對(duì)標(biāo)分析報(bào)告

中國(guó)石油裝備企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)標(biāo)分析報(bào)告TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"第一部分 行業(yè)內(nèi)企業(yè)對(duì)標(biāo)情況 1\o"CurrentDocument"第一章行業(yè)內(nèi)對(duì)標(biāo)企業(yè)概況 1\o"CurrentDocument"第一節(jié) 國(guó)民油井華高( NationlOilwellVarco) 1\o"CurrentDocument"第二節(jié) 卡麥隆公司( CAMERON) 7\o"CurrentDocument"第三節(jié)紅人公司( McJunkinRedManCorporation) 12第二章 行業(yè)內(nèi)企業(yè)基本情況及產(chǎn)品技術(shù)對(duì)標(biāo) 13第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)基本情況對(duì)標(biāo) 13\o"CurrentDocument"第二節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品對(duì)標(biāo) 16\o"CurrentDocument"第三節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)技術(shù)研發(fā)對(duì)標(biāo) 17\o"CurrentDocument"第三章 行業(yè)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)標(biāo) 19\o"CurrentDocument"第一節(jié) 盈利能力對(duì)標(biāo) 19\o"CurrentDocument"第二節(jié) 成長(zhǎng)能力對(duì)標(biāo) 24\o"CurrentDocument"第三節(jié) 償債能力對(duì)標(biāo) 27\o"CurrentDocument"第四節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)競(jìng)爭(zhēng)力分析 28\o"CurrentDocument"第四章 行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展模式對(duì)標(biāo) 29\o"CurrentDocument"第一節(jié)2004-2009年NOV兼并分析 29\o"CurrentDocument"第二節(jié)2004-2009年間CAMERON的兼并分析 32\o"CurrentDocument"第三節(jié)MRC兼并情況 34\o"CurrentDocument"第四節(jié) 并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)分析 34第五章 行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷(xiāo)售體系及銷(xiāo)售管理對(duì)標(biāo) 37\o"CurrentDocument"第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷(xiāo)售體系對(duì)標(biāo) 37第二節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷(xiāo)售管理對(duì)標(biāo) 43\o"CurrentDocument"第六章 行業(yè)內(nèi)企業(yè)對(duì)標(biāo)結(jié)論 47\o"CurrentDocument"第一節(jié)CPTDC公司SWOT模型分析 47第二節(jié)CPTDC波士頓矩陣分析 48第三節(jié)CPTDC戰(zhàn)略地位與行動(dòng)評(píng)價(jià)矩陣 49第四節(jié)戰(zhàn)略鐘模型 51第二部分 行業(yè)外企業(yè)對(duì)標(biāo)情況 54第一章行業(yè)外對(duì)標(biāo)企業(yè)概況 54第一節(jié) 中糧集團(tuán)簡(jiǎn)介 54第二節(jié) 中糧集團(tuán)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品構(gòu)成 56\o"CurrentDocument"第三節(jié) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 58第四節(jié)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與發(fā)展前景 60第二章 行業(yè)外企業(yè)基本情況對(duì)標(biāo) 60第三章 行業(yè)外企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)標(biāo) 61第一節(jié) 盈利能力對(duì)標(biāo) 61第二節(jié) 成長(zhǎng)能力對(duì)標(biāo) 63第三節(jié) 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)標(biāo)結(jié)論 64第四章行業(yè)外企業(yè)發(fā)展模式解析 65第一節(jié) 中糧傳統(tǒng)戰(zhàn)略模式 65第二節(jié) 中糧戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 66第三節(jié) 中糧轉(zhuǎn)型問(wèn)題 71第四節(jié) 中糧創(chuàng)新商業(yè)模式：構(gòu)建全價(jià)值鏈商業(yè)模式 74第五節(jié) 中糧的信息化管理 76第六節(jié) 結(jié)論 78第三部分 經(jīng)驗(yàn)借鑒及啟示 80第一章 行業(yè)內(nèi)對(duì)標(biāo)經(jīng)驗(yàn)借鑒及啟示 80第一節(jié)NOV經(jīng)驗(yàn) 80第二節(jié) 借鑒和啟示 80第二章 行業(yè)外對(duì)標(biāo)經(jīng)驗(yàn)借鑒及啟示 81第一節(jié) 中糧集團(tuán)經(jīng)驗(yàn) 81第二節(jié) 行業(yè)外企業(yè)對(duì)標(biāo)借鑒與啟示 81附1：國(guó)民油井華高發(fā)展歷程 84附2：紅人公司發(fā)展歷史 85附3：中糧集團(tuán)發(fā)展歷程 85附4：中糧集團(tuán)旗下上市公司一覽 88第一部分行業(yè)內(nèi)企業(yè)對(duì)標(biāo)情況近年來(lái)，我國(guó)石油裝備行業(yè)進(jìn)入了持續(xù)、快速發(fā)展的良性軌道，行業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，收入年均增長(zhǎng)在20%左右，產(chǎn)品綜合性能快速提升，高科技產(chǎn)品攻關(guān)屢屢獲得重大突破。同時(shí)，國(guó)際油價(jià)持續(xù)走高，吸引投資者形成了新一輪的石油開(kāi)發(fā)高峰， 引起國(guó)際石油裝備需求劇增的態(tài)勢(shì)，我國(guó)石油裝備行業(yè)出口額持續(xù)增長(zhǎng)。 并且，我國(guó)三大石油公司都在大力實(shí)施海外戰(zhàn)略，加快海外市場(chǎng)拓展，帶動(dòng)石油裝備走向國(guó)際市場(chǎng)。這些都為我國(guó)石油石化裝備的出口和企業(yè)發(fā)展提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。在我國(guó)石油裝備行業(yè)快速發(fā)展和國(guó)際石油設(shè)備需求劇增的背景下， 中國(guó)石油技術(shù)開(kāi)發(fā)公司（CPTDC）打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的石油裝備企業(yè)是適應(yīng)未來(lái)全球競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的必然選擇。為了向具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的石油裝備企業(yè)邁進(jìn)， CPTDC在全球石油裝備行業(yè)內(nèi)選擇世界上最大的鉆井設(shè)備商N(yùn)ationlOilwellVarco（NOV,國(guó)民油井華高）、全球領(lǐng)先的石油、天然氣壓力控制設(shè)備和流量設(shè)備供應(yīng)商 CAMERON（CAM,卡麥隆公司）和全球最大的石油產(chǎn)品分銷(xiāo)商之一McJunkinRedManCorporation（MRC,以下簡(jiǎn)稱紅人公司）作為標(biāo)桿企業(yè)，從其財(cái)務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)管理和發(fā)展模式等方面進(jìn)行對(duì)比分析，以期得到有益的經(jīng)驗(yàn)和借鑒。第一章行業(yè)內(nèi)對(duì)標(biāo)企業(yè)概況第一節(jié)國(guó)民油井華高（NationlOilwellVarco）一、企業(yè)簡(jiǎn)介國(guó)民油井華高公司（NOV）是世界上最大的鉆井設(shè)備制造商，成立于1862年，總部位于美國(guó)休斯敦，目前在全球擁有800多個(gè)制造、銷(xiāo)售及服務(wù)中心。 2009年NOV實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入127億美元，NOV非常重視科技創(chuàng)新，其發(fā)明的核心技術(shù)一直在引領(lǐng)世界鉆井裝備技術(shù)的新發(fā)展。二、企業(yè)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品構(gòu)成國(guó)民油井華高公司（NOV）業(yè)務(wù)板塊分為三大部分，鉆機(jī)技術(shù)板塊、油田服務(wù)與供應(yīng)板塊和分銷(xiāo)服務(wù)板塊。主要產(chǎn)品系列包括成套陸地鉆機(jī)和修井機(jī)、 陸地和海上鉆機(jī)的大型機(jī)械部件、管材檢測(cè)和管內(nèi)涂層、鉆柱設(shè)備、多種起升設(shè)備以及各種井下馬達(dá)、 鉆頭和工具等。表NOV業(yè)務(wù)范圍及營(yíng)銷(xiāo)方式序號(hào)業(yè)務(wù)板塊名稱業(yè)務(wù)范圍營(yíng)銷(xiāo)方式1鉆機(jī)技（1）主要負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售油氣井鉆井、完井過(guò)程中（1）直銷(xiāo)

術(shù)板塊使用的全套設(shè)備及系統(tǒng)。(2)產(chǎn)品包括陸地與海洋鉆機(jī)；井架；鉆桿的提升、排放、旋轉(zhuǎn)和安裝連接系統(tǒng)；鉆井儀表系統(tǒng)；連續(xù)油管設(shè)備和壓力泵單元；修井機(jī)；測(cè)斜絞車(chē)；測(cè)試車(chē)輛以及吊車(chē)等。(2)通過(guò)分銷(xiāo)服務(wù)中心銷(xiāo)售2油田服務(wù)與供應(yīng)板塊(1)主要為鉆井、完井、修井提供各種耗材及服務(wù)。(2)產(chǎn)品包括普通鉆桿、數(shù)據(jù)傳輸鉆桿、輸送泵、固控系統(tǒng)、鉆井馬達(dá)、鉆井液、鉆頭、擴(kuò)眼器及其他井卜，具、泥漿泵耗材等。(3)業(yè)務(wù)也包括為管線管、油套管和其他油田用管材提供檢驗(yàn)、管內(nèi)涂層服務(wù)及相關(guān)設(shè)備。(1)直銷(xiāo)(2)代理(3)租賃3分銷(xiāo)服務(wù)板塊(1)在全球范圍內(nèi)向鉆井現(xiàn)場(chǎng)、米油井場(chǎng)提供維護(hù)維修服務(wù)、運(yùn)營(yíng)支持以及備品備件。(2)客戶一般是高端海洋用戶或哈里伯頓、斯倫貝謝等高端客戶。提供該項(xiàng)服務(wù)時(shí)，NO&將備件庫(kù)建到井場(chǎng)或附近。但這項(xiàng)服務(wù)要求NOV勺ERP(統(tǒng)與客戶的ERP(統(tǒng)能實(shí)現(xiàn)互通。通過(guò)分銷(xiāo)服務(wù)中心的全球網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售資料來(lái)源：國(guó)民油井華高公司(NOV)三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析1、2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從下圖2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況分析來(lái)看， 2009年受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，油田服務(wù)與供應(yīng)板塊和分銷(xiāo)服務(wù)板塊的營(yíng)業(yè)收入與 2008年相比分別下降了19.5%和23.8%,這兩個(gè)板塊營(yíng)業(yè)收入下降的主要原因是由于 09年北美地區(qū)鉆井作業(yè)比 08年減少了42%。表2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊營(yíng)業(yè)收入情況單位：億美元年份內(nèi)W"'j2004年2005年2006年2007年2008年2009年鉆機(jī)技術(shù)板塊營(yíng)業(yè)收入10.8622.1735.8557.4575.2880.93油田服務(wù)與供應(yīng)板塊營(yíng)業(yè)收入5.0616.4624.2530.6146.5137.45分銷(xiāo)服務(wù)板塊營(yíng)業(yè)收入9.0510.7513.7014.2417.7213.5資料來(lái)源：NOV年報(bào)2009年鉆機(jī)技術(shù)板塊營(yíng)業(yè)收入與 2008年相比上升了7.5%(5.65億美元)，從表面上看沒(méi)有受到國(guó)際金融危機(jī)的影響。 但實(shí)際上，由于該板塊銷(xiāo)售中資本類產(chǎn)品占比較大， 交貨周期較長(zhǎng)，當(dāng)年?duì)I業(yè)收入中的很大一部分來(lái)源于執(zhí)行以前年度的訂單。由于 2009年大鉆機(jī)項(xiàng)目交貨數(shù)量增加，使得2009年鉆機(jī)技術(shù)板塊中來(lái)自于資本類產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入比 2008年增長(zhǎng)

