投行第二章企業(yè)改制與重組

第二章企業(yè)改制與重組公司融資方式的比較公司融資是指公司獲取資金的方式。按資金來源分：內(nèi)部融資與外部融資按金融中介的作用分:直接融資與間接融資按不同產(chǎn)權(quán)關(guān)系分：股權(quán)融資與債務(wù)融資按期限分：短期融資與長期融資公司融資方式的比較---資產(chǎn)負(fù)債表的視角流動資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收票據(jù)短期投資應(yīng)收帳款預(yù)付帳款存貨待攤費(fèi)用一年內(nèi)到期債權(quán)投資長期投資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值在建工程無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)流動負(fù)債短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付帳款預(yù)收帳款應(yīng)付工資應(yīng)繳稅金一年內(nèi)到期的長期債權(quán)長期負(fù)債長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款股東權(quán)益股本資本公積盈余公積未分配利潤債務(wù)融資權(quán)益融資公司融資方式的比較---公司融資渠道銀行貸款債務(wù)融資權(quán)益融資債券融資租賃融資民間信用信托股票融資股權(quán)轉(zhuǎn)讓公司融資方式的比較---公司融資理論債務(wù)融資和權(quán)益融資在公司融資中的先后順序和比重問題的理論主要有經(jīng)典的MM理論、權(quán)衡理論和新優(yōu)序融資理論等MM定理就是指在一定的條件下，公司無論以負(fù)債籌資還是以權(quán)益資本籌資都不影響公司的市場總價(jià)值。前提假設(shè)：沒有所得稅、無破產(chǎn)成本、資本市場沒有交易成本、公司的股息政策不會影響公司的價(jià)值公司融資方式的比較---公司融資理論權(quán)衡理論認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)取決于債務(wù)的邊際成本等于邊際收益時(shí)的水平，債務(wù)的成本收益會驅(qū)使低負(fù)債公司提高杠桿比例、高負(fù)債公司降低杠桿比例，因此公司存在一個(gè)理想的財(cái)務(wù)杠桿比例目標(biāo)和回復(fù)到該目標(biāo)的趨勢。優(yōu)序融資理論放寬了MM理論完全信息的假定，并考慮交易成本的存在，認(rèn)為權(quán)益融資會傳遞公司經(jīng)營的負(fù)面信息，而且外部融資要多支付各種成本，因而公司融資一般會遵循內(nèi)源融資、債務(wù)融資、權(quán)益融資這樣的先后順序。兩者實(shí)際上都肯定了債務(wù)融資優(yōu)于權(quán)益融資公司融資方式的比較---直接成本比較公司融資方式的比較---直接成本比較商業(yè)銀行貸款基準(zhǔn)利率項(xiàng)

目利率(%)2008年11月27日2008年12月23日一、短期貸款

六個(gè)月以內(nèi)（含六個(gè)月）5.044.86六個(gè)月至一年（含一年）5.585.31二、中長期貸款

一至三年（含三年）5.675.40三至五年（含五年）5.945.76五年以上6.125.94三、個(gè)人住房公積金貸款

五年以下（含五年）3.513.33五年以上4.053.87公司融資方式的比較---直接成本比較公司融資方式的比較---直接成本比較銀行貸款款與股票票融資的的優(yōu)缺點(diǎn)點(diǎn)比較債權(quán)融資資:不與更多多股東分分享收益益(公司是否否處于成成長期),成本低，，但需要要還本付付息、抵抵押，財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)大。資資產(chǎn)負(fù)債債率70%。東航債債務(wù)危機(jī)機(jī)。股票融資資:股票不可可返還性性,不受宏觀觀經(jīng)濟(jì)影影響，但但要與其其他股東東分享收收益（控控股權(quán)的的重要性性）。最重要的的是可以以享受資資本增值值。股權(quán)融資資可有效效降低資資產(chǎn)負(fù)債債率發(fā)行前：：凈利潤：：1,000萬每股收益益＝＝＝0.25元每股凈資資產(chǎn)＝＝＝2元資產(chǎn)負(fù)債債率＝×100％＝60％資產(chǎn)20,000負(fù)債12,000

權(quán)益8,000(股本4,000)1,0004,0008,0004,00012,00020,000發(fā)行：發(fā)行價(jià)＝＝0.25元×32倍＝8元發(fā)行市值值＝8元×2,000萬＝1.6億元發(fā)行后：：每股凈資資產(chǎn)＝＝＝4元資產(chǎn)負(fù)債債率＝×100％＝33％資產(chǎn)36,000

負(fù)債12,000

權(quán)益24,000(股本6,000)24,000

6,00012,00036,000股權(quán)融資資可有效效降低資資產(chǎn)負(fù)債債率巨人集團(tuán)團(tuán)的前世世今生巨人集團(tuán)團(tuán)奇跡般般的成長長和快速速坍塌1989承包天大大深圳科科工貿(mào)電電腦部4000元1991珠海巨人人新技術(shù)術(shù)公司200萬元1992珠海巨人人高科技技集團(tuán)公公司1.19億元1993銷售額3.6億元1994巨人大廈廈動工（（預(yù)算算12億元）1995生物工程程成功，，全面營營銷，大大批生產(chǎn)產(chǎn)1996五月輝煌煌，十一一月財(cái)務(wù)務(wù)危機(jī)，，多方求求貸1997工程延期期，內(nèi)地地樓花退退款，巨巨人集團(tuán)團(tuán)面臨破破產(chǎn)巨人的資資產(chǎn)方堆堆積于流流動性極極差的在在建工程程。而這這個(gè)時(shí)候候支撐其其現(xiàn)金流流的依然然只有：：內(nèi)源性性融資、、短期零零息占款款。是高高風(fēng)險(xiǎn)的的融資策策略。“資金結(jié)構(gòu)構(gòu)的失誤誤：一方方面是資資金的流流動性太太差。過過去巨人人的資金金要么是是辦公樓樓、巨人人大廈，，要么就就是債權(quán)權(quán)。這樣樣一旦出出現(xiàn)問題題，抗風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)能力力特別弱弱。