當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望

當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整

與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟部楊建龍（博士、研究室主任）2005年9月23日當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!部分：當前鋼鐵鐵產(chǎn)業(yè)形勢分析當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)增長明顯放慢當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!第二部分：

影響鋼鐵工業(yè)發(fā)展的中長期因素分析

——中國經(jīng)濟的周期階段、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)更迭與發(fā)展趨勢展望當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!第一產(chǎn)業(yè)群：農(nóng)業(yè)、食品工業(yè)、紡織服裝業(yè)、商業(yè)飲食業(yè)第三產(chǎn)業(yè)群：建筑業(yè)、建材工業(yè)第二產(chǎn)業(yè)群：機械工業(yè)，化學(xué)工業(yè)、鋼鐵工業(yè)居民消費需求基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

80~85年當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!90~95年消費性產(chǎn)業(yè)群：食品工業(yè)、紡織業(yè)、服裝皮革業(yè)、木材家具制造業(yè)、文體用品行業(yè)第三產(chǎn)業(yè)群：建筑業(yè)、建材工業(yè)重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)群：機械工業(yè)，化學(xué)工業(yè)、鋼鐵工業(yè)居民消費需求固定資產(chǎn)投資出口

當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!中國經(jīng)濟的中長周期的機制與趨勢分析第二輪高增長的動力消費結(jié)構(gòu)升級：以汽車住房為主，規(guī)模大帶動力強城市化和城市結(jié)構(gòu)升級加快全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、制造業(yè)基地和出口競爭力投資增長的“加速”驅(qū)動第二輪增長周期的特征增長空間更大，規(guī)模更大，延續(xù)時間更長需求驅(qū)動特征突出，比較平穩(wěn)，內(nèi)在持續(xù)性更強當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群消費結(jié)構(gòu)升級行業(yè)：汽車（參見大眾預(yù)測報告）、房地產(chǎn)業(yè)、消費類電子產(chǎn)品和其他適應(yīng)居民日常消費結(jié)構(gòu)升級的行業(yè)，如乳制品、醫(yī)藥、旅游、教育、娛樂、大型超市和連鎖商業(yè)等裝備工業(yè)（機械）及鋼鐵和化工等重化工行業(yè)（參見“十一五”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃課題報告）煤炭、電力、石油等能源、交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!中國經(jīng)濟的中長周期的機制與趨勢分析能源和原材料短缺問題的關(guān)鍵：認識上：中國現(xiàn)階段工業(yè)化發(fā)展的必然要求政策導(dǎo)向：逐步放開能源價格，刺激和鼓勵各領(lǐng)域發(fā)展節(jié)能技術(shù)和替代能源、提高能源使用效率，同時鼓勵各方面在高價格的驅(qū)使下，通過國際資源流動來緩解國內(nèi)短缺。政府應(yīng)將政策重點放在通過法規(guī)促使節(jié)能、通過核心節(jié)能技術(shù)的集中研發(fā)造福于整個社會，協(xié)調(diào)各部門之間在節(jié)能和環(huán)保方面的協(xié)作程度。當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!當前的周期走勢判斷三種說法我們的看法：

雖有局部反彈，總體仍處于下降通道但回升并非遙不可期當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!1、消費需求景氣穩(wěn)中趨降當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!2.2固定資產(chǎn)投資增速仍較高，有繼續(xù)回落空間當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!房地產(chǎn)投資穩(wěn)步回落（2)當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!房地產(chǎn)投資穩(wěn)步回落（3)當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!3、進出口增長回落將持續(xù)當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!3.2出口增長的可持續(xù)性不強前期的高增長有人民幣升值預(yù)期的影響貿(mào)易摩擦加劇的不利影響去年較高的增長基數(shù)將加大高增長的難度低端產(chǎn)品出口退稅的影響不小——中國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的必要條件當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!4.1能源原材料需求全面回落當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!4.3輕工業(yè)景氣回升不可持續(xù)輕工業(yè)總體增長趨勢比較平穩(wěn)，近來出現(xiàn)的景氣回升，但主要是受出口拉動，部分是由于預(yù)期人民幣升值訂單提前的結(jié)果。隨著歐美對我國出口商品反傾銷力度的加大和人民幣升值后對出口的抑制作用，我們認為輕工業(yè)景氣仍會回落。

