第二章 資產(chǎn)負(fù)債管理

第二章資產(chǎn)負(fù)債管理理論與方法

本章講授四節(jié)：第一節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與經(jīng)營(yíng)原則第二節(jié)資產(chǎn)管理理論與方法第三節(jié)負(fù)債管理理論與方法第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論與方法

本章重點(diǎn)：商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則；資產(chǎn)負(fù)債管理理論與方法；

第一節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與原則

一、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是利潤(rùn)最大化。較高的盈利水平為銀行的生存和發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)?！瘾@得較多的留存收益擴(kuò)張規(guī)?！窆蓶|有較高的回報(bào)穩(wěn)定股價(jià)●提高銀行聲譽(yù)促進(jìn)業(yè)務(wù)或開(kāi)展●職員獲得較高的工資廣泛吸引人才商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的特征：

1、層次性

縱向看，在總分支行制度下，有總行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和分支行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。橫向看，有階段目標(biāo)和部門目標(biāo)新建立銀行和發(fā)展中的銀行階段目標(biāo)不同存貸款部門、投資部門結(jié)算部門目標(biāo)不同

2、時(shí)效性從時(shí)間劃分，有長(zhǎng)期目標(biāo)和短期目標(biāo)，各目標(biāo)要銜接。

3、可考核性

經(jīng)營(yíng)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)量化，便于考核。2009年全球盈利最高的銀行RankBank中文名稱利潤(rùn)額CountryTicker1ICBC中國(guó)工商銀行212億美元China

2ChinaConstructionBankCorp中國(guó)建設(shè)銀行China

3SantanderCentralHispano西班牙國(guó)際銀行158億美元SpainSTD4BankofChina中國(guó)銀行China

5BBVA西班牙畢爾巴鄂比斯開(kāi)銀行SpainBBV6HSBCHoldings匯豐集團(tuán)UKHBC7BarclaysBank英國(guó)巴克萊銀行UKBCS8AgriculturalBankofChina中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行China

9UniCredit意大利聯(lián)合信貸銀行Italy

10RoyalBankofCanada加拿大皇家銀行CanadaRY11SocieteGenerale法國(guó)興業(yè)銀行FranceSCGLY12CommonwealthBankGroup澳洲聯(lián)邦銀行集團(tuán)Australia

13BNPParibas法國(guó)巴黎銀行FranceBNPQY14Dexia比利時(shí)德克夏銀行Belgium

15CreditAgricoleGroup法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行France

16BankofCommunications中國(guó)交通銀行China

17MizuhoFinancialGroup日本瑞穗金融集團(tuán)JapanMFG18StandardChartered英國(guó)渣打銀行UK

19NordeaGroup諾底亞集團(tuán)Sweden

20BancoBradesco巴西布拉德斯科銀行BrazilBBD21WestpacBankingCorporation澳大利亞西太平洋銀行AustraliaWBK22BankofAmericaCorp美國(guó)銀行USBAC23Sberbank俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行Russia

24Toronto-DominionBank加拿大多倫多道明銀行CanadaTD25USBancorp美國(guó)合眾銀行USUSB國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致全球1000家大銀行盈利大幅下降。2008年整體盈利從去年的7800億美元下跌至1150億美元，下跌了85.3%。一級(jí)資本回報(bào)率從2004年至2007年的20%以上降至2.69%。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2008年12月末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額為62.4萬(wàn)億元，比上年同期增長(zhǎng)18.6％。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)稅后凈利潤(rùn)達(dá)5834億元，較上年增長(zhǎng)30.6％。在大規(guī)模計(jì)提撥備的情況下，資本回報(bào)率仍高達(dá)17.1％。

二、經(jīng)營(yíng)原則安全性、流動(dòng)性和盈利性。

（一）安全性指努力減少由于資金運(yùn)用不平衡和內(nèi)控制度不健全造成的資產(chǎn)損失。原因：

●資本金較少，難以承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)；●信息不對(duì)稱，決定銀行風(fēng)險(xiǎn)不可避免；●經(jīng)濟(jì)周期、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)決定銀行風(fēng)險(xiǎn)；●銀行風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定。銀行風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：1、信用風(fēng)險(xiǎn)（借款人到期不能償還貸款）2、匯率風(fēng)險(xiǎn)（外匯業(yè)務(wù)頭寸不平衡）3、利率風(fēng)險(xiǎn)（利率變化4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)5、操作風(fēng)險(xiǎn)(大和銀行案例、巴林銀行倒閉案）6、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)（銀行信譽(yù)下降）7、政治及政策風(fēng)險(xiǎn)（經(jīng)濟(jì)政策、領(lǐng)導(dǎo)人變更）8、同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

如何避免風(fēng)險(xiǎn)：1、預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、利率水平和證券市場(chǎng)走勢(shì)2、合理安排資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，保持銀行清償力3、嚴(yán)格客戶的資信評(píng)估，避免信用風(fēng)險(xiǎn)4、強(qiáng)化內(nèi)部管理，防范金融犯罪5、自有資本占一定比重6、保持一定比例的流動(dòng)性資產(chǎn)，應(yīng)付客戶提存7、建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)二、流動(dòng)性流動(dòng)性是指銀行應(yīng)具有應(yīng)付客戶提取存款和滿足客戶必要貸款的能力。流動(dòng)性包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。

資產(chǎn)的流動(dòng)性：保持多層次資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

負(fù)債的流動(dòng)性：具有隨時(shí)能夠以較低成本在市場(chǎng)上借入資金的能力。

（伊利諾斯大陸銀行案例）

三、盈利性商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)是獲取最大的利潤(rùn)。提高盈利的手段：提高收益、降低成本、控制風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。