了9.3億美元，這是09年該板塊營(yíng)業(yè)收入與08年相比上升的主要原因。但從未執(zhí)行訂單金額指標(biāo)衡量，資本類產(chǎn)品的未執(zhí)行訂單已從 2008年9月30日的118億美元下降到2009年12月31日的64億美元，這說(shuō)明國(guó)際金融危機(jī)對(duì)鉆機(jī)技術(shù)板塊營(yíng)業(yè)收入的影響可能會(huì)出現(xiàn)滯后效應(yīng)。100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%9.055.0610.8610.7513.714.2417.7213.516.4622.1730.61100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%9.055.0610.8610.7513.714.2417.7213.516.4622.1730.6124.2535.8557.4546.5175.2837.4580.932004年2005年2006年2007年2008年2009年分銷(xiāo)服務(wù)板塊營(yíng)業(yè)收入（億美元）油田服務(wù)與供應(yīng)板塊營(yíng)業(yè)收入（億美元）鉆機(jī)技術(shù)板塊營(yíng)業(yè)收入（億美元）圖2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況從下圖2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成結(jié)構(gòu)中可以看出， 2004年-2008年，NOV三大業(yè)務(wù)板塊的收入在不斷增加， 但在總收入中的比重卻有著不同的變化趨勢(shì)。鉆機(jī)技術(shù)板塊在總收入中的比重基本處于不斷上升態(tài)勢(shì)， 油田服務(wù)與供應(yīng)板塊在總收入中的比重有升有降，分銷(xiāo)服務(wù)板塊在總收入中的比重呈下降趨勢(shì)。圖2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成結(jié)構(gòu)2、2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從下圖趨勢(shì)來(lái)看，2004-2008年，NOV三大業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈不斷上升的態(tài)勢(shì)， 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也基本呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。由于受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響， 2009年油田服務(wù)與供應(yīng)板塊和分銷(xiāo)服務(wù)板塊的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與 08年相比分別下降了 71.2%和61.5%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也出現(xiàn)了大幅下滑。鑒于國(guó)際金融危機(jī)對(duì)鉆機(jī)技術(shù)板塊影響的滯后效應(yīng)， 2009年鉆機(jī)技術(shù)板塊的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)依然保持了上升勢(shì)頭。表2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)情況單位：億美元2004年2005年2006年2007年2008年2009年鉆機(jī)技術(shù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.022.486.0913.9419.722.83油田服務(wù)與供應(yīng)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)0.633.005.467.3210.443.01分銷(xiāo)服務(wù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)0.300.470.940.941.30.5資料來(lái)源：NOV年報(bào)2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年0.940.470.940.33.017.325.460.6322.8313.9419.71.026.092.4810.44100%.90%-80%-70%-60%■50%-2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年0.940.470.940.33.017.325.460.6322.8313.9419.71.026.092.4810.44""■分銷(xiāo)服務(wù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（億美元）■油田服務(wù)與供應(yīng)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（億美元）I [■鉆機(jī)技術(shù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（億美元） 」 .圖2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)鉆機(jī)技術(shù)板塊和油田服務(wù)與供應(yīng)板塊的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率相對(duì)較高，基本在 10%-30%之間,分銷(xiāo)服務(wù)板塊的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率相對(duì)較低，在3%-8%之間。表2004-2009年NOV三大業(yè)務(wù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（ ％）一^~~--一_____ 年份2004年2005年2006年2007年2008年2009年鉆機(jī)技術(shù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率9.39%11.19%16.99%24.26%26.17%28.21%

油田服務(wù)與供應(yīng)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率12.45%18.23%22.52%23.91%22.45%8.04%分銷(xiāo)服務(wù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率3.31%4.37%6.86%6.60%7.34%3.70%100%?31%4.37%6.60%7.34%3.70%80%8.04%60%2.45%8.23%22.52%23.91%22.45%40%28.21%20%9.39%11.19%6.99%24.26%26.17%0%2004年2005年2006年2007年2008100%?31%4.37%6.60%7.34%3.70%80%8.04%60%2.45%8.23%22.52%23.91%22.45%40%28.21%20%9.39%11.19%6.99%24.26%26.17%0%2004年2005年2006年2007年2008年2009年分銷(xiāo)服務(wù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%油田服務(wù)與供應(yīng)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%鉆機(jī)技術(shù)板塊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%圖NOV三大業(yè)務(wù)板塊04-09年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率（％）鉆機(jī)技術(shù)板塊的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)最大,公司幾乎一半以上的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)鉆機(jī)技術(shù)板塊的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)最大,公司幾乎一半以上的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)基本占公源于鉆機(jī)技術(shù)板塊；油田服務(wù)與供應(yīng)板塊的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)次之,基本占公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的30%-50%（09年除外）；分銷(xiāo)服務(wù)板塊的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)相對(duì)較少，基本占公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的 4%-15%。圖NOV三大業(yè)務(wù)板塊04-09年?duì)I業(yè)利潤(rùn)百分比圖33、2004-2009年NOV設(shè)備銷(xiāo)售收入與服務(wù)收入比較表2004-2009年NOV設(shè)備銷(xiāo)售收入與服務(wù)收入單位：億美元2004年2005年2006年2007年2008年2009年設(shè)備銷(xiāo)售收入21.3836.0654.7378.73111.62108.12服務(wù)收入1.8010.3915.5319.1622.6919.00合計(jì)23.1846.4570.2697.89134.31127.12資料來(lái)源：NOV年報(bào)NOV設(shè)備銷(xiāo)售收入占總收入的比重基本在 77%-92%之間，服務(wù)收入占總收入的比重基■服務(wù)收入占比（%本在8%-23%之間。■服務(wù)收入占比（%表2004-2009年NOV設(shè)備銷(xiāo)售收入與服務(wù)收入占比 （％）2004年2005年2006年2007年2008年2009年設(shè)備銷(xiāo)售收入占比（%92.2%77.6%77.9%80.4%83.1%85.1%服務(wù)收入占比（%）7.8%22.4%22.1%19.6%16.9%14.9%合計(jì)100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%資料來(lái)源：NOV年報(bào)資料整理?設(shè)備銷(xiāo)售收入仃比（%

