風(fēng)險與風(fēng)險管理-課件

第五章風(fēng)險與風(fēng)險管理第五章風(fēng)險與風(fēng)險管理1考情分析1.次重點章，考分預(yù)計15分2.考試題型：客觀題、簡答題。

簡答：政治風(fēng)險、社會文化風(fēng)險、市場風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險、信用風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、操作風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對策略

考情分析1.次重點章，考分預(yù)計15分2教材變化（1）新增第一節(jié)風(fēng)險概述，與2012年教材本章第一節(jié)內(nèi)容相比，全部重新編寫；（2）第二節(jié)風(fēng)險管理概述，新增企業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展歷程、風(fēng)險管理的目標(biāo)、風(fēng)險管理的范圍；（3）第二節(jié)風(fēng)險管理概述，風(fēng)險管理成本與效益、風(fēng)險管理的文化全部內(nèi)容重新編寫；（4）新增第三節(jié)風(fēng)險管理基本流程；（5）新增第四節(jié)風(fēng)險管理體系；（6）新增第五節(jié)風(fēng)險管理技術(shù)與方法；（7）新增【案例5.1】——【案例5.3】教材變化（1）新增第一節(jié)風(fēng)險概述，與2012年教材本章第一節(jié)32014教材變化（1）將“1.風(fēng)險概述和2.風(fēng)險管理概述”合并為“1.風(fēng)險與風(fēng)險管理概述”；（2）增加“(3)企業(yè)風(fēng)險管理的特征能力等級為2”；（3）將原“2.風(fēng)險管理概述”中“(3)風(fēng)險管理的目標(biāo)”單列為“2.風(fēng)險管理的目標(biāo)”;（4）刪除“(1)企業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展歷程(4)風(fēng)險管理的范圍(5)風(fēng)險管理成本與效益(6)風(fēng)險管理的文化(7)實施風(fēng)險管理的障礙與關(guān)鍵問題”等內(nèi)容；（5）

4.風(fēng)險管理技術(shù)與方法”中刪除“(11)蒙特卡洛隨機模擬法。2014教材變化（1）將“1.風(fēng)險概述和2.風(fēng)險管理概述”合4第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述一、風(fēng)險的定義

比較有代表性的觀點有三種：

第一種觀點把風(fēng)險視為機會（回報＋損失）；

第二種觀點把風(fēng)險視為危機（損失）；

第三種觀點認(rèn)為風(fēng)險是一種不確定性?，F(xiàn)在比較一致：事件+后果的可能性第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述一、風(fēng)險的定義5企業(yè)風(fēng)險：影響企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的不確定性

（1）與戰(zhàn)略相關(guān)

（2）一系列可能發(fā)生的結(jié)果

（3）既具有客觀性，又具有主觀性

（4）風(fēng)險總是與機遇并存企業(yè)風(fēng)險：影響企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的不確定性

（1）6風(fēng)險分為兩大類：外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險1.外部風(fēng)險：政治風(fēng)險、法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險、社會文化風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險和信用風(fēng)險。2.內(nèi)部風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險、操作風(fēng)險、運營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)風(fēng)險種類

風(fēng)險分為兩大類：外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險二、企業(yè)風(fēng)險種類71.外部風(fēng)險

（1）政治風(fēng)險：（分類：宏觀、微觀；源頭：5個）方面內(nèi)容含義①政府的不作為或直接干預(yù)產(chǎn)生。政府的不作為是指政府未能發(fā)出企業(yè)要求的許可證，或者政府未能實施當(dāng)?shù)胤?。直接干預(yù)包括：不履行合同、貨幣不可兌換、不利的稅法、關(guān)稅壁壘、沒收資產(chǎn)或限制將利潤帶回母國。②因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風(fēng)險。分類宏觀政治風(fēng)險①“恐怖活動”、“內(nèi)戰(zhàn)”或“軍事政變”等劇烈變化的事件②政府強占企業(yè)資產(chǎn)而不予賠償③不利的經(jīng)濟環(huán)境產(chǎn)生的潛在威脅。不利的經(jīng)濟威脅包括：經(jīng)濟出現(xiàn)衰退、對多類產(chǎn)品的總需求下降、通貨膨脹率或稅率的提高微觀政治風(fēng)險僅對特定企業(yè)、產(chǎn)業(yè)或投資類型產(chǎn)生影響，包括設(shè)立新的監(jiān)管機構(gòu)或?qū)Ρ緡鴥?nèi)的特殊企業(yè)征稅、當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)合作伙伴如果被政府發(fā)現(xiàn)有不當(dāng)行為源頭政府推行有關(guān)外匯管制、進(jìn)口配額、進(jìn)口關(guān)稅、當(dāng)?shù)赝顿Y人的最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)等的規(guī)定。還包括歧視性措施等。①外匯管制的規(guī)定②進(jìn)口配額和關(guān)稅③組織結(jié)構(gòu)及要求最低持股比例④限制向東道國的銀行借款。⑤沒收資產(chǎn)1.外部風(fēng)險

（1）政治風(fēng)險：（分類：宏觀、微觀；源頭：5個8（2）法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險：（3個方面；側(cè)重點）方面內(nèi)容法律風(fēng)險含義指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。包括①法律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等；②市場主體自身法律意識淡薄，在經(jīng)營活動中不考慮法律因素等；③交易相對方的失信、違約或欺詐等。合規(guī)風(fēng)險含義指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性。側(cè)重點合規(guī)風(fēng)險側(cè)重于行政責(zé)任和道德責(zé)任的承擔(dān)，而法律風(fēng)險則側(cè)重于民事責(zé)任的承擔(dān)。（2）法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險：（3個方面；側(cè)重點）方面內(nèi)容法律風(fēng)9（3）社會文化風(fēng)險：（3個方面）方面內(nèi)容含義文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)經(jīng)營活動帶來損失的可能包括①跨國經(jīng)營活動引發(fā)的文化風(fēng)險。文化因素是各國企業(yè)特別是跨國經(jīng)營企業(yè)走向經(jīng)濟全球化時面臨的巨大挑戰(zhàn)，企業(yè)必須具備識別和處理文化風(fēng)險的能力，才能立于不敗之地。②企業(yè)并購活動引發(fā)的文化風(fēng)險。并購活動導(dǎo)致活動企業(yè)雙方文化的直接碰撞與交流。尤其對于跨國并購而言，面臨組織文化與民族文化的雙重風(fēng)險。③組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險。組織文化的變革、組織員工隊伍的多元化背景會導(dǎo)致個人層面的文化風(fēng)險。（3）社會文化風(fēng)險：（3個方面）方面內(nèi)容含義文化這一不確定性10（4）技術(shù)風(fēng)險：（3類）方面內(nèi)容含義技術(shù)在創(chuàng)新過程中，由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化產(chǎn)生的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性，包括“純技術(shù)風(fēng)險及其他過程中由于技術(shù)方面的因素所造成的風(fēng)險?！笔≡蚣夹g(shù)手段的局限性、技術(shù)系統(tǒng)內(nèi)部的復(fù)雜性、技術(shù)難度過高、產(chǎn)品壽命的不可預(yù)測性、替代性技術(shù)的缺乏等；此外，如果技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)出現(xiàn)較大起伏，企業(yè)現(xiàn)有科研水平一旦不能滿足新技術(shù)目標(biāo)的需求。分類技術(shù)設(shè)計風(fēng)險指技術(shù)在設(shè)計階段，由于技術(shù)構(gòu)思或設(shè)想的不全面性致使技術(shù)及技術(shù)系統(tǒng)存在先天“缺陷”或創(chuàng)新不足而引發(fā)的各種風(fēng)險。技術(shù)研發(fā)風(fēng)險指在技術(shù)研究或開發(fā)階段，由于外界環(huán)境變化的不確定性、技術(shù)研發(fā)項目本身的難度和復(fù)雜性、技術(shù)研發(fā)人員自身知識和能力的有限性都可能導(dǎo)致技術(shù)的研發(fā)面臨著失敗的危險。技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險指由于技術(shù)成果在產(chǎn)品化、產(chǎn)業(yè)化的過程中所帶來的一系列不確定性的負(fù)面影響或效應(yīng)。（4）技術(shù)風(fēng)險：（3類）方面內(nèi)容含義技術(shù)在創(chuàng)新過程中，由于技11（5）自然環(huán)境風(fēng)險方面內(nèi)容含義指企業(yè)由于其自身或影響業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險。關(guān)注企業(yè)需要關(guān)注的不僅包括企業(yè)自身對自然環(huán)境造成的直接影響，還應(yīng)包括企業(yè)與客戶和供應(yīng)商之間的聯(lián)系而對自然環(huán)境造成的間接影響。項目過程可能并不會導(dǎo)致自然環(huán)境破壞，但產(chǎn)品本身卻可能造成自然環(huán)境破壞。

直接的自然環(huán)境影響通常比較明顯；而間接的自然環(huán)境影響就不太明顯。（5）自然環(huán)境風(fēng)險方面內(nèi)容含義指企業(yè)由于其自身或影響業(yè)務(wù)的其12（6）市場風(fēng)險：（考慮5個方面）①產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化帶來的風(fēng)險②能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風(fēng)險。③主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險④稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險A.稅收風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.匯率風(fēng)險D.股票價格風(fēng)險⑤潛在進(jìn)人者、競爭者與替代品的競爭帶來的風(fēng)險（6）市場風(fēng)險：（考慮5個方面）①產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化13人民幣升值的喜與悲1.美國人到中國旅游，用10萬美元兌換到68萬人民幣。在中國吃喝玩樂了一年，花了18萬人民幣。他要回去了，到銀行去，因為人民幣兌美元升值到1：5，這位美國人用剩下的50萬人民幣換到了10萬美元。來時10萬美元，回去還是10萬，高高興興地回家了。