1、合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)收益率；

2、開(kāi)拓中間業(yè)務(wù)種類，增加其他業(yè)務(wù)收入；3、降低經(jīng)營(yíng)成本；

4、加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高效率。5、減少呆帳、壞賬。

此外，銀行的盈利受經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、金融監(jiān)管等因素的制約。

日本住友銀行盈利高的原因四、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方針在保證安全性和流動(dòng)性的前提下，獲取最大的利潤(rùn)。

第二節(jié)資產(chǎn)管理理論與方法（62）資產(chǎn)負(fù)債管理也稱流動(dòng)性管理。包括資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債綜合管理。

一、資產(chǎn)管理理論（60年代以前）

資產(chǎn)管理理論是指銀行流動(dòng)性管理重點(diǎn)放在資產(chǎn)方面，通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)總量與結(jié)構(gòu)，使之適應(yīng)負(fù)債總量與結(jié)構(gòu)的變化，滿足流動(dòng)性要求。

背景：早期銀行資金來(lái)源是短期的，要保持資產(chǎn)負(fù)債的對(duì)稱，只能發(fā)放短期貸款。

資產(chǎn)管理的核心是合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，側(cè)重點(diǎn)在于保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。資產(chǎn)管理經(jīng)歷了三個(gè)階段

（一）商業(yè)放款理論

1、背景該理論產(chǎn)生于18世紀(jì)中后期。稱“真實(shí)票據(jù)論”。集中表現(xiàn)在亞當(dāng)?斯密1776年發(fā)表的《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)與原因的研究》一文中。

商業(yè)放款理論認(rèn)為，由于銀行資金來(lái)源主要是活期存款，資產(chǎn)只能投放到短期的自償性貸款領(lǐng)域，（主要與國(guó)內(nèi)貿(mào)易相聯(lián)系的票據(jù)貼現(xiàn)和國(guó)際貿(mào)易中進(jìn)出口押匯）。

2、商業(yè)放款理論的特點(diǎn)（63頁(yè)）貸款具有自控性；貸款具有自償性；貸款具有擔(dān)保性。缺陷：不能對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，但是為銀行運(yùn)用資金提供了一個(gè)規(guī)則。（二）轉(zhuǎn)換（移）理論

1、背景2、轉(zhuǎn)移理論的內(nèi)容商業(yè)銀行在保持安全性和流動(dòng)性的同時(shí)必須提高盈利性?？梢园巡糠仲Y產(chǎn)投資于短期債券。轉(zhuǎn)移理論強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。認(rèn)為，銀行能否保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，關(guān)鍵不在于資產(chǎn)期限的長(zhǎng)短，而在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。銀行持有迅速變現(xiàn)、價(jià)值又不受損失的資產(chǎn)，就具有流動(dòng)性。流動(dòng)性即“轉(zhuǎn)換”。

3、特點(diǎn)（64頁(yè)）

（1）適應(yīng)了金融市場(chǎng)發(fā)展的需要；（2）保持了資產(chǎn)流動(dòng)性；（3）增加了盈利渠道。但是，證券資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也是相對(duì)的。當(dāng)資本市場(chǎng)不景氣時(shí)，流動(dòng)性難以實(shí)現(xiàn)。

（三）預(yù)期收入理論（64頁(yè)）1、背景2、內(nèi)容

預(yù)期收入理論認(rèn)為，銀行的資產(chǎn)運(yùn)用只要有借款人未來(lái)收入作擔(dān)保，就具有流動(dòng)性，期限長(zhǎng)短并不重要。商業(yè)銀行的資產(chǎn)擴(kuò)大到消費(fèi)貸款、中長(zhǎng)期設(shè)備貸款、住房抵押貸款等領(lǐng)域。

3、預(yù)期收入理論的特點(diǎn)（1）找到了資產(chǎn)運(yùn)用的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因強(qiáng)調(diào)銀行資產(chǎn)運(yùn)用與借款人未來(lái)收入的關(guān)系；認(rèn)識(shí)到銀行貸款的安全性和流動(dòng)性來(lái)源于借款人未來(lái)收益的穩(wěn)定性。（2）促進(jìn)了銀行的業(yè)務(wù)開(kāi)拓，增加了盈利；（3）加強(qiáng)了銀行在經(jīng)濟(jì)中的地位。

二、資產(chǎn)管理方法（67頁(yè)）（一）資金匯集法資金匯集法是指不考慮資金來(lái)源的性質(zhì)，把全部資金集中來(lái)，按照資產(chǎn)運(yùn)用的流動(dòng)性次序進(jìn)行分配。如68頁(yè)圖4-1所示。

資金匯集法

資金池全部資金來(lái)源全部資金運(yùn)用

特點(diǎn)：1、強(qiáng)調(diào)了流動(dòng)性，但是沒(méi)有考慮到資金來(lái)源的不同性質(zhì)。2、資金運(yùn)用無(wú)一定的標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法，是服從管理的目標(biāo)，在一定程度上是依據(jù)管理人員的經(jīng)驗(yàn)判斷。3、為銀行資金運(yùn)用提供了一個(gè)規(guī)則。先滿足流動(dòng)性的需要，然后才用于盈利性資產(chǎn)。

（二）資金配置法認(rèn)為資產(chǎn)的分配要依賴于資金來(lái)源，即根據(jù)資金來(lái)源的性質(zhì)（準(zhǔn)備金多少和資金周轉(zhuǎn)的快慢）確定資產(chǎn)的分配結(jié)構(gòu)。將資金分成三個(gè)中心分別確定用途?，F(xiàn)金準(zhǔn)備最多