圖2004-2009年NOV設(shè)備銷(xiāo)售收入和服務(wù)收入結(jié)構(gòu)情況第二節(jié)卡麥隆公司（CAMERON）一、企業(yè)簡(jiǎn)介卡麥隆公司（CAMERON）是全球領(lǐng)先的石油、天然氣壓力控制設(shè)備和流量設(shè)備供應(yīng)商，成立于1833年，總部位于美國(guó)休斯敦，目前在全球 100多個(gè)國(guó)家擁有300多個(gè)制造、銷(xiāo)售及服務(wù)中心。2009年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入52億美元。在美國(guó)紐約證券交易所掛牌的卡麥隆公司 （股票代號(hào)：CAM）。卡麥隆公司（CAMERON）在世界各地都有業(yè)務(wù)， 2/3的收入來(lái)自大約115個(gè)國(guó)家，幾乎包括全世界每一個(gè)主要石油產(chǎn)地。公司的工廠和服務(wù)中心遍及美國(guó)、中國(guó)、加拿大、墨西哥、委內(nèi)瑞拉、巴西、阿根廷、英國(guó)、挪威、荷蘭、愛(ài)爾蘭、法國(guó)、德國(guó)、奧地利、阿塞拜疆、哈薩克、尼加拉瓜、埃及、阿聯(lián)酋、阿曼、巴基斯坦、新加坡、澳大利亞等?？溌」荆–AMERON）通過(guò)不斷的整合資源，逐漸形成了旗下三大世界頂尖的專業(yè)系統(tǒng)集成制造商。油氣開(kāi)采、閥門(mén)和計(jì)量部和生產(chǎn)部壓縮機(jī)部。卡麥隆公司（CAMERON）戰(zhàn)略是通過(guò)領(lǐng)先產(chǎn)品的集中投放、積極的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、負(fù)責(zé)的服務(wù)和團(tuán)隊(duì)來(lái)積極而有效地?cái)U(kuò)大并捍衛(wèi)現(xiàn)有的在其服務(wù)市場(chǎng)中的領(lǐng)先地位。二、企業(yè)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品構(gòu)成卡麥隆公司是石油、天然氣開(kāi)發(fā)輸送設(shè)備和大型壓縮機(jī)的重要生產(chǎn)商， 在裝備制造業(yè)方面享有盛譽(yù)，卡麥隆公司（CAMERON）其主要產(chǎn)品系列包括陸上和海上壓力控制設(shè)備、油氣分離和處理設(shè)備、各種閥門(mén)、流體計(jì)量設(shè)備、往復(fù)式和離心式壓縮機(jī)等。表卡麥隆公司（CAMERON）業(yè)務(wù)范圍及營(yíng)銷(xiāo)方式序業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)范圍營(yíng)銷(xiāo)方式號(hào)系統(tǒng)名稱1鉆米（1）負(fù)責(zé)提供陸上和海上鉆米過(guò)程中壓力控制、 油直銷(xiāo)、代理系統(tǒng)氣導(dǎo)流和油氣分離的設(shè)備和系統(tǒng)。（2）產(chǎn)品包括陸上和海底生產(chǎn)系統(tǒng)、防噴器、鉆采米用直銷(xiāo)或代理的主要控制系統(tǒng)、油氣分離設(shè)備、氣體處理裝置、膜分離依據(jù)是某種產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)、水處理系統(tǒng)、截流閥、閘閥、觸發(fā)器、節(jié)流化程度。器、井口、管匯、隔水管等。如果標(biāo)準(zhǔn)化程度高，則2閥門(mén)（1）主要提供各種閥門(mén)和計(jì)量設(shè)備，用于控制、引米用代理的方式進(jìn)行銷(xiāo)和計(jì)導(dǎo)、計(jì)量油氣流從井口經(jīng)出油管、集輸管線和長(zhǎng)輸售，如離心機(jī)、部分閥量系管線到精煉廠、石化廠和工業(yè)處理中心的過(guò)程。門(mén)等；統(tǒng)（2）產(chǎn)品包括閘閥、球閥、蝶閥、軌道閥、緊急截如果標(biāo)準(zhǔn)化程度低，則流閥、塞閥、截止閥、止回閥等以及累加器、渦輪米用直銷(xiāo)的方式進(jìn)行銷(xiāo)計(jì)量器、流量?jī)x、繪圖儀、超聲波流量?jī)x、取樣系售，如用于海上的設(shè)備夕本絕譏十。和不統(tǒng)等。3壓縮往復(fù)式壓縮機(jī)、；基心式壓縮機(jī)系統(tǒng)資料來(lái)源：公司資料和辦事處訪談資料整理卡麥隆公司(CAMERON)旗下三大世界頂尖的專業(yè)系統(tǒng)集成制造商。1、油氣開(kāi)采和生產(chǎn)部主要為陸地和海洋鉆采和生產(chǎn)提供各種鉆采設(shè)備、 流體控制系統(tǒng)、油氣分離和處理系統(tǒng)，如防井噴器等。1995年由CooperIndustryCompany的一個(gè)部門(mén)形成。下設(shè)3個(gè)子部門(mén)CameronControls,CameronActuators和CameronWillis。主要生產(chǎn)：陸上井口，陸上鉆井，海上井口，海上鉆井，閘閥，截?cái)嚅y，防噴器，水下采油樹(shù)，并負(fù)責(zé)整個(gè)系統(tǒng)的集成及檢測(cè)服務(wù)。防噴器等井控設(shè)備制造基地設(shè)在美國(guó)的休斯敦、 Bervick和法國(guó)的Bezier。2、閥門(mén)和計(jì)量部致力于石油、天然氣、能源以及冶金領(lǐng)域流體控制設(shè)備， 始終保持著業(yè)界先驅(qū)的地位和行業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。40多年前，利用成熟的加工技術(shù)， Cameron生產(chǎn)了世界上第一只全焊接球閥。從此，全焊接技術(shù)、旋轉(zhuǎn)閥座技術(shù)等各種先進(jìn)技術(shù)便被不斷開(kāi)發(fā)和完善。 Cameron球閥作為用戶認(rèn)知度和市場(chǎng)占有率最高的產(chǎn)品而享譽(yù)世界， 并被作為國(guó)外先進(jìn)閥門(mén)的典型在我國(guó)石油類大專院校專業(yè)教材中選用。1995年，以Cameron為核心，由ORBIT,W.K.M.,DEMCO,FOSTER,THORNHILLCRAVER等世界知名閥門(mén)公司合并組建的 CooperCameron閥門(mén)公司隨母公司Cameron集團(tuán)一起在紐約股票交易所上市。 悠久的歷史，領(lǐng)先的技術(shù)以及上市公司的科學(xué)管理和雄厚的資金實(shí)力等使Cameron成為目前閥門(mén)領(lǐng)域最具競(jìng)爭(zhēng)力的集團(tuán)公司。目前擁有位于北美和西歐的8個(gè)生產(chǎn)基地和遍布世界各地的銷(xiāo)售和服務(wù)機(jī)構(gòu)。所有的工廠均獲有ISO9000系列質(zhì)量體系認(rèn)證和API6D、API6A等權(quán)威認(rèn)證。產(chǎn)品包括各種設(shè)計(jì)的流體控制設(shè)備如：氣液聯(lián)動(dòng)或氣動(dòng)卡麥龍全焊接球閥、清管球收發(fā)器、 ORBIT軌道球閥、TRUSEAL®旋塞閥、W.K.M分體式球閥、雙關(guān)中排閘閥、 FOSTER雙密封閘閥、偏心碟閥和執(zhí)行器等產(chǎn)品。在中國(guó)，Cameron閥門(mén)成功地為50多個(gè)項(xiàng)目提供了技術(shù)服務(wù)服務(wù)如：西氣東輸天然氣工程、陜京天然氣管線工程、克拉II氣田地面建設(shè)工程、長(zhǎng)慶氣田-呼和浩特天然氣輸送工程、塔里木地面建設(shè)和天然氣處理工程、 齊魯石化柴油加氫工程等等，為中國(guó)的石油天然氣行業(yè)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。3、壓縮機(jī)部主要設(shè)計(jì)和生產(chǎn)廠用無(wú)油空氣、工藝氣體離心式氣體壓縮機(jī)， 以及生產(chǎn)天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)和往復(fù)式壓縮機(jī)，并且提供集成和分離氣體處理設(shè)備和渦輪增壓機(jī)。CAMERON(FORMERLYCOOPER)壓縮機(jī)品牌的前身為JOY。JOY成立于1955年，專業(yè)生產(chǎn)多軸離心式氣體壓縮機(jī)，在離心壓縮機(jī)業(yè)已有 50多年歷史?；诿绹?guó)Joy壓縮機(jī)公司的基礎(chǔ)，庫(kù)伯壓縮系統(tǒng)不斷地推動(dòng)著離心壓縮技術(shù)革新。自 1956年生產(chǎn)第一臺(tái)離心壓縮機(jī)至今，在全球范圍內(nèi)從嚴(yán)寒的阿拉斯加到酷熱的中東沙漠均能見(jiàn)到庫(kù)伯壓縮機(jī)的身影，庫(kù)伯壓縮系統(tǒng)提供從 14m3/min到5000m3/min,壓力從1Bar到85Bar,從空氣到工藝氣體、尾氣廢氣等全線的離心壓縮機(jī)系統(tǒng)，每套離心壓縮系統(tǒng)的設(shè)計(jì)宗旨為長(zhǎng)時(shí)間連續(xù)運(yùn)行、節(jié)能、易操作和維護(hù)簡(jiǎn)單。專業(yè)的技術(shù)、長(zhǎng)期的市場(chǎng)考驗(yàn)，深得用戶信賴。被公認(rèn)為世界上最好的離心式氣體壓縮機(jī)之一。80年代，庫(kù)伯離心式壓縮機(jī)開(kāi)始銷(xiāo)往中國(guó)市場(chǎng)后，取得了可喜的成績(jī)，得到中國(guó)用戶的高度認(rèn)可。尤其是在鋼鐵、石化行業(yè)、空分領(lǐng)域得到了大量的應(yīng)用。自 1833年生產(chǎn)第一臺(tái)往復(fù)式壓縮機(jī)起，Cameron的生產(chǎn)壓縮機(jī)的歷史已經(jīng)超過(guò) 175年。在中國(guó)油氣田和管道上，大量使用了Cameron的低速整體的艾杰克斯（Ajax）和中速分體的休波瑞爾（Superior）天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)和往復(fù)壓縮機(jī)。Cameron往復(fù)壓縮機(jī)的機(jī)頭大量配套供應(yīng)于中國(guó) LNG成套設(shè)備商?？溌」荆–AMERON）于1999年引入全球領(lǐng)先的6西格瑪質(zhì)量管理體系，使產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平居全行業(yè)領(lǐng)先地位?？溌」荆–AMERON）還積極參與了API、ISO和ASME等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織，以及多種研究組織和協(xié)會(huì)。公司產(chǎn)品滿足API、ASME、DNV等眾多認(rèn)證機(jī)構(gòu)要求的安全使用標(biāo)準(zhǔn)。Cameron所有工廠都取得了API和ISO證書(shū)。三、公司經(jīng)營(yíng)情況分析1、2004-2009年CAMERON公司三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2004年-2008年，CAMERON三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)的收入在不斷增加。 2009年受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，鉆采系統(tǒng)、閥門(mén)和計(jì)量系統(tǒng)、壓縮系統(tǒng)的營(yíng)業(yè)收入與2008年相比分別下降了8.9%、18.9%和2.5%。表2004-2009年CAMERON公司三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入單位：億美元年份2004年2005年2006年2007年2008年2009年鉆米系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入14.0315.0821.1328.8737.3734.06閥門(mén)和計(jì)量系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入3.506.2511.7812.7414.7311.95壓縮系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入3.403.854.525.066.396.23合計(jì)（美元）20.9325.1837.4346.6658.4952.23資料來(lái)源：CAMERON年報(bào)

100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%3.43.53.856.25100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%3.43.53.856.2514.034.5211.7815.0821.135.0612.7428.876.3914.7337.376.2311.9534.062004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年壓縮系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入（億美元）閥門(mén)和計(jì)量系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入（億美元）且鉆采系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入（億美元）圖2004-2009年卡麥隆公司三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)主營(yíng)收入情況從下圖2004-2009年CAMERON公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況分析來(lái)看， CAMERON大業(yè)務(wù)系統(tǒng)中，鉆采系統(tǒng)、閥門(mén)和計(jì)量系統(tǒng)、壓縮系統(tǒng)的營(yíng)業(yè)收入占總收入的比重分別為55%-67%,16%-32%,10%-16%。100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%16.2%齡7%67.0%15.3%12.1%24.8%31.5%59.9%56.5%10.8%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%16.2%齡7%67.0%15.3%12.1%24.8%31.5%59.9%56.5%10.8%27.3%61.9%10.9%11.9%25.2%55.2%63.9%■%2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年壓縮系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入占比（%閥門(mén)和計(jì)量系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入占比（%鉆采系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入占比（% ,圖2004—2009年CAMERON公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況資料來(lái)源：CAMERON年報(bào)2、2004-2009年CAMERON公司三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)利潤(rùn)總額及稅前利潤(rùn)率從下表2004-2009年CAMERON三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)利潤(rùn)總額趨勢(shì)來(lái)看， 2004-2008年，CAMERON三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)的利潤(rùn)總額呈不斷上升的態(tài)勢(shì)。由于受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響， 2009年鉆采系統(tǒng)、閥門(mén)和計(jì)量系統(tǒng)、壓縮系統(tǒng)的利潤(rùn)總額與2008年相比分別下降了1.25%、29.9%和10.8%。

