiān)管體系。按利率結(jié)構(gòu)劃分我國現(xiàn)行利率是以中央銀行利率為基礎(chǔ)、金融機(jī)構(gòu)利率為主體和市場利率并存的利率體系。(一)中央銀行利率——基準(zhǔn)利率定義：是中央銀行對金融機(jī)構(gòu)的各種存貸款利率。涉及：1、存款利率：法定存款準(zhǔn)備金率、一般存款利率;2、貸款利率：再貸款率、再貼現(xiàn)率(基準(zhǔn)利率）。(二)金融機(jī)構(gòu)利率定義:金融機(jī)構(gòu)利率是金融機(jī)構(gòu)對公司單位和個人的各種利息率。是實現(xiàn)中央銀行貨幣政策的重要環(huán)節(jié)。涉及：1、存款利率：公司單位存款利率、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款利率2、貸款利率:短期貸款利率、中長期貸款利率、貼現(xiàn)貸款利率和優(yōu)惠貸款利率。（三）市場利率1、定義:市場利率重要涉及:短期資金市場利率、長期資金市場利率和一般私人借貸利率等。市場利率是國家制定利率的重要依據(jù)。2、短期資金市場利率：涉及同業(yè)拆借利率和票據(jù)市場利率。3、長期資金市場利率：涉及各類有價證券利率和收益率。4、一般私人借貸利率：涉及民間各種私人借貸利率。利率市場化定義:是指將利率的決定權(quán)交給市場，通過市場和價值規(guī)律機(jī)制,由市場主體根據(jù)資金供求狀況自行決定利率水平的利率形成機(jī)制。目的:形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ),以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。(一)利率市場化的內(nèi)容涉及兩個方面：商業(yè)銀行的存貸款利率市場化；央行通過間接調(diào)控的方式影響市場利率1.商業(yè)銀行存貸款利率市場化商業(yè)銀行根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的市場利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素,靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)成減少成本、減少風(fēng)險、爭取最大賺錢的目的。存款利率的擬定：存款利率完全是由銀行自助決定,實行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動的辦法。貸款利率的擬定：在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基準(zhǔn)利率浮動。2.中央銀行間接調(diào)控利率央行保存對存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時，央行通過再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場操作業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場資金供求的方式,調(diào)控同業(yè)拆借利率,并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。(二）利率市場化改革的風(fēng)險在信息不對稱的情況下,利率市場化會帶來兩個結(jié)果：過度投資或者投資局限性。給商業(yè)銀行帶來階段性和恒久性的風(fēng)險。階段性的風(fēng)險:指利率放開管制的初期,商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險。兩種途徑：一是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會升高,銀行之間吸取存款的競爭加劇。利率上升得過快、過高;二是商業(yè)銀行不能適應(yīng)變化,既不能把握利率的變動規(guī)律,又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險。恒久性風(fēng)險：即利率風(fēng)險。將成為最重要的風(fēng)險。(三）中國的利率市場化改革總體思緒：先外幣、后本幣;先貸款、后存款；先長期大額、后短期小額;２023年11月,我國開放了小額外幣存款利率下限。20２３年4月1２日,中國人民銀行頒布的?全國銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務(wù)管理規(guī)定?進(jìn)一步豐富了債券回購的業(yè)務(wù)形式，增長了回購市場價格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險等多種功能。２０23年1１月，央行放開1年期以上小額外幣存款利率。2023年6月7日,央行決定6月8日起,存款利率浮動區(qū)間上限調(diào)為基準(zhǔn)利率的１.1倍,貸款利率的下限調(diào)為基準(zhǔn)利率的０.8倍。這是央行初次允許金融機(jī)構(gòu)存款利率可以浮動。利率計算的基本方法１．單利計息：指在計算利息時,不管期限長短，僅按原本金和規(guī)定利率計算利息,所生利息不再加入本金反復(fù)計算利息的計息方法。公式：利息額＝本金*利率*期限２.復(fù)利計息:指在計算利息時,要按照一定期限（如一年）,將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的計息方法,俗稱利滾利。公式：利息=本利和-本金第三節(jié)存款利息的計算活期儲蓄存款:——個人活期儲蓄存款按季結(jié)息，每季度末月的20日為結(jié)息日，按結(jié)息日掛牌公告的活期儲蓄存款利息計算。結(jié)算的利息并入本金起息。未到結(jié)息日清戶的，按清戶日掛牌公告的活期儲蓄存款利率支付利息。——補(bǔ)充:除了活期儲蓄存款未清戶按季度結(jié)息可以將利息轉(zhuǎn)入本金生息以外，其余各種儲蓄存款，無論存期多長，一律利隨本清,不計復(fù)利。自動轉(zhuǎn)存的存款視同到期辦理,利息可以并入本金。