風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理-課件

第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理1考情分析1.次重點(diǎn)章，考分預(yù)計(jì)15分2.考試題型：客觀題、簡(jiǎn)答題。

簡(jiǎn)答：政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

考情分析1.次重點(diǎn)章，考分預(yù)計(jì)15分2教材變化（1）新增第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述，與2012年教材本章第一節(jié)內(nèi)容相比，全部重新編寫(xiě)；（2）第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理概述，新增企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程、風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍；（3）第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理概述，風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益、風(fēng)險(xiǎn)管理的文化全部?jī)?nèi)容重新編寫(xiě)；（4）新增第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程；（5）新增第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；（6）新增第五節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方法；（7）新增【案例5.1】——【案例5.3】教材變化（1）新增第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述，與2012年教材本章第一節(jié)32014教材變化（1）將“1.風(fēng)險(xiǎn)概述和2.風(fēng)險(xiǎn)管理概述”合并為“1.風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理概述”；（2）增加“(3)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的特征能力等級(jí)為2”；（3）將原“2.風(fēng)險(xiǎn)管理概述”中“(3)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)”單列為“2.風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)”;（4）刪除“(1)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程(4)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍(5)風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益(6)風(fēng)險(xiǎn)管理的文化(7)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的障礙與關(guān)鍵問(wèn)題”等內(nèi)容；（5）

4.風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方法”中刪除“(11)蒙特卡洛隨機(jī)模擬法。2014教材變化（1）將“1.風(fēng)險(xiǎn)概述和2.風(fēng)險(xiǎn)管理概述”合4第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理概述一、風(fēng)險(xiǎn)的定義

比較有代表性的觀點(diǎn)有三種：

第一種觀點(diǎn)把風(fēng)險(xiǎn)視為機(jī)會(huì)（回報(bào)＋損失）；

第二種觀點(diǎn)把風(fēng)險(xiǎn)視為危機(jī)（損失）；

第三種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性?，F(xiàn)在比較一致：事件+后果的可能性第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理概述一、風(fēng)險(xiǎn)的定義5企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：影響企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定性

（1）與戰(zhàn)略相關(guān)

（2）一系列可能發(fā)生的結(jié)果

（3）既具有客觀性，又具有主觀性

（4）風(fēng)險(xiǎn)總是與機(jī)遇并存企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：影響企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定性

（1）6風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類(lèi)：外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)1.外部風(fēng)險(xiǎn)：政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)

風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類(lèi)：外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)71.外部風(fēng)險(xiǎn)

（1）政治風(fēng)險(xiǎn)：（分類(lèi)：宏觀、微觀；源頭：5個(gè)）方面內(nèi)容含義①政府的不作為或直接干預(yù)產(chǎn)生。政府的不作為是指政府未能發(fā)出企業(yè)要求的許可證，或者政府未能實(shí)施當(dāng)?shù)胤伞Ｖ苯痈深A(yù)包括：不履行合同、貨幣不可兌換、不利的稅法、關(guān)稅壁壘、沒(méi)收資產(chǎn)或限制將利潤(rùn)帶回母國(guó)。②因一國(guó)政府或人民的舉動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。分類(lèi)宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)①“恐怖活動(dòng)”、“內(nèi)戰(zhàn)”或“軍事政變”等劇烈變化的事件②政府強(qiáng)占企業(yè)資產(chǎn)而不予賠償③不利的經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生的潛在威脅。不利的經(jīng)濟(jì)威脅包括：經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退、對(duì)多類(lèi)產(chǎn)品的總需求下降、通貨膨脹率或稅率的提高微觀政治風(fēng)險(xiǎn)僅對(duì)特定企業(yè)、產(chǎn)業(yè)或投資類(lèi)型產(chǎn)生影響，包括設(shè)立新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或?qū)Ρ緡?guó)內(nèi)的特殊企業(yè)征稅、當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)合作伙伴如果被政府發(fā)現(xiàn)有不當(dāng)行為源頭政府推行有關(guān)外匯管制、進(jìn)口配額、進(jìn)口關(guān)稅、當(dāng)?shù)赝顿Y人的最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)等的規(guī)定。還包括歧視性措施等。①外匯管制的規(guī)定②進(jìn)口配額和關(guān)稅③組織結(jié)構(gòu)及要求最低持股比例④限制向東道國(guó)的銀行借款。⑤沒(méi)收資產(chǎn)1.外部風(fēng)險(xiǎn)

（1）政治風(fēng)險(xiǎn)：（分類(lèi)：宏觀、微觀；源頭：5個(gè)8（2）法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：（3個(gè)方面；側(cè)重點(diǎn)）方面內(nèi)容法律風(fēng)險(xiǎn)含義指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因自身經(jīng)營(yíng)行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。包括①法律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等；②市場(chǎng)主體自身法律意識(shí)淡薄，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不考慮法律因素等；③交易相對(duì)方的失信、違約或欺詐等。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)含義指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽(yù)帶來(lái)的損失的可能性。側(cè)重點(diǎn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重于行政責(zé)任和道德責(zé)任的承擔(dān)，而法律風(fēng)險(xiǎn)則側(cè)重于民事責(zé)任的承擔(dān)。（2）法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：（3個(gè)方面；側(cè)重點(diǎn)）方面內(nèi)容法律風(fēng)9（3）社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)：（3個(gè)方面）方面內(nèi)容含義文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)?yè)p失的可能包括①跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)。文化因素是各國(guó)企業(yè)特別是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)走向經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)面臨的巨大挑戰(zhàn)，企業(yè)必須具備識(shí)別和處理文化風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能立于不敗之地。②企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)活動(dòng)導(dǎo)致活動(dòng)企業(yè)雙方文化的直接碰撞與交流。尤其對(duì)于跨國(guó)并購(gòu)而言，面臨組織文化與民族文化的雙重風(fēng)險(xiǎn)。③組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)。組織文化的變革、組織員工隊(duì)伍的多元化背景會(huì)導(dǎo)致個(gè)人層面的文化風(fēng)險(xiǎn)。（3）社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)：（3個(gè)方面）方面內(nèi)容含義文化這一不確定性10（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：（3類(lèi)）方面內(nèi)容含義技術(shù)在創(chuàng)新過(guò)程中，由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化產(chǎn)生的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性，包括“純技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及其他過(guò)程中由于技術(shù)方面的因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)?！笔≡蚣夹g(shù)手段的局限性、技術(shù)系統(tǒng)內(nèi)部的復(fù)雜性、技術(shù)難度過(guò)高、產(chǎn)品壽命的不可預(yù)測(cè)性、替代性技術(shù)的缺乏等；此外，如果技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)出現(xiàn)較大起伏，企業(yè)現(xiàn)有科研水平一旦不能滿足新技術(shù)目標(biāo)的需求。分類(lèi)技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)指技術(shù)在設(shè)計(jì)階段，由于技術(shù)構(gòu)思或設(shè)想的不全面性致使技術(shù)及技術(shù)系統(tǒng)存在先天“缺陷”或創(chuàng)新不足而引發(fā)的各種風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)指在技術(shù)研究或開(kāi)發(fā)階段，由于外界環(huán)境變化的不確定性、技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目本身的難度和復(fù)雜性、技術(shù)研發(fā)人員自身知識(shí)和能力的有限性都可能導(dǎo)致技術(shù)的研發(fā)面臨著失敗的危險(xiǎn)。技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)指由于技術(shù)成果在產(chǎn)品化、產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程中所帶來(lái)的一系列不確定性的負(fù)面影響或效應(yīng)。（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：（3類(lèi)）方面內(nèi)容含義技術(shù)在創(chuàng)新過(guò)程中，由于技11（5）自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)方面內(nèi)容含義指企業(yè)由于其自身或影響業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注企業(yè)需要關(guān)注的不僅包括企業(yè)自身對(duì)自然環(huán)境造成的直接影響，還應(yīng)包括企業(yè)與客戶(hù)和供應(yīng)商之間的聯(lián)系而對(duì)自然環(huán)境造成的間接影響。項(xiàng)目過(guò)程可能并不會(huì)導(dǎo)致自然環(huán)境破壞，但產(chǎn)品本身卻可能造成自然環(huán)境破壞。

直接的自然環(huán)境影響通常比較明顯；而間接的自然環(huán)境影響就不太明顯。（5）自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)方面內(nèi)容含義指企業(yè)由于其自身或影響業(yè)務(wù)的其12（6）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：（考慮5個(gè)方面）①產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)②能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。③主要客戶(hù)、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)④稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)A.稅收風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)⑤潛在進(jìn)人者、競(jìng)爭(zhēng)者與替代品的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)（6）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：（考慮5個(gè)方面）①產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化13人民幣升值的喜與悲1.美國(guó)人到中國(guó)旅游，用10萬(wàn)美元兌換到68萬(wàn)人民幣。在中國(guó)吃喝玩樂(lè)了一年，花了18萬(wàn)人民幣。他要回去了，到銀行去，因?yàn)槿嗣駧艃睹涝档?：5，這位美國(guó)人用剩下的50萬(wàn)人民幣換到了10萬(wàn)美元。來(lái)時(shí)10萬(wàn)美元，回去還是10萬(wàn)，高高興興地回家了。