活期存款中心短期證券較多短期貸款較少長(zhǎng)期貸款與投資少量?jī)?chǔ)蓄存款現(xiàn)金資產(chǎn)少量

定期存款中心短期證券資產(chǎn)少量

短期放款較多

中長(zhǎng)期貸款與投資最多

長(zhǎng)期放款較多

資本金中心長(zhǎng)期證券較多固定資產(chǎn)最多

此方法的運(yùn)用使得銀行資金分配有了科學(xué)的依據(jù)，既保證流動(dòng)性、安全性，又減少了過(guò)多的準(zhǔn)備金。（三）管理科學(xué)方法（70頁(yè)）

二次大戰(zhàn)以后使用。數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和電子計(jì)算技術(shù)運(yùn)用于銀行資產(chǎn)管理中。主要使用線性規(guī)劃法。1、建立目標(biāo)函數(shù)R=X14%+X25%+X36%+X48%+X510%+X612%2、確定限制因素

X1+……X6≦5000萬(wàn)X1+X2≦5000萬(wàn)×50%X6≦5000萬(wàn)×10%X1……X5＞03、求解70頁(yè)例題銀行負(fù)債總額5000萬(wàn)，其中2000萬(wàn)活期存款3000萬(wàn)定期存款，全部用于兩種資產(chǎn)：貸款（X1）收益率10%短期證券（X2）收益率5%

要求：短期證券達(dá)到貸款的25%以上；貸款資產(chǎn)達(dá)到全部資產(chǎn)的60%以上；銀行資產(chǎn)運(yùn)用目標(biāo)是利潤(rùn)最大化。1、建立目標(biāo)函數(shù)

R=X110%+X25%

2、確定限制因素X1+X2≤5000萬(wàn)X1≥5000萬(wàn)*60%X2≥25%X1X1＞0，X2＞0

3、求解

X1=4000，X2=1000時(shí)，銀行利潤(rùn)最大。圖（4-3）AB與OE的交點(diǎn)E，滿足上述約束條件。

R=4000*10%+1000*5%=450萬(wàn)

第三節(jié)負(fù)債管理理論與方法

一、負(fù)債管理理論（60年代-70年代末）負(fù)債管理是指銀行將流動(dòng)性管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到負(fù)債方，通過(guò)借入資金滿足流動(dòng)性需要。負(fù)債管理較好地解決了流動(dòng)性和盈利性的矛盾。（一）產(chǎn)生的背景

（二）負(fù)債管理的方法（73頁(yè)）

1、儲(chǔ)備頭寸管理方法用借入短期資金彌補(bǔ)銀行資產(chǎn)缺口，滿足銀行短期流動(dòng)性資金的需要?？梢圆粶p少銀行的資金運(yùn)用來(lái)保持流動(dòng)性需要。如：同業(yè)拆借、央行再貼現(xiàn)、回購(gòu)協(xié)議借款等。同時(shí)可以反方向操作。

2、貸款頭寸管理方法在市場(chǎng)上以不同利率借入資金，擴(kuò)大銀行資產(chǎn)規(guī)模，或提高負(fù)債的穩(wěn)定性。兩種方法：一是計(jì)劃管理。增加借款，發(fā)放貸款；二是期限調(diào)節(jié)。增加核心存款，延長(zhǎng)負(fù)債期限。（三）借入資金渠道

央行借款、同業(yè)拆借、回購(gòu)協(xié)議借款、金融市場(chǎng)發(fā)行債券。

（四）負(fù)債管理的特點(diǎn)（1）以負(fù)債為流動(dòng)性管理的重點(diǎn)（2）為擴(kuò)大銀行資產(chǎn)規(guī)模提供了條件（五）負(fù)債管理的局限性（1）提高了銀行負(fù)債成本（2）加大銀行風(fēng)險(xiǎn)（3）忽視了自有資本的補(bǔ)充

第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論與方法

一、含義（66頁(yè)）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理是指商業(yè)銀行把流動(dòng)性管理放到資產(chǎn)負(fù)債兩方面，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的同時(shí)調(diào)整，達(dá)到總量平衡、結(jié)構(gòu)對(duì)稱，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方針的要求。二、背景

產(chǎn)生于70年代末80年代初。（1）防范利率風(fēng)險(xiǎn)的需要；（2）法律監(jiān)管放松，負(fù)債管理重要性減弱。二、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的原則（67頁(yè)）資產(chǎn)負(fù)債對(duì)稱原理：規(guī)模與結(jié)構(gòu)對(duì)稱目標(biāo)替代原理：三性原則相互替代，總效用不變資產(chǎn)分散化原理：資產(chǎn)運(yùn)用強(qiáng)調(diào)安全性為基礎(chǔ)

三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的方法（74頁(yè)）

（一）資金流動(dòng)性管理方法是建立在期限對(duì)稱原理基礎(chǔ)上的。計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債加權(quán)平均到期日的差額，作為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的依據(jù)。公式：

資金缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均到期日-負(fù)債加權(quán)平均到期日資金缺口的理想值是多少？