1、積數(shù)計息法計息積數(shù)和*日利率＝應(yīng)付利息每次存款余額＊存期=計息積數(shù)2、按月結(jié)息：利息=累計計息積數(shù)*日利率定期儲蓄存款:１、整存整取：（１)到期支取:應(yīng)付利息=本金×月數(shù)×月利率(2）逾期支取：——注意：存期/天數(shù)/月數(shù)—相應(yīng)日利/月利逾期部分利息=逾期本金×活期儲蓄利率×逾期天數(shù)應(yīng)付利息=到期利息(定期利率)+逾期部分的利息（３）提前支取提前支取部分利息=提前支取的本金×實存天數(shù)×支取日活期儲蓄存款利率２、零存整?。?）積數(shù)計息法利息=｛［(末次余額+初次存額)×存入次數(shù)］/2｝×月利率或:利息=每月固定存額×存入次數(shù)×(存期+１)÷2×月利率注意：存期／天數(shù)/月數(shù)/次數(shù)——相應(yīng)日利/月利／每月一次（2)每元平均利息計算法每元平均利息＝（存入次數(shù)+1)÷2×月利率應(yīng)付利息＝存款余額×每元平均利息3、整存零取定期儲蓄利息＝{［（所有本金+每次支取本金)]／2｝支取本金次數(shù)×每次支取間隔月數(shù)×利率4、積零成整每月應(yīng)存金額=到期本息和/{存入次數(shù)+(存入次數(shù)＋１)/2×存入次數(shù)×月利率}5、存本取息定期儲蓄每次支取利息數(shù)＝(本金×存期×利率)/支取利息次數(shù)注意:存期/天數(shù)/月數(shù)—相應(yīng)日利/月利存12個月，就是12次，利率用月利率,如只給一個利率,無特別標(biāo)注，是年利。定活兩便儲蓄存款：１、存期不滿3月：利息=本金×實存天數(shù)×支取日活期儲蓄存款利率2、存期滿３月以上：利息＝本金×實存天數(shù)×相應(yīng)檔次整存整取定期儲蓄存款利率×6０％自動轉(zhuǎn)存和約定轉(zhuǎn)存：1、自動轉(zhuǎn)存：“利滾利”，但轉(zhuǎn)存后局限性一個存期支取時，則按原存款(或轉(zhuǎn)存款)逾期支取規(guī)定辦理，按支取日活期儲蓄存款利率計息。第一存期利息=原存款×利率×期限；轉(zhuǎn)存款金額＝原存款金額+利息2、約定轉(zhuǎn)存:假如是轉(zhuǎn)本取息，上期利息不計算復(fù)利，儲戶可以隨時取息單位存款利息的計算：(一)單位活期存款利息的計算方法１、余額表計息利息=本季計息積數(shù)*日利率2、分戶賬計息(二)單位定期存款利息的計算方法利隨本清注:存款天數(shù)的計算對年對月對日,不能對日的話，可先對上月當(dāng)天，再算實際超過日=到期日-相應(yīng)日。第四節(jié)貸款利息的計算定期結(jié)息計息：利息=累積計息積數(shù)×日利率利隨本清計息：按月計息:利息=還款金額×月數(shù)×月利率按日計息:利息＝還款金額×天數(shù)×日利率票據(jù)貼現(xiàn)計息:貼現(xiàn)利息=票面金額×貼現(xiàn)率×貼限期(貼現(xiàn)期是票據(jù)自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日的前一日止的時間)第五節(jié)其他利息的計算銀行卡利息的計算:(一)含義由發(fā)卡銀行向單位和個人發(fā)行的具有消費信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取鈔票等所有或部分功能的信用支付工具。(二)種類1、貸記卡：銀行給持卡人一定的信用額度,并可在信用額度內(nèi)先消費后還款。（計收利息)非鈔票交易享受免息還款期(≤6０天）待遇。若享受最低還款額或超過發(fā)卡銀行批準(zhǔn)的信用額度，則不再享受免息還款期待遇。應(yīng)當(dāng)支付未償還部分自銀行記賬日起,按規(guī)定利率計算的透支利息。2、準(zhǔn)貸記卡:按銀行規(guī)定交存一定金額的備用金，當(dāng)次備用金局限性時，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支。準(zhǔn)貸記卡透支和貸記卡支取鈔票，不享受免息還款期和最低還款額待遇,支付透支交易額或鈔票額自銀行記賬日起,按規(guī)定利率計算的透支利息。3、借記卡:持卡人先在發(fā)卡銀行存款，持卡購物、消費要以存款余額外限度的銀行卡。按功能不同分為轉(zhuǎn)賬卡、專用卡、儲值卡。按幣種分為人民幣卡、外幣卡;按發(fā)行對象分為單位卡、個人卡;按信息載體分為磁條卡、芯片卡(IC)。銀行卡的利息涉及計收利息和計付利息。發(fā)卡銀行對準(zhǔn)貸記卡及借記卡(不含儲值卡）賬戶內(nèi)的存款，按照央行規(guī)定的同期同檔次存款利率及計息辦法計付利息。對貸記卡、儲值卡(含IC卡的電子錢包）內(nèi)的幣值不計付利息。銀行卡備用金存款利息的計算：活期存款計付利息。一般用積數(shù)法計算利息。銀行卡透支利息的計算:貸記卡透支按月計收復(fù)利,準(zhǔn)貸記卡透支按月計收單利，透支利率為日利率萬分之五。銀行理財產(chǎn)品收益的計算：個人理財業(yè)務(wù):商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。分類:按照管理運作方式不同：理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。幣種不同:人民幣理財和外幣理財產(chǎn)品客戶獲取收益方式不同：保證收益理財產(chǎn)品和非保證收益理財產(chǎn)品投資領(lǐng)域不同：債券型、信托型、掛鉤型及ＱDIＩ型理財產(chǎn)品。收益計算公式：理財產(chǎn)品收益=理財資金金額*理財資金投資實際收益率/３65*理財實際天數(shù)選擇理財產(chǎn)品要留意的三個內(nèi)容:購買起點、預(yù)期年化收益率和產(chǎn)品期限。國家債券利息的計算:(一)憑證式國庫券利息的計算１、到期:債券持有到期,一律不罷手續(xù)費;國債逾期支取不加利息。國債持有到期利息=購買金額×期限×利率2、提前兌?、湃舨粷M半年,不計算利息,還要從本金中扣除2‰的手續(xù)費;⑵兩年期擬定2個利率檔次①半年≤T<１年,按年利率５.4%計息;②1年≤Ｔ＜２年，按年利率７.4７%計息。（二)貼現(xiàn)國債收益率的計算貼現(xiàn)國債是按低于面值金額的價格發(fā)行，到期時按票面金額兌付,而不另付利息的國債。票面與發(fā)行價之間的差額即為貼現(xiàn)國債的收益。收益率即為該國債給付的利息率。其公式為:貼現(xiàn)國債收益率＝(票面金額-購買價格)÷購買價格×剩余年數(shù)×100％租金的計算:（一）租金的構(gòu)成要素租賃物件的概算成本、租賃期間的利息費用、經(jīng)營租賃項目必須的開支、設(shè)備的估計殘值。(二)租金的年息計算法1、平均分?jǐn)偡ǎ?