2.另一美國(guó)人效仿，也拿10萬(wàn)美元換了68萬(wàn)人民幣，在中國(guó)花50萬(wàn)買(mǎi)了套房子，吃喝玩樂(lè)花了18萬(wàn)，想回去了，房子增值了，賣(mài)后凈得100萬(wàn)，以匯率1：5，剛好能換20萬(wàn)美元，，美國(guó)人說(shuō)我在玩，也是在掙錢(qián)。

3.一中國(guó)人到美國(guó)打工，用68萬(wàn)人民幣兌換到10萬(wàn)美元。在美國(guó)辛辛苦苦了一年，賺了3.6萬(wàn)美元。他要回去了，到銀行去，因?yàn)槿嗣駧艃睹涝档?：5，這位中國(guó)人用13.6萬(wàn)美元換到了68萬(wàn)人民幣。來(lái)時(shí)68萬(wàn)人民幣，回去還是68萬(wàn)人民幣，悲傷地回家了。人民幣升值的喜與悲1.美國(guó)人到中國(guó)旅游，用10萬(wàn)美元兌換到614（7）產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：（含義、關(guān)鍵因素3個(gè)）方面內(nèi)容含義在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，與企業(yè)選擇在哪個(gè)產(chǎn)業(yè)中經(jīng)營(yíng)直接相關(guān)。關(guān)鍵因素①產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段導(dǎo)入期：產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很高成長(zhǎng)期：增長(zhǎng)可以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，可以冒險(xiǎn)成熟期：面臨周期性品牌出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)衰退期：主要懸念是什么時(shí)間產(chǎn)品將完全退出市場(chǎng)②產(chǎn)業(yè)波動(dòng)性

波動(dòng)性產(chǎn)業(yè)是指迅速變化，充滿上下起伏的產(chǎn)業(yè)。波動(dòng)性產(chǎn)業(yè)一般包括電子業(yè)、軟件業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)。③產(chǎn)業(yè)集中程度產(chǎn)業(yè)集中度高的產(chǎn)業(yè)，在位企業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，新進(jìn)入者就面臨著很高的進(jìn)入障礙和風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)業(yè)集中度低的產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)面臨著共同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（7）產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：（含義、關(guān)鍵因素3個(gè)）方面內(nèi)容含義在特定產(chǎn)業(yè)15（8）信用風(fēng)險(xiǎn)賒欠會(huì)產(chǎn)生不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。因而，主要客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為對(duì)方在賬款到期時(shí)不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要各種生產(chǎn)要素的提供，如果供應(yīng)商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時(shí)、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素，就產(chǎn)生了供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)。確定允許賒欠的對(duì)象以及允許賒欠的金額是公司經(jīng)理應(yīng)當(dāng)考慮的最為重要的決策之一，且這一決策通常決定著企業(yè)的存亡。

（8）信用風(fēng)險(xiǎn)賒欠會(huì)產(chǎn)生不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。因而，162.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

（1）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)定義未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響兩方面的內(nèi)涵1、從戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果看，有整體性損失和戰(zhàn)略目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)兩種結(jié)果2、從戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因來(lái)看，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于外部環(huán)境、戰(zhàn)略管理行為、成功必要條件風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)1、缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施不到位，可能導(dǎo)致企業(yè)盲目發(fā)展，難以形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，喪失發(fā)展機(jī)遇和動(dòng)力

2、發(fā)展戰(zhàn)略過(guò)于激進(jìn)，脫離企業(yè)實(shí)際能力或偏離主業(yè)，可能導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度擴(kuò)張，甚至經(jīng)營(yíng)失敗

3、發(fā)展戰(zhàn)略因主觀原因頻繁變動(dòng)，可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

（1）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)定義未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)17（2）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：（8個(gè)方面）1、定義：企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及主體對(duì)對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運(yùn)營(yíng)失敗或使運(yùn)營(yíng)活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失2、包括方面：（1）企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)（2）企業(yè)新市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略（包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷(xiāo)售渠道，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境狀況等）方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)（3）企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專(zhuān)業(yè)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)（4）期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中發(fā)生失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)（5）質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)（6）因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)（7）給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)（8）企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力方面引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)（2）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：（8個(gè)方面）1、定義：18（3）操作風(fēng)險(xiǎn)定義由于員工、過(guò)程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類(lèi)似因素的失誤（包括欺詐活動(dòng)）而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)組成1、員工

2、技術(shù)

3、舞弊

4、外部依賴(lài)

5、過(guò)程/程序

6、外包（3）操作風(fēng)險(xiǎn)定義由于員工、過(guò)程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影19（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財(cái)務(wù)困境甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)2、如果不能償還到期債務(wù)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常意味著該公司已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困境3、管理失誤和公司治理的完善在公司破產(chǎn)中所扮演的主要角色，通常被強(qiáng)調(diào)為公司破產(chǎn)的直接導(dǎo)火索（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公20【例題?單選題】下列風(fēng)險(xiǎn)中，不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。（2009年）A.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)【例題?單選題】下列風(fēng)險(xiǎn)中，不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。21【答案】C【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，不包括信用風(fēng)險(xiǎn)?！敬鸢浮緾【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)22（2010單選）某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴(lài)進(jìn)口，下列各項(xiàng)中，屬于其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。A．產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)B．信用風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D．匯率風(fēng)險(xiǎn)（2010單選）某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴(lài)進(jìn)口，下列各項(xiàng)中23答案D解析:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)D正確。答案D24（2011多選）甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。甲公司60％以上的鐵礦石從巴曲淡水河谷公司進(jìn)口。甲公司的長(zhǎng)期債務(wù)中，長(zhǎng)期銀行借款占80％。下列各項(xiàng)中，屬于甲公司在日常經(jīng)營(yíng)中面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有(

)。

A利率風(fēng)險(xiǎn)

B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C．商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D．股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

（2011多選）甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生產(chǎn)25【答案】ACD

答案解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)也稱(chēng)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它由于市價(jià)的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要管理的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！敬鸢浮緼CD

答案解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)也稱(chēng)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格26(2012多選)在商業(yè)活動(dòng)中，企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

C.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

(2012多選)在商業(yè)活動(dòng)中，企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有（27【答案】CD

【考點(diǎn)】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【解析】企業(yè)需要管理的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（2013年教材重新表述）【答案】CD28【例題·單選題】某工廠采購(gòu)一批原材料用于A項(xiàng)目的生產(chǎn)，入庫(kù)時(shí)記錄員記錯(cuò)了庫(kù)存號(hào)，導(dǎo)致在生產(chǎn)領(lǐng)取該批原材料時(shí)找不到該批原材料，花費(fèi)了大量的時(shí)間，嚴(yán)重影響生產(chǎn)進(jìn)度，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。

A.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.政府風(fēng)險(xiǎn)【例題·單選題】某工廠采購(gòu)一批原材料用于A項(xiàng)目的生產(chǎn)，入庫(kù)29【答案】B

【解析】操作風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行基本的操作時(shí)經(jīng)受的風(fēng)險(xiǎn)。例如，人員、程序、技術(shù)及對(duì)外部的依賴(lài)而發(fā)生損失的可能。換句話說(shuō)，操作風(fēng)險(xiǎn)是指因不充分的或失靈的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或者外部事件而發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)?！敬鸢浮緽

【解析】操作風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行基本的操作時(shí)經(jīng)受的30（2009年單選題）企業(yè)所面臨的下列風(fēng)險(xiǎn)中，最便于管理的是（）。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律或合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)（2009年單選題）企業(yè)所面臨的下列風(fēng)險(xiǎn)中，最便于管理的是31【答案】C【解析】管理操作風(fēng)險(xiǎn)不是管理未知事項(xiàng)，而是處理已確立的程序。由于操作風(fēng)險(xiǎn)不是應(yīng)付重大的未知事項(xiàng)，因此，在企業(yè)面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型中，操作風(fēng)險(xiǎn)是最便于管理的?！敬鸢浮緾【解析】管理操作風(fēng)險(xiǎn)不是管理未知事項(xiàng)，而是處理已確32（2011單選）甲公司是一家大型基礎(chǔ)設(shè)施承建企業(yè)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，甲公司需要在美國(guó)采購(gòu)一套大型機(jī)械設(shè)備。管理層經(jīng)過(guò)討論確定了與此次設(shè)備采購(gòu)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)。下列各項(xiàng)與該設(shè)備采購(gòu)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)中，最便于管理的是（

）。

A.采購(gòu)部門(mén)可能由于不熟悉美國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)商的情況，無(wú)法在有限時(shí)間內(nèi)尋找到最佳設(shè)備供應(yīng)商

B.該套設(shè)備由于采用了某項(xiàng)國(guó)防科技核心技術(shù)，可能受到美國(guó)政府的監(jiān)控，甚至可能限制外國(guó)廠商購(gòu)買(mǎi)