理想值：資金缺口=0，資產(chǎn)負(fù)債期限對(duì)稱資金缺口＞0，銀行流動(dòng)性不足資金缺口＜

0，資金運(yùn)用不充分，流動(dòng)性有余。

例如：銀行有貸款：2年期3000萬(wàn)元，3年期1000萬(wàn)，1年期2000萬(wàn)，存款：3年期5000萬(wàn)，1年期2000萬(wàn)，5年期存款1000萬(wàn)，計(jì)算資金缺口。并作出判斷結(jié)論：資金運(yùn)用不充分。（二）利率敏感性管理預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，通過(guò)計(jì)算利率靈敏度，判斷對(duì)銀行收益的影響，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，防范利率風(fēng)險(xiǎn)。1、公式

利率靈敏度=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債理想值是多少？

理想值：利率靈敏度=1，利率變化銀行收益不變；利率靈敏度＞1，利率上升，收益增加；利率下降，收益減少；利率靈敏度＜1，利率上升，收益減少；利率下降，收益增加。前提條件：資產(chǎn)負(fù)債利率變動(dòng)比率相同。2、利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)指即將到期或可續(xù)期貸款利率敏感性負(fù)債指即將到期或可續(xù)期負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債即將到期的短期政府債券貨幣市場(chǎng)借款短期貸款短期儲(chǔ)蓄賬戶浮動(dòng)利率的貸款與證券貨幣市場(chǎng)存款浮動(dòng)利率存款練習(xí)題：1、銀行即將到期的短期政府債券0.5億，貨幣市場(chǎng)存款1億，短期貸款1億，短期儲(chǔ)蓄1億，計(jì)算利率靈敏度，并判斷對(duì)銀行收益的影響。2、銀行浮動(dòng)利率貸款3億，短期貸款2億，貨幣市場(chǎng)借款1.5億，浮動(dòng)利率存款2億，計(jì)算利率靈敏度，并判斷對(duì)銀行收益的影響。

1、利率靈敏度=1.5/2=0.75，＜1，利率下降，銀行收益增加2、利率靈敏度=5/3.5=1.42，＞1，利率上升，銀行收益增加

（三）利率敏感性缺口管理根據(jù)利率敏感性缺口，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，防范利率風(fēng)險(xiǎn)。

1、利率敏感性缺口利率敏感性缺口=敏感性資產(chǎn)RSA-敏感性負(fù)債RSL理想值：缺口為零

缺口為正：為資產(chǎn)敏感性缺口，利率上升時(shí)，收益增加，利率下降時(shí)，收益減少；缺口為負(fù)：為負(fù)債敏感性缺口，利率上升時(shí)，收益減少，利率下降時(shí)，收益增加。

利率敏感練習(xí)題：某銀行在一個(gè)計(jì)劃期內(nèi)（月）有RSA5億，RSL4億，正缺口1億，判斷利率如何變動(dòng)，銀行收益增加。若利率上升2%計(jì)算對(duì)銀行收益有何影響。

正缺口，利率上升時(shí)收益增加。利率上升2%，銀行收益增加：1億×2%=200萬(wàn)

2、累積缺口是一定時(shí)期內(nèi)，利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的差額。是總體上衡量利率風(fēng)險(xiǎn)敞口程度的指標(biāo)。例如，某銀行在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，預(yù)計(jì)每月都有1億元可重新定價(jià)資產(chǎn)，有2億元可重新定價(jià)負(fù)債。預(yù)計(jì)利率可能上升1%，計(jì)算對(duì)銀行凈收益的影響。

累積缺口為：（1億-2億）×6=-6億對(duì)銀行收益的影響：-6億×1%=-600萬(wàn)利率上升1%，銀行利息收入減少600萬(wàn)。利率敏感性管理案例：

利率敏感性管理作業(yè)：

1、某銀行在一個(gè)計(jì)劃期內(nèi)（月）持有短期政府債券1億，短期貸款0.5億，貨幣市場(chǎng)存款1億，短期儲(chǔ)蓄賬戶1億，計(jì)算利率敏感性缺口,并判斷利率變動(dòng)對(duì)銀行收益的影響。若利率上升1%，銀行收益如何變動(dòng)？

2、某銀行累計(jì)利率缺口由原來(lái)的-0.35億美元翻番，如果市場(chǎng)利率從6%的初始水平下降了25%，該銀行凈利息收入會(huì)發(fā)生什么變化？3、某家跨國(guó)銀行有40億美元來(lái)源于貸款和證券投資利息收入，吸收存款和借入資金的利息支出為26億美元，該銀行貸款總額為300億美元，證券資產(chǎn)100億美元，計(jì)算凈利差率。

4、某銀行最近一次財(cái)務(wù)報(bào)表表明，凈利差率3.25%，總利息收入0.88億美元，總利息成本0.72億美元。（1）計(jì)算該行盈利資產(chǎn)？（2）若利息收入上升了8%，利息成本與盈利資產(chǎn)均增長(zhǎng)10%，計(jì)算凈利差率。5、某銀行下述日到期或重新定價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債如下表。

1周內(nèi)未來(lái)30天31-90天90天以上貸款144110164184證券2919298交易存款232——————定期賬戶988419635貨幣市場(chǎng)款366————

下述日期到期或重新定價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債百萬(wàn)元計(jì)算利率敏感性缺口、累計(jì)缺口和利率靈敏度，并對(duì)銀行收入減少做出利率變動(dòng)判斷。（四）持續(xù)期與持續(xù)期缺口管理1、持續(xù)期及其用途（76頁(yè)）是資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值和時(shí)間加權(quán)的期限指標(biāo)。也是以現(xiàn)值方式收回投資的時(shí)間。與金融工具的期限不同在于考慮了各期的現(xiàn)金流。也可以理解為金融工具各期的現(xiàn)金流抵補(bǔ)最初投入的平均時(shí)間。在實(shí)際當(dāng)中，用于度量收回一項(xiàng)投資所需要的平均期限。也可以度量一項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。持續(xù)期缺口管理用途：防范資本凈值的利率風(fēng)險(xiǎn)資本凈值=資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值持續(xù)期對(duì)資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的影響：

