上半年中國電機電控行業(yè)發(fā)力新能源車領(lǐng)域市場空間比較樂觀行業(yè)狀態(tài)逐漸集中

上半年中國電機電控行業(yè)發(fā)力新能源車領(lǐng)域，市場空間比較樂觀，行業(yè)狀態(tài)逐漸集中

一、電機電控行業(yè)市場空間

新能源汽車電機、電控系統(tǒng)作為傳統(tǒng)發(fā)動機(變速箱)功能的替代，其性能直接決定了電動汽車的爬坡、加速、最高速度等主要性能指標(biāo)，電機電控系統(tǒng)其技術(shù)、制造水平直接影響整車的性能和成本。電控和電機占比約為20%至30%，整車制造及其他零部件占到30%以上。通常一輛新能源汽車搭載電機與電控各一個，高達(dá)96%的純電動汽車電機與電控為配套供應(yīng)，電機與電控的配套能夠盡可能的實現(xiàn)零部件集成化，未來“三電”配套是行業(yè)共識。市場測算2020年我國電驅(qū)動系統(tǒng)310億元需求規(guī)模，預(yù)計2020年新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到200萬輛水平，其中新能源乘用車占比達(dá)到73%、新能源專用車占比14%、新能源客車占比12%。

國內(nèi)車用驅(qū)動電機多用永磁同步電機，原材料成本的占比較高，主要包括鐵芯疊片、驅(qū)動軸體等鋼材，釹鐵硼等稀土永磁材料，鎂鋁合金以及銅材等基本金屬。永磁電機核心的原材料就是釹鐵硼磁材，釹鐵硼磁性材料是釹、氧化鐵等的合金。

永磁電機的成本構(gòu)成

電動汽車電機控制器通過對轉(zhuǎn)矩、轉(zhuǎn)速和轉(zhuǎn)向進(jìn)行控制，一方面可以提高電動汽車的驅(qū)動控制水平，保證電動汽車的高效、穩(wěn)定運行，增加電動汽車的行使里程。在新能源汽車領(lǐng)域，電機控制系統(tǒng)IGBT應(yīng)用于逆變器中，占整個控制器成本的40-50%，是電控核心模塊。

電機電控板塊2019H1實現(xiàn)營業(yè)收入117.4億元，同比增長7%；實現(xiàn)歸母凈利潤10.5億元，同比增長22.5%；毛利率為25.1%，同比增長1.6%；期間費用率為18.5%，同比減少7.3%。受益于電力投資回暖，盈利能力正在穩(wěn)步提升。

看好優(yōu)質(zhì)電機電控企業(yè)融入新能源車供應(yīng)鏈實現(xiàn)快速發(fā)展，看好電機龍頭：臥龍電氣。

三、“三合一”電驅(qū)動總成趨勢下，電機電控企業(yè)開始深度洗牌

為了達(dá)到成本控制、輕量化設(shè)計等趨勢，電機、電控、減速器等一體化發(fā)展成為了必然趨勢，也加速了電機、電控企業(yè)的深度洗牌。

一方面，包括博世、大陸、麥格納等零部件巨頭也在整合自身的業(yè)務(wù)，發(fā)力動力總成業(yè)務(wù)。

另一方面，為了更好地發(fā)力動力總成產(chǎn)品，新能源汽車零部件企業(yè)間的合作案例也在增多，例如華域汽車與麥格納、上海電驅(qū)動與東風(fēng)實業(yè)等已經(jīng)牽手設(shè)立了動力總成合資公司。

由于動力總成產(chǎn)品需要掌握整車控制、驅(qū)動電機及電控、減速箱系統(tǒng)等諸多技術(shù)及整合能力，同時還需要解決各部件的EMC、防護(hù)、可靠性等問題，對企業(yè)的技術(shù)要求極高。

隨著越來越多企業(yè)發(fā)力動力總成產(chǎn)品，行業(yè)合作、兼并的案例將不斷增加。屆時，新能源汽車零部件市場格局、供應(yīng)鏈等將有望重塑，一大部分電機及電控企業(yè)將面臨被洗牌的危機。

國內(nèi)外零部件企業(yè)共同發(fā)力

多位電機及電控企業(yè)高層表示，電機、電控、減速箱一體化集成的動力總成系統(tǒng)，可以省掉線束、水管、結(jié)構(gòu)件等等，有利于節(jié)省成本，還可以做到輕量化發(fā)展。

而另外一個不愿意具名的業(yè)內(nèi)人士更是直言，動力總成技術(shù)有望使整個產(chǎn)品的研發(fā)成本最高降低三分之二。

總體來看，動力總成技術(shù)有望使新能源汽車產(chǎn)業(yè)的研發(fā)成本大幅下降。未來，電機、減速器、電機控制器、高壓分線盒、DC/DC、DC/AC、充電機等零部件都會集成為一個大的動力總成。

未來布局動力總成是降本提效的大趨勢，相關(guān)廠商只有具備良好的成本管理控制能力，才能有較好的發(fā)