當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!當前的周期階段判斷當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!1、短缺環(huán)節(jié)供求趨于平衡1.1電力供應(yīng)緊張局面將有所緩解，全年預(yù)計投產(chǎn)裝機7000萬千瓦，全國平均發(fā)電設(shè)備年利用小時數(shù)將降至5000小時，電力供求缺口約2500萬千瓦時。電力供應(yīng)緊張程度將低于03年、04年；但仍存在局部和季節(jié)性短缺；當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!1.3、成品油需求將有所回落需求增速明顯減緩，同比增長從2004年17.9%下降到2005年7.6%；價格仍在高位，但逐漸走低；銷售收入和利潤增長穩(wěn)定。

一季度

同比增長

上半年

同比增長

全年

同比增長

成品油消費（萬噸）

3965

4.42%

8162

5.76%

17018

7.64%

銷售收入（億元）

21514

31.2%

42743

23.8%

91272

20.2%

利潤（億元）

888

32.7%

1686

25.9%

2583

26.0%

利潤率

0.041

-

0.039

-

0.028

-

當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!三、拐點的判斷和依據(jù)“拐點”的說法不準確，構(gòu)筑周期底部需要一段時間，不可能一蹴而就。下半年“軟著陸”逐步達成的另一層含義就是底部開始形成。多方面的經(jīng)濟內(nèi)在增長的動力不可忽視。當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!2.中短期經(jīng)濟增速回升的依據(jù)2.1比較基數(shù)：一個簡單的數(shù)學(xué)問題2.2汽車等先導(dǎo)性行業(yè)的消費需求間歇性調(diào)整逐漸完成汽車產(chǎn)出、收入下降的同時，利潤水平開始回升價格下降趨勢趨緩，部分車型出現(xiàn)回升企業(yè)和經(jīng)銷商庫存調(diào)整基本到位出口增長的拉動力量逐步顯現(xiàn)當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!2.4投資增長依然動力充足“十一五”規(guī)劃將在2006年逐步啟動重化工業(yè)特征決定了投資乘數(shù)較高部分瓶頸領(lǐng)域投資增長依然較快當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!

經(jīng)濟周期中各產(chǎn)業(yè)鏈景氣輪動200220042006工程機械汽車、房地產(chǎn)200320052007石化銀行、機場、港口鋼鐵、有色、水泥電力、煤炭交通運輸化工集裝箱煤炭、電力、石油造紙醫(yī)藥紡織食品飲料05年末國民經(jīng)濟的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將率先回升銀行、物流工程機械造紙2001建材、鋼鐵、有色房地產(chǎn)石化煤炭、電力、石油當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!中國經(jīng)濟的中長周期的機制與趨勢分析當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!86~90年消費品產(chǎn)業(yè)群：服裝、家具、文教體育用品等能源及基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)群：電力、煤炭、石油天然氣、交通運輸重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)群：機械工業(yè)，化學(xué)工業(yè)、鋼鐵工業(yè)、建材工業(yè)居民消費需求當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!95~00年金融保險、公共服務(wù)、交通運輸、郵電電信能源工業(yè)：電力、石油、天然氣等、煤炭

重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)群：機械工業(yè)，化學(xué)工業(yè)、鋼鐵工業(yè)居民消費需求

當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!中國經(jīng)濟的中長周期的機制與趨勢分析（5）基本趨勢：高增長階段至少延續(xù)10到15年，整個周期將延續(xù)25到30年重化工業(yè)特征突出服務(wù)業(yè)將在周期回落階段突出表現(xiàn)，并引導(dǎo)經(jīng)濟逐步進入以服務(wù)業(yè)增長為主導(dǎo)力量的“工業(yè)化后期”階段。當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!中國經(jīng)濟的中長周期的機制與趨勢分析能源和原材料短缺——不會制約發(fā)展，但會影響結(jié)構(gòu)供應(yīng)能力的短缺被擴大了，將短期問題長期化，隨著全球各原料生產(chǎn)基地生產(chǎn)能力的擴充，短缺問題會逐步下降；國際經(jīng)濟一體化實質(zhì)上提高了解決資源短缺瓶頸的機會，提高了能源的安全程度替代技術(shù)和節(jié)約技術(shù)的發(fā)展速度值得期待能源彈性在工業(yè)化的不同階段將發(fā)生規(guī)律性的變化（如廢鋼的積累、高耗能行業(yè)增長速度的減慢等等）。當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!第三部分：