△P/P≈-D*△i/(1+i)

△P/P是資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)幅度D持續(xù)期△i/(1+i)利率變動(dòng)率

資產(chǎn)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值與利率負(fù)相關(guān)，用-號(hào)表示

例1銀行持有某種債券，持續(xù)期4年，當(dāng)前價(jià)值1000元，債息率10%，預(yù)計(jì)近期可能上漲到11%，計(jì)算債券市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)?！鱌/P≈-4×1%/(1+10%）=-3.64%-3.64%×1000=-36.4元利率上升1%，持續(xù)期4年的債券價(jià)格降低了36.4元。

2、持續(xù)期的計(jì)算計(jì)算公式（76頁(yè)）例2（76頁(yè)）一張面額1000元的債券，期限5年，年利率10%，每年支付一次利息，到期一次還本，計(jì)算持續(xù)期。

計(jì)算：1、某銀行持有面值1000元，期限10年的債券，每年支付一次利息，票面利率10%，現(xiàn)價(jià)900元，求債券持續(xù)期。2、某銀行有1億元可轉(zhuǎn)讓存單，每年付息6%，期限2年，計(jì)算持續(xù)期。

答案：1、某銀行持有面值1000元，期限10年的債券，每年支付一次利息，票面利率10%，現(xiàn)價(jià)900元，求債券持續(xù)期。

2、某銀行有1億元可轉(zhuǎn)讓存單，每年付息6%，期限2年，計(jì)算持續(xù)期。

D=1.943年3、持續(xù)期缺口

持續(xù)期缺口等于資產(chǎn)持續(xù)期減負(fù)債持續(xù)期乘以資產(chǎn)負(fù)債率。

DGaP=DA-μDL用途：保護(hù)銀行資本凈值免于利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

持續(xù)期不同的資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度不同，如果資產(chǎn)負(fù)債持續(xù)期不匹配，利率變動(dòng)就會(huì)引起資本市值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

持續(xù)期缺口的三種情況：

（1）缺口為零：此時(shí)銀行資本凈值利率免疫

缺口為零的條件：

資產(chǎn)加權(quán)平均持續(xù)期=負(fù)債加權(quán)平均持續(xù)期×（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）

DGaP=DA-μ

DL

μ=負(fù)債/資產(chǎn)

因?yàn)殂y行資產(chǎn)總額總是大于負(fù)債總額，否則資不抵債。因此必須考慮資產(chǎn)負(fù)債率才能使兩者受利率變動(dòng)的影響相等。實(shí)質(zhì)是延長(zhǎng)了負(fù)債的持續(xù)期，來(lái)抵消負(fù)債金額小于資產(chǎn)金額的影響。例3：某銀行資產(chǎn)加權(quán)平均持續(xù)期為3年，資產(chǎn)總額1億元，負(fù)債總額7500萬(wàn)元，求負(fù)債持續(xù)期。0=3-DL*7500/10000

3=DL*7500/10000

DL

=3*4/3

DL

=4

負(fù)債持續(xù)期=4年時(shí)，缺口為零。DGAP=3-（3/4*4）=0

（2）缺口為正

DGAP=DA-μ

DL＞0利率上升，資本凈值減少；利率下降時(shí)，資本凈值增加。（3）缺口為負(fù)

DGAP=DA-μ

DL＜0利率上升，資本凈值增加；利率下降時(shí)，資本凈值減少。

凈值變化：資產(chǎn)價(jià)值變化-負(fù)債價(jià)值變化

=[-DA*△i/（1+i）*A]-[-DL*△i/（1+i）*L]例4：銀行資產(chǎn)平均持續(xù)期3年，負(fù)債平均持續(xù)期2年，資產(chǎn)總額1.2億美元，負(fù)債總額1億美元，初始利率10%，以后上升到12%，計(jì)算凈值變化。凈值變化：=[-DA×

△i/（1+i）×A]-[-DL×△i/（1+i）×L]

={-3×

[2%/（1+10%）]*1.2億}-{-2×[2%/（1+10%）]×1億}=-291萬(wàn)4、加權(quán)平均持續(xù)期的計(jì)算（78頁(yè)例題）（1）計(jì)算加權(quán)平均持續(xù)期加權(quán)平均持續(xù)期

A加權(quán)平均持續(xù)期=L加權(quán)平均持續(xù)期=（2）計(jì)算持續(xù)期缺口3.05年-（920/1000×2.08年）=3.05-1.91=1.14年

（3）資產(chǎn)負(fù)債持續(xù)期計(jì)算抵押貸款的持續(xù)期中：98=700*14%CDS持續(xù)期中：40=400*10%國(guó)庫(kù)券持續(xù)期中：24=200*12%（4）若市場(chǎng)利率上升1%，求資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值和凈值變動(dòng)。資產(chǎn)價(jià)值減少27百萬(wàn)，負(fù)債價(jià)值減少17.5百萬(wàn)，凈值減少=-27-（-17.5）=-9.5百萬(wàn)

5、利率變化對(duì)凈值的影響因素上述分析表明利率變化對(duì)凈值的影響取決于三個(gè)因素：

●持續(xù)期缺口。（DA-а

DL)，缺口越大，資本市值的利率風(fēng)險(xiǎn)越大；

●利率變動(dòng)幅度。利率變動(dòng)幅度越大，對(duì)資本市值的影響程度越高；

●資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模。Ａ和Ｌ越大，對(duì)任何給定的利率變動(dòng)，凈值變動(dòng)越大。