表2004-2009年CAMERON三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)利潤(rùn)總額單位：億美元100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%0.250.38100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%0.250.381.190.271.021.790.461.683.650.772.684.991.023.016.40.912.116.32年份內(nèi)2004年2005年2006年2007年2008年2009年鉆采系統(tǒng)利潤(rùn)總額1.191.793.654.996.406.32閥門(mén)和U里系統(tǒng)利潤(rùn)總額0.381.021.682.683.012.11壓縮系統(tǒng)利潤(rùn)總額0.250.270.460.771.020.91資料來(lái)源：CAMERON年報(bào)2004年 2005年2006年 2007年 20082004年 2005年■壓縮系統(tǒng)利潤(rùn)總額（億美元）■閥門(mén)和計(jì)量系統(tǒng)利潤(rùn)總額（億美元）■鉆采系統(tǒng)利潤(rùn)總額（億美元）圖CAMERON三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)04-09年禾U潤(rùn)總額表2004-2009年CAMREON三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)稅前利潤(rùn)率（ ％）年份2004年2005年2006年2007年2008年2009年鉆采系統(tǒng)稅前利潤(rùn)率8.5%11.9%17.3%17.3%17.1%18.5%閥門(mén)和計(jì)量系統(tǒng)稅前禾1」?jié)櫬?0.8%16.2%14.2%21.0%20.5%17.7%壓縮系統(tǒng)稅前利潤(rùn)率7.2%6.9%10.1%15.1%16.0%14.6%

圖2004-2009年CAMREON三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)稅前利潤(rùn)率( ％)從下圖可以看出，CAMERON的業(yè)務(wù)中，鉆采系統(tǒng)的利潤(rùn)總額對(duì)公司的貢獻(xiàn)最大，公司約60%的利潤(rùn)總額來(lái)源于鉆采系統(tǒng)；閥門(mén)和測(cè)量系統(tǒng)的利潤(rùn)總額對(duì)公司的貢獻(xiàn)次之，基本占公司利潤(rùn)總額的20%-30%;壓縮系統(tǒng)的利潤(rùn)總額對(duì)公司的貢獻(xiàn)相對(duì)較少，基本占公司利潤(rùn)總額的5%-10%。圖2004-2009年CAMERON三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)利潤(rùn)總額百分比第三節(jié)紅人公司(McJunkinRedManCorporation)一、企業(yè)簡(jiǎn)介McJunkinRedManCorporation為全球最大的石油產(chǎn)品分銷(xiāo)商之一，總部設(shè)在美國(guó)西弗尼吉亞州，2009年總部遷往休斯敦。公司在全球擁有250家分支機(jī)構(gòu)，其中85%位于北美地區(qū)。戰(zhàn)略布局上滿足地區(qū)、國(guó)家、國(guó)際客戶的需求。使公司更接近客戶，為客戶提供服務(wù)。可提供10萬(wàn)種產(chǎn)品，9億美元的庫(kù)存能力。其中在阿爾伯塔省有近 50家銷(xiāo)售中心和近15家倉(cāng)儲(chǔ)中心。供應(yīng)商對(duì)公司的供貨方式為寄售和買(mǎi)斷。紅人公司下屬3家子公司：MRCLaBarge 主要在美國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)；MRCMidfield——主要在加拿大開(kāi)展業(yè)務(wù)；MRCTransmark 主要在TransmarkFcxGroupB.V.公司原有13國(guó)渠道內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)。公司愿景是做全球能源和工業(yè)領(lǐng)域管材、閥門(mén)和配件產(chǎn)品與服務(wù)的最大分銷(xiāo)商。二、企業(yè)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品構(gòu)成McJunkinRedManCorporation與客戶合作開(kāi)展創(chuàng)新的解決方案去滿足客戶的需求。通過(guò)全球范圍的貨物庫(kù)存與發(fā)送。 REDMAN擁有3500名各專業(yè)知識(shí)的員工為市場(chǎng)提供產(chǎn)品和服務(wù)，服務(wù)的客戶包括：化學(xué)、石化、食品加工、天然氣運(yùn)輸、油氣勘探開(kāi)發(fā)、制藥業(yè)、造紙業(yè)、煉廠、電站、鋼鐵廠等領(lǐng)域。表紅人公司業(yè)務(wù)范圍及營(yíng)銷(xiāo)方式業(yè)務(wù)板塊業(yè)務(wù)范圍主宮產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)方式煉化設(shè)備、油化制品、天然氣輸送、油氣勘探油氣、化學(xué)和油化、煉化、動(dòng)力、制造業(yè)和米礦業(yè)管材、閥門(mén)和配件(PVF)寄售、買(mǎi)斷資料來(lái)源：公司資料整理三、公司經(jīng)營(yíng)情況2007年，McJunkinRedManCorporation營(yíng)業(yè)收入為39.85億美元。2008年，McJunkinRedManCorporation營(yíng)業(yè)收入到達(dá)52.6億美元。第二章 行業(yè)內(nèi)企業(yè)基本情況及產(chǎn)品技術(shù)對(duì)標(biāo)第一節(jié)行業(yè)內(nèi)企業(yè)基本情況對(duì)標(biāo)卜表為行業(yè)內(nèi)企業(yè)基本情況對(duì)標(biāo)情況：表行業(yè)內(nèi)企業(yè)基本情況對(duì)標(biāo)序號(hào)內(nèi)容NOVCAMERONMRCCPTDC

1公司成立時(shí)間1862年，迄今已有148年的歷史1833年，迄今已有177年的歷史1921年1987年2公司性質(zhì)美國(guó)上市公司美國(guó)上市公司美國(guó)非上市公司中國(guó)國(guó)有企業(yè)3公司總部所在地美國(guó)休斯敦美國(guó)休斯敦美國(guó)休斯敦中國(guó)北京4行業(yè)地位世界上最大的鉆井設(shè)備制造商；國(guó)際第三大油田服務(wù)商世界油氣行業(yè)中流量設(shè)備、系統(tǒng)和服務(wù)領(lǐng)先供應(yīng)商’。全球取人的石油產(chǎn)品分銷(xiāo)商之一在行業(yè)中快速發(fā)展，中國(guó)最大的石油裝備出口商5員工數(shù)量截至2009年12月31日，共有員工36802名（包括所有制造廠的員工數(shù)量）截至2009年12月31日，共有員工18100名（包括所有制造廠的員工數(shù)量）截至2009年12月31日,共有員工3500名截至2009年12月31日，共后員工890名（包括外籍員工）6資產(chǎn)215.32億美兀P77.25億美兀13.23億美兀資料來(lái)源：公司資料整理對(duì)標(biāo)結(jié)論：從企業(yè)發(fā)展歷程、經(jīng)營(yíng)情況和基本情況對(duì)比分析來(lái)看，主要有以下幾點(diǎn)結(jié)論：（1）在企業(yè)生命周期方面，NOVCAMERONCPTDC三家企業(yè)表現(xiàn)出不同的特征，如下表所示。表NOV、CAMERON、CPTDC三家企業(yè)的生命周期特征特征NOVCAMERONMCRCPTDC歷史長(zhǎng)長(zhǎng)較長(zhǎng)短資本規(guī)模巨大巨大較大較小行業(yè)地位全球領(lǐng)先全球領(lǐng)先全球領(lǐng)先中國(guó)領(lǐng)先組織規(guī)模廿Mt廿精簡(jiǎn)發(fā)展速度平穩(wěn)，較緩平穩(wěn)，較緩平穩(wěn)，較緩保持快速增長(zhǎng)發(fā)展戰(zhàn)略穩(wěn)定型戰(zhàn)略穩(wěn)定型戰(zhàn)略穩(wěn)定型戰(zhàn)略發(fā)展型戰(zhàn)略根據(jù)NOV、CAMERON、MCR和CPTDC三家企業(yè)表現(xiàn)出不同生命周期特征，從企業(yè)生命周期理論分析來(lái)看， NOV、CAMERON和MCR整體上進(jìn)入企業(yè)生命周期的成熟期，CPTDC則仍處于快速成長(zhǎng)期。如下圖所示:圖NOV、CAMERON、CPTDC三家公司的企業(yè)生命周期NOV、CAMERON兩家公司都已經(jīng)有超過(guò)140年的歷史，并且均完成上市的， MRC也有89年歷史，行業(yè)地位上分別是世界上最大的鉆井設(shè)備制造商、國(guó)際第三大油田服務(wù)商；世界油氣行業(yè)中流量設(shè)備、系統(tǒng)和服務(wù)的領(lǐng)先供應(yīng)商和全球最大的石油產(chǎn)品分銷(xiāo)商之一。 人力資源體系龐大，資產(chǎn)規(guī)模巨大，從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看已經(jīng)進(jìn)入企業(yè)生命周期的成熟期；CPTDC公司僅20余年的歷史，經(jīng)過(guò)改革從國(guó)有企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)公司制度轉(zhuǎn)變， 無(wú)論是從其組織規(guī)模還是從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)說(shuō)， 相較前兩家公司都還小， 尚有較大的發(fā)展空間和前景， 目前在行業(yè)中處于快速成長(zhǎng)期。(2)NOV、CAMERON發(fā)展乏力，MRC發(fā)展空間有限，CPTDC發(fā)展?jié)摿涂臻g巨大。NOV、CAMERON兩家公司均已完成上市，資本借力帶來(lái)的公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)已經(jīng)非常有限，同時(shí)二者均已成為行業(yè)的領(lǐng)頭羊， 無(wú)標(biāo)桿企業(yè)作為目標(biāo)，加上人力資源和資產(chǎn)體系的臃腫龐大和歷史的遺留問(wèn)題日益增加，除非變革短期內(nèi)將增長(zhǎng)乏力， MRC雖可借力資本市場(chǎng)進(jìn)行發(fā)展，但其本身業(yè)務(wù)類型可能限制其發(fā)展空間。 CPTDC公司尚未上市，預(yù)計(jì)上市后公司的發(fā)展將會(huì)再上一個(gè)臺(tái)階，同時(shí)作為中國(guó)最大的石油裝備出口商已經(jīng)在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得一席之地，人員體系精簡(jiǎn)高效，資產(chǎn)收益率較高，尚有廣闊的發(fā)展空間。(3)實(shí)力尚有差距。NOV、CAMERON和MRC三家公司歷史長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模巨大，人力資源豐富，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位； CPTDC公司比較年輕，作為國(guó)有企業(yè)，存在體制上等諸多弊端，相比資產(chǎn)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)比較小，目前只是中國(guó)最大的石油裝備出口商，與國(guó)際巨頭仍有差距。

