第6章-現(xiàn)金流量質(zhì)量分析課件

2023/1/4財務(wù)報表分析第6章：現(xiàn)金流量質(zhì)量分析2022/12/20財務(wù)報表分析第6章：現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第6章：利潤質(zhì)量與所有者權(quán)益變動表分析第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第2節(jié)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析第6章：利潤質(zhì)量與所有者權(quán)益變動表分析學習目標掌握現(xiàn)金流量表中關(guān)于現(xiàn)金流量的分類了解現(xiàn)金等價物的概念重點掌握現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析方法掌握影響企業(yè)現(xiàn)金流量變化的主要原因?qū)W習目標掌握現(xiàn)金流量表中關(guān)于現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表現(xiàn)金流量表按照收付實現(xiàn)制編制現(xiàn)金包括“現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其它貨幣資金”資金現(xiàn)金等價物包括3個月內(nèi)到期的債券投資等第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一現(xiàn)金流量表的簡史1971年，美國會計原則委員會公布19號意見書，正式采用財務(wù)狀況變動表1987年，美國財務(wù)會計準則委員會發(fā)布現(xiàn)金流量表會計準則1989年，國際會計準則委員會，1991年，英國和澳大利亞先后發(fā)布現(xiàn)金流量表準則我國從1993年開始編制財務(wù)狀況變動表1998年，我國正式發(fā)布現(xiàn)金流量表準則2023/1/4現(xiàn)金流量表的簡史1971年，美國會計原則委員會公布19號意見現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金包括銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：如經(jīng)營租賃收到的租金、罰款收入、流動資產(chǎn)損失中由個人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金包括銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售收現(xiàn)與營業(yè)收入應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款應(yīng)收賬款期末數(shù)=應(yīng)收賬款期初數(shù)+本期賒銷–本期回籠營業(yè)收入=本期現(xiàn)銷+本期賒銷銷售收現(xiàn)=本期現(xiàn)銷+本期回籠應(yīng)收賬款變動額=營業(yè)收入–銷售收現(xiàn)=賒銷–回籠被客戶占用的資金=應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款-預(yù)收賬款2023/1/4銷售收現(xiàn)與營業(yè)收入應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款2022/12經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金包括購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金包括本期實際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個人所得稅），不包括支付的離退休人員的各項費用（支付的其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金）和支付給在建工程人員的工資等（購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金反映）支付的各項稅費支付其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金企業(yè)經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金、罰款支出、差旅費、業(yè)務(wù)招待費、保險費等經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金包括購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金采購付現(xiàn)應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款應(yīng)付賬款期末數(shù)=應(yīng)付賬款期初數(shù)+本期賒購-本期償付營業(yè)成本中的材料部分=本期現(xiàn)購+本期賒購采購付現(xiàn)=本期現(xiàn)購+本期償付2023/1/4采購付現(xiàn)2022/12/20投資活動流入的現(xiàn)金包括收回投資流入的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動流入的現(xiàn)金包括收回投資流入的現(xiàn)金投資活動流出的現(xiàn)金購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動流出的現(xiàn)金購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的籌資活動流入的現(xiàn)金包括吸收投資收到的現(xiàn)金（股票、債券等方式）借款收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動流入的現(xiàn)金包括吸收投資收到的現(xiàn)金（股票、債券等方式）籌資活動流出的現(xiàn)金償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金如捐贈現(xiàn)金支出、融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費等籌資活動流出的現(xiàn)金償還債務(wù)支付的現(xiàn)金三種活動的凈現(xiàn)金流符號的分析經(jīng)營活動投資活動籌資活動原因分析1+++如果投資活動現(xiàn)金主要來自與投資收益，形勢良好；如果是投資收回，則需謹慎2++-盡管需要償還資金，但財務(wù)狀況比較安全3+-+通過融資進行投資，往往處于擴張期4+--既償還以前債務(wù)，又要繼續(xù)投資，經(jīng)營現(xiàn)金流壓力大5-++經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)能力較差，主要靠借債維持生產(chǎn)經(jīng)營6-+-經(jīng)營活動已經(jīng)發(fā)出危險信號，債務(wù)到期，變賣家當7--+靠借債維持經(jīng)營活動與生產(chǎn)規(guī)模的擴大，需迅速渡過難關(guān)；若成熟期企業(yè)，非常危險8---財務(wù)狀況非常危險，常由過快擴張引發(fā)，但經(jīng)營狀況惡化，企業(yè)已經(jīng)進退兩難2023/1/4三種活動的凈現(xiàn)金流符號的分析經(jīng)營活動投資活動籌資活動原因分析現(xiàn)金流與利潤