2.另一美國人效仿，也拿10萬美元換了68萬人民幣，在中國花50萬買了套房子，吃喝玩樂花了18萬，想回去了，房子增值了，賣后凈得100萬，以匯率1：5，剛好能換20萬美元，，美國人說我在玩，也是在掙錢。

3.一中國人到美國打工，用68萬人民幣兌換到10萬美元。在美國辛辛苦苦了一年，賺了3.6萬美元。他要回去了，到銀行去，因為人民幣兌美元升值到1：5，這位中國人用13.6萬美元換到了68萬人民幣。來時68萬人民幣，回去還是68萬人民幣，悲傷地回家了。人民幣升值的喜與悲1.美國人到中國旅游，用10萬美元兌換到614（7）產(chǎn)業(yè)風(fēng)險：（含義、關(guān)鍵因素3個）方面內(nèi)容含義在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險，與企業(yè)選擇在哪個產(chǎn)業(yè)中經(jīng)營直接相關(guān)。關(guān)鍵因素①產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段導(dǎo)入期：產(chǎn)業(yè)風(fēng)險很高成長期：增長可以彌補風(fēng)險，可以冒險成熟期：面臨周期性品牌出現(xiàn)的風(fēng)險衰退期：主要懸念是什么時間產(chǎn)品將完全退出市場②產(chǎn)業(yè)波動性

波動性產(chǎn)業(yè)是指迅速變化，充滿上下起伏的產(chǎn)業(yè)。波動性產(chǎn)業(yè)一般包括電子業(yè)、軟件業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)。③產(chǎn)業(yè)集中程度產(chǎn)業(yè)集中度高的產(chǎn)業(yè)，在位企業(yè)具有競爭優(yōu)勢，新進(jìn)入者就面臨著很高的進(jìn)入障礙和風(fēng)險。在產(chǎn)業(yè)集中度低的產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭激烈，企業(yè)面臨著共同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。（7）產(chǎn)業(yè)風(fēng)險：（含義、關(guān)鍵因素3個）方面內(nèi)容含義在特定產(chǎn)業(yè)15（8）信用風(fēng)險賒欠會產(chǎn)生不予支付的風(fēng)險。因而，主要客戶信用風(fēng)險體現(xiàn)為對方在賬款到期時不予支付的風(fēng)險。而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要各種生產(chǎn)要素的提供，如果供應(yīng)商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素，就產(chǎn)生了供應(yīng)商的信用風(fēng)險。確定允許賒欠的對象以及允許賒欠的金額是公司經(jīng)理應(yīng)當(dāng)考慮的最為重要的決策之一，且這一決策通常決定著企業(yè)的存亡。

（8）信用風(fēng)險賒欠會產(chǎn)生不予支付的風(fēng)險。因而，162.內(nèi)部風(fēng)險

（1）戰(zhàn)略風(fēng)險定義未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響兩方面的內(nèi)涵1、從戰(zhàn)略風(fēng)險可能導(dǎo)致的結(jié)果看，有整體性損失和戰(zhàn)略目標(biāo)無法實現(xiàn)兩種結(jié)果2、從戰(zhàn)略風(fēng)險產(chǎn)生的原因來看，戰(zhàn)略風(fēng)險產(chǎn)生于外部環(huán)境、戰(zhàn)略管理行為、成功必要條件風(fēng)險體現(xiàn)1、缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實施不到位，可能導(dǎo)致企業(yè)盲目發(fā)展，難以形成競爭優(yōu)勢，喪失發(fā)展機遇和動力

2、發(fā)展戰(zhàn)略過于激進(jìn)，脫離企業(yè)實際能力或偏離主業(yè)，可能導(dǎo)致企業(yè)過度擴張，甚至經(jīng)營失敗

3、發(fā)展戰(zhàn)略因主觀原因頻繁變動，可能導(dǎo)致資源浪費，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展2.內(nèi)部風(fēng)險

（1）戰(zhàn)略風(fēng)險定義未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)17（2）運營風(fēng)險：（8個方面）1、定義：企業(yè)在運營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及主體對對環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運營失敗或使運營活動達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失2、包括方面：（1）企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品開發(fā)方面可能引發(fā)的風(fēng)險（2）企業(yè)新市場開發(fā)、市場營銷策略（包括產(chǎn)品或服務(wù)定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等）方面可能引發(fā)的風(fēng)險（3）企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗等方面可能引發(fā)的風(fēng)險（4）期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中發(fā)生失誤帶來的風(fēng)險（5）質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險（6）因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險（7）給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害等風(fēng)險（8）企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進(jìn)能力方面引發(fā)的風(fēng)險（2）運營風(fēng)險：（8個方面）1、定義：18（3）操作風(fēng)險定義由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\作有影響的類似因素的失誤（包括欺詐活動）而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險組成1、員工

2、技術(shù)

3、舞弊

4、外部依賴

5、過程/程序

6、外包（3）操作風(fēng)險定義由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\作有影19（4）財務(wù)風(fēng)險1、財務(wù)風(fēng)險指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財務(wù)困境甚至破產(chǎn)的風(fēng)險2、如果不能償還到期債務(wù)而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險通常意味著該公司已經(jīng)陷入了財務(wù)困境3、管理失誤和公司治理的完善在公司破產(chǎn)中所扮演的主要角色，通常被強調(diào)為公司破產(chǎn)的直接導(dǎo)火索（4）財務(wù)風(fēng)險1、財務(wù)風(fēng)險指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公20【例題?單選題】下列風(fēng)險中，不屬于市場風(fēng)險的是（）。（2009年）A.商品價格風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.匯率風(fēng)險【例題?單選題】下列風(fēng)險中，不屬于市場風(fēng)險的是（）。21【答案】C【解析】市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險和股票價格風(fēng)險，不包括信用風(fēng)險。【答案】C【解析】市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)22（2010單選）某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進(jìn)口，下列各項中，屬于其市場風(fēng)險的是()。A．產(chǎn)品風(fēng)險B．信用風(fēng)險C．流動性風(fēng)險D．匯率風(fēng)險（2010單選）某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進(jìn)口，下列各項中23答案D解析:市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險。所以選項D正確。答案D24（2011多選）甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。甲公司60％以上的鐵礦石從巴曲淡水河谷公司進(jìn)口。甲公司的長期債務(wù)中，長期銀行借款占80％。下列各項中，屬于甲公司在日常經(jīng)營中面臨的市場風(fēng)險有(

)。

A利率風(fēng)險

B．流動性風(fēng)險

C．商品價格風(fēng)險

D．股票價格風(fēng)險

（2011多選）甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生產(chǎn)25【答案】ACD

答案解析：市場風(fēng)險，有時也稱為財務(wù)風(fēng)險或價格風(fēng)險，它由于市價的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。企業(yè)需要管理的主要市場風(fēng)險是利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險和股票價格風(fēng)險。流動性風(fēng)險不屬于市場風(fēng)險。【答案】ACD

答案解析：市場風(fēng)險，有時也稱為財務(wù)風(fēng)險或價格26(2012多選)在商業(yè)活動中，企業(yè)面臨的市場風(fēng)險有（）。

A.信用風(fēng)險

B.項目風(fēng)險

C.商品價格風(fēng)險

D.股票價格風(fēng)險

(2012多選)在商業(yè)活動中，企業(yè)面臨的市場風(fēng)險有（27【答案】CD

【考點】市場風(fēng)險

【解析】企業(yè)需要管理的主要市場風(fēng)險是利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險和股票價格風(fēng)險。（2013年教材重新表述）【答案】CD28【例題·單選題】某工廠采購一批原材料用于A項目的生產(chǎn)，入庫時記錄員記錯了庫存號，導(dǎo)致在生產(chǎn)領(lǐng)取該批原材料時找不到該批原材料，花費了大量的時間，嚴(yán)重影響生產(chǎn)進(jìn)度，這種風(fēng)險屬于（）。

A.項目風(fēng)險B.操作風(fēng)險

C.財務(wù)風(fēng)險D.政府風(fēng)險【例題·單選題】某工廠采購一批原材料用于A項目的生產(chǎn)，入庫29【答案】B

【解析】操作風(fēng)險是指企業(yè)在進(jìn)行基本的操作時經(jīng)受的風(fēng)險。例如，人員、程序、技術(shù)及對外部的依賴而發(fā)生損失的可能。換句話說，操作風(fēng)險是指因不充分的或失靈的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或者外部事件而發(fā)生損失的風(fēng)險?！敬鸢浮緽

【解析】操作風(fēng)險是指企業(yè)在進(jìn)行基本的操作時經(jīng)受的30（2009年單選題）企業(yè)所面臨的下列風(fēng)險中，最便于管理的是（）。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.項目風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.法律或合規(guī)性風(fēng)險（2009年單選題）企業(yè)所面臨的下列風(fēng)險中，最便于管理的是31【答案】C【解析】管理操作風(fēng)險不是管理未知事項，而是處理已確立的程序。由于操作風(fēng)險不是應(yīng)付重大的未知事項，因此，在企業(yè)面臨的所有風(fēng)險類型中，操作風(fēng)險是最便于管理的?！敬鸢浮緾【解析】管理操作風(fēng)險不是管理未知事項，而是處理已確32（2011單選）甲公司是一家大型基礎(chǔ)設(shè)施承建企業(yè)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，甲公司需要在美國采購一套大型機械設(shè)備。管理層經(jīng)過討論確定了與此次設(shè)備采購相關(guān)的主要風(fēng)險。下列各項與該設(shè)備采購有關(guān)的風(fēng)險中，最便于管理的是（