、年息計算法練?xí)：1.先由承租人選好所需機(jī)器設(shè)備,由租賃公司出資購買,并出租給承租人，這種租賃方式稱為(）A經(jīng)營租賃B金融租賃C杠桿租賃D服務(wù)租賃２.活期儲蓄存款利息計算中的計息積數(shù)是(）Ａ累計計息總數(shù)B應(yīng)付利息數(shù)Ｃ累計存款余額與利率的乘積D每次存款余額與其實際存期的乘積3.貸款利息計算中的定期結(jié)息,一般采用()計息A資產(chǎn)負(fù)債表Ｂ計息余額表Ｃ貸款分戶賬D支付結(jié)算憑證Ｅ財務(wù)狀況變動表４.銀行信用銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以（)形式提供的信用。A．商品Ｂ.貨幣C.證券D．資本５.某儲蓄戶活期儲蓄賬戶6月2０日的累計計息積數(shù)為400００0，假如結(jié)息日掛牌公告的活期儲蓄利息為年利率2.25%，該儲蓄戶應(yīng)結(jié)利息為（)．Ａ．400元B.2５元C.750元D．36元６.某銀行２023年3月25日向某公司放貸5０萬元,貸款期限為一年，假定月利息為９‰。該公司在2023年3月25日還款時應(yīng)付利息為（）。Ａ.５４000元B.4500元C.375元D.6000元7.我國金融機(jī)構(gòu)對信用卡備用金存款按（）計付利息。Ａ．活期存款利率B．定期存款利率C.定活兩便存款利率D.告知存款利率8.銀行按儲戶規(guī)定辦理自動轉(zhuǎn)存的做法是(）。A．按原存款期限辦理轉(zhuǎn)存手續(xù)Ｂ.所生利息并入本金C.按轉(zhuǎn)存日利率重新計息D．不開新存單E．重新開存單9.信用卡利息計算重要有（）。A.備用金存款計息Ｂ.告知存款計息C.專項存款計息D．保證金存款計息E.透支利息計算10.租金的構(gòu)成要素一般有（)。A.租賃物件的概算成本B.租賃期間的利息費用Ｃ.租賃項目的開支D.承租人所需經(jīng)營資金E.設(shè)備的利息殘值第三章金融體系與金融中介第一節(jié)金融體系概述金融體系與金融中介:金融體系:實現(xiàn)貨幣資金聚集、分派、流通以及實鈔票融產(chǎn)品交易的一個系統(tǒng)。廣義的金融體系——金融調(diào)控體系、金融組織體系、金融監(jiān)管體系、金融市場體系、金融環(huán)境體系狹義的金融體系——溝通資金供求雙方,對之進(jìn)行調(diào)控與監(jiān)督管理的中央銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的統(tǒng)一體。我國目前實行的是以中央銀行為整個社會金融運營的核心,以商業(yè)銀行、專業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為金融運營主體、各種非銀行金融機(jī)構(gòu)為輔助，不同類型的金融機(jī)構(gòu)分別經(jīng)營各自范圍的金融業(yè)務(wù),歸屬不同的監(jiān)管部門的金融體系模式。(分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管）金融中介定義:在金融活動當(dāng)中為資金盈余方與資金需求方提供各種服務(wù),促使資金供求雙方實現(xiàn)資金融通或者幫助金融交易雙方達(dá)成金融產(chǎn)品交易的各類金融機(jī)構(gòu)的總稱。特殊性:1、特殊的經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容。貨幣資金的收付、借貸以及與貨幣資金運動有關(guān)的金融交易或與之相關(guān)聯(lián)的金融服務(wù)2、特殊的經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則。貨幣資金的借貸、融通與投資關(guān)系;“三性”，安全性、流通性、賺錢性。3、特殊的經(jīng)營風(fēng)險。風(fēng)險種類繁多具有系統(tǒng)性，且與經(jīng)濟(jì)各部門聯(lián)系廣泛且密切,一旦發(fā)生風(fēng)險，后果嚴(yán)重。第二節(jié)金融中介的功能及其分類金融中介的基本功能：1.充當(dāng)信用中介,促進(jìn)資金融通?！獌煞N資金融通方式:直接融資、間接融資2.充當(dāng)支付中介，便利支付結(jié)算。3.提供金融服務(wù),減少交易成本。運用技術(shù)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專業(yè)優(yōu)勢,減少資金供需雙方的成本和運用金融中介的專門技術(shù),以低廉的成本提供服務(wù)。４.解決信息不對稱問題，防止逆向選擇和道德風(fēng)險。5.轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險。金融中介的分類：１、按活動領(lǐng)域分為:直接金融中介、間接金融中介。2、按職能作用分為：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、一般金融機(jī)構(gòu)。3、按業(yè)務(wù)特性分為:銀行類、非銀行類金融中介。4、按在金融活動中所起的作用分為：融資類、投資類、保險類、信息征詢服務(wù)類。5、按資金來源方式分為:存款型、契約型儲蓄機(jī)構(gòu)和投資性中介機(jī)構(gòu)。6、按經(jīng)濟(jì)活動類型:不涉及養(yǎng)老基金的金融中介、保險和養(yǎng)老基金、輔助金融中介7、按照中心產(chǎn)品類型分：金融中介服務(wù)、投資銀行服務(wù)、保險和養(yǎng)老基金服務(wù)、再保險服務(wù)、金融中介輔助服務(wù)、保險和養(yǎng)老基金輔助服務(wù)８、按照國民核算體系分:中央銀行、其他存款機(jī)構(gòu)、非存款金融機(jī)構(gòu)、金融輔助機(jī)構(gòu)、保險公司和養(yǎng)老基金補(bǔ)充：我國通常將金融機(jī)構(gòu)分為銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)兩大類。銀行類金融機(jī)構(gòu)涉及:央行、商行、政策性銀行非銀行類金融機(jī)構(gòu)涉及：證券公司(投行)、保險公司、信托投資公司等。