C.賬務(wù)人員可能由于不熟悉外匯市場(chǎng)交易規(guī)則，發(fā)生錯(cuò)誤的外匯套期操作指令

D.該套設(shè)備購(gòu)置單價(jià)較高，甲公司向一家外資申請(qǐng)專(zhuān)項(xiàng)貸款，但是由于無(wú)法提供同等金額的擔(dān)保物/質(zhì)押品，甲公司可能無(wú)法獲得必要的貸款

（2011單選）甲公司是一家大型基礎(chǔ)設(shè)施承建企業(yè)，根據(jù)33【答案】C

答案解析：本題考核的是操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是最便于管理的風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)C是由于人員的操作失誤導(dǎo)致發(fā)出錯(cuò)誤指令，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)?！敬鸢浮緾

答案解析：本題考核的是操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是最便于34(2012單選)下列各項(xiàng)中，不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的是（）。

A.缺乏計(jì)劃與控制

B.員工缺少應(yīng)有的培訓(xùn)

C.管理層或員工缺乏職業(yè)道德或存在舞弊意識(shí)

D.過(guò)于依賴(lài)外包商，對(duì)于外包的產(chǎn)品或服務(wù)沒(méi)有履行必要的檢查

(2012單選)下列各項(xiàng)中，不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的是（35【答案】A

【考點(diǎn)】企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)

【解析】操作風(fēng)險(xiǎn)的原因包括員工、技術(shù)、舞弊、外部依賴(lài)、過(guò)程/程序和外包。選項(xiàng)A屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的源頭（該內(nèi)容2013年已刪除），所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤?！敬鸢浮緼36（2012多選）在下列因素中，容易引起操作風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.人員

B.流程

C.技術(shù)

D.質(zhì)量

（2012多選）在下列因素中，容易引起操作風(fēng)險(xiǎn)的是（37

【答案】ABC

【考點(diǎn)】操作風(fēng)險(xiǎn)

【解析】操作風(fēng)險(xiǎn)的原因包括員工、技術(shù)、舞弊、外部依賴(lài)、過(guò)程/程序和外包。所以選項(xiàng)A、B、C正確。風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理-課件38(2012單選.本題涉及的考點(diǎn)2013年教材已經(jīng)刪除)商業(yè)活動(dòng)層面上，企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩大類(lèi)，即（）。

A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)

D.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)(2012單選.本題涉及的考點(diǎn)2013年教材已經(jīng)刪除)商業(yè)活39【答案】A【答案】A40

(2012多選.本題涉及的考點(diǎn)2013年教材已經(jīng)刪除)匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型有（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.交易風(fēng)險(xiǎn)

C.外幣折算風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

(2012多選.本題涉及的考點(diǎn)2013年教材已經(jīng)刪除)匯率41【答案】BC【答案】BC42（2009年簡(jiǎn)答）甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產(chǎn)公司，該公司董事會(huì)目前正在審查公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)。甲公司管理層一直致力于實(shí)現(xiàn)最高水平的內(nèi)部控制，以使股東對(duì)公司的管理層更加有信心，同時(shí)提高甲公司的社會(huì)信譽(yù)。但是最近甲公司的信譽(yù)由于內(nèi)部出現(xiàn)的事件而受到了負(fù)面影響。事件的起因是，一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，藥品生產(chǎn)質(zhì)量檢驗(yàn)部的一名員工對(duì)外進(jìn)行了披露。該員工曾就此問(wèn)題向其所在部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行反映，但并未得到任何答復(fù)，遂向媒體投訴。在接受媒體采訪時(shí)，該員工指出，甲公司一向缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，此次漠視藥品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定只是公司對(duì)待類(lèi)似問(wèn)題的一個(gè)例子。（2009年簡(jiǎn)答）甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產(chǎn)公司，該公司43要求：（1）根據(jù)我國(guó)最近制定的相關(guān)內(nèi)部控制原則，說(shuō)明甲公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)有哪些地方不符合相關(guān)內(nèi)控原則的要求。（2）確定甲公司目前遭受風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型，并評(píng)價(jià)這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司可能造成的影響。要求：（1）根據(jù)我國(guó)最近制定的相關(guān)內(nèi)部控制原則，說(shuō)明甲公司的44【答案】（1）我國(guó)于2008年6月印發(fā)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，自2009年7月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，同時(shí)鼓勵(lì)非上市的大中型企業(yè)執(zhí)行。這規(guī)范借鑒了以美國(guó)COSO報(bào)告為代表的國(guó)際內(nèi)部控制框架，完善的控制系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括五個(gè)要素：控制環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；控制活動(dòng)；信息與溝通；監(jiān)察?！敬鸢浮浚?）我國(guó)于2008年6月印發(fā)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)45甲公司內(nèi)部控制系統(tǒng)存在諸多不合規(guī)之處。①甲公司控制環(huán)境不完善。員工提出問(wèn)題被管理層忽視，表明甲公司的文化不支持良好的內(nèi)部控制。表明甲公司存在管理效率低下問(wèn)題。②甲公司缺乏有效的信息與溝通系統(tǒng)。甲公司員工向管理層反映問(wèn)題的報(bào)告程序不健全。③沒(méi)有證據(jù)表明甲公司存在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)。沒(méi)有證據(jù)表明甲公司存在旨在減少藥品微生物污染風(fēng)險(xiǎn)的控制測(cè)試系統(tǒng)。甲公司內(nèi)部控制系統(tǒng)存在諸多不合規(guī)之處。46（2）甲公司遭受的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及其影響。①甲公司存在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。甲公司產(chǎn)品不符合外部標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致顧客對(duì)產(chǎn)品的信心不足。顧客服用甲公司不合格產(chǎn)品，可能導(dǎo)致公司面臨法律訴訟。還將對(duì)公司的財(cái)務(wù)產(chǎn)生不良影響。②操作風(fēng)險(xiǎn)，該公司因不充分的或失靈的內(nèi)部程序、缺乏職業(yè)道德而給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。③甲公司存在法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。甲公司因不遵守藥物安全標(biāo)準(zhǔn)將面臨相關(guān)部門(mén)的法律制裁。（2）甲公司遭受的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及其影響。①甲公司存在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。甲47（2011簡(jiǎn)答）甲公司為從事石油化工及投資的大型企業(yè)。甲公司下屬子公司乙公司?。?007年在香港成功發(fā)行股票并上市。2010年9月乙公司購(gòu)入總部位于英國(guó)的丙公司4．2％的股份。

經(jīng)過(guò)與丙公司的接觸，乙公司認(rèn)為，全面收購(gòu)丙公司符合其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。丙公司在尼日利亞的全資子公司是其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的主要米源，經(jīng)營(yíng)石油開(kāi)采、管道運(yùn)輸、加工、銷(xiāo)售等石油化工相關(guān)的業(yè)務(wù)，擁有的油氣儲(chǔ)量占尼目利亞已探明油氣儲(chǔ)量的五分之一。此外，丙公司于2009年初在伊拉克以15億英磅的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了新的油田，目前正在進(jìn)行深入勘探。對(duì)于丙公司購(gòu)買(mǎi)的伊拉克油田，很多股東對(duì)該油田儲(chǔ)量的預(yù)測(cè)并不樂(lè)觀，導(dǎo)致丙公司的股票價(jià)格自2009年開(kāi)始一直低于每股15英鎊。

（2011簡(jiǎn)答）甲公司為從事石油化工及投資的大型企業(yè)。48

2011年4月7日，乙公司認(rèn)為收購(gòu)丙公司的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。因而向丙公司的股東發(fā)出收購(gòu)要約，擬以每股18英鎊的價(jià)格收購(gòu)丙公司其他股東持有的全部股份，該收購(gòu)價(jià)格比報(bào)價(jià)前20個(gè)交易日丙公司股票的平均收盤(pán)價(jià)格高出25％。在乙公司發(fā)布要約收購(gòu)丙公司消息的當(dāng)天，丙公司股票價(jià)格大幅上漲，報(bào)收于每股19英鎊。并且，英國(guó)政府相關(guān)監(jiān)管部門(mén)表示，將密切關(guān)注乙公司收購(gòu)丙公司事宜。

要求：

(1)簡(jiǎn)要分析乙公司作出收購(gòu)丙公司的決策時(shí)應(yīng)當(dāng)特別考慮的政治環(huán)境因素。

(2)簡(jiǎn)要分析乙公司收購(gòu)丙公司可能存在的政治風(fēng)險(xiǎn)，并指出應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的主要可能措施。

(3)簡(jiǎn)要分析乙公司收購(gòu)丙公司應(yīng)當(dāng)特別考慮的當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素。

2011年4月7日，乙公司認(rèn)為收購(gòu)丙公司的時(shí)機(jī)已經(jīng)成49【答案】

（1）乙公司作出收購(gòu)丙公司的決策時(shí)應(yīng)當(dāng)特別考慮的政治環(huán)境因素：英國(guó)政府相關(guān)監(jiān)管部門(mén)表示要密切關(guān)注乙公司收購(gòu)丙公司事宜，可能會(huì)受到政府干預(yù)，導(dǎo)致收購(gòu)失敗。

