投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與管理投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是針對(duì)投資本金計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于核銷無法收回的投資本金。一般建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的直接契機(jī)是，隨著市場(chǎng)化程度的不斷提高，市場(chǎng)機(jī)制的復(fù)雜性、風(fēng)險(xiǎn)性不斷升級(jí)，即使是合法合規(guī)經(jīng)營的公司和機(jī)構(gòu)也有可能因系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而破產(chǎn)，投資者將因此蒙受損失。發(fā)展投資集團(tuán)作為大型投資控股集團(tuán)，亟待建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，不僅需要設(shè)臵對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失的準(zhǔn)備金（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備），還需要設(shè)臵對(duì)沖不確定性的非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失的非預(yù)期損失風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（一）LLP提取的依據(jù)商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備（LoanLossProvisions，以下簡(jiǎn)稱LLP）是商業(yè)銀行在成本中列支的用以抵御貸款風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備金?！督鹑谄髽I(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》（財(cái)金[2012]20號(hào)）規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的金融資產(chǎn)計(jì)提兩項(xiàng)準(zhǔn)備：一般準(zhǔn)備、資產(chǎn)減值損失。一般準(zhǔn)備從凈利潤中提取，且不影響當(dāng)期報(bào)告盈余，用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性的資產(chǎn)損失。其余額原則上不低于期末風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額的1.5%；資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，按承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的金融資產(chǎn)（不包括以公允價(jià)值計(jì)量并且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)）預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于賬面價(jià)值的部分提取，金額計(jì)入企業(yè)成本，用于彌補(bǔ)特定的已識(shí)別的資產(chǎn)損失。根據(jù)《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》（銀監(jiān)會(huì)令2011年第4號(hào)）規(guī)定，貸款損失準(zhǔn)備特指資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。作為一項(xiàng)可在損益表中稅前扣除的備抵項(xiàng)目和最大的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，商業(yè)銀行對(duì)LLP的計(jì)提具有較大的自由度和靈活性，LLP—直被商業(yè)銀行視為盈余管理的重要工具。隨著2006年《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（以下簡(jiǎn)稱CAS）的頒布，我國商業(yè)銀行LLP的提取方法有了新的規(guī)定?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)與計(jì)量》、《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》均已指出，金融企業(yè)應(yīng)按照“已發(fā)生損失模型”，將金融資產(chǎn)賬面價(jià)值與預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額確認(rèn)為減值損失。（二）LLP管理與信貸投放從宏觀角度看，商業(yè)銀行的信貸投放具有明顯的順周期性，這與商業(yè)銀行的LLP計(jì)提策略密不可分。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量良好，銀行傾向于承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)提較少的LLP并推行積極的信貸政策。但此時(shí)信貸的過度擴(kuò)張無疑為未來經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)的大量形成埋下了隱患。當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低迷期，銀行的信貸資產(chǎn)將大量惡化，報(bào)告盈余出現(xiàn)大幅波動(dòng)，銀行前期計(jì)提的LLP將不足以核銷其壞賬損失。此時(shí)，銀行傾向于高估信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)提較多的LLP并進(jìn)一步壓縮信貸供給。其結(jié)果是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更為嚴(yán)重負(fù)面影響，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)一步惡化。