銀行業(yè)報告課件

銀行業(yè)行業(yè)報告

銀行業(yè)行業(yè)報告11.

市場總量分析

我國銀行業(yè)金融機構最近幾年來呈現快速增長的格局，其總資產規(guī)模自2003年至2007年間的年復合增長率高達17%，2007年末銀行業(yè)總資產達到52.6萬億。其中，國有商業(yè)銀行總資產規(guī)模超過了一半，而股份制商業(yè)銀行的規(guī)模占比呈逐年上升趨勢。而作為金融業(yè)的另兩大支柱，證券業(yè)和保險業(yè)的市場總量遠小于銀行業(yè)。2007年末，我國106家證券公司總資產達到1.7萬億元，59家基金公司管理基金資產凈值3.3萬億元，110家保險公司總資產達到2.9萬億元。由此可見，銀行業(yè)在我國金融體系中的地位在未來相當長時間內仍難以撼動。

此外，2003年至2007年間，我國銀行業(yè)金融機構存、貸款總量分別保持13%和16%的年復合增長率。2007年末分別達到40.1萬億元和27.8萬億元。

1.

市場總量分析

我國銀行業(yè)金融機構最近幾年22.

業(yè)務結構分析

我國銀行業(yè)的收入結構包含利息收入和中間業(yè)務兩大部分。其中，利息收入業(yè)務主要包含存貸款業(yè)務、資金業(yè)務等，并直接體現在銀行資產負債表中；而中間業(yè)務則包括支付結算、擔保承諾、代理、托管、銀行卡、咨詢顧問、理財和外匯等業(yè)務，并不出險在資產負債表中。

(1)

利息收入業(yè)務

存款業(yè)務、貸款業(yè)務和資金業(yè)務是銀行利息收入業(yè)務的三家馬車。

(2)

中間業(yè)務

長期以來，我國銀行業(yè)的經營模式單一，利息收入業(yè)務占比高達90%，只是在最近兩年，中間業(yè)務才在代理、托管、理財和銀行卡等業(yè)務的推動下快速增長。外匯業(yè)務雖然近年來發(fā)展也較為迅速，但受到人民幣升值和外匯風險正敞口的影響，銀行并不盈利。國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行中的招商銀行在中間業(yè)務方面表現突出，2007年末，工行、建行、中行、交行、招行和民生銀行的中間業(yè)務凈收入超過了營業(yè)收入的10%，但和國際成熟的商業(yè)銀行相比差距仍相當之大。

2.

業(yè)務結構分析

我國銀行業(yè)的收入結構包含利3最近相關消息央行08年第三次降息本次降息主要目的：

（1）“?！苯洕航迪⒂兄谔岣哔J款需求，擴大投資。

（2）降低企業(yè)財務成本，提升企業(yè)盈利能力；間接提高銀行資產質量本次降息對銀行業(yè)凈利潤影響近似為中性，總體影響偏正面。綜合考慮對銀行存貸款、債券、銀行存于央行款項等資產凈利息收入的影響，本次降息將使銀行業(yè)凈息收入略有減少，其對銀行業(yè)凈利潤的總影響為-0.05%，近似為中性最近相關消息央行08年第三次降息本次降息主要目的：

（4工商銀行（601398）工商銀行（601398）作為國內最大的商業(yè)銀行，顯示出強勢的增長速度，2008年上半年公司凈利潤增長幅度高達50%以上。據有關資料顯示，工行擁有龐大、優(yōu)質的客戶基礎、廣泛的分銷網絡和國內最先進的信息技術平臺，是我國最大的公司銀行、個人銀行，電子銀行服務提供行，發(fā)展想象空間極為廣闊。公司引進境外戰(zhàn)略投資者，與高盛集團、安聯集團以及美國運通建立了非排他性的戰(zhàn)略合作關系。公司2006年被《亞洲銀行家》雜志評為“中國國有最佳零售銀行”；在英國《銀行家》雜志發(fā)布的2007年度全球1000家大銀行排名報告中，按一級資本排序，工行以591.66億美元排名第7位。這些都說明了該銀行內在品質非常優(yōu)良。二級市場上，該股的龍頭地位突出。工商銀行（601398）工商銀行（601398）作為國內最大5根據網民的關注度高低，十大中資銀行可以被明顯劃分為三個梯隊，呈現金字塔格局：工商銀行以25.52%的網民關注度比例高據榜首，為第一梯隊。招商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行和中國銀行受網民關注的程度均在10%-20%之間，屬于第二梯隊。交通銀行、民生銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行和浦發(fā)銀行屬于網民關注度的第三個梯隊，關注度比率在10%以下。