持續(xù)期管理作業(yè)：１、某銀行資產(chǎn)平均持續(xù)期２.５年，負(fù)債平均持續(xù)期３年，如果資產(chǎn)額５.６億，負(fù)債總額4.67億，計(jì)算持續(xù)期缺口。在利率上漲時(shí)銀行凈值如何變化。2、某銀行資產(chǎn)平均持續(xù)期3.25年，負(fù)債平均持續(xù)期1.75年，如果資產(chǎn)額５.12億，負(fù)債總額4.85億，利率由7%上漲到8%，銀行凈值如何變化。

3、根據(jù)以下資料，計(jì)算：（1）資產(chǎn)負(fù)債加權(quán)平均持續(xù)期及其缺口；（2）在利率上升時(shí)，判斷銀行凈值的變動(dòng)方向；（3）如果資產(chǎn)負(fù)債利率均由8%上升到10%。計(jì)算銀行凈值變動(dòng)；（4）如果利率均從8%下降到6%，計(jì)算凈值變化。

某銀行資產(chǎn)負(fù)債持續(xù)期資產(chǎn)構(gòu)成資產(chǎn)市值利率%平均持續(xù)期（年）國(guó)債90107.49市政債券2061.5商業(yè)貸款100120.6消費(fèi)貸款50151.20不動(dòng)產(chǎn)貸款40132.25總計(jì)300負(fù)債構(gòu)成負(fù)債市值利率%平均持續(xù)期（年）可轉(zhuǎn)讓存單10061.943定期存款1257.22.75各類債券509.03.918總計(jì)275股東權(quán)益25總計(jì)300

某銀行負(fù)債構(gòu)成4、教材84頁(yè)1題5、閱讀銀行財(cái)務(wù)報(bào)表，分析我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的現(xiàn)狀與問(wèn)題。

第五節(jié)我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理一、資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展

（一）1994年資產(chǎn)負(fù)債比例管理主要考核指標(biāo)1、資本充足率指標(biāo)資本充足率=資本金/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)≧8%資本充足率=核心資本資本/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)≧4%

2、存貸款比率各項(xiàng)貸款的平均余額/各項(xiàng)存款的平均余額≦75%

3、中長(zhǎng)期貸款比率一年以上貸款平均余額/一年以上存款平均余額≦120%4、資產(chǎn)流動(dòng)性比率

流動(dòng)性資產(chǎn)平均余額/流動(dòng)性負(fù)債平均余額≧25%流動(dòng)性資產(chǎn)、負(fù)債：1個(gè)月以內(nèi)到期的資產(chǎn)、負(fù)債5、單個(gè)貸款比率

對(duì)同一借款客戶的貸款余額/資本總額≦15%對(duì)最大的十家客戶發(fā)放的貸款總額/資本總額≦50%6、拆借資金比率

拆入資金平均余額/各項(xiàng)存款平均余額≦4%拆出資金平均余額/存款-備付金、存款準(zhǔn)備金≦8%7、對(duì)股東貸款比率

對(duì)股東貸款余額/該股東繳納的股金總額≦100%8、貸款質(zhì)量指標(biāo)

逾期貸款/各項(xiàng)貸款≦8%呆滯貸款/各項(xiàng)貸款≦5%損失貸款/各項(xiàng)貸款≦2%9、備付金比率

銀行的備付金/存款總額≧5-7%（二）2005年執(zhí)行《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)分為三個(gè)層次：風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)。

●風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)

包括：流動(dòng)性比率、超額備付金比率核心負(fù)債比例、流動(dòng)性缺口比率

（1）流動(dòng)性比例

流動(dòng)性資產(chǎn)總額（1個(gè)月到期的）與流動(dòng)性負(fù)債總額之比，不低于25%。

（2）超額備付金比率在央行的超額準(zhǔn)備加庫(kù)存現(xiàn)金與各項(xiàng)存款總額之比，不低于2%。（3）核心負(fù)債比率核心負(fù)債與負(fù)債總額之比，不得低于60%。

核心負(fù)債包括距到期日三個(gè)月以上（含）定期存款和發(fā)行債券以及50%的活期存款

（4）流動(dòng)性缺口率流動(dòng)性缺口加未使用不可撤銷承諾與到期流動(dòng)性資產(chǎn)之比，不得低于-10%。流動(dòng)性缺口=90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)-90天內(nèi)到期的表內(nèi)外負(fù)債。流動(dòng)性缺口（運(yùn)用小于來(lái)源）不能超過(guò)到期流動(dòng)性資產(chǎn)的10%2、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括：貸款質(zhì)量指標(biāo)單一客戶授信集中度關(guān)聯(lián)授信比例

（1）貸款質(zhì)量指標(biāo)

不良貸款率=不良貸款與貸款總額之比，不得高于5%不良資產(chǎn)率=不良資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比，不得高于4%

（2）單一客戶授信集中度指標(biāo)單一客戶授信集中度=對(duì)單一客戶授信總額與資本凈額的比，不得高于資本凈值的15%

（3）關(guān)聯(lián)授信比例關(guān)聯(lián)授信比例=關(guān)聯(lián)授信與資本凈額之比對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的授信關(guān)聯(lián)度不得高于資本凈值的50%。

3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)指標(biāo)衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括累計(jì)外匯敞口頭寸比率和市值敏感性比率：