第三節(jié)重要金融中介機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行：以經(jīng)營金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為最重要對象、并提供相關(guān)的金融服務(wù)以獲取利潤為目的的貨幣資金經(jīng)營公司。（一）特殊性質(zhì)：接受信用同時提供信用的中介結(jié)構(gòu)；唯一能提供“銀行貨幣”的金融組織;經(jīng)營對象為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債,活動范圍是貨幣信用領(lǐng)域。(二)職能:1、信用中介職能，商業(yè)銀行最基本的職能2、支付中介職能,商業(yè)銀行的重要職能３、信用發(fā)明職能,信用中介和支付中介的延伸4、金融服務(wù)職能,未來發(fā)展的重要職能(二)我國商業(yè)銀行的重要類型1、大型國有(控股）商業(yè)銀行——由國家直接控股的商業(yè)銀行。四大銀行+交通銀行和郵政儲蓄銀行2、股份制商業(yè)銀行——改革開放以來按照股份制模式構(gòu)建或新成立的商業(yè)銀行。按照組建的重要出資者所在地和行政管理轄區(qū)劃分為全國性和地區(qū)性的。城市商業(yè)銀行采用地方財政控股的模式,一般不允許跨地區(qū)辦理金融業(yè)務(wù)。3、中外合資商業(yè)銀行——我國與其他國家(或地區(qū))的投資者共同出資建立、共同管理、共擔(dān)風(fēng)險、按照投資比例分取收益的股份制銀行。首家中外合資銀行廈門國際銀行。4、其他類型的商業(yè)銀行——農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等隨著改革開放不斷深化涌現(xiàn)出來的。政策性銀行:由政府通過直接出資或擔(dān)保等形式成立,為貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策服務(wù)，不以賺錢為目的的金融機(jī)構(gòu)。（一)特點:一般不面對社會公眾吸取存款,以財政撥付資金和發(fā)行金融債券為重要資金來源；不以賺錢為目的，重要考慮國家的整體利益和社會效益，重要服務(wù)于對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定具有重要意義的領(lǐng)域;不介入競爭性的金融業(yè)務(wù)。(二)業(yè)務(wù):1、資金來源：政府撥款、金融市場籌資、國際金融機(jī)構(gòu)籌資。具有資金成本低、期限長、來源渠道固定等特點。2、資金運用(1）貸款：普通貸款、特別貸款。后者稱為政策性貸款，體現(xiàn)政策意圖，由政府補(bǔ)貼或擔(dān)保的貸款,如產(chǎn)業(yè)開發(fā)貸款、基礎(chǔ)設(shè)施貸款、扶貧開發(fā)貸款。在擬定對象時重要以社會效益為標(biāo)準(zhǔn),在貸款投向和投放數(shù)量上具有嚴(yán)格審核模式與審核程序,期限長、額度大、風(fēng)險高、利率低。(2）投資：股權(quán)投資、債券投資。(3）擔(dān)保:形式是出口信貸、補(bǔ)償貿(mào)易、透支、延期付款、承包工程、國際金融機(jī)構(gòu)貸款等擔(dān)保。（二)我國的政策性銀行經(jīng)營原則:堅持獨立核算，自主、保本經(jīng)營，公司化管理,不與商業(yè)銀行競爭。由國務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo),受銀監(jiān)會指導(dǎo)和監(jiān)督。2023年1２月16日,國家開發(fā)銀行股份有限公司成立，注冊資本3000億元,分別有財政部和中央?yún)R金持有51.3%、48.7％的股權(quán)。證券公司:廣義和狹義。狹義專指從事初級市場證券承銷、二級市場證券經(jīng)紀(jì)和證券自營業(yè)務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)。綜合類:可以經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)以及經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)類：只允許專門從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù):1、證券承銷——最基本、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)承銷范圍：政府債、公司債、公司股票;外國公司、政府、國際金融機(jī)構(gòu)在本國和世界范圍發(fā)行的證券承銷方式：包銷、投標(biāo)承購、代銷２、證券經(jīng)紀(jì)交易二級市場中做市商、經(jīng)紀(jì)商、交易商的三重角色。做市商是指在證券承銷結(jié)束后，證券公司有義務(wù)為該證券發(fā)明一個流動性較強(qiáng)的二級市場,并維持價格的穩(wěn)定。經(jīng)紀(jì)商代賣方或買方按照客戶提出的價格代理進(jìn)行交易。交易商從事證券自營買賣活動以實現(xiàn)自身資產(chǎn)與所經(jīng)營資產(chǎn)的保值與增值。同時,證券公司還在二級市場進(jìn)行無風(fēng)險套利和風(fēng)險套利等活動。3、證券私募發(fā)行，又稱私下發(fā)行。發(fā)行者將證券定向售給有限的機(jī)構(gòu)投資者。４、兼并與收購。5、項目融資，對一個特定的經(jīng)濟(jì)單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟(jì)單位的鈔票流量和所獲收益作為還款來源,并以該經(jīng)濟(jì)單位資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。6、公司理財，作為客戶的金融顧問或經(jīng)營管理顧問而提供征詢、策劃或操作。分兩類。7、基金管理;基金發(fā)起人、基金管理人、基金承銷人。8、財務(wù)顧問與投資征詢是證券公司所承擔(dān)的對公司特別是上市公司的一系列證券市場業(yè)務(wù)的策劃和征詢業(yè)務(wù)的總稱。信用合作社：合作制金融組織,是合作經(jīng)濟(jì)組織的一種具體形式。按國際通行的合作原則，以股金為資本，以入股者為服務(wù)對象,以基本金融業(yè)務(wù)為經(jīng)營內(nèi)容而形成的金融組織。(一)合作社原則：自愿性、互助性、民主性、非賺錢性。