）。

A.采購部門可能由于不熟悉美國市場供應(yīng)商的情況，無法在有限時間內(nèi)尋找到最佳設(shè)備供應(yīng)商

B.該套設(shè)備由于采用了某項國防科技核心技術(shù)，可能受到美國政府的監(jiān)控，甚至可能限制外國廠商購買

C.賬務(wù)人員可能由于不熟悉外匯市場交易規(guī)則，發(fā)生錯誤的外匯套期操作指令

D.該套設(shè)備購置單價較高，甲公司向一家外資申請專項貸款，但是由于無法提供同等金額的擔(dān)保物/質(zhì)押品，甲公司可能無法獲得必要的貸款

（2011單選）甲公司是一家大型基礎(chǔ)設(shè)施承建企業(yè)，根據(jù)33【答案】C

答案解析：本題考核的是操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是最便于管理的風(fēng)險，選項C是由于人員的操作失誤導(dǎo)致發(fā)出錯誤指令，屬于操作風(fēng)險?！敬鸢浮緾

答案解析：本題考核的是操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是最便于34(2012單選)下列各項中，不屬于操作風(fēng)險產(chǎn)生原因的是（）。

A.缺乏計劃與控制

B.員工缺少應(yīng)有的培訓(xùn)

C.管理層或員工缺乏職業(yè)道德或存在舞弊意識

D.過于依賴外包商，對于外包的產(chǎn)品或服務(wù)沒有履行必要的檢查

(2012單選)下列各項中，不屬于操作風(fēng)險產(chǎn)生原因的是（35【答案】A

【考點】企業(yè)面對的風(fēng)險種類

【解析】操作風(fēng)險的原因包括員工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過程/程序和外包。選項A屬于操作風(fēng)險的源頭（該內(nèi)容2013年已刪除），所以選項A錯誤。【答案】A36（2012多選）在下列因素中，容易引起操作風(fēng)險的是（）。

A.人員

B.流程

C.技術(shù)

D.質(zhì)量

（2012多選）在下列因素中，容易引起操作風(fēng)險的是（37

【答案】ABC

【考點】操作風(fēng)險

【解析】操作風(fēng)險的原因包括員工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過程/程序和外包。所以選項A、B、C正確。風(fēng)險與風(fēng)險管理-課件38(2012單選.本題涉及的考點2013年教材已經(jīng)刪除)商業(yè)活動層面上，企業(yè)可能面對的風(fēng)險可分為兩大類，即（）。

A.經(jīng)營風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險和市場風(fēng)險

C.市場風(fēng)險和法律風(fēng)險

D.行業(yè)風(fēng)險和操作風(fēng)險(2012單選.本題涉及的考點2013年教材已經(jīng)刪除)商業(yè)活39【答案】A【答案】A40

(2012多選.本題涉及的考點2013年教材已經(jīng)刪除)匯率風(fēng)險的主要類型有（）。

A.信用風(fēng)險

B.交易風(fēng)險

C.外幣折算風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

(2012多選.本題涉及的考點2013年教材已經(jīng)刪除)匯率41【答案】BC【答案】BC42（2009年簡答）甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產(chǎn)公司，該公司董事會目前正在審查公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)。甲公司管理層一直致力于實現(xiàn)最高水平的內(nèi)部控制，以使股東對公司的管理層更加有信心，同時提高甲公司的社會信譽。但是最近甲公司的信譽由于內(nèi)部出現(xiàn)的事件而受到了負(fù)面影響。事件的起因是，一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，藥品生產(chǎn)質(zhì)量檢驗部的一名員工對外進(jìn)行了披露。該員工曾就此問題向其所在部門的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行反映，但并未得到任何答復(fù)，遂向媒體投訴。在接受媒體采訪時，該員工指出，甲公司一向缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，此次漠視藥品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定只是公司對待類似問題的一個例子。（2009年簡答）甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產(chǎn)公司，該公司43要求：（1）根據(jù)我國最近制定的相關(guān)內(nèi)部控制原則，說明甲公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)有哪些地方不符合相關(guān)內(nèi)控原則的要求。（2）確定甲公司目前遭受風(fēng)險的類型，并評價這些風(fēng)險對公司可能造成的影響。要求：（1）根據(jù)我國最近制定的相關(guān)內(nèi)部控制原則，說明甲公司的44【答案】（1）我國于2008年6月印發(fā)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，自2009年7月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，同時鼓勵非上市的大中型企業(yè)執(zhí)行。這規(guī)范借鑒了以美國COSO報告為代表的國際內(nèi)部控制框架，完善的控制系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括五個要素：控制環(huán)境；風(fēng)險評估；控制活動；信息與溝通；監(jiān)察?！敬鸢浮浚?）我國于2008年6月印發(fā)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)45甲公司內(nèi)部控制系統(tǒng)存在諸多不合規(guī)之處。①甲公司控制環(huán)境不完善。員工提出問題被管理層忽視，表明甲公司的文化不支持良好的內(nèi)部控制。表明甲公司存在管理效率低下問題。②甲公司缺乏有效的信息與溝通系統(tǒng)。甲公司員工向管理層反映問題的報告程序不健全。③沒有證據(jù)表明甲公司存在風(fēng)險評估系統(tǒng)。沒有證據(jù)表明甲公司存在旨在減少藥品微生物污染風(fēng)險的控制測試系統(tǒng)。甲公司內(nèi)部控制系統(tǒng)存在諸多不合規(guī)之處。46（2）甲公司遭受的風(fēng)險類型及其影響。①甲公司存在信譽風(fēng)險。甲公司產(chǎn)品不符合外部標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致顧客對產(chǎn)品的信心不足。顧客服用甲公司不合格產(chǎn)品，可能導(dǎo)致公司面臨法律訴訟。還將對公司的財務(wù)產(chǎn)生不良影響。②操作風(fēng)險，該公司因不充分的或失靈的內(nèi)部程序、缺乏職業(yè)道德而給企業(yè)帶來風(fēng)險。③甲公司存在法律/合規(guī)性風(fēng)險。甲公司因不遵守藥物安全標(biāo)準(zhǔn)將面臨相關(guān)部門的法律制裁。（2）甲公司遭受的風(fēng)險類型及其影響。①甲公司存在信譽風(fēng)險。甲47（2011簡答）甲公司為從事石油化工及投資的大型企業(yè)。甲公司下屬子公司乙公司?。?007年在香港成功發(fā)行股票并上市。2010年9月乙公司購入總部位于英國的丙公司4．2％的股份。

經(jīng)過與丙公司的接觸，乙公司認(rèn)為，全面收購丙公司符合其長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。丙公司在尼日利亞的全資子公司是其營業(yè)收入和凈利潤的主要米源，經(jīng)營石油開采、管道運輸、加工、銷售等石油化工相關(guān)的業(yè)務(wù)，擁有的油氣儲量占尼目利亞已探明油氣儲量的五分之一。此外，丙公司于2009年初在伊拉克以15億英磅的價格購買了新的油田，目前正在進(jìn)行深入勘探。對于丙公司購買的伊拉克油田，很多股東對該油田儲量的預(yù)測并不樂觀，導(dǎo)致丙公司的股票價格自2009年開始一直低于每股15英鎊。

（2011簡答）甲公司為從事石油化工及投資的大型企業(yè)。48

2011年4月7日，乙公司認(rèn)為收購丙公司的時機已經(jīng)成熟。因而向丙公司的股東發(fā)出收購要約，擬以每股18英鎊的價格收購丙公司其他股東持有的全部股份，該收購價格比報價前20個交易日丙公司股票的平均收盤價格高出25％。在乙公司發(fā)布要約收購丙公司消息的當(dāng)天，丙公司股票價格大幅上漲，報收于每股19英鎊。并且，英國政府相關(guān)監(jiān)管部門表示，將密切關(guān)注乙公司收購丙公司事宜。

要求：

(1)簡要分析乙公司作出收購丙公司的決策時應(yīng)當(dāng)特別考慮的政治環(huán)境因素。

(2)簡要分析乙公司收購丙公司可能存在的政治風(fēng)險，并指出應(yīng)對政治風(fēng)險的主要可能措施。

(3)簡要分析乙公司收購丙公司應(yīng)當(dāng)特別考慮的當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境因素。

2011年4月7日，乙公司認(rèn)為收購丙公司的時機已經(jīng)成49【答案】

（1）乙公司作出收購丙公司的決策時應(yīng)當(dāng)特別考慮的政治環(huán)境因素：英國政府相關(guān)監(jiān)管部門表示要密切關(guān)注乙公司收購丙公司事宜，可能會受到政府干預(yù)，導(dǎo)致收購失敗。

（2）乙公司收購丙公司可能存在的政治風(fēng)險：

①所有權(quán)風(fēng)險。企業(yè)或其資產(chǎn)可能被國家沒收。

②經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)可能需要讓本地企業(yè)參與項目，而本地投資者亦可能須擁有受擔(dān)保的最低持股權(quán)。