這啟啟示我們們，除了了主營業(yè)業(yè)務(wù)之外外，還持持有一些些債權(quán)、、上市公公司股權(quán)權(quán)等，這這樣變現(xiàn)現(xiàn)能力特特別強(qiáng)。。另一方方面是應(yīng)應(yīng)收款過過大，巨巨人沒有有停止，，沒有休休克時(shí)，，這部分分是資產(chǎn)產(chǎn)，一旦旦出現(xiàn)意意外，這這部分就就變成零零了?！?999年，上海海健特生生物科技技有限公公司2000年，借殼殼青島國國貨（青青島健特特生物）），先后后出售無無錫健特特90%股權(quán)，收收入2.15億元。最最后，史史玉柱賣賣掉腦白白金賺了了3億多。2002年，持有有華夏銀銀行1.4億股股份份。2003年，持持有民民生銀行行1.43億股股份份。2004年注冊成成立“上海征途途網(wǎng)絡(luò)科科技有限限公司”2007年11月1日，巨人人網(wǎng)在紐紐交所上上市。穿穿運(yùn)動服服現(xiàn)身紐紐交所引引來異樣樣目光，，500億個(gè)人財(cái)財(cái)富在爭爭議聲中中堆砌。。此次巨巨人網(wǎng)絡(luò)絡(luò)上市，，直接造造就了21個(gè)億萬富富翁、186個(gè)百萬和和千萬富富翁。資本增值值的方式式資本市場場籌資普通股IPO再融資（（配股、、增發(fā)和和非公開開發(fā)行））可轉(zhuǎn)換債券（（分離交易可可轉(zhuǎn)換債券））認(rèn)股權(quán)證公司債券收購兼并PE(即私人股權(quán)投投資基金，PrivateEquityFund)1999-2009年中國證券市市場籌資情況況年份境內(nèi)外籌資合計(jì)(億元)境內(nèi)籌資合計(jì)(億元)首發(fā)籌資再籌資A股(億元)B股(億元)H股(億美元)A股(億元)B股

億元）H股(億美元)增發(fā)配股可轉(zhuǎn)債1999年972.92925.81581.261.95.6923.23302.76151.6602000年2115.281552.98813.5813.2867.91177.74519.8828.5002001年1314.051240.78575.1508.21235430.62000.642002年971.24778.73515.95023.1164.6856.641.500.152003年1383.74846.28472.42061.19116.1276.53181.2103.722004年1525.78877.79378.28052.37159.73104.77204.7930.2225.892005年2022.82339.0357.630176.11278.782.620030.372006年5493.682379.091341.680374.63989.224.3243.87018.872007年8858.717898.054809.85096.012754.04227.68106.48030.962008年3852.223534.951034.38038.032271.8151.5777.207.532009年7月1844.461732.23544.2508.841187.980007.592000-2008年我國股權(quán)融融資情況投資銀行從業(yè)業(yè)者的素質(zhì)扎實(shí)的專業(yè)知知識：法律、、會計(jì)、宏觀觀豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)經(jīng)驗(yàn)：研究、、投行超強(qiáng)的協(xié)調(diào)能能力：公司、、律師、會計(jì)計(jì)師廣泛的社會關(guān)關(guān)系：情商堅(jiān)忍不拔的毅毅力：不輕言言放棄改制改制輔導(dǎo)申報(bào)材料證監(jiān)會審核公開發(fā)行企業(yè)首次公開開發(fā)行股票路路線圖我國股票融資資的流程圖我們可以將改改制分為廣義義和狹義兩個(gè)個(gè)概念，廣義義的改制指公公司制改造，，機(jī)制性改革革，包括按有有關(guān)法規(guī)和國國際慣例進(jìn)行行公司內(nèi)部功功能性建設(shè)。。而狹義的改制制就是按公司司法要求由非非公司制企業(yè)業(yè)改為股份有有限公司形態(tài)態(tài)的公司制企企業(yè)。顯然后后者是最基本本的法定的要要求，一般要要求達(dá)到一定定的發(fā)起人，，注冊資本，，并建立公司司所要求的董董事會、監(jiān)事事會及公司管管理層，而前前者則是一個(gè)個(gè)漸進(jìn)的過程程。我們指按《公公司法》要求求設(shè)立股份有有限公司，并并在設(shè)立過程程中及設(shè)立之之后，通過改改革公司的內(nèi)內(nèi)部制度和運(yùn)運(yùn)行機(jī)制，建建立公司的組組織機(jī)構(gòu)和治治理基礎(chǔ)，實(shí)實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作作。企業(yè)改制的定定義企業(yè)重組的定定義組建公司前進(jìn)進(jìn)行業(yè)務(wù)、資資產(chǎn)、人員、、機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)務(wù)的有效組合合，使公司成成為符合發(fā)行行上市實(shí)質(zhì)條條件和有關(guān)要要求的股份有有限公司，并并能夠形成有有效公司治理理的基礎(chǔ)。廣義的重組包包括公司所有有要素的調(diào)整整，包括業(yè)務(wù)務(wù)、資產(chǎn)、人人員、債務(wù)、、所有者權(quán)益益、股東及股股權(quán)、組織結(jié)結(jié)構(gòu)、組織機(jī)機(jī)制、地區(qū)分分布等。狹義的重組，，可以理解為為符合發(fā)行上上市的重組，，一般要求兩兩種方式，一一種是完整改改制重組方式式。即由發(fā)起起人或股東投投入或變更進(jìn)進(jìn)入擬發(fā)行上上市公司的業(yè)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)應(yīng)獨(dú)立完整，，人員、機(jī)構(gòu)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方方面應(yīng)與原企企業(yè)分開。另另一種是整體體改制重組方方式。即由持持續(xù)經(jīng)營企業(yè)業(yè)整體變更形形成股份有限限公司，不得得進(jìn)行任何資資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的的剝離。