(二)信用合作社與股份制組織的區(qū)別：入股方式不同、經(jīng)營目的不同、管理方式不同、分派方式不同。(三)我國的信用合作社群眾性合作金融組織，本質(zhì)特性:由社員入股組成,實行民主管理,重要為社員提供信用服務(wù)。保險公司：經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織(一)特點1、充當(dāng)保險基金的管理者和中介人2、提供特殊的金融服務(wù)產(chǎn)品（產(chǎn)品互換的不同步性、投保與理賠的不對等性)(二）類型1、人壽與健康保險公司:經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、儲蓄、投資等功能。2、財產(chǎn)與責(zé)任保險公司:轉(zhuǎn)移風(fēng)險、減少損失等功能。(三)我國的保險公司1、1９98年后涉及中國人民保險公司(專營財產(chǎn)險)、中國人壽保險公司、中國再保險公司。２、兩家股份制保險公司:中國平安（深圳1988)、太平洋(上海19９1)。金融資產(chǎn)管理公司:負(fù)責(zé)接受、管理、處置銀行劃轉(zhuǎn)的不良貸款，并以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為重要經(jīng)營目的的金融公司。(一)核心業(yè)務(wù):資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化是指將缺少流動性但仍具有未來鈔票流量的不良資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)性重組、剝離及信用升級等手段轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場上出售和流通的證券,以融通資金、改善信貸質(zhì)量。(二)我國的金融資產(chǎn)管理公司1９9９年４月20日中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司(中國建設(shè)銀行)19９９年10月1５日中國東方資產(chǎn)管理公司(中國銀行)1999年１0月18日中國長城資產(chǎn)管理公司(中國農(nóng)業(yè)銀行)1999年10月19日中國華融資產(chǎn)管理公司（中國工商銀行)信托公司：(一)含義——“受人之托，代人理財”1、現(xiàn)代信托業(yè)起源于英國的尤斯制(一種財產(chǎn)轉(zhuǎn)移制度)。2、現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱:銀行、保險、證券、信托。（二)職能：財務(wù)管理、融通資金、溝通協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系、社會投資。（三)我國的信托機(jī)構(gòu)1979年１0月４日,中國國際信托投資公司(集團(tuán))成立(簡稱中信集團(tuán))。信托公司可以從事的業(yè)務(wù)有１０項。投資基金：(一)含義是將許多中小投資人的貨幣資金聚集在一起,交由專業(yè)經(jīng)理人運作,為投資人獲取收益的一種金融組織形式基金發(fā)起人是投資基金中最重要一方當(dāng)事人，是發(fā)起設(shè)立基金的當(dāng)事人。基金管理人也稱經(jīng)理人,是指憑專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理的資產(chǎn),根據(jù)法律法規(guī)及基金章程的規(guī)定,按照投資組合原理進(jìn)行投資決策,謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值?；鹜泄苋耸菫榱吮ＷC基金安全，根據(jù)資產(chǎn)管理和保管相分離的原則,負(fù)責(zé)保管基金的當(dāng)事人。我國規(guī)定基金托管人的實收資本不少于80億元，只有大型商業(yè)銀行可滿足。(二）分類1、按是否可以贖回分為封閉式基金投資者一旦購買,在存續(xù)期間不可贖回(賣出），從而保證基金規(guī)模穩(wěn)定的投資基金。開放式基金基金規(guī)模不固定，可以根據(jù)市場供求情況隨時發(fā)行新份額或向被投資人贖回的基金。⑵開放式基金——優(yōu)勢：市場選擇性強(qiáng)、流動性好、透明度高、便于投資。2、按組織形態(tài)分⑴公司型投資基金:有法人資格和常設(shè)機(jī)構(gòu)，投資于特定對象。⑵契約型投資基金:無法人資格和常設(shè)機(jī)構(gòu),發(fā)揮金融中介職能。我國的投資基金起源20世紀(jì)８０年代末。財務(wù)公司：為公司集團(tuán)成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行機(jī)構(gòu)。在我國,財務(wù)公司都是依托大型公司集團(tuán)而成立的,重要是為了公司集團(tuán)成員單位的技術(shù)改造,新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)。198７年我國第一家公司財務(wù)公司成立。財務(wù)公司的重要業(yè)務(wù)有１0項。信用擔(dān)保公司：專業(yè)從事信用擔(dān)?；顒拥倪@樣一類金融機(jī)構(gòu)。信用擔(dān)保的作用:減少金融交易成本；共享金融信息；配置金融資源功能；分擔(dān)金融風(fēng)險。擔(dān)保公司的類型及業(yè)務(wù)：我國只將融資性擔(dān)保公司納入監(jiān)管體系；融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法規(guī)定可經(jīng)營的業(yè)務(wù)有六項；可兼營的業(yè)務(wù)有五項;不可從事的業(yè)務(wù)有五項。第四節(jié)金融調(diào)控與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中央銀行金融調(diào)控:（一)中央銀行產(chǎn)生的必然性最初期中央銀行是1６68年的瑞典銀行;1．統(tǒng)一貨幣發(fā)行;2.解決政府融資；３.保證銀行支付;4.建立票據(jù)清算中心;５.