銀行業(yè)報告6

工商銀行21日公布2008年中期業(yè)績，按照國際財務報告準則，2008年上半年工行實現稅后利潤人民幣648.79億元，同比增長56.75%，每股收益為人民幣0.19元。2008年上半年，工行平均總資產回報率比2007年末提高0.42個百分點，達到1.44%，加權平均權益回報率比2007年末提高了6.57個百分點，達到22.8%。截至2008年6月30日，工行的不良貸款率為2.41%，較2007年底下降0.33個百分點；撥備覆蓋率達到116.08%，較2007年底提高12.58個百分點，抗風險能力進一步增強工商銀行21日公布2008年中期業(yè)績，按照國際財務報告準則7建設銀行（601939）建設銀行2008年中報基本情況2008年上半年，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤586.67億元，同比增長71.44%；報告期內每股收益0.25元（2007年上半年：0.15元），每股凈資產1.94元。利潤表其他主要項目的基本情況是：營業(yè)收入增長36.12%，營業(yè)支出增長23.47%，扣除資產減值損失前的營業(yè)利潤增長43.66%，計提的資產減值損失增長16.18%，稅前利潤增長71.34%。與2007年底比較，建設銀行2008年6月底總資產增長6.96%，達到70577億元；貸款增長8.25%，達到34460億元；存款增長8.26%，達到66023億元?？杀葦祿俏宕筱y行（含工、農、中、建、交）總資產同期增長7.55%。建設銀行（601939）建設銀行2008年中報基本情況8財務狀況財務狀況908年中報情況資產負債結構較為合理存貸款利差創(chuàng)出新高投資減值損失增加，不良資產“雙降”08年中報情況資產負債結構較為合理存貸款利差創(chuàng)出新高投資減101.資產負債結構較為合理2008年上半年，貸款占生息資產（平均數，下同）的比重為50.60%（2007年：51.78%），證券投資占32.27%（2007年：34.83%），其下降主要與法定存款準備金率上調有關。在證券投資中，政府、央行、政策性銀行發(fā)行的債券占63.50%，其他主要是同業(yè)和非銀行金融機構、國有企業(yè)、股份制企業(yè)、海外發(fā)行的債券。2008年6月底，個人貸款余額占全部貸款的比重為21.84%，其中，個人住房貸款占16.04%。圖1主要生息資產比例在存款方面，2008年6月底活期存款余額占全部存款的比重54.64%（2007年底：57.70%），個人定期存款占比27.29%（2007年底：24.91%），良好的負債結構可有效降低資金成本。1.資產負債結構較為合理112.存貸款利差創(chuàng)出新高建設銀行存貸款利差2004年以來逐漸提高，其中2007年較2006年高出0.70個百分點，2008年上半年較2007年提高0.39個百分點，其中貸款利率提高0.76個百分點，存款利率提高0.37個百分點。凈利差和凈利息收益率則從2005年開始逐漸提高，并于2008年上半年分別達到3.16%和3.29%，均較2007年升高0.11個百分點。2008年上半年與2007年同期比較，建設銀行凈利息收入增加218.67億元，其中規(guī)模因素貢獻了59.47%，利率變化因素貢獻了40.53%。2007年度，二者的貢獻分別為50.58%和49.42%。2.存貸款利差創(chuàng)出新高123.投資減值損失增加，不良資產“雙降”2008年上半年，建設銀行計提了139.06億元資產減值損失（2007年同期：119.69億元），其中客戶貸款減值損失114.58億元，減少1.90億元，投資減值損失增加23.27億元。在客戶貸款減值損失中，針對地震災害計提減值損失準備34.86億元。2008年6月底，建設銀行不良貸款余額較2007年底減少70.57億元，不良貸款率下降到2.21%（2007年底：2.60%），撥備覆蓋率上升到117.28%（104.41%）。3.投資減值損失增加，不良資產“雙降”132008年上半年，建設銀行EPS0.25元。截止2008年6月底，每股凈資產1.94元。預計2008年度EPS為0.47元，2008年底每股凈資產約2.16元。按2008年8月22日收盤價，目前的PE約為11.28倍，PB約2.45倍。投資評級：增持盈利預測2008年上半年，建設銀行EPS0.25元。截止2008年614對未來銀行業(yè)走勢判斷中央經濟工作會議確定了2008年將實施從緊的貨幣政策，信貸調控將更加嚴格，同時我們預計后期通脹壓力依然較大，出口增長會有所放緩，這些因素都將對我國銀行業(yè)造成不同程度的影響。但總體看來，2008年我國經濟仍將保持又好又快的發(fā)展勢頭，企業(yè)利潤增幅會有所降低但增長依然較快，金融市場改革和開放將進一步深化，我國銀行業(yè)的運行環(huán)境依然良好我國監(jiān)管層不缺救經濟的手段。我們堅持認為我國最終能逃過金融經濟危機一劫，目前我國A股正在經歷最艱難時刻，也是未來回首最有價值投資的歷史時期。

