基于競爭力的財務(wù)戰(zhàn)略管理3

基于競爭力的財務(wù)戰(zhàn)略管理研究

STEATEGICFINANCIALMANAGEMETNBASEDONCOMPETITIVENESS

王滿博士教授Email：

1

引言財務(wù)管理大趨勢—戰(zhàn)略管理

記賬、算賬、報賬

三分算、七分管“4：4：2”，即戰(zhàn)略、管理、會計2企業(yè)戰(zhàn)略管理的涵義及特征財務(wù)戰(zhàn)略管理的涵義及特征財務(wù)戰(zhàn)略管理研究視角的定位財務(wù)戰(zhàn)略學(xué)科體系的定位Topic1:

財務(wù)戰(zhàn)略管理的定位3本資料來源4企業(yè)戰(zhàn)略管理的特征

◆

長遠(yuǎn)性

◆競爭性

◆層次性◆全局性競爭戰(zhàn)略企業(yè)戰(zhàn)略職能戰(zhàn)略企業(yè)戰(zhàn)略管理是為求得企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展和核心競爭力，根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境的變化和內(nèi)部的資源條件，采用一定的方法和技術(shù)，對企業(yè)各層次的業(yè)務(wù)活動所進(jìn)行的全局性謀劃過程。5財務(wù)戰(zhàn)略管理的涵義

◆

國外財務(wù)戰(zhàn)略方面的主要作者觀點：

StrategicFinancialManagementAllen(1991,1993)

CorporateStrategyandFinancialAnalysisJohnEllis(1993)

CorporateFinancialStrategyKeithWard(1993,2002)

ExploringStrategicFinancialManagementTonyGround(1998)

StrategicFinancialManagement

BabitaMehra（2002）

6國內(nèi)財務(wù)戰(zhàn)略管理研究的代表人物

本人的觀點：

財務(wù)戰(zhàn)略管理是為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和加強企業(yè)競爭優(yōu)勢，運用財務(wù)戰(zhàn)略管理的分析工具，確認(rèn)企業(yè)的競爭地位，對財務(wù)戰(zhàn)略的決策與選擇、實施與控制、計量與評價等活動進(jìn)行全局性、長期性和創(chuàng)造性的謀劃過程。閻達(dá)五,陸正飛周朝琦劉志遠(yuǎn)魏明海胡國柳7財務(wù)戰(zhàn)略管理的特征

以財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向

以企業(yè)競爭力為核心

將成本作為提升企業(yè)競爭力的主要參數(shù)

以財務(wù)戰(zhàn)略的決策與選擇、實施與控制，計量與評價為內(nèi)容

重視企業(yè)理財環(huán)境因素對財務(wù)戰(zhàn)略管理的影響8

公司戰(zhàn)略(corporatestrategy)決定企業(yè)發(fā)展方向競爭戰(zhàn)略(Competitivestrategy)進(jìn)行經(jīng)營中的戰(zhàn)略選擇功能戰(zhàn)略(Functionalstrategy)財務(wù)戰(zhàn)略與其生產(chǎn)戰(zhàn)略、研發(fā)戰(zhàn)略、營銷戰(zhàn)略等功能戰(zhàn)略共同支撐企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)指導(dǎo)支持財務(wù)戰(zhàn)略管理在企業(yè)戰(zhàn)略管理體系中的地位

9

財務(wù)戰(zhàn)略管理研究的框架財務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)核心競爭力戰(zhàn)略成本財務(wù)戰(zhàn)略決策與選擇財務(wù)戰(zhàn)略實施與控制財務(wù)戰(zhàn)略計量與評價