統(tǒng)一金融監(jiān)管(二)中央銀行的類型1、單一式中央銀行制度:一元式和二元式2、復(fù)合式的中央銀行制度（三)中央銀行的職能1、發(fā)行的銀行;２、銀行的銀行;3、國家的銀行(四)中央銀行的業(yè)務(wù)與調(diào)控機(jī)理央行業(yè)務(wù):根據(jù)金融業(yè)務(wù)活動性質(zhì)分:(1）負(fù)債業(yè)務(wù)：集中存款準(zhǔn)備金、貨幣發(fā)行和經(jīng)理國庫(2)資產(chǎn)業(yè)務(wù):貸款、再貼現(xiàn)、國債買賣、儲備占款（3）中央銀行存款業(yè)務(wù)——準(zhǔn)備金存款、財政性存款、特種存款。央行業(yè)務(wù)及調(diào)控1、中央銀行存款業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用(1）央行存款業(yè)務(wù)與存款準(zhǔn)備金政策(2)存款準(zhǔn)備金政策的調(diào)控作用1)調(diào)節(jié)和控制信貸規(guī)模，影響貨幣供應(yīng)量;2）增強(qiáng)商業(yè)銀行支付和資金清償能力３）增強(qiáng)中央銀行信貸資金宏觀調(diào)控能力２、央行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用(１)再貼現(xiàn):是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)持未到期的已貼現(xiàn)票據(jù)向央行進(jìn)行票據(jù)再轉(zhuǎn)讓的一種行為。(2）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的調(diào)控作用3、央行貸款業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用(1)央行貸款:指央行對商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供的貸款(２)央行貸款業(yè)務(wù)調(diào)控作用發(fā)放或收回貸款——調(diào)節(jié)商業(yè)銀行貸款的規(guī)模和結(jié)構(gòu)——貨幣供應(yīng)量央行貸款曾是我國實現(xiàn)貨幣政策目的最重要、最有效的間接調(diào)控手段。４、央行的公開市場業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用（1)公開市場業(yè)務(wù)：央行從事買賣證券的業(yè)務(wù)，不以賺錢為目的,目的是調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。(2)公開市場業(yè)務(wù)的調(diào)控作用１)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)流量;2）影響利率;３）對社會心里預(yù)期有明顯告示作用5、央行基準(zhǔn)利率及其調(diào)控作用(１)基準(zhǔn)利率：央行對金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率。其變化對其他利率具有引導(dǎo)作用，處在核心地位。（2)調(diào)控作用表現(xiàn):提高(減少）利率——商業(yè)銀行借貸資金成本——公司借入資金的成本——克制（刺激)資金需求——信貸總量和貨幣供應(yīng)量的收縮(擴(kuò)張)(五）我國的中央銀行——我國的中央銀行是中國人民銀行。金融監(jiān)管與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu):(一）金融監(jiān)管體制的類型目前我國金融監(jiān)管的體制——“一行三會”:央行，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會（二）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行的關(guān)系；盡管中央銀行現(xiàn)在重要的職能是制定并實行貨幣政策,進(jìn)行金融宏觀調(diào)控，但仍然在履行著一部分金融監(jiān)管職能。1、央行實行金融監(jiān)管可以保證金融記錄數(shù)據(jù)的真實、準(zhǔn)確、及時，為貨幣政策提供依據(jù);2、中央銀行實行金融監(jiān)管可以保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場的穩(wěn)健運營，形成高效的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制;3、中央銀行進(jìn)行金融監(jiān)管能為貨幣政策有效發(fā)揮作用提供保障。(三)我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)1、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(1)成立于２02３年4月26日（2）職責(zé):重要是對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管2、中國證券監(jiān)督管理委員會(1)成立于１9９２年1０月(2)基本職能:對證券期貨業(yè)的監(jiān)管(涉及證券期機(jī)構(gòu)、市場、從業(yè)人員等)３、中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會;1、成立于1998年1１月18日;2、基本職責(zé):對保險業(yè)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、人員的監(jiān)管練習(xí)政策性銀行商業(yè)銀行的重要區(qū)別之一是(）。政策性銀行沒有負(fù)債業(yè)務(wù)政策性銀行的資本充足率較低政策性銀行一般不對社會公眾吸取存款政策性銀行不通過發(fā)行金融債券籌集資金政策性銀行所提供的擔(dān)保業(yè)務(wù)較其他金融機(jī)構(gòu)更有優(yōu)勢,重要是由于()。資本實力雄厚有國家做政策性銀行的后盾資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模龐大資產(chǎn)優(yōu)良證券公司通過參與公司兼并與收購，可以實現(xiàn)（）。超額利潤證券公司與社會各界廣泛聯(lián)系證券公司規(guī)模擴(kuò)大社會資本流動重組金融資產(chǎn)管理公司的核心業(yè)務(wù)是(）。