我們這里講的的重組是指在在設(shè)立公司過過程中及設(shè)立立之后對業(yè)務(wù)務(wù)、資產(chǎn)、人人員、機(jī)構(gòu)和和財(cái)務(wù)的合理理調(diào)整和有效效組合，使股股份有限公司司符合發(fā)行上上市的規(guī)范要要求及具有進(jìn)進(jìn)一步發(fā)展的的良好基礎(chǔ)。。企業(yè)改制的總總體要求股份公司的設(shè)設(shè)立要與日后后公開發(fā)行的的規(guī)模、募集集資金投向、、資產(chǎn)負(fù)債率率等因素統(tǒng)籌籌考慮?？傮w體要求是：1、禁止同業(yè)競競爭；2、減少關(guān)聯(lián)交交易；3、突出主營業(yè)業(yè)務(wù)；4、保持獨(dú)立性性，規(guī)范運(yùn)作作。設(shè)立擬上市股股份公司的主主要法律依據(jù)據(jù)（一）公司法法（二）證券法法（三）首次公公開發(fā)行股票票并上市管理理辦法（四）創(chuàng)業(yè)板板首次公開發(fā)發(fā)行股票并上上市管理辦法法（五）審核備備忘錄的相關(guān)關(guān)規(guī)定（六）其他相相關(guān)法律法規(guī)規(guī)的規(guī)定設(shè)立股份公司司的主要條件件股份有限公司司的設(shè)立.doc首次公開發(fā)行行股票并上市市管理辦法.doc創(chuàng)業(yè)板首次公公開發(fā)行股票票并上市管理理辦法.doc設(shè)立股份公司司的主要注意意事項(xiàng)(一)《公司法》第七十九條規(guī)規(guī)定“設(shè)立股份有限限公司，應(yīng)當(dāng)當(dāng)有二人以上上二百人以下下為發(fā)起人，，其中須有半半數(shù)以上的發(fā)發(fā)起人在中國國境內(nèi)有住所所”。股東的選擇最終股東【2009-07-14】閩福發(fā)Ａ董事事會決議公告告刊登公司及其其參股公司對對外投資情況況變動的事宜宜公告………由于上海湖山山投資中心和和上海同華動動力投資中心心都是為投資資奇瑞項(xiàng)目專專門設(shè)立的特特殊目的合伙伙企業(yè)，分別別占奇瑞2.5%的股份，即8000萬股（截止2008年12月31日）。因奇瑞上市申申報(bào)材料過程程中發(fā)現(xiàn)湖山山的最終持有人數(shù)量眾多（其其中兩家合伙伙企業(yè)合伙人人數(shù)合計(jì)超過過60人），使奇瑞瑞公司股東人人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過過200人有關(guān)規(guī)定，，必須進(jìn)行調(diào)調(diào)整。PE與最終股東涉及PE等法人股東的的核查及披露露均要追溯至至終極出資人人。2009年IPO重啟以來的另另一現(xiàn)象是，，隨著政策藩藩籬破除，有有限合伙制企企業(yè)入股Pre-IPO項(xiàng)目激增。對對此，監(jiān)管部部門指出，合合伙企業(yè)可以以視為一個(gè)股股東，但不能能用合伙企業(yè)業(yè)來規(guī)避股東東人數(shù)超過200人的問題，若若合伙企業(yè)是是實(shí)際控制人人需統(tǒng)計(jì)全部部普通合伙人人。保薦人需對合合伙企業(yè)披露露的信息及其其歷史沿革、、最近三年的的主要情況進(jìn)進(jìn)行核查，合合伙企業(yè)入股股發(fā)行人的交交易存在疑問問的，不論持持股多少和身身份不同，均均應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)細(xì)、全面核查查。謹(jǐn)慎四類股東東監(jiān)管層對“國家公職人員員、公職人員員親屬、銀行行從業(yè)人員親親屬、中介人人員親屬”這四類人員為為重點(diǎn)關(guān)注對對象。上海保隆汽車車科技股份有有限公司職工持股會村民委員會可可否出資現(xiàn)行《公司法》沒有明確。98年1月7日《公司登記管理理若干問題的的規(guī)定》:第18、19條規(guī)定：村民民委員會可以以作為投資主主體設(shè)立公司司；具有投資資能力的城市市居民委員會會可以投資設(shè)設(shè)立公司。三房巷（600370）事業(yè)單位可否否出資（一））法律依據(jù)：《《公司登記管管理若干問題題的規(guī)定》(1998年年1月7日國國家工商行政政管理局令第第83號公布布)第17條條規(guī)定:“機(jī)關(guān)法人、社社會團(tuán)體法人人、事業(yè)單位位法人作為公公司的股東或或者發(fā)起人時(shí)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照照國家的有關(guān)關(guān)規(guī)定執(zhí)行。。企業(yè)化經(jīng)營營的事業(yè)單位位，應(yīng)當(dāng)先辦辦理企業(yè)法人人登記，再以以企業(yè)法人名名義投資入股股”。在國家對事業(yè)業(yè)單位作為發(fā)發(fā)起人沒有特特殊限制的前前提下，企業(yè)業(yè)化經(jīng)營的事事業(yè)單位只要要依法辦理企企業(yè)法人登記記，取得企業(yè)業(yè)法人登記證證明，并且該該事業(yè)單位具具有國有性質(zhì)質(zhì)，應(yīng)當(dāng)按國國有企業(yè)對待待。事業(yè)單位法人人問題事業(yè)單位可否否出資（二））事業(yè)單位作為為發(fā)起人出資資設(shè)立股份有有限公司時(shí)，，應(yīng)提供有權(quán)權(quán)處理相關(guān)資資產(chǎn)的有效證證明；若事業(yè)單位作作為發(fā)起人出出資設(shè)立股份份公司時(shí)，未未依法辦理企企業(yè)法人登記記并取得企業(yè)業(yè)法人登記證證明的，應(yīng)要要求發(fā)行人提提供事業(yè)單位位發(fā)起人投入入股份公司的的資產(chǎn)實(shí)行企企業(yè)化經(jīng)營的的依據(jù)。事業(yè)單位企業(yè)業(yè)化經(jīng)營的含含義按國家工工商行政管理理局的規(guī)定，，主要是指“國家不核撥經(jīng)經(jīng)費(fèi)，實(shí)行自自收自支、自自主經(jīng)營、獨(dú)獨(dú)立核算、自自負(fù)盈虧”，同時(shí)“執(zhí)行企業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)制度和稅稅收制度”。