財務(wù)戰(zhàn)略管理研究視角的定位—企業(yè)競爭力10財務(wù)戰(zhàn)略略管理學(xué)學(xué)科體系系的定位位財務(wù)戰(zhàn)略略管理學(xué)學(xué)科與相關(guān)學(xué)學(xué)科的關(guān)關(guān)系戰(zhàn)略層次次上相關(guān)關(guān)學(xué)科的整合與戰(zhàn)略管管理會計計學(xué)的關(guān)關(guān)系與戰(zhàn)略成成本管理理學(xué)的關(guān)關(guān)系企業(yè)管理理上的客客觀要求求教學(xué)上的的可行性性技術(shù)上的的可行性性11Topic2:競爭力：：財財務(wù)務(wù)戰(zhàn)略管管理的核核心核心能力力—形成企業(yè)業(yè)競爭力力的支撐撐點如果把企企業(yè)看作作是一棵棵大樹，，核心能能力是形形成核心心競爭力力，帶來來長久競競爭優(yōu)勢勢的必要要條件。。核心能力力核心競爭爭力戰(zhàn)略活動動核心產(chǎn)品品12核心能力力、核心心競爭力力與持續(xù)續(xù)競爭優(yōu)優(yōu)勢

competence(core-competence)核心能力力關(guān)注于于企業(yè)內(nèi)內(nèi)部資源源的整合合和優(yōu)化化

competitiveness核心競爭爭力關(guān)注注于企業(yè)業(yè)的競爭爭對手、、企業(yè)在在環(huán)境中中的的定位、、企業(yè)價價值鏈中中最具有有增值部部分的作作業(yè)、建建立戰(zhàn)略略聯(lián)盟

competitiveadvantage核心能力力是“內(nèi)內(nèi)力”；；核心競競爭力是是“外外力”，，兩種力力量結(jié)合合可擴大大企業(yè)的的競爭優(yōu)優(yōu)勢。競競爭優(yōu)勢勢是在市市場競爭爭環(huán)境中中的綜合合能力。。13核心能力力的識別別反映和識識別企業(yè)業(yè)核心能能力的財務(wù)指指標(biāo)知識性價值性異質(zhì)性動態(tài)性盈利能力力現(xiàn)金創(chuàng)造造能力協(xié)調(diào)發(fā)展展能力核心能力力是企業(yè)業(yè)長期盈盈利能力力的源泉泉和保持持持續(xù)競競爭優(yōu)勢勢的根本本動因，，是形成成企業(yè)競競爭力的的支撐點點。14環(huán)境分析析—企業(yè)競爭爭力定位位有效工工具環(huán)境分析析的過程程既是根根據(jù)企業(yè)業(yè)所處的的外部環(huán)環(huán)境、競競爭對手手的情況況、以及及企業(yè)自自身的條條件，確確定企業(yè)業(yè)競爭地地位、制制定取得得競爭優(yōu)優(yōu)勢的戰(zhàn)戰(zhàn)略選擇擇過程，，也是將將企業(yè)財財務(wù)戰(zhàn)略略與企業(yè)業(yè)競爭能能力相結(jié)結(jié)合的過過程。通通過環(huán)境境分析，，做到““知己知知彼，百百戰(zhàn)不殆殆”。環(huán)境分析析通常包包括外部部(宏觀)競爭環(huán)境境分析和和內(nèi)部(微觀)環(huán)境分析析15外部競爭爭環(huán)境分分析外部環(huán)境境的影響響因素外部環(huán)境境分析也也稱為PEST分析這些外部部環(huán)境因因素的變變化會從從根本上上改變企企業(yè)的行行為，直直接影響響企業(yè)的的管理效效率和實實現(xiàn)戰(zhàn)略略目標(biāo)的的能力

主要外部部環(huán)境因因素及重重要程度度的確定定

主要環(huán)境境因素的的趨勢分分析政治(politics)經(jīng)濟(jì)(economics)社會(society)技術(shù)(technology)16企業(yè)內(nèi)部環(huán)環(huán)境分析通過采用資資源配置矩矩陣(BostonConsultingGroup,BCG矩陣)分析回答企企業(yè)在財務(wù)務(wù)戰(zhàn)略管理理的決策問問題。波士頓矩陣陣圖