經(jīng)營現(xiàn)金流

生存？

慢性病

生存？？

生存？？

面臨關(guān)閉急性病2023/1/4利潤健康發(fā)展現(xiàn)金流與利潤2022現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的關(guān)系

股東權(quán)益2023/1/4

流動資產(chǎn)

投資性資產(chǎn)

非流動資產(chǎn)經(jīng)營性負債融資性負債籌資活動投資活動經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的關(guān)系2022/12/20第2節(jié)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的運作規(guī)律：1、正常情況下的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量除了要維護企業(yè)經(jīng)營活動的正常周轉(zhuǎn)外，還應(yīng)該能夠補償長期經(jīng)營性資產(chǎn)的折舊與攤銷、支付利息和現(xiàn)金股利第2節(jié)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的運作規(guī)律：企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的主要用途補償本年度固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷等攤銷性費用支付利息費用支付本年現(xiàn)金股利補償本年度已經(jīng)計提但應(yīng)由以后年度支付的應(yīng)計性肺炎為企業(yè)對內(nèi)擴大再生產(chǎn)、對外進行股權(quán)和債權(quán)投資提供額外的自己支持企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的主要用途補償本年度固定資產(chǎn)折舊和無2、投資活動中的對外投資現(xiàn)金流量和長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流量的補償機制不同，在整體上反映了企業(yè)利用現(xiàn)金資源的擴張狀況對外投資現(xiàn)金流出量的補償機制：將本會計期間取得的投資對外出售變現(xiàn)本會計期間取得的投資在未來會計期間對外出售變現(xiàn)本會計期間取得的投資長期持有，其現(xiàn)金流出主要靠投資收益來補償2、投資活動中的對外投資現(xiàn)金流量和長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流量的補長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流出量的補償機制特點第一，長期經(jīng)營性資產(chǎn)在使用一定時期以后，通過處置的方式，補償一部分現(xiàn)金第二，在長期經(jīng)營性資產(chǎn)的未來經(jīng)營性使用中，通過固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)檀香刑和長期資產(chǎn)攤銷的方式，分期補償現(xiàn)金流出量大于處置長期經(jīng)營性資產(chǎn)的現(xiàn)金流入量：說明當期企業(yè)的長期經(jīng)營性資產(chǎn)呈現(xiàn)增加趨勢；反之說明當期企業(yè)的長期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化主流是收縮或調(diào)整長期經(jīng)營性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與規(guī)模

長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流出量的補償機制特點現(xiàn)金流出量大于處置長期3、籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動的需要，在整體上反映企業(yè)融資狀況及其成效3、籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動的需要，怎樣判斷現(xiàn)金流量質(zhì)量好與壞？

怎樣判斷現(xiàn)金流量質(zhì)量好與壞？企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量較好的特征企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的要求在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)當與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤（同口徑核心利潤）有一定的對應(yīng)關(guān)系，并能為企業(yè)的擴張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量支持籌資活動現(xiàn)金流量能夠適應(yīng)經(jīng)營活動、投資活動對現(xiàn)金流量的需求，且無不當融資行為企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量較好的特征企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析充足性合理性穩(wěn)定性企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析充足性合理性穩(wěn)定性

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額遠大于零；并大于核心利潤一般認為：存貨年度周轉(zhuǎn)速度達到兩次以上時，經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額如果是核心利潤1.2倍比較合適絕對量方面相對量方面“兩手抓”經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：充足性分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量一般認為：存貨年度絕對量方面相對量方面“兩手1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的順暢性分析