事業(yè)單位法人人問題國有股權(quán)界定定首次公開申請請股票發(fā)行的的國有股份公公司，應(yīng)要求求其提供國有有股權(quán)設(shè)置的的批復(fù)文件；；首次公開申申請股票發(fā)行行的非國有股股份公司，凡凡存在國有股股權(quán)的，不論論其國有股權(quán)權(quán)所占的比例例高低，均應(yīng)應(yīng)提供國有股股權(quán)設(shè)置的批批復(fù)文件；上述公司首次次公開申請發(fā)發(fā)行股票或已已上市公司申申請?jiān)偃谫Y，，雖然公司取取得了設(shè)立時(shí)時(shí)的國有股權(quán)權(quán)設(shè)置的批復(fù)復(fù)文件，但如如公司從設(shè)立立到發(fā)行前其其國有股權(quán)發(fā)發(fā)生了變動，，也應(yīng)提供變變動后的國有有股權(quán)設(shè)置的的批復(fù)文件。。如擬發(fā)行公公司尚未取得得國有股權(quán)設(shè)設(shè)置的批復(fù)文文件，應(yīng)要求求公司按上述述規(guī)定補(bǔ)辦。。國有股：國家家股和國有法法人股國家股：有權(quán)權(quán)代表國家投投資的機(jī)構(gòu)或或部門向股份份之企業(yè)投資資形成的股份份。國有法人股:具有法人資格格的國有企業(yè)業(yè)、事業(yè)及其其他單位以其其依法占用的的法人資產(chǎn)向向獨(dú)立于自己己的股份公司司出資形成的的股份。國有資產(chǎn)折股股：按評估確確認(rèn)后的凈資資產(chǎn)折股國有股股本÷發(fā)行前國有凈凈資產(chǎn)＞65%，但股票發(fā)行行溢價(jià)倍率不不低于折價(jià)倍倍率即股票發(fā)行價(jià)價(jià)格÷股票面值＞發(fā)發(fā)行前國有凈凈資產(chǎn)÷國有股股本國有股權(quán)界定定設(shè)立股份公司司的主要注意意事項(xiàng)(二)股份有限公司司的設(shè)立方式式發(fā)起設(shè)立（《公司法》第七十八條））募集設(shè)立整體變更（第第九十六條））設(shè)立股份公司司方式的選擇擇發(fā)起人A51%發(fā)起人B22%發(fā)起人C27%股份公司發(fā)起設(shè)立，是是指由發(fā)起人人認(rèn)購公司應(yīng)應(yīng)發(fā)行的全部部股份而設(shè)立立公司。注：核準(zhǔn)制到到注冊制工商局注冊募集設(shè)立，是是指由發(fā)起人人認(rèn)購公司應(yīng)應(yīng)發(fā)行股份的的一部分(35%，第85條)，其余股份向向社會公開募募集或者向特特定對象募集集而設(shè)立公司司。發(fā)起人A35%社會公眾股65%股份公司注意：1、證監(jiān)會核準(zhǔn)準(zhǔn)（93條）。2、發(fā)起人向社社會公開募集集股份，應(yīng)當(dāng)當(dāng)由依法設(shè)立立的證券公司司承銷，簽訂訂承銷協(xié)議（（第88條）。整體變更?！啊坝邢挢?zé)任公公司變更為股股份有限公司司時(shí)，折合的的實(shí)收股本總總額不得高于于公司凈資產(chǎn)產(chǎn)額”。96.原股東A51%原股東B22%原股東C27%發(fā)起人A51%發(fā)起人B22%發(fā)起人C27%有限責(zé)任公司股份公司股份公司設(shè)立股份公司司的主要注意意事項(xiàng)(二)發(fā)起設(shè)立干凈凈,股權(quán)明晰,但屬新設(shè)立,要上市的話要要等三年。整體變更上市市時(shí)間短,但對原有限責(zé)責(zé)任公司有要要求，企業(yè)診診斷、改制、、整合需要下下工夫。IPO辦法第九條發(fā)行人自股份份有限公司成成立后，持續(xù)續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司司按原賬面凈凈資產(chǎn)值折股股整體變更為為股份有限公公司的，持續(xù)續(xù)經(jīng)營時(shí)間可可以從有限責(zé)責(zé)任公司成立立之日起計(jì)算算。發(fā)起設(shè)立與整整體變更的比比較一、發(fā)起設(shè)立立2009年9月成立2013年1月上市二、整體變更更2007年9月有限責(zé)任公司成立2009年9月成立股份公司2011年1月上市設(shè)立股份公司司的主要注意意事項(xiàng)(二)時(shí)間的差異連續(xù)經(jīng)營業(yè)績績計(jì)算問題（（一）連續(xù)三年經(jīng)營營業(yè)績計(jì)算IPO辦法第九條發(fā)行人自股份份有限公司成成立后，持續(xù)續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司司按原賬面凈凈資產(chǎn)值折股股整體變更為為股份有限公公司的，持續(xù)續(xù)經(jīng)營時(shí)間可可以從有限責(zé)責(zé)任公司成立立之日起計(jì)算算。第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)務(wù)和董事、高高級管理人員員沒有發(fā)生重重大變化，實(shí)實(shí)際控制人沒沒有發(fā)生變更更連續(xù)經(jīng)營業(yè)績績計(jì)算問題（（二）審核人員在審審核開業(yè)時(shí)間間不滿三年、、以發(fā)起設(shè)立方式式成立的股份有有限公司是否否可以連續(xù)計(jì)計(jì)算經(jīng)營業(yè)績績時(shí),按照下下列標(biāo)準(zhǔn)掌握握:主要發(fā)起人為為國有大中型型企業(yè)或者實(shí)實(shí)行企業(yè)化經(jīng)經(jīng)營的國有事事業(yè)單位；主要發(fā)起人以以具有經(jīng)營業(yè)業(yè)績的經(jīng)營性性資產(chǎn)出資；；最近三年內(nèi)發(fā)發(fā)行人的經(jīng)營營業(yè)務(wù)、經(jīng)營營資產(chǎn)、管理理層未發(fā)生較較大變化,最最近一年內(nèi)發(fā)發(fā)行人的股東東結(jié)構(gòu)未發(fā)生生較大變化。。主要發(fā)起人和和其他發(fā)起人人均以經(jīng)營性性資產(chǎn)出資的的,主要發(fā)起起人的經(jīng)營業(yè)業(yè)績可以連續(xù)續(xù)計(jì)算,其他他發(fā)起人的經(jīng)經(jīng)營業(yè)績不能能連續(xù)計(jì)算。。發(fā)行人須提提供其他發(fā)起起人投入的經(jīng)經(jīng)營性資產(chǎn)的的經(jīng)審計(jì)的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表,并并提供包含所所有發(fā)起人業(yè)業(yè)績的財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表作為備考考報(bào)表,備考考報(bào)表須在招招股說明書中中摘要披露。。