收購不良資產(chǎn)資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)規(guī)避金融風(fēng)險中央銀行發(fā)行貨幣,集中存款準(zhǔn)備金,經(jīng)理國庫的業(yè)務(wù)屬于其()。A.資產(chǎn)業(yè)務(wù)B.負(fù)債業(yè)務(wù)C.表外業(yè)務(wù)Ｄ．特別業(yè)務(wù)6．中央銀行的再貼現(xiàn),再貸款屬于()業(yè)務(wù)。A．資產(chǎn)業(yè)務(wù)B.負(fù)債業(yè)務(wù)C.表外業(yè)務(wù)D.中間業(yè)務(wù)7.從狹義角度分析，金融體系特指()組成的體系。Ａ.溝通資金供求雙方的金融中介B.金融市場C.金融調(diào)控機(jī)構(gòu)Ｄ.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)E.金融資本8.在金融中介當(dāng)中，商業(yè)銀行的特殊性體現(xiàn)在（)。A．接受信用的同時提供信用B.提供“銀行貨幣”C.經(jīng)營金融資產(chǎn)與金融負(fù)債D.提供特別的投資理財服務(wù)E.提供綜合金融服務(wù)９.1９94年，我國相繼成立的政策性銀行有(）．A.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行B.國家開發(fā)銀行C.中國進(jìn)出口銀行D.浦發(fā)銀行E.深圳發(fā)展銀行第四章金融市場第一節(jié)金融市場的分類金融市場定義:指以金融工具為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。１.是進(jìn)行金融工具交易的場合;2.反映了金融資產(chǎn)的供應(yīng)者與需求者之間的供求關(guān)系，揭示了資金的歸集與傳遞過程；3.包含金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的各種運營機(jī)制，最重要的是價格機(jī)制。分類：按金融商品的融資期限分:貨幣市場（1年以內(nèi))和資本市場（1年以上)按金融交易的性質(zhì)分:一級市場與二級市場按金融交易的場合分：交易所交易市場和場外交易市場按金融交易交割的時間分:即期市場和遠(yuǎn)期市場按交易涉及的地區(qū)分：國內(nèi)金融市場和國際金融市場

第二節(jié)貨幣市場貨幣市場：專門服務(wù)于短期資金融通的金融市場。期限短、風(fēng)險小和流動性強(qiáng)。票據(jù)市場:(一）含義：通過票據(jù)的發(fā)行、承兌和貼現(xiàn)進(jìn)行融資活動的貨幣市場。(二)交易方式：發(fā)行、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)1、發(fā)行:票據(jù)發(fā)行的方式：公司自行發(fā)行和委托交易商代理發(fā)行?！浒l(fā)行價格通常低于票據(jù)面額,即以貼現(xiàn)方式發(fā)行。2、承兌:票據(jù)的付款人承諾在票據(jù)到期日支付匯票金額的票據(jù)行為?！凑粘袃度瞬煌?，分為商業(yè)承兌和銀行承兌。3、貼現(xiàn):持票人為了取得現(xiàn)款,將未到期的承兌票據(jù),以支付自貼現(xiàn)日起至到期日為止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓?！y行扣減貼息，將票面余額支付給持票人。4、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)／再貼現(xiàn):銀行在貼現(xiàn)以后，如急需資金，則可以在票據(jù)到期之前辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或者再貼現(xiàn)?！D(zhuǎn)貼現(xiàn):商業(yè)銀行間進(jìn)行票據(jù)轉(zhuǎn)讓；再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行向央行做的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。同業(yè)拆借市場:定義：是除了中央銀行之外的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的市場，即金融機(jī)構(gòu)之間運用資金融通的地區(qū)差、時間差調(diào)劑資金頭寸、由資金多余的金融機(jī)構(gòu)對臨時資金局限性的金融機(jī)構(gòu)短期放款?！?天以內(nèi)的頭寸拆借和4個月以內(nèi)的短期拆借。已成為我國貨幣市場中重要的市場。(一)特性：同業(yè)性(銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu))、市場準(zhǔn)入性(只允許符合規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入該場）、短期性（調(diào)劑資金的臨時余缺)、大額交易(每筆交易數(shù)量大）、不提交存款準(zhǔn)備金。1996年１月3日中國人民銀行正式建立了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場。由兩層交易網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成：一級網(wǎng)絡(luò)和二級網(wǎng)絡(luò)。(二）進(jìn)入：20２3年8月央行《同業(yè)拆借管理辦法》正式施行，所有銀行類的金融機(jī)構(gòu)、基金管理公司、證券公司、農(nóng)村信用聯(lián)社、財務(wù)公司、信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司。證券回購市場:(一)定義：資金需求者出售中短期證券的同時,與買方約定于未來某一時間，以事先擬定的價格再將等量的該種證券買回的短期融資方式。（二)通過證券回購交易融通資金的市場就是回購市場。證券回購實質(zhì):證券抵押融資。(三)證券抵押形式融資,所以利率一般比同業(yè)拆借利率低（四)形式——重要是國債回購市場。我國的國債回購市場是20世紀(jì)90年代發(fā)展起來的。