可以通過利潤表中的“營業(yè)收入”、資產(chǎn)負債表中的“商業(yè)債權(quán)”（應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)）以及“預(yù)收款項”等項目的期初、期末余額的變化情況分析判斷此外還要考慮行業(yè)的結(jié)算特點、企業(yè)的議價能力、市場競爭狀況等2、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的恰當性分析可以通過“營業(yè)成本”、“商業(yè)債務(wù)”（應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)）、“存貨”、“預(yù)付款項”的變化分析判斷經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：合理性分析1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的順暢性分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：合理性分析3、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性4、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的匹配性分析5、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的年內(nèi)分布均衡性以及關(guān)聯(lián)方交易的影響程度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：合理性分析3、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：合理性分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性是指企業(yè)各會計期間的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量規(guī)模不存在劇烈波動狀況，內(nèi)部構(gòu)成基本符合行業(yè)特征，以及不存在異常變化情況如出現(xiàn)明顯波動，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲現(xiàn)能力可能存在問題，經(jīng)營風險較大，增大現(xiàn)金預(yù)算管理難度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：穩(wěn)定性分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性是指企業(yè)各會計期間的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性投資活動現(xiàn)金流入量的盈利性（效益）企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性企業(yè)投資活動的目的為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)為企業(yè)對外擴張和其它發(fā)展性目的進行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資利用企業(yè)暫時不用的閑置貨幣資金進行短期投資，以求獲得較高的投資收益企業(yè)投資活動的目的為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性1、對內(nèi)擴張或調(diào)整的戰(zhàn)略吻合性分析

通過投資活動現(xiàn)金流出量中“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”與現(xiàn)金流入量中“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金”比較

兩者規(guī)模相當：表明企業(yè)處于長期經(jīng)營性資產(chǎn)大規(guī)模置換與優(yōu)化階段前者大于后者：表明企業(yè)試圖通過對內(nèi)擴張?zhí)嵘袌稣加新屎秃粚嵵鳂I(yè)戰(zhàn)略前者小于后者：表明企業(yè)收縮主業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性1、對內(nèi)擴張或調(diào)整的戰(zhàn)略吻合企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性2、對外擴張或調(diào)整的戰(zhàn)略性分析