第二節(jié)行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品對(duì)標(biāo)卜表為行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品對(duì)標(biāo)情況:表行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)廣品對(duì)標(biāo)情況序號(hào)內(nèi)容NOVCAMERONMRCCPTDC1業(yè)石油裝備的設(shè)計(jì)、制［石油裝備的設(shè)計(jì)、制造、MRO務(wù)范:石油裝備的銷(xiāo)務(wù)范圍造、銷(xiāo)售、租賃、售后服務(wù)、供應(yīng)鏈服務(wù)等銷(xiāo)售、售后服務(wù)等圍涉及：油氣、化學(xué)和油化、煉化、動(dòng)力、制造業(yè)和采礦業(yè)等售、租賃、售后服務(wù)、國(guó)際物流等2業(yè)務(wù)CAMERON向業(yè)務(wù)分為三大板塊：鉆采系統(tǒng)、業(yè)務(wù)板塊包括：煉化設(shè)CPTDOB分業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)是按板NOVH"大呂2LE方力力三大板塊：鉆機(jī)技術(shù)板塊、石油服務(wù)與供應(yīng)板塊、分銷(xiāo)服務(wù)板塊。公司的組織結(jié)構(gòu)是按照這三大板塊來(lái)分別設(shè)置的閥門(mén)和計(jì)量系統(tǒng)、壓縮備、油化制地區(qū)設(shè)置的（如塊系統(tǒng)。三大板塊下共設(shè)11個(gè)分部，每個(gè)分部在各自的市場(chǎng)領(lǐng)域均處于全球A或第二的地位。公司的組織結(jié)構(gòu)是按照這11個(gè)分部來(lái)分別設(shè)置的品、天然氣輸送、油氣勘探亞非、獨(dú)聯(lián)體、美歐、中東），部分業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)是按專業(yè)類別設(shè)置的（如管道、石化、海工、物流）。3主成套陸地鉆機(jī)和修井［陸上和海上壓力控制設(shè)管材、閥門(mén)和］成套陸地鉆機(jī)、要產(chǎn)品系列機(jī)、陸地和海上鉆機(jī)的大型機(jī)械部件、管材檢測(cè)和管內(nèi)涂層、鉆柱設(shè)備、多種起升設(shè)備以及各種井卜馬達(dá)、鉆頭和工具等。公司還通過(guò)設(shè)在世界主要油氣產(chǎn)地的分銷(xiāo)服務(wù)中心網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供供應(yīng)鏈服務(wù)備、油氣分離和處理設(shè)備、各種閥門(mén)、流體計(jì)量設(shè)備、往復(fù)式和離心式壓縮機(jī)等配件（PVF修井機(jī)及配件；鉆采設(shè)備及配件；油氣專用管及輸送管；煉化裝備、化工產(chǎn)品等資料來(lái)源：公司資料整理對(duì)標(biāo)結(jié)論：（1）從產(chǎn)業(yè)鏈布局方面來(lái)看，與 NOV、CAMERON相比，MRC和CPTDC產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)、制造環(huán)節(jié)缺失，沒(méi)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)與核心技術(shù)，沒(méi)有產(chǎn)品及品牌，處于全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈布局的下游。

附加價(jià)值附加價(jià)值圖CPTDC業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)利潤(rùn)分配的“微笑曲線”企業(yè)與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，不只是某個(gè)環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)，而是整個(gè)價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)，而整個(gè)價(jià)值鏈的綜合競(jìng)爭(zhēng)力決定企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。 雖然目前CPTDC的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品不能說(shuō)處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的底端，由于未來(lái)對(duì)市場(chǎng)、資源的爭(zhēng)奪實(shí)質(zhì)上就是對(duì)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的爭(zhēng)奪， 相比NOV、CAMERON從設(shè)計(jì)、制造到銷(xiāo)售、租賃、售貨服務(wù)、供應(yīng)鏈服務(wù)等一條龍式全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)架構(gòu)， CPTDC在產(chǎn)業(yè)鏈上中游環(huán)節(jié)的缺失將導(dǎo)致在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中的不利。(2)NOV、CAMERON業(yè)務(wù)板塊清晰，MRC和CPTDC業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)相對(duì)較混亂，但也有其特殊考慮。NOV、CAMERON兩家公司基本是按照產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)匹配組織結(jié)構(gòu)，MRC按照服務(wù)領(lǐng)域進(jìn)彳T業(yè)務(wù)分類， CPTDC則采取按地區(qū)和專業(yè)類別匹配組織結(jié)構(gòu)，幾種模式都有其優(yōu)劣勢(shì)。第三節(jié)行業(yè)內(nèi)企業(yè)技術(shù)研發(fā)對(duì)標(biāo)MRC和MRC和CPTDC由于公司定位原因,表行業(yè)內(nèi)企業(yè)技術(shù)研發(fā)對(duì)標(biāo)內(nèi)容NOVCAMERONMRCCPTDC科技創(chuàng)新NOV勺核心技術(shù)，一直在引領(lǐng)世界鉆井裝備技術(shù)的發(fā)展。從1981年第一臺(tái)頂驅(qū)問(wèn)世、1986年第f盤(pán)殺IJ問(wèn)世，至IJ2004年推出不間斷循環(huán)鉆井系統(tǒng)，冉釗近期相繼非常重視科技創(chuàng)新，經(jīng)常在美國(guó)OTC展會(huì)上展出最新研發(fā)的產(chǎn)品。如09年展出了全球第一^183/4”

推出高移運(yùn)性鉆機(jī)和快速鉆機(jī)、 等壁厚定20,000-psi防噴器，以及液子螺桿鉆具、智能鉆桿等一系列新產(chǎn)品，NO"鉆井裝備技術(shù)領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新，使其保持了強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)力。壓隔水管轉(zhuǎn)矩系統(tǒng)。資料來(lái)源：公司資料整理對(duì)標(biāo)結(jié)論：邁克爾?波特在《競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略》中提出“競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略輪盤(pán)” （見(jiàn)下圖）。他認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是公司為之奮斗的一些終點(diǎn)（目標(biāo)）與公司為達(dá)到他們而尋求的途徑（政策）的結(jié)合物。 “競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略輪盤(pán)”的輪轂是公司的總目標(biāo)，輻條是用來(lái)達(dá)到這些目標(biāo)的主要經(jīng)營(yíng)方針。 這是一個(gè)將公司競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略諸關(guān)鍵方面僅以一簡(jiǎn)圖統(tǒng)一闡明的工具。 邁克爾?波特教授的“競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略輪盤(pán)模型”中將競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力分為客戶資源、產(chǎn)品狀況、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、銷(xiāo)售渠道、競(jìng)爭(zhēng)策略、歷史狀況、銷(xiāo)售區(qū)域、銷(xiāo)售力量、組織管理、技術(shù)實(shí)力等方面。圖邁克爾?波特“競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略輪盤(pán)”模型資料來(lái)源：邁克爾?波特《競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略》NOV、CAMERON兩家公司都非常注重技術(shù)研發(fā)，重視科技創(chuàng)新，每年在技術(shù)研發(fā)方面都投入巨資以保持在R&D方面的領(lǐng)先地位，進(jìn)而保證在石油裝備行業(yè)的全球領(lǐng)先地位。相比前兩家公司CPTDC在技術(shù)研發(fā)這一塊比較薄弱，這與CPTDC的專門(mén)從事石油石化物資裝備和技術(shù)出口的貿(mào)易公司、 世界能源領(lǐng)域一流供應(yīng)商而不是制造商的定位有關(guān)， 但在未來(lái)向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略意義上，技術(shù)研發(fā)的短板將會(huì)日益凸顯。

圖CPTDC的“競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略輪盤(pán)”分析-技術(shù)研發(fā)缺失第三章行業(yè)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)標(biāo)MRC為非上市企業(yè)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失，未對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)標(biāo)。第一節(jié)盈利能力對(duì)標(biāo)一、指標(biāo)對(duì)比情況1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)標(biāo)5.35%,CAMERON2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，2009年NOV的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比08年下滑了的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下滑了10.7%5.35%,CAMERON2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比08年上升了38.7%。140-120■10080I60■L40■L■■200工■-■LL2004#200升200M2007年2008^200W■NOV23.1846.4570.2697.89134.31127.12■CAMERON20.9325.1837.4346.6658.4952.23■CPTDC3.785.856.579.6421.1529.33160元美億圖2004-2009年三家公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)比資料來(lái)源：NOV、CAMERON與CPTDC公司年報(bào)2、NOV、CAMERON與CPTDC主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比圖2004-2009年三家公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比資料來(lái)源：NOV、CAMERON與CPTDC公司年報(bào)3、人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2004-2009年NOV人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變化相對(duì)較小，在21-35萬(wàn)美元之間波動(dòng)，卡麥隆在19-35萬(wàn)美元之間波動(dòng)；而CPTDC人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)很快，09年為329.53萬(wàn)美元,是04年的4.9倍。并且CPTDC人均創(chuàng)造的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于 NOV和卡麥隆。2004年CPTDC人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是 NOV的2.2倍，卡麥隆的2.8,到2009年這一比率已分別擴(kuò)大到 9.5倍和11.4倍。這充分說(shuō)明CPTDC的發(fā)展更多的是依靠人力資源的合理利用以及公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)人力資本的最佳調(diào)配，使得員工的創(chuàng)造力達(dá)到了最大化。圖2004-2009年三家公司人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)比【注】：CPTDC人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以包含外籍員工的員工總數(shù)為基數(shù)計(jì)算資料來(lái)源：NOV、CAMERON與CPTDC公司年報(bào)4、利潤(rùn)總額2004-2008年，NOV、CAMERON與CPTDC的利潤(rùn)總額基本呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)。受