目前，業(yè)界及監(jiān)管機(jī)構(gòu)已普遍認(rèn)識(shí)到，只有對(duì)LLP采用“逆周期”的前瞻性管理策略，才能有效控制經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)對(duì)銀行業(yè)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。即，在經(jīng)濟(jì)繁榮、信貸擴(kuò)張的時(shí)期，銀行應(yīng)預(yù)計(jì)到未來可能發(fā)生的損失，并提取足夠的LLP以真正做到防患于未然。（三）LLP管理與盈余管理從微觀角度看，商業(yè)銀行基于LLP的盈余管理策略，取決于其盈余管理的動(dòng)機(jī)。對(duì)于以降低報(bào)告盈余波動(dòng)性、平滑報(bào)告盈余為目的盈余管理行為，商業(yè)銀行的LLP與報(bào)告盈余將呈正向相關(guān)關(guān)系。當(dāng)商業(yè)銀行業(yè)績不佳，實(shí)際損失超過預(yù)期損失時(shí)，可以通過轉(zhuǎn)銷/回LLP等方式減少當(dāng)期LLP計(jì)提，以避免當(dāng)期報(bào)告盈余大幅降低；當(dāng)商業(yè)銀行業(yè)績良好，實(shí)際損失低于預(yù)期損失時(shí)，可以計(jì)提額外的LLP。這樣，既能夠避免當(dāng)期報(bào)告盈余的大幅上升，也可以防范未來大量沖銷損失所帶來的沖擊。當(dāng)商業(yè)銀行通過此種LLP“逆向”管理策略使其報(bào)告盈余不再受到信貸資產(chǎn)質(zhì)量周期性波動(dòng)的影響時(shí)，其平滑盈余的目的也將得以實(shí)現(xiàn)。對(duì)于存在改善報(bào)表或業(yè)績提升傾向的盈余管理行為，商業(yè)銀行的LLP與報(bào)告盈余將呈負(fù)向相關(guān)關(guān)系。此時(shí)商業(yè)銀行為了增加當(dāng)期報(bào)告盈余的披露，在銀行業(yè)績良好、實(shí)際損失低于預(yù)期損失時(shí)，不會(huì)計(jì)提額外的LLP，以保證當(dāng)期高水平的報(bào)告盈余披露；在銀行業(yè)績不佳，實(shí)際損失超過預(yù)期損失時(shí)，也會(huì)刻意減少LLP的計(jì)提，以盡量避免當(dāng)期報(bào)告盈余水平大幅下降。這便是運(yùn)用LLP進(jìn)行盈余管理的基本思路。無可否認(rèn)的是，商業(yè)銀行的盈余管理行為，“隱藏”了自身真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)水平，鑒于其經(jīng)營所具有的高杠桿和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，會(huì)對(duì)廣大儲(chǔ)戶和債權(quán)人產(chǎn)生不同程度的利益侵占。這也是銀行業(yè)盈余管理行為為人詬病之處。（四）LLP提取的方法CAS.22號(hào)金融工具確認(rèn)與計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)（即持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款）的賬面價(jià)值進(jìn)行檢查，有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失，計(jì)提減值準(zhǔn)備。依據(jù)準(zhǔn)則，商業(yè)銀行LLP提取步驟如下：識(shí)別減值跡象，減值跡象又稱損失事項(xiàng)，是指金融資產(chǎn)初始確認(rèn)后實(shí)際發(fā)生的、能夠?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)。該事項(xiàng)必須影響金融資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量，并且能夠可靠地計(jì)量。否則，對(duì)于預(yù)期未來事項(xiàng)可能導(dǎo)致的損失，無論其發(fā)生的可能性有多大，均不能作為減值損失予以確認(rèn)；進(jìn)行減值測(cè)試，減值測(cè)試的方法是將單項(xiàng)金融資產(chǎn)或具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的金融資產(chǎn)組合的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與其賬面價(jià)值進(jìn)行比較；計(jì)提減值準(zhǔn)備，如金融資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于賬面價(jià)值，應(yīng)以其差額，確認(rèn)為減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益。根據(jù)《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》（財(cái)金[2012]20號(hào)）、《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》（銀監(jiān)會(huì)令2011年第4號(hào)）等文件規(guī)定，享受上述政策的需是銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金、金融租賃和財(cái)務(wù)公司等金融企業(yè)。允許企業(yè)建立投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》有別于其地行業(yè)財(cái)務(wù)制度的不同之處，其他行業(yè)財(cái)務(wù)制度，是將企業(yè)的投資收益和投資損失相抵后將其凈額計(jì)入企業(yè)的利潤總額；而金融保險(xiǎn)企業(yè)則只是將投資收益計(jì)入企業(yè)的利潤總額，而將所發(fā)生的投資損失在企業(yè)提取的投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金中沖減。當(dāng)實(shí)際發(fā)生的投資損失大于所提取的投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金時(shí)，將超過的差額部分據(jù)實(shí)列入成本；當(dāng)實(shí)際發(fā)生的投資損失小于所提取的投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金部分時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額結(jié)轉(zhuǎn)下年使用。企業(yè)的投資損失包括：對(duì)外投資到期收回或者中途轉(zhuǎn)讓所取得的款項(xiàng)低于帳面價(jià)值的差額，以及按權(quán)益法核算的股權(quán)投資在被投資單位減少的凈資產(chǎn)中所分擔(dān)的數(shù)額等。