影響鋼鐵工業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟因素分析——中國經(jīng)濟的景氣周期波動、產(chǎn)業(yè)增長格局和發(fā)展展望當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!一、經(jīng)濟增長持續(xù)下降通道的證據(jù)消費增長景氣穩(wěn)中趨降固定資產(chǎn)投資增速回落態(tài)勢將持續(xù)進出口增長增速回落也成定局房地產(chǎn)投資重工業(yè)增長景氣回落值得重視需求回落導(dǎo)致大商品價格回落態(tài)勢將延續(xù)當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!2、投資增長速度仍將回落2.1新開工項目投資增速明顯放慢1-4月份新開工項目計劃總投資同比增長13.5%，規(guī)模并不大。當前固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大主要是之前項目逐漸投產(chǎn)的結(jié)果。當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁!2.3房地產(chǎn)投資穩(wěn)步回落（1)房地產(chǎn)投資增速（累計）當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁!房地產(chǎn)投資穩(wěn)步回落（3)當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁!房地產(chǎn)需求回落的影響很大控制房地產(chǎn)需求增長的各種政策正逐步落實并開始發(fā)揮作用：，動遷需求的明顯回落第二，交易環(huán)節(jié)稅收對投機性需求的制約；第三，高房價對真實需求的擬制作用，如上海；第四，擴大供給等控制房價的政策將導(dǎo)致房價回落預(yù)期，等。當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁!3.1進口數(shù)據(jù)顯示內(nèi)需偏弱

1-4月份，進口實際負增長。進口僅增長5.6%，剔除10%左右的價格上漲因素，實際減少4.4%。由于進口需求中的國內(nèi)消費需求比重較小，而且變化比較平穩(wěn)，所以，進口增速快速下降，表明國內(nèi)投資形成的進口需求部分下降的幅度更大。進口需求快速回落，表明下一階段投資增長動力明顯趨弱（投資增長的重要先行指標）當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁!4、重工業(yè)景氣回落，輕工業(yè)回升當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁!4.2重工業(yè)回落影響較大工業(yè)增加值中重工業(yè)比重（%）

當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁!5、宏觀經(jīng)濟仍處于下降通道從當前經(jīng)濟運行的基本態(tài)勢看，盡管部分宏觀經(jīng)濟指標和部分行業(yè)出現(xiàn)反彈，國民經(jīng)濟總體仍處于2004年下半年以來形成的“下降”通道。由于需求總體增速的回落，能源和原材料行業(yè)作為拉動經(jīng)濟增長的主導(dǎo)力量正在逐步減弱。預(yù)測研究顯示，這種態(tài)勢還將在今后一段時間得以延續(xù)。當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁!二、“軟著陸”有望實現(xiàn)能源原材料短缺有望緩解價格水平低位波動國民經(jīng)濟仍將保持良好增長水平結(jié)構(gòu)合理化趨勢逐漸清晰經(jīng)濟增長的可持續(xù)性逐步加強當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁!1.2煤炭供求趨于平衡2005年全年煤炭需求增速有所減緩，國內(nèi)需求同比增速從2004年13.14%下降到2005年7.60%；出口受配額限制，進口逐漸攀升，煤炭社會總需求增速低于國內(nèi)需求，將達到19.93億噸，同比仍增加1.36億噸，增長7.39%。煤炭產(chǎn)量穩(wěn)步增加，庫存將進一步恢復(fù)并有所增多煤炭輸運增速高于煤炭需求，水運內(nèi)貿(mào)煤增速將達到20%，供需緊張局面較2004年將進一步舒緩；煤炭出廠價格將穩(wěn)定在高位，因短期供需情況有所波動，市場煤炭價格將有所回落當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁!2、價格水平明顯回落需求回落導(dǎo)致能源原材料價格水平明顯回落，全球大宗商品價格從2002年底開始上漲到現(xiàn)在已經(jīng)2年多的時間，在近期部分商品價格開始下跌，大部分大商品價格已經(jīng)見頂，未來將持續(xù)回落。居民消費品價格指數(shù)短期回落明顯，未來增幅有限盡管有服務(wù)業(yè)價格上升的壓力，總體價格水平上漲幅度將小于預(yù)期。預(yù)計全年CPI不超過3%當前經(jīng)濟形勢、結(jié)構(gòu)調(diào)整與鋼鐵工業(yè)發(fā)展展望共50頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁!

結(jié)論中國經(jīng)濟目前仍處于中長增長周期的上升階段。中長周期的均衡增長軌跡，將構(gòu)成短期經(jīng)濟景氣周期波動的基準線。上升周期的基準支撐，決定了這一輪競起周期的谷底不可能回落幅度太大，一定高于1999