設(shè)立股份公司司的主要注意意事項(xiàng)(三)《公司法》第八十三條規(guī)規(guī)定“股份有限公司司注冊資本的的最低限額為為人民幣五百百萬元”?！妒状喂_發(fā)行行股票并上市市管理辦法》第三十三條規(guī)定“發(fā)行前股本總總額不少于人人民幣3000萬元”?！秳?chuàng)業(yè)板》第12條規(guī)定“發(fā)行后股本總總額不少于人人民幣三千萬萬元”。主板上市股本本總額不少于于5000萬元股本的確定股本大小與發(fā)發(fā)行價(jià)格的關(guān)關(guān)系假設(shè)發(fā)行前凈凈利潤為3000萬，擬募集資資金3億，發(fā)行市盈盈率為30倍。情形1股份公司股本本設(shè)置為3000萬股發(fā)行前每股收收益為3000÷3000=1元，則IPO需發(fā)行股數(shù)為為：30000÷÷（1×30）=1000萬股情形2股份公司股本本設(shè)置為6000萬股發(fā)行前每股收收益為3000÷6000=0.5元，則IPO需發(fā)行股數(shù)為為：30000÷÷（0.5×30）=2000萬股設(shè)立股份公司司的主要注意意事項(xiàng)(四)根據(jù)《公司法》第八十三條規(guī)定”股東可以用貨貨幣出資，也也可以用實(shí)物物、知識產(chǎn)權(quán)權(quán)、土地使用用權(quán)等可以用用貨幣估價(jià)并并可以依法轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的非貨幣幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出出資”。注意兩點(diǎn):現(xiàn)金(30%)與資產(chǎn)(審計(jì)評估)；一次還是多次次。重點(diǎn):無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)占多多少合適?股本（注冊資資本）的確定定出資方式的確確定關(guān)于無形資產(chǎn)產(chǎn)占出資額的的大小問題新《公司法》無規(guī)定，理論論上可達(dá)70%。老《公司法》第二十四條規(guī)規(guī)定以工業(yè)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)、非專利利技術(shù)作價(jià)出出資的金額不不得超過有限限責(zé)任公司注注冊資本的20%，國家對采用用高新技術(shù)成成果有特別規(guī)規(guī)定的除外。。《IPO管理辦法》第三十三條規(guī)規(guī)定“最近一期末無無形資產(chǎn)（扣扣除土地使用用權(quán)、水面養(yǎng)養(yǎng)殖權(quán)和采礦礦權(quán)等后）占占凈資產(chǎn)的比比例不高于20%”。設(shè)立股份公司司的主要注意意事項(xiàng)(五)《公司法》第九十條規(guī)規(guī)定“發(fā)行股份的的股款繳足足后，必須須經(jīng)依法設(shè)設(shè)立的驗(yàn)資資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資資并出具證證明。發(fā)起起人應(yīng)當(dāng)在在三十日內(nèi)內(nèi)主持召開開公司創(chuàng)立立大會”。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)當(dāng)在創(chuàng)立大大會召開十十五日前將將會議日期期通知各認(rèn)認(rèn)股人或者者予以公告告（第九十十一條）。。董事會應(yīng)于于創(chuàng)立大會會結(jié)束后三三十日內(nèi)，，向公司登登記機(jī)關(guān)報(bào)報(bào)送下列文文件，申請請?jiān)O(shè)立登記記（第九十十三條）。。時(shí)間節(jié)點(diǎn)的的把握設(shè)立股份公公司的其他他注意事項(xiàng)項(xiàng)-----人董事、監(jiān)事事、高管的的安排任職條件：：《公司法》第147條禁止行為：：《公司法》第149條不得利用職職權(quán)收受賄賄賂或者其他非法法收入，不不得侵占公公司的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)?！禝PO管理辦法》第23條長期穩(wěn)定：：《IPO管理辦法》第十二條規(guī)規(guī)定“發(fā)行人最近近3年內(nèi)董事、、高級管理理人員沒有有發(fā)生重大大變化”?！秳?chuàng)業(yè)板》第11條規(guī)定2年穩(wěn)定。董事監(jiān)事高高管的穩(wěn)定定設(shè)立股份公公司的其他他注意事項(xiàng)項(xiàng)-----人《IPO管理辦法》第十六條規(guī)規(guī)定“發(fā)行人的人人員獨(dú)立。。發(fā)行人的的總經(jīng)理、、副總經(jīng)理理、財(cái)務(wù)負(fù)負(fù)責(zé)人和董董事會秘書書等高級管管理人員不不得在控股股股東、實(shí)實(shí)際控制人人及其控制制的其他企企業(yè)中擔(dān)任任除董事、、監(jiān)事以外外的其他職職務(wù)，不得得在控股股股東、實(shí)際際控制人及及其控制的的其他企業(yè)業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)發(fā)行人的財(cái)財(cái)務(wù)人員不不得在控股股股東、實(shí)實(shí)際控制人人及其控制制的其他企企業(yè)中兼職職”。人員獨(dú)立設(shè)立股份公公司的其他他注意事項(xiàng)項(xiàng)-----人證監(jiān)會1998年10月6日日發(fā)布的《《關(guān)于對擬擬發(fā)行上市市企業(yè)改制制情況進(jìn)行行調(diào)查的通通知》（證證監(jiān)發(fā)[1998]259號號），國有有控股的股股份有限公公司的董事事長原則上上不得由股股東單位的的法定代表表人兼任。。股東單位位的法定代代表人包括括（1）控控股股東及及其控股單單位的法定定代表人；；（2）有有實(shí)質(zhì)控制制權(quán)單位的的法定代表表人；（3）持股5%以上股股東的法定定代表人。。按259號號文規(guī)定，，總經(jīng)理、、副總經(jīng)理理等高級管管理人員不不得在公司司與股東單單位中雙重重任職。