（2）乙公司收購(gòu)丙公司可能存在的政治風(fēng)險(xiǎn)：

①所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)或其資產(chǎn)可能被國(guó)家沒(méi)收。

②經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可能需要讓本地企業(yè)參與項(xiàng)目，而本地投資者亦可能須擁有受擔(dān)保的最低持股權(quán)。

③轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可能會(huì)受限于轉(zhuǎn)移資金或返回利潤(rùn)的能力。

應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的主要可能措施：

①在向某個(gè)國(guó)家投資前先進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；

②與其它企業(yè)一起執(zhí)行項(xiàng)目以分散風(fēng)險(xiǎn)；

③避免完全信賴(lài)某個(gè)國(guó)家；

④向本國(guó)政府尋求政治支持；

⑤與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作以提高項(xiàng)目的可承接性并尋求政治支持。

（3）乙公司收購(gòu)丙公司應(yīng)當(dāng)特別考慮的當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素：

丙公司購(gòu)買(mǎi)的伊拉克油田儲(chǔ)量不樂(lè)觀，使得其股價(jià)一直低于15英鎊，但乙公司要約收購(gòu)丙公司時(shí)其股價(jià)大幅度提高，達(dá)到19英鎊，會(huì)導(dǎo)致收購(gòu)成本過(guò)高，乙公司的成本也會(huì)因此而被拉升。

【答案】

（1）乙公司作出收購(gòu)丙公司的決策時(shí)應(yīng)當(dāng)特別考慮的政50三、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的特征：5個(gè)(1)戰(zhàn)略性。運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風(fēng)險(xiǎn)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值所在。(2)全員化。企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對(duì)企業(yè)所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，旨在把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容量以?xún)?nèi)，增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的過(guò)程。

(3)專(zhuān)業(yè)性。要求風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)人才實(shí)施專(zhuān)業(yè)化管理。(4)二重性。企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)使命在于：①損失最小化管理；②不確定性管理；③績(jī)效最優(yōu)化管理。(5)系統(tǒng)性。擁有一套系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，確保所有的風(fēng)險(xiǎn)都得到識(shí)別，而且所有的風(fēng)險(xiǎn)都得到管理。三、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的特征：5個(gè)(1)戰(zhàn)略性。運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略管51風(fēng)險(xiǎn)管理新舊理念的對(duì)比風(fēng)險(xiǎn)管理新舊理念的對(duì)比52四、風(fēng)險(xiǎn)管理概念1.風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受度（1）風(fēng)險(xiǎn)偏好是企業(yè)希望承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍：公司希望承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn)和承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)承受度是指企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的邊界，分析風(fēng)險(xiǎn)承受度可以將其作為企業(yè)采取行動(dòng)的預(yù)警指標(biāo)，企業(yè)可以設(shè)置若干承受度指標(biāo)，以顯示不同的警示級(jí)別。風(fēng)險(xiǎn)偏好可分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中立和風(fēng)險(xiǎn)追求。四、風(fēng)險(xiǎn)管理概念1.風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受度532.風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵（7個(gè)）（1）一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的過(guò)程（2）受到企業(yè)各個(gè)層次人員的影響（3）戰(zhàn)略制定時(shí)得到應(yīng)用（4）適用于各個(gè)級(jí)別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險(xiǎn)組合（5）識(shí)別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在事項(xiàng)（6）能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會(huì)提供合理保證（7）致力于實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)但是類(lèi)別相互重疊的目標(biāo)2.風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵（7個(gè)）（1）一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的54五、風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益1.風(fēng)險(xiǎn)管理的成本及其主要構(gòu)成（2類(lèi)各4個(gè)）分類(lèi)內(nèi)容以風(fēng)險(xiǎn)為基點(diǎn)分類(lèi)預(yù)防成本為防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在組織內(nèi)部采取目標(biāo)制定、跟蹤監(jiān)督、事項(xiàng)識(shí)別和應(yīng)對(duì)防范措施所花費(fèi)的成本費(fèi)用，及因此增加控制和管理環(huán)節(jié)而降低了業(yè)務(wù)效率所造成的直接、間接損失糾正成本發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)苗頭而對(duì)其實(shí)施檢查、追究、處置、復(fù)原所花費(fèi)的成本費(fèi)用，以出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)先兆為前提懲治成本當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生且對(duì)組織內(nèi)部和外部造成了現(xiàn)實(shí)危害，因而對(duì)其進(jìn)行處理、處罰、整治而支付的成本費(fèi)用。懲治成本是一種被動(dòng)的成本費(fèi)用列支懲治不同于糾正。糾正是組織自主地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的輕微表現(xiàn)進(jìn)行調(diào)節(jié)、糾偏。懲治則是當(dāng)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)和不良后果時(shí)，為警示而采取的一種行為損失成本風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)企業(yè)帶來(lái)的直接的、間接的、有形的、無(wú)形的、經(jīng)濟(jì)的、社會(huì)的、短期的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的、現(xiàn)實(shí)的和潛在的經(jīng)濟(jì)損失。以風(fēng)險(xiǎn)管理為基點(diǎn)分類(lèi)進(jìn)入成本為建立風(fēng)險(xiǎn)管理能力而付出的代價(jià)，是為了技術(shù)、工具，以及訓(xùn)練而發(fā)生維持成本為了有效維持組織風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，保持風(fēng)險(xiǎn)程序在最新?tīng)顟B(tài)而發(fā)生的成本評(píng)估成本對(duì)事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估發(fā)生的成本，包括在風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)討論會(huì)或訪談中所消耗的時(shí)間與資源、執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分析、參加風(fēng)險(xiǎn)審查以及撰寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等而付出的代價(jià)處置成本涵蓋執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的行動(dòng)成本，行動(dòng)原本不在項(xiàng)目計(jì)劃中，但被認(rèn)為是必要的，以便切實(shí)地應(yīng)付被辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)五、風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益1.風(fēng)險(xiǎn)管理的成本及其主要構(gòu)成（2類(lèi)各552.公司風(fēng)險(xiǎn)管理的效益與成本分析（1）風(fēng)險(xiǎn)損失與收益的對(duì)稱(chēng)性要求風(fēng)險(xiǎn)管理在建立利益機(jī)制的同時(shí)也要考慮風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，使兩者相互制約平衡。要求風(fēng)險(xiǎn)管理在成本效益分析中尋找以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)的平衡點(diǎn)。（2）預(yù)防成本和糾正成本與懲治成本和損失成本相互之間呈反向運(yùn)動(dòng)（3）遵循成本效用原則在四重成本中尋找一個(gè)最優(yōu)平衡點(diǎn)。平衡點(diǎn)是預(yù)防成本、糾正成本、懲治成本和損失成本之和的最低點(diǎn)，也是企業(yè)的綜合利益最大化的最優(yōu)點(diǎn)（4）預(yù)防成本、糾正成本與懲治成本、損失成本是方向和走勢(shì)相反的曲線，其相交點(diǎn)就是其平衡點(diǎn)。2.公司風(fēng)險(xiǎn)管理的效益與成本分析（1）風(fēng)險(xiǎn)損失與收益的對(duì)稱(chēng)性56六、風(fēng)險(xiǎn)管理的文化1.建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化的主要作用：（3個(gè)）(1)溝通(2)協(xié)作(3)聯(lián)系2.建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的方針和措施：（7個(gè)）(1)注重建立具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化

(2)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)應(yīng)融入企業(yè)文化建設(shè)全過(guò)程

(3)在內(nèi)部各個(gè)層面營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍

(4)大力加強(qiáng)員工法律素質(zhì)教育，制定員工道德誠(chéng)信準(zhǔn)則，形成人人講道德誠(chéng)信、合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。(5)全體員工尤其是各級(jí)管理人員和業(yè)務(wù)操作人員應(yīng)通過(guò)多種形式，努力傳播企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化(6)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)應(yīng)與薪酬制度和人事制度相結(jié)合(7)建立重要管理及業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員崗前風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)制度六、風(fēng)險(xiǎn)管理的文化1.建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化的主要作用：（3個(gè)）57（2010多選）下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的表述中，正確的有()。A．有效的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于節(jié)約籌資成本B．有效的風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助管理層減少危機(jī)管理C．企業(yè)的成功可以歸結(jié)為識(shí)別和管理伴隨著機(jī)會(huì)和收益的可能風(fēng)險(xiǎn)D．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)中，敏感性分析確定的關(guān)鍵因素是外生的、非可控因素（2010多選）下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的表述中，正確的有()58答案ABC

答案ABC

59第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)（5個(gè)）

(1)確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)(2)確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實(shí)現(xiàn)真實(shí)、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告(3)確保遵守法律法規(guī)(4)確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營(yíng)管理的有效性，提髙經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果，降低實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的不確定性(5)確保企業(yè)建立針對(duì)各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失誤而遭受重大損失第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)（5個(gè)）(1)確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與公司60第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程

