中國新能源汽車熱管理行業(yè)市場空間預測及競爭格局

中國新能源汽車熱管理行業(yè)市場空間預測及競爭格局

熱交換器是汽車熱管理系統中的重要零部件。熱交換器是指使熱量從熱流體傳遞到冷流體的設備，在汽車和工程機械車輛上應用廣泛，每輛汽車至少會安裝有一件熱交換器。例如：每輛汽車至少裝一件散熱器；轎車、客車大部分均需安裝空調裝置；增壓柴油機都裝有一件機油冷卻器，采用自動變速箱的汽車則必須安裝一個機油冷卻器；重型載重車、大型客車、部分中輕型客車和載重車中，為了排放達標都安裝了中冷器；轎車汽油機采用增壓中冷技術提高比功率也成為趨勢。

一、新能源汽車熱管理行業(yè)市場空間預測

《2020-2026年中國新能源汽車熱管理系統行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及競爭策略研究報告》數據顯示：2019年下半年以來新能源汽車產業(yè)面臨深度調整。2019年新能源汽車產業(yè)受補貼退坡影響較大，下半年月銷增速大幅下行，全年銷量119.1萬輛，同比下降3.4%，出現近十年首次下滑。2020年初，疊加新冠肺炎疫情打擊，20Q1國內新能源汽車銷量僅11.2萬輛，同比降幅達59.1%。

汽車電動化大趨勢不變，新能源汽車產業(yè)有望在20Q2開啟新一輪成長周期。支撐新能源汽車產業(yè)復蘇的因素主要有：（1）疫情緩解帶動需求復蘇：至2020年5月初，國內新冠疫情已基本得到有效控制，國內23家整車企業(yè)（年銷量占比超過96%）已基本全面復工，全國經銷商復工率100%，客流量恢復達到80%-90%；海外疫情或在5月底出現拐點。（2）產業(yè)發(fā)展再獲政策支持：2020年4月，四部委聯合發(fā)布《關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，將原計劃于2020年底到期的新能源汽車購置補貼政策延長2年。補貼退坡力度和節(jié)奏也有所平緩，原則上2020-2022年補貼標準分別在上一年基礎上退坡10%、20%、30%。（3）市場化需求逐步體現：經歷10年發(fā)展，新能源汽車發(fā)展已完成從0到1的蛻變，正在進入全面市場化的轉折點。按價格區(qū)間看，2019年新能源汽車銷量下滑更多是受13萬元以下低端車型的影響，而13萬元以上車型的銷量同比增長18.9%，市場份額合計提升14%。20Q1隨著特斯拉國產車型的導入，帶來30-40萬元區(qū)間占比顯著提升，更是強化了這一趨勢，新能源汽車市場化的需求正逐步加強。（4）供給端正全面打開：特斯拉上海工廠產能正持續(xù)爬升，國產ModelY或于年內推出；2020Q2開始，寶馬、奧迪等豪華品牌將加速導入新能源車型，大眾MEB首款新車預計也將在年內上市，各大品牌紛紛布局新能源車市場，新能源汽車供給端正全面打開，消費者可選擇的優(yōu)秀產品將越來越多。

傳統汽車的熱管理主要包括了傳統的空調熱管理系統以及傳統的動力總成的熱管理子系統；而電動汽車熱管理系統在原有的基礎上還囊括了電機電控熱管理系統以及電池熱管理系統。

電動化大趨勢對汽車熱管理提出了新的要求。與傳統汽車熱管理相比，新能源汽車熱管理的變化主要集中在三點：（1）作用對象變化，對溫度更敏感：傳統汽車的發(fā)動機和變速箱等機械化部件被替換為以電池、電機、電控為代表的電動化部件，由于三電系統對溫度變化更敏感，熱管理的好壞會很大程度上影響整車性能的優(yōu)劣。（2）功能更復雜，兼顧制冷與制熱：傳統汽車熱管理僅需單純的發(fā)動機冷卻和傳動冷卻；新能源汽車熱管理需要兼具冷卻及制熱功能，在高溫時對三電系統及諸多電子元器件進行冷卻，額外需要在低溫時對電池包進行加熱。（3）動力源變化，集成度要求更高：傳統汽車空調系統利用發(fā)動機余熱對駕駛艙進行制熱，利用發(fā)動機帶動壓縮機制冷；新能源汽車空調由于不能從發(fā)動機獲得動力，需要使用一套全新的電動壓縮機和熱泵。