總總經(jīng)理、副副總經(jīng)理、、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)責(zé)人、董事事會秘書不不得在股東東單位擔(dān)任任執(zhí)行職務(wù)務(wù)，但可以以擔(dān)任董事事、監(jiān)事。。如存在上述述兼職問題題，一般要要求在上發(fā)發(fā)審會前解解決；個(gè)別別公司如有有特殊情況況，則要求求履行解決決兼職問題題的法定程程序并書面面承諾在公公司股票發(fā)發(fā)行后3個(gè)個(gè)月內(nèi)辦妥妥。公司如如與股東單單位存在較較嚴(yán)重的關(guān)關(guān)聯(lián)方交易易或同業(yè)競競爭的，應(yīng)應(yīng)建議其履履行完解決決兼職問題題的法定程程序，并作作充分披露露后方可上上發(fā)審會。。管理層兼職職問題的由由來與相關(guān)關(guān)規(guī)定獨(dú)立性的難難題控股股東股股份公司王小亞董董事事長總總經(jīng)理李大白總總經(jīng)經(jīng)理董董事長趙百川董董事事副副總經(jīng)理孫小平董董事事財(cái)財(cái)務(wù)總監(jiān)錢小強(qiáng)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)總監(jiān)副副董董事長獨(dú)立董事：：難獨(dú)立獨(dú)立董事制制度.doc企業(yè)改制方方案需注意意的主要問問題（同業(yè)競爭爭）同業(yè)競爭的的界定259號文文規(guī)定“控股股東不不得與上市市公司從事事相同產(chǎn)品品的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營，以避避免同業(yè)競競爭”。該規(guī)定適適用于一切切直接、間間接地控制制公司或有有重大影響響的自然人人或法人及及其控制的的法人單位位（以下簡簡稱“競爭方”）與公司從從事相同、、相似的業(yè)業(yè)務(wù)。對審核中發(fā)發(fā)現(xiàn)公司與與競爭方存存在相同、、相似的業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)請請公司做出出解釋。如如有充分依依據(jù)說明與與競爭方從從事的業(yè)務(wù)務(wù)有不同的的客戶對象象、不同的的市場區(qū)域域等，存在在明顯細(xì)分分市場差別別，而且該該市場細(xì)分分是客觀的的、切實(shí)可可行的，不不會產(chǎn)生實(shí)實(shí)質(zhì)性同業(yè)業(yè)競爭的，，則要求公公司充分披披露其與競競爭方存在在經(jīng)營相同同、相似業(yè)業(yè)務(wù)及市場場差別情況況。同業(yè)競爭的的界定企業(yè)改制方方案需注意意的主要問問題（同業(yè)競爭爭）對于客觀存存在同業(yè)競競爭的，應(yīng)應(yīng)視為違反反規(guī)定，要要求公司提提出解決同同業(yè)競爭的的措施。包包括（但不不限于）：：（1）針對對現(xiàn)實(shí)存在在的同業(yè)競競爭，要通通過切實(shí)可可行方式(例如發(fā)行行上市后的的收購、委委托經(jīng)營等等)將相競競爭的業(yè)務(wù)務(wù)集中到公公司或競爭爭方經(jīng)營。。（2）競爭爭方將業(yè)務(wù)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無無關(guān)聯(lián)關(guān)系系的第三方方。（3）競爭爭方單方面面書面承諾諾做出避免免競爭和利利益沖突的的具體可行行措施。如果公司提提出的解決決措施不力力以致不能能有效避免免同業(yè)競爭爭，應(yīng)明確確提出進(jìn)一一步解決的的要求，并并向發(fā)審會會匯報(bào)。同業(yè)競爭解解決方法為解釋不構(gòu)構(gòu)成同業(yè)競競爭，發(fā)行行人往往從從行業(yè)細(xì)分分、技術(shù)細(xì)細(xì)分等角度度進(jìn)行解釋釋，但監(jiān)管管部門強(qiáng)調(diào)調(diào)“行業(yè)劃分不不能過細(xì)”，銷售區(qū)域域、產(chǎn)品、、客戶等存存在差異不不能說明不不存在同業(yè)業(yè)競爭，設(shè)設(shè)備、工藝藝流程、技技術(shù)通用性性等相似的的應(yīng)該整體體上市，除除非有合適適的理由比比如業(yè)務(wù)整整合的政策策限制等客客觀原因，，才可以不不納入發(fā)行行人?？毓晒蓶|、、實(shí)際控制制人的親屬屬涉及同業(yè)業(yè)經(jīng)營的，，需關(guān)注親親屬關(guān)系遠(yuǎn)遠(yuǎn)近、業(yè)務(wù)務(wù)緊密度、、歷史上及及目前的相相互關(guān)聯(lián)等等。若不影影響到獨(dú)立立性，需要要對日后是是否收購、、具體的收收購安排、、定價(jià)公允允性等作出出披露和承承諾。監(jiān)管管部門特別別指出，親親屬范圍界界定上不能能單純從準(zhǔn)準(zhǔn)則規(guī)定，，姻親等關(guān)關(guān)系也要關(guān)關(guān)注。同業(yè)競爭的的新規(guī)定（（2011）企業(yè)改制方方案需注意意的主要問問題（關(guān)聯(lián)聯(lián)交易）對于關(guān)聯(lián)交交易，監(jiān)管管層的思路路是“并非完全禁禁止”，重點(diǎn)關(guān)注注交易內(nèi)容容及與經(jīng)營營的關(guān)系，，若是產(chǎn)供供銷的核心心環(huán)節(jié)，則則需要判斷斷是否影響響發(fā)行人獨(dú)獨(dú)立性，是是否影響上上市后獨(dú)立立規(guī)范運(yùn)作作，是否影影響中小股股東利益。。必要的后后勤等業(yè)務(wù)務(wù)，如果價(jià)價(jià)格公允，，有利于持持續(xù)經(jīng)營，，可以納入入上市公司司。企業(yè)改制方方案需注意意的主要問問題（商標(biāo)權(quán)的的處置）波導(dǎo)股份（（600130）擬以1.5億元購買波波導(dǎo)科技集集團(tuán)所擁有有的“波導(dǎo)導(dǎo)”注冊商商標(biāo)；白云山（000522）將白云山山集團(tuán)的““白云山””系列商標(biāo)標(biāo)收歸帳下下，用以抵抵償其對公公司1.06億元欠款；；夏新電子（（600057）以1.5億元受讓夏夏新電子有有限公司的的“廈新””系列商標(biāo)標(biāo)。