通過投資活動現(xiàn)金流出量中“投資所支付的現(xiàn)金”與現(xiàn)金流入量中“收回投資所收到的現(xiàn)金”之間比較兩者規(guī)模相當：表明企業(yè)處于對外投資的結(jié)構(gòu)性調(diào)整前者大于后者：表明企業(yè)對外投資呈現(xiàn)總體擴張前者小于后者：表明企業(yè)對外投資呈現(xiàn)收縮態(tài)勢企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性2、對外擴張或調(diào)整的戰(zhàn)略性分企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性3、對內(nèi)對外投資相互轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略性分析分析時應(yīng)結(jié)合行業(yè)市場環(huán)境和宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素判斷其對企業(yè)未來發(fā)展的影響企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性3、對內(nèi)對外投資相互轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)投資活動現(xiàn)金流入量的盈利性收回投資成本主要關(guān)注變現(xiàn)價值與初始投資成本的比較，通過處置各類投資取得的投資收益情況以及營業(yè)外收入或營業(yè)外支出的明細項目，考察盈利性取得投資收益收到的現(xiàn)金通過對比投資收益附注中有關(guān)“成本法、權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益”和現(xiàn)金流量表中“取得投資收益收到的現(xiàn)金”分析投資活動現(xiàn)金流入量的盈利性收回投資成本籌資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析適應(yīng)性分析多樣性分析融資行為的恰當性分析此外還包括對籌資成本的現(xiàn)金支付狀況、到期債務(wù)償還狀況分析等籌資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析適應(yīng)性分析籌資活動現(xiàn)金流量的適應(yīng)性分析是指在企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金流量凈額之和小于零，企業(yè)又沒有儲備足夠的現(xiàn)金可以動用的時候，籌資活動應(yīng)該及時、足額地籌集到相應(yīng)數(shù)量的現(xiàn)金，以滿足需要?；I資活動現(xiàn)金流量的適應(yīng)性分析是指在企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流量的多樣性分析主要考慮資本成本和承擔問題選擇適合企業(yè)發(fā)展的渠道和方式、確定合理的籌資規(guī)模、期限和還款方式等籌資活動現(xiàn)金流量的多樣性分析主要考慮資本成本和承擔問題融資行為的恰當性分析是指考察企業(yè)是否存在超過實際需求的過度融資、資金被其他企業(yè)無效益占用等不良融資性行為，并分析背后動機融資行為的恰當性分析是指考察企業(yè)是否存在超過實際需求的過度融現(xiàn)金流量表附注現(xiàn)金流量表附注一般包括以下內(nèi)容：現(xiàn)金流量表補充資料、不涉及現(xiàn)金收支的籌資和投資活動現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的具體內(nèi)容與變化現(xiàn)金流量表附注現(xiàn)金流量表附注一般包括以下內(nèi)容：不涉及現(xiàn)金收支的籌資和投資活動分析非現(xiàn)金的籌資和投資活動可能意味著企業(yè)正在面臨現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困境可能意味著企業(yè)財務(wù)管理水平的提高，企業(yè)正在努力提高現(xiàn)有資源的利用效率、擴寬融資渠道，這一般會對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量產(chǎn)生正面影響不涉及現(xiàn)金收支的籌資和投資活動分析非現(xiàn)金的籌資和投資活動可能第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析一、影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化的主要原因行業(yè)特點發(fā)展階段營銷策略收付異常關(guān)聯(lián)交易異常運作錯編或編錯第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析一、影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流二、影響投資活動現(xiàn)金流量變化的主要原因擴張加劇戰(zhàn)線收縮和處置不良固定資產(chǎn)投資收益獲取二、影響投資活動現(xiàn)金流量變化的主要原因三、影響籌資活動現(xiàn)金流量變化的主要原因融資環(huán)境不當融資與理財能力銀行承兌商業(yè)匯票結(jié)算三、影響籌資活動現(xiàn)金流量變化的主要原因現(xiàn)金流量比率1、現(xiàn)金與負債總額比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/平均總負債2、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/平均總資產(chǎn)3、再投資比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資本性支出4、到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)+利息支出5、現(xiàn)金購銷比率=購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金6、收入現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入/營業(yè)收入7、盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤8、修正盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/核心利潤+財務(wù)費用-所得稅費用2023/1/4現(xiàn)金流量比率1、現(xiàn)金與負債總額比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量思考題企業(yè)為什么會經(jīng)常出現(xiàn)“有利潤而沒錢”的情況？你能找出一家案例企業(yè)嗎？如何進行現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析？思考題企業(yè)為什么會經(jīng)常出現(xiàn)“有利潤而沒錢”的情況？你能找出一2023/1/4謝謝??！2022/12/20謝謝！！2023/1/4財務(wù)報表分析第6章：現(xiàn)金流量質(zhì)量分析2022/12/20財務(wù)報表分析第6章：現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第6章：利潤質(zhì)量與所有者權(quán)益變動表分析第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第2節(jié)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析第6章：利潤質(zhì)量與所有者權(quán)益變動表分析學習目標掌握現(xiàn)金流量表中關(guān)于現(xiàn)金流量的分類了解現(xiàn)金等價物的概念重點掌握現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析方法掌握影響企業(yè)現(xiàn)金流量變化的主要原因?qū)W習目標掌握現(xiàn)金流量表中關(guān)于現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表現(xiàn)金流量表按照收付實現(xiàn)制編制現(xiàn)金包括“現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其它貨幣資金”資金現(xiàn)金等價物包括3個月內(nèi)到期的債券投資等第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一現(xiàn)金流量表的簡史1971年，美國會計原則委員會公布19號意見書，正式采用財務(wù)狀況變動表1987年，美國財務(wù)會計準則委員會發(fā)布現(xiàn)金流量表會計準則1989年，國際會計準則委員會，1991年，英國和澳大利亞先后發(fā)布現(xiàn)金流量表準則我國從1993年開始編制財務(wù)狀況變動表1998年，我國正式發(fā)布現(xiàn)金流量表準則2023/1/4現(xiàn)金流量表的簡史1971年，美國會計原則委員會公布19號意見現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金包括銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：如經(jīng)營租賃收到的租金、罰款收入、流動資產(chǎn)損失中由個人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金包括銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售收現(xiàn)與營業(yè)收入應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款應(yīng)收賬款期末數(shù)=應(yīng)收賬款期初數(shù)+本期賒銷–本期回籠營業(yè)收入=本期現(xiàn)銷+本期賒銷銷售收現(xiàn)=本期現(xiàn)銷+本期回籠應(yīng)收賬款變動額=營業(yè)收入–銷售收現(xiàn)=賒銷–回籠被客戶占用的資金=應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款-預(yù)收賬款2023/1/4銷售收現(xiàn)與營業(yè)收入應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款2022/12經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金包括購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金包括本期實際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個人所得稅），不包括支付的離退休人員的各項費用（支付的其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金）和支付給在建工程人員的工資等（購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金反映）支付的各項稅費支付其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金企業(yè)經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金、罰款支出、差旅費、業(yè)務(wù)招待費、保險費等經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金包括購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金采購付現(xiàn)應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款應(yīng)付賬款期末數(shù)=應(yīng)付賬款期初數(shù)+本期賒購-本期償付營業(yè)成本中的材料部分=本期現(xiàn)購+本期賒購采購付現(xiàn)=本期現(xiàn)購+本期償付2023/1/4采購付現(xiàn)2022/12/20投資活動流入的現(xiàn)金包括收回投資流入的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動流入的現(xiàn)金包括收回投資流入的現(xiàn)金投資活動流出的現(xiàn)金購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動流出的現(xiàn)金購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的籌資活動流入的現(xiàn)金包括吸收投資收到的現(xiàn)金（股票、債券等方式）借款收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動流入的現(xiàn)金包括吸收投資收到的現(xiàn)金（股票、債券等方式）籌資活動流出的現(xiàn)金償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金如捐贈現(xiàn)金支出、融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費等籌資活動流出的現(xiàn)金償還債務(wù)支付的現(xiàn)金三種活動的凈現(xiàn)金流符號的分析經(jīng)營活動投資活動籌資活動原因分析1+++如果投資活動現(xiàn)金主要來自與投資收益，形勢良好；如果是投資收回，則需謹慎2++-盡管需要償還資金，但財務(wù)狀況比較安全3+-+通過融資進行投資，往往處于擴張期4+--既償還以前債務(wù)，又要繼續(xù)投資，經(jīng)營現(xiàn)金流壓力大5-++經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)能力較差，主要靠借債維持生產(chǎn)經(jīng)營6-+-經(jīng)營活動已經(jīng)發(fā)出危險信號，債務(wù)到期，變賣家當7--+靠借債維持經(jīng)營活動與生產(chǎn)規(guī)模的擴大，需迅速渡過難關(guān)；若成熟期企業(yè)，非常危險8---財務(wù)狀況非常危險，常由過快擴張引發(fā)，但經(jīng)營狀況惡化，企業(yè)已經(jīng)進退兩難2023/1/4三種活動的凈現(xiàn)金流符號的分析經(jīng)營活動投資活動籌資活動原因分析現(xiàn)金流與利潤