③轉(zhuǎn)移風(fēng)險。企業(yè)可能會受限于轉(zhuǎn)移資金或返回利潤的能力。

應(yīng)對政治風(fēng)險的主要可能措施：

①在向某個國家投資前先進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險評估；

②與其它企業(yè)一起執(zhí)行項目以分散風(fēng)險；

③避免完全信賴某個國家；

④向本國政府尋求政治支持；

⑤與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作以提高項目的可承接性并尋求政治支持。

（3）乙公司收購丙公司應(yīng)當(dāng)特別考慮的當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境因素：

丙公司購買的伊拉克油田儲量不樂觀，使得其股價一直低于15英鎊，但乙公司要約收購丙公司時其股價大幅度提高，達(dá)到19英鎊，會導(dǎo)致收購成本過高，乙公司的成本也會因此而被拉升。

【答案】

（1）乙公司作出收購丙公司的決策時應(yīng)當(dāng)特別考慮的政50三、全面風(fēng)險管理的特征：5個(1)戰(zhàn)略性。運用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風(fēng)險是全面風(fēng)險管理的價值所在。(2)全員化。企業(yè)全面風(fēng)險管理是一個由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對企業(yè)所有風(fēng)險進(jìn)行管理，旨在把風(fēng)險控制在風(fēng)險容量以內(nèi)，增進(jìn)企業(yè)價值的過程。

(3)專業(yè)性。要求風(fēng)險管理的專業(yè)人才實施專業(yè)化管理。(4)二重性。企業(yè)全面風(fēng)險管理的商業(yè)使命在于：①損失最小化管理；②不確定性管理；③績效最優(yōu)化管理。(5)系統(tǒng)性。擁有一套系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，確保所有的風(fēng)險都得到識別，而且所有的風(fēng)險都得到管理。三、全面風(fēng)險管理的特征：5個(1)戰(zhàn)略性。運用于企業(yè)戰(zhàn)略管51風(fēng)險管理新舊理念的對比風(fēng)險管理新舊理念的對比52四、風(fēng)險管理概念1.風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度（1）風(fēng)險偏好是企業(yè)希望承受的風(fēng)險范圍：公司希望承擔(dān)什么風(fēng)險和承擔(dān)多少風(fēng)險。（2）風(fēng)險承受度是指企業(yè)風(fēng)險偏好的邊界，分析風(fēng)險承受度可以將其作為企業(yè)采取行動的預(yù)警指標(biāo)，企業(yè)可以設(shè)置若干承受度指標(biāo)，以顯示不同的警示級別。風(fēng)險偏好可分為風(fēng)險厭惡、風(fēng)險中立和風(fēng)險追求。四、風(fēng)險管理概念1.風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度532.風(fēng)險管理的內(nèi)涵（7個）（1）一個正在進(jìn)行并貫穿整個企業(yè)的過程（2）受到企業(yè)各個層次人員的影響（3）戰(zhàn)略制定時得到應(yīng)用（4）適用于各個級別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險組合（5）識別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險管理的潛在事項（6）能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供合理保證（7）致力于實現(xiàn)一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標(biāo)2.風(fēng)險管理的內(nèi)涵（7個）（1）一個正在進(jìn)行并貫穿整個企業(yè)的54五、風(fēng)險管理成本與效益1.風(fēng)險管理的成本及其主要構(gòu)成（2類各4個）分類內(nèi)容以風(fēng)險為基點分類預(yù)防成本為防止風(fēng)險發(fā)生在組織內(nèi)部采取目標(biāo)制定、跟蹤監(jiān)督、事項識別和應(yīng)對防范措施所花費的成本費用，及因此增加控制和管理環(huán)節(jié)而降低了業(yè)務(wù)效率所造成的直接、間接損失糾正成本發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險苗頭而對其實施檢查、追究、處置、復(fù)原所花費的成本費用，以出現(xiàn)風(fēng)險先兆為前提懲治成本當(dāng)風(fēng)險發(fā)生且對組織內(nèi)部和外部造成了現(xiàn)實危害，因而對其進(jìn)行處理、處罰、整治而支付的成本費用。懲治成本是一種被動的成本費用列支懲治不同于糾正。糾正是組織自主地對風(fēng)險的輕微表現(xiàn)進(jìn)行調(diào)節(jié)、糾偏。懲治則是當(dāng)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的風(fēng)險事實和不良后果時，為警示而采取的一種行為損失成本風(fēng)險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、間接的、有形的、無形的、經(jīng)濟的、社會的、短期的、長遠(yuǎn)的、現(xiàn)實的和潛在的經(jīng)濟損失。以風(fēng)險管理為基點分類進(jìn)入成本為建立風(fēng)險管理能力而付出的代價，是為了技術(shù)、工具，以及訓(xùn)練而發(fā)生維持成本為了有效維持組織風(fēng)險管理的能力，保持風(fēng)險程序在最新狀態(tài)而發(fā)生的成本評估成本對事項識別、風(fēng)險評估發(fā)生的成本，包括在風(fēng)險辨識討論會或訪談中所消耗的時間與資源、執(zhí)行風(fēng)險評估與分析、參加風(fēng)險審查以及撰寫風(fēng)險報告等而付出的代價處置成本涵蓋執(zhí)行風(fēng)險管理計劃的行動成本，行動原本不在項目計劃中，但被認(rèn)為是必要的，以便切實地應(yīng)付被辨識出的風(fēng)險五、風(fēng)險管理成本與效益1.風(fēng)險管理的成本及其主要構(gòu)成（2類各552.公司風(fēng)險管理的效益與成本分析（1）風(fēng)險損失與收益的對稱性要求風(fēng)險管理在建立利益機制的同時也要考慮風(fēng)險防范機制，使兩者相互制約平衡。要求風(fēng)險管理在成本效益分析中尋找以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化為目標(biāo)的平衡點。（2）預(yù)防成本和糾正成本與懲治成本和損失成本相互之間呈反向運動（3）遵循成本效用原則在四重成本中尋找一個最優(yōu)平衡點。平衡點是預(yù)防成本、糾正成本、懲治成本和損失成本之和的最低點，也是企業(yè)的綜合利益最大化的最優(yōu)點（4）預(yù)防成本、糾正成本與懲治成本、損失成本是方向和走勢相反的曲線，其相交點就是其平衡點。2.公司風(fēng)險管理的效益與成本分析（1）風(fēng)險損失與收益的對稱性56六、風(fēng)險管理的文化1.建立風(fēng)險管理文化的主要作用：（3個）(1)溝通(2)協(xié)作(3)聯(lián)系2.建立企業(yè)風(fēng)險管理文化的方針和措施：（7個）(1)注重建立具有風(fēng)險意識的企業(yè)文化

(2)風(fēng)險管理文化建設(shè)應(yīng)融入企業(yè)文化建設(shè)全過程

(3)在內(nèi)部各個層面營造風(fēng)險管理文化氛圍

(4)大力加強員工法律素質(zhì)教育，制定員工道德誠信準(zhǔn)則，形成人人講道德誠信、合法合規(guī)經(jīng)營的風(fēng)險管理文化。(5)全體員工尤其是各級管理人員和業(yè)務(wù)操作人員應(yīng)通過多種形式，努力傳播企業(yè)風(fēng)險管理文化(6)風(fēng)險管理文化建設(shè)應(yīng)與薪酬制度和人事制度相結(jié)合(7)建立重要管理及業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險控制點的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員崗前風(fēng)險管理培訓(xùn)制度六、風(fēng)險管理的文化1.建立風(fēng)險管理文化的主要作用：（3個）57（2010多選）下列關(guān)于風(fēng)險管理的表述中，正確的有()。A．有效的風(fēng)險管理有助于節(jié)約籌資成本B．有效的風(fēng)險管理可以幫助管理層減少危機管理C．企業(yè)的成功可以歸結(jié)為識別和管理伴隨著機會和收益的可能風(fēng)險D．風(fēng)險評估技術(shù)中，敏感性分析確定的關(guān)鍵因素是外生的、非可控因素（2010多選）下列關(guān)于風(fēng)險管理的表述中，正確的有()58答案ABC

答案ABC

59第二節(jié)風(fēng)險管理的目標(biāo)（5個）

(1)確保將風(fēng)險控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)(2)確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務(wù)報告(3)確保遵守法律法規(guī)(4)確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的有效性，提髙經(jīng)營活動的效率和效果，降低實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的不確定性(5)確保企業(yè)建立針對各項重大風(fēng)險發(fā)生后的危機處理計劃，保護(hù)企業(yè)不因災(zāi)害性風(fēng)險或人為失誤而遭受重大損失第二節(jié)風(fēng)險管理的目標(biāo)（5個）(1)確保將風(fēng)險控制在與公司60第三節(jié)風(fēng)險管理基本流程