三九集團(tuán)向向三九醫(yī)藥藥（000999）轉(zhuǎn)讓“999”和“三九胃胃泰”商標(biāo)標(biāo)，以抵償償其欠款6.2億元；廈華電子（（600870）在2000年底以3.27億元受讓第第一大股東東廈門華僑僑電子的““廈華”系系列商標(biāo)。。企業(yè)改制方方案需注意意的主要問問題（商標(biāo)權(quán)的的處置）商標(biāo)權(quán)作為為能為公司司帶來超額額利潤的一一種無形資資產(chǎn)，對公公司經(jīng)營業(yè)業(yè)績具有重重大影響。。鑒于擬上上市公司前前三年業(yè)績績中包含了了商標(biāo)權(quán)給給公司帶來來的超額利利潤，因此此擬上市公公司商標(biāo)權(quán)權(quán)處置方式式應(yīng)遵循以以下原則：：(1)改改制設(shè)立的的股份公司司，其主要要產(chǎn)品或經(jīng)經(jīng)營業(yè)務(wù)重重組進(jìn)入股股份公司的的，其主要要產(chǎn)品或經(jīng)經(jīng)營業(yè)務(wù)使使用的商標(biāo)標(biāo)權(quán)須進(jìn)入入股份公司司。(2)擬擬上市公司司應(yīng)在獲準(zhǔn)準(zhǔn)發(fā)行前將將商標(biāo)權(quán)處處置相關(guān)的的手續(xù)辦理理完畢，并并在招股說說明書中充充分披露商商標(biāo)權(quán)的處處置方式。。(4)對對商標(biāo)權(quán)以以外的其他他工業(yè)產(chǎn)權(quán)權(quán)、非專利利技術(shù)處置置方式應(yīng)比比照商標(biāo)權(quán)權(quán)的上述要要求進(jìn)行處處理。商標(biāo)權(quán)的處處置方法企業(yè)改制方方案需注意意的主要問問題（資產(chǎn)評估估）《公司法》》第83條的規(guī)定，，股份有限限公司設(shè)立立時(shí)“發(fā)起人可以以用貨幣出出資，也可可以用實(shí)物物、工業(yè)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)、非專專利技術(shù)、、土地使用用權(quán)作價(jià)出出資。對作作為出資的的實(shí)物、工工業(yè)產(chǎn)權(quán)、、非專利技技術(shù)、土地地使用權(quán)，，必須進(jìn)行行評估作價(jià)價(jià)，核實(shí)財(cái)財(cái)產(chǎn)，并折折合為股份份”。如果發(fā)起起人共同認(rèn)認(rèn)可了資產(chǎn)產(chǎn)評估結(jié)果果，則應(yīng)該該將資產(chǎn)評評估價(jià)值作作為入帳價(jià)價(jià)值，并據(jù)據(jù)以折為股股份。新設(shè)設(shè)股份有限限公司應(yīng)在在三年后方方可申請發(fā)發(fā)行新股上上市。如果有限責(zé)責(zé)任公司變變更為股份份有限公司司時(shí)，根據(jù)據(jù)資產(chǎn)評估估結(jié)果進(jìn)行行了帳務(wù)調(diào)調(diào)整的，則則應(yīng)將其視視同為新設(shè)設(shè)股份公司司,因此應(yīng)應(yīng)以變更基基準(zhǔn)日經(jīng)審審計(jì)的凈資資產(chǎn)額為依依據(jù)折合為為股份有限限公司的股股份。評估調(diào)賬問問題企業(yè)改制方方案需注意意的主要問問題（稅收減免免）根據(jù)國發(fā)（（2000）2號文文《國務(wù)院院關(guān)于糾正正地方自行行制定稅收收先征后返返政策的通通知》，除除經(jīng)國務(wù)院院審批的外外，只有符符合現(xiàn)行稅稅收征管法法律法規(guī)規(guī)規(guī)定的稅收收減免與返返還才是合合法有效的的。會計(jì)處理：：先征后返返的增值稅稅于實(shí)際收收到時(shí)計(jì)入入收到當(dāng)期期補(bǔ)貼收入入，消費(fèi)稅稅、營業(yè)稅稅等其他流流轉(zhuǎn)稅于實(shí)實(shí)際收到時(shí)時(shí)沖減收到到當(dāng)期的“主營業(yè)務(wù)稅稅金及附加加”；先征后返返的所得稅稅于實(shí)際收收到時(shí)沖減減收到當(dāng)期期所得稅費(fèi)費(fèi)用。公司同時(shí)應(yīng)應(yīng)在“會計(jì)報(bào)表附附注”的“稅項(xiàng)”部分詳細(xì)披披露稅收減減免與返還還的具體內(nèi)內(nèi)容、法律律依據(jù)和會會計(jì)處理的的依據(jù)等。。稅收減免的的合法性與與會計(jì)處理理企業(yè)改制方方案需注意意的主要問問題（政府補(bǔ)貼貼）對于公司享享受的政府府補(bǔ)貼、財(cái)財(cái)政撥款，，其批準(zhǔn)文文件中應(yīng)當(dāng)當(dāng)明確了該該項(xiàng)政府補(bǔ)補(bǔ)貼、財(cái)政政撥款的資資金渠道及及其依據(jù)、、補(bǔ)貼或撥撥款的權(quán)屬屬、補(bǔ)貼或或撥款的用用途和今后后的處置方方法及會計(jì)計(jì)處理。如果政府補(bǔ)補(bǔ)貼批準(zhǔn)文文件明確該該補(bǔ)貼僅由由公司代為為管理并指指定用途，，不屬公司司全體股東東享有，應(yīng)應(yīng)將該部分分政府補(bǔ)貼貼直接作為為負(fù)債處理理。如果政府補(bǔ)補(bǔ)貼批準(zhǔn)文文件明確該該補(bǔ)貼由公公司全體股股東享有，，屬于國家家財(cái)政扶持持領(lǐng)域而給給予的補(bǔ)貼貼，公司在在實(shí)際收到到時(shí)，計(jì)入入補(bǔ)貼收入入。如果財(cái)政撥撥款批準(zhǔn)文文件明確該該撥款具有有專門用途途，如用于于技術(shù)改造造、技術(shù)研研究等，在在該項(xiàng)撥款款實(shí)際到位位時(shí)應(yīng)作為為“長期應(yīng)付款款”核算，在項(xiàng)項(xiàng)目完成后后，應(yīng)將其其形成的資資產(chǎn)轉(zhuǎn)入固固定資產(chǎn)，，同時(shí)相應(yīng)應(yīng)撥款轉(zhuǎn)入入資本公積積。政府補(bǔ)貼的的合法性與與會計(jì)處理理企業(yè)改制方方案需注意意的主要問問題（政府補(bǔ)貼貼）部分行業(yè)或或地區(qū)存在在行業(yè)性質(zhì)質(zhì)或地方性性質(zhì)的各種種應(yīng)繳納或或提取的費(fèi)費(fèi)用，如：：礦產(chǎn)資源源開采企業(yè)業(yè)的維簡費(fèi)費(fèi)、水域地地區(qū)的防洪洪費(fèi)等。