對未來銀行業(yè)走勢判斷中央經濟工作會議確定了2008年將實施從15

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銀行業(yè)行業(yè)報告171.

市場總量分析

我國銀行業(yè)金融機構最近幾年來呈現快速增長的格局，其總資產規(guī)模自2003年至2007年間的年復合增長率高達17%，2007年末銀行業(yè)總資產達到52.6萬億。其中，國有商業(yè)銀行總資產規(guī)模超過了一半，而股份制商業(yè)銀行的規(guī)模占比呈逐年上升趨勢。而作為金融業(yè)的另兩大支柱，證券業(yè)和保險業(yè)的市場總量遠小于銀行業(yè)。2007年末，我國106家證券公司總資產達到1.7萬億元，59家基金公司管理基金資產凈值3.3萬億元，110家保險公司總資產達到2.9萬億元。由此可見，銀行業(yè)在我國金融體系中的地位在未來相當長時間內仍難以撼動。

此外，2003年至2007年間，我國銀行業(yè)金融機構存、貸款總量分別保持13%和16%的年復合增長率。2007年末分別達到40.1萬億元和27.8萬億元。

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市場總量分析

我國銀行業(yè)金融機構最近幾年182.

業(yè)務結構分析

我國銀行業(yè)的收入結構包含利息收入和中間業(yè)務兩大部分。其中，利息收入業(yè)務主要包含存貸款業(yè)務、資金業(yè)務等，并直接體現在銀行資產負債表中；而中間業(yè)務則包括支付結算、擔保承諾、代理、托管、銀行卡、咨詢顧問、理財和外匯等業(yè)務，并不出險在資產負債表中。

(1)

利息收入業(yè)務

存款業(yè)務、貸款業(yè)務和資金業(yè)務是銀行利息收入業(yè)務的三家馬車。

(2)

中間業(yè)務

長期以來，我國銀行業(yè)的經營模式單一，利息收入業(yè)務占比高達90%，只是在最近兩年，中間業(yè)務才在代理、托管、理財和銀行卡等業(yè)務的推動下快速增長。外匯業(yè)務雖然近年來發(fā)展也較為迅速，但受到人民幣升值和外匯風險正敞口的影響，銀行并不盈利。國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行中的招商銀行在中間業(yè)務方面表現突出，2007年末，工行、建行、中行、交行、招行和民生銀行的中間業(yè)務凈收入超過了營業(yè)收入的10%，但和國際成熟的商業(yè)銀行相比差距仍相當之大。

2.

業(yè)務結構分析

我國銀行業(yè)的收入結構包含利19最近相關消息央行08年第三次降息本次降息主要目的：

（1）“?！苯洕航迪⒂兄谔岣哔J款需求，擴大投資。

（2）降低企業(yè)財務成本，提升企業(yè)盈利能力；間接提高銀行資產質量本次降息對銀行業(yè)凈利潤影響近似為中性，總體影響偏正面。綜合考慮對銀行存貸款、債券、銀行存于央行款項等資產凈利息收入的影響，本次降息將使銀行業(yè)凈息收入略有減少，其對銀行業(yè)凈利潤的總影響為-0.05%，近似為中性最近相關消息央行08年第三次降息本次降息主要目的：