一、收集風(fēng)險管理初始信息（第一步）

1.分析戰(zhàn)略風(fēng)險（8個）①國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟政策以及經(jīng)濟運行情況、企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策②科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容③市場對該企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的需求④與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性⑤該企業(yè)主要客戶、供應(yīng)商及競爭對手的有關(guān)情況⑥與主要競爭對手相比，該企業(yè)實力與差距⑦本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計劃、年度經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營戰(zhàn)略，以及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計劃、目標(biāo)的有關(guān)依據(jù)⑧該企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)第三節(jié)風(fēng)險管理基本流程一、收集風(fēng)險管理初始信息（第一612.分析財務(wù)風(fēng)險（7個）①負(fù)債、或有負(fù)債、負(fù)債率、償債能力②現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率③產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的比重、應(yīng)付賬款及其占購貨額的比重④制造成本和管理費用、財務(wù)費用、營業(yè)費用⑤盈利能力⑥成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)⑦與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)會計政策、會計估算、與國際會計制度的差異與調(diào)節(jié)（如退休金、遞延稅項等）等信息2.分析財務(wù)風(fēng)險（7個）①負(fù)債、或有負(fù)債、負(fù)債率、償債能力623.分析市場風(fēng)險（5個）①產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化；②能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格變化；③主要客戶、主要供應(yīng)商的信用情況；④稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化；⑤潛在競爭者、競爭者及其主要產(chǎn)品、替代品情況。3.分析市場風(fēng)險（5個）①產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化；634.分析運營風(fēng)險（9個）①產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)②新市場開發(fā)，市場營銷策略，包括產(chǎn)品或服務(wù)定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等③企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗④期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)；⑤質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)⑥因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈⑦給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風(fēng)險⑧對現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進(jìn)能力⑨企業(yè)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和能力4.分析運營風(fēng)險（9個）①產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)645.分析法律風(fēng)險（6個）①國內(nèi)外與該企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境②影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策③員工道德操守的遵從性④該企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)貿(mào)易合同⑤該企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況⑥企業(yè)和競爭對手的知識產(chǎn)權(quán)情況5.分析法律風(fēng)險（6個）①國內(nèi)外與該企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境65二、進(jìn)行風(fēng)險評估（第二步）1.風(fēng)險辨識：（步驟一）查找各業(yè)務(wù)單元、各項重要經(jīng)營活動及重要業(yè)務(wù)流程中有無風(fēng)險和哪些風(fēng)險2.風(fēng)險分析：（步驟二）對辨識出的風(fēng)險及其特征進(jìn)行明確的描述，分析和描述風(fēng)險發(fā)生可能性的髙低、風(fēng)險發(fā)生的條件。發(fā)現(xiàn)各風(fēng)險之間的自然對沖、風(fēng)險事件發(fā)生的正負(fù)相關(guān)性等組合效應(yīng)。3.風(fēng)險評價：（步驟三）評估風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)的影響程度、風(fēng)險的價值等。

風(fēng)險辨識、分析、評價的方法：（定性與定量方法相結(jié)合）（1）定性方法可采用問卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪談、專人主持的工作訪談和調(diào)查研究（2）定量方法可采用統(tǒng)計推論（如集中趨勢法）、計算機模擬（如蒙特卡洛分析法）、失效模式與影響分析、事件樹分析等。二、進(jìn)行風(fēng)險評估（第二步）1.風(fēng)險辨識：（步驟一）66三、制定風(fēng)險管理策略（第三步）1.風(fēng)險管理策略的方法：（7個）

風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償、風(fēng)險控制等。2.制定風(fēng)險管理策略的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)

根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點統(tǒng)一確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度，即企業(yè)愿意承擔(dān)哪些風(fēng)險，明確風(fēng)險的最低限度和不能超過的最高限度，并據(jù)此確定風(fēng)險的預(yù)警線及相應(yīng)采取的對策。3.確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度時的2種錯誤傾向：

正確認(rèn)識把握風(fēng)險與收益的平衡，防止糾正兩種錯誤傾向：（1）忽視風(fēng)險，片面追求收益而不講條件、范圍,認(rèn)為風(fēng)險越大、收益越高的觀念和做法；（2）單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險而放棄發(fā)展機遇。三、制定風(fēng)險管理策略（第三步）1.風(fēng)險管理策略的方法：（7個67四、提出和實施風(fēng)險管理解決方案（第四步）

1.風(fēng)險管理解決方案的兩種類型：（2大類：外部、內(nèi)部解決方案）（1）外部解決方案：外包（2）內(nèi)部解決方案：綜合應(yīng)用風(fēng)險管理策略；組織職能；內(nèi)部控制（簡稱“內(nèi)控”），包括政策、制度、程序；信息系統(tǒng)，包括報告體系；風(fēng)險理財措施。（3）內(nèi)部控制：通過有關(guān)企業(yè)流程的設(shè)計和實施的一系列政策、制度、程序和措施，控制影響流程目標(biāo)的各種風(fēng)險的過程。內(nèi)部控制系統(tǒng)針對的風(fēng)險是可控純粹風(fēng)險，其控制對象是企業(yè)中的個人，其控制目的是規(guī)范員工的行為，其控制范圍是企業(yè)的業(yè)務(wù)和管理流程。（4）內(nèi)控措施①建立內(nèi)控崗位授權(quán)制度②建立內(nèi)控報告制度③建立內(nèi)控批準(zhǔn)制度④建立內(nèi)控責(zé)任制度⑤建立內(nèi)控審計檢査制度⑥建立內(nèi)控考核評價制度⑦建立重大風(fēng)險預(yù)警制度⑧建立健全以總法律顧問制度為核心的企業(yè)法律顧問制度⑨建立重要崗位權(quán)力制衡制度，明確規(guī)定不相容職責(zé)的分離四、提出和實施風(fēng)險管理解決方案（第四步）1.風(fēng)險管理解決方68

2.關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理

（1）關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理的步驟：（6個）①分析風(fēng)險成因，從中找出關(guān)鍵成因；②將關(guān)鍵成因量化，確定其度量，分析確定導(dǎo)致風(fēng)險事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）時該成因的具體數(shù)值；③以該具體數(shù)值為基礎(chǔ)，以發(fā)出風(fēng)險信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，該數(shù)值即為關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)。④建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，即當(dāng)關(guān)鍵成因數(shù)值達(dá)到關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)時，發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信息。⑤制定出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警信息時應(yīng)采取的風(fēng)險控制措施。⑥跟蹤監(jiān)測關(guān)鍵成因的變化，一旦出現(xiàn)預(yù)警，即實施風(fēng)險控制措施。

2.關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理

（1）關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理的步驟：（669（2）關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分解：①注意職能部門和業(yè)務(wù)單位之間的協(xié)調(diào)②兼顧各職能部門和業(yè)務(wù)單位的訴求（3）落實風(fēng)險管理解決方案：（4個）①高度重視，認(rèn)識到風(fēng)險管理是企業(yè)價值創(chuàng)造的根本源泉②風(fēng)險管理是企業(yè)全員的分內(nèi)工作③落實到組織，明確分工和責(zé)任，全員進(jìn)行風(fēng)險管理④對風(fēng)險管理解決方案的實施進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控改進(jìn)，并與績效考核聯(lián)系（2）關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分解：70五、風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進(jìn)（第五步）（1）以重大風(fēng)險、事件和決策、重要管理及業(yè)務(wù)流程為重點，對風(fēng)險管理初始信息、風(fēng)險評估、風(fēng)險管理策略、關(guān)鍵控制活動及風(fēng)險管理解決方案的實施情況進(jìn)行監(jiān)督改進(jìn)（2）建立貫穿于整個風(fēng)險管理基本流程，連接各上下級、各部門和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理信息溝通渠道（3）各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期對風(fēng)險管理工作進(jìn)行自查和檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)（4）定期對各部門和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理工作實施情況和有效性進(jìn)行檢查和檢驗，對風(fēng)險管理解決方案進(jìn)行評價，提出調(diào)整或改進(jìn)建議，出具評價和建議報告（5）企業(yè)內(nèi)部審計部門應(yīng)至少每年一次對包括風(fēng)險管理職能部門在內(nèi)的各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位能否按照有規(guī)定開展風(fēng)險管理工作及其工作效果進(jìn)行監(jiān)督評價（6）企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進(jìn)行評價，出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。①風(fēng)險管理基本流程與風(fēng)險管理策略②重大風(fēng)險、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)③風(fēng)險管理組織體系與信息系統(tǒng)④全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)五、風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進(jìn)（第五步）（1）以重大風(fēng)險、事件和決71第四節(jié)風(fēng)險管理體系

一、風(fēng)險管理策略1.風(fēng)險管理策略的總體定位與作用（1）風(fēng)險管理策略的總體定位：（3個）①風(fēng)險管理策略是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略制定的全面風(fēng)險管理的總體策略；②風(fēng)險管理策略在整個風(fēng)險管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用；③風(fēng)險管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風(fēng)險管理策略減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯誤的可能性。（2）風(fēng)險管理策略的作用：（4個）①為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務(wù)，保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)；②連接企業(yè)的整體經(jīng)營戰(zhàn)略和運營活動；③指導(dǎo)企業(yè)的一切風(fēng)險管理活動；④分解為各領(lǐng)域的風(fēng)險管理指導(dǎo)方針。第四節(jié)風(fēng)險管理體系一、風(fēng)險管理策略722.風(fēng)險管理策略的組成部分（4個）(1)風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度。(2)全面風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)。(3)風(fēng)險管理的工具選擇。(4)全面風(fēng)險管理的資源配置。2.風(fēng)險管理策略的組成部分（4個）(1)風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度733.風(fēng)險管理工具（7個）（1）風(fēng)險承擔(dān)（風(fēng)險保留、風(fēng)險自留）①對面臨的風(fēng)險采取接受的態(tài)度，承擔(dān)風(fēng)險帶來的后果②對未能辨識出的風(fēng)險，企業(yè)只能采用風(fēng)險承擔(dān)。③對于辨識出的風(fēng)險，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風(fēng)險承擔(dān)：