一、收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息（第一步）

1.分析戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（8個(gè)）①?lài)?guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的狀況、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策②科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容③市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的需求④與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，未來(lái)尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性⑤該企業(yè)主要客戶(hù)、供應(yīng)商及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的有關(guān)情況⑥與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，該企業(yè)實(shí)力與差距⑦本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計(jì)劃、年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，以及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計(jì)劃、目標(biāo)的有關(guān)依據(jù)⑧該企業(yè)對(duì)外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程一、收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息（第一612.分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（7個(gè)）①負(fù)債、或有負(fù)債、負(fù)債率、償債能力②現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款及其占銷(xiāo)售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率③產(chǎn)品存貨及其占銷(xiāo)售成本的比重、應(yīng)付賬款及其占購(gòu)貨額的比重④制造成本和管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用⑤盈利能力⑥成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)⑦與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估算、與國(guó)際會(huì)計(jì)制度的差異與調(diào)節(jié)（如退休金、遞延稅項(xiàng)等）等信息2.分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（7個(gè)）①負(fù)債、或有負(fù)債、負(fù)債率、償債能力623.分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（5個(gè)）①產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化；②能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格變化；③主要客戶(hù)、主要供應(yīng)商的信用情況；④稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化；⑤潛在競(jìng)爭(zhēng)者、競(jìng)爭(zhēng)者及其主要產(chǎn)品、替代品情況。3.分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（5個(gè)）①產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化；634.分析運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（9個(gè)）①產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)②新市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略，包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷(xiāo)售渠道，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境狀況等③企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專(zhuān)業(yè)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)④期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)；⑤質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)⑥因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈⑦給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風(fēng)險(xiǎn)⑧對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力⑨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和能力4.分析運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（9個(gè)）①產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)645.分析法律風(fēng)險(xiǎn)（6個(gè)）①?lài)?guó)內(nèi)外與該企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境②影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策③員工道德操守的遵從性④該企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)貿(mào)易合同⑤該企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況⑥企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況5.分析法律風(fēng)險(xiǎn)（6個(gè)）①?lài)?guó)內(nèi)外與該企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境65二、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（第二步）1.風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)：（步驟一）查找各業(yè)務(wù)單元、各項(xiàng)重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及重要業(yè)務(wù)流程中有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和哪些風(fēng)險(xiǎn)2.風(fēng)險(xiǎn)分析：（步驟二）對(duì)辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)及其特征進(jìn)行明確的描述，分析和描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的髙低、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件。發(fā)現(xiàn)各風(fēng)險(xiǎn)之間的自然對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的正負(fù)相關(guān)性等組合效應(yīng)。3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：（步驟三）評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響程度、風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值等。

風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析、評(píng)價(jià)的方法：（定性與定量方法相結(jié)合）（1）定性方法可采用問(wèn)卷調(diào)查、集體討論、專(zhuān)家咨詢(xún)、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪談、專(zhuān)人主持的工作訪談和調(diào)查研究（2）定量方法可采用統(tǒng)計(jì)推論（如集中趨勢(shì)法）、計(jì)算機(jī)模擬（如蒙特卡洛分析法）、失效模式與影響分析、事件樹(shù)分析等。二、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（第二步）1.風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)：（步驟一）66三、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略（第三步）1.風(fēng)險(xiǎn)管理策略的方法：（7個(gè)）

風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制等。2.制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)

根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)統(tǒng)一確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，即企業(yè)愿意承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn)，明確風(fēng)險(xiǎn)的最低限度和不能超過(guò)的最高限度，并據(jù)此確定風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警線及相應(yīng)采取的對(duì)策。3.確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度時(shí)的2種錯(cuò)誤傾向：

正確認(rèn)識(shí)把握風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，防止糾正兩種錯(cuò)誤傾向：（1）忽視風(fēng)險(xiǎn)，片面追求收益而不講條件、范圍,認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大、收益越高的觀念和做法；（2）單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄發(fā)展機(jī)遇。三、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略（第三步）1.風(fēng)險(xiǎn)管理策略的方法：（7個(gè)67四、提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案（第四步）

1.風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的兩種類(lèi)型：（2大類(lèi)：外部、內(nèi)部解決方案）（1）外部解決方案：外包（2）內(nèi)部解決方案：綜合應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理策略；組織職能；內(nèi)部控制（簡(jiǎn)稱(chēng)“內(nèi)控”），包括政策、制度、程序；信息系統(tǒng)，包括報(bào)告體系；風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施。（3）內(nèi)部控制：通過(guò)有關(guān)企業(yè)流程的設(shè)計(jì)和實(shí)施的一系列政策、制度、程序和措施，控制影響流程目標(biāo)的各種風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。內(nèi)部控制系統(tǒng)針對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是可控純粹風(fēng)險(xiǎn)，其控制對(duì)象是企業(yè)中的個(gè)人，其控制目的是規(guī)范員工的行為，其控制范圍是企業(yè)的業(yè)務(wù)和管理流程。（4）內(nèi)控措施①建立內(nèi)控崗位授權(quán)制度②建立內(nèi)控報(bào)告制度③建立內(nèi)控批準(zhǔn)制度④建立內(nèi)控責(zé)任制度⑤建立內(nèi)控審計(jì)檢査制度⑥建立內(nèi)控考核評(píng)價(jià)制度⑦建立重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度⑧建立健全以總法律顧問(wèn)制度為核心的企業(yè)法律顧問(wèn)制度⑨建立重要崗位權(quán)力制衡制度，明確規(guī)定不相容職責(zé)的分離四、提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案（第四步）1.風(fēng)險(xiǎn)管理解決方68

2.關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理

（1）關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理的步驟：（6個(gè)）①分析風(fēng)險(xiǎn)成因，從中找出關(guān)鍵成因；②將關(guān)鍵成因量化，確定其度量，分析確定導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）時(shí)該成因的具體數(shù)值；③以該具體數(shù)值為基礎(chǔ)，以發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，該數(shù)值即為關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。④建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即當(dāng)關(guān)鍵成因數(shù)值達(dá)到關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息。⑤制定出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息時(shí)應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。⑥跟蹤監(jiān)測(cè)關(guān)鍵成因的變化，一旦出現(xiàn)預(yù)警，即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

2.關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理

（1）關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理的步驟：（669（2）關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分解：①注意職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位之間的協(xié)調(diào)②兼顧各職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位的訴求（3）落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案：（4個(gè)）①高度重視，認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的根本源泉②風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)全員的分內(nèi)工作③落實(shí)到組織，明確分工和責(zé)任，全員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理④對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控改進(jìn)，并與績(jī)效考核聯(lián)系（2）關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分解：70五、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)（第五步）（1）以重大風(fēng)險(xiǎn)、事件和決策、重要管理及業(yè)務(wù)流程為重點(diǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、關(guān)鍵控制活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督改進(jìn)（2）建立貫穿于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程，連接各上下級(jí)、各部門(mén)和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理信息溝通渠道（3）各有關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行自查和檢驗(yàn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)（4）定期對(duì)各部門(mén)和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)施情況和有效性進(jìn)行檢查和檢驗(yàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案進(jìn)行評(píng)價(jià)，提出調(diào)整或改進(jìn)建議，出具評(píng)價(jià)和建議報(bào)告（5）企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)至少每年一次對(duì)包括風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)在內(nèi)的各有關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)單位能否按照有規(guī)定開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作及其工作效果進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)（6）企業(yè)可聘請(qǐng)有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行評(píng)價(jià)，出具風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估和建議專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告。①風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程與風(fēng)險(xiǎn)管理策略②重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)③風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系與信息系統(tǒng)④全面風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)五、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)（第五步）（1）以重大風(fēng)險(xiǎn)、事件和決71第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一、風(fēng)險(xiǎn)管理策略1.風(fēng)險(xiǎn)管理策略的總體定位與作用（1）風(fēng)險(xiǎn)管理策略的總體定位：（3個(gè)）①風(fēng)險(xiǎn)管理策略是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略制定的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的總體策略；②風(fēng)險(xiǎn)管理策略在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用；③風(fēng)險(xiǎn)管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過(guò)程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風(fēng)險(xiǎn)管理策略減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯(cuò)誤的可能性。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理策略的作用：（4個(gè)）①為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務(wù)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；②連接企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)；③指導(dǎo)企業(yè)的一切風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)；④分解為各領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)方針。第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理體系一、風(fēng)險(xiǎn)管理策略722.風(fēng)險(xiǎn)管理策略的組成部分（4個(gè)）(1)風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。(2)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)。(3)風(fēng)險(xiǎn)管理的工具選擇。(4)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置。2.風(fēng)險(xiǎn)管理策略的組成部分（4個(gè)）(1)風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度733.風(fēng)險(xiǎn)管理工具（7個(gè)）（1）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)（風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)自留）①對(duì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的后果②對(duì)未能辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。③對(duì)于辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：