經(jīng)營現(xiàn)金流

生存？

慢性病

生存？？

生存？？

面臨關(guān)閉急性病2023/1/4利潤健康發(fā)展現(xiàn)金流與利潤2022現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的關(guān)系

股東權(quán)益2023/1/4

流動資產(chǎn)

投資性資產(chǎn)

非流動資產(chǎn)經(jīng)營性負債融資性負債籌資活動投資活動經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的關(guān)系2022/12/20第2節(jié)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的運作規(guī)律：1、正常情況下的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量除了要維護企業(yè)經(jīng)營活動的正常周轉(zhuǎn)外，還應(yīng)該能夠補償長期經(jīng)營性資產(chǎn)的折舊與攤銷、支付利息和現(xiàn)金股利第2節(jié)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的運作規(guī)律：企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的主要用途補償本年度固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷等攤銷性費用支付利息費用支付本年現(xiàn)金股利補償本年度已經(jīng)計提但應(yīng)由以后年度支付的應(yīng)計性肺炎為企業(yè)對內(nèi)擴大再生產(chǎn)、對外進行股權(quán)和債權(quán)投資提供額外的自己支持企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的主要用途補償本年度固定資產(chǎn)折舊和無2、投資活動中的對外投資現(xiàn)金流量和長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流量的補償機制不同，在整體上反映了企業(yè)利用現(xiàn)金資源的擴張狀況對外投資現(xiàn)金流出量的補償機制：將本會計期間取得的投資對外出售變現(xiàn)本會計期間取得的投資在未來會計期間對外出售變現(xiàn)本會計期間取得的投資長期持有，其現(xiàn)金流出主要靠投資收益來補償2、投資活動中的對外投資現(xiàn)金流量和長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流量的補長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流出量的補償機制特點第一，長期經(jīng)營性資產(chǎn)在使用一定時期以后，通過處置的方式，補償一部分現(xiàn)金第二，在長期經(jīng)營性資產(chǎn)的未來經(jīng)營性使用中，通過固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)檀香刑和長期資產(chǎn)攤銷的方式，分期補償現(xiàn)金流出量大于處置長期經(jīng)營性資產(chǎn)的現(xiàn)金流入量：說明當期企業(yè)的長期經(jīng)營性資產(chǎn)呈現(xiàn)增加趨勢；反之說明當期企業(yè)的長期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化主流是收縮或調(diào)整長期經(jīng)營性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與規(guī)模