A.缺乏能力進(jìn)行主動管理，對這部分風(fēng)險只能承擔(dān)B.沒有其他備選方案C.從成本效益考慮，這一方案是最適宜的方案。④對于企業(yè)的重大風(fēng)險，即影響到企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的風(fēng)險，企業(yè)一般不應(yīng)采用風(fēng)險承擔(dān)。3.風(fēng)險管理工具（7個）（1）風(fēng)險承擔(dān)（風(fēng)險保留、風(fēng)險自留）74（2）風(fēng)險規(guī)避（舉例6個）企業(yè)回避、停止或退出蘊含某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險的所有人。①退出某一市場以避免激烈競爭；②拒絕與信用不好的交易對手進(jìn)行交易；③外包某項對工人健康安全風(fēng)險較高的工作；④停止生產(chǎn)可能有潛在客戶安全隱患的產(chǎn)品；⑤禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場進(jìn)行投機；⑥不準(zhǔn)員工訪問某些網(wǎng)站或下載某些內(nèi)容。（2）風(fēng)險規(guī)避（舉例6個）企業(yè)回避、停止或退出蘊含某一風(fēng)險的75（3）風(fēng)險轉(zhuǎn)移（舉例3個）指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險不再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險不會降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。①保險：保險合同規(guī)定保險公司為預(yù)定的損失支付補償，作為交換，在合同開始時，投保人要向保險公司支付保險費。②非保險型的風(fēng)險轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險可能導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給非保險機構(gòu)。例如，服務(wù)保證書等。③風(fēng)險證券化：通過證券化保險風(fēng)險構(gòu)造的保險連接型證券（ILS)。這種債券的利息支付和本金償還取決于某個風(fēng)險事件的發(fā)生或嚴(yán)重程度。（3）風(fēng)險轉(zhuǎn)移（舉例3個）指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，76（4）風(fēng)險轉(zhuǎn)換①指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)換成另一個風(fēng)險。風(fēng)險轉(zhuǎn)換的手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。②風(fēng)險轉(zhuǎn)換一般不會直接降低企業(yè)總的風(fēng)險，其簡單形式就是在減少某一風(fēng)險的同時，增加另一風(fēng)險。③企業(yè)可以通過風(fēng)險轉(zhuǎn)換在兩個或多個風(fēng)險之間進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到最佳效果。④風(fēng)險轉(zhuǎn)換可以在低成本或者無成本的情況下達(dá)到目的。（4）風(fēng)險轉(zhuǎn)換①指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)換77（5）風(fēng)險對沖①采取各種手段，引入多個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng)險，使得風(fēng)險能夠互相對沖，風(fēng)險的影響互相抵銷。②常見的例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。③在金融資產(chǎn)管理中，對沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進(jìn)行套期保值。④在企業(yè)的風(fēng)險中，有些風(fēng)險具有自然對沖的性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)加以利用。⑤風(fēng)險對沖必須涉及風(fēng)險組合，而不是對單一風(fēng)險；對于單一風(fēng)險，只能進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險控制。（5）風(fēng)險對沖①采取各種手段，引入多個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng)險78（6）風(fēng)險補償①企業(yè)對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補償。風(fēng)險補償表現(xiàn)在企業(yè)主動承擔(dān)風(fēng)險，并采取措施以補償可能的損失。②風(fēng)險補償?shù)男问接胸攧?wù)補償、人力補償、物資補償?shù)取Ｘ攧?wù)補償是損失融資，包括企業(yè)自身的風(fēng)險準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。（6）風(fēng)險補償①企業(yè)對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補79（7）風(fēng)險控制①控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時的損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率的目的。②風(fēng)險控制對象一般是可控風(fēng)險，包括多數(shù)運營風(fēng)險，如質(zhì)量、安全和環(huán)境風(fēng)險，以及法律風(fēng)險中的合規(guī)性風(fēng)險?！吨醒肫髽I(yè)全面風(fēng)險管理指引》指出：戰(zhàn)略、財務(wù)、運營和法律風(fēng)險——風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險控制等方法。

能夠通過保險、期貨、對沖等金融手段進(jìn)行理財?shù)娘L(fēng)險——采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償?shù)确椒ā＃?）風(fēng)險控制①控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)80(2009年?單選題)甲公司董事會對待風(fēng)險的態(tài)度屬于風(fēng)險厭惡。為有效管理公司的信用風(fēng)險，甲公司管理層決定將其全部的應(yīng)收款項以應(yīng)收總金額的80%出售給乙公司，由乙公司向有關(guān)債務(wù)人收取款項，甲公司不再承擔(dān)有關(guān)債務(wù)人未能如期付款的風(fēng)險。甲公司應(yīng)對此項信用風(fēng)險的策略屬于（）。

A.風(fēng)險降低B.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險保留D.風(fēng)險消除

(2009年?單選題)甲公司董事會對待風(fēng)險的態(tài)度屬于風(fēng)險厭惡81【答案】B【解析】風(fēng)險轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機構(gòu)。甲公司將應(yīng)收款項出售給乙公司，應(yīng)對此項信用風(fēng)險的策略屬于風(fēng)險轉(zhuǎn)移。【答案】B【解析】風(fēng)險轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機82（2010單選）某集團下列四項等額的投資或支出中，如果各項目在預(yù)計盈虧區(qū)間內(nèi)發(fā)生的概率為均衡分布，那么在進(jìn)行風(fēng)險應(yīng)對時應(yīng)該采取風(fēng)險降低策略的是()。A．甲項目，建設(shè)辦公用房，預(yù)計的損益為0B．乙項目，增加產(chǎn)品生產(chǎn)線，預(yù)計的損益區(qū)間0至+600萬元C．丙項目，短期股票投資，預(yù)計的損益區(qū)間一l600萬元至+1400萬元D．丁項目，作為戰(zhàn)略投資者取得某公司股權(quán)，預(yù)計的損益區(qū)間-500萬元至+600萬元（2010單選）某集團下列四項等額的投資或支出中，如果各項目83答案B解析:因為各項目在預(yù)計盈虧區(qū)間內(nèi)發(fā)生的概率為均衡分布，所以選項B最合適。答案B84（2011單選）下列各項關(guān)于應(yīng)對風(fēng)險的措施中，屬于風(fēng)險轉(zhuǎn)移的是(

)。

A．甲公司是一家稀有資源開發(fā)企業(yè)。按照國際慣例，甲公司每年向礦區(qū)所在地政府預(yù)付一定金額的塌陷補償費

B?乙公司是一家股票上市的商品零售企業(yè)。為了籌建更多商場，擴大市場占有率，乙公司要求母公司為其金額為5億元的中長期貸款提供擔(dān)保

C?丙公司是一家區(qū)域性奶制品生產(chǎn)企業(yè)。為了推一高端乳酸菌飲料產(chǎn)品，丙公司決定按照“買一送一”的政策對乳酸菌飲料新產(chǎn)品和傳統(tǒng)水果味酸奶產(chǎn)品進(jìn)行捆綁銷售

D.r公司是一家規(guī)模較小的唱片制作企業(yè)。為了保護(hù)唱片版權(quán)，丁公司與某網(wǎng)絡(luò)商城簽訂合作協(xié)議，由該網(wǎng)絡(luò)商城每年支付固定版權(quán)費用，商城會員即可無限

次下載受到版權(quán)保護(hù)的丁公司制作的唱片音樂

（2011單選）下列各項關(guān)于應(yīng)對風(fēng)險的措施中，屬于風(fēng)85【答案】B

答案解析：選項A屬于風(fēng)險保留；選項B屬于風(fēng)險轉(zhuǎn)移；選項C屬于風(fēng)險降低；選項D屬于風(fēng)險規(guī)避?！敬鸢浮緽

答案解析：選項A屬于風(fēng)險保留；選項B屬于風(fēng)險轉(zhuǎn)86

(2012多選)某集團管理層做出了風(fēng)險應(yīng)對措施決策。下列各項中，正確的包括（）。

A.通過與某國內(nèi)公司聯(lián)合進(jìn)行境外投資項目轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險

B.在本國和其他國家和地區(qū)進(jìn)行投資，以便緩解和分散集中投資的風(fēng)險

C.為了獲得更加靈活、質(zhì)量更高的信息技術(shù)資源，將集團全部信息技術(shù)業(yè)務(wù)外包以轉(zhuǎn)移風(fēng)險

D.基于成本效益考慮，管理層認(rèn)為不利事件發(fā)生的可能性低而且即使發(fā)生對企業(yè)影響也很小，決定接受風(fēng)險

(2012多選)某集團管理層做出了風(fēng)險應(yīng)對措施決策。下列各87【答案】ABD

【考點】風(fēng)險管理策略

【解析】信息技術(shù)外包的缺點包括，當(dāng)外包服務(wù)不再受公司的控制時，就失去了靈活性，企業(yè)不能根據(jù)環(huán)境的改變做出迅速的反應(yīng)。供應(yīng)商在質(zhì)量和服務(wù)方面也有可能存在一定風(fēng)險。所以選項C錯誤?！敬鸢浮緼BD88（2012單選）乙公司董事會對待風(fēng)險的態(tài)度屬于風(fēng)險厭惡。為有效管理公司的信用風(fēng)險，甲公司管理層決定自下個月起所有的銷售均采用現(xiàn)金結(jié)算，不再提供賒銷業(yè)務(wù)。甲公司應(yīng)對此項信用風(fēng)險的策略屬于（）。A.風(fēng)險控制B.風(fēng)險轉(zhuǎn)移C.風(fēng)險承擔(dān)D.風(fēng)險規(guī)避（2012單選）乙公司董事會對待風(fēng)險的態(tài)度屬于風(fēng)險厭惡。為有89【答案】D