地地方政府或或行業(yè)主管管部門往往往以減免或或允許暫停停計(jì)提的方方式減少公公司此類費(fèi)費(fèi)用的發(fā)生生，增加公公司當(dāng)期凈凈利潤。對對此，審核核時(shí)應(yīng)要求求發(fā)行人律律師對此項(xiàng)項(xiàng)政策的合合法性發(fā)表表明確意見見，并應(yīng)參參照“政府補(bǔ)貼”的信息披露露要求執(zhí)行行。如果公公司報(bào)報(bào)告期期內(nèi)各各會計(jì)計(jì)年度度取得得的稅稅收返返還、、政府府補(bǔ)貼貼占公公司同同期凈凈利潤潤的比比例超超過20％％，公公司應(yīng)應(yīng)同時(shí)時(shí)披露露若無無此項(xiàng)項(xiàng)補(bǔ)貼貼收入入對公公司凈凈利潤潤的影影響；；此外外，公公司必必須對對此作作特別別風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)提示示；審審核人人員應(yīng)應(yīng)在初初審報(bào)報(bào)告中中提請請發(fā)審審委委委員予予以關(guān)關(guān)注。。政府補(bǔ)補(bǔ)貼的的合法法性與與會計(jì)計(jì)處理理企業(yè)改改制方方案需需注意意的主主要問問題（控制制人財(cái)財(cái)務(wù)狀狀況）對發(fā)行行人的的控股股股東東或?qū)崒?shí)際控控制人人最近近一年年末的的母公公司資資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表表存在在巨額額債務(wù)務(wù)（負(fù)負(fù)債額額2億億元以以上且且資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債率超超過70％％）或或出現(xiàn)現(xiàn)資不不抵債債，且且最近近一年年的合合并利利潤表表反映映該控控股股股東或或?qū)嶋H際控制制人處處于微微利甚甚至虧虧損狀狀態(tài)的的，在在審核核工作作中應(yīng)應(yīng)掌握握以下下要求求：1．按按集團(tuán)團(tuán)觀念念將控控股股股東或或?qū)嶋H際控制制人與與發(fā)行行人視視為一一個(gè)經(jīng)經(jīng)營整整體，，在審審核時(shí)時(shí)對整整個(gè)集集團(tuán)的的財(cái)務(wù)務(wù)狀況況和經(jīng)經(jīng)營業(yè)業(yè)績給給予充充分關(guān)關(guān)注。。2．發(fā)發(fā)行人人除披披露存存在控控股股股東或或?qū)嶋H際控制制人可可能損損害中中小投投資者者利益益的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)外外，還還應(yīng)概概要披披露控控股股股東或或?qū)嶋H際控制制人最最近一一年又又一期期的財(cái)財(cái)務(wù)狀狀況和和經(jīng)營營成果果?？刂迫巳素?cái)務(wù)務(wù)狀況況上級主主管部部門改制企企業(yè)改制方方案職工代代表大大會1.改改制立立項(xiàng)申申請2.同同意立立項(xiàng)批批復(fù)3.制制訂改改制方方案4.審審核通通過4.改改制方方案申申請5.改改制方方案批批復(fù)財(cái)務(wù)處理人員安置產(chǎn)權(quán)登記資產(chǎn)評估產(chǎn)權(quán)界定組織結(jié)構(gòu)設(shè)置高管人員推薦公司章程制定名稱預(yù)核準(zhǔn)6.實(shí)實(shí)施方方案7.公公司成成立國有企企業(yè)改改制的的一般般流程程改制流流程事項(xiàng)備注確定改制基準(zhǔn)日改制基準(zhǔn)日前審計(jì)工作改制基準(zhǔn)日前評估工作股份公司名稱預(yù)核準(zhǔn)：1、股份公司全體股東簽署的《公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請書》2、發(fā)起人的自然人身份證明（身份證復(fù)印件）1、與工商部門事先溝通，準(zhǔn)備相關(guān)資料；2、工商部門10日內(nèi)作出核準(zhǔn)決定，有效期6個(gè)月審計(jì)報(bào)告、評估報(bào)告定稿律師起草發(fā)起人協(xié)議、股份公司章程（草案）擬定董事、獨(dú)立董事、監(jiān)事、高級管理人員人選，確定財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會秘書及證券事務(wù)代表人選提供相關(guān)人選的簡歷、關(guān)聯(lián)方關(guān)系，并請律師核查任職資格有限公司召開職工代表大會，選舉職工代表監(jiān)事律師協(xié)助公司擬定相關(guān)決議內(nèi)容并鑒證執(zhí)行召開公司股東會簽訂股份公司發(fā)起人協(xié)議1、確認(rèn)審計(jì)報(bào)告披露的凈資產(chǎn)額；2、界定各股東的凈資產(chǎn)份額，并折合成股份公司各發(fā)起人的股份；3、確認(rèn)評估報(bào)告所披露的凈資產(chǎn)額對變更后的股份公司進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告召開股份公司創(chuàng)立大會暨第一次股東大會、董事會、監(jiān)事會審議通過改制相關(guān)議題改制流流程（（續(xù)））事項(xiàng)備注完成工商變更登記申請申報(bào)工作申請文件清單如下：1、公司法定代表人簽署的《公司變更登記申請書》；2、公司簽署的《指定代表或者共同委托代理人的證明》（由原有限責(zé)任公司蓋章）；3、有限責(zé)任公司股東會決議（甲）；4、有限責(zé)任公司股東會決議（乙）；5、整體變更審計(jì)報(bào)告；6、整體評估報(bào)告；7、驗(yàn)資報(bào)告；8、股份有限公司章程（由全體發(fā)起人簽字、蓋章或由全體董事簽字）；9、創(chuàng)立大會會議紀(jì)要及決議；10、發(fā)起人的自然人身份證明；11、載明公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理姓名、住所的文件以及董事、監(jiān)事、經(jīng)理委派、選舉或者聘用的證明；12、公司法定代表人任職文件和身份證明；13、企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書；14、公司住所使用證明；15、公司營業(yè)執(zhí)照副本。股份公司正式設(shè)立獲得股份公司營業(yè)執(zhí)照輔導(dǎo)與與授課課一流流程概概覽二備備案及及輔導(dǎo)導(dǎo)三尚尚需討討論的的問