明星產(chǎn)品問號產(chǎn)品

金牛產(chǎn)品狗產(chǎn)品銷售增長率率相對市場份份額17競爭力的綜綜合分析與與財務(wù)戰(zhàn)略略管理一體體化為綜合分析析和評價企企業(yè)內(nèi)外部部環(huán)境因素素對財務(wù)戰(zhàn)戰(zhàn)略和企業(yè)業(yè)競爭力的的影響，通通常使用SWOT分析法和VRIO分析法。SWOT分析法Strength——優(yōu)勢Weakness——弱勢Opportunities—機會Threats——威脅VRIO分析法Value——價值Rareness——稀缺性Imitability——可模仿性O(shè)rganization——組織結(jié)構(gòu)18SWOT的分析框架架及戰(zhàn)略組組合分析企業(yè)內(nèi)內(nèi)部的優(yōu)勢勢與劣勢和和企業(yè)外部部的機會與與威脅對企企業(yè)的競爭爭力綜合評評價，選擇擇出最佳財財務(wù)戰(zhàn)略。。機會(O)威脅(T)弱勢(W)優(yōu)勢(S)①前景良好②利用優(yōu)勢降低威脅③利用機會變?nèi)鮿轂閮?yōu)優(yōu)勢④重新制定戰(zhàn)戰(zhàn)略19VRIO分析框架VRIO是SWOT的基礎(chǔ)上進(jìn)進(jìn)一步研究究企業(yè)內(nèi)部部能力的分分析模型。。通過對價價值問題、、稀有性問問題、可模模仿性問題題、組織問問題的回答答反映企業(yè)業(yè)的優(yōu)勢或或劣勢。。有價值的稀缺的模仿成本高的組織系統(tǒng)化的戰(zhàn)略效果否否否否處于劣勢是否否否優(yōu)勢等值是是否否暫時優(yōu)勢是是是是持續(xù)優(yōu)勢20Topic3:戰(zhàn)略成本管管理：財財務(wù)務(wù)戰(zhàn)略管理理的分析工工具戰(zhàn)略成本管管理的內(nèi)涵通過戰(zhàn)略性性成本信息息的提供、、分析和利利用，幫助助企業(yè)管理理者形成和和評價企業(yè)業(yè)戰(zhàn)略，促促進(jìn)企業(yè)競競爭優(yōu)勢的的形成和成成本持續(xù)降降低環(huán)境的的建立，從從而達(dá)到有有效地適應(yīng)應(yīng)企業(yè)外部部持續(xù)變化化的環(huán)境的的目的戰(zhàn)略成本、、競爭力、、財務(wù)戰(zhàn)略略關(guān)系21戰(zhàn)略成本、、競爭力、、財務(wù)戰(zhàn)略略關(guān)系