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，典當(dāng)、擔(dān)保、小貸、融資租賃等準(zhǔn)金融企業(yè)大量發(fā)展，但由于體量小，抗擊風(fēng)險(xiǎn)弱，特別2014年以來，我國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融業(yè)的經(jīng)營形勢(shì)均發(fā)生了較大的變化，以房地產(chǎn)和大宗商品為代表性行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露嚴(yán)重，業(yè)界不良率普遍攀升，部分地區(qū)的擔(dān)保行業(yè)遭受到沉重打擊。業(yè)界已認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)成本是準(zhǔn)金融企業(yè)的主要成本，應(yīng)當(dāng)建立審慎的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。（五）非金融機(jī)構(gòu)提取準(zhǔn)備金的情況2010年3月，銀監(jiān)會(huì)等七部委聯(lián)合發(fā)布并實(shí)施《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，該辦法通過規(guī)定統(tǒng)一的準(zhǔn)入要求和經(jīng)營規(guī)范、審慎的經(jīng)營規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制要求，為整個(gè)擔(dān)保行業(yè)走上依法規(guī)范經(jīng)營和良性發(fā)展軌道奠定了基礎(chǔ)。①按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)收入的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金；②按不超過當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額的1%提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金；③按凈利潤的一定比例提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。目前，絕大部分擔(dān)保企業(yè)均遵照《管理辦法》的規(guī)定提取了三項(xiàng)準(zhǔn)備金：1．未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。大部分擔(dān)保公司按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)收入的50%實(shí)行差額計(jì)提，這樣做的好處是：①可以享受全額稅前列支的稅收優(yōu)惠；②在擔(dān)保業(yè)務(wù)增長時(shí)可以補(bǔ)提準(zhǔn)備金不足部分；③當(dāng)擔(dān)保業(yè)務(wù)萎縮時(shí)，已計(jì)提的準(zhǔn)備金超過年度擔(dān)保費(fèi)收入50％的部分可以轉(zhuǎn)為當(dāng)期收入。2．擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金。這項(xiàng)準(zhǔn)備金按不超過當(dāng)年年末在保余額1％的比例計(jì)提。由于《管理辦法》未明確年末擔(dān)保責(zé)任的內(nèi)涵，以致各擔(dān)保企業(yè)在報(bào)送年末在保余額等統(tǒng)計(jì)資料時(shí)缺乏統(tǒng)一的口徑。目前比較一致的做法是，根據(jù)監(jiān)管部門和稅務(wù)機(jī)關(guān)有關(guān)規(guī)定，對(duì)擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金的計(jì)提比例控制在0~1%的范圍內(nèi)，即根據(jù)本企業(yè)年末在保余額的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例，再考慮風(fēng)險(xiǎn)敞口等情況，確定一個(gè)較為貼近實(shí)際的計(jì)提比例，一般都在0~1%之間并接近1%，太低不能充分享受稅前扣除的優(yōu)惠，太高則要承擔(dān)不能稅前扣除的額外成本。3．一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。這項(xiàng)準(zhǔn)備金按凈利潤的一定比例提取?！豆芾磙k法》對(duì)一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提比例沒有作出具體規(guī)定，因此各擔(dān)保公司的具體做法也不盡相同，有的不提，有的計(jì)提比例還比較高。民營擔(dān)保公司一般選擇將擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金的計(jì)提比例用足（當(dāng)然控制在1%以內(nèi)），而不計(jì)提一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以提高稅前扣除額度；政策性擔(dān)保公司由于有績效考核的壓力，能夠?qū)Ⅲw現(xiàn)在利潤表上的擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金的計(jì)提比例予以控制，因而一般會(huì)適當(dāng)提高在利潤分配表中列示的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提比例。從風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的總額覆蓋來說，這兩種操作方式可算是殊途同歸。（六）我集團(tuán)2006年新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，將，委托貸款”、“長期債權(quán)投資”科目和報(bào)表項(xiàng)目均取消，代之以“持有至到期投資”。按攤余成本計(jì)量,會(huì)計(jì)期末需要按照實(shí)際利率法調(diào)整其賬面價(jià)值,調(diào)整計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用長期債權(quán)投資的主要特點(diǎn)：1、投資只能按約定的利率收取利息，到期收回本金。2、債權(quán)投資可以轉(zhuǎn)讓