A.缺乏能力進(jìn)行主動(dòng)管理，對(duì)這部分風(fēng)險(xiǎn)只能承擔(dān)B.沒(méi)有其他備選方案C.從成本效益考慮，這一方案是最適宜的方案。④對(duì)于企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)，即影響到企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般不應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。3.風(fēng)險(xiǎn)管理工具（7個(gè)）（1）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)（風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)自留）74（2）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（舉例6個(gè)）企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人。①退出某一市場(chǎng)以避免激烈競(jìng)爭(zhēng)；②拒絕與信用不好的交易對(duì)手進(jìn)行交易；③外包某項(xiàng)對(duì)工人健康安全風(fēng)險(xiǎn)較高的工作；④停止生產(chǎn)可能有潛在客戶(hù)安全隱患的產(chǎn)品；⑤禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)；⑥不準(zhǔn)員工訪問(wèn)某些網(wǎng)站或下載某些內(nèi)容。（2）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（舉例6個(gè)）企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的75（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（舉例3個(gè)）指企業(yè)通過(guò)合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。①保險(xiǎn)：保險(xiǎn)合同規(guī)定保險(xiǎn)公司為預(yù)定的損失支付補(bǔ)償，作為交換，在合同開(kāi)始時(shí)，投保人要向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)。②非保險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。例如，服務(wù)保證書(shū)等。③風(fēng)險(xiǎn)證券化：通過(guò)證券化保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)造的保險(xiǎn)連接型證券（ILS)。這種債券的利息支付和本金償還取決于某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生或嚴(yán)重程度。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（舉例3個(gè)）指企業(yè)通過(guò)合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，76（4）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換①指企業(yè)通過(guò)戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。②風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換一般不會(huì)直接降低企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)，其簡(jiǎn)單形式就是在減少某一風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，增加另一風(fēng)險(xiǎn)。③企業(yè)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換在兩個(gè)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到最佳效果。④風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換可以在低成本或者無(wú)成本的情況下達(dá)到目的。（4）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換①指企業(yè)通過(guò)戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換77（5）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖①采取各種手段，引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)能夠互相對(duì)沖，風(fēng)險(xiǎn)的影響互相抵銷(xiāo)。②常見(jiàn)的例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營(yíng)等。③在金融資產(chǎn)管理中，對(duì)沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進(jìn)行套期保值。④在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)中，有些風(fēng)險(xiǎn)具有自然對(duì)沖的性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)加以利用。⑤風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖必須涉及風(fēng)險(xiǎn)組合，而不是對(duì)單一風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于單一風(fēng)險(xiǎn)，只能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制。（5）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖①采取各種手段，引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)78（6）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償①企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償表現(xiàn)在企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施以補(bǔ)償可能的損失。②風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)男问接胸?cái)務(wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償?shù)?。?cái)務(wù)補(bǔ)償是損失融資，包括企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。（6）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償①企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)79（7）風(fēng)險(xiǎn)控制①控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動(dòng)因、環(huán)境、條件等，來(lái)達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)的損失或降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的目的。②風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)象一般是可控風(fēng)險(xiǎn)，包括多數(shù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如質(zhì)量、安全和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，以及法律風(fēng)險(xiǎn)中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)?！吨醒肫髽I(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》指出：戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)和法律風(fēng)險(xiǎn)——風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法。

能夠通過(guò)保險(xiǎn)、期貨、對(duì)沖等金融手段進(jìn)行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)——采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确椒ā＃?）風(fēng)險(xiǎn)控制①控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動(dòng)因、環(huán)境、條件等，來(lái)達(dá)80(2009年?單選題)甲公司董事會(huì)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。為有效管理公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，甲公司管理層決定將其全部的應(yīng)收款項(xiàng)以應(yīng)收總金額的80%出售給乙公司，由乙公司向有關(guān)債務(wù)人收取款項(xiàng)，甲公司不再承擔(dān)有關(guān)債務(wù)人未能如期付款的風(fēng)險(xiǎn)。甲公司應(yīng)對(duì)此項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的策略屬于（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)降低B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)保留D.風(fēng)險(xiǎn)消除

(2009年?單選題)甲公司董事會(huì)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡81【答案】B【解析】風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機(jī)構(gòu)。甲公司將應(yīng)收款項(xiàng)出售給乙公司，應(yīng)對(duì)此項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的策略屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移?！敬鸢浮緽【解析】風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機(jī)82（2010單選）某集團(tuán)下列四項(xiàng)等額的投資或支出中，如果各項(xiàng)目在預(yù)計(jì)盈虧區(qū)間內(nèi)發(fā)生的概率為均衡分布，那么在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)時(shí)應(yīng)該采取風(fēng)險(xiǎn)降低策略的是()。A．甲項(xiàng)目，建設(shè)辦公用房，預(yù)計(jì)的損益為0B．乙項(xiàng)目，增加產(chǎn)品生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)的損益區(qū)間0至+600萬(wàn)元C．丙項(xiàng)目，短期股票投資，預(yù)計(jì)的損益區(qū)間一l600萬(wàn)元至+1400萬(wàn)元D．丁項(xiàng)目，作為戰(zhàn)略投資者取得某公司股權(quán)，預(yù)計(jì)的損益區(qū)間-500萬(wàn)元至+600萬(wàn)元（2010單選）某集團(tuán)下列四項(xiàng)等額的投資或支出中，如果各項(xiàng)目83答案B解析:因?yàn)楦黜?xiàng)目在預(yù)計(jì)盈虧區(qū)間內(nèi)發(fā)生的概率為均衡分布，所以選項(xiàng)B最合適。答案B84（2011單選）下列各項(xiàng)關(guān)于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施中，屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的是(

)。

A．甲公司是一家稀有資源開(kāi)發(fā)企業(yè)。按照國(guó)際慣例，甲公司每年向礦區(qū)所在地政府預(yù)付一定金額的塌陷補(bǔ)償費(fèi)

B?乙公司是一家股票上市的商品零售企業(yè)。為了籌建更多商場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，乙公司要求母公司為其金額為5億元的中長(zhǎng)期貸款提供擔(dān)保

C?丙公司是一家區(qū)域性奶制品生產(chǎn)企業(yè)。為了推一高端乳酸菌飲料產(chǎn)品，丙公司決定按照“買(mǎi)一送一”的政策對(duì)乳酸菌飲料新產(chǎn)品和傳統(tǒng)水果味酸奶產(chǎn)品進(jìn)行捆綁銷(xiāo)售

D.r公司是一家規(guī)模較小的唱片制作企業(yè)。為了保護(hù)唱片版權(quán)，丁公司與某網(wǎng)絡(luò)商城簽訂合作協(xié)議，由該網(wǎng)絡(luò)商城每年支付固定版權(quán)費(fèi)用，商城會(huì)員即可無(wú)限

次下載受到版權(quán)保護(hù)的丁公司制作的唱片音樂(lè)

（2011單選）下列各項(xiàng)關(guān)于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施中，屬于風(fēng)85【答案】B

答案解析：選項(xiàng)A屬于風(fēng)險(xiǎn)保留；選項(xiàng)B屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；選項(xiàng)C屬于風(fēng)險(xiǎn)降低；選項(xiàng)D屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避?！敬鸢浮緽

答案解析：選項(xiàng)A屬于風(fēng)險(xiǎn)保留；選項(xiàng)B屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)86

(2012多選)某集團(tuán)管理層做出了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施決策。下列各項(xiàng)中，正確的包括（）。

A.通過(guò)與某國(guó)內(nèi)公司聯(lián)合進(jìn)行境外投資項(xiàng)目轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)

B.在本國(guó)和其他國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行投資，以便緩解和分散集中投資的風(fēng)險(xiǎn)

C.為了獲得更加靈活、質(zhì)量更高的信息技術(shù)資源，將集團(tuán)全部信息技術(shù)業(yè)務(wù)外包以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

D.基于成本效益考慮，管理層認(rèn)為不利事件發(fā)生的可能性低而且即使發(fā)生對(duì)企業(yè)影響也很小，決定接受風(fēng)險(xiǎn)

(2012多選)某集團(tuán)管理層做出了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施決策。下列各87【答案】ABD

【考點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理策略

【解析】信息技術(shù)外包的缺點(diǎn)包括，當(dāng)外包服務(wù)不再受公司的控制時(shí)，就失去了靈活性，企業(yè)不能根據(jù)環(huán)境的改變做出迅速的反應(yīng)。供應(yīng)商在質(zhì)量和服務(wù)方面也有可能存在一定風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤?！敬鸢浮緼BD88（2012單選）乙公司董事會(huì)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。為有效管理公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，甲公司管理層決定自下個(gè)月起所有的銷(xiāo)售均采用現(xiàn)金結(jié)算，不再提供賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)。甲公司應(yīng)對(duì)此項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的策略屬于（）。A.風(fēng)險(xiǎn)控制B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（2012單選）乙公司董事會(huì)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。為有89【答案】D