１天、２天、3天、４天、７天、14天、２8天、９1天、１82天等品種——上證所?？赊D(zhuǎn)讓大額存單市場:（一)可轉(zhuǎn)讓大額存單:是銀行為吸取資金而開出的按一定期限和利率支付本息,具有轉(zhuǎn)讓性質(zhì)的定期存款憑證，簡稱CD。(二)特性：1、到期時,持有人可以向銀行提取本息,到期前,持有人如需要鈔票，可以轉(zhuǎn)讓。2、期限固定、面額較大、到期前可流通轉(zhuǎn)讓;利率高于同檔定期利率、不提前支取、不分段計息、不計逾期利息；流動性強(qiáng)、收益高公司短期融資券:具有法人資格的非金融公司在銀行間債券市場發(fā)行的,約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。應(yīng)在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記、托管、結(jié)算,應(yīng)由在中國境內(nèi)注冊且具有債券評級資質(zhì)的評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級。公司發(fā)行融資券時依法實行余額管理,待償還融資券余額不得超過公司凈資產(chǎn)的4０%。第三節(jié)資本市場資本市場:發(fā)行和買賣各種債券、股票，滿足政府和公司對長期資金的需要。期限長、風(fēng)險大、收益高的特點。證券市場概述：1．證券：專指資本證券,涉及股票、債券及其衍生品。２.證券市場:是有價證券發(fā)行與流通所形成的市場,涉及證券發(fā)行市場和證券流通市場。3.證券市場特性:1)通過買與賣形成的買賣關(guān)系;2)籌資人相對穩(wěn)定，但其對方即股權(quán)所有者或債權(quán)人由于證券的轉(zhuǎn)讓性卻是不固定的。３)證券市場上的收益不僅來自于利息或股利、還來自于證券價格波動的差價收益。4）證券市場上資金供求雙方是直接融資關(guān)系,收益高但風(fēng)險大。4.證券市場的參與者：1）證券市場的主體：證券發(fā)行人和投資者；2)中介機(jī)構(gòu):涉及證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)２)自律性組織:證券業(yè)協(xié)會4）監(jiān)管機(jī)構(gòu):證監(jiān)會證券市場的交易對象：(一)股票定義:股票是股份公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益,并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。1、按股東權(quán)利分——普通股(股票中最普遍最重要的形式)與優(yōu)先股（收益有保障)2、按是否上市交易——上市股與非上市股3、按投資主體——國家股、法人股、社會公眾股與外資股——外資股分為:境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股。(向境外投資者募集資金)(二)債券定義:是政府、公司、金融機(jī)構(gòu)等為籌集資金而發(fā)行的,約定在一定期限還本付息的有價證券。按發(fā)行主體分為：政府債券、公司債券、金融債券。(三)證券投資基金１、定義:是集中眾多投資者的資金,委托專門的機(jī)構(gòu)管理和運用，重要投資于股票、債券等證券的一種收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。２、特點:積少成多、規(guī)模經(jīng)營;專業(yè)管理;分散投資、分散風(fēng)險。3、類型(1)按組織形態(tài)不同來劃分①契約型基金：依托信托要約，發(fā)行受益憑證;投資人、管理人、托管人。②公司型基金：發(fā)行股份;認(rèn)購股份、成為股東。(2)按運作方式不同來劃分①封閉式基金:限定總額和期限，之后不向發(fā)行機(jī)構(gòu)申請贖回,但可轉(zhuǎn)讓;(固定型基金)②開放式基金：總額不固定,可追加發(fā)行；可請求發(fā)行機(jī)構(gòu)贖回，也可再追加買入。(追加型基金)(四）可轉(zhuǎn)換債券1、定義:指持有者在一定條件下可以將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的債券。債券轉(zhuǎn)換完，持有者的身份由公司的債權(quán)人轉(zhuǎn)換為公司股東。2、注意：發(fā)行時規(guī)定——轉(zhuǎn)換比例、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換期限;證券發(fā)行市場和流通市場：(一)證券發(fā)行市場１、參與者:發(fā)行者、承銷者、認(rèn)購者2、種類⑴按對象劃分：公募發(fā)行——非特定對象與私募發(fā)行——特定的投資者⑵直接發(fā)行與間接發(fā)行——直接發(fā)行是指不委托其他機(jī)構(gòu)，由證券發(fā)行者自己組織銷售的證券發(fā)行方式?！g接發(fā)行是指委托其他機(jī)構(gòu)代理出售的證券發(fā)行方式，也稱為委托代理發(fā)行。⑶折價發(fā)行、平價發(fā)行（面值發(fā)行或等價發(fā)行）與溢價發(fā)行。(二）證券流通市場１、證券交易所⑴公司制:通過發(fā)行股票籌集資金組建起來的以賺錢為目的的證券交易所。⑵會員制:由若干證券商自愿組成的非賺錢性的證券交易所。(我國采用此種)——各券商申請以會員身份加入交易所，繳納會費。2、場外交易市場⑴無集中固定場合，場外交易分散的無形市場;⑵組織方式采用做市商制,投資者直接與證券商進(jìn)行交易。⑶交易種類繁多，少數(shù)上市證券,重要是各種非上市證券；⑷買賣雙方以協(xié)商議價方式擬定價格;⑸管理上比證交所相對寬松。證券交易程序:(一）開戶：1、種類:證券賬戶、資金賬戶;2、我國:上證－全面指定交易制度、深證-托管券商制度。（二)委托：1、市價委托：規(guī)定經(jīng)紀(jì)商按當(dāng)時的市場價格買進(jìn)或賣出證券;２、限價委托:規(guī)定經(jīng)紀(jì)商按按限定的價格或更有力的價格買賣（低買高賣)。(三)競價成交１、原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先;2、我國方式:集合競價(開盤前)、連續(xù)競價（開盤后交易)。3．集合競價時成交價的擬定原則:1）可實現(xiàn)最大成交量2）高于該價格的買入申報與低于該價