長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流出量的補償機制特點現(xiàn)金流出量大于處置長期3、籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動的需要，在整體上反映企業(yè)融資狀況及其成效3、籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動的需要，怎樣判斷現(xiàn)金流量質(zhì)量好與壞？

怎樣判斷現(xiàn)金流量質(zhì)量好與壞？企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量較好的特征企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的要求在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)當與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤（同口徑核心利潤）有一定的對應(yīng)關(guān)系，并能為企業(yè)的擴張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量支持籌資活動現(xiàn)金流量能夠適應(yīng)經(jīng)營活動、投資活動對現(xiàn)金流量的需求，且無不當融資行為企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量較好的特征企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析充足性合理性穩(wěn)定性企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析充足性合理性穩(wěn)定性

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額遠大于零；并大于核心利潤一般認為：存貨年度周轉(zhuǎn)速度達到兩次以上時，經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額如果是核心利潤1.2倍比較合適絕對量方面相對量方面“兩手抓”經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：充足性分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量一般認為：存貨年度絕對量方面相對量方面“兩手1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的順暢性分析

可以通過利潤表中的“營業(yè)收入”、資產(chǎn)負債表中的“商業(yè)債權(quán)”（應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)）以及“預(yù)收款項”等項目的期初、期末余額的變化情況分析判斷此外還要考慮行業(yè)的結(jié)算特點、企業(yè)的議價能力、市場競爭狀況等2、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的恰當性分析可以通過“營業(yè)成本”、“商業(yè)債務(wù)”（應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)）、“存貨”、“預(yù)付款項”的變化分析判斷經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：合理性分析1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的順暢性分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：合理性分析3、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性4、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的匹配性分析5、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的年內(nèi)分布均衡性以及關(guān)聯(lián)方交易的影響程度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：合理性分析3、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：合理性分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性是指企業(yè)各會計期間的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量規(guī)模不存在劇烈波動狀況，內(nèi)部構(gòu)成基本符合行業(yè)特征，以及不存在異常變化情況如出現(xiàn)明顯波動，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲現(xiàn)能力可能存在問題，經(jīng)營風險較大，增大現(xiàn)金預(yù)算管理難度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：穩(wěn)定性分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性是指企業(yè)各會計期間的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性投資活動現(xiàn)金流入量的盈利性（效益）企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性企業(yè)投資活動的目的為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)為企業(yè)對外擴張和其它發(fā)展性目的進行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資利用企業(yè)暫時不用的閑置貨幣資金進行短期投資，以求獲得較高的投資收益企業(yè)投資活動的目的為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性1、對內(nèi)擴張或調(diào)整的戰(zhàn)略吻合性分析

通過投資活動現(xiàn)金流出量中“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”與現(xiàn)金流入量中“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金”比較

兩者規(guī)模相當：表明企業(yè)處于長期經(jīng)營性資產(chǎn)大規(guī)模置換與優(yōu)化階段前者大于后者：表明企業(yè)試圖通過對內(nèi)擴張?zhí)嵘袌稣加新屎秃粚嵵鳂I(yè)戰(zhàn)略前者小于后者：表明企業(yè)收縮主業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性1、對內(nèi)擴張或調(diào)整的戰(zhàn)略吻合企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性2、對外擴張或調(diào)整的戰(zhàn)略性分析

通過投資活動現(xiàn)金流出量中“投資所支付的現(xiàn)金”與現(xiàn)金流入量中“收回投資所收到的現(xiàn)金”之間比較兩者規(guī)模相當：表明企業(yè)處于對外投資的結(jié)構(gòu)性調(diào)整前者大于后者：表明企業(yè)對外投資呈現(xiàn)總體擴張前者小于后者：表明企業(yè)對外投資呈現(xiàn)收縮態(tài)勢企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性2、對外擴張或調(diào)整的戰(zhàn)略性分企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性3、對內(nèi)對外投資相互轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略性分析分析時應(yīng)結(jié)合行業(yè)市場環(huán)境和宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素判斷其對企業(yè)未來發(fā)展的影響企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性3、對內(nèi)對外投資相互轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)投資活動現(xiàn)金流入量的盈利性收回投資成本主要關(guān)注變現(xiàn)價值與初始投資成本的比較，通過處置各類投資取得的投資收益情況以及營業(yè)外收入或營業(yè)外支出的明細項目，考察盈利性取得投資收益收到的現(xiàn)金通過對比投資收益附注中有關(guān)“成本法、權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益”和現(xiàn)金流量表中“取得投資收