【答案】D

90（2013多選）甲公司是一家生產(chǎn)高檔不銹鋼表殼的企業(yè)，產(chǎn)品以出口為主，以美元為結(jié)算貨幣。公司管理層召開會議討論如何管理匯率風(fēng)險，與會人員提出不少對策。關(guān)于這些對策，以下表述正確的有（）。A.部門經(jīng)理劉某提出“風(fēng)險規(guī)避”策略：從國外進(jìn)口相關(guān)的原材料，這樣可以用外幣支付采購貨款，抵消部分人民幣升值帶來的影響B(tài).業(yè)務(wù)員李某提出“風(fēng)險對沖”策略：運用套期保值工具來控制匯率風(fēng)險C.財務(wù)部小王提出“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”策略：干脆公司把目標(biāo)客戶群從國外轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，退出國外市場，這樣就從根本上消除了匯率風(fēng)險D.負(fù)責(zé)出口業(yè)務(wù)的副總張某提出“風(fēng)險控制“策略：加強對匯率變動趨勢的分析和研究，以減少匯率風(fēng)險帶來的損失（2013多選）甲公司是一家生產(chǎn)高檔不銹鋼表殼的企業(yè)，產(chǎn)品以91正確答案：B,D知識點：風(fēng)險管理策略試題解析：選項A屬于“風(fēng)險對沖”策略；選項C屬于“風(fēng)險規(guī)避”策略。正確答案：B,D92（簡答）甲公司為國內(nèi)大型基建公司，現(xiàn)正考慮承接一項在非洲坦桑尼亞的未經(jīng)開發(fā)山區(qū)進(jìn)行大型橋梁工程。甲公司董事會認(rèn)定該工程有三大風(fēng)險：

（1）由于地勢險峻，容易造成嚴(yán)重的意外傷亡事故；（2）該合同以當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)算，而當(dāng)?shù)刎泿诺膮R率近月來大幅波動；（3）工程可能延誤，甲公司需為此承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任。要求：列舉及說明四種常見的管理風(fēng)險的策略，對甲公司上述三項風(fēng)險各提供一個合適的風(fēng)險管理策略，并說明原因。（簡答）甲公司為國內(nèi)大型基建公司，現(xiàn)正考慮承接一項在非洲坦桑93【答案】四種常見的管理風(fēng)險的策略：(1)風(fēng)險降低?！帮L(fēng)險降低”的風(fēng)險應(yīng)對策略，亦稱作風(fēng)險緩解。不同的實際情況適用不同的風(fēng)險降低方法。常用的一種形式是風(fēng)險分散，即通過分散的形式來降低風(fēng)險。(2)風(fēng)險規(guī)避?！帮L(fēng)險規(guī)避”策略就是避險，為免除風(fēng)險的威脅，采取試圖使損失發(fā)生概率等于零的風(fēng)險應(yīng)對策略，不進(jìn)行會給企業(yè)帶來風(fēng)險的活動。

(3)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移的目的是，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機構(gòu)。合同及財務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的主要方式。轉(zhuǎn)移風(fēng)險并不會降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移給另外一方。(4)風(fēng)險保留。風(fēng)險保留包括風(fēng)險接受、風(fēng)險吸收和風(fēng)險容忍。采取風(fēng)險保留的策略，或者是因為這是比較經(jīng)濟的策略，或者是因為沒有其他備選方法（比如降低、消除或轉(zhuǎn)移）?！敬鸢浮克姆N常見的管理風(fēng)險的策略：94對于甲公司容易造成意外傷亡事故的風(fēng)險，可采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略，為其職工購買保險，讓保險公司代為承擔(dān)風(fēng)險；對甲公司面臨的匯率風(fēng)險，可采用風(fēng)險降低的策略，可與銀行簽訂合同進(jìn)行利率互換以降低風(fēng)險；對于工程可能延誤的經(jīng)濟責(zé)任，則采取風(fēng)險消除策略，從工程開始進(jìn)行時，便加緊進(jìn)度以避免誤期情形的發(fā)生。對于甲公司容易造成意外傷亡事故的風(fēng)險，可954.確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度（4個）(1)風(fēng)險個體：對每一個風(fēng)險都可以確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度。(2)相互關(guān)系：既要考慮同一個風(fēng)險在各個業(yè)務(wù)單位或子公司之間的分配，又要考慮不同風(fēng)險之間的關(guān)系。(3)整體形狀：一個企業(yè)的整體風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度是基于針對每一個風(fēng)險的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度。(4)行業(yè)因素：同一風(fēng)險在不同行業(yè)風(fēng)險偏好不同。

重大風(fēng)險的風(fēng)險偏好是企業(yè)的重大決策應(yīng)由董事會決定4.確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度（4個）(1)風(fēng)險個體：對每一個964.風(fēng)險度量(1)風(fēng)險度量風(fēng)險度量模型是指度量風(fēng)險的方法。(2)風(fēng)險度量方法：（重點介紹4個）

常用的風(fēng)險度量包括：最大可能損失；概率值:損失發(fā)生的概率或可能性；期望值：統(tǒng)計期望值，效用期望值；波動性；方差或均方差；在險值：又稱VAR，以及其他類似的度量。①最大可能損失。最大可能損失指風(fēng)險亊件發(fā)生后可能造成的最大損失。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風(fēng)險的衡量。②概率值。概率值是指風(fēng)險事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的結(jié)果只有好壞、對錯、是否、輸贏、生死等簡單情況下，常常使用概率值。③期望值。期望值通常指的是數(shù)學(xué)期望，即概率加權(quán)平均值。常用的期望值有統(tǒng)計期望值和效用期望值（綜合）④在險值。在險值，又稱VAR,是指在正常的市場條件下，在給定的時間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。4.風(fēng)險度量(1)風(fēng)險度量97（2013單選）企業(yè)在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，度量風(fēng)險一般使用（）。A.在險值B.統(tǒng)計期望值C.效用期望值D.最大可能損失（2013單選）企業(yè)在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，98正確答案：D知識點：進(jìn)行風(fēng)險評估試題解析：最大可能損失是指風(fēng)險事件發(fā)生后可能造成的最大損失。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風(fēng)險的衡量。所以，選項D正確。選項A、B和C均需要在已知概率的前提下度量風(fēng)險。正確答案：D99（3）概率方法與直觀方法

①不依賴于概率統(tǒng)計結(jié)果的度量是人們直觀的判斷，如專家意見。②當(dāng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時，可以使用直觀的度量方法如層次分析法(AHP)等。③很多情況下，統(tǒng)計和直觀的方法會綜合使用。（4）選擇適當(dāng)?shù)亩攘?/p>

①外部風(fēng)險的度量：市場指標(biāo)、景氣指數(shù)等。②內(nèi)部運營風(fēng)險的度量：各種質(zhì)量指標(biāo)、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等。③戰(zhàn)略風(fēng)險度量比較困難，一般可以考慮財務(wù)表現(xiàn)、市場競爭力指標(biāo)、創(chuàng)新能力系數(shù)等。（3）概率方法與直觀方法100（5）風(fēng)險量化的困難：（4個方面）

①方法誤差②數(shù)據(jù)不足③信息系統(tǒng)不理想及時④整合管理（6）風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)：（作用2個、原則4個）

①有效性標(biāo)準(zhǔn)的作用：

A.企業(yè)現(xiàn)在的風(fēng)險是否在風(fēng)險承受度范圍之內(nèi)，即風(fēng)險是否優(yōu)化B.企業(yè)風(fēng)險狀況的變化是否是所要求的，即風(fēng)險的變化是否優(yōu)化②有效性標(biāo)準(zhǔn)原則

A.針對企業(yè)的重大風(fēng)險，能夠反映企業(yè)重大風(fēng)險管理的現(xiàn)狀B.對照全面風(fēng)險管理的總體目標(biāo)，在所有五個方面保證企業(yè)的運營效果C.在企業(yè)的風(fēng)險評估中應(yīng)用，并根據(jù)風(fēng)險的變化隨時調(diào)整D.用于衡量全面風(fēng)險管理體系的運行效果（5）風(fēng)險量化的困難：（4個方面）101（7）風(fēng)險管理的資源配置

①風(fēng)險管理的資源包括人才、組織設(shè)置、政策、設(shè)備、物資、信息、經(jīng)驗、知識、技術(shù)、信息系統(tǒng)、資金等。②可以使用內(nèi)部和外部的資源（8）確定風(fēng)險管理的優(yōu)先順序

①風(fēng)險管理的優(yōu)先順序——體現(xiàn)企業(yè)的風(fēng)險偏好

②重要的原則：風(fēng)險與收益相平衡的原則，在風(fēng)險評估結(jié)果的基礎(chǔ)上，全面考慮風(fēng)險與收益。

③要特別重視對企業(yè)有影響的重大風(fēng)險：首先解決“顛覆性”風(fēng)險問題，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展。④確定風(fēng)險管理的優(yōu)先順序（因素）：

A.風(fēng)險事件發(fā)生的可能性和影響； B.風(fēng)險管理的難度； C.風(fēng)險的價值或管理可能帶來的收益； D.合規(guī)的需要； E.對企業(yè)技術(shù)準(zhǔn)備、人力、資金的需求； F.利益相關(guān)者的要求。（7）風(fēng)險管理的資源配置102（9）風(fēng)險管理策略檢查