成本動因分分析：尋找找企業(yè)競爭爭優(yōu)勢的源源泉

價值鏈管理理：戰(zhàn)略性性成本管理理信息的來來源

作業(yè)成本法法：提高價價值增值作作業(yè)效率的的手段

產(chǎn)品生命周周期成本管管理：實現(xiàn)現(xiàn)成本持續(xù)續(xù)改善的利器

質(zhì)量成本管管理：實現(xiàn)現(xiàn)持續(xù)競爭爭優(yōu)勢的保保證22Topic4:企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)戰(zhàn)略的決策策與選擇基于競爭能能力的財務(wù)戰(zhàn)略略選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)戰(zhàn)略(Low-CostStrategy)措施：重構(gòu)構(gòu)價值鏈，，控制成本本動因差異化戰(zhàn)略略(DifferentiationStrategy）措施：強化化研發(fā)，突突出產(chǎn)品優(yōu)優(yōu)勢目標(biāo)集中戰(zhàn)戰(zhàn)略（FocusStrategy）措施：設(shè)定定具體目標(biāo)標(biāo)和范圍23低附加值戰(zhàn)戰(zhàn)略(Lowfrills)低價格戰(zhàn)略略(LowPrice)混合戰(zhàn)略(Hybrid)高附加值戰(zhàn)戰(zhàn)略(Highfrills)集中差別化化戰(zhàn)略(FocusedDifferentiation)可能導(dǎo)致致企業(yè)失失敗的戰(zhàn)戰(zhàn)略(Likelyfailure)基于經(jīng)營營行為的的財務(wù)戰(zhàn)戰(zhàn)略選擇擇可用“戰(zhàn)戰(zhàn)略鐘””圖示24初創(chuàng)期的的戰(zhàn)略重重點——吸引風(fēng)險險投資者者成長期的的戰(zhàn)略重重點——提高資金金運作效效率成熟期的的戰(zhàn)略重重點——維持當(dāng)前前的利潤潤衰退期的的戰(zhàn)略重重點——尋找新的的利潤增增長點基于企業(yè)業(yè)生命周周期的財財務(wù)戰(zhàn)略略選擇25快速擴張張型財務(wù)務(wù)戰(zhàn)略(高負(fù)債、、低收益益、少分分配)穩(wěn)健發(fā)展展型財務(wù)務(wù)戰(zhàn)略(低負(fù)債、、高收益益、中分分配)防御收縮縮型財務(wù)務(wù)戰(zhàn)略(低負(fù)債、、低收益益、少分分配)基于資金金需求的的財財務(wù)戰(zhàn)戰(zhàn)略選擇擇26財務(wù)戰(zhàn)略略選擇的總體原原則要與經(jīng)濟(jì)濟(jì)周期的的波動相相適應(yīng)要與企業(yè)業(yè)發(fā)展階階段相適適應(yīng)要與企業(yè)業(yè)核心能能力相適適應(yīng)要與企業(yè)業(yè)經(jīng)濟(jì)增增長方式式相適應(yīng)應(yīng)27Topic5企業(yè)財務(wù)務(wù)戰(zhàn)略管管理的實實施與控控制財務(wù)戰(zhàn)略略實施的的前期準(zhǔn)準(zhǔn)備

財務(wù)戰(zhàn)略略決策與與實施效效果的不不同組合合

不確定成功失敗較差戰(zhàn)略實施施戰(zhàn)略制定定差好差好28

戰(zhàn)略前導(dǎo)導(dǎo)性與組組織結(jié)構(gòu)構(gòu)滯后性性的協(xié)調(diào)調(diào)戰(zhàn)略出現(xiàn)新的管理問題組織績效下降組織績效得到改進(jìn)建立新的組織結(jié)構(gòu)29財務(wù)戰(zhàn)略略實施中中的杠桿桿控制

診斷控制制杠桿：：著重于于目標(biāo)的的控制

交互控制制杠桿：：著重于于動態(tài)控控制

邊界控制制杠桿：：著重于于行為的的控制

信念控制制杠桿：：著重于于價值觀觀控制財務(wù)戰(zhàn)略略實施中中控制杠杠桿的綜綜合運用用30財務(wù)戰(zhàn)略略實施中中的預(yù)算算控制

預(yù)算控制制的戰(zhàn)略略權(quán)變選選擇

基于企業(yè)業(yè)不同發(fā)展時期期的預(yù)算控制制模式預(yù)算松控控制預(yù)算緊緊控制制初創(chuàng)期期——以資本本預(yù)算算為主主的預(yù)預(yù)算控控制模模式發(fā)展期期——以銷售售預(yù)算算為主主的預(yù)預(yù)算控控制模模式成熟期期——以成本本預(yù)算算為主主的預(yù)預(yù)算控控制模模式衰退期期——以現(xiàn)金金流量量預(yù)算算為主主的預(yù)預(yù)算控控制模模式31Topic6：財財務(wù)戰(zhàn)戰(zhàn)略的的業(yè)績績計量量與評評價基于企企業(yè)競競爭力力的財財務(wù)計計量與與評價價

企業(yè)競競爭力力財務(wù)務(wù)指標(biāo)標(biāo)體系系的設(shè)設(shè)計

企業(yè)競競爭力力的綜綜合分分析指數(shù)評評價法法功效系系數(shù)法法無標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)排序序評價價法競爭基基準(zhǔn)分分析法法32VBM—基于企企業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略價價值的的計量量與評評價

用VBM(Value-basedManagement)體系衡衡量企企業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略價價值的的增長長，并并與各各種業(yè)業(yè)績評評價體體系中中其他他表現(xiàn)現(xiàn)價值值創(chuàng)造造動因因的財財務(wù)及及非財財務(wù)指指標(biāo)兼兼容，，形成成一個個因果果鏈，，是VBM體系與與戰(zhàn)