國(guó)際金融危機(jī)影響， 2009年NOV的利潤(rùn)總額比08年下降了25.43%2009年CAMERON的利潤(rùn)總額比08年下降了24.44%,稅前利潤(rùn)率由08年的14.6%下降到09年的12.3%。2004-2006年NOV與CPTDC利潤(rùn)總額的差距在逐漸加大，具體體現(xiàn)為2004年NOV利潤(rùn)總額是CPTDC的15.01倍，而2006年擴(kuò)大到41.58倍。從2007年-2009年，NOV與CPTDC利潤(rùn)總額的差距在逐漸縮小，至IJ2009年NOV禾U潤(rùn)總額為CPTDC的3.19倍。這一趨勢(shì)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變化趨勢(shì)是基本一致的。2006年-2009年，CAMREON與CPTDC利潤(rùn)總額的差距在逐漸縮小，2006年CAMERON的利潤(rùn)總額是CPTDC的18.79倍，2008年下降到4.12倍，2009年CAMERON的利潤(rùn)總額低于CPTDC。

圖2004-2009年三家公司利潤(rùn)總額對(duì)比資料來(lái)源：NOV、CAMERON與CPTDC公司年報(bào)5、NOV、CAMERON與CPTDC禾U潤(rùn)總額之比圖2004-2009年三家公司利潤(rùn)總額對(duì)比資料來(lái)源:NOV、資料來(lái)源:NOV、CAMERON與CPTDC公司年報(bào)6、稅前利潤(rùn)率2004-2008年，6、稅前利潤(rùn)率2004-2008年，NOV、期間NOV的稅前利潤(rùn)率從CAMERON與CPTDC的稅前利潤(rùn)率基本呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，6%上升到22%,CAMERON從6.4%上升到14.6%,CPTDC從2.5%上升到9.8%。圖2004-2009圖2004-2009年三家公司稅前利潤(rùn)率（ ％）對(duì)比資料來(lái)源：NOV、CAMERON與CPTDC公司年報(bào)2004-2009年CPTDC的平均稅前禾U潤(rùn)率為 13.3%,CAMERON的平均稅前禾U潤(rùn)率為12.6%,均低于NOV的17.7%;NOV于2005年和2008年的兩次大規(guī)模收購(gòu)也為公司帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)。7、人均稅前利潤(rùn)率除2004和2006年外，該期間其余年份 CPTDC的人均稅前利潤(rùn)均高于 NOV,也高于CAMREON（2006年除外）。1002004#200M200M2007年2008^200W-?-NOV1.841.993.916.57.366-"-CAMERON1.511.983.594.474.983.55CPTDC1.643.073.467.6924.6177.76圖2004-2009年三家公司人均稅前利潤(rùn)（萬(wàn)美元）對(duì)比資料來(lái)源：NOV、CAMERON與CPTDC公司年報(bào)8、資產(chǎn)收益率2004-2008年CPTDC的資產(chǎn)收益率低于NOV,但09年大大高于NOV,使2004-2009年CPTDC的平均資產(chǎn)收益率（19.7%）高于NOV的12.01%,也高于CAMERON的10.81%。圖2004-2009年三家公司資產(chǎn)收益率（ ％）對(duì)比【注】：資產(chǎn)收益率=利潤(rùn)總額/資產(chǎn)總額資料來(lái)源：NOV、CAMERON與CPTDC公司年報(bào)二、盈利能力對(duì)標(biāo)結(jié)論從以上三家公司的2004到2009年各項(xiàng)盈利指標(biāo)來(lái)看，三家企業(yè)的盈利能力均較強(qiáng)。受金融危機(jī)影響，2009年，NOV和CAM的各項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)不同程度下降， 但CPTDC,在2009表現(xiàn)出，各項(xiàng)指標(biāo)均大幅高于 NOV和CAM。如稅前利潤(rùn)率、人均稅前利潤(rùn)率和資產(chǎn)收益率。特別是人均稅前利潤(rùn)率指標(biāo)， 2004-2009年NOV人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變化相對(duì)較小，在21-35萬(wàn)美元之間波動(dòng)，卡麥隆在 19-35萬(wàn)美元之間波動(dòng)；而CPTDC人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)很快，09年為329.53萬(wàn)美元，是04年的4.9倍。并且CPTDC人均創(chuàng)造的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于NOV和卡麥隆。2004年CPTDC人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是NOV的2.2倍，卡麥隆的2.8,到2009年這一比率已分別擴(kuò)大到 9.5倍和11.4倍。這充分說(shuō)明CPTDC的發(fā)展更多的是依靠人力資源的合理利用以及公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)人力資本的最佳調(diào)配，使得員工的創(chuàng)造力達(dá)到了最大化。第二節(jié)成長(zhǎng)能力對(duì)標(biāo)一、指標(biāo)對(duì)標(biāo)1、三家公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率2004-2006年，NOV的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率高于 CPTDC,使該期間NOV與CPTDC主

營(yíng)業(yè)務(wù)收入的差距逐漸加大，具體體現(xiàn)為2004年NOV主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是CPTDC的6.14倍,而2006年擴(kuò)大到10.69倍。2007-2009年，NOV的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率低于CPTDC,使同期NOV與CPTDC主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的差距逐漸縮小，到2009年NOV主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為CPTDC的4.33倍。120%100%80%60%40%20%0%-20%7200—200W2007年200—200-—?-NOV100.4%51.3%39.3%37.2%-5.4%-b-CAMERON20.3%48.7%24.7%25.3%-10.7%CPTDC55.0%12.3%46.7%119.4%38.7%圖2005-2009年三家公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（ ％）對(duì)比2004-2009年間，卡麥隆僅有2006年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率高于 CPTDC,其余年份均低于CPTDC,使卡麥隆與CPTDC主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比從2004年的5.54倍下降到2009年1.78倍（2006年為5.69倍）。以上數(shù)據(jù)表明2007-2009年，CPTDC的發(fā)展速度快于NOV和CAMERON。2004年NOV與卡麥隆的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入差異并不大， 均在20億美元左右，但2004-2009年NOV優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的多次并購(gòu)以及系統(tǒng)化的管理使 NOV主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率高于卡麥隆，2009年NOV的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到卡麥隆的 2.43倍。2、三家公司利潤(rùn)增長(zhǎng)率從下圖2005-2009年三家公司利潤(rùn)增長(zhǎng)率對(duì)比來(lái)看，從2007年開(kāi)始，CPTDC的利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈現(xiàn)高速態(tài)勢(shì)，并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于 NOV和CAM的增長(zhǎng)率。

圖2005-2009年三家公司利潤(rùn)增長(zhǎng)率對(duì)比3、三家公司資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率從下圖2005-2009年三家公司資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率對(duì)比來(lái)看， 2005年，NOV具有較高的資產(chǎn)增長(zhǎng)率，至U2009年資產(chǎn)增長(zhǎng)率下降至0.25%;從2005到2009年，CAM的資產(chǎn)增長(zhǎng)率呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；在2008年CPTDC的資產(chǎn)總額同比增長(zhǎng)136.96%,資產(chǎn)總額達(dá)到15.25億美元，2009年資產(chǎn)總額同比下降26.83%,資產(chǎn)總額為6.8億美元。圖2005-2009年三家公司資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率對(duì)比二、成長(zhǎng)能力對(duì)標(biāo)結(jié)論綜上指標(biāo)對(duì)標(biāo)情況分析，2005-2008年三家企業(yè)的成長(zhǎng)能力均較好，各項(xiàng)指標(biāo)基本保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，至IJ2009年，受金融危機(jī)影響，除CPTDC外，NOV和CAM的主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率和利潤(rùn)增長(zhǎng)率均出現(xiàn)不同程度下降。

第三節(jié)償債能力對(duì)標(biāo)下表為NOV、CAM和CPTDC的資產(chǎn)總額及負(fù)債總額情況，截止到2009年，NOV資產(chǎn)規(guī)模為215.32億美元，CAM資產(chǎn)規(guī)模為77.25億美元，CPTDC資產(chǎn)規(guī)模為13.23億美元。NOV的規(guī)模最大，約為CAM的2.8倍，約為CPTDC的16倍多。表NOV2004-2009年資產(chǎn)總額及負(fù)債總額、、一年份內(nèi)容f、、、2004年12月31日2005年12月31日2006年12月31日2007年12月31日2008年12月31日2009年12月31日NOV^產(chǎn)總額d乙美元）25.7766.7990.19121.15214.79215.32NOV負(fù)債總額（億美元）12.8924.639.653.9187.5573.04資產(chǎn)負(fù)債率（%50.0%36.8%43.9%44.5%40.8%33.9%資料來(lái)源：公司年報(bào)整理表CAMERON2004-2009年資產(chǎn)總額及負(fù)債總額年份2004年12月31日2005年12月31日2006年12月31日2007年12月31日2008年12月31日2009年12月31日CAMERON產(chǎn)總額（億美兒）23.5630.9943.5147.3159.0277.25CAMERON債總額彳乙（美兒）11.2815.0426.0926.3635.8338.06資產(chǎn)負(fù)債率（%）47.9%48.5%60.0%55.7%60.7%49.3%資料來(lái)源：公司年報(bào)整理表CPTDC2004-2009年資產(chǎn)總額及負(fù)債總額年份內(nèi)容\"???、.一2004年12月31日2005年12月31日2006年12月31日2007年12月31日2008年12月31日2009年12月31日CPTDO產(chǎn)總額（億美兒）3.513.805.237.6318.0813.23CPTDC負(fù)債總額（億美兒）3.123.264.546.4015.256.80資產(chǎn)負(fù)債率（%88.8%85.8%86.8%84.0%84.3%51.4%資料來(lái)源：公司年報(bào)整理