（1）累計(jì)外匯敞口頭寸比率累計(jì)外匯敞口頭寸：一個(gè)季度中每月的匯率敏感性外匯資產(chǎn)-匯率敏感性外匯負(fù)債的平均值累計(jì)外匯敞口頭寸比率=累計(jì)外匯敞口頭寸與資本凈額之比，不得高于20%。（2）市值敏感性比率市值敏感度=修正持續(xù)期缺口*1%/年修正持續(xù)期=持續(xù)期/（1+r）（r為同期國(guó)債回購(gòu)利率）4、操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)操作風(fēng)險(xiǎn)指由于內(nèi)部程序不完善、操作人員差錯(cuò)或舞弊以及外部事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。

用操作風(fēng)險(xiǎn)損失率衡量。操作風(fēng)險(xiǎn)損失率=操作造成損失/（前三期凈利息收入+上非利息收入平均值）。指標(biāo)暫未規(guī)定（1）風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)

包括正常貸款遷徙率、關(guān)注貸款遷徙率、次級(jí)貸款遷徙率與可疑貸款遷徙率。

①正常類貸款遷徙率

正常類貸款遷徙率=正常貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與正常類貸款之比，不得高于0.5%

②關(guān)注類貸款遷徙率關(guān)注類貸款遷徙率=關(guān)注貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與關(guān)注類貸款之比，不得高于1.5%；

③次級(jí)類貸款遷徙率

次級(jí)類貸款遷徙率=次級(jí)貸款中變?yōu)榭梢深愘J款和損失貸款的金額與次級(jí)類貸款之比，不得高于3%；④可疑類貸款遷徙率可疑類貸款遷徙率=可疑類貸款中變?yōu)閾p失類貸款的金額與可疑類貸款之比，不得高于40%。

●風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力，包括盈利能力、準(zhǔn)備金充足程度和資本充足程度三個(gè)指標(biāo)。

1、盈利能力指標(biāo)包括資產(chǎn)收益率和資本收益率。

（1）資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)收益率=稅后凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額不得低于0.6%

（2）資本收益率資本收益率=稅后凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)不得低于11%

2、準(zhǔn)備金充足程度指標(biāo)

（1）信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率

信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率=授信資產(chǎn)實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/應(yīng)提準(zhǔn)備，不得低于100%應(yīng)提準(zhǔn)備=1%*信貸資產(chǎn)其末余額+2%關(guān)注貸款+25%*次級(jí)貸款+50%*可疑貸款+100%*損失貸款（2）非信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率非信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率=非信貸資產(chǎn)實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/非信貸預(yù)計(jì)損失之比，不得低于100%。非信貸預(yù)計(jì)損失：銀行長(zhǎng)短期投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)和抵債資產(chǎn)等預(yù)計(jì)可能損失的金額3、資本充足程度指標(biāo)

包括核心資本充足率和資本充足率。

（1）核心資本充足率

核心資本充足率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，不得低于4%；

（2）資本充足率資本充足率=核心資本加附屬資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之比，不得低于8%。（三）2009年9月頒布《商業(yè)銀行流動(dòng)性管理指引》

債券期限與債券價(jià)格的關(guān)系1、1年期短期債券的價(jià)格：面值1000元，年息6%，市場(chǎng)利率4%時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格：1060/（1+4%）=1019.23元2、長(zhǎng)期債券價(jià)格面值1000元，每年付息6%，10年期債券，市場(chǎng)利率4%是的市場(chǎng)價(jià)格：=1092元3、股票的價(jià)格：面值1000元，年期6%，市場(chǎng)利率4%60/4%=1500元二、我國(guó)流動(dòng)性管理存在的問(wèn)題理論界主要有兩種觀點(diǎn)。

(一）認(rèn)為我國(guó)的流動(dòng)性管理始于改革開(kāi)放之初20多年的發(fā)展歷程可以分為兩個(gè)階段。

1、改革開(kāi)放初至90年代中期為可以稱作資產(chǎn)管理90年代中期以前。按計(jì)劃發(fā)放貸款。1995年《商業(yè)銀行法》頒布以后，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。

并認(rèn)為諸多因素制約商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理。如：商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏流動(dòng)性管理的動(dòng)力機(jī)制、中央銀行監(jiān)管存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱、中央銀行貨幣政策和監(jiān)管政策不一致、資本市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)和利率計(jì)劃化等。

（二）要加強(qiáng)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理認(rèn)為，傳統(tǒng)上人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理主要是日常頭寸管理和法定存款準(zhǔn)備金監(jiān)管。央行流動(dòng)性管理不能適應(yīng)金融體制改革的現(xiàn)狀，央行要及時(shí)、準(zhǔn)確地對(duì)影響商業(yè)銀行流動(dòng)性的因素進(jìn)行、預(yù)測(cè)分析和評(píng)價(jià)。此外，還有散見(jiàn)于報(bào)刊雜志的探討資產(chǎn)負(fù)債管理與資產(chǎn)負(fù)債比例管理關(guān)系等方面的文章。

在實(shí)際操作上：●存款準(zhǔn)備金管理；

●央行依據(jù)1994年頒布的資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)、1996年頒布的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)》、2005年新的考核中的流動(dòng)性比例指標(biāo)監(jiān)管●各商業(yè)銀行根據(jù)央行監(jiān)控檢測(cè)指標(biāo)，制定本行的考核指標(biāo)，對(duì)基層銀行進(jìn)行考核。

思考題：1、目前我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債管理存在什么問(wèn)題？2、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革，商業(yè)銀行面臨那些利率風(fēng)險(xiǎn)？

三、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的問(wèn)題

（一）我國(guó)流動(dòng)性管理存在誤區(qū)