【答案】D

90（2013多選）甲公司是一家生產(chǎn)高檔不銹鋼表殼的企業(yè)，產(chǎn)品以出口為主，以美元為結(jié)算貨幣。公司管理層召開(kāi)會(huì)議討論如何管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，與會(huì)人員提出不少對(duì)策。關(guān)于這些對(duì)策，以下表述正確的有（）。A.部門(mén)經(jīng)理劉某提出“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”策略：從國(guó)外進(jìn)口相關(guān)的原材料，這樣可以用外幣支付采購(gòu)貨款，抵消部分人民幣升值帶來(lái)的影響B(tài).業(yè)務(wù)員李某提出“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”策略：運(yùn)用套期保值工具來(lái)控制匯率風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)部小王提出“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”策略：干脆公司把目標(biāo)客戶(hù)群從國(guó)外轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)，退出國(guó)外市場(chǎng)，這樣就從根本上消除了匯率風(fēng)險(xiǎn)D.負(fù)責(zé)出口業(yè)務(wù)的副總張某提出“風(fēng)險(xiǎn)控制“策略：加強(qiáng)對(duì)匯率變動(dòng)趨勢(shì)的分析和研究，以減少匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失（2013多選）甲公司是一家生產(chǎn)高檔不銹鋼表殼的企業(yè)，產(chǎn)品以91正確答案：B,D知識(shí)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理策略試題解析：選項(xiàng)A屬于“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”策略；選項(xiàng)C屬于“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”策略。正確答案：B,D92（簡(jiǎn)答）甲公司為國(guó)內(nèi)大型基建公司，現(xiàn)正考慮承接一項(xiàng)在非洲坦桑尼亞的未經(jīng)開(kāi)發(fā)山區(qū)進(jìn)行大型橋梁工程。甲公司董事會(huì)認(rèn)定該工程有三大風(fēng)險(xiǎn)：

（1）由于地勢(shì)險(xiǎn)峻，容易造成嚴(yán)重的意外傷亡事故；（2）該合同以當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)算，而當(dāng)?shù)刎泿诺膮R率近月來(lái)大幅波動(dòng)；（3）工程可能延誤，甲公司需為此承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。要求：列舉及說(shuō)明四種常見(jiàn)的管理風(fēng)險(xiǎn)的策略，對(duì)甲公司上述三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)各提供一個(gè)合適的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并說(shuō)明原因。（簡(jiǎn)答）甲公司為國(guó)內(nèi)大型基建公司，現(xiàn)正考慮承接一項(xiàng)在非洲坦桑93【答案】四種常見(jiàn)的管理風(fēng)險(xiǎn)的策略：(1)風(fēng)險(xiǎn)降低?！帮L(fēng)險(xiǎn)降低”的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，亦稱(chēng)作風(fēng)險(xiǎn)緩解。不同的實(shí)際情況適用不同的風(fēng)險(xiǎn)降低方法。常用的一種形式是風(fēng)險(xiǎn)分散，即通過(guò)分散的形式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。(2)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”策略就是避險(xiǎn)，為免除風(fēng)險(xiǎn)的威脅，采取試圖使損失發(fā)生概率等于零的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，不進(jìn)行會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。

(3)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的目的是，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機(jī)構(gòu)。合同及財(cái)務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的主要方式。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移給另外一方。(4)風(fēng)險(xiǎn)保留。風(fēng)險(xiǎn)保留包括風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)吸收和風(fēng)險(xiǎn)容忍。采取風(fēng)險(xiǎn)保留的策略，或者是因?yàn)檫@是比較經(jīng)濟(jì)的策略，或者是因?yàn)闆](méi)有其他備選方法（比如降低、消除或轉(zhuǎn)移）?！敬鸢浮克姆N常見(jiàn)的管理風(fēng)險(xiǎn)的策略：94對(duì)于甲公司容易造成意外傷亡事故的風(fēng)險(xiǎn)，可采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，為其職工購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，讓保險(xiǎn)公司代為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)甲公司面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，可采用風(fēng)險(xiǎn)降低的策略，可與銀行簽訂合同進(jìn)行利率互換以降低風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于工程可能延誤的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，則采取風(fēng)險(xiǎn)消除策略，從工程開(kāi)始進(jìn)行時(shí)，便加緊進(jìn)度以避免誤期情形的發(fā)生。對(duì)于甲公司容易造成意外傷亡事故的風(fēng)險(xiǎn)，可954.確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度（4個(gè)）(1)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體：對(duì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都可以確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。(2)相互關(guān)系：既要考慮同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)業(yè)務(wù)單位或子公司之間的分配，又要考慮不同風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。(3)整體形狀：一個(gè)企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度是基于針對(duì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。(4)行業(yè)因素：同一風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好不同。

重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好是企業(yè)的重大決策應(yīng)由董事會(huì)決定4.確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度（4個(gè)）(1)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體：對(duì)每一個(gè)964.風(fēng)險(xiǎn)度量(1)風(fēng)險(xiǎn)度量風(fēng)險(xiǎn)度量模型是指度量風(fēng)險(xiǎn)的方法。(2)風(fēng)險(xiǎn)度量方法：（重點(diǎn)介紹4個(gè)）

常用的風(fēng)險(xiǎn)度量包括：最大可能損失；概率值:損失發(fā)生的概率或可能性；期望值：統(tǒng)計(jì)期望值，效用期望值；波動(dòng)性；方差或均方差；在險(xiǎn)值：又稱(chēng)VAR，以及其他類(lèi)似的度量。①最大可能損失。最大可能損失指風(fēng)險(xiǎn)亊件發(fā)生后可能造成的最大損失。企業(yè)一般在無(wú)法判斷發(fā)生概率或無(wú)須判斷概率的時(shí)候，使用最大可能損失作為風(fēng)險(xiǎn)的衡量。②概率值。概率值是指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的結(jié)果只有好壞、對(duì)錯(cuò)、是否、輸贏、生死等簡(jiǎn)單情況下，常常使用概率值。③期望值。期望值通常指的是數(shù)學(xué)期望，即概率加權(quán)平均值。常用的期望值有統(tǒng)計(jì)期望值和效用期望值（綜合）④在險(xiǎn)值。在險(xiǎn)值，又稱(chēng)VAR,是指在正常的市場(chǎng)條件下，在給定的時(shí)間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。4.風(fēng)險(xiǎn)度量(1)風(fēng)險(xiǎn)度量97（2013單選）企業(yè)在無(wú)法判斷發(fā)生概率或無(wú)須判斷概率的時(shí)候，度量風(fēng)險(xiǎn)一般使用（）。A.在險(xiǎn)值B.統(tǒng)計(jì)期望值C.效用期望值D.最大可能損失（2013單選）企業(yè)在無(wú)法判斷發(fā)生概率或無(wú)須判斷概率的時(shí)候，98正確答案：D知識(shí)點(diǎn)：進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估試題解析：最大可能損失是指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后可能造成的最大損失。企業(yè)一般在無(wú)法判斷發(fā)生概率或無(wú)須判斷概率的時(shí)候，使用最大可能損失作為風(fēng)險(xiǎn)的衡量。所以，選項(xiàng)D正確。選項(xiàng)A、B和C均需要在已知概率的前提下度量風(fēng)險(xiǎn)。正確答案：D99（3）概率方法與直觀方法

①不依賴(lài)于概率統(tǒng)計(jì)結(jié)果的度量是人們直觀的判斷，如專(zhuān)家意見(jiàn)。②當(dāng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時(shí)，可以使用直觀的度量方法如層次分析法(AHP)等。③很多情況下，統(tǒng)計(jì)和直觀的方法會(huì)綜合使用。（4）選擇適當(dāng)?shù)亩攘?/p>

①外部風(fēng)險(xiǎn)的度量：市場(chǎng)指標(biāo)、景氣指數(shù)等。②內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的度量：各種質(zhì)量指標(biāo)、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等。③戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)度量比較困難，一般可以考慮財(cái)務(wù)表現(xiàn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)、創(chuàng)新能力系數(shù)等。（3）概率方法與直觀方法100（5）風(fēng)險(xiǎn)量化的困難：（4個(gè)方面）

①方法誤差②數(shù)據(jù)不足③信息系統(tǒng)不理想及時(shí)④整合管理（6）風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)：（作用2個(gè)、原則4個(gè)）

①有效性標(biāo)準(zhǔn)的作用：

A.企業(yè)現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)是否在風(fēng)險(xiǎn)承受度范圍之內(nèi)，即風(fēng)險(xiǎn)是否優(yōu)化B.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化是否是所要求的，即風(fēng)險(xiǎn)的變化是否優(yōu)化②有效性標(biāo)準(zhǔn)原則

A.針對(duì)企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)，能夠反映企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀B.對(duì)照全面風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)，在所有五個(gè)方面保證企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效果C.在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中應(yīng)用，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化隨時(shí)調(diào)整D.用于衡量全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行效果（5）風(fēng)險(xiǎn)量化的困難：（4個(gè)方面）101（7）風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置

①風(fēng)險(xiǎn)管理的資源包括人才、組織設(shè)置、政策、設(shè)備、物資、信息、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)、技術(shù)、信息系統(tǒng)、資金等。②可以使用內(nèi)部和外部的資源（8）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序