新能源熱管理單車價值量較傳統燃油車提高2-3倍。傳統燃油車熱管理系統主要包括壓縮機、散熱器、控制器等部件，合計單車配套價值量約2500元。與傳統燃油車相比，新能源汽車熱管理系統新增了電動壓縮機、電子膨脹閥、電池冷卻器、PTC加熱器等部件，系統集成度及復雜度更高，合計單車配套價值量有望達到7000元。

假設：（1）隨技術成熟，新能源熱管理單車配套價值量將由現階段的7000元逐步下降至2023年的6500元和2025年的6000元。（2）預計2023年和2025年國內新能源汽車銷量分別為350萬輛和700萬輛；預計2023年和2025年全球新能源汽車銷量分別為665萬輛、1200萬輛。

預測2025年全球及國內熱管理市場空間分別可達720億元、420億元，2019至2025年全球和國內熱管理市場年均增速分別達29.2%和30.8%。

二、新能源汽車熱管理行業(yè)競爭格局

從競爭格局上看，國內新能源汽車熱管理市場參與者主要有三類：第一類參與者是全球傳統汽車熱管理巨頭，如電裝、法雷奧、馬勒等。傳統汽車熱管理技術及產品已相對成熟，海外巨頭進入新能源汽車熱管理領域的時間較早，如電裝在2013年就已推出熱泵空調系統，使用1kW的電力即可以產生3kW的制冷效果和2kW的制熱效果，并于雷諾Zoe和日產Leaf上搭載；2017年研發(fā)新型熱泵搭載于豐田普銳斯PrimePHEV上，工作范圍擴展至-10℃，且比原先版本節(jié)能63%，使得車輛的續(xù)航里程提高21%。這類企業(yè)在國內新能源熱管理領域的優(yōu)勢在于技術研發(fā)積淀深厚，且已擁有較為成熟的產品體系，但也存在產品價格高、決策鏈條長（對客戶響應速度慢）等劣勢。

第二類參與者是本土汽車熱管理龍頭企業(yè)，如銀輪股份、三花智控、奧特佳、松芝股份等。這類企業(yè)主營業(yè)務為傳統汽車熱管理零部件，近年積極拓展新能源汽車熱管理領域。相較海外巨頭，本土汽車熱管理龍頭的優(yōu)勢在于：（1）轉型意愿強烈，以求對外資零部件企業(yè)彎道超車；（2）深耕國內市場，熟悉國內消費者偏好；（3）產品價格有優(yōu)勢，同類產品較外資價格更便宜；（4）成本管控力強，產品毛利率普遍高于外資；但這類企業(yè)也存在產品種類偏少、技術較薄弱等劣勢。

第三類參與者是國內新興熱管理類零部件企業(yè)，如浙江清優(yōu)、祥博傳熱等。這類企業(yè)普遍成立時間較短，其優(yōu)勢在歷史包袱少，可更專注于新能源汽車熱管理的技術研發(fā)（無需兼顧傳統汽車熱管理），同時公司體制及管理方式更為靈活，響應速度快；但規(guī)模較小、產量有限、品牌知名度低等問題不利于其開拓新市場。

新能源汽車熱管理市場競爭格局未定，國內企業(yè)有望憑借憑借市場響應快及成本優(yōu)勢實現彎道超車。新能源汽車熱管理伴隨著新能源汽車的誕生而產生，目前技術及市場發(fā)展仍處