①定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險管理策略的有效性和合理性，結(jié)合實際不斷修訂和完善。②風(fēng)險管理策略隨企業(yè)經(jīng)營狀況、經(jīng)營戰(zhàn)略、外部環(huán)境風(fēng)險的變化而調(diào)整③定期檢查的頻率依賴于企業(yè)面臨的風(fēng)險④企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略回顧時應(yīng)該同時總結(jié)和分析風(fēng)險管理策略⑤要重新評估風(fēng)險以便確認(rèn)風(fēng)險管理策略的有效性。⑥必要時，調(diào)整有效性標(biāo)準(zhǔn)⑦制定風(fēng)險管理策略要注意整個全面風(fēng)險管理體系的配合（9）風(fēng)險管理策略檢查103二、風(fēng)險管理組織體系1.規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)：（董事會職責(zé)10個）董事會就全面風(fēng)險管理工作的有效性對股東（大）會負(fù)責(zé)。(1)審議并向股東(大)會提交企業(yè)全面風(fēng)險管理年度工作報告；(2)確定企業(yè)風(fēng)險管理總體目標(biāo)、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度，批準(zhǔn)風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案；(3)了解和掌握企業(yè)面臨的各項重大風(fēng)險及其風(fēng)險管理現(xiàn)狀，做出有效控制風(fēng)險的決策；(4)批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機制；(5)批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險評估報告；(6)批準(zhǔn)內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計報告；(7)批準(zhǔn)風(fēng)險管理組織機構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案；(8)批準(zhǔn)風(fēng)險管理措施，糾正和處理任何組織或個人超越風(fēng)險管理制度做出的風(fēng)險性決定的行為；(9)督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險管理文化的培育；(10)全面風(fēng)險管理的其他重大事項。二、風(fēng)險管理組織體系1.規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)：（董事會職責(zé)1042.風(fēng)險管理委員會：（職責(zé)6個）

委員會的召集人應(yīng)由不兼任總經(jīng)理的董事長擔(dān)任；董事長兼任總經(jīng)理的，召集人應(yīng)由外部董事或獨立董事?lián)巍Ｔ撐瘑T會成員中需有熟悉企業(yè)重要管理及業(yè)務(wù)流程的董事，以及具備風(fēng)險管理監(jiān)管知識或經(jīng)驗、具有一定法律知識的董事。(1)提交全面風(fēng)險管理年度報告；(2)審議風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險解決方案；(3)審議重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機制，以及重大決策的風(fēng)險評估報告；(4)審議內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計綜合報告；(5)審議風(fēng)險管理組織機構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案；(6)辦理董事會授權(quán)的有關(guān)全面風(fēng)險管理的其他事項。2.風(fēng)險管理委員會：（職責(zé)6個）委員會的召集人應(yīng)由不1053.風(fēng)險管理職能部門（職責(zé)9個）部門對總經(jīng)理或其委托的髙級管理人員負(fù)責(zé)(1)研究提出全面風(fēng)險管理工作報告；(2)研究提出跨職能部門的重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機制；(3)研究提出跨職能部門的重大決策風(fēng)險評估報告；(4)研究提出風(fēng)險管理策略和跨職能部門的重大風(fēng)險管理解決方案，并負(fù)責(zé)該方案的組織實施和對該風(fēng)險的日常監(jiān)控；(5)負(fù)責(zé)對全面風(fēng)險管理有效性的評估，研究提出全面風(fēng)險管理的改進(jìn)方案；(6)負(fù)責(zé)組織建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)；(7)負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險管理日常工作；(8)負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督有關(guān)職能部門、各業(yè)務(wù)單位以及全資、控股子企業(yè)開展全面風(fēng)險管理工作；(9)辦理風(fēng)險管理的其他有關(guān)工作。3.風(fēng)險管理職能部門（職責(zé)9個）部門對總經(jīng)理或其委托的髙級管1064.審計委員會（1）企業(yè)應(yīng)在董事會下設(shè)立審計委員會，企業(yè)內(nèi)部審計部門對審計委員會負(fù)責(zé)。（2）內(nèi)部審計部門在風(fēng)險管理方面，主要負(fù)責(zé)研究提出全面風(fēng)險管理監(jiān)督評價體系，制定監(jiān)督評價相關(guān)制度，開展監(jiān)督與評價，出具監(jiān)督評價審計報告。4.審計委員會1075.企業(yè)其他職能部門及各自業(yè)務(wù)單位

(1)執(zhí)行風(fēng)險管理基本流程(2)研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機制(3)研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位的重大決策風(fēng)險評估報告(4)做好本職能部門或業(yè)務(wù)單位建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的工作(5)做好培育風(fēng)險管理文化的有關(guān)工作；(6)建立健全本職能部門或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理內(nèi)部控制子系統(tǒng)(7)辦理風(fēng)險管理其他有關(guān)工作5.企業(yè)其他職能部門及各自業(yè)務(wù)單位(1)執(zhí)行風(fēng)險管理基本流1086.下屬公司企業(yè)應(yīng)通過法定程序，指導(dǎo)和監(jiān)督其全資、控股子企業(yè)建立與企業(yè)相適應(yīng)或符合全資、控股子企業(yè)自身特點、能有效發(fā)揮作用的風(fēng)險管理組織體系。6.下屬公司109（2013多選）某公司設(shè)置了內(nèi)部審計部、風(fēng)險管理部和審計委員會，制定了本企業(yè)的風(fēng)險管理監(jiān)督與改進(jìn)措施。下列選項中，符合《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》要求的有（）。A.各有關(guān)部門定期對風(fēng)險管理工作進(jìn)行自查和檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，將風(fēng)險管理報告報送企業(yè)總經(jīng)理B.內(nèi)部審計部門每年至少一次對風(fēng)險管理部和各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理工作及效果進(jìn)行監(jiān)督評價，評價報告直接報送審計委員會C.外聘風(fēng)險管理中介機構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險管理評價并出具報告D.風(fēng)險管理部對跨部門和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理解決方案進(jìn)行評價，提出建議和出具報告，報送公司決策層（2013多選）某公司設(shè)置了內(nèi)部審計部、風(fēng)險管理部和審計委員110正確答案：B,C,D知識點：風(fēng)險管理體系、審計委員會在內(nèi)部控制中的作用試題解析：

企業(yè)各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期對風(fēng)險管理工作進(jìn)行自查和檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，其檢查、檢驗報告應(yīng)及時報送企業(yè)風(fēng)險管理職能部門。所以，選項A錯誤；企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進(jìn)行評價，出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。所以，選項C正確；企業(yè)風(fēng)險管理職能部門應(yīng)定期對各部門和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理工作實施情況和有效性進(jìn)行檢查和檢驗，要根據(jù)在制定風(fēng)險策略時提出的有效性標(biāo)準(zhǔn)的要求對風(fēng)險管理策略進(jìn)行評估，對跨部門和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理解決方案進(jìn)行評價，提出調(diào)整或改進(jìn)建議，出具評價和建議報告，及時報送企業(yè)總經(jīng)理或其委托分管風(fēng)險管理工作的高級管理人員。所以，選項D正確；企業(yè)內(nèi)部審計部門應(yīng)至少每年一次對包括風(fēng)險管理職能部門在內(nèi)的各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位能否按照有關(guān)規(guī)定開展風(fēng)險管理工作及其工作效果進(jìn)行監(jiān)督評價，監(jiān)督評價報告應(yīng)直接報送董事會或董事會下設(shè)的風(fēng)險管理委員會和審計委員會。所以，選項B正確。正確答案：B,C,D111三、內(nèi)部控制系統(tǒng)

四、風(fēng)險理財措施（一）風(fēng)險理財?shù)囊话愀拍?.風(fēng)險理財?shù)母拍?.風(fēng)險理財?shù)奶攸c3.風(fēng)險理財與公司理財4.風(fēng)險理財創(chuàng)造價值三、內(nèi)部控制系統(tǒng)

四、風(fēng)險理財措施（一）風(fēng)險理財?shù)囊话愀拍?12（二）風(fēng)險理財?shù)牟呗耘c方案1.風(fēng)險理財?shù)脑瓌t和要求（1）整體風(fēng)險管理策略一致（2）風(fēng)險性質(zhì)匹配（3）遵循風(fēng)險理財工具要求（4）成本與收益平衡（二）風(fēng)險理財?shù)牟呗耘c方案1.風(fēng)險理財?shù)脑瓌t和要求113（二）風(fēng)險理財?shù)牟呗耘c方案2.運用金融衍生品的選擇（1）類型①遠(yuǎn)期合約類型：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期股票合約特點：現(xiàn)金交易、場外交易②互換交易類型：利率互換、貨幣互換、商品互換、其他互換（股權(quán)互換、信用互換、氣候互換、互換期權(quán)）（二）風(fēng)險理財?shù)牟呗耘c方案2.運用金融衍生品的選擇114（二）風(fēng)險理財?shù)牟呗耘c方案③期貨（交易對象由交易所統(tǒng)一規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化合約）類型：商品期貨、金融期貨（外匯期貨、利率期貨、股指期貨）④期權(quán)（金融衍生品為行權(quán)品種的交易合約）類型：買方期權(quán)、賣方期權(quán)（二）風(fēng)險理財?shù)牟呗耘c方案③期貨（交易對象由交易所統(tǒng)一規(guī)定的115利率互換

1.定義利率互換是指兩家公司，或者一家公司與一家銀行，互相交換利率承諾的協(xié)議。2.利率互換原