①風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序——體現(xiàn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好

②重要的原則：風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的原則，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上，全面考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益。

③要特別重視對(duì)企業(yè)有影響的重大風(fēng)險(xiǎn)：首先解決“顛覆性”風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展。④確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序（因素）：

A.風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性和影響； B.風(fēng)險(xiǎn)管理的難度； C.風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值或管理可能帶來(lái)的收益； D.合規(guī)的需要； E.對(duì)企業(yè)技術(shù)準(zhǔn)備、人力、資金的需求； F.利益相關(guān)者的要求。（7）風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置102（9）風(fēng)險(xiǎn)管理策略檢查

①定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性和合理性，結(jié)合實(shí)際不斷修訂和完善。②風(fēng)險(xiǎn)管理策略隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的變化而調(diào)整③定期檢查的頻率依賴(lài)于企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)④企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略回顧時(shí)應(yīng)該同時(shí)總結(jié)和分析風(fēng)險(xiǎn)管理策略⑤要重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)以便確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性。⑥必要時(shí)，調(diào)整有效性標(biāo)準(zhǔn)⑦制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略要注意整個(gè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的配合（9）風(fēng)險(xiǎn)管理策略檢查103二、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系1.規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)：（董事會(huì)職責(zé)10個(gè)）董事會(huì)就全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性對(duì)股東（大）會(huì)負(fù)責(zé)。(1)審議并向股東(大)會(huì)提交企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度工作報(bào)告；(2)確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度，批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；(3)了解和掌握企業(yè)面臨的各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，做出有效控制風(fēng)險(xiǎn)的決策；(4)批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制；(5)批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；(6)批準(zhǔn)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告；(7)批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案；(8)批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，糾正和處理任何組織或個(gè)人超越風(fēng)險(xiǎn)管理制度做出的風(fēng)險(xiǎn)性決定的行為；(9)督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育；(10)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的其他重大事項(xiàng)。二、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系1.規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)：（董事會(huì)職責(zé)1042.風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)：（職責(zé)6個(gè)）

委員會(huì)的召集人應(yīng)由不兼任總經(jīng)理的董事長(zhǎng)擔(dān)任；董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理的，召集人應(yīng)由外部董事或獨(dú)立董事?lián)?。該委員會(huì)成員中需有熟悉企業(yè)重要管理及業(yè)務(wù)流程的董事，以及具備風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管知識(shí)或經(jīng)驗(yàn)、具有一定法律知識(shí)的董事。(1)提交全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度報(bào)告；(2)審議風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)解決方案；(3)審議重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制，以及重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；(4)審議內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)綜合報(bào)告；(5)審議風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案；(6)辦理董事會(huì)授權(quán)的有關(guān)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的其他事項(xiàng)。2.風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)：（職責(zé)6個(gè)）委員會(huì)的召集人應(yīng)由不1053.風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)（職責(zé)9個(gè)）部門(mén)對(duì)總經(jīng)理或其委托的髙級(jí)管理人員負(fù)責(zé)(1)研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作報(bào)告；(2)研究提出跨職能部門(mén)的重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制；(3)研究提出跨職能部門(mén)的重大決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；(4)研究提出風(fēng)險(xiǎn)管理策略和跨職能部門(mén)的重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，并負(fù)責(zé)該方案的組織實(shí)施和對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)控；(5)負(fù)責(zé)對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的評(píng)估，研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)方案；(6)負(fù)責(zé)組織建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；(7)負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作；(8)負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督有關(guān)職能部門(mén)、各業(yè)務(wù)單位以及全資、控股子企業(yè)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作；(9)辦理風(fēng)險(xiǎn)管理的其他有關(guān)工作。3.風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)（職責(zé)9個(gè)）部門(mén)對(duì)總經(jīng)理或其委托的髙級(jí)管1064.審計(jì)委員會(huì)（1）企業(yè)應(yīng)在董事會(huì)下設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)對(duì)審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)。（2）內(nèi)部審計(jì)部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，主要負(fù)責(zé)研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)體系，制定監(jiān)督評(píng)價(jià)相關(guān)制度，開(kāi)展監(jiān)督與評(píng)價(jià)，出具監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告。4.審計(jì)委員會(huì)1075.企業(yè)其他職能部門(mén)及各自業(yè)務(wù)單位

(1)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程(2)研究提出本職能部門(mén)或業(yè)務(wù)單位重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制(3)研究提出本職能部門(mén)或業(yè)務(wù)單位的重大決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告(4)做好本職能部門(mén)或業(yè)務(wù)單位建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的工作(5)做好培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化的有關(guān)工作；(6)建立健全本職能部門(mén)或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制子系統(tǒng)(7)辦理風(fēng)險(xiǎn)管理其他有關(guān)工作5.企業(yè)其他職能部門(mén)及各自業(yè)務(wù)單位(1)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流1086.下屬公司企業(yè)應(yīng)通過(guò)法定程序，指導(dǎo)和監(jiān)督其全資、控股子企業(yè)建立與企業(yè)相適應(yīng)或符合全資、控股子企業(yè)自身特點(diǎn)、能有效發(fā)揮作用的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。6.下屬公司109（2013多選）某公司設(shè)置了內(nèi)部審計(jì)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部和審計(jì)委員會(huì)，制定了本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督與改進(jìn)措施。下列選項(xiàng)中，符合《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求的有（）。A.各有關(guān)部門(mén)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行自查和檢驗(yàn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，將風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告報(bào)送企業(yè)總經(jīng)理B.內(nèi)部審計(jì)部門(mén)每年至少一次對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部和各業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作及效果進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)報(bào)告直接報(bào)送審計(jì)委員會(huì)C.外聘風(fēng)險(xiǎn)管理中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)并出具報(bào)告D.風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)跨部門(mén)和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案進(jìn)行評(píng)價(jià)，提出建議和出具報(bào)告，報(bào)送公司決策層（2013多選）某公司設(shè)置了內(nèi)部審計(jì)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部和審計(jì)委員110正確答案：B,C,D知識(shí)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理體系、審計(jì)委員會(huì)在內(nèi)部控制中的作用試題解析：

企業(yè)各有關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行自查和檢驗(yàn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，其檢查、檢驗(yàn)報(bào)告應(yīng)及時(shí)報(bào)送企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)。所以，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；企業(yè)可聘請(qǐng)有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行評(píng)價(jià)，出具風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估和建議專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告。所以，選項(xiàng)C正確；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)應(yīng)定期對(duì)各部門(mén)和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)施情況和有效性進(jìn)行檢查和檢驗(yàn)，要根據(jù)在制定風(fēng)險(xiǎn)策略時(shí)提出的有效性標(biāo)準(zhǔn)的要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行評(píng)估，對(duì)跨部門(mén)和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案進(jìn)行評(píng)價(jià)，提出調(diào)整或改進(jìn)建議，出具評(píng)價(jià)和建議報(bào)告，及時(shí)報(bào)送企業(yè)總經(jīng)理或其委托分管風(fēng)險(xiǎn)管理工作的高級(jí)管理人員。所以，選項(xiàng)D正確；企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)至少每年一次對(duì)包括風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)在內(nèi)的各有關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)單位能否按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作及其工作效果進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)，監(jiān)督評(píng)價(jià)報(bào)告應(yīng)直接報(bào)送董事會(huì)或董事會(huì)下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)。所以，選項(xiàng)B正確。正確答案：B,C,D111三、內(nèi)部控制系統(tǒng)

四、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施（一）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍?.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)母拍?.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)3.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)與公司理財(cái)4.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)創(chuàng)造價(jià)值三、內(nèi)部控制系統(tǒng)

四、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施（一）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍?12（二）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案1.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)脑瓌t和要求（1）整體風(fēng)險(xiǎn)管理策略一致（2）風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)匹配（3）遵循風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具要求（4）成本與收益平衡（二）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案1.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)脑瓌t和要求113（二）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案2.運(yùn)用金融衍生品的選擇（1）類(lèi)型①遠(yuǎn)期合約類(lèi)型：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期股票合約特點(diǎn)：現(xiàn)金交易、場(chǎng)外交易②互換交易類(lèi)型：利率互換、貨幣互換、商品互換、其他互換（股權(quán)互換、信用互換、氣候互換、互換期權(quán)）（二）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案2.運(yùn)用金融衍生品的選擇114（二）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案③期貨（交易對(duì)象由交易所統(tǒng)一規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化合約）類(lèi)型：商品期貨、金融期貨（外匯期貨、利率期貨、股指期貨）④期權(quán)（金融衍生品為行權(quán)品種的交易合約）類(lèi)型：買(mǎi)方期權(quán)、賣(mài)方期權(quán)（二）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案③期貨（交易對(duì)象由交易所統(tǒng)一規(guī)定的115利率互換

1.定義利率互換是指兩家公司，或者一家公司與一家銀行，互相交換利率承諾的協(xié)議。2.利率互換原