下圖為2004-2009年三家公司資產(chǎn)負(fù)債率情況對(duì)比， 2004-2008年除CPTDC的資產(chǎn)負(fù)債率較高，有較高的償債風(fēng)險(xiǎn)外，其他兩家企業(yè)負(fù)債水平適中。 CPTDC的資產(chǎn)負(fù)債率高于NOV和CAMERON,這是由CPTDC貿(mào)易公司的性質(zhì)決定的，因?yàn)?CPTDC多有短期貸款。2009年CPTDC的資產(chǎn)負(fù)債率大幅下降至51.4%,三家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率均處于安全水平，償債風(fēng)險(xiǎn)較小。100%80%60%40%20%200W200—200W2007年200—200-50.00%36.80%43.90%44.50%40.80%33.90%N47.90%48.50%60.00%55.70%60.70%49.30%88.80%85.80%86.80%84.00%84.30%51.40%圖2004-2009圖2004-2009年三家公司資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比 NOV■CAMERO』CPTDC【注】：CPTDCZ美元計(jì)價(jià)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額等數(shù)值以發(fā)生當(dāng)年 12月31日的中間匯率換算。第四節(jié)行業(yè)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)競(jìng)爭(zhēng)力分析為了對(duì)比NOV、CAM和CPTDC三家企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)情況，采用雷達(dá)圖來(lái)分析，按照總分值為5分值，分為5個(gè)等級(jí)，5表示最好，4表示較好，3表示差，2表示較差，1表示很差。根據(jù)以上對(duì)三家企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析來(lái)看：在盈利能力方面， CPTDC的人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、稅前利潤(rùn)率和資產(chǎn)收益率等指標(biāo)最好，為5分值，NOV和CAM的盈利能力指標(biāo)較好，為4分值。在成長(zhǎng)能力方面， CPTDC的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率等最好，為5分值，NOV的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率等較好，為4分值，CAM成長(zhǎng)能力差，為3分值。在償債能力方面， 60%以下的負(fù)債率表示償債風(fēng)險(xiǎn)較小，2009年三家企業(yè)負(fù)債率均低于60%,得分均為5。下圖NOV、CAM和CPTDC三家企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)標(biāo)結(jié)果，總體來(lái)看， CPTDC的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均較好，NOV的成長(zhǎng)能力和盈利能力略低于CPTDC,相比NOV和CPTDC,CAM的成長(zhǎng)能力較弱。nOvNOV-■—CAM—o-CPTDC圖行業(yè)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)力分析第四章行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展模式對(duì)標(biāo)從2004-2008年NOV、CAMERON與CPTDC的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析來(lái)看，三家企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的迅速增長(zhǎng)。對(duì)比NOV、CAMERON、MRC與CPTDC企業(yè)的發(fā)展歷程，可以看出,NOV和CAM主要是通過(guò)主要通過(guò)外部收購(gòu)及自我發(fā)展實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的迅速擴(kuò)張，特別是NOV,從上世紀(jì)七、八十年代以來(lái)，就開(kāi)始通過(guò)兼并、重組美國(guó)以及其他國(guó)家的石油機(jī)械制造公司進(jìn)行發(fā)展，目前是全球最大的石油鉆采設(shè)備供應(yīng)商。 MRC主要是通過(guò)收購(gòu)發(fā)展壯大的，通過(guò)收購(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)，利用其銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和渠道，得到發(fā)展。 CPTDC則是主要通過(guò)自我發(fā)展的方式快速壯大。表行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展模式資料來(lái)源：相關(guān)資料整理第一節(jié)2004-2009年NOV兼并分析一、2004-2009年NOV的兩次主要兼并情況下表為2005年和2008年NOV兩次主要兼并行為概況：表2004-2009年NOV的兩次主要兼并概況

序號(hào)年份被收購(gòu)公司名稱收購(gòu)價(jià)格收購(gòu)價(jià)格占總資產(chǎn)比例被收購(gòu)公司簡(jiǎn)介業(yè)務(wù)歸屬被收購(gòu)當(dāng)年對(duì)NOVi營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)被收購(gòu)當(dāng)年對(duì)NOVt業(yè)利潤(rùn)的貝獻(xiàn)12005美國(guó)25.7938.61%美國(guó)上市公司，鉆機(jī)17.52億3.59億VARCO億美在全球49個(gè)國(guó)家技術(shù)美兀，美兀,元開(kāi)展業(yè)務(wù)，包括板塊占當(dāng)年占當(dāng)年鉆井設(shè)備銷(xiāo)售、/石主營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)利管線服務(wù)、鉆井油服務(wù)收入潤(rùn)的服務(wù)、連續(xù)油管務(wù)與的37.7%75.3%銷(xiāo)售等，是頂驅(qū)供應(yīng)的發(fā)明者。板塊22008美國(guó)72億33.52%美國(guó)上市公司，石油14.35億2.97億Grant美兀全球鉆桿、鉆頭、服務(wù)美兀，美兀，占Prideco特殊工具生產(chǎn)、與供占當(dāng)年當(dāng)年?duì)I銷(xiāo)售、服務(wù)領(lǐng)域應(yīng)板主營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)和鉆柱技術(shù)領(lǐng)域塊務(wù)收入的10.2%的領(lǐng)導(dǎo)者的10.7%資料來(lái)源：相關(guān)資料整理NOV并購(gòu)格蘭特普萊德科公司案例：近年來(lái)，國(guó)際油價(jià)“步步走高”。受此影響，國(guó)際石油巨頭、各國(guó)國(guó)有石油公司相繼加大了深海油氣勘探開(kāi)發(fā)的力度， 他們對(duì)油田綜合服務(wù)的需求日益增長(zhǎng)， 石油服務(wù)市場(chǎng)呈現(xiàn)出迅猛增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2008年3月，兩家總部設(shè)在美國(guó)得克薩斯州休斯敦市的勘探開(kāi)采設(shè)備供應(yīng)商：美國(guó)國(guó)

民油井華高公司與格蘭特普萊德科公司宣布購(gòu)并重組， 以更好地滿足國(guó)際市場(chǎng)對(duì)油氣勘探綜合服務(wù)業(yè)務(wù)的需求，這是繼鉆探服務(wù)商越洋石油公司購(gòu)并圣菲全球公司以來(lái)美國(guó)油田服務(wù)業(yè)又一次重大重組。1、一致同意國(guó)民油井華高公司是世界最大的油田設(shè)備供應(yīng)商， 產(chǎn)品包括井架、泵機(jī)、馬達(dá)和電子設(shè)備等。國(guó)民油井公司的購(gòu)并對(duì)象格蘭特普萊德科公司的主要產(chǎn)品是鉆桿與鉆頭， 該公司在全球擁有25個(gè)生產(chǎn)廠，其產(chǎn)品占世界鉆桿市場(chǎng)的 60%。美國(guó)國(guó)民油井華高公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官皮特?米勒強(qiáng)調(diào)說(shuō)，購(gòu)并將會(huì)給公司帶來(lái)新的產(chǎn)品， 并可進(jìn)一步增強(qiáng)公司研發(fā)新技術(shù)所需的財(cái)力。購(gòu)并將使國(guó)民油井公司“獲得更多的鉆頭和鉆桿業(yè)務(wù)。購(gòu)并協(xié)議獲得了兩家公司董事會(huì)的一致同意。 根據(jù)雙方達(dá)成的協(xié)議，國(guó)民油井公司以現(xiàn)金和股票混合支付方式購(gòu)入格蘭特普萊德科公司的全部已發(fā)行股票， 按照當(dāng)天兩公司的收盤(pán)價(jià)，國(guó)民油井公司將為購(gòu)入的格蘭特普萊德科公司每股股票支付 0.4498股和23.20美元，溢價(jià)高達(dá) 22％，約合每股 58美元。完成此次購(gòu)并，國(guó)民油井公司需動(dòng)用約 30億美元現(xiàn)金和44億美元的股票。格蘭特普萊德科公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官邁克爾? 麥克沙恩對(duì)購(gòu)并也贊美有加，稱此次購(gòu)并“對(duì)于我們公司的股東是一項(xiàng)重大交易，他們會(huì)認(rèn)識(shí)到存在著可觀的溢價(jià)， 并會(huì)認(rèn)識(shí)到這是參與一家規(guī)模更大、產(chǎn)品更為廣泛公司的機(jī)會(huì)” 。2、優(yōu)勢(shì)明顯投資者對(duì)購(gòu)并作出了不同的反應(yīng)，格蘭特普萊德科公司股票上漲了 14％，達(dá)到 53.91美元，但國(guó)民油井公司的股票則出現(xiàn)了下滑，下跌幅度接近 9％?？紤]到格蘭特普萊德科公司鉆桿業(yè)務(wù)存在著相當(dāng)明顯的弱點(diǎn)， 國(guó)民油井公司當(dāng)前的購(gòu)并價(jià)格有些高， 如果挪到以后進(jìn)行購(gòu)并，其價(jià)格可能要低得多。但購(gòu)并將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)民油井公司的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)， 并且考慮到公司長(zhǎng)期努力方向， 它們當(dāng)前付出的購(gòu)并價(jià)格“將會(huì)在發(fā)展中獲得適當(dāng)?shù)幕貓?bào)” 。受惠于國(guó)際石油巨頭與各國(guó)有石油公司勘探業(yè)務(wù)， 尤其是深?？碧綐I(yè)務(wù)的迅猛增長(zhǎng)， 國(guó)民油井公司的產(chǎn)品當(dāng)前已經(jīng)出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面， 預(yù)計(jì)隨著勘探活動(dòng)進(jìn)一步增加， 訂單會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)繼續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。通過(guò)購(gòu)并， 國(guó)民油井公司不僅可將目前惟一一項(xiàng)尚未控制在手中的高利潤(rùn)產(chǎn)品： 鉆桿納入公司旗下，還可獲得格蘭特普萊德科公司 2006年剛剛研發(fā)成功的拳頭技術(shù)“目標(biāo)變換”管道技術(shù)，該技術(shù)能夠從井底將數(shù)據(jù)高速傳回地面。據(jù)美國(guó)能源部公布的信息，“目標(biāo)變換”管道技術(shù)可處理的數(shù)據(jù)量比此前應(yīng)用的最好辦法要大數(shù)千倍， 更快的數(shù)據(jù)傳遞意味著地面操作人員能更清楚地知道井底的情況， 從而更好地控制鉆頭前進(jìn)方向，降低鉆探成本。3、進(jìn)軍海外購(gòu)并使國(guó)民油井公司可在油井勘探設(shè)備方面為客戶提供全方位服務(wù)， 這提高公司抵御石油周期影響的能力，并可為公司的國(guó)際業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供更好的發(fā)展平臺(tái)。隨著產(chǎn)品鏈的延伸，目前公司業(yè)務(wù) 50％集中于北美地區(qū)的狀況將會(huì)發(fā)生很大改變，在未來(lái) 5年內(nèi)公司 70％的業(yè)務(wù)將來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)。隨著國(guó)際油價(jià)節(jié)節(jié)攀升， 全球油氣勘探尤其是深海油氣勘探活動(dòng)隨之出現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)， 這對(duì)油田服務(wù)公司來(lái)說(shuō)可謂是重大商機(jī)。 但要贏得商機(jī)， 油田服務(wù)公司則必須具備能夠與國(guó)際石油巨頭匹敵的技術(shù)與規(guī)模： 要想獲得更大的油氣勘探開(kāi)發(fā)份額就必須擁有更大規(guī)模、 更全面技術(shù)尤其是深海勘探開(kāi)發(fā)技術(shù)。二、2004-2009年間NOV的其他兼并情況從NOV的其他兼并行為來(lái)看，從 2006開(kāi)始，公司就加大兼并力度， 2006年兼并次數(shù)為9次，包括： 2006年3月份公司兼并了丹麥一家土壤回收工具設(shè)計(jì)制造商， 11月份兼并了位于德州的盤(pán)管支持和相關(guān)設(shè)備生產(chǎn)商 Rolligon，12月兼并了一家鉆探工具和技術(shù)服務(wù)提供商N(yùn)QLEnergyServicesInc的87%的股權(quán)。 2007年兼并次數(shù)為 8次，包括 2007年7月公