（20工商銀行（601398）工商銀行（601398）作為國內最大的商業(yè)銀行，顯示出強勢的增長速度，2008年上半年公司凈利潤增長幅度高達50%以上。據有關資料顯示，工行擁有龐大、優(yōu)質的客戶基礎、廣泛的分銷網絡和國內最先進的信息技術平臺，是我國最大的公司銀行、個人銀行，電子銀行服務提供行，發(fā)展想象空間極為廣闊。公司引進境外戰(zhàn)略投資者，與高盛集團、安聯集團以及美國運通建立了非排他性的戰(zhàn)略合作關系。公司2006年被《亞洲銀行家》雜志評為“中國國有最佳零售銀行”；在英國《銀行家》雜志發(fā)布的2007年度全球1000家大銀行排名報告中，按一級資本排序，工行以591.66億美元排名第7位。這些都說明了該銀行內在品質非常優(yōu)良。二級市場上，該股的龍頭地位突出。工商銀行（601398）工商銀行（601398）作為國內最大21根據網民的關注度高低，十大中資銀行可以被明顯劃分為三個梯隊，呈現金字塔格局：工商銀行以25.52%的網民關注度比例高據榜首，為第一梯隊。招商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行和中國銀行受網民關注的程度均在10%-20%之間，屬于第二梯隊。交通銀行、民生銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行和浦發(fā)銀行屬于網民關注度的第三個梯隊，關注度比率在10%以下。

銀行業(yè)報告22

工商銀行21日公布2008年中期業(yè)績，按照國際財務報告準則，2008年上半年工行實現稅后利潤人民幣648.79億元，同比增長56.75%，每股收益為人民幣0.19元。2008年上半年，工行平均總資產回報率比2007年末提高0.42個百分點，達到1.44%，加權平均權益回報率比2007年末提高了6.57個百分點，達到22.8%。截至2008年6月30日，工行的不良貸款率為2.41%，較2007年底下降0.33個百分點；撥備覆蓋率達到116.08%，較2007年底提高12.58個百分點，抗風險能力進一步增強工商銀行21日公布2008年中期業(yè)績，按照國際財務報告準則23建設銀行（601939）建設銀行2008年中報基本情況2008年上半年，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤586.67億元，同比增長71.44%；報告期內每股收益0.25元（2007年上半年：0.15元），每股凈資產1.94元。利潤表其他主要項目的基本情況是：營業(yè)收入增長36.12%，營業(yè)支出增長23.47%，扣除資產減值損失前的營業(yè)利潤增長43.66%，計提的資產減值損失增長16.18%，稅前利潤增長71.34%。與2007年底比較，建設銀行2008年6月底總資產增長6.96%，達到70577億元；貸款增長8.25%，達到34460億元；存款增長8.26%，達到66023億元?？杀葦祿俏宕筱y行（含工、農、中、建、交）總資產同期增長7.55%。建設銀行（601939）建設銀行2008年中報基本情況24財務狀況財務狀況2508年中報情況資產負債結構較為合理存貸款利差創(chuàng)出新高投資減值損失增加，不良資產“雙降”08年中報情況資產負債結構較為合理存貸款利差創(chuàng)出新高投資減261.資產負債結構較為合理2008年上半年，貸款占生息資產（平均數，下同）的比重為50.60%（2007年：51.78%），證券投資占32.27%（2007年：34.83%），其下降主要與法定存款準備金率上調有關。在證券投資中，政府、央行、政策性銀行發(fā)行的債券占63.50%，其他主要是同業(yè)和非銀行金融機構、國有企業(yè)、股份制企業(yè)、海外發(fā)行的債券。2008年6月底，個人貸款余額占全部貸款的比重為21.84%，其中，個人住房貸款占16.04%。圖1主要生息資產比例在存款方面，2008年6月底活期存款余額占全部存款的比重54.64%（2007年底：57.70%），個人定期存款占比27.29%（2007年底：24.91%），良好的負債結構可有效降低資金成本。1.資產負債結構較為合理272.存貸款利差創(chuàng)出新高建設銀行存貸款利差2004年以來逐漸提高，其中2007年較2006年高出0.70個百分點，2008年上半年較2007年提高0.39個百分點，其中貸款利率提高0.76個百分點，存款利率提高0.37個百分點。凈利差和凈利息收益率則從2005年開始逐漸提高，并于2008年上半年分別達到3.16%和3.29%，均較2007年升高0.11個百分點。2008年上半年與2007年同期比較，建設銀行凈利息收入增加218.67億元，其中規(guī)模因素貢獻了59.47%，利率變化因素貢獻了40.53%。2007年度，二者的貢獻分別為50.58%和49.42%。2.存貸款利差創(chuàng)出新高283.投資減值損失增加，不良資產“雙降”2008年上半年，建設銀行計提了139.06億