1、流動(dòng)性概念理解上存在誤區(qū)2、

流動(dòng)性管理主體存在誤區(qū)3、

流動(dòng)性管理對(duì)象存在誤區(qū)

4、

流動(dòng)性管理方法存在誤區(qū)

（二）健全流動(dòng)性管理機(jī)制的必要性1、防范銀行負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的需要2、提高銀行盈利能力的需要3、健全商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的需要4、利率市場(chǎng)化改革的需要5、疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的需要

（三）健全流動(dòng)性管理機(jī)制的構(gòu)想1、修改銀行法2、改革現(xiàn)行存款準(zhǔn)備金的提取辦法3、理順中央銀行和商業(yè)銀行的關(guān)系4、增加商業(yè)銀行的負(fù)債種類5、加快產(chǎn)權(quán)制度改革

背景資料1日本住友銀行盈利高的原因

1、客戶基礎(chǔ)好2、率先開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)3、率先利用計(jì)算機(jī)處理業(yè)務(wù)4、節(jié)約成本5、加強(qiáng)內(nèi)部管理6、合理使用資金

背景資料3轉(zhuǎn)移理論的背景轉(zhuǎn)換理論產(chǎn)生于20世紀(jì)初期，1918年美經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓在《商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與資本形成》一文中首次提出。一次大戰(zhàn)中政府債券的大量發(fā)行，促進(jìn)了金融市場(chǎng)發(fā)展，商業(yè)銀行成為政府債券的主要投資者，大量持有短期政府債券和其他有價(jià)證券資產(chǎn)獲利。

背景資料4預(yù)期收入理論的背景預(yù)期收入理論產(chǎn)生于20世紀(jì)40年代末，1949年美國(guó)芝加哥的銀行家哈伯特創(chuàng)立了這種理論。二次戰(zhàn)后，一方面世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，資金需求增加，短期資金有增無(wú)減，設(shè)備投資、消費(fèi)貸款等長(zhǎng)期資金需求大量增加。另一方面，銀行的存款結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，定期存款和儲(chǔ)蓄存款比重升，銀行資金開(kāi)始投入長(zhǎng)期貸款領(lǐng)域。非銀行金融機(jī)構(gòu)興起，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。背景資料5負(fù)債管理理論的背景

1、科技革命帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，資金需求增加第二次世界大戰(zhàn)以后，高分子合成、原子能、電子計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體、宇航、激光等工業(yè)部門出現(xiàn)，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸、郵電通訊、服務(wù)業(yè)的發(fā)展，帶動(dòng)了傳統(tǒng)行業(yè)的技術(shù)更新，資金需求增加。

2、競(jìng)爭(zhēng)的加劇和利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)要求必須在保持流動(dòng)性同時(shí)，增加盈利。3、突破Q條例的管制存款利率受Q條例的嚴(yán)格管制，在通貨膨脹背景下，銀行存款流失嚴(yán)重，迫使銀行在市場(chǎng)上借入資金。

4、金融市場(chǎng)的發(fā)展為負(fù)債管理創(chuàng)造了條件5、存款保險(xiǎn)制度的建立，使銀行敢于冒險(xiǎn)

案例：

銀行利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目

在下列期限內(nèi)到期的敏感性資產(chǎn)1周8-3031-9091-3601年以上總計(jì)現(xiàn)金資產(chǎn)100100可轉(zhuǎn)換債券2005080110460900商業(yè)貸款7501502201702101500房地產(chǎn)貸款500808070170900消費(fèi)貸款10020207090300農(nóng)業(yè)貸款5010406040200建筑與設(shè)備貸款200200總值170031044048011704100

項(xiàng)目在下列期限內(nèi)到期的敏感性負(fù)債與凈值1周8-3031-9091-3601年以上總計(jì)支票存款800100900儲(chǔ)蓄存款5050100貨幣市場(chǎng)存款550150700長(zhǎng)期定期存款1002004501503001200短期借款300100100其他負(fù)債400凈值700700總值180060045015011004100案例1：

銀行利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債1、計(jì)算：（1）各期利率敏感性缺口、累計(jì)缺口（2）各期利率靈敏度（3）判斷利率如何變化銀行收入減少

計(jì)算

下列時(shí)期到期的資產(chǎn)和負(fù)債1周8-3031-9091-3601年以上總計(jì)敏感性缺口1700-1800=-100310-600=-290440-450=-10480-150+3301170-1100=+700累計(jì)缺口-100-390-400-700利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債1700/1800=94.4%310/600=51.7%440/450=97.8%480/150=320%1170/1100=106.4%銀行狀況負(fù)債敏感性負(fù)債敏感性負(fù)債敏感性資產(chǎn)敏感性資產(chǎn)敏感性銀行收益減少rrrrr銀行利率敏感性分析2、假設(shè)利率敏感性資產(chǎn)收益率10%、利率敏感性負(fù)債成本8%，固定資產(chǎn)收益率11%，固定負(fù)債成本率9%，（1）計(jì)算每期銀行凈收益和凈利差率。

凈利息收入=總利息收入-總利息成本=（利率敏感性資產(chǎn)利息收益率×利率敏感性資產(chǎn)+非利率敏感性資產(chǎn)收益率×非利率敏感性資產(chǎn)）-（利率敏感性負(fù)債利息成本率×利率敏感性負(fù)債+非利率敏感性負(fù)債成本率×非利率敏感性資產(chǎn)）凈利息差率=凈利息收入/盈利資產(chǎn)

計(jì)算

31-901周8-3091