司兼并了一家位于印度的 SaraServicesandEngineersPrivateLimited公司76%的股權(quán)等。2008年和2009年，NOV完成的兼并次數(shù)均為 9次，范圍涉及不同國(guó)家。表2004-2009年間NOV的其他兼并概況序號(hào)年份完成收購(gòu)次數(shù)被收購(gòu)公司所在國(guó)總體收購(gòu)價(jià)格收購(gòu)價(jià)格占利潤(rùn)比例12004澳大利亞280力美元2.01%220052,070萬(wàn)美兒4.81%320061收貝NNQLEnergyServicesInc.,一家井卜-工具、技術(shù)及服務(wù)供應(yīng)商2.54億美元24.21%20069美國(guó)、丹麥8530力美元8.13%420078美國(guó)、印度2.87億美元14.14%520089美國(guó)、法國(guó)1.71億美元5.78%620099荷蘭、英國(guó)、美國(guó)、新加坡、韓國(guó)5.73億美元25.95%資料來(lái)源：相關(guān)資料整理第二節(jié)2004-2009年間CAMERON的兼并分析一、2009年CAMERON發(fā)生了歷史上最大規(guī)模的一次兼并下表為2009年CAMERON發(fā)生了歷史上最大規(guī)模的一次兼并概況：表2009年CAMERON歷史上最大規(guī)模的一次兼并情況年份被收購(gòu)公司名稱收購(gòu)價(jià)格收購(gòu)價(jià)格占資產(chǎn)總額比例被收購(gòu)公司簡(jiǎn)介業(yè)務(wù)歸屬被收購(gòu)當(dāng)年對(duì)CAMERON主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貝獻(xiàn)被收購(gòu)當(dāng)1年對(duì)CAMERON利潤(rùn)的貢獻(xiàn)2009NATCOGroupInc.,9.89億美兒12.80%美國(guó)上市公司，主營(yíng)油氣分離設(shè)備、處理設(shè)備。這是CAMERON史上最大的一次收購(gòu)，收購(gòu)?fù)瓿珊驝AMERON為該領(lǐng)域的全球領(lǐng)先者。鉆采系統(tǒng)約8000力美元，占當(dāng)年上宮業(yè)務(wù)收入的1.5%約500力美元，占當(dāng)年凈利潤(rùn)的1.05%

資料來(lái)源：相關(guān)資料整理備注：2009年NATCOGroupInc.全年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為6.57億美元，凈利潤(rùn)0.35億美元,并購(gòu)?fù)瓿刹?bào)表并入CAMERON的時(shí)間為2009年11月18日。二、2004-2009年CAMERON的其他兼并概況下表為2004-2009年間CAMERON的其他兼并概況：表2004-2009年間CAMERON的其他兼并情況序號(hào)年份完成收購(gòu)次數(shù)被收購(gòu)公司情況總體收購(gòu)價(jià)格總體收購(gòu)價(jià)格占利潤(rùn)比例120041收購(gòu)美國(guó)Petreco公司，生產(chǎn)油氣分離設(shè)備8992萬(wàn)美兒67.61%20041收購(gòu)Unicel,Inc.公司，生產(chǎn)后油分離設(shè)備720力美元5.41%20041收購(gòu)PrecisionCastpartsCorp.(PCC) 公司的流體技術(shù)分部7967萬(wàn)美兒59.90%220051收購(gòu)美國(guó)NuFloTechnologies,Inc.公司，主要生產(chǎn)儀表和流體計(jì)量設(shè)備1.21億美兒47.27%20051收購(gòu)Dresser,Inc.公司的流體控制分部2.1億美元82.03%20053完成3個(gè)小規(guī)模產(chǎn)品生產(chǎn)線的收購(gòu)1114萬(wàn)美兒4.35%320061收購(gòu)Caldon,Inc.公司，主要生產(chǎn)超聲波流體計(jì)量設(shè)備1309萬(wàn)美兒2.76%420074擴(kuò)充海洋及油氣水分離設(shè)備生產(chǎn)線等7639萬(wàn)美兒11.10%5200871.92億美兒22.56%6200922318萬(wàn)美兒3.60%資料來(lái)源：相關(guān)資料整理專欄：卡麥隆公司國(guó)內(nèi)發(fā)展動(dòng)態(tài)2010年9月，卡麥隆公司計(jì)劃以租賃方式在豪邁產(chǎn)業(yè)園投資設(shè)廠， 直接派人進(jìn)行生產(chǎn)管理，目前項(xiàng)目合作進(jìn)展順利。豪邁公司一直是卡麥隆公司的零部件生產(chǎn)供應(yīng)商，雙方有著良好的合作關(guān)系，特別是豪邁公司超強(qiáng)的創(chuàng)新能力、過(guò)硬的產(chǎn)品質(zhì)量、先進(jìn)的管理理念和誠(chéng)實(shí)守信的經(jīng)營(yíng)方針，贏得了卡麥隆公司的信任。2009年12月，無(wú)錫壓縮機(jī)股份有限公司隆重舉行中石油煤層氣大型撬裝壓縮機(jī)機(jī)組出廠儀式。公司與美國(guó) Cameron公司合作制造的2臺(tái)大型煤層氣壓縮機(jī)組，正式陸續(xù)發(fā)運(yùn)中石油華北油田分公司山西煤層氣項(xiàng)目用戶。第三節(jié)MRC兼并情況1994年RedMan收購(gòu)了Vinson;2005年，紅人公司的前身之一 RedManPipe&SupplyCompany收購(gòu)加拿大MidfieldSupply公司，該公司1987年成立，被收購(gòu)時(shí)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)已遍布加拿大；2007年11月，2007年McJunkinSupplyCompany與RedManPipe&Supply;Company合并成立McJunkinRedManCorporation（MRC,紅人公司）；2008年，紅人公司收購(gòu)美國(guó)LaBargePipe&SteelCompany;2009年9月，紅人公司收購(gòu)了TransmarkFcx。該公司在全球13個(gè)國(guó)家擁有大約40個(gè)分銷(xiāo)中心，是一家全球領(lǐng)先的特殊閥門(mén)和流體控制設(shè)備分銷(xiāo)商。2010年，紅人公司收購(gòu)美國(guó)SouthTexasSupply公司和DressorOilTools&Supply公司，其中DressorOilTools&Supply公司年?duì)I業(yè)收入約1200萬(wàn)美元。第四節(jié)并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)分析縱觀美國(guó)大公司的成長(zhǎng)歷史，尤其是500強(qiáng)企業(yè)，絕大多數(shù)都是經(jīng)過(guò)數(shù)次、甚至數(shù)十次的兼并整合而成長(zhǎng)起來(lái)。 NOV、CAM和MRC的成長(zhǎng)歷史，實(shí)際上也是兼并的歷史，經(jīng)過(guò)無(wú)數(shù)次的兼并后逐漸發(fā)展強(qiáng)大。NOV和CAM產(chǎn)生并購(gòu)行為最基本的動(dòng)機(jī)就是尋求企業(yè)的發(fā)展。尋求擴(kuò)張的企業(yè)面臨著內(nèi)部擴(kuò)張和通過(guò)并購(gòu)發(fā)展兩種選擇。 內(nèi)部擴(kuò)張可能是一個(gè)緩慢而不確定的過(guò)程， 通過(guò)并購(gòu)發(fā)展則要迅速的多，盡管它會(huì)帶來(lái)自身的不確定性。在理論方面，并購(gòu)的最常見(jiàn)的動(dòng)機(jī)就是——協(xié)同效應(yīng)。并購(gòu)交易的支持者通常會(huì)以達(dá)成某種協(xié)同效應(yīng)作為支付特定并購(gòu)價(jià)格的理由。并購(gòu)產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)包括一一經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)和財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。從NOV和CAM收購(gòu)的案例來(lái)看，其主要?jiǎng)訖C(jī)包括：1、為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，在橫向收購(gòu)時(shí)最為突出，因?yàn)槭召?gòu)雙方主體均為同一市場(chǎng)生產(chǎn)相同的產(chǎn)品或提供相同的服務(wù)，收購(gòu)可以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、拓展市場(chǎng)占有份額。2、增強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。

3、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)。4、企業(yè)融資的需要。5、獲取差額利潤(rùn)。6、拓展企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍。7、改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。8、減少企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)。根據(jù)國(guó)內(nèi)外并購(gòu)案例研究學(xué)者的理論， 得出影響收購(gòu)成功的環(huán)境決定因素和收購(gòu)成功的貢獻(xiàn)行為因素。我們認(rèn)為此種結(jié)論也適用于 NOV和CAM。理論結(jié)論如下：TOC\o"1-5"\h\z從收購(gòu)與被收購(gòu)公司管理者的眼光看， 導(dǎo)致收購(gòu)成功或失敗的共同思路和判定因素， 可劃分為環(huán)境因素與買(mǎi)方行